Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Bolsas em queda, com investidores aguardando perspectivas econômicas apontadas pelos dirigentes do Fed após o final da reunião de hoje. No exterior, dados chineses seguem surpreendendo positivamente, e pesquisa de sentimento econômico no Japão mostra avanço pela primeira vez em um ano e meio. No Brasil, Senado em destaque com diversas votações e pesquisa de serviços mostra queda forte para o mês de outubro.
Fechamento
Ibovespa, firmou em alta no fim dos negócios, após oscilar sem rumo definido durante boa parte da tarde, com Vale e Petrobras pressionando para a queda. Avanço de +0,2%, atingindo 59.280,57.
Painel Corporativo
Suzano: Novo aumento de preçosLojas Americanas: Proposta de aumento do limite de capital autorizado Gafisa: Oferta de ações da Tenda é cancelada
CESP: Empresa busca renovar concessões para ajudar na privatização WEG: JCP
Fras-le: JCP Odontoprev: JCP BR Insurance: Mudanças
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Celson Plácido Analista, CNPIHora Local Indicador Data Exp. Ant.
08:00 EUR Produção industrial SAZ (a.m.) Out 0.1% -0.8%
09:00 BRA Volume do setor de serviços IBGE (a.a.) Out -- -4.9%
11:30 EUA Adiantamento de vendas no varejo (a.m.) Nov 0.3% 0.8%
11:30 EUA Demanda final IPP (a.m.) Nov 0.1% 0.0%
12:15 EUA Produção industrial (a.m.) Nov -0.3% 0.0%
17:00 EUA Taxa de decisão FOMC (Limite máximo) Dez 14 0.75% 0.50%
17:00 EUA Fed Summary of Economic Projections -- --
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 59.281 -2,0 -4,2 15,3x Soja 1.028 -0,3 -0,9 -0,4 15,0
Dow Jones EUA 19.917 0,8 4,2 18,2x Milho 361 0,1 0,4 3,6 -8,2
S&P 500 EUA 2.273 0,6 3,4 19,1x Trigo 418 0,1 0,3 3,7 -19,5
MEXBOL México 46.805 -0,2 3,3 20,5x Açucar 19 -3,4 -3,3 -6,1 24,3
FTSE 100 Reino Unido 6.969 0,2 2,7 16,8x Algodão 72 0,5 1,8 0,6 10,2
CAC 40 França 4.804 0,8 4,9 15,4x Café 143 0,6 2,5 -5,1 6,4
DAX Alemanha 11.285 0,7 6,1 14,0x Petróleo (WTI) 53 0,0 2,6 6,9 22,0
IBEX Espanha 9.331 1,8 7,4 16,4x RBOB Gasolina 155 0,2 2,6 4,3 24,9
NIKKEI 225 Japão 19.251 1,3 5,1 19,5x Ouro 1.161 -0,5 -0,1 -1,1 8,9
SHASHR Shangai 22.447 -1,4 -1,5 12,3x Prata 167 0,0 2,1 6,1 23,1
HANG SENG Hong Kong 3.304 -2,4 -2,9 15,1x Cobre 155 0,2 2,6 4,3 24,9
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 24.379 0,2 -1,9 -4,2 34,4 Dólar/Real 3,33 -0,1 -1,4 -1,5 -15,8 SMLL 1.081 0,6 -1,3 -3,4 28,0 Euro/Real 3,54 -0,2 -0,7 -1,3 -18,1 IMOB 565 1,4 0,6 -0,5 30,1 Euro/Dolar 1,06 -0,1 0,6 0,3 -2,8 ICON 2.785 1,5 -0,6 -3,0 11,6 Dólar/Yuan 6,89 -0,1 -0,2 -0,0 5,9 INDX 12.430 0,5 -1,6 -2,7 -1,3 Dólar/Yen 115,14 0,1 -0,1 0,6 -4,7 P/L Índice Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Bolsa Origem Pontos Semana
Macroeconomia
Brasil – Votações no Senado e setor de serviços despenca.
Setor de serviços tem maior queda anual de toda a série – Segundo o IBGE, o setor de serviços recuou 2,4% no mês de outubro ante setembro e 7,5% ante outubro de 2015. A taxa acumulada no ano está em -5,0% e nos últimos 12 meses em -5,1%. A receita do setor recuou 1,3%.
Os resultados por atividade, na série livre de influências sazonais, apontam variação positiva nos Serviços prestados às famílias (0,1%) e variações negativas nos Transportes, serviços auxiliares dos transportes e correio (-7,0%); Serviços de informação e comunicação (-3,1%); Serviços profissionais, administrativos e complementares (-1,9%) e Outros Serviços (-0,5%). O agregado especial das Atividades turísticas apresentou variação de -1,3%, na comparação com o mês imediatamente anterior.
Estados em regime especial – Foi enviada ao Senado a proposta de criação de um Regime Especial de Recuperação Fiscal para os Estados em grande dificuldade financeira, que prevê a suspensão do pagamento de todas as dívidas desses governos à União, desde que os governadores adotem medidas duras de contrapartidas fiscais. Segundo o Broadcast, esse período de carência nos pagamentos vai durar enquanto o Estado estiver sob o regime especial. O novo regime foi desenhado especificamente para atender três Estados: Rio de Janeiro, Minas Gerais e Rio Grande do Sul.
Renan volta com ofensiva contra Judiciário – O presidente do Senado, Renan Calheiros, conduziu a votação de um pacote de projetos que afeta diretamente integrantes do Judiciário e do Ministério Público. As propostas aprovadas acabam com o pagamento dos chamados supersalários, que ultrapassam o teto do funcionalismo público, atualmente fixado em R$ 33.700. O pacote define quais benefícios deverão ser considerados nos cálculos do teto constitucional; enquadra como ato de improbidade a autorização de pagamento de verbas remuneratórias acima do teto; e determina a todos os Poderes a divulgação das remunerações pagas aos agentes públicos, incluindo aposentados e pensionistas. As propostas seguem para a Câmara.
Mais aprovações no Senado – O Senado também aprovou ontem o aumento do salário de funcionários da Defensoria Pública da União, segundo a proposta os vencimentos do Defensor Público-Geral Federal serão fixados em R$ 33.763,00 a partir de 1 de janeiro. O valor terá efeito cascata nos demais cargos. Outra medida aprovada foi a Reforma da Lei de Licitações, com novas emendas, como a que estabelece que em processos de licitação poderá ser estabelecida margem de preferência para produtos manufaturados e para serviços nacionais que atendam a normas técnicas brasileiras.
Previdência na CCJ é destaque local - Entre os eventos domésticos, está prevista a votação na Comissão de Constituição e Justiça (CCJ) sobre a admissibilidade da Proposta de Emenda à Constituição (PEC) da Previdência na Câmara (14h00). A Comissão Mista de Orçamento (CMO) reúne-se para votação do parecer final do Orçamento de 2017 (9h00). O presidente do BC, Ilan Goldfajn, reúne-se pela tarde com o ministro da Fazenda, Henrique Meirelles.
Mercados Internacionais – Bolsas cautelosas com Fed.
Mercados em queda – A maioria das bolsas operam em queda nesta quarta-feira, aguardando o anúncio do Fed, particularmente os investidores estarão mais atentos às perspectivas econômicas traçadas pelos dirigentes da instituição para os próximos anos, em documento apresentado junto com a decisão.
Novos empréstimos na China acima do esperado – Um dos principais indicadores para acompanhar a transmissão dos estímulos do governo para a economia, os novos empréstimos chineses surpreenderam no mês de novembro. Os bancos chineses liberaram 794,6 bilhões de yuans (US$ 115,1 bilhões) em novos empréstimos, acima do volume de 651,3 bilhões de yuans registrado em outubro e da expectativa do mercado de 735 bilhões de yuans em novos empréstimos. Pesquisa Tankan mostra avanço - O índice de sentimento das empresas japonesas subiu pela primeira vez em um ano e meio no quarto trimestre, segundo a Pesquisa Tankan do BoJ. O dado indica impacto positivo de uma reviravolta do mercado provocada pela vitória do presidente eleito dos Estados Unidos, Donald Trump, nas eleições americanas. A pesquisa do BoJ mostrou que o sentimento entre grandes indústrias aumentou para +10 no quarto trimestre, de +6 no trimestre anterior.
Bolsas asiáticas em queda – A cautela em torno da decisão do Fed provocou o recuo das principais bolsas asiáticas. Na China, a Bolsa de Xangai caiu 0,45%, enquanto a Bolsa de Shenzhen fechou em baixa de 0,81%. No Japão, o índice Nikkei teve alta marginal de 0,02%. Em Hong Kong, o Hang Seng subiu 0,04%. O sul-coreano Kospi registrou valorização de 0,04%. Na Oceania, o índice S&P/ASX 200 avançou 0,7% em Sydney.
Fed e Yellen na agenda externa - A agenda desta quarta-feira tem como destaques a decisão de política monetária do Federal Reserve (17h00) e a entrevista coletiva de sua presidente, Janet Yellen (17h30). Antes, serão divulgados nos Estados Unidos o índice de preços ao produtor e as vendas no varejo (ambos às 11h30); a produção industrial (12h15); os estoques das empresas (13h00); além dos estoques do Departamento de Energia de petróleo (13h30). Na zona do euro sai a produção industrial de outubro (8h00).
Petróleo em queda – Às 9h05, o Brent para fevereiro recuava 0,60% na ICE, a US$ 55,06 por barril, enquanto o WTI para janeiro recuava 0,62% na Nymex, a US$ 52,31 por barril.
Painel Corporativo
Suzano: Novo aumento de preços.A Suzano Papel e Celulose anunciou ontem um novo reajuste de US$ 20 por tonelada para a celulose de eucalipto vendida na China, o terceiro a ser aplicado desde o início de outubro. A alta valerá em 1º de janeiro e, com o anúncio, a cotação de referência chegará a US$ 570 por tonelada. Ao mesmo tempo, a Suzano estabeleceu novos preços de referência para a matéria-prima vendida na Europa e na América do Norte, também a partir de janeiro. No mercado europeu, o preço subirá a US$ 680 a tonelada e na América do Norte, a US$ 860 a tonelada. Conforme a companhia, os fundamentos de mercado neste momento suportam os reajustes - entre os produtores, os comentários são os de que os grandes compradores estão ativos no mercado, com demanda sazonalmente satisfatória e estoque baixo nos compradores.
Lojas Americanas: Proposta de aumento do limite de capital autorizado.
A administração da Lojas Americanas apresentou, na segunda-feira, proposta para aumento do limite do capital autorizado da empresa. A proposta é de um aumento do limite de capital autorizado, do atual teto de 1,5 bilhão de ações ordinárias e/ou preferenciais para até 2 bilhões de papéis. O aumento possibilitará à companhia fazer um aumento de capital que pode atingir até R$ 8 bilhões, de acordo com o Valor. Há uma expectativa no mercado de que esses recursos sejam usados em novos planos de investimento da companhia, como mais um aporte na controlada B2W (empresa dos sites Americanas.com e Submarino), e transação de uma possível compra de ativos, de Via Varejo e BR Distribuidora.
Gafisa: Oferta de ações da Tenda é cancelada.
A Gafisa oficializou, em comunicado enviado à CVM, a desistência da oferta pública secundária de ações da Tenda, sua controlada. Segundo o aviso, o cancelamento do pedido de registro da oferta acontece “em decorrência da atual conjuntura de mercado desfavorável”. Pelo cronograma da operação, o procedimento de “bookbuilding”, ou seja, a coleta de intenções de investimento com o mercado, e a fixação do preço por ação estavam previstos para acontecer hoje. Ainda de acordo com o informe ao mercado, as duas empresas seguem dando continuidade ao processo de separação das unidades de negócios Gafisa e Tenda em duas companhias “abertas e independentes”, além de trabalhar na análise de alternativas estratégicas para as operações da Tenda.
CESP: Empresa busca renovar concessões para ajudar na privatização.
Um texto incluído na Medida Provisória (MP) 735 para facilitar a privatização das distribuidoras da Eletrobras pode ajudar também o Estado de São Paulo a ter sucesso na sua quarta tentativa de venda da Companhia Energética de São Paulo (Cesp). A estatal entende que a Lei 13.360, de conversão da Medida Provisória (MP) 735, abre a possibilidade de extensão das suas concessões por mais 30 anos, disse ontem Almir Martins, diretor financeiro e de relações com investidores, durante evento com investidores e analistas.
WEG: JCP.
O Conselho da Weg aprovou na terça o pagamento de juros sobre capital próprio no valor total de R$ 126.976.310,00, correspondente a R$ 0,078705882 por ação. O pagamento será feito com base na posição acionária do dia 16 de dezembro e será debitado aos acionistas em 15 de março de 2017. O valor líquido por ação será de R$ 0,066900000, já deduzido o imposto de renda na fonte de 15%.
Fras-le: JCP.
O Conselho de Administração da Fras-Le aprovou o pagamento de juros sobre capital próprio no montante de R$ 6.788.664,53, a todos os acionistas detentores de ações após o pregão da véspera. A remuneração por ação é de R$ 0,031639 e o pagamento será iniciado no dia 25 de janeiro de 2017.
Odontoprev: JCP.
A OdontoPrev comunicou que seu Conselho de Administração aprovou, em reunião, o pagamento de juros sobre capital próprio relativo ao quarto trimestre de 2016, no montante de R$ 11,8 milhões. O valor líquido de R$ 0,018888348 por ação será pago em 4 de janeiro de 2017.
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
AMBEV SA ABEV3 22/12/2016 29/12/2016 0,19 0,22 JCP Irregular 1,1% 3,5% AREZZO INDUSTRIA ARZZ3 16/12/2016 30/12/2016 0,21 0,25 JCP Irregular 0,9% 3,2% BANESTES BEES3 02/01/2017 01/02/2017 0,01 0,01 JCP Anual 0,5% 7,5% BANRISUL-PREF B BRSR6 15/12/2016 29/12/2016 0,04 0,04 JCP Irregular 0,3% 5,2% BRADESCO SA BBDC3 22/12/2016 08/03/2017 0,22 0,26 JCP Irregular 0,8% 5,9% BRADESCO SA-PREF BBDC4 22/12/2016 08/03/2017 0,24 0,28 JCP Irregular 0,9% 6,5% BANCO DO BRASIL BBAS3 13/12/2016 29/12/2016 0,07 0,08 JCP Trimestral 0,3% 4,6% COSAN CSAN3 13/12/2016 12:00:00 AM 0,74 0,74 Dividendo Irregular 2,0% 5,8% FERBASA-PREF FESA4 15/12/2016 19/01/2017 0,68 0,80 JCP Anual 8,2% 4,2% FLEURY SA FLRY3 13/12/2016 23/12/2016 0,60 0,70 JCP Irregular 1,6% 6,4% ITAU UNIBANCO ITUB3 23/12/2016 28/04/2017 0,40 0,47 JCP Mensal 1,4% 3,9% ITAU UNIBAN-PREF ITUB4 23/12/2016 28/04/2017 0,40 0,47 JCP Mensal 1,2% 3,4% LOJAS RENNER SA LREN3 16/12/2016 12:00:00 AM 0,06 0,07 JCP Anual 0,3% 1,9% M DIAS BRANCO SA MDIA3 16/12/2016 28/04/2017 0,89 1,05 JCP Anual 0,8% 1,1% RAIADROGASIL RADL3 16/12/2016 30/05/2017 0,13 0,15 JCP Anual 0,2% 1,0% VALID SA VLID3 16/12/2016 27/01/2017 0,20 0,24 JCP Irregular 0,8% 2,7%
Tipo Frequência ProventoYield do Yield (12m)Dividend
Próximos Proventos
Carteiras Recomendadas
Carteira XP 36,7 -4,2 0,7 -2,9 37,5 -12,1 15,9 76,5 36,7 31,0 203,6 dif. p.p. -0,1 p.p. 9,1 p.p. 3,6 p.p. 12,6 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. -0,1 p.p. 12,4 p.p. 178,3 p.p. Carteira XP Dividendos 32,4 -4,2 8,0 12,5 16,4 3,6 29,3 41,8 32,4 26,9 235,3 dif. p.p. -4,3 p.p. 9,1 p.p. 10,9 p.p. 27,9 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. -4,3 p.p. 8,4 p.p. 184,5 p.p. Ibovespa 36,7 -13,3 -2,9 -15,5 7,4 -18,1 1,0 36,7 18,5 25,4 Carteira XP -6,0 1,2 13,5 3,5 -6,4 6,7 9,9 5,6 0,6 18,1 -4,5 dif. p.p. 0,8 p.p. -4,7 p.p. -3,5 p.p. -4,2 p.p. 3,7 p.p. 0,4 p.p. -1,3 p.p. 4,6 p.p. -0,2 p.p. 7,0 p.p. -0,3 p.p. Carteira XP Dividendos -2,7 5,2 19,2 3,4 -7,0 5,5 8,0 2,8 -1,0 13,6 -7,5 dif. p.p. 4,1 p.p. -0,7 p.p. 2,2 p.p. -4,3 p.p. 3,1 p.p. -0,8 p.p. -3,2 p.p. 1,8 p.p. -1,8 p.p. 2,5 p.p. -3,3 p.p. Ibovespa -6,8 5,9 17,0 7,7 -10,1 6,3 11,2 1,0 0,8 11,1 -4,2*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2010 2009Portfólio jan/16 fev/16 mar/16 abr/16 mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16
-15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0
nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16
DESEMPENHO ANUAL
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11) A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas.
12) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado, moderado-agressivo e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais.
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