Contato RI
Email: ri@copasa.com.br Tel: (0xx31) 3250-2015 Website de RI: http://www.copasa.com.br/riTeleconferência de
Resultados do 3T06
Data: Sexta-feira, dia 10 de novembro de 2006.
> Português (tradução simultânea para o Inglês)
12h00 (horário de Brasília) 09h00 (horário US-ET) Tel: (11) 2101-1490 Replay: (11) 2101-1490 Código: COPASA
COPASA anuncia Lucro Líquido de 118 milhões e EBITDA*
de R$ 191 milhões
A COPASA, escolhida a melhor empresa brasileira no setor de serviços de utilidade pública
segundo a revista Isto é Dinheiro, anuncia margem EBITDA de 42,5% no 3T06.
Belo Horizonte, 09 de novembro de 2006 – A COPASA - Companhia de Saneamento de Minas Gerais - (Bovespa:
CSMG3), anuncia hoje seus resultados do terceiro trimestre de 2006 (3T06). As informações financeiras e operacionais a seguir, exceto onde indicado em contrário, são apresentadas em Reais (R$), e as comparações referem-se ao terceiro trimestre de 2005 (3T05) e ao segundo trimestre de 2006 (2T06). As tabelas com os resultados em Legislação Societária (BR GAAP) estão disponíveis no final deste documento.
HIGHLIGHTS OPERACIONAIS E FINANCEIROS DO 3T06
• A Receita Operacional Líquida da empresa foi de R$ 433 milhões (contra R$ 415 milhões no 2T06 e de R$ 386 no 3T05) sendo que a Receita Líquida de Serviços de Abastecimento de Água representou R$ 310 milhões e a de esgoto R$ 123 milhões;
• O Lucro Bruto foi de R$ 241 milhões, contra R$ 213 milhões no 3T05 e R$ 228 milhões no 2T06; • O Lucro Líquido foi de R$ 118 milhões, contra R$ 83 milhões no 3T05 e R$ 106 milhões no
2T06;
• O EBITDA no 3T06 foi de R$ 191 milhões, contra R$ 158 milhões no 3T05 e R$ 160 milhões no 2T06. A margem EBITDA do 3T06 foi de 42,5%, contra 38,5% no 2T06 e 40,2% no 3T05; • No 3T06 a empresa renovou as concessões de serviços de água em 05 cidades e, as
concessões de serviços de esgoto em 01 cidade. Assinou 01 nova concessão de água e 02 novas concessões de esgoto em cidades com população somada de 15.800 habitantes. A empresa detém agora 610 concessões de água e 177 de esgoto;
• A empresa iniciou a operação de serviços de abastecimento de água em 01 cidade e, serviços de esgoto em 01 cidade perfazendo um total de 584 cidades operadas com serviços de água e 84 com serviços de esgoto.
• Os Investimentos realizados até setembro totalizaram R$ 578,6 milhões ;
• Em 14/07/06 foi aprovada pelo Conselho de Administração a distribuição de juros sobre o capital próprio no valor de R$ 24,7 milhões, o que representa o valor bruto de R$0,21 por ação;
• No dia 26/10/06 a COPASA recebeu o prêmio “Melhores da Dinheiro 2006” como a melhor empresa brasileira no setor de “Serviços de Utilidade Pública”;
• Em 30/10/06 foi assinado um protocolo de intenções com a Empresa Pública de Águas (EPAL), do Governo de Angola. A COPASA fará transferência de tecnologia em gerenciamento de sistema de abastecimento de água para a EPAL;
• Em 30/10/06 foi aprovada pelo Conselho de Administração a distribuição de juros sobre o capital próprio no valor de R$ 27,5 milhões, o que representa o valor bruto de R$ 0,24 por ação.
*EBITDA representa a receita líquida de vendas e/ou serviços, deduzidos os custos dos serviços prestados, as despesas com vendas, despesas gerais e administrativas, e outras despesas operacionais, somado a reversão de depreciações e amortizações. EBITDA não deve ser considerado como uma alternativa ao lucro (prejuízo) líquido, como um indicador de nosso desempenho operacional, ou como uma alternativa de fluxo de caixa ou um indicador de liquidez. O EBITDA não é uma medida reconhecida pelas Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, podendo ser definido e calculado de maneiras diferentes por diferentes empresas.
Comentário da Administração sobre os resultados do 3T06
Continuamos nossa política de expansão rumo à excelência no atendimento de água tratada, sendo que no 3T06 atingimos 11,4 milhões de habitantes. Isto representa um índice de atendimento de 97,9% na nossa área de atuação e 59,2% da população do Estado. Operamos hoje 584 municípios e, nossa rede de distribuição perfaz um total de 38.124 km.
Em relação aos sistemas de esgotamento sanitário, tivemos um forte avanço devido aos investimentos realizados para aumentar a cobertura. Com isso, passamos a atender 84 municípios no terceiro trimestre de 2006 (76 municípios no 3T05) beneficiando uma população total de 5,7 milhões de pessoas com incremento de 4,7% em relação ao ano anterior, correspondendo a um índice de atendimento de 82,9% na área de atuação e de 29,7% em relação à população total do Estado. Atualmente, possuímos 1,38 milhões de ligações de esgoto sendo que nossa rede coletora totalizou 12.413 km e o volume tratado atingiu 18,6 milhões de m³ (aumento de 27,6% em relação ao 3T05).
Em relação à gestão da empresa, a Copasa continua com a sua reestruturação, buscando ser uma empresa mais eficiente e competitiva. Esse esforço foi recompensado e por isso conseguimos o bicampeonato no ranking da revista Isto É Dinheiro, “As melhores da Dinheiro”. Pelo ranking da revista obtivemos o 1º lugar nas categorias de gestão financeira e recursos humanos entre todas as empresas brasileiras prestadoras de serviços de utilidade pública. A nossa política de gerenciamento de pessoas foi modificada, visando seguir padrões de remuneração por meio do cumprimento de metas. Ou seja, todos os funcionários possuem uma parcela fixa de seu salário e uma parte variável, denominada GDI - Gratificação de Desempenho Institucional, que , no caso dos gerentes é também acrescida de GDG - Gratificação de Desempenho Gerencial.
Por fim, visando nossa estratégia de longo prazo de expandir nossas operações assinamos um protocolo de intenções com a EPAL (Empresa Pública de Águas de Angola), visando à transferência de tecnologia no gerenciamento dos sistemas de abastecimento de água. A Copasa foi escolhida, pois foi considerada uma referência internacional como modelo de gestão no setor de saneamento. Nosso primeiro trabalho será a realização de um diagnóstico do sistema de Luanda, após esse estudo os contratos para a execução de serviços serão assinados. Estamos orgulhosos e aptos para este novo desafio.
Highlights Operacionais
DISCRIMINAÇÃO UNID. 3T06 3T05 2T06 3T06 x 3T05 3T06 x 2T06 Nº DE LIGAÇÕES un 4.388.184 4.213.057 4.342.948 4,16% 1,04% ÁGUA un 3.011.440 2.900.551 2.980.402 3,82% 1,04% ESGOTO un 1.376.744 1.312.506 1.362.546 4,89% 1,04% Nº DE ECONOMIAS un 5.564.033 5.373.538 5.514.901 3,55% 0,89% ÁGUA un 3.692.943 3.574.949 3.659.371 3,30% 0,92% ESGOTO un 1.871.090 1.798.589 1.855.530 4,03% 0,84% VOLUME FATURADO (1) 1.000m³ 215.629 233.879 209.988 2,69% ÁGUA 1.000m³ 141.136 154.208 137.072 2,96% ESGOTO 1.000m³ 74.492 79.670 72.916 2,16%EXTENSÃO DE REDE - ÁGUA km 38.124 37.090
37.888 2,79% 0,62%
EXTENSÃO DE REDE - ESGOTO km 12.413 11.563
12.335 7,35% 0,63%
NÚMERO DE EMPREGADOS un 11.015 10.787
10.883 2,11% 1,21% Nº DE MUNICÍPIOS – CONCESSÃO ÁGUA un 610 604
609 0,99% 0,16% Nº DE MUNICÍPIOS – CONCESSÃO ESGOTO un 177 161
175 9,94% 1,14% POPULAÇÃO ATENDIDA – ÁGUA mil hab. 11.432 11.051
11.333 3,45% 0,87% POPULAÇÃO ATENDIDA - ESGOTO mil hab. 5.742 5.486
5.702 4,67% 0,70%
ÍNDICE DE ATENDIMENTO - ÁGUA % 97,9 97,7
97,9 0,20% 0,00%
ÍNDICE DE ATENDIMENTO - ESGOTO % 82,9 82,4
83,0 0,61% -0,12% (1) Acumulado no trimestre
Os volumes faturados água e esgoto do 3T06, não são comparáveis com os volumes do 3T05, em decorrência da adequação da política tarifária a partir de março de 2006, que passou o consumo mínimo faturado de 10 m3 /mês para 6 m3/mês.
Highlights Financeiros (R$ mil)
Indicadores
Máximo
Mínimo
Receita / Habitante (R$ ano) 114 92
Despesas / Habitante (R$ ano) 64 27
Volume faturado / Ligação (m³/mês) 18 16
Taxa de crescimento populacional - IBGE (%) 1,8 1,3
Habitante / Ligação 4 Resultado 3T06 3T05 2T06 3T06 x 3T05 3T06 x 2T06
Receita Operacional Líquida 432.693 386.215 415.220 12,03% 4,21% Outras Receitas Operacionais 15.889 5.915 168,62%
Custo dos serviços prestados 191.567 173.325 186.728 10,52% 2,59% Lucro bruto 241.127 212.890 228.492 13,26% 5,53% Lucro Líquido 118.136 82.912 105.545 42,48% 11,93%
EBITDA 190.777 157.766 160.021 20,92% 19,22%
Margem EBITDA 42,53% 40,23% 38,54%
Resultado Financeiro Líquido 22.608 13.301 39.454
Balanço
Ativo Total 4.785.979 3.509.287 4.616.506 36,38% 3,67% Ativo Circulante 1.138.112 365.003 1.134.548 211,81% 0,31% Ativo Longo Prazo + Permanente 3.647.867 3.144.284 3.481.958 16,02% 4,76% Passivo Circulante 431.140 410.130 375.843 5,12% 14,71% Exigível a Longo Prazo 1.110.483 1.038.013 1.095.164 6,98% 1,40% Patrimônio Líquido 3.244.356 2.061.144 3.145.499 57,41% 3,14% Dívida Líquida 345.088 992.721 335.156 -65,24% 2,96%
Indicadores
Liquidez Corrente 2,64 0,89 3,02 196,61% -12,55% Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 0,11 0,48 0,11 -77,92% -0,17% Capital de Terceiros / Ativo Total 0,32 0,41 0,32 -21,94% 1,09% Dívida Líquida / EBITDA 0,51 1,69 0,53 -69,93% -3,51%
Destaques do Trimestre
Premiação “Melhores da Dinheiro 2006”
A COPASA foi escolhida, pelo segundo ano consecutivo a melhor empresa brasileira no setor de “Serviços de Utilidade Pública”, e recebeu o prêmio “Melhores da Dinheiro 2006” no dia 26/10/06. A COPASA concorreu com as 500 maiores empresas do país, distribuídas em 31 setores da economia nacional. No segmento de serviços de utilidade pública foram considerados quatro indicadores básicos: Gestão Financeira, Recursos Humanos, Responsabilidade Social e Inovação Tecnológica. Os dados foram obtidos por meio de questionários respondidos pelas empresas, avaliados por uma empresa de auditoria.
Protocolo Internacional de Transferência de Tecnologia
A Copasa assinou seu primeiro protocolo de intenções para a prestação de serviços fora do Brasil. A companhia fará transferência de tecnologia em gerenciamento de sistema de abastecimento de água para a Empresa Pública de Águas de Angola (Epal). O protocolo de intenções assinado em 30/10/06 com a Epal, no valor de US$ 250 mil, será para a transferência de Know-how e oferecer treinamento no ano de 2007. Depois de visitar companhias de saneamento em vários países desde o ano passado, a Epal escolheu o modelo de gestão da Copasa como referência para a reconstrução dos sistemas de abastecimento da capital do país, Luanda, que tem cerca de 5 milhões de habitantes e apenas 2,5 milhões de pessoas são atendidas pela rede de distribuição de água tratada. O protocolo assinado prevê, além da transferência de tecnologia nas áreas de engenharia, obras e operação do sistema de abastecimento de água, a elaboração de projetos de desenvolvimento institucional nas áreas administrativa, de transporte, recursos humanos, planejamento, comercial, financeira, informática e meio ambiente. O contrato será renovado anualmente, caso haja interesse entre as partes. A expectativa por parte da Epal é de que a parceria seja mantida por cerca de três anos. A assinatura do contrato está prevista para o final de novembro.
Receitas
A Receita Bruta proveniente dos Serviços de Água foi de R$343 milhões e dos Serviços de Esgoto foi de R$ 137 milhões no 3T06. A Receita Bruta total no 3T06 foi de R$ 480 milhões, um aumento de 11,95% em relação ao 3T05 e a Receita Líquida foi de R$433 milhões, um aumento de 12,03% em relação ao mesmo período em 2005. O forte aumento das receitas em relação ao 3T05 foi proveniente do reajuste tarifário ocorrido no início do ano e do crescimento do número de ligações nesse mesmo período.
R$ mil 3T06 3T05 2T06 3T06 x
3T05
3T06 x 2T06
Receita Bruta – Água 343.489 297.188 329.380 15,58% 4,28% Receita Bruta – Esgoto 136.592 131.650 130.776 3,75% 4,45%
Receita Bruta Total 480.081 428.838 460.156 11,95% 4,33%
Receita Líquida – Água 309.583 267.650 297.215 15,67% 4,16% Receita Líquida – Esgoto 123.110 118.565 118.005 3,83% 4,33%
Receita Líquida Total 432.693 386.215 415.220 12,03% 4,21%
Custo dos Serviços Prestados
Os Custos dos Serviços Prestados no 3T06 foram de R$192 milhões, um aumento de 10,52% se comparado aos R$ 173 milhões do 3T05, e de 2,59% em relação ao 2T06. As principais variações foram:
• Pessoal: Comparando-se com o 3T05, o aumento se deve basicamente aos ajustes da provisão para pagamento do Acordo Coletivo 2005/2006 que só foi celebrado no decorrer do 3T06. Em relação ao 2T06, houve uma redução de 1,9%, devido à reversão da provisão para o pagamento do Acordo Coletivo 2005/2006. Houve também uma redução nas despesas com horas extras.
• Energia Elétrica: os custos com energia elétrica no 3T06 foram impactados pelo reajuste tarifário de 16% ocorrido no mês de abril/06.
• Repasse Tarifário aos Municípios: este item varia de acordo com a receita operacional arrecadada no município de Belo Horizonte e sofreu um incremento de 15,15% em relação ao 3T05 e 4,42% em relação ao 2T06, influenciado pelo aumento tarifário.
A tabela abaixo fornece detalhes sobre as variações nos itens que compõem os Custos de Serviços Prestados: R$ mil 3T06 3T05 2T06 3T06 x 3T05 3T06 x 2T06 Custos dos serviços prestados 191.567 173.325 186.728 10,52% 2,59%
Pessoal 55.790 51.298 56.871 8,76% -1,90%
Depreciações e amortizações 45.442 43.057 44.322 5,54% 2,53% Energia elétrica 50.495 44.255 47.522 14,10% 6,26% Serviços de terceiros 21.392 19.080 20.715 12,12% 3,27%
Material 16.706 14.486 16.574 15,32% 0,80%
Custos operacionais diversos 1.808 1.280 1.527 41,27% 18,39% Repasse tarifário a municípios 10.807 9.385 10.349 15,15% 4,42% Créditos tributários (10.873) (9.516) (11.152) 14,26% -2,50%
Despesas Administrativas
As Despesas Administrativas totalizaram no 3T06 R$ 71 milhões, uma redução de 3,6% em relação ao 3T05 e de 13,5% em relação ao 2T06. As principais variações foram:
• Pessoal: o aumento dos custos com pessoal em relação ao 3T05 ocorreu devido ao reajuste do Acordo Coletivo. Em relação ao 2T06, houve uma redução de 6,10%, devido à reversão da provisão para o pagamento do Acordo Coletivo 2005/2006.
• Serviços de Terceiros: houve redução dos gastos com publicidade e serviços técnicos profissionais em relação ao 3T05.
• Depreciações e amortizações: a redução de 72,9% em relação ao 3T05 decorre do fim da amortização de dívida junto a Previminas.
A tabela abaixo fornece detalhes sobre as variações nos itens que compõem as Despesas Administrativas:
R$ mil 3T06 3T05 2T06 3T06 x 3T05 3T06 x 2T06 Despesas Administrativas 70.995 73.649 82.073 -3,60% -13,50% Pessoal 55.872 53.016 59.499 5,39% -6,10% Serviços de Terceiros 8.749 9.975 16.227 -12,28% -46,08% Depreciações e amortizações 1.902 7.027 1.770 -72,93% 7,49% Material 2.010 1.507 2.170 33,40% -7,35% Despesas Gerais 2.461 2.124 2.407 15,88% 2,25%
Despesas Comerciais
Em relação às Despesas Comerciais, houve uma redução de 2,11% em relação ao trimestre anterior e um aumento de 3,77% em relação ao 3T05, principalmente devido a:
• Pessoal: o aumento dos custos com pessoal em relação ao 3T05 ocorreu devido ao reajuste do Acordo Coletivo. Em relação ao 2T06, houve uma redução de 4,85%, devido à reversão da provisão para o pagamento do Acordo Coletivo 2005/2006. Houve também uma redução nas despesas com horas extras.
• Depreciações e amortizações: em relação ao 3T05 houve um aumento de 16,24% devido principalmente à depreciação dos veículos adquiridos para a renovação da frota.
A tabela abaixo fornece detalhes sobre as variações nos itens que compõem as Despesas Comerciais:
R$ mil 3T06 3T05 2T06 3T06 x 3T05 3T06 x 2T06 Despesas Comerciais 36.093 34.780 36.869 3,77% -2,11% Baixas de Contas - PDD 12.024 12.028 10.965 -0,04% 9,65% Pessoal 13.704 12.488 14.403 9,74% -4,85% Material 733 702 904 4,40% -18,92% Serviços de Terceiros 7.271 7.541 8.160 -3,59% -10,89% Depreciações e amortizações 1.811 1.558 1.893 16,24% -4,33% Gastos Gerais 549 462 544 18,89% 1,08%
EBITDA
O EBITDA no 3T06 foi R$ 191 milhões, um aumento de 20,92% em relação aos R$ 158 milhões do 3T05 e 19,22% do 2T06. A margem EBITDA do 3T06 foi de 42,5%, contra 40,2% no 3T05 e 38,5% no 2T06. O aumento em relação ao 3T05 decorre do crescimento das receitas operacionais líquidas em 12,03%, enquanto os custos e despesas operacionais cresceram 6,00% acrescidos de outras receitas operacionais (R$ 15 milhões) provenientes de prestação de serviços de assistência técnica (R$ 4 milhões), reversão de provisão de ações judiciais (R$ 6 milhões) e recuperação de créditos baixados (R$ 5 milhões).
Cálculo do EBITDA (R$ Mil) 3T06 3T05 2T06 3T06 x
3T05
3T06 x 2T06
Lucro Operacional antes das despesas financeiras 141.621 106.124 112.126 33,45% 26,31% Depreciações e amortizações 49.156 51.642 47.895 -4,81% 2,63%
EBITDA 190.777 157.766 160.021 20,92% 19,22%
Resultado Financeiro Líquido
O resultado financeiro líquido do 3T06 atingiu R$ 23 milhões contra R$ 13 milhões no 3T05 cabendo destacar o significativo crescimento das receitas financeiras provenientes da sobra de caixa da empresa.
R$ mil 3T06 3T05 2T06 3T06 x 3T05 3T06 x 2T06 Receitas financeiras
Variações monetárias e cambiais 1.430 29.568 27.192 -95,16% -94,74%
Juros 8.488 4.216 3.423 101,33% 147,97%
Ganho real em aplicações financeiras 36.342 2.636 29.790 21,99%
Diversas 302 258 95 17,05% 217,89%
Total de receitas financeiras 46.562 36.678 60.500 26,95% -23,04%
Despesas financeiras
Variações monetárias e cambiais 8.298 6.136 5.495 35,23% 51,01% Juros sobre financiamentos 12.948 12.609 13.537 2,69% -4,35%
Despesas fiscais 2.559 3.032 2.514 -15,60% 1,79%
Diversas 149 1.600 (499) -90,69%
Total de despesas financeiras 23.954 23.377 21.047 2,47% 13,81%
Receitas (Despesas) financeiras 22.608 13.301 39.453 69,97% -42,70%
Lucro Líquido e Lucro por Ação
O lucro líquido do 3º trimestre de 2006 atingiu R$ 118 milhões com um aumento de 42,48% contra R$ 83 milhões no igual trimestre do ano anterior. Além do aumento da receita operacional líquida, face ao reajuste tarifário e ao crescimento da demanda anteriormente mencionados, houve aumento das outras receitas operacionais líquidas e relevante elevação das receitas financeiras.
R$ mil 3T06 3T05 2T06 3T06 x 3T05 3T06 x 2T06 Lucro Líquido 118.136 82.912 105.545 42,48% 11,93% Margem Líquida 26,34% 21,14% 25,42%
Lucro por Ação * 1,03 0,92
Gráficos Históricos de Desempenho
Ligações de Água (Mil) Ligações de Esgoto (Mil)
Economias Água (Mil) Economias Esgoto (Mil)
2.718 2.780 2.855 2.946 2.901 3.011 2002 2003 2004 2005 3T05 3T06 CAGR=2 ,7% 3,8 % 1.132 1.164 1.285 1.330 1.313 1.377 2002 2003 2004 2005 3T05 3T06 CAGR=5 ,5% 4,9% 1.607 1.638 1.775 1.812 1.799 1.871 2002 2003 2004 2005 3T05 3T06 3.402 3.461 3.534 3.619 3.575 3.693 2002 2003 2004 2005 3T05 3T06 CAGR=2,1% 3,3% CAGR=4,1% 4,0%
Evolução da Receita Líquida (R$ milhões) Evolução do Ebitda (R$Milhões) e Margem Ebitda (%)
878 1.109 1.194 1.476 386 433 2002 2003 2004 2005 3T05 3T06 285 400 466 586 158 191 2002 2003 2004 2005 3T05 3T06 42,5% 40,2% 39,7% 39,0% 36,0% 33,0% CAGR=2 7,1% 20,9%
Release de Resultado
Terceiro Trimestre de 2006
Investimentos Realizados e Planos de Investimento (CAPEX)
Os investimentos realizados de janeiro a setembro de 2006 totalizaram R$ 578,6 milhões, sendo que 46% dos recursos aplicados pela empresa foram destinados à implantação, ampliação e melhoria dos sistemas de abastecimento de água, no valor de R$ 267,4 milhões. Já os investimentos em sistemas de esgotamento sanitário e tratamento de esgoto, que resultaram em 50% dos recursos aplicados, corresponderam ao valor de R$ 286,5 milhões. Os R$ 24,7 milhões
restantes, que representam 4% do total foram investidos em programas de melhoria operacional, desenvolvimento empresarial, bens de uso geral e outros.
CAPEX Acumulado 2006
R$ Milhões Previsto Realizado Previsto
2006 Água 227,8 267,4 362,0 Esgoto 235,7 286,5 419,0 Outros 121,5 24,7 145,8 Total 585,0 578,6 926,8
Drivers de Crescimento
Release de Resultado
Terceiro Trimestre de 2006
Aumento do Índice de Atendimento – Meta 2010
Release de Resultado
Terceiro Trimestre de 2006
Ampliação das Concessões de Água e Esgoto – Meta dezembro de 2010
Ampliação das Concessões de Esgoto – Meta Dezembro de 2010
Atingir Tarifa de Esgoto Integral – Meta 2010
100% 100% Meta para 2010 50% 70% Tarifa Atual 1.490.000 440.000 População 41 11 Número de cidades 100% 100% Meta para 2010 50% 70% Tarifa Atual 1.490.000 440.000 População 41 11 Número de cidades Aumento do Faturamento milhões/anoR$ 69
Release de Resultado
Terceiro Trimestre de 2006
Distribuição de Juros sobre Capital Próprio
Os dividendos distribuídos sob a forma de Juros sobre o Capital Próprio têm-se limitado a 25% do lucro líquido, em decorrência das oportunidades de crescimento na área de atuação da COPASA, que fazem com que os investimentos necessários sejam elevados no período 2006-2010.
18.367
24.746
27.551
0,24
0,21
0,16
0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 1T06 2T06 3T06 R$mi l 0,00 0,05 0,10 0,15 0,20 0,25 0,30 R$/ a ção JCP JCP/açãoRelease de Resultado
Terceiro Trimestre de 2006
Endividamento da COPASA
A dívida bruta da Copasa totalizou R$1.187 milhões no 3T06. Enquanto, a dívida líquida atingiu R$ 345 milhões. O índice dívida líquida/EBITDA encontra-se em 0,51x. Nossa dívida líquida encontra-se extremamente reduzida devido aos recursos provenientes do IPO (R$ 807 milhões) à disposição para investimentos em novas concessões. A dívida da COPASA é majoritariamente atrelada ao real. As amortizações anuais da dívida são estáveis e completamente compatíveis com a geração de caixa da empresa.
Release de Resultado
Terceiro Trimestre de 2006
Lista de Credores
LINHA DE FINANCIAMENTOS
PRAZO
REMANESCENTE TAXA FIXA
TAXA VARIÁVEL TÉRMINO CONTRATO S. DEVEDOR 30/09/2006 (R$ MIL) Em moeda Nacional CEF 16,25 Anos 8,93% aa TR 16/4/2022 250.908
BDMG (SOMMA) 10,25 Anos 8,87% aa IGP-M 26/11/2016 41.517
TESOURO NACIONAL 7,25 Anos 5,375% aa TR 1/1/2014 228.219
SINDICALIZADO* (FGTS) 8,70 Anos 11,21% aa TR 16/10/2016 107.098
BNDES/DEBÊNTURES 7,70 Anos 3,58% aa TJLP 15/7/2014 246.204
Outras Obrigações
CEMIG 5,70 Anos 6,17% aa IGP-M 10/6/2012 83.101
PREVIMINAS 14,25 Anos 6,00% aa TR 5/12/2020 100.049
Em US$
BANCO BRASIL (PONTE) 3,25 Anos 1,01% aa US$ 31/12/2009 8.794
UNIÃO FEDERAL - BÔNUS 17,70 Anos 6,27% aa US$ 30/4/2024 106.897
BDMG (PROSAM) 1,25 Anos
5,66%
(Taxa BIRD) US$ 8/10/2007 13.911
TOTAL 1.186.698
Release de Resultado
Terceiro Trimestre de 2006
Glossário setorial
ÁGUA BRUTA –água na forma natural como está disponibilizada no manancial (antes de sofrer qualquer processo de tratamento)
ADUTORA – são os condutos destinados a ligar as fontes de abastecimento de água bruta às estações de tratamento de água,
situadas além das imediações dessas fontes, ou os condutos ligando estações de tratamento, situadas nas proximidades dessas fontes, a reservatórios distantes que alimentam as redes de distribuição.
BACIA HIDROGRÁFICA – é uma área definida topograficamente (divisor com outra bacia hidrográfica), onde toda a chuva que cai no
seu interior é drenada por um curso d’água (rio principal) ou um sistema conectado de cursos d’água (afluentes ao rio principal) tal que toda vazão efluente é descarregada através de uma simples saída (“boca” do rio) no ponto mais baixo da área.
CANALIZAÇÃO – é toda obra ou serviço que tenha por objetivo dotar os cursos d’água, ou trechos destes, de seção transversal com
forma geométrica definida, com ou sem revestimento de qualquer espécie, nas margens ou no fundo.
CAPTAÇÃO DE ÁGUA – mesmo que derivação de água é toda retirada, recolhimento ou aproveitamento de água, para qualquer fim,
proveniente de qualquer corpo hídrico.
CONCESSÕES - autorização para prestar serviços de abastecimento de água e esgotamento sanitário.
CONTRATO DE CONCESSÃO - contratos firmados com Municípios para a prestação de serviços de abastecimento de água e/ou
esgotamento sanitário.
ECONOMIA – imóvel de uma única ocupação, ou subdivisão de imóvel com ocupação independente das demais, perfeitamente
identificável ou com provável em função da finalidade de sua ocupação legal, dotado de instalação privativa ou comum para o uso dos serviços de abastecimento de água ou de coleta de esgoto.
ESCOAMENTO – é o modo como flui uma corrente de água (sua vazão, sua velocidade, etc.).
HIDRÔMETRO – é o aparelho destinado a medir e indicar o volume de água que o atravessa, ou seja, o consumo de água,
popularmente conhecido como contador de água em ligações domiciliares ou prediais.
HIDROMETRAÇÃO– utilização de equipamento para a medição do volume de água consumido por uma ligação predial
IMPACTO AMBIENTAL – é qualquer alteração das propriedades físicas, químicas e biológicas do meio ambiente, causada por
qualquer forma de matéria ou energia resultante das atividades humanas, que direta ou indiretamente, afetam: a saúde, a segurança e o bem-estar da população; as atividades sociais e econômicas; a biota; as condições estéticas e sanitárias do meio ambiente; e a qualidade dos recursos ambientais.
ÍNDICE DE ATENDIMENTO - população atendida em relação à população urbana das localidades operadas.
ÍNDICE DE PERDA DE FATURAMENTO - volume produzido menos o volume faturado, dividido pelo volume produzido, multiplicado
por 100.
OUTORGA–ato governamental que autoriza ou concede determinado volume a ser derivado ou usado de manancial superficial ou
subterrâneo para uma ou diversas finalidades.
PERDAS E DESPERDÍCIOS – trata-se de perdas de água num sistema de abastecimento público, na adução, no tratamento, na rede
distribuidora, nas ligações domiciliares e os desperdícios praticados pelo usuário. Consideram-se também perdas qualquer captação, armazenamento ou distribuição de água para o uso industrial ou uso na irrigação cujas eficiências são muito baixas, existem visíveis perdas de água ou não são corretamente aproveitadas ou aplicadas.
PRESERVAÇÃO – é tornar intocáveis os recursos naturais e o meio ambiente, preservando-os para o deleite das futuras gerações.
Não se deve confundir com “proteção” e “conservação” que permitem o uso e aproveitamento racional.
PREVIMINAS - entidade que administra o plano de aposentadoria complementar dos empregados.
SANEAMENTO BÁSICO – predominantemente, é o uso dos recursos hídricos para o atendimento das primeiras necessidades de
higiene e saúde pública para núcleos populacionais, incluindo usos em empreendimentos comerciais, industriais e de prestação de serviços. É parte do saneamento ligado ao planejamento, projeto, construção, operação e manutenção de sistemas de captação, tratamento, adução e distribuição de água, bem como a coleta, afastamento, tratamento e disposição final de esgotos.
VAZÃO – é o volume de água que passa por uma determinada seção de um conduto por uma unidade de tempo. Usualmente é dado
Release de Resultado
Terceiro Trimestre de 2006
* Valores não comparáveis devido à mudança na base acionária no 3T06, em comparação ao 3T05
DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS
(Em milhares de reais - exceto o lucro por ação) 3T06 3T05 Var (%)
RECEITA OPERACIONAL BRUTA 480.081 428.838 11,95%
Serviços de água 343.489 297.188 15,58%
Serviços de esgoto 136.592 131.650 3,75%
Deduções: impostos, contribuições e descontos incondicionais -47.388 -42.623 11,18%
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 432.693 386.215 12,03%
Custo dos serviços prestados -191.566 -173.325 10,52%
LUCRO BRUTO 241.127 212.890 13,26%
Despesas comerciais -36.093 -34.780 3,78%
Despesas administrativas -70.995 -73.648 -3,60%
Outras despesas operacionais -8.307 -4.253 95,32%
Outras receitas operacionais 15.889 5.915 168,62%
LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS E RECEITAS FINANCEIRAS 141.621 106.124 33,45%
Despesas financeiras -15.655 -17.241 -9,20%
Receitas financeiras 45.132 7.110 534,77%
Juros sobre o capital próprio -24.746 -8.711 184,08%
LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS VARIAÇÕES MONETÁRIAS E CAMBIAIS 146.352 87.282 67,68% RESULTADO DE VARIAÇÕES MONETÁRIAS E CAMBIAIS -6.869 23.432
DESPESAS DE VARIAÇÕES MONETÁRIAS E CAMBIAIS -8.299 -6.136 35,25%
De obrigações de longo prazo -5.392 -4.285 25,83%
De obrigações de curto prazo -710 -299 137,46%
Perdas cambiais por redução de ativos de longo prazo -2.197 -1.552 41,56% RECEITAS DE VARIAÇÕES MONETÁRIAS E CAMBIAIS 1.430 29.568 -95,16%
De ativos realizáveis a longo prazo 306 498 -38,55%
De ativos realizáveis a curto prazo 900 19.326 -95,34% Ganhos cambiais por redução de passivos de longo prazo 196 8.097 -97,58% Ganhos cambiais por redução de passivos de curto prazo 28 1.647 -98,30%
LUCRO OPERACIONAL 139.483 110.714 25,98%
DESPESAS NÃO OPERACIONAIS LÍQUIDAS -389 -1.780 -78,15%
RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES 139.094 108.934 27,69%
Provisão para imposto de renda -36.728 -27.825 32,00%
Provisão para contribuição social sobre o lucro líquido -8.976 -6.908 29,94% RESULTADO APÓS OS IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES 93.390 74.201 25,86% REVERSÃO DOS JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO 24.746 8.711 184,08%
LUCRO LÍQUIDO DO TRIMESTRE 118.136 82.912 42,48%
Release de Resultado
Terceiro Trimestre de 2006
BALANÇO PATRIMONIAL
(Em milhares de reais) 3T06 3T05 Var. (%)
ATIVO CIRCULANTE Caixa e bancos 13.790 23.194 -40,54% Aplicações financeiras 827.820 78.054 960,57% Clientes 260.092 233.150 11,56% Estoques de manutenção 24.809 21.316 16,39%
Outros créditos a receber 11.601 9.289 24,88%
Total do circulante 1.138.112 365.003 211,81% REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Clientes 171.820 144.693 18,75%
Imposto de renda e contribuição social diferidos 18.968 25.135 -24,54%
Outros valores e bens 54.709 56.115 -2,50%
Total do realizável a longo prazo 245.497 225.943 8,65%
PERMANENTE Investimentos 965 969 -0,36% Imobilizado 3.401.405 2.912.187 16,80% Diferido - 5.185 Total do permanente 3.402.370 2.918.341 16,59% TOTAL DO ATIVO 4.785.979 3.509.287 36,38%
Release de Resultado
Terceiro Trimestre de 2006
BALANÇO PATRIMONIAL (Em milhares de reais) 3T06 3T05 Var. (%)
PASSIVO
CIRCULANTE
Empréstimos e financiamentos 88.350 84.112 5,04%
Empreiteiros e fornecedores 71.799 39.049 83,87%
Debêntures - juros remuneratórios 4.640 8.705 -46,70%
Impostos, taxas e contribuições 15.816 22.752 -30,49%
Provisões tributárias 18.336 17.888 2,51%
Provisão para férias 44.930 42.346 6,10%
Provisão para 13º salário 15.552 14.638 6,25%
Provisão para processos em litígio 13.797 7.990 72,68% Participação dos empregados nos lucros 13.770 6.961 97,82%
Juros sobre o capital próprio 41.311 106.092 -61,06%
Outras obrigações 102.839 59.597 72,56%
Total do circulante 431.140 410.130 5,12% EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Empréstimos e financiamentos 668.994 654.684 2,19%
Debêntures 241.564 157.076 53,79%
Adiantamento p/ futuro aumento de capital - 13.586
-Imposto de renda e contribuição social diferidos 18.968 25.135 -24,54%
Outras obrigações 180.957 187.532 -3,51%
Total do exigível a longo prazo 1.110.483 1.038.013 6,98% PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital social 2.632.242 1.715.989 53,40%
Reservas de capital 42.861 22.539 90,16%
Reservas de lucros 311.657 179.880 73,26%
Lucros acumulados 257.596 142.736 80,47%
Total do patrimônio líquido 3.244.356 2.061.144 57,41%
Release de Resultado
Terceiro Trimestre de 2006
Sobre a Copasa
A COPASA é a primeira companhia estadual do setor de saneamento básico no Brasil pelo critério de rentabilidade (lucro líquido sobre patrimônio líquido). Suas principais atividades compreendem o planejamento, a elaboração de projetos, a execução, a ampliação, a remodelagem e a exploração de serviços de saneamento, principalmente serviços públicos de abastecimento de água e esgotamento sanitário. Adicionalmente, a Companhia conduziu atividades de cooperação técnica em diversos Municípios do Estado de Minas Gerais, inclusive naqueles que não possui concessões, bem como junto ao setor privado. A COPASA concentra sua atuação no Estado de Minas Gerais, o terceiro estado economicamente mais produtivo do País.
CONTATO
Companhia de Saneamento de Minas Gerais - COPASA MG
Rua Mar de Espanha, 525 Belo Horizonte - MG 30330-270
Tel: +55(31) 3250-2015 Fax:+55(31) 3250-1409
Ricardo Augusto Simões Campos
Diretor Financeiro e de Relações com Investidores E-mail: ri@copasa.com.br
Este documento pode conter considerações futuras referentes às perspectivas do negócio da Copasa. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da COPASA em relação ao futuro do negócio. Estas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas, financeiras e comerciais nos mercados onde atuamos. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma destas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas.
