Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Relatório oficial de emprego dos Estados Unidos (payroll) cria expectativas de alta em empregos, com criação esperada de 174 mil empregos, reforçando a chance de um Fed mais duro na alta de juros e uma bolsa mais otimista. Na China, bolsas fecharam em baixa após Banco do Povo da China elevar os juros da linha de crédito permanente, resultado da desaceleração do PMI industrial chinês em janeiro. No Brasil, Câmara confirma a reeleição de Rodrigo Maia como presidente da casa, representando força do governo sobre o avanço da agenda econômica no Congresso, e Edson Fachin sorteado novo relator da ação da Lava Jato no STF.
Fechamento
Ibovespa fecha em queda após a definição dos presidentes do Senado e da Câmara dos deputados. Baixa de -0,4%, atingindo 64.578,21.
Painel Corporativo
Braskem e a Petrobras: acordo de leniência Petrobras: Licitações de Blocos Exploratórios TIM: 4T16: Levemente acima das expectativas Lojas Americanas: Aumento de capital?Bolsa: possibilidade de repassar a clientes 30% da economia vinda de fusão com Cetip Vale: dividendos de 2018
Rumo: Precificação da emissão no exterior Eletrosul: acordo com chinesa
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Celson Plácido Analista, CNPIAbertura
Banco Central revisou expressivamente para baixo as projeções de inflação do RTI e juros futuros devem reagir, Viana diz ser possível IPCA abaixo da meta em 2018 e taxa abaixo da estrutural. Nos EUA, agenda traz ata do FOMC e ADP dois dias antes do payroll. Na China, plano de nova área econômica eleva bolsa de Xangai e metais.
Fechamento
Ibovespa fechou perto da máxima do pregão, com melhora das bolsas americanas e adiamento do julgamento da chapa Dilma -Temer no TSE. Alta de 0,9%, atingindo 65.768,91.
Painel Corporativo
Bancos: Exportadores querem indenização bilionária. FGTS Banco do Brasil: Venda do Banco Patagonia?
Petrobras: Conclusão de venda de ativo. Pré-sal e CARF Cemig: Leilão de usinas
Fibria: rating reafirmado
Gol: Prévia Operacional – Números melhores Embraer: Venda do KC-390
Oi: Intervenção do governo federal? B3: BVMF
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Hora Local Indicador Data Exp. Ant.
05:00 EUR PMI Composto zona do euro Markit Mar 56.7 56.7 09:00 BRA Markit Brasil PMI Composto Mar -- 46.6 09:15 EUA ADP Variação setor empregos Mar 189k 298k 15:00 EUA FOMC Meeting Minutes mar/15 -- --22:45 CHI Caixin China PMI Composto Mar -- 52.6 -- BRA Índice de preço de commodity (a.m.) Mar -- -2.37% quarta-feira, 5 de abril de 2017
Reunião Matinal | Estratégia
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 65.769 1,2 1,2 12,3x Soja 938 -0,1 -0,9 -0,9 -8,2
Dow Jones EUA 20.689 0,1 0,1 17,3x Milho 363 -1,3 -0,3 -0,3 2,0 S&P 500 EUA 2.360 -0,1 -0,1 18,3x Trigo 427 -0,2 0,1 0,1 2,2 MEXBOL México 49.343 1,7 1,7 18,6x Açucar 16 -2,3 -3,6 -3,6 -15,9
FTSE 100 Reino Unido 7.322 -0,0 -0,0 14,8x Algodão 75 -0,8 -3,2 -3,2 5,6 CAC 40 França 5.101 -0,4 -0,4 15,1x Café 138 -0,1 -1,1 -1,1 0,0 DAX Alemanha 12.282 -0,2 -0,2 14,1x Petróleo (WTI) 51 1,7 1,0 1,0 -8,9
IBEX Espanha 10.361 -1,0 -1,0 14,8x RBOB Gasolina 172 1,8 1,3 1,3 -7,8
NIKKEI 225 Japão 18.810 -0,5 -0,5 16,5x Ouro 1.258 0,4 0,6 0,6 8,2 SHASHR Shangai - - - 12,1x Prata 159 2,0 1,2 1,2 -8,2
HANG SENG Hong Kong - - - 13,7x Cobre 172 1,8 1,3 1,3 -7,8
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 27.121 0,8 1,2 1,2 9,4 Dólar/Real 3,10 -0,6 -0,8 -0,8 -4,8
SMLL 1.298 0,5 0,5 0,5 16,7 Euro/Real 3,31 -0,5 -0,6 -0,6 -3,1
IMOB 706 0,4 0,8 0,8 22,3 Euro/Dolar 1,07 0,0 0,2 0,2 1,7 ICON 2.946 0,1 -0,2 -0,2 4,3 Dólar/Yuan 6,89 0,2 0,2 0,2 -0,8
INDX 12.722 0,5 0,2 0,2 1,3 Dólar/Yen 110,74 -0,1 -0,6 -0,6 -5,2 Bolsa Origem Pontos Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆%
P/L
Macroeconomia
Brasil - Senado aprova cartão reforma, BC corrige RTI.
Senado aprova MP que cria cartão reforma – Foi aprovada pelo Senado a provisória MP que cria o Cartão Reforma, uma linha de crédito para que famílias de baixa renda comprem materiais de construção para reforma, ampliação, promoção da acessibilidade ou conclusão de imóveis. O valor do benefício pode chegar a R$ 9 mil por família. Para ter direito ao Cartão Reforma, as famílias devem ter renda de até três salários mínimos, o equivalente a R$ 2,8 mil por mês.
BC corrige projeções no RTI – O Banco Central alterou duas projeções divulgadas na no Relatório Trimestral de Inflação. O problema atingiu projeções no cenário de referência e no quadro híbrido com câmbio projetado pelo mercado e a taxa Selic constante. No cenário de referência - aquele com juros e câmbio constantes, a projeção para a inflação em 2017 era de 3,9% e, após a correção, ficou em alta de 3,6%. Para 2018 no mesmo cenário, que estimava alta do IPCA de 4%, a previsão certa indica alta de 3,3% - bem perto do piso da meta de inflação de 3%. Na projeção do cenário híbrido que usa juros constantes e a trajetória do dólar prevista pelo mercado na pesquisa Focus, a previsão errada para o IPCA em 2017 indicava 3,9% e a corrigida indica alta de 3,7%. Para 2018, a estimativa errada indicava inflação de 4,2% e a corrigida, +3,5%.
Para cortar despesas, governo criará Táxigov – Com intuito de economizar R$20 milhões, o Ministério do Planejamento determinou aos ministérios que não prorroguem contratos com empresas de transporte de servidores. Será implementado até março de 2018 o sistema TáxiGov, uma espécie de táxi do governo. Os ministérios gastam hoje R$ 32 milhões com transporte.
Mercados Internacionais - Dados positivos na Europa, fala de Trump e debate na França.
Bolsas da Europa e NY avançam - Indicadores da Europa melhoram o humor de investidores, que ainda seguem preocupados com o encontro do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, com o presidente chinês Xi Jinping, além da as eleições na França, e também com investidores na expectativa pela ata do Federal Reserve.
PMI composto da zona do euro avança - O PMI Composto da zona do euro subiu de 56 para 56,4 em março, configurando o maior nível em 71 meses, mas abaixo da expectativa do mercado de 56,7. O PMI de Serviços da região subiu 55,5 para 56. No Reino Unido o PMI de Serviços passou de 53,3 para 55, enquanto na Alemanha o PMI Composto passou de 56,1 para 57,1.
Bolsas da Ásia avançam - As bolsas asiáticas avançam com bolsa chinesa abrindo após feriado. O índice chinês Xangai Composto subiu 1,48% hoje, enquanto o Shenzhen Composto avançou 1,85%, motivados pela notícia que o governo chinês pretende acelerar planos de desenvolver uma nova zona econômica numa área cerca de 100 quilômetros a sudoeste de Pequim. Mais de 40 ações de empresas chinesas ligadas à chamada nova zona econômica especial de Xiongan atingiram o limite de valorização de 10% nesta quarta. No Japão, o Nikkei teve alta modesta de 0,27%. A Bolsa de Hong Kong avançou 0,57%. Na Coreia do Sul, a Bolsa de Seul ficou estável. Na Oceania, a bolsa australiana ganhou 0,3%.
Ata do Fed e dado de emprego privado nos EUA no foco - Os destaques da agenda desta quarta-feira estão nos Estados Unidos, com a divulgação da ata da mais recente reunião de política monetária do Federal Reserve (15h00) e o relatório de empregos no setor privado da empresa ADP. Ainda no país, saem o índice dos gerentes de compras (PMI) do setor de serviços (10h45) e o índice ISM de atividade do setor de serviços (11h00), ambos de março, além dos estoques de petróleo bruto do Departamento de Energia (11h30) e o discurso do dirigente do Fed de Dallas, Robert Kaplan (21h00). No Brasil, a agenda está mais esvaziada e traz o PMI de serviços e composto de março (10h00) e o fluxo cambial de março (12h30). O plenário da Câmara deve discutir e colocar em votação o projeto que trata da recuperação fiscal dos Estados.
Petróleo avança - Às 9h25, o Brent para junho avançava 1,22% na ICE, a US$ 54,83 por barril, enquanto o WTI para abril avança 1,16% na Nymex, a US$ 51,62 por barril.
Reunião Matinal | Estratégia
Painel Corporativo
Bancos: Exportadores querem indenização bilionária. FGTS.
Segundo o Estão, os exportadores brasileiros vão pleitear na Justiça uma indenização de aproximadamente R$ 70 bi por alegadas perdas provocadas pelo “cartel do câmbio”, um grupo de bancos investigado pelo Cade por suspeita de haverem atuado em conjunto para manipular a cotação do câmbio no período de 2007 a 2013.
O valor exato da indenização ainda está sendo calculado. A estimativa toma por base as vendas médias anuais dos associados, de US$ 50 bi, e supõe que a perda provocada pelo cartel no período foi de R$ 0,20 por cada dólar exportado. Considerando esses dados, o prejuízo dos exportadores teria sido de R$ 10 bi/ano. Estão em andamento no Cade dois processos para investigar cartelização no mercado de câmbio. Um, envolvendo bancos internacionais, é desdobramento de investigações que correm nos EUA e que já resultaram em acordos nos quais os bancos desembolsaram US$ 5,6 bi.
O segundo processo foi aberto em dezembro e apura especificamente a atuação de instituições financeiras na manipulação da taxa no Brasil. Segundo informou o Cade à época, há “fortes indícios de conduta anti-competitiva” em pelo menos cinco instituições: BBM, BNP Paribas Brasil, BTG Pactual, Citibank e HSBC Bank Brasil. E há indícios de participação, “possivelmente em menor grau”, de outros cinco: ABN AMRO Real, Fibra, Itaú BBA, Santander Brasil e Société Générale Brasil. Consultados pelo jornal, BNP e BTG disseram que não iriam comentar. A assessoria do BBM disse que não localizou os porta-vozes responsáveis pelo assunto. O Bradesco, que adquiriu o HSBC, não se manifesta sobre assuntos que estejam sob avaliação administrativa ou judicial. O ABN Amro informou que não tem nenhum vínculo com o ABN Amro Real, adquirido pelo Santander em 2007. Citibank, Itaú BBA, Santander, Fibra e Société Générale não se pronunciaram até o fechamento da edição do jornal.
FGTS - o governo tirou do papel a possibilidade de usar o FGTS como garantia de empréstimo consignado, aquele com desconto na folha de pagamento. Nesta terça-feira, a Caixa publicou as regras de funcionamento da linha de empréstimos, o que permite que outros bancos possam firmar convênios com as empresas para que seus trabalhadores tenham acesso ao financiamento.
Banco do Brasil: Venda do Banco Patagonia?
O Banco recebeu ofertas não vinculantes de mais de US$ 1,35 bi pelo Banco Patagonia, unidade da Argentina, e os bancos procuram fechar um acordo nas próximas semanas, disseram pessoas familiarizadas com o assunto ouvidas pela Bloomberg.
Itaú Unibanco Holding SA, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA e Banco Macro SA apresentaram as maiores ofertas pelo Patagonia, o 11º maior banco da Argentina em ativos, e passarão para a fase final com ofertas vinculantes, disseram as pessoas, pedindo para não serem identificadas porque as conversas são privadas. Banco Patagonia tem valor de mercado de cerca de US$ 1,97 bi, mas compradores pediram desconto para compensar inflação, o que reduz o valor da empresa em pesos.
Petrobras: Conclusão de venda de ativo. Pré-sal e CARF.
A Petrobras finalizou a venda de 90% das ações da companhia na Nova Transportadora do Sudeste (NTS) para Nova Infraestrutura Fundo de Investimentos em Participações (FIP), gerido pela Brookfield. Segundo a estatal, a operação foi concluída com o pagamento de US$ 4,23 bi ocorrido na véspera.
O valor total recebido pela Petrobras é composto de US$ 2,59 bi referente à venda das ações e US$ 1,64 bi referente a debêntures conversíveis em ações emitidas pela NTS, com vencimento em 10 anos, para substituição de dívida com a Petrobras Global Trading. Os US$ 850 MM restantes será pago em cinco anos e atualizado no período.
A Petrobras disse que continuará a utilizar as instalações de transporte de gás natural da NTS, por meio dos contratos de transporte de gás já existentes, sem qualquer impacto em suas operações e na entrega de gás para distribuidoras e demais clientes.
Além disso, a companhia informou que após o fechamento da operação, o FIP realizou a venda de parte de suas ações na NTS para a Itaúsa, que passa a deter 7,65% da Nova Transportadora do Sudeste. Segundo a holding do Itaú, o valor pago por esta fatia foi de US$ 292,3 MM. A Itaúsa informou também que, do total investido no negócio, ela pagou R$ 696,9 MM no ato. Outros US$ 72,3 MM serão pagos em 5 anos a ser atualizado no período. A companhia adquiriu ainda debêntures conversíveis em ações da NTS, com vencimento em 10 anos e no valor de R$ 442,1 MM.
Pré-sal - a norte-americana Exxon Mobil apresentou interesse em explorar áreas no pré-sal do Brasil, mas não há nenhuma negociação concreta entre a companhia e a Petrobras para uma parceria estratégica, disse Pedro Parente. A fala do executivo foi feita após o The Wall Street Journal informar mais cedo que a Exxon e Petrobras estão negociando parcerias, de acordo com informações de pessoas próximas do assunto.
"Sob o ponto de vista de trabalhos com vistas a se ter parceria estratégica, nós não temos nada de concreto com Exxon, mas certamente houve por parte deles uma manifestação de interesse muito grande na exploração do pré-sal brasileiro", disse Parente, que falou brevemente com jornalistas após evento em São Paulo. Ainda sobre a estatal, o Carf decidiu manter a tributação para IRPJ e CSLL de subsidiária holandesa de R$ 1,5 bi. A Petrobras alega, no entanto, que não foi intimada da decisão e que pode ir à Justiça.
Cemig: Leilão de usinas.
A portaria do Ministério de Minas e Energia formaliza que leilão de usinas que estavam sob controle da Cemig será realizado até 30/09/2017, confirmando comentários do ministro Fernando Coelho Filho. Lote A será composto apenas pela Usina São Simão com potência instalada de 1.710,00 MW; Lote B será formado pela Jaguara, Miranda e Volta Grande e Lote C pela Agro Trafo.
O leilão será pelo critério de maior valor de bonificação e concessões serão outorgadas pelo prazo de 30 anos. No final de março, União obteve 3 vitórias judiciais relacionadas às usinas da Cemig, que ao serem novamente leiloadas terão recursos direcionados para União, que conta com a receita para cumprir metas fiscais.
Painel Corporativo
Fibria: rating reafirmado.
A agência de classificação de risco Standard & Poor's reafirmou o rating da Fibria em "BBB- ", com perspectiva negativa, mantendo assim o grau de investimento da companhia. "A afirmação reflete nossa expectativa de que a alavancagem da Fibria deve se manter dentro dos limites do grau de investimento para 2017 e 2018, mas com pouca margem para absorver choques adicionais", disse a S&P.
Gol: Prévia Operacional – Números melhores.
A Gol informou que espera obter uma margem operacional de 12% a 12,5% em seus resultados do 1T17. Além disso, ela espera que a margem Ebitda, excluindo os resultados não recorrentes, deve ficar entre 16,5% a 17% no período. Já a receita unitária de passageiro (prask) registrou uma queda estimada em 3% a 3,5% no trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior, parcialmente compensada pelas tendências de demanda e aumento na taxa de ocupação. Para a receita operacional por assento (rask), a Gol espera uma redução de 1% a 1,5%. Por fim, a companhia afirmou que reduziu sua dívida total em cerca de R$ 1 bi no 1T17.
Embraer: Venda do KC-390.
O presidente da área de produtos de Defesa da Embraer, Jackson Schneider, afirmou que a companhia espera conseguir acertar uma primeira venda do cargueiro KC-390 para país que não o Brasil neste ano.
"Estamos negociando a venda do KC com 10 países em diferentes fases. Eu espero e estou trabalhando fortemente para o primeiro anúncio internacional seja feito esse ano", disse o executivo durante evento do setor. "Não posso falar para quem para não colocar em risco o meu negócio", acrescentou.
Oi: Intervenção do governo federal?
Segundo o Valor, assim como os detentores de títulos de dívida externa, os bancos credores da Oi também não estão de acordo com o plano de recuperação de Nelson Tanure e Pharol aprovado pelo conselho de administração da tele. Avaliam que uma intervenção do governo federal pode ser a única solução para o impasse, caso os atuais controladores não revejam sua posição.
Tanure tem reiterado em entrevistas e notas oficiais que sua proposta para a recuperação da Oi, aprovada pelo conselho de administração no dia 22, conta com "apoio irrestrito de bancos públicos e privados". De acordo com a fonte, entretanto, essa informação não procede, diz o jornal.
Ainda em entrevista ao jornal, o secretário de telecomunicações André Borges, designado pelo ministro Gilberto Kassab para acompanhar o assunto, afirmou que ainda há tempo para um acordo entre controladores e credores da Oi e, com isso, a intervenção do governo não é um mecanismo para ser usado imediatamente. "Ela é um evento hipotético. O instrumento deve estar pronto e implementável, mas é hipotético", disse ele ao jornal.
Por fim, o Valor informa que a Anatel identifica a TIM como a mais exposta à rede da concorrente e, por isso, o "plano de contingenciamento" dos serviços da companhia, para ser implementado no caso de colapso operacional da Oi, é o mais aguardado dentre aqueles que estão sendo apresentados essa semana na Agência. Segundo relatório da Anatel, a TIM depende da Oi para atender 3.242 municípios. Em seguida, as mais dependentes da tele em recuperação judicial são Claro e Vivo. Para chegar ao usuário final, a Claro usa os troncos de rede da concorrente em 2.444 municípios. Já na Vivo a dependência é indicada em 1.506 cidades.
B3: BVMF.
Sessão no Carf (Conselho Administrativo de Recursos Fiscais), às 9h, analisará o recurso apresentado pela antiga BM&FBovespa (atual B3) contra autuação da Receita Federal que entendeu ser irregular a amortização do ágio gerado na fusão das duas empresas (BM&F e Bovespa) em 2008. É a última instância administrativa para a antiga BM&FBovespa recorrer da autuação da Receita Federal, que levará ao pagamento de mais de R$ 1,1 bi.
Reunião Matinal | Estratégia
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
AES TIETE ENERGI TIET11 24/04/2017 25/05/2017 0,09 0,09 Dividendo Irregular 0,6% 15,7% ALUPAR INV-UNIT ALUP11 26/04/2017 12:00:00 AM 0,24 0,24 Dividendo Irregular 1,2% 3,8% AMAZONIA BAZA3 07/04/2017 20/04/2017 0,52 0,61 JCP Anual 1,7% 10,1% AREZZO INDUSTRIA ARZZ3 02/05/2017 12:00:00 AM 0,60 0,60 Dividendo Irregular 1,9% 2,7% BRADESCO SA BBDC3 04/04/2017 02/05/2017 0,01 0,02 JCP Irregular 0,0% 3,7% BRADESCO SA-PREF BBDC4 04/04/2017 02/05/2017 0,02 0,02 JCP Irregular 0,0% 4,0% CCR SA CCRO3 12/04/2017 28/04/2017 0,20 0,20 Dividendo Irregular 1,1% 2,4% COPEL CPLE3 02/05/2017 12:00:00 AM 0,84 0,99 JCP Irregular 3,3% 4,5% COPEL-PREF B CPLE6 02/05/2017 12:00:00 AM 0,92 1,08 JCP Irregular 2,9% 3,9% COSAN CSAN3 02/05/2017 12:00:00 AM 0,93 0,93 Dividendo Irregular 2,4% 3,8% DIAGNOSTICOS AME DASA3 24/04/2017 12/06/2017 0,00 0,00 Dividendo Anual - 0,5% ESTACIO ESTC3 20/04/2017 05/05/2017 0,28 0,28 Dividendo Irregular 1,8% 11,3% EXCELSIOR-PREF BAUH4 24/04/2017 16/06/2017 0,37 0,37 Dividendo Irregular - 2,6% EZ TEC EZTC3 02/05/2017 30/11/2017 1,09 1,09 Dividendo Anual 5,7% 4,9% FERBASA-PREF FESA4 28/04/2017 12:00:00 AM 0,16 0,16 Dividendo Anual 1,5% 7,6% FIBRIA CELULOSE FIBR3 10/05/2017 12:00:00 AM 0,71 0,71 Dividendo Irregular 2,3% 1,8% GRENDENE SA GRND3 13/04/2017 26/04/2017 0,06 0,06 Dividendo Irregular 0,3% 4,6% JEREISSATI PA-PR MLFT4 28/04/2017 31/07/2017 0,15 0,15 Dividendo Irregular 1,1%
KLABIN SA-PREF KLBN4 26/04/2017 12/05/2017 0,01 0,01 Dividendo Quadrimestral 0,4% 2,8% LINX SA LINX3 13/04/2017 28/04/2017 0,12 0,12 Dividendo Irregular 0,7% 1,0% MAGAZINE LUIZA S MGLU3 26/04/2017 12:00:00 AM 1,02 1,02 Dividendo Irregular 0,6%
MINERVA SA BEEF3 04/04/2017 17/04/2017 0,26 0,26 Dividendo Irregular 2,7%
QGEP PARTICIPACO QGEP3 20/04/2017 11/05/2017 0,15 0,15 Dividendo Anual 2,3% 2,3% QUALICORP SA QUAL3 02/05/2017 12:00:00 AM 0,50 0,50 Dividendo Irregular 2,4% 8,3% SABESP SBSP3 11/04/2017 27/06/2017 1,02 1,20 JCP Irregular 3,0% 0,6% SANEPAR-PREF SAPR4 28/04/2017 12:00:00 AM 0,01 0,01 Dividendo Irregular 0,1% 5,6% SAO CARLOS SCAR3 02/05/2017 31/05/2017 0,320201 0,320201 Dividendo Anual 0,010413 0,0065426 SARAIVA SA-PREF SLED4 02/05/2017 15/12/2017 0,18 0,18 Dividendo Irregular 0,040909
SONAE SIERRA BRA SSBR3 28/04/2017 30/06/2017 0,167 0,167 Dividendo Anual 0,007557 0,0205882 TIM PART TIMP3 20/04/2017 17/06/2017 0,061425 0,061425 Dividendo Anual 0,005923 0,0186716 TIME FOR FUN SHOW3 27/04/2017 20/05/2017 0,093559 0,093559 Dividendo Irregular 0,014619 0,0045812 TOTVS SA TOTS3 24/04/2017 10/05/2017 0,04515 0,04515 Dividendo Anual 0,001601 0,032732 TUPY TUPY3 04/04/2017 13/04/2017 0,094328 0,110974 JCP Anual 0,006505 0,0403515 VALE SA VALE3 24/04/2017 28/04/2017 0,769736 0,905572 JCP Semi-anual 0,025114 0,0054256 VALE SA-PF VALE5 24/04/2017 28/04/2017 0,769736 0,905572 JCP Semi-anual 0,02657 0,0057402 ALUPAR INV-UNIT ALUP11 26/04/2017 12:00:00 AM 0,24 0,24 Dividendo Irregular 0,011736 0,0382854 KLABIN KLBN11 26/04/2017 12/05/2017 0,054663 0,054663 Dividendo Quadrimestral0,003561 0,0252641
Tipo Frequência Yield do Provento
Dividend Yield (12m)
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Carteira XP 7,0 39,5 -3,3 0,7 -3,8 37,5 -12,1 15,9 76,5 33,8 35,7 217,2 dif. p.p. -2,2 p.p. 0,6 p.p. 10,0 p.p. 3,6 p.p. 11,7 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. 11,8 p.p. 18,7 p.p. 178,1 p.p. Carteira XP Dividendos 12,6 39,8 -3,2 8,2 12,5 16,4 3,6 29,3 41,8 24,8 35,1 318,2 dif. p.p. 3,4 p.p. 0,9 p.p. 10,2 p.p. 11,1 p.p. 28,0 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 2,8 p.p. 18,1 p.p. 250,8 p.p. Ibovespa 9,2 38,9 -13,3 -2,9 -15,5 7,4 -18,1 1,0 45,0 22,0 17,0 39,1 Carteira XP 5,3 3,8 -3,9 - - - -dif. p.p. -2,1 p.p. 0,7 p.p. -1,4 p.p. - - - - - - - - -Carteira XP Dividendos 5,8 6,4 -0,6 - - - -dif. p.p. -1,6 p.p. 3,3 p.p. 1,9 p.p. - - - - - - - - -Ibovespa 7,4 3,1 -2,5 - - --*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 Portfólio jan/17 fev/17 mar/17 abr/17
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2010 2009 2017 -15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17
DESEMPENHO ANUAL
Reunião Matinal | Estratégia
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1) Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências previstas na Instrução CVM nº 483, de 6 de julho de 2010, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório.
2) Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor.
3) O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.
4) O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 483/10 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório.
5) Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos.
6) O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais.
7) Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor.
8) A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. 9) Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos.
10) A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710.
11) O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br.
12) A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo.
13) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
15) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem fina nceira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
