Apresentação Institucional JBS Incluindo Resultados do 4T14 e 2014

(1)

Apresentação Institucional JBS

(2)

Fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm

como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem

acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou

expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da

Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre

resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que

incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou

expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,

incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que

poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de

maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos

fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.

(3)

3

A Globalização da JBS

Capacidade de processar

100.000 bovinos

por dia em

73 unidades

em

sete países

Capacidade de processar

72.000 suínos

por dia em

11 unidades

em

operação no Brasil e nos Estados Unidos

Capacidade de produzir

+ de 100 mil peças

de couro por dia em

31 unidades

espalhadas pelo mundo

+ de 215 mil colaboradores

ao redor do mundo



Bovinos 49% Aves 17% Suínos 7% Preparados e Outros 27%

Capacidade de processar

+ de 13 milhões de aves

por dia em

58 unidades

em operação nas Américas



3

Receita Líquida

de

R$120,0 bilhões em 2014



Segunda maior

empresa global de alimentos¹



Receita

2014

R$120,5 bi

(4)

Abertura da Receita Líquida e EBITDA da JBS

Receita em US$ 83% Receita em R$ 17% EBITDA em US$ 79% EBITDA em R$ 21%

Abertura da Receita Líquida da JBS

Abertura do EBITDA da JBS JBS USA 66% JBS Mercosul 23% JBS Foods 11% US$ 51% R$ 49% US$ 47% R$ 53% US$ 100% JBS USA 59% JBS Mercosul 22% JBS Foods 19% US$ 51% R$ 49% US$ 47% _R$ 53% US$ 100%

Com

83% da receita líquida e 79% do EBITDA atrelado ao dólar americano

,

o

fortalecimento dessa moeda é altamente positivo para o desempenho da Companhia.



(5)

5

A Evolução da JBS

Receita Líquida (R$ bilhões)

EBITDA (R$ milhões) 30,3 34,3 54,7 61,8 75,7 92,9 120,5 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 1.156,1 1.285,2 3.497,0 _3.072,0 4.410,3 6.130,3 11.090,0 3,8% 3,7% 6,4 % 5,0% 5,8% 6,6% 9,2% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Margem EBITDA (%) +297%

(6)

Excelência operacional

Redução do ciclo de capital de giro

Geração de caixa livre

Contínua redução da alavancagem

Diminuição do custo da dívida

Melhora dos ratings corporativos da JBS

Redução da alíquota efetiva de IR

Lucro líquido e lucro por ação

Retorno sobre o Equity (ROE)

Foco em crescimento orgânico e não em aquisições

As 10 Prioridades da JBS em 2015



(7)

7

Análise de Mercado

(8)

8

Posicionamento Estratégico da JBS

Cereais, arroz, farelos, óleos e alimentos equivalentes de carne.

Excedentes e Déficits de Alimentos* no Mundo (Comércio líquido intra-regional, milhões de toneladas)

-300.000 -250.000 -200.000 -150.000 -100.000 -50.000 0 50.000 100.000 150.000 200.000 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Am. do Norte Am. Latina e Caribe

Oceania _Europa

Outros

(9)

9 EUA 17% Brasil 13% U.E. 11% China 10% _Argentina 4% Outros 45% EUA 16% Brasil 15% U.E. 11% China 10% Índia* 5% Outros 43%

Consumo Global de Carne Bovina

Cenário Mundial de Bovinos

Produção Global de Carne Bovina

Fonte: USDA *Bubalinos

Total 2013: 67,7 mm tons cwe 2013

Comércio Global de Carne Bovina em 2013 (mm tons cwe)

# Maiores Exportadores Maiores Importadores

1 Brasil 1.849 20% Rússia 1.031 14%

2 Índia* 1.765 19% EUA 1.021 14%

3 Austrália 1.593 17% Japão 760 10%

4 EUA 1.172 13% Hong Kong 473 6%

5 Nova Zelândia 529 6% China 412 6%

Total: 67,2 mm tons cwe

Brasil e EUA respondem por 31% da produção mundial de carne bovina

Consumo Per Capita

Projeção da Produção Global de Carne Bovina

(mm tons cwe) 42 33 30 25 24 3,4 Argentina Uruguai Brasil EUA Austrália China (kg/capita) 2013 Média global: 6,6 Kg 2013

A produção brasileira e a americana devem crescer aproximadamente 1mm de tons até 2023, atingindo 10,3 mm e 11,3 mm de tons, respectivamente

A JBS está presente nos principais exportadores de carne bovina Fonte: FAO

*Bubalinos

*cwe = peso equivalente de carcaça Fonte: FAO *Bubalinos Fonte: FAO 67,2 67,4 68,2 68,7 69,8 71,0 72,1 72,9 73,9 74,8 75,6 0,0 25,0 50,0 75,0 100,0

2013 2014E 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E Demais países EUA Brasil

CAGR (%) 2013 - 2023 Brasil – 1,4%

EUA – 0,1% Mundo – 1,2%

(10)

107,4 110,0 112,6 115,3 117,8 120,5 123,3 126,3 129,0 131,8 134,5 0,0 30,0 60,0 90,0 120,0 150,0

50 48 45 34 32 10

Projeção da Produção Global de Carne de Aves

Cenário Mundial de Aves

EUA 18% China 16% Brasil 12% U.E. 12% Rússia 4% México 3% Outros 35% Total 2013: 107,4 mm tons rtc Média global:12,8Kg (mm tons rtc)

Comércio Global de Carne de Aves em 2013 (mm tons rtc)

China 17% EUA 15% U.E. 11% Brasil 9% Rússia 4% México 3% Índia 2% Outros 39% Total 2013: 107,4 mm tons rtc

A produção mundial de carne de aves deve crescer 25% no período de 2013 a 2023, atingindo 134,5 milhões de toneladas em 2023

Brasil e EUA respondem por 30% da produção mundial de carne de aves

1 Brasil 3.755 34% Japão 850 8% 2 EUA 3.692 33% México 835 8%

3 U.E. 1.235 11% Arábia Saudita 810 7%

4 Tailândia 540 5% U.E. 760 5% 5 China 415 4% Rússia 554 4% A China deve atingir 14Kg/capita em 2023 2013

Produção Global de Carne de Aves

Consumo Global de Carne de Aves Consumo Per Capita

(kg/capita) 2013

A JBS está presente nos principais exportadores de frango

Fonte: FAO Fonte: FAO

Fonte: USDA Fonte: FAO

*rtc = peso equivalente de carcaça, não considera miúdos (ready to cook)

CAGR (%) 2013 - 2023 Brasil – 1,7%

EUA – 2,2% Mundo – 2,3%

(11)

11 China 48% U.E. 18% EUA 7% Rússia 3% Vietnam 3% Brasil 3% Outros 18% (mm tons cwe)

Projeção da Produção Global de Carne Suína

Consumo Global de Carne de Suína

Cenário Mundial de Suínos

China 48% U.E. 19% EUA 9% Brasil 3% Vietnan 3% Outros 18%

Total 2013: 115,2 mm tons cwe

Produção Global de Carne Suína

Total 2013: 115,4 mm tons cwe

produção mundial de carne suína deve crescer 12% no período de 2013 a 2023, atingindo 129,4 milhões de toneladas em 2023

Brasil e EUA são dois dos maiores produtores de carne suína no mundo

Consumo Per Capita

61 40 27 22 14 (kg / capita) 2013 Média global 2013: 14.9Kg

Comércio Global de Carne Suína em 2013 (mm tons cwe)

1 EUA 2.292 32% Japão 1.240 18%

2 UE 2.204 31% Rússia 900 13%

3 Canadá 1.245 18% México 785 11%

4 Brasil 600 9% China 750 11%

5 China 250 4% Hong Kong 400 6%

2013 115,4 116,9 118,8 120,3 121,4 122,7 123,8 125,2 126,7 128,1 129,4 0,0 30,0 60,0 90,0 120,0 150,0

A JBS está presente nos principais exportadores de carne suína

Fonte: FAO Fonte: FAO

Fonte: USDA Fonte: FAO

*cwe = peso equivalente de carcaça

CAGR (%) 2013 - 2023 Brasil – 1,6%

EUA – 1,0% Mundo – 1,2%

(12)

(13)

13

 Lucro Líquido de R$2,04 bilhões em 2014, expansão de R$1,1 bilhão, ou 119,6%

superior a 2013, correspondente a um lucro por lote de mil ações de R$706,5.  No 4T14 o Lucro Líquido foi de R$618,8 milhões, expansão de R$478,1 milhões, ou

339,7% superior ao 4T13, correspondente a um lucro por lote de mil ações de R$214,1.

1.874 3.290 6,9% 9,6% 4T13 4T14

Destaques Consolidados do 4T14 e de 2014

27.222 34.303 4T13 4T14 92.903 120.470 2013 2014 3.732 5.436 13,7% 15,8% 4T13 4T14 11.847 18.673 12,8% 15,5% 2013 2014 6.130 11.090 6,6% 9,2% 2013 2014 141 618,8 49,0 214,1 4T13 4T14 927 2.036 323,3 706,5 2013 2014 26,0% 29,7%

 Receita líquida em 2014 de R$120,5 bilhões, expansão de R$27,6 bilhões, ou 29,7%

superior a 2013.

 No 4T14, a receita líquida foi de R$34,3 bilhões, um aumento de R$7,1 bilhões ou 26,0% superior ao 4T14

Lucro por lote de mil ações

 Lucro Bruto de R$18,7 bilhões em 2014, expansão de R$6,9 bilhões, ou 57,6% superior

a 2013.

 No 4T14 o Lucro Bruto foi de R$5,4 bilhões, expansão de R$1,7 bilhão, ou 45,7% superior ao 4T13.

 EBITDA de R$11,1 bilhões em 2014, expansão de R$4,96 bilhões, ou 80,9% superior a

2013.

 No 4T14 o EBITDA foi de R$3,3 bilhões, expansão de R$1,4 bilhão, ou 75,6% superior ao 4T13. 75,6% 80,9% 45,7% 57,6% 339,7% 119,6% Margem Bruta (%) Margem EBITDA (%)

Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões) Lucro Bruto Consolidado (R$ Milhões)

(14)

Destaques Financeiros do 4T14 e de 2014

Geração de Caixa Operacional (R$ Milhões) Geração de Caixa Livre (R$ Milhões)

Dívida Líquida (R$ Milhões) / Alavancagem Dívida Líquida (US$ Milhões)

635 4.710 2013 2014 -230 3.665 4T13 4T14 2.541 8.987 2013 2014 355 5.320 4T13 4T14

 Geração de Caixa Operacional de R$9,0 bilhões em 2014, expansão de R$6,4

bilhões, ou 253,7% superior a 2013.

 No 4T14 a geração de caixa operacional foi de R$5,3 bilhões, expansão de R$5,0

bilhões, ou 1.399,5% superior ao 4T13.

 Geração de Caixa Livre de R$4,7 bilhões em 2014, expansão de R$4,1 bilhões, ou

641,6% superior a 2013.

 No 4T14 a geração de caixa livre foi de R$3,7 bilhões, expansão de R$3,9 bilhões

em relação ao 4T13.

 A Dívida Líquida encerrou 2014 em R$25,2 bilhões.

 A alavancagem ficou em 2,1x ao final de 2014, uma redução substancial quando

comparada a 2013, quando estava em 3,7x.

 Redução da dívida líquida em dólar de US$1,0 bilhão quando comparado ao 3T14.

23.748 25.169 3,7x 2,1x 2013 2014 10.464 11.221 10.546 9.475 1T14 2T14 3T14 4T14

Dívida líquida em dólar convertido ao câmbio do final do período

1399,5%

253,7%

(15)

15

Distribuição das Exportações JBS Consolidada em 2014 e 2013

Nota 1. China e Hong Kong

Am. do Sul 15,5%

México 14,2%

África e Oriente Médio 11,4%

Japão 10,1% Grande China¹ 9,8% EUA 6,5% U.E. 6,0% Rússia 5,8% Coreia do Sul 4,9% Canadá 3,3% Outros 12,7% 2013 US$11.760,6 milhões Am. do Sul 15,9%

África e Oriente Médio 12,3% Grande China¹ 11,8% México 11,3% Japão 10,8% EUA 8,6% Rússia 6,8% U.E. 6,4% Coreia do Sul 5,0% Canadá 2,4% Outros 8,7%

2014

US$16.223,2

milhões



Crescimento de 38% nas exportações

de 2014 comparado a 2013

(16)

Capex, Geração de Caixa,

Capital de Giro

(17)

17

Geração de Caixa

CAPEX

Capex, Geração de Caixa e Capital de Giro

 No 4T14, o valor total dos dispêndios de capital da JBS foi de R$1.654,4 milhão, sendo:

 56% relacionado às aquisições e o saldo remanescente em ampliação, modernização das unidades fabris e manutenção.

 Em 2014, o valor total dos dispêndios de capital foi de R$4.276,8 milhões.

 No 4T14, a Companhia gerou R$5.319,9 milhões em caixa proveniente das atividades operacionais e R$3.665,5 milhões de caixa livre.

 Em 2014, a JBS gerou R$8.987,0 milhões em caixa proveniente das atividades operacionais e R$4.710,2 milhões de caixa livre.

Capital de Giro¹

 O Capital de Giro tem sido monitorado de perto:

12,1% 12,0% 10,9% 10,9% 10,7% 9,2% 0 4.000 8.000 12.000 16.000 20.000 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14 4Q14

Nota1. O Capital de Giro é calculado com base no total do Ativo Circulante excluindo Caixa e Equivalentes de Caixa, menos o total do Passivo Circulante, excluindo a parcela de curto prazo dos Empréstimos e Financiamentos, bem como Dividendos Declarados. Para calcular a Receita Líquida dos últimos 12 meses da JBS USA, a Companhia utiliza o câmbio (dólar) do último dia do período (câmbio de fechamento). Esse critério tem a intenção de equilizar o Capital de Giro e a Receita Líquida pela mesma taxa de câmbio.1

(18)

Perfil da Dívida

 A JBS encerrou o 3T14 com uma

alavancagem de 2,1x, comparado a 2,5x

no 3T14.

 A dívida líquida em dólar da JBS apresentou uma redução de aproximadamente US$1,0 bilhão quando comparado ao 3T14.

Abertura por Moeda e Custo Abertura por Empresa

Alavancagem (Dívida Líquida/EBITDA)

US$ 80% R$ 20%  11,57% a.a  5,49% a.a.



Abertura por Fonte

Mercado de Capitais 40,0% Bancos Comerciais 59,9% BNDES 0,1% 3,7x 3,3x _3,2x 2,5x 2,1x 0 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 8.000 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

EBITDA (R$ milhões) Alavancagem

JBS S.A. 58% JBS Foods 14% Subsidiárias 28% Dívida Líquida (US$ Milhões)

10.464 11.221 10.546

9.475

1T14 2T14 3T14 4T14

(19)

19 29% 29% 28% 30% 34% 71% 71% 72% 70% 66% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

Curto Prazo Longo Prazo

-1.223 4.625 1.771 4.773 338 5.747 3.038 6.100

Curto Prazo* 2016 2017 2018 2019 2020 2021 após 2021

 A Companhia encerrou o ano com R$14.910,4 milhões em

caixa, equivalente a 109% da dívida de curto prazo,

aproximadamente.

 A JBS USA possui US$1,43 bilhão em linhas de crédito

rotativas e garantidas que, somadas as disponibilidades de

caixa, equivalem a 119% da dívida de curto prazo.

 A porcentagem da dívida de Curto Prazo (CP) em relação à

dívida total era de 34% no final do 4T14.

* Líquido de Caixa

Perfil e Vencimento da Dívida



Perfil da Dívida

(20)

(21)

21

EBITDA 2014 Receita Líquida 2014 R$12,8 bilhões

~5,6 milhões aves por dia

21.200 suínos por dia

~80 mil tons por mês

2ª maior produtora e exportadora de aves e suínos do Brasil

Grande plataforma de produção, com 61 complexos industriais1,2_{e cerca de 66.700 funcionários}

Plataforma de distribuição nacional atendendo ~79,000 pontos de venda

Forte presença internacional com exportação para mais de 100 países

Portfólio completo de produtos com marcas líderes e reconhecidas no mercado

 Posicionamento único como consolidador do setor no Brasil, trazendo crescimento acelerado

JBS Foods

Posição de liderança na produção de alimentos preparados, aves e suínos in natura no Brasil

Plataforma Operacional

_{+66.000 colaboradores}

2

R$2.052,4 milhões 15,9% Margem

Brasil

30 unidades de processamento de aves2 08 unidades de processamento de suínos

23 unidades de produtos de valor agregado

19 centros de distribuição 1 MT BA MG RJ PR RS MS DF 5 7 2 SC 8 3 7 SP 4 3 1 2 6 1 1 3 1 1 2 1 2 2 1 1 1 CE 1 PE 1 1 2 3 2 3 19 centros de distribuição

 Unidades nas regiões sul, sudeste e centro-oeste

 Unidades nas regiões sul e centro-oeste

 Unidades nas regiões sul , sudeste, nordeste e centro-oeste

 Em 13 estados

Notas. 1 Complexo Industrial: local com uma ou mais unidades de produção; 2 Inclui Big Frango aprovada pelo CADE em Janeiro/15 e incorporada no 1T15; 3 Volume total produzido no 4T14 de alimentos preparados (PFPs), carne de frango e suína, de 186 milhões de toneladas, 391 milhões de toneladas e 47 milhões de toneladas, respectivamente. Volume total exportado no 4T14 de 315 milhões de toneladas.

1 1

AM

(22)

22

1.219

1.749

529

Ganhos Potenciais 2014 Ganhos Realizados 2014 Ganho Adicional 2014

JBS Foods

A JBS Foods identificou ganhos potenciais de R$1,2 bilhão desde a aquisição da Seara no 3T13 e durante o ano de

2014 foram realizados R$529 milhões acima do esperado para o período

Resultados de Algumas Iniciativas

Comercial/ Vendas

Financeiro/ Administrativo

• Otimização dos sites

• Redesenho e padronização dos processos • Redução dos níveis de perdas

• Internalização de TI

Logística/ Distribuição

• Redução do frete marítimo em função do ganho de escala com o grupo JBS

• Redução das perdas de produtos por shelf life • Melhora do nível de serviço

• Revisão da malha logística

P&D •_• Padronização da formulação dos produtos

Otimização das embalagens

Industrial

• Melhora da produtividade

• Aumento dos rendimentos operacionais • Automação de processos

• Revisão do foot-print

Fonte: JBS Foods

• Simplificação da estratégia “Go to Market”

• Redefinição da arquitetura de marcas • Qualidade superior dos produtos • Reposicionamento do preço • Produtividade da força de vendas

Agropecuária

• Revisão dos padrões nutricionais • Uso de ingredientes alternativos

• Revisão do padrão nutricional dos ingredientes • Mudança no foco para assegurar a sanidade animal

420 710 123 216 90 190

Potencial de Ganho vs. Realizado 2014 (R$ mm)

+43%

14,4%

22,8%

8,4%

Aumento de Preços Efeito Mix Aumento Médio de Preços

Aumento de Preços desde a Aquisição da Seara (%) Real (R$ mln)

(23)

23

JBS Foods

Market Share da JBS Foods nas Principais Categorias de Produtos

A JBS Foods otimizou e reposicionou seu portfólio de marcas, aumentando a eficiência da sua estratégia comercial e

de marketing, com importante reconhecimento de marca entre os consumidores

Fonte: Nielsen

1 Inclui Excelsior em Nov/Dec-14 e Macedo em Congelados na leitura de Dez/Jan-15

Pizzas Margarina Congelados Industrializados Produtos Marcas 18,4% ₂nd 11,8% ₂nd 6,9% 3rd 16,3% 2nd Ranking Mkt Share 31,0%¹ 14,6%¹ 7,6% 24,6%¹ Mkt Share Novo +8,3 pp +2,8 pp +12,6 pp +0,7 pp Dez/Jan - 14 Dez/Jan - 14 Jan/Fev - 14 Jan/Fev - 14 Dez/Jan - 15 Nov/Dez - 14 Nov/Dez - 14 Dez/Jan - 15

(24)

JBS Foods

Receita Líquida (R$ milhões)

EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) 11% 22% 44% 7% 16% % ROL JBS S.A.

Receita líquida de R$3.649,0 milhões no trimestre, 8,1% superior ao 3T14:

 Crescimento no volume do mercado doméstico nas três categorias, com destaque para aves in natura (+50,8% vs 3T14).

 Aumento de 4,9% no preço médio dos suínos in natura no mercado doméstico.

 Maior volume (+4,8%) e maior preço (+6,7%) nas exportações de produtos processados.

EBITDA totalizou R$656,1 milhões, com margem EBITDA de 18,0%:

 Diminuição do custo de alimentação dos animais.

 Aumento sazonal da demanda de produtos a base de aves, em função do período de festas.

 Melhora nos preços de aves no mercado externo, que corresponde a 88% das vendas para o exterior.



2.891,6 _2.780,0 3.084,5 3.376,8 3.649,0 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 227,3 379,8 440,4 576,0 656,1 7,9% 13,7% 14,3% 17,1% 18,0% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 26,2% 8,1%

(25)

25

JBS Mercosul

(26)

EBITDA 2014 Receita Líquida 2014 R$26,2 bilhões

~ 55.000 bovinos por dia

90.000 couros por dia

44 centros de distribuição

09 negócios relacionados

 92% no Brasil, 3% na Argentina, 3% no Paraguai e 2% no Uruguai

 Unidades no Brasil, Argentina, Uruguai, China, Vietnã e México

 11 centrais e 32 centros de

distribuição regionais no Brasil e 01 na Argentina  Biodiesel  Fábrica de latas  Colágeno  Logística / Transportadora  Trading  Higiene e Limpeza  Envoltórios  Venda de caminhões  Ambiental Recicladora

JBS Mercosul

Carne bovina no Brasil, Argentina, Paraguai e Uruguai, além de couro e outros negócios relacionados

_{+70.000 colaboradores}

R$2.319,0 milhões 8,9% Margem

Argentina

Liderança na produção de carne bovina Paraguai

A JBS é líder no processamento de bovinos e tem aproximadamente 25% do

market share de exportações do Paraguai

Uruguai

Grande acesso aos mercados de exportação; único país a exportar carne in natura para os EUA

01 unidade de processamento 02 curtumes Brasil 47 unidades de processamento de bovinos 06 confinamentos 30 unidades de couro 43 centros de distribuição 1 15 9 3 1 1 1 6 4 3 4 4 2 1 1 3 2 1 2 6 2 4 1 8 5 3 2 2 1 1 1 2 1 1 1 3 3 2 6 PA AM AC RO MT MA PE BA MG ES RJ SP SC PR RS MS 1 GO 1 _CE 05 unidades de processamento 01 centro de distribuição 01 curtume 02 unidades de processamento 01 curtume

(27)

27

JBS Mercosul

Receita Líquida (R$ milhões)

EBITDA (R$ milhões)

Margem EBITDA (%)

% ROL JBS S.A.

Receita líquida de R$7.545,7 milhões no trimestre, 19,5% superior ao 4T13:

 Aumento do volume nos mercados doméstico e internacional.

 Em relação ao 3T14 a receita líquida aumentou 16,6%.

 Paraguai e Uruguai mantiveram o bom desempenho como resultado das iniciativas implementadas pela Companhia.

 Na Argentina, a JBS continua focada na racionalização da produção e redução de custos, concentrando as atividades em uma unidade, além de investir na ampliação da produção de produtos de maior valor agregado.

EBITDA totalizou R$534,1 milhões, com margem EBITDA de 7,1%:

 Aumento dos preços da matéria prima, parcialmente compensado pelo aumento do preço da carne in natura.

 A JBS mantém a sua estratégia de investimentos em marcas e inovação de produtos.

 Lançamento de novas linhas, com maior valor agregado e conveniência para os consumidores.

 Melhora dos preços dos produtos industrializados no 4T14 de 26,3% no mercado doméstico comparado ao 4T13.



6.312,0 _5.725,3 6.291,4 6.470,5 7.545,7 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 692,4 _596,1 _634,3 _554,6 534,1 11,0% 10,4% 10,1% _8,6% 7,1% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 16,6% 19,5% 11% 22% 44% 7% 16%

(28)

Bovinos

JBS USA

(29)

29 Austrália

Liderança na exportação de carne bovina

Liderança no processamento de ovinos (22.000 ovinos por dia)

#1º lugar no Ranking da Indústria de Alimentos¹ Crescimento de 17% na receita de 2013 a 2014 01 unidade de processamento 01 confinamento 01 trading 13 unidades de processamento 08 de bovinos e 05 de ovinos 07 confinamentos  05 de bovinos e 02 de ovinos 01 curtume 07 centros de distribuição

03 unidades de produtos preparados

~40.000 bovinos por dia

11.000 peças de couros por dia 07 centros de distribuição 09 unidades de processamento de bovinos 11 confinamentos 01 curtume 06 unidades de logística  28.000 nos EUA  4.000 no Canadá  8.000 na Austrália  5.000 nos EUA  6.000 na Austrália  07 CDs na Austrália e 06 unidades de logística nos EUA, com 580

caminhões

Bovinos JBS USA

Produção de carne bovina nos Estados Unidos, Canadá e Austrália

Plataforma Operacional Estados Unidos

1 NE 2 1 CO 1 4 1 UT 1 1 TX 1 3 1 2 WI 1 1 MI 1 PA 1 AZ 1 ID 1 KS 1 OK 1 Canadá Crescimento de 49% na receita de 2013 a 2014 16 confinamentos (bovinos)

 11 nos EUA / Capacidade de 1,0 milhão de bovinos

 01 no Canadá / Capacidade de 70 mil bovinos

 05 na Austrália / Capacidade de 152 mil bovinos

Nota 1. Fonte: Food&Drink Business Magazine

+30.000 colaboradores

EBITDA 2014

Receita Líquida 2014 US$21,6 bilhões US$916,1 milhões 4,2% Margem 4 1 1 2 2 2 1 1 1 4

(30)

Bovinos JBS USA (incluindo Austrália e Canadá)

Receita Líquida (US$ milhões)

EBITDA (US$ milhões)

Margem EBITDA (%)

% ROL JBS S.A.

Receita líquida de US$5.923,7 milhões no trimestre, 23,2% superior ao 4T13:

 Aumento de 26,4% nos preços no mercado doméstico.

 Aumento de 25,8% nos preços de exportação.

 Aumento nos preços parcialmente compensado pela queda do volume em ambos os mercado.

EBITDA totalizou US$325,1 milhões, com margem EBITDA de 5,5%:

 Estratégia de compra de gado da companhia, que permitiu a melhora no CPV.

 Aumento dos preços nos mercados em que a JBS atua em relação ao 4T13, com destaque para as vendas domésticas na Austrália e as exportações provenientes dos Estados Unidos.

 Os principais destinos das exportações da unidade de negócios foram México, Estados Unidos (exportações provenientes da Austrália e do Canadá), Japão, Colômbia, Coreia do Sul e Grande China.



4.809,9 _4.520,7 5.331,4 5.849,3 5.923,7 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 23,2% 1,3% 113,9 -22,5 108,6 504,9 325,1 2,4% _-0,5% 2,0% 8,6% _5,5% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 11% 22% 44% 7% 16%

(31)

31

Suínos

(32)

~ 51.300 suínos por dia

03 unidades de processamento de suínos

01 unidade de processamento de ovinos

02 unidades de pratos prontos

 100% nos EUA

Suínos JBS USA

Produção de carne suína nos Estados Unidos

Estados Unidos CO 1 IA 1 KY 1 1

~3.000 ovinos por dia

Principais Marcas Swift Premium Costela Suína Swift Premium Filet Mignon Produtos Swift Premium

Costela sem Osso

Swift Premium

Bisteca sem Osso

+6.000 colaboradores

EBITDA 2014

Receita Líquida 2014 US$3,8 bilhões US$405,6 milhões 10,6% Margem CA 1 02 unidades de pratos prontos NC 1 MN

(33)

33

904,9 896,9 1.028,3 937,8 964,0

4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

Suínos JBS USA

Margem EBITDA (%)

% ROL JBS S.A.

Receita líquida de US$964,0 milhões no trimestre, 6,5% superior ao 4T13:

 Aumento nos preços de venda em ambos os mercados, interno e de exportação, aliado a um aumento de 4,0% no volume exportado.

 Em relação ao 3T14, a receita cresceu 2,8%, reflexo do aumento de 13,3% do volume vendido no mercado doméstico e de 60,9% no volume exportado.

EBITDA de US$95,7 milhões, com margem EBITDA de 9,9%:

 Aumento de 10,3% nos preços do mercado doméstico e de 8,7% nos preços de exportação em relação ao 4T13.

 Os principais destinos das exportações foram México, Japão, Grande China, Coreia do Sul e Canadá.



2,8% 6,5% 86,3 82,9 113,8 113,2 95,7 9,5% 9,2% 11,1% 12,1% 9,9% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 11% 22% 44% 7% 16%

(34)

(35)

35 Estados Unidos

~ 7,5 milhões de aves por dia

24 unidades de processamento de aves

05 unidades de pratos prontos

 6,5 milhões nos EUA

 250 mil em Porto Rico

 800 mil no México

Frango JBS USA (Pilgrim’s Pride Corporation - “PPC”)

Produção de frango nos Estados Unidos, Porto Rico e no México

TX

Nota *. Inclui 01 unidade de processamento de ovinos no Colorado

10 centros de distribuição

 Localizados no México

México

Com a aquisição da Tyson, a PPC passará a contar com Mais três unidades no país, adicionando 600 mil aves de capacidade por dia e mais 9.000 colaboradores

03 unidades de processamento 10 centros de distribuição 4 1 3 AL AR 1 NC 2 FL 1 GA 7 KY 1 LA Porto Rico SC 1 TN 1 VA 1 WV 1 01 unidade de processamento + de 3.500 integrados  36 incubatórios  28 fábricas de ração

+39.000 colaboradores

EBITDA 2014

Receita Líquida 2014 US$8,6 bilhões US$1.352,2 milhões 15,8% Margem 1 1 1 1 1 3 1

(36)

Frango JBS USA (Pilgrim’s Pride Corporation - “PPC”)

Margem EBITDA (%)

% ROL JBS S.A.

Receita líquida de US$2.110,4 milhões no trimestre, aumento de 3,1% em relação ao 4T13:

 Aumento de 2,8% nas vendas provenientes da operação dos Estados Unidos.

 Aumento de 5,7% nas vendas provenientes da operação da PPC no México.

EBITDA totalizou US$367,8 milhões, com margem EBITDA de 17,4%:

 Expressiva melhora na margem bruta da Companhia em relação ao 4T13.

 Redução nos custos de alimentação das aves, aliado a reduções nos custos com mão de obra, fretes e armazenamento.

 O lucro líquido no trimestre foi de US$167,2 milhões, e representa um aumento de 17% comparado ao 4T13.



2.047,3 _2.018,1 2.186,8 2.268,0 2.110,4 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 3,1% -6,9% 197,2 205,2 338,6 435,4 367,8 9,6% 10,2% 15,5% 19,2% 17,4% 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 11% 22% 44% 7% 16%