Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Mercados seguem cautelosos com a decisão do Fed na quinta-feira. No exterior, indicadores econômicos na Europa provocaram reações distintas, o superávit comercial da zona do euro foi o maior desde 2004, mas os indicadores de situação econômica da Zew desapontaram com forte queda. No Brasil, mercado deve reagir as declarações negativos de parlamentares em torno das propostas apresentadas ontem de corte de gastos e aumento de impostos. De todas as medidas, apenas uma não necessita de aprovação do Congresso.
Fechamento
Ibovespa ampliou alta no fim da tarde, com expectativa de anúncio de cortes acima do esperado e superando R$ 20 bi. Alta de +1,9%, atingindo 47.281,52 pontos.
Painel Corporativo
Orçamento: EfeitosPetrobras: Nelson Carvalho foi eleito presidente interino do CA Embraer: Pedido de 18 jatos E175 pela SkyWest
JBS: Mudanças na estrutura corporativa
Cesp: Ratings em observação para possível rebaixamento
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas DisclaimerMacroeconomia
Brasil – Governo apresenta pacote de corte de gastos e aumento de impostos, parlamentares, servidores públicos e indústria criticam novas medidas.
Governo propõe corte de R$ 26 bi e insiste em nova CPMF - Em resposta aos acontecimentos recentes, o governo anunciou um corte de R$ 26 bilhões nas despesas, adiou reajustes a servidores públicos, elevou vários impostos e propôs a volta da CPMF por pelo menos quatro anos com alíquota de 0,2% para tentar reverter o déficit de 0,5% do PIB (R$ 30,5 bilhões) no Orçamento de 2016 e alcançar um superávit de 0,7% no próximo ano - o equivalente a R$ 34,4 bilhões. De todas as medidas, apenas uma não precisa de aprovação do Congresso. Sob a justificativa de que o novo imposto do cheque ajudará a cobrir o rombo da Previdência, o Planalto decidiu enfrentar a resistência de empresários e do Congresso para obter R$ 32 bilhões da CPMF com uma proposta de emenda à Constituição que exige três quintos dos votos em dois turnos na Câmara e no Senado.
Dilma sugere que governadores façam pressão – Em jantar com 17 governadores, a presidente Dilma sugeriu que os governadores pressionassem que a CPMF fosse aprovada, e não com alíquota de 0,20%, mas com 0,38%, para que esse “extra” fosse repassado a Estados e municípios.
Congresso resiste a aumentar impostos – Em resposta as propostas apresentadas, as lideranças no Congresso se mostraram contrárias a novos impostos, em particular a volta da CPMF sem a divisão de arrecadação dos R$ 32 bilhões com Estados e municípios. O presidente da Câmara, Eduardo Cunha, disse após o anúncio que considera "improvável" o êxito do governo na aprovação de uma PEC com a volta da CPMF. "Além de o governo estar com uma base muito frágil, o tema por si só já é polêmico." O senador Aécio Neves, disse por meio de nota que "a sociedade brasileira é, mais uma vez, requisitada a pagar a conta da incompetência e da inoperância de um governo que nos levou a uma situação de gravíssima crise fiscal". O líder do governo na Câmara, José Guimarães, acredita que até a oposição poderá ser convencida da necessidade das medidas. "É muito pouco o que estamos pedindo para a sociedade, principalmente para aqueles rentistas que acumulam volumes altos de movimentações financeiras."
Servidores falam em 'retrocesso' e indústria critica pacote - Os sindicatos dos servidores públicos criticaram a decisão do governo de adiar o reajuste do funcionalismo de janeiro para agosto do ano que vem. Setores da indústria também se manifestaram contrariamente ao pacote de medidas de redução do déficit fiscal anunciado pelo governo federal. A Federação Brasileira de Bancos afirmou, em nota, que as mudanças "refletem o compromisso do governo em promover o equilíbrio fiscal".
Dilma e Tombini no radar doméstico - A agenda local traz entre os destaques as reuniões que a presidente Dilma Rousseff terá com líderes da base aliada na Câmara (9h00), com a participação do ministro da Fazenda, Joaquim Levy, e outra no Senado (14h30). O Ministro do Planejamento, Nelson Barbosa, faz palestra no 12º Fórum de Economia, em São Paulo (9h00). O presidente do Banco Central, Alexandre Tombini, participa de audiência pública na Comissão de Assuntos Econômicos do Senado Federal (CAE) do Senado (10h00), com a participação também do diretor de Política Monetária do BC, Aldo Mendes. A CPI da Petrobrás na Câmara ouve o depoimento do dono da construtora UTC, Ricardo Pessoa (14h00). Entre os indicadores, tem o IGP-10 de Setembro (8h00), que deve ficar de +0,46% a +0,68%, com mediana +0,59%, após ter subido 0,34% em agosto.indústria (sexta-feira). O presidente do Banco Central, Alexandre Tombini, será ouvido amanhã na Comissão de Assuntos Econômicos (CAE) do Senado.
Mercados Internacionais – – Dados de produção industrial surpreendem positivamente na Europa e negativamente na China.
Bolsas europeias oscilam - As bolsas europeias mostram volatilidade nesta manhã, influenciadas pela queda do índice ZEW da Alemanha, cautela antes da decisão do Federal Reserve sobre juros e recuo das bolsa chinesas. Após subirem mais cedo, a maioria das bolsas recuava há pouco.
Superávit comercial da zona do euro avança - A zona do euro registrou o maior superávit comercial desde 2004, 31,4 bilhões de euros em julho, numa indicação de que a fraqueza do euro continuou sustentando o crescimento na região no começo do terceiro trimestre ao impulsionar as exportações e conter as importações. Para efeito de comparação, no mesmo mês de 2014 o bloco teve superávit comercial muito menor, de 21,2 bilhões de euros.
CPI do Reino Unido sobe - O CPI do Reino Unido teve alta de 0,2% em agosto ante julho, e permaneceu estável na comparação anual. Os resultados confirmaram a expectativa dos analistas. O núcleo do CPI do Reino Unido, que exclui preços voláteis, avançou 0,4% em agosto ante o mês anterior e registrou aumento de 1% no confronto anual.
Índice ZEW da Alemanha recua - O índice de expectativas econômicas da Alemanha recuou de 25 para 12,1 em setembro. O mercado aguardava queda para 18,5. Já o índice de condições atuais do ZEW surpreendeu positivamente, subindo para 67,5 neste mês, de 65,7 em agosto. Neste caso, a previsão dos analistas era de queda do índice, para 64,0.
BoJ mantém política monetária- O Banco do Japão deixou inalterada sua política monetária, mas avaliou que as exportações e produção industrial do país estão mais fracas do que no mês passado. Encerrando uma reunião de dois dias, o BoJ decidiu hoje, por 8 votos a 1, manter o volume anual do programa de compras de
Painel Corporativo
Orçamento: Efeitos.Bancos - medidas de incremento de receitas do orçamento, divulgadas ontem, podem influenciar o setor. Além de propor a volta da CPMF, o governo anunciou também que a alíquota de impostos para JCP passará de 15% para 18% e a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) será limitada a 5% para o cálculo de JCP.
Construtoras - ontem, o presidente do Sindicato da Indústria da Construção Civil do Estado de São Paulo (SindusCon-SP), José Romeu Ferraz Neto, lamentou o corte de R$ 4,8 bilhões no programa Minha Casa, Minha Vida. O governo propõe o direcionamento de recursos do FGTS para o pagamento de parte das despesas da faixa 1 do programa, o que substitui gastos da União.
Exportadores - a mudança ocorre na redução de benefícios tributários oferecidos no programa Reintegra, que devolve parte das receitas obtidas através de exportação de produtos industrializados, de forma gradual. A diminuição gradual do benefício pode gerar uma economia de R$ 2 bilhões para o Tesouro. A alteração acontecerá em quatro anos. Para 2016, está prevista a redução para 0,1%, em 2017 o Reintegra vai para 1% e em 2018, para 2%. Por último, a previsão para 2019 é de que o programa vá para 3%. Para viabilizar essa medida, o governo precisará editar um decreto.
Petrobras: Nelson Carvalho foi eleito presidente interino do CA.
O diretor da Vale, Clovis Torres, e ex-suplente de Murilo Ferreira na presidência do conselho da Petrobras, confirmou que Nelson Carvalho foi eleito presidente interino do colegiado da estatal, frente à licença do titular. O executivo informou, há pouco, que a eleição de Carvalho foi por 8 a 1, sendo que o voto conta foi do representante dos empregados da petrolífera. O Broadcast havia dado a informação na tarde de hoje por meio de fontes. O presidente da Vale, Murilo Ferreira, pediu licença do conselho de administração da Petrobras até o dia 30 de novembro. Torres, que também pediu afastamento do conselho de administração da Petrobras, comentou que Ferreira terá muita demanda da Vale até novembro. "Há o Vale Day, e mais road show e visitas no Canadá, Londres e mais duas idas ao Japão. E ser presidente do conselho é diferente, tem toda uma discussão de processos. Como a Vale vai demandar muito, seria injusto para a Petrobras. Ele não iria conseguir fazer a mesma coisa que ele fazia com essa demanda de Vale", afirmou, dizendo que não há discussão no momento se a licença temporária de Ferreira poderia ser permanente. Ele reforçou que, nesse contexto, a saída de Ferreira da Petrobras é "normal". O executivo comentou, ainda, que poderia assumir a vaga de Ferreira, mas que também não "seria justo com os conselheiros", pelos seus compromissos com a mineradora. "Se fosse uma simples reunião [de conselho] assumiria sem problema", falou. Torres, que falou em sua visita na abertura do 16º Congresso Brasileiro de Mineração e da Exposição Internacional de Mineração (Exposibram), informou que continua à frente do colegiado da BR Distribuidora.
Embraer: Pedido de 18 jatos E175 pela SkyWest.
A Embraer assinou um pedido firme com a SkyWest para a venda de 18 jatos E175. O pedido, que será incluído na carteira de pedidos da Embraer do terceiro trimestre, tem valor estimado de US$ 800 milhões, com base nos atuais preços de lista. Os aviões serão operados pela SkyWest Airlines por meio de uma emenda no acordo de compra de capacidade com a United Airlines.
JBS: Mudanças na estrutura corporativa.
A companhia alimentícia decidiu criar o cargo de Presidente Global de Operações, a ser ocupado por Gilberto Tomazoni, executivo que comandava a JBS Foods. Em seu lugar entra Joanita Maria Maestri Karoleski, que liderava a área de suínos e produtos preparados da subsidiária. A JBS também criou a Presidência Global de Marketing e Inovação, que será chefiada por Tarek Farahat, expresidente da P&G para América Latina.
Cesp: Ratings em observação para possível rebaixamento.
A agência de classificação de risco Standard & Poor's anunciou ontem que colocou os ratings BBB-, em moeda estrangeira, e brAAA, em escala nacional, da Companhia Energética de São Paulo (Cesp) em observação para possível rebaixamento (CreditWatch negativo). Segundo nota da S&P, os ratings da companhia foram colocados em CreditWatch negativo para a agência reavaliar o impacto de uma potencial intervenção do Estado de São Paulo na empresa "diante de um cenário de estresse e para testar a resiliência da Cesp a um potencial estresse soberano, considerando sua sensibilidade ao risco-país".
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
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