Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Relatório oficial de emprego dos Estados Unidos (payroll) cria expectativas de alta em empregos, com criação esperada de 174 mil empregos, reforçando a chance de um Fed mais duro na alta de juros e uma bolsa mais otimista. Na China, bolsas fecharam em baixa após Banco do Povo da China elevar os juros da linha de crédito permanente, resultado da desaceleração do PMI industrial chinês em janeiro. No Brasil, Câmara confirma a reeleição de Rodrigo Maia como presidente da casa, representando força do governo sobre o avanço da agenda econômica no Congresso, e Edson Fachin sorteado novo relator da ação da Lava Jato no STF.
Fechamento
Ibovespa fecha em queda após a definição dos presidentes do Senado e da Câmara dos deputados. Baixa de -0,4%, atingindo 64.578,21.
Painel Corporativo
Braskem e a Petrobras: acordo de leniência Petrobras: Licitações de Blocos Exploratórios TIM: 4T16: Levemente acima das expectativas Lojas Americanas: Aumento de capital?Bolsa: possibilidade de repassar a clientes 30% da economia vinda de fusão com Cetip Vale: dividendos de 2018
Rumo: Precificação da emissão no exterior Eletrosul: acordo com chinesa
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas DisclaimerAbertura
TLP novamente em destaque, junto com o início do Simpósio de Jackson Hole nos Estados Unidos. Comissão especial aprova fim da coligação e cláusula de desempenho, e votação da reforma política deve ser retomada na próxima terça-feira. No exterior, destaque para segunda leitura do PIB na Espanha e no Reino Unido, apontando alta de 0,9% e 0,3% respectivamente.
Fechamento
Ibovespa estendeu ganhos, com pressão positiva de Vale e bancos, ainda que Eletrobras passe por realização, após subir quase 50% na terça-feira. Alta de 0,7%, atingindo 70.477,63 pontos.
Painel Corporativo
Oi: Negociação de bônus.Cemig: Segue o imbróglio – NEUTRA Engie: Pequena aquisição. NEUTRA
Açúcar e álcool: Vale monitorar São Martinho e Cosan. Positiva Fibria: Linha de produção. Esperada. Neutro
JBS: BNDES e bancos. NEUTRA
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Hora Local Indicador Data Exp. Ant.
10:30 BRA Empréstimos pendentes (a.m.) Jul -- 0.4% 10:30 BRA Nota à Imprensa BCB: Pol. Monetária e Op.de Crédito Jul -
-10:30 BRA Total empr em aberto Jul -- 3078b
11:00 EUA Vendas casas existentes (a.m.) Jul 0.7% -1.8% 12:00 EUA Atividade de fab pelo Fed de Kansas City Ago -- 10 quinta-feira, 24 de agosto de 2017
Reunião Matinal | Estratégia
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 70,478 2.6 6.9 13.6x Soja 938 0.1 0.0 -6.9 -5.6
Dow Jones EUA 21,812 0.6 -0.4 17.9x Milho 356 -1.2 -2.7 -7.5 -6.2
S&P 500 EUA 2,444 0.8 -1.1 18.7x Trigo 430 0.2 -2.8 -14.0 -6.9
MEXBOL México 51,280 0.4 0.5 19.1x Açúcar 14 1.2 1.9 -8.3 -26.3
FTSE 100 Reino Unido 7,383 0.8 0.1 15.1x Minério de Ferro 78 -2.3 -0.2 5.6 -3.2
CAC 40 França 5,115 0.0 0.4 15.1x Café 129 -0.3 -2.3 -9.8 -11.3
DAX Alemanha 12,174 0.1 0.5 13.4x Petróleo (WTI) 48 1.1 -0.3 -3.6 -15.2
IBEX Espanha 10,338 -0.5 -1.6 14.5x RBOB Gasolina 162 1.9 -0.2 -3.3 -9.9
NIKKEI 225 Japão 19,435 -0.2 -2.5 16.8x Ouro 1,296 0.4 0.3 1.8 10.5
SHASHR Shangai - - - 12.9x Prata 163 2.2 0.4 -2.5 -8.2
HANG SENG Hong Kong 3,443 0.6 0.4 14.6x Cobre 162 1.9 -0.2 -3.3 -9.9
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 29,227 0.6 2.5 6.6 17.9 Dólar/Real 3.14 -0.7 -0.2 0.5 -3.5
SMLL 1,518 0.8 2.2 5.8 36.5 Euro/Real 3.71 -0.2 0.3 0.3 8.8
IMOB 727 -0.3 1.0 0.4 26.0 Euro/Dolar 1.18 0.4 0.4 -0.3 12.6
ICON 3,438 0.7 1.8 7.3 21.7 Dólar/Yuan 6.66 -0.0 -0.0 -0.9 -4.3
Ibovespa 70,478 0.7 2.6 6.9 17.0 Dólar/Yen 109.04 -0.5 -0.2 -1.1 -6.9
Bolsa Origem Pontos Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆%
P/L
Macroeconomia
Brasil – Fim da coligação e cláusula de desempenho, TLP no radar.
Fim de coligação e cláusula de desempenho avançam - A Câmara dos Deputados aprovou, em comissão especial, proposta que põe fim às coligações proporcionais e cria uma cláusula de desempenho para os partidos brasileiros. A proposta prevê barrar o acesso das siglas de menor expressão a recursos do Fundo Partidário e ao tempo de TV e rádio, que hoje ficam disponíveis para todos os partidos registrados no TSE. Maia anunciou que a votação deve ser retomada na próxima terça-feira (29). Os parlamentares retiraram da PEC a previsão de que o fundo eleitoral receberia R$ 3,6 bilhões no ano que vem.
Nova denúncia contra Temer sai em até duas semanas – Segundo o Valor, o procurador-geral da República, Rodrigo Janot, deve apresentar uma nova denúncia contra o presidente Michel Temer em menos de duas semanas. O jornal completa que ainda não está definido se a denúncia será pela prática de um crime apenas, de obstrução de Justiça, ou se também incluirá o crime de organização criminosa. Procuradores ainda avaliam qual a melhor estratégia jurídica para abordar as duas condutas.
TLP e nota de crédito são destaques- A agenda desta quinta-feira tem como destaque a votação da MP que cria uma nova taxa de juros que balizará os empréstimos do BNDES, a Taxa de Longo Prazo (TLP), no plenário da Câmara (9h00). Tem também a Nota de Crédito do Banco Central relativa a julho (10h30). O Tesouro faz leilão de venda de LTN e LFT (11h00).
Mercados Internacionais – Jackson Hole no radar.
Bolsas da Europa e NY no azul - Tanto os futuros de Nova York como as bolsas europeias operam em alta nesta quinta-feira, com investidores à espera do seminário do Federal Reserve em Jackson Hole, que traz amanhã discursos dos banqueiros Janet Yellen, do Fed, e de Mario Draghi, do BCE. A expectativa é de que os dirigentes deem sinais sobre os próximos passos na política monetária.
PIB da Espanha cresce 0,9% - Segunda leitura do PIB espanhol levemente acima da primeira estimativa (0,8%), com alta de 0,9% ante o primeiro trimestre. Na comparação anual, crescimento de 3,1%.
PIB do Reino Unido cresce 0,3% - O PIB do Reino Unido cresceu 0,3% no segundo trimestre ante o primeiro e registrou expansão anual de 1,7% no mesmo período, em linha com as expectativas de analistas e com estimativas preliminares divulgadas no fim de julho.
Bolsas asiáticas fecham mistas - Mercados asiáticos seguem em direções diferentes pelo quarto dia consecutivo. No Japão, a Bolsa de Tóquio caiu 0,42%. Na China, o Xangai Composto recuou 0,49%, enquanto o Shenzhen Composto caiu 0,61%. Em Hong Kong, o Hang Seng subiu 0,43%. Na Coreia do Sul, a Bolsa de Seul avançou 0,40%. Na Oceania, a bolsa australiana avançou 0,14%.
Início de Jackson Hole no radar - No cenário internacional, as atenções se concentram no início da conferência anual do Federal Reserve, em Jackson Hole, nos Estados Unidos. Entre os indicadores do país, são esperados os pedidos de auxílio-desemprego (9h30), as vendas de moradias usadas (11h00), e o índice do Fed de Kansas de atividade industrial (12h00). No Japão, sai o índice de preços ao consumidor (20h30).
Reunião Matinal | Estratégia
Painel Corporativo
Oi: Negociação de bônus.Os dois principais grupos de detentores de bônus externos da Oi, assessorados pela Moelis e pela G5 Evercore, e as agências de crédito à exportação, assessoradas pela FTI Consulting, uniram forças e propuseram um plano conjunto de reestruturação da empresa, segundo comunicado. Os credores propõem trocar R$ 26,1 bi de títulos da dívida por 88% do capital Dinheiro novo injetado pelo grupo seria de R$ 3 bi. O objetivo é que esses recursos sejam investidos já neste ano. Os grupos de credores representam mais de R$ 22,6 bi da dívida do grupo Oi, segundo o comunicado.
Cemig: Segue o imbróglio – NEUTRA.
O ministro de Minas e Energia, Fernando Coelho Filho, afirmou que o leilão da Cemig será feito ainda no 2S17 e que, para ser realizado, não é necessária uma decisão do STF.
Segundo ele, o governo não desistiu de realizar leilão da Cemig e nunca se fechou para um acordo. "O que governo não pode abrir mão é do direito da União de receber outorga pelas usinas", disse, afirmou que há sempre um canal de diálogo sempre aberto. Para ele, a decisão do STF dará maior segurança para o investidor. "Há uma possibilidade da empresa apresentar uma proposta firme, governo fez o gesto de pedir postergação de julgamento para chegar a uma proposta, que será analisada se vier. Mas não vamos abrir mão do leilão neste segundo semestre", afirmou.
Engie: Pequena aquisição. NEUTRA.
A subsidiária da Engie, Engie Brasil Energias Complementares Participações, acertou a compra da totalidade do capital das empresas que compõem o Complexo Eólico Umburanas da Renova, localizado na Bahia, disse a companhia.
O Projeto Umburanas, com capacidade instalada total de 605 MW, será desenvolvido ao lado do Complexo Eólico Campo Largo da Engie. O valor da aquisição foi de R$ 15 MM.
Açúcar e álcool: Vale monitorar São Martinho e Cosan. Positiva.
A Camex zerou a alíquota de importação de etanol até 600 MM de litros por ano e decidiu taxar com alíquota de 20% a quota de importação excedente a esse volume.
A medida respondeu a pleito do setor sucroalcooleiro brasileiro diante do grande aumento das importações do produto, principalmente pelas regiões Norte e Nordeste.
A medida foi elogiada pela Unica, que representa o setor. Com a notícia, o açúcar estendeu o rali no mercado; a medida ocorre em meio a uma guerra no setor de biocombustível, após EUA imporem sanções a produtores de biocombustível da Indonésia e Argentina.
Entre janeiro e julho deste ano o Brasil importou 1,35 bi de litros de etanol, ante 821,6 MM de litros em todo o ano passado. Em apenas 7 meses o volume importado de etanol já é recorde histórico, ultrapassando o total de 1,1 bi de litros adquiridos no exterior em 2011.
Fibria: Linha de produção. Esperada. Neutro.
A companhia iniciou as operações de linha de produção do Horizonte 2. A nova linha de produção de celulose branqueada de eucalipto, localizada em Três Lagoas (MS), irá adicionar 1,95 MM de toneladas de celulose/ano à capacidade produtiva da Fibria, segundo comunicado ao mercado. A unidade de Três Lagoas amplia a capacidade nominal total de produção para 3,25 MM de toneladas ao ano.
JBS: BNDES e bancos. NEUTRA.
Conforme aponta a coluna do Broad, do Estadão, se por um lado o BNDES atua para que Wesley Batista deixe o comando da JBS, os bancos que renegociaram uma dívida bilionária da empresa nadam em direção contrária e não querem uma alteração imediata. O grupo está preocupado com o cronograma de pagamento dos R$ 17 bi que foram rolados caso a administração mude e, em meio a isso, a JBS já busca um assessor para negociar a questão com o BNDES e acionistas minoritários da empresa.
A reestruturação foi comandada por Wesley e, portanto, uma mudança de comando poderia trazer risco a tal negociação, já que seu substituto pode tentar alterar esses compromissos. Apesar dos pesares, Wesley é visto como um bom administrador e uma mudança brusca, para esses credores, não faria sentido em uma empresa de tamanha complexidade operacional.
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
BANESTES BEES3 01/09/2017 02/10/2017 0.01 0.02 JCP Anual 0.4% 5.6% B3 SA BVMF3 22/08/2017 08/09/2017 0.03 0.04 JCP Irregular 0.1% 2.2% BRADESCO SA BBDC3 04/09/2017 02/10/2017 0.01 0.02 JCP Irregular 0.0% 3.5% BRADESCO SA-PREF BBDC4 04/09/2017 02/10/2017 0.02 0.02 JCP Irregular 0.0% 3.8% BANCO DO BRASIL BBAS3 22/08/2017 31/08/2017 0.17 0.20 JCP Trimestral 0.5% 2.6% CIELO SA CIEL3 18/09/2017 29/09/2017 0.37 0.37 Dividendo Semi-anual 1.7% 2.5% CYRELA COMMERCIA CCPR3 21/08/2017 01/09/2017 2.89 2.89 Dividendo Anual 37.0% 36.6% GERDAU SA GGBR3 22/08/2017 01/09/2017 0.02 0.02 Dividendo Semi-anual 0.2% 0.5% GERDAU-PREF GGBR4 22/08/2017 01/09/2017 0.02 0.02 Dividendo Irregular 0.2% 0.5% ITAU UNIBANCO ITUB3 01/09/2017 02/10/2017 0.02 0.02 Dividendo Mensal 0.0% 5.2% ITAU UNIBAN-PREF ITUB4 01/09/2017 02/10/2017 0.02 0.02 Dividendo Mensal 0.0% 4.6% TUPY TUPY3 21/08/2017 31/08/2017 0.29 0.35 JCP Anual 1.8% 6.8%
Tipo Frequência ProventoYield do Yield (12m)Dividend
Próximos Proventos
Reunião Matinal | Estratégia
Carteiras Recomendadas
Carteira XP 7.7 39.5 -5.3 0.6 1.7 37.5 -12.1 15.9 76.5 16.6 48.8 241.3 dif. p.p. -9.3 p.p. 0.6 p.p. 8.1 p.p. 3.5 p.p. 17.2 p.p. 30.1 p.p. 6.0 p.p. 14.9 p.p. 31.5 p.p. -5.1 p.p. -2.4 p.p. 192.3 p.p. Carteira XP Dividendos 19.9 39.8 -4.5 8.0 12.5 16.4 3.6 29.3 41.8 22.1 61.1 340.9 dif. p.p. 2.9 p.p. 0.9 p.p. 8.8 p.p. 10.9 p.p. 28.0 p.p. 9.0 p.p. 21.7 p.p. 28.3 p.p. -32.7 p.p. 0.4 p.p. 10.0 p.p. 261.6 p.p. Ibovespa 17.0 38.9 -13.3 -2.9 -15.5 7.4 -18.1 1.0 45.0 21.7 51.2 49.0 Carteira XP 5.3 3.8 -3.9 -0.9 -5.0 -2.3 4.2 - - - - -dif. p.p. -2.1 p.p. 0.7 p.p. -1.4 p.p. -1.6 p.p. -0.9 p.p. -1.5 p.p. -0.6 p.p. - - - - -Carteira XP Dividendos 5.8 6.4 -0.6 1.5 -1.7 -0.7 2.5 - - - - -dif. p.p. -1.6 p.p. 3.3 p.p. 1.9 p.p. 0.8 p.p. 2.4 p.p. 0.1 p.p. -2.3 p.p. - - - - -Ibovespa 7.4 3.1 -2.5 0.6 -4.1 -0.8 4.8 - - - --*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 Portfólio jan/17 fev/17 mar/17 abr/17
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2010 2009 2017 -15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17
DESEMPENHO ANUAL
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14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
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17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem fina nceira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
