Mensagem da Administração

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Atravessamos um ano desafiador em 2016, com intensa instabilidade política que provocou perda no nível de confiança na economia.

Já prevíamos esse movimento em anos anteriores, e viemos tomando medidas para proteger os interesses da companhia, ajustes que foram intensificados em 2015 e que geraram resultado neste exercício de 2016.

Nossos líderes nas lojas conseguiram através do esforço e eficiência, melhorar o nível de produtividade em 18%, o que foi obtido no mesmo grau na administração central.

O resultado foi um aumento de 6,4% na receita bruta sobre o ano anterior. A margem bruta também foi incrementada em 1,6 p.p., atingindo 51,7% no período.

O controle rígido dos custos seguiu sendo a tônica da administração ao longo de 2016, além de um trabalho forte na melhora da gestão de estoque, otimizando o capital da companhia ainda mais, e gerando ganhos também no processo de reposição de mercadoria buscando evitar a ruptura nas lojas.

Em consequência da política de valorização da “prata da casa” e de uma atenção especial aos recursos humanos, tivemos um resultado ainda melhor no índice de turnover, o menor nos últimos quatro anos.

O controle na concessão de crédito também mereceu extremo cuidado neste ano quando conseguimos uma redução expressiva de inadimplência em relação ao ano anterior.

Acreditamos que nosso maior desafio no próximo exercício continuará sendo a melhora da gestão dos estoques e o aumento da produtividade nas lojas e administração, onde visualizamos espaço para evolução.

Agradecemos a fidelidade e a eficiência demonstrada neste período turbulento da economia por nossos colaboradores, que não mediram esforços para conquistar os excelentes resultados obtidos.

Aos acionistas agradecemos a confiança depositada, mantendo o compromisso do trabalho sério e firme no rumo do progresso da companhia.

Aos fornecedores o nosso agradecimento pela parceria que resulta cada vez mais na evolução mútua das empresas envolvidas.

Nosso lema para 2017 é “Confiar, acreditar e realizar.”

Seguimos confiando nos valores alicerçados ao longo de 66 anos de história, acreditando no trabalho como ferramenta para manter a trajetória de melhoria contínua dos processos e do crescimento sustentado dos negócios, e realizando

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1. A Grazziotin

2. Desempenho Econômico-Financeiro

3. Coligadas

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Século XVIII - Itália Família Grazziotin: prósperos comerciantes 1879 Sr. Valentino Grazziotin chega ao Brasil 1922 Valentin Grazziotin estabelece-se no interior de Caxias do Sul 1949

Tranquilo, Plínio, João e Idalino iniciam um negócio em Passo Fundo 1950 Abertura da 1ª loja (atacado) Décadas de 60 e 70 Foco mudou de Atacado para Varejo Móveis, eletrodomésticos e bazar 1971 Início Gestão Sr. Gilson Grazziotin. Abertura de

filiais. Foco Visão

1979 Grazziotin abre o capital Anos 80 Moda vestuário e bazar 1984 Tottal: materiais para construção 1985 Por Menos: vestuário mais acessível 1989 Franco Giorgi: moda masculina 1989 Grato S/A: agropecuária 1994 APR: Plano de participação nos resultados para funcionários

Linha do Tempo

1995 Expansão das vendas a prazo 2004 - 2008 Consolidação do modelo de negócios e expansão da rede 2001 Novo Centro de Treinamento 2003 Centro Shopping e Grazziotin Financeira 1974 Adquirido um computador IBM/3 1964 Primeira venda a prazo 2011

Início Gestão Renata e Marcus Grazziotin 2010 Consolidação 2009-2010. Novo CD 2016 Floresta Grazziotin 2017 Término Irrigação Grato 2015 Início Irrigação Grato

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Evolução / Adaptação ao Mercado

Expansão Nº Lojas

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Organograma

100%

VR GRAZZIOTIN GRAZZIOTIN S/A TREVI GRATO

AGROPECUÁRIA S/A FINANCEIRA CENTROSHOPPING TODESCHINI S/A

62,5% das ações ON. 33,2% do Capital Total.

100%

50%

FLORESTA GRAZZIOTIN

100%

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Formato: Loja especializada na comercialização de moda, calçados, cama,

mesa e banho

Público-Alvo: B e C

Características: Auto serviço, crediário flexível. Número de Lojas (DEZ/2016): 56

Faturamento (2016): R$ 144 milhões (25,2% do total consolidado) Número de Cartões com Marca Própria: 960 mil

Grupo Grazziotin – Redes de Lojas

Formato: Comercialização de vestuário e CMB Público-Alvo: C e D

Características: Auto serviço, crediário flexível. Número de Lojas (DEZ/2016): 174

Faturamento (2016): R$ 290 milhões (53,6% do total consolidado) Número de Cartões com Marca Própria: 1.223 mil

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Formato: Direcionada para lazer, manutenção e conforto para o lar Público-Alvo: B e C

Características: Crediário flexível, lojas setorizadas e bem instaladas,

variedade de marcas e produtos com qualidade

Número de Lojas (DEZ/2016): 59

Grupo Grazziotin – Redes de Lojas

Formato: Moda masculina Público-Alvo: B e C

Características: Marca própria de roupas casuais e esportivas. Número de Lojas (DEZ/2016): 22

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Localização das Lojas

 Região sul

 Cidades com 10 mil habitantes ou mais

 Logística facilitada pela concentração geográfica:

distância máxima de 700km da sede

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Expansão de Lojas

 No final do exercício de 2016 contávamos com 311 lojas.

Inauguramos 05 lojas e fechamos 02 lojas durante o exercício.

Realocamos 20 lojas vislumbrando melhores perspectivas de negócio e redução de custos.

Evolução do Número de Lojas

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 35 38 44 47 52 54 56 56 60 58 62 68 60 59 30 26 ₂₄ ₂₄ 24 ₂₂ 22 147 159 164 169 177 172 174 268 283 290 302 321 308 311 Grazziotin Tottal Franco Giorgi Pormenos TOTAL

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Estratégia de Expansão

 Oportunidade: cidades com 10 mil habitantes ou mais, e bairros de médias e grandes cidades

 Vantagens Competitivas:

- Pessoas dispostas e treinadas

- Preços competitivos em produtos de qualidade

- Público de baixa renda bem atendido

- Ganhos de Escala e logística de reposição

Composição do Faturamento

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 29% 28% 26% 26% 27% 27% 27% 16% _16% _16% _17% _17% _15% _14% 49% 51% 52% 52% 52% 53% 54% 7% 6% 6% 5% 5% 5% 5% FRANCO GIORGI POR MENOS TOTTAL GRAZZIOTIN

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Oportunidades do Modelo de Negócio

Cidades com

mais de 10 mil

habitantes

Crédito

Facilidado

Cadastro de

400 mil clientes

ativos

Ser global

é agir local

Conquista de

mercados locais

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1. A Grazziotin

2. Desempenho Econômico-Financeiro

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3,0% 4,5% 3,9% 4,7% 3,7% 4,8% 4,1% 3,6%

dez-10 dez-11 mar-12 dez-12 dez-13 dez-14 dez-15 dez-16

Influências Macroeconômicas

Inadimplência Grazziotin *

 Estamos em constante evolução nos processos de crédito e cobrança visando reduzir as perdas.

 Aperfeiçoamos controles sobre captação de novos cartões, com definição e regras especificas para aprovação do cadastro.

* Índice de uso interno de inadimplência: percentual em atraso na faixa de 61 a 180 dias sobre os valores a receber no mesmo período.

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Despesas Operacionais

% Despesas sobre a Receita Liquida. 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 70.034 83.299 91.554 94.046 109.232 118.962 127.893 22.357 23.255 26.294 26.612 31.113 29.503 33.128 5.989 6.499 7.642 10.191 11.548 12.607 12.496

Despesas Com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Depreciação 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 37,7% 38,8% 39,4% 36,5% 36,2% 43,1% 44,4% % Sobre Receita Líquida

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Ticket Médio (R$)

Formato das Vendas

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 51,18 59,95 65,57

72,62 80,07 81,36

87,45

O Valor do ticket médio está em constante elevação pelo melhor aproveitamento do potencial de cada cliente e pela inflação nos custos dos produtos.

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 33,63% _30,00% _29,00% _27,00% 24,80% 24,70% 23,03% 8,92% 7,31% 15,00% 17,00% 10,10% 11,60% 8,56% 46,10% _51,00% 44,00% 45,20% 52,90% 53,50% 58,42% 11,20% 11,30% 12,00% 10,80% 14,20% 10,10% 9,99%

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Lucro Bruto (R$ milhões)

e Margem Bruta (%)

120.696 133.677 144.471 167.132 194.921 _182.886 197.712 49,24% 49,19% 49,22% 49,35% 49,33% 50,15% 51,70% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 MARGEM BRUTA LUCRO BRUTO

(18)

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Receita Operacional Líquida 261,0 191,2 318,6 358,4 419,7 374,1 390,4

Resultado Líquido do Exercício 33.272 35.577 37.876 50.433 59.463 46.618 64.011

Provisão IR e CS 13.953 14.794 16.118 20.908 23.242 16.207 18.683

Resultado Financeiro Líquido -12.941 -12.899 -14.876 -18.006 -22.136 -27.100 -42.139

Depreciação e Amortização 5.989 6.499 7.642 10.191 11.548 12.607 12.496

EBITDA 40.273 43.971 46.760 63.526 72.117 48.332 53.051

Margem EBITDA 15,4% 15,1% 14,6% 17.7% 17,2% 13,0% 13,6%

Cálculo do EBITDA Ajustado

A inclusão de informações sobre o EBITDA visa apresentar uma medida do desempenho econômico operacional.

O EBITDA não é uma medida de desempenho financeiro, segundo as práticas contábeis adotadas no Brasil. Não deve ser considerada isoladamente uma alternativa ao lucro líquido, medida de desempenho operacional, alternativas aos fluxos de caixa, ou medida de liquidez.

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EBITDA Ajustado (R$ milhões)

e Margem EBITDA Ajustada (%)

Lucro Líquido (R$ milhões)

e Margem Líquida (%)

40.273 43.971 46.760 63.526 72.117 48.332 53.051 15,4% 15,1% 14,6% 17,7% 17,2% 13,0% 13,6% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Margem Ebtida Ajustado % Ebitida Ajustado 33.272 35.577 37.876 50.433 59.463 46.618 64.011 13,6% 13,1% 12,9% 14,9% 15,1% 12,8% 16,8% Lucro Líquido Margem Líquida

(20)

20

1. A Grazziotin

2. Desempenho Econômico-Financeiro

3. Coligadas

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Formato: Shopping Center com 7.500 m2_{, em 5 andares}

Público-Alvo: C e D

Características: Ótima localização no centro de Porto Alegre (RS), fluxo de 200

mil pessoas/dia, ambiente seguro, fácil acesso, excelente infraestrutura, ambiente climatizado, praça de alimentação

Faturamento (renda de locações): R$ 2 milhões/ano

Grupo Grazziotin - Controladas

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2009/10 2010/11 2011/12 2012/13 2013/14 2014/15 2015/16

Plantio Soja (ha) 4.028 5.347 3.941 4.327 4.753 4.523 6.918

Colheitas (sacas) 179.300 303.346 148.913 163.561 235.268 226.150 328.000

Plantio Milho (ha) 1.237 0 1.575 1.951 2.666 3.613 4.067

Colheitas (sacas) 179.500 0 313.894 269.976 453.152 624.196 700.000

Plantio de Feijão 0 0 0 0 0 0 467

Colheitas (sacas) 0 0 0 0 0 0 31.000

Total geral (há) 5.265 5.347 5.516 6.278 7.419 8.136 11.452

Total Geral (Sacas) 358.800 303.346 462.807 433.537 688.410 850.346 1.059.000

Parceria da Grazziotin com a Todeschini S/A, cada uma com 50%

do capital.

Localizada na região centro-oeste da Bahia.

Atua no plantio de soja, milho e feijão:

Grato

Agropecuária

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Ano Número de Negócios Capital Emprestado (R$) Acréscimo Gerado (R$) 2010 55.270 18.766.090 6.808.136 2011 66.142 26.608.654 10.400.481 2012 59.477 25.044.084 9.195.007 2013 30.914 13.753.712 5.146.161 2014 12.018 5.076.553 1.712.901 2015 5.296 2.285.270 792.487 2016 2.568 1.102.175 472.310

Ganha sinergia com a controladora nas vendas a prazo

Iniciou a atuar na concessão de crédito pessoal aos clientes da

Grazziotin:

- limitado a R$ 700,00

- para clientes com bom histórico

- em até 07 pagamentos

- taxas de 12,99% a.m.

Grazziotin

Financiadora

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Floresta Grazziotin

o Grazziotin - Controladas

Grupo Grazziotin - Controladas

A Floresta Grazziotin Ltda foi constituída

em abril de 2016, com objetivo de

segregar o cultivo e a extração de

madeira.

Localizada no município de Piratini/RS,

a floresta de Pinus Elliotti plantada entre

1.980 e 1.983, está pronta para o corte.

Há mais de 30 anos, as árvores foram

plantadas o que caracteriza uma madeira

de excelente qualidade.

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1. A Grazziotin

2. Desempenho Econômico-Financeiro

3. Coligadas

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Governança Corporativa

 Companhia aberta desde 1979

 Tag Along de 100% nas PNs

 Política de dividendos e Juros Sobre Capital Próprio (JSCP)

 O Conselho de Administração com 6 membros.

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Proventos

Ano

Provento

Valor do Provento

(R$/ação)

Lucro LÍquido

(R$ mil)

Div +JSCP

(R$ mil)

Patrimônio Liquido

(R$ mil)

Valor de Mercado

(R$ mil)

2010 JSCP/DIVID.

0,3866

33.272

18.381

276.938

338.000 2011 JSCP

0,4306

35.577

9.350

291.703

297.900 2012 JSCP

0,4490

37.876

9.775

318.617

348.200 2013 JSCP/DIVID.

0,5495

50.433

11.990

356.152

372.600 2014 Dividendo+JSCP

0,6480

59.463

14.190

400.201

381.800 2015 JSCP

0,6070

46.618

13.328

431.803

209.400 2016 JSCP

0,9990

64.011

21.156

459.291

368.600

(28)

As informações contidas nesta apresentação poderão incluir declarações que representem

expectativas sobre os negócios da companhia, projeções e metas operacionais e financeiras.

Eventuais declarações dessa natureza, constituem-se em meras previsões baseadas nas

expectativas da administração em relação ao futuro da companhia.

Estas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho

econômico geral do país, do setor, e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças.

Portando, as mesmas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores.

Cabe ressaltar ainda que as estimativas e projeções referem-se apenas à data em que foram

expressas, sendo que a companhia não assume a obrigação de atualizar publicamente ou revisar

quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de

quaisquer outros fatores, ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial

às Instruções CVM 202 e 358.

Dessa forma, nenhum dos representantes da companhia, assessores ou partes relacionadas

poderá ser responsabilizado por qualquer decisão decorrente da utilização do conteúdo desta

apresentação.

Floresta

(29)



RENATA GRAZZIOTIN



MARCUS GRAZZIOTIN



PLINIO GRAZZIOTIN



RENATO B. SEVERO DE MIRANDA



PAULO FARINA



ANELISE LOSS

- - Presidente

- -

Vice-Presidente

- - Conselheiro

- Conselheiro

Conselho de Administração Diretoria Executiva

Relações com Investidores Renata Grazziotin

Presidente e Diretor de Relações com Investidores investidor@grazziotin.com.br