Demonstrações Contábeis
Intermediárias
30 de junho de 2014
IFRS
Arquivado na CVM, SEC e HKEx em
31 de julho de 2014
2
Vale S.A.
Índice das Demonstrações Contábeis Intermediárias
Página
Relatório da firma independente registrada de contadores públicos
3
Balanço Patrimonial Consolidado Condensado em 30 de junho de 2014 e 31 de dezembro de 2013
4
Demonstração Consolidada Condensada dos Resultados dos períodos de três meses findos em 30 de junho de 2014
e 30 de junho de 2013 e seis meses findos em 30 de junho de 2014 e 30 de junho de 2013
6
Demonstração Consolidada Condensada dos Resultados Abrangentes dos períodos de três meses findos em 30 de
junho de 2014 e 30 de junho de 2013 e seis meses findos em 30 de junho de 2014 e 30 de junho de 2013
7
Demonstração Consolidada Condensada das Mutações do Patrimônio Líquido dos períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2014 e 30 de junho de 2013
8
Demonstração Consolidada Condensada dos Fluxos de Caixa dos períodos de três meses findos em 30 de junho de
2014 e 30 de junho de 2013 e seis meses findos em 30 de junho de 2014 e 30 de junho de 2013
9
Notas Explicativas Selecionadas às Demonstrações Contábeis Condensadas Intermediárias
10
3
Relatório de revisão dos auditores independentes registrados no PCAOB (*)
(Tradução livre do relatório original em inglês)
Ao
Conselho de Administração e Acionistas da
Vale S.A.
Rio de Janeiro - Brasil
Revisamos o balanço patrimonial consolidado condensado da Vale S.A. ("Companhia") e de suas controladas em 30 de
junho de 2014 e as correspondentes demonstrações consolidadas condensadas do resultado, do resultado abrangente e dos
fluxos de caixa para os períodos de três e seis meses findos em 30 de junho de 2014 e a demonstração consolidada
condensada das mutações do patrimônio líquido para o período de seis meses findo naquela data. Estas demonstrações
contábeis consolidadas condensadas são de responsabilidade da Administração da Companhia.
Nossa revisão foi efetuada de acordo com as normas do Conselho de Supervisão de Contabilidade das Companhias
Abertas nos Estados Unidos (PCAOB - Public Company Accounting Oversight Board). A revisão de demonstrações
contábeis de período intermediário consiste principalmente da aplicação de procedimentos de revisão analítica e
indagações feitas aos responsáveis pelos assuntos contábeis e financeiros. O escopo desta revisão é substancialmente
menor do que uma auditoria conduzida de acordo com as normas estabelecidas pelo Conselho de Supervisão de
Contabilidade das Companhias Abertas nos Estados Unidos (PCAOB), cujo objetivo é emitir um parecer sobre as
demonstrações contábeis consolidadas tomadas em conjunto. Consequentemente, não emitimos tal opinião.
Baseados em nossa revisão, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser feita nas
demonstrações contábeis consolidadas condensadas acima referidas, para que as mesmas estejam de acordo com os as
normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB).
As demonstrações contábeis da Companhia para o exercício findo em 31 de dezembro de 2013 e as demonstrações
contábeis consolidadas condensadas dos trimestres findos em 31 de março de 2014 e 2013 e 30 de junho de 2013 foram
auditadas e revisadas, respectivamente, por outros auditores independentes que emitiram relatórios de auditoria e de
revisão, respectivamente, com datas de 26 de fevereiro de 2014, 30 de abril de 2014, 24 de abril de 2013 e 7 de agosto de
2013, respectivamente, sem ressalvas.
(Relatório original em inglês assinado por)
/S/KPMG Auditores Independentes
Rio de Janeiro, Brasil
30 de julho de 2014
(*) Conselho de Supervisão de Contabilidade das Companhias Abertas nos Estados Unidos (“PCAOB - Public Company
Accounting Oversight Board”).
KPMG Auditores Independentes Av. Almirante Barroso, 52 - 4º 20031-000 - Rio de Janeiro, RJ - Brasil Caixa Postal 2888
20001-970 - Rio de Janeiro, RJ - Brasil
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KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative (“KPMG International”), uma entidade suíça.
KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity.
4
Balanço Patrimonial Consolidado Condensado
Em milhões de dólares norte-americanos
Notas 30 de junho de 2014 31 de dezembro de 2013
Ativo (não auditado)
Circulante
Caixa e equivalentes de caixa 7 7.065 5.321
Instrumentos financeiros derivativos 23 229 201
Contas a receber 8 4.170 5.703
Partes relacionadas 30 690 261
Estoques 9 4.986 4.125
Tributos sobre o lucro antecipado 1.015 2.375
Tributos a recuperar 10 1.788 1.579
Adiantamento a fornecedores 229 125
Contas a receber de venda de investimentos 6(c) 908 -
Outros 737 921
21.817 20.611
Ativos não circulantes mantidos para venda e operação descontinuada 6 759 3.766
22.576 24.377
Não circulante
Partes relacionadas 30 105 108
Empréstimos e convênios a receber 237 241
Depósitos judiciais 17 1.632 1.490
Tributos sobre o lucro a recuperar 421 384
Tributos diferidos sobre o lucro 19 4.390 4.523
Tributos a recuperar 10 358 285
Instrumentos financeiros derivativos 23 198 140
Depósito por incentivo e reinvestimento 214 191
Outros 790 738 8.345 8.100 Investimentos 11 5.108 3.584 Intangíveis 12 7.213 6.871 Imobilizados 13 85.509 81.665 106.175 100.220 Total 128.751 124.597
5
Balanço Patrimonial Consolidado Condensado
Em milhões de dólares norte-americanos (continuação)
Notas 30 de junho de 2014 31 de dezembro de 2013
Passivo (não auditado)
Circulante
Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros 3.727 3.772
Salários e encargos sociais 1.027 1.386
Instrumentos financeiros derivativos 23 423 238
Empréstimos e financiamentos 15 1.801 1.775
Partes relacionadas 30 219 205
Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento 18 525 470
Tributos a recolher 592 327
Tributos sobre o lucro a recolher 327 378
Obrigações com benefícios de aposentadoria 20 103 97
Obrigações para desmobilização de ativos 16 162 96
Outros 622 420
9.528 9.164
Passivos relacionados a ativos não circulantes mantidos para venda e operação descontinuada 6 - 448
9.528 9.612
Não circulante
Instrumentos financeiros derivativos 23 954 1.492
Empréstimos e financiamentos 15 28.061 27.670
Partes relacionadas 30 177 5
Obrigações com benefícios de aposentadoria 20 2.042 2.198
Provisões para processos judiciais 17 1.501 1.276
Tributos sobre o lucro - Programa de refinanciamento 18 6.994 6.507
Tributos diferidos sobre o lucro 19 3.363 3.228
Obrigações para desmobilização de ativos 16 2.709 2.548
Debêntures Participativas 29(b) 2.182 1.775
Participação resgatável de acionistas não controladores 284 276
Operação de ouro 28 1.463 1.497 Outros 1.141 1.577 50.871 50.049 Total do passivo 60.399 59.661 Patrimônio líquido 24
Ações preferenciais classe A - 7.200.000.000 ações autorizadas, sem valor nominal e 2.027.127.718
(2.108.579.618 em 2013) emitidas 23.089 22.907
Ações ordinárias - 3.600.000.000 ações autorizadas, sem valor nominal e 3.217.188.402
(3.256.724.482 em 2013) emitidas 38.525 37.671
Ações em tesouraria - 59.405.792 (140.857.692 em 2013) ações preferenciais e 31.535.402
(71.071.482 em 2013) ações ordinárias (1.477) (4.477)
Resultado de operações com acionistas não controladores (400) (400)
Resultado na conversão de ações (152) (152)
Ajustes de avaliação patrimonial (1.113) (1.202)
Ajustes acumulados de conversão (21.486) (20.588)
Lucros acumulados e reservas de lucros 30.118 29.566
Total do patrimônio líquido dos acionistas controladores 67.104 63.325
Participação dos acionistas não controladores 1.248 1.611
Total do patrimônio líquido 68.352 64.936
Total do passivo e patrimônio líquido 128.751 124.597
6
Demonstração Consolidada Condensada do Resultado
Em milhões de dólares norte-americanos , exceto quando indicado de outra forma
(não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
Notas 30 de junho de 2014 30 de junho de 2013 30 de junho de 2014 30 de junho de 2013 Operação continuada
Receita de venda, líquida 25 9.902 10.663 19.405 21.309
Custos dos produtos vendidos e serviços prestados 26 (6.081) (5.917) (11.671) (11.321)
Lucro bruto 3.821 4.746 7.734 9.988
Receitas (despesas) operacionais
Com vendas e administrativas 26 (237) (312) (519) (664)
Pesquisa e desenvolvimento (160) (156) (305) (327)
Pré-operacionais e paradas de operação (264) (462) (512) (837)
Outras despesas operacionais, líquidas 26 (165) (232) (382) (367)
(826) (1.162) (1.718) (2.195)
Redução ao valor recuperável de ativos não circulantes 14 (774) - (774) -
Lucro operacional 2.221 3.584 5.242 7.793
Receitas financeiras 27 1.208 850 2.547 1.476
Despesas financeiras 27 (1.267) (4.179) (2.457) (5.151)
Resultado de participações em joint ventures e coligadas 11 244 53 439 225
Resultado da alienação de participações em joint ventures e coligadas (18) - (18) -
Lucro antes dos tributos sobre o lucro 2.388 308 5.753 4.343
Tributos sobre o lucro 19
Tributo corrente (551) (253) (1.479) (1.348)
Tributo diferido (452) 324 (513) 492
(1.003) 71 (1.992) (856)
Lucro líquido do período das operações continuadas 1.385 379 3.761 3.487
Prejuízo atribuído aos acionistas não controladores (43) (34) (182) (91)
Lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora 1.428 413 3.943 3.578
Operações Descontinuadas
Prejuízo proveniente das operações descontinuadas - 11 - (45)
Prejuízo líquido das operações descontinuadas atribuído aos acionistas da controladora - 11 - (45)
Lucro líquido do período 1.385 390 3.761 3.442
Prejuízo atribuído aos acionistas não controladores (43) (34) (182) (91)
Lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora 1.428 424 3.943 3.533
Lucro por ação atribuído aos acionistas da controladora: 24
Lucro básico e diluído por ação
Ações preferenciais 0,28 0,09 0,77 0,69
Ações ordinárias 0,28 0,09 0,77 0,69
7
Demonstração Consolidada Condensada do Resultado Abrangente
Em milhões de dólares norte-americanos
(não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2014 30 de junho de 2013 30 de junho de 2014 30 de junho de 2013
Lucro líquido do exercício 1.385 390 3.761 3.442
Outros lucros abrangentes
Itens que não serão reclassificados subsequentemente ao resultado
Ajustes acumulados de conversão 1.887 (7.557) 4.198 (6.621)
Obrigações com benefícios de aposentadoria
Saldo bruto no período 82 (185) 106 (157)
Efeito dos impostos (18) 61 (21) 58
Resultado de participações em joint ventures e coligadas, líquido dos impostos - - 1 -
64 (124) 86 (99)
Total dos Itens que não serão reclassificados subsequentemente ao resultado 1.951 (7.681) 4.284 (6.720)
Itens que serão reclassificados subsequentemente ao resultado
Ajustes acumulados de conversão
Saldo bruto no período (608) 3.820 (2.373) 2.658
Resultado não realizadas em investimentos disponíveis para venda
Saldo bruto no período - (81) - (286)
Hedge de fluxo de caixa
Saldo bruto no período 69 (52) 65 (117)
Efeito dos impostos (7) 10 (4) 15
Resultado de participações em joint ventures e coligadas, líquido dos impostos 3 (5) 3 (2)
Transferência de resultados realizados para o lucro líquido, líquido dos impostos (15) (17) (31) -
50 (64) 33 (104)
Total dos Itens que serão reclassificados subsequentemente ao resultado (558) 3.675 (2.340) 2.268
Total do resultado abrangente do período 2.778 (3.616) 5.705 (1.010)
Resultado abrangente atribuído aos acionistas não controladores (33) (87) (174) (146)
Resultado abrangente atribuído aos acionistas da controladora 2.811 (3.529) 5.879 (864)
8
Demonstração Consolidada Condensada das Mutações do Patrimônio Líquido
Em milhões de dólares norte-americanos
Períodos de seis meses findos em
Capital social Resultado na conversão de ações Resultado de operações com acionistas não controladores Reserva de lucro Ações em tesouraria Ajustes de avaliação patrimonial Ajustes acumulados de conversão Lucros Acumulados Patrimônio líquido dos acionistas da controladora Participação dos acionistas não controladores Patrimônio líquido 31 de dezembro de 2012 60.578 (152) (400) 38.389 (4.477) (2.044) (18.663) 8 73.239 1.588 74.827
Lucro líquido do período - - - - - - - 3.533 3.533 (91) 3.442
Outros resultados abrangentes:
Obrigações com benefícios de aposentadoria - - - (99) - - (99) - (99)
Hedge de fluxo de caixa - - - (104) - - (104) - (104)
Resultado não realizado de avaliação ao valor justo - - - (286) - - (286) - (286)
Ajustes de conversão do período - - - (3.205) - 104 (680) (127) (3.908) (55) (3.963)
Contribuição e destinação aos acionistas:
Capitalização de adiantamento de acionistas não controladores - - - 10 10
Participação resgatável dos acionistas não controladores - - - 33 33
Dividendos de acionistas não controladores - - - (41) (41)
Dividendos e juros sobre o capital próprio aos acionistas da Companhia - - - (2.250) (2.250) - (2.250)
30 de junho de 2013 (não auditado) 60.578 (152) (400) 35.184 (4.477) (2.429) (19.343) 1.164 70.125 1.444 71.569
31 de dezembro de 2013 60.578 (152) (400) 29.566 (4.477) (1.202) (20.588) - 63.325 1.611 64.936
Lucro líquido do período - - - - - - - 3.943 3.943 (182) 3.761
Outros resultados abrangentes:
Obrigações com benefícios de aposentadoria - - - 86 - - 86 - 86
Hedge de fluxo de caixa - - - 33 - - 33 - 33
Ajustes de conversão do período - - - 2.561 - (30) (898) 184 1.817 8 1.825
Contribuição e destinação aos acionistas:
Aquisições e baixas de participações de acionistas não controladores - - - (248) (248)
Capitalização de reservas 1.036 - - (1.036) - - - -
Capitalização de adiantamento de acionistas não controladores - - - 65 65
Cancelamento de ações em tesouraria - - - (3.000) 3.000 - - - -
Dividendos de acionistas não controladores - - - (6) (6)
Dividendos e juros sobre o capital próprio aos acionistas da Companhia - - - (2.100) (2.100) - (2.100)
30 de junho de 2014 (não auditado) 61.614 (152) (400) 28.091 (1.477) (1.113) (21.486) 2.027 67.104 1.248 68.352
9
Demonstração Consolidada Condensada dos Fluxos de Caixa
Em milhões de dólares norte-americanos
(não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2014 30 de junho de 2013 30 de junho de 2014 30 de junho de 2013
Fluxo de caixa das atividades operacionais continuadas:
Lucro líquido das operações continuadas 1.385 379 3.761 3.487
Ajustes para conciliar o lucro líquido do período ao fluxo de caixa das operações continuadas:
Resultado de participações societárias em coligadas e joint venture (244) (53) (439) (225)
Resultado da alienação de participações em controladas em conjunto e coligadas 18 - 18 -
Perda na baixa de bens do imobilizado 168 69 295 147
Provisão para perda do valor recuperável dos ativos não circulantes 774 - 774 -
Depreciação, amortização e exaustão 901 1.042 1.927 2.049
Tributos diferidos sobre o lucro 452 (324) 513 (492)
Variações monetárias e cambiais, líquidas (163) 827 (474) 506
Perdas líquidas não realizadas com derivativos (282) 1.054 (477) 1.045
Debêntures participativas 268 82 290 249
Outros (20) 55 (10) 6
Redução (aumento) nos ativos:
Contas a receber (28) 999 1.794 1.420
Estoques 211 436 (600) 87
Tributos a recuperar ou compensar 413 (177) 1.178 (143)
Outros 65 (64) 118 124
Aumento (redução) nos passivos:
Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros 72 235 92 (105)
Salários e encargos sociais 205 193 (389) (449)
Tributos e contribuições 187 93 (21) 76
Operações de Ouro - - - 1.319
Outros 213 62 328 (230)
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais das operações continuadas 4.595 4.908 8.678 8.871 Caixa líquido proveniente das (utilizado nas) atividades operacionais das operações descontinuadas - 29 - (66)
Caixa líquido proveniente das atividades operacionais 4.595 4.937 8.678 8.805
Fluxo de caixa das atividades de investimentos continuadas:
Investimentos a curto prazo - 155 1 (166)
Empréstimos e adiantamentos 165 (85) 68 (61)
Depósitos e garantias (16) (18) (48) (42)
Adições em investimentos (76) (23) (197) (205)
Adições ao imobilizado e intangível (2.712) (3.115) (5.095) (6.463)
Dividendos e juros sobre o capital próprio recebidos de coligadas e joint venture 208 272 219 272
Recursos provenientes da alienação de investimentos mantidos para venda 317 - 317 95
Produto das operações de ouro - - - 581
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimentos das operações continuadas (2.114) (2.814) (4.735) (5.989)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimentos das operações descontinuadas - (277) - (476)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimentos (2.114) (3.091) (4.735) (6.465)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos continuadas:
Instituições financeiras - Empréstimos e financiamentos
Empréstimos e financiamentos
Adições 10 939 661 1.068
Pagamentos (237) (588) (531) (1.012)
Pagamentos aos acionistas:
Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos a acionistas (2.100) (2.250) (2.100) (2.250)
Dividendos e juros sobre capital próprio pagos a acionistas não controladores - (10) - (10)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamentos das operações continuadas (2.327) (1.909) (1.970) (2.204)
Caixa líquido proveniente das atividades de financiamentos das operações descontinuadas - 87 - 87
Caixa líquidos utilizado nas atividades de financiamentos (2.327) (1.822) (1.970) (2.117)
Aumento no caixa e equivalentes de caixa 154 24 1.973 223
Caixa e equivalentes de caixas no início do período 7.182 6.042 5.321 5.832
Efeito de variações da taxa de câmbio no caixa e equivalentes de caixa (271) (179) (229) (168)
Caixa e equivalentes de caixa no final do período 7.065 5.887 7.065 5.887
Pagamentos efetuados durante o período por (i):
Juros de empréstimo e financiamentos (345) (361) (798) (1.535)
Tributos sobre o lucro (67) (354) (226) (2.405)
Transações que não envolveram caixa:
Adições ao imobilizado com capitalizações de juros 178 40 193 157
(i) Valores pagos são classificados como fluxos de caixa das atividades operacionais.
10
Notas Explicativas Selecionadas às Demonstrações Contábeis Consolidadas Intermediárias
Em milhões de dólares, exceto quando indicado de outra forma1.
Contexto Operacional
A Vale S.A, (“Controladora”) é uma sociedade anônima de capital aberto com sede no centro da cidade do Rio de Janeiro, Av. Graça
Aranha nº 26, Rio de Janeiro, Brasil e tem seus títulos negociados nas bolsas de valores de São Paulo (“BM&F BOVESPA”), de Nova
York (“NYSE”), de Paris (“NYSE Euronext”) e de Hong Kong (“HKEx”).
A Vale S.A. e suas controladas diretas e indiretas (“Vale”, “Grupo” ou “Companhia”) têm como atividade preponderante a pesquisa,
produção e comercialização de minério de ferro e pelotas, níquel, fertilizantes, cobre, carvão, manganês, ferroligas, cobalto, metais
do grupo de platina e metais preciosos. A Companhia atua com energia e siderurgia. As informações por segmento de negócio é
apresentada na nota 25.
2.
Sumário das Principais Práticas e Estimativas Contábeis
a)
Base de apresentação
As demonstrações contábeis intermediárias consolidadas condensadas da Companhia (“demonstrações contábeis intermediárias”)
foram elaboradas tomando como base o pronunciamento IAS 34 dos padrões internacionais de contabilidade (International
Financial Reporting Standards - “IFRS”) emitidos pelo International Accounting Standards Board (“IASB”).
As demonstrações contábeis intermediárias consolidadas condensadas intermediárias foram preparadas considerando o custo
histórico como base de valor e ajustadas para refletir: (i) o valor justo de instrumentos financeiros mantidos para negociação contra
o resultado do período ou ativos financeiros disponíveis para venda contra o resultado abrangente; e (ii) ativos ajustados para
refletir eventuais perdas na recuperabilidade de ativos (“impairment”).
As demonstrações contábeis intermediárias consolidadas condensadas foram revisadas, não auditadas. Entretanto os princípios,
estimativas e práticas contábeis, métodos de mensuração e normas adotadas são consistentes com os apresentados nas
demonstrações contábeis de 31 de dezembro de 2013. As demonstrações contábeis intermediárias consolidadas condensadas
foram preparadas pela Vale para atualizar os usuários sobre as informações relevantes ocorridas no período e devem ser analisadas
em conjunto com as demonstrações contábeis completas relativas ao exercício findo em 31 de dezembro de 2013.
A Companhia avaliou eventos subsequentes até 30 de julho de 2014, data em que as demonstrações contábeis intermediárias foram
aprovadas pela Diretoria Executiva.
b)
Moeda funcional e moeda de apresentação
As demonstrações contábeis intermediárias consolidadas condensadas de cada entidade do Grupo são mensuradas utilizando a
moeda do principal ambiente econômico no qual a entidade atua (“moeda funcional”), que no caso da Controladora é o Real (“BRL”
ou “R$”). Para fins de apresentação, estas demonstrações contábeis intermediárias consolidadas condensadas estão apresentadas
em Dólar Norte-Americano (“USD” ou “US$”), pois entendemos que esta é forma como nossos investidores internacionais utilizam
para as demonstrações contábeis, a fim de tomar as suas decisões.
As operações em outras moedas são convertidas para a moeda funcional, utilizando a taxa de câmbio vigente na data das
transações. Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da conversão pela taxa de câmbio do fim do período são reconhecidos na
demonstração do resultado, como despesa ou receita financeira. A exceção são as transações cujos ganhos e perdas são
reconhecidos na demonstração do resultado abrangente.
As demonstrações do resultado e os balanços patrimoniais das entidades do Grupo cuja moeda funcional é diferente da moeda de
apresentação são convertidos para a moeda de apresentação conforme a seguir: (i) os ativos, passivos e patrimônio líquido (exceto
os componentes especificados no item (iii)) são convertidos pela taxa de câmbio de fechamento na data do balanço; (ii) as receitas e
despesas são convertidas pela taxa média de câmbio, exceto para operações específicas que, por sua relevância, são convertidas
pela taxa da data da operação; e (iii) os componentes do patrimônio líquido capital social, reservas de capital e ações em tesouraria
são convertidos pela taxa da data da transação. Todas as diferenças de câmbio são reconhecidas na conta Ajuste Acumulados de
Conversão na Demonstração de Resultado Abrangente, sendo transferidas para a Demonstração do Resultado do período quando
da realização da operação.
11
As cotações das principais moedas que impactam nossas operações em relação aos Reais (“R$”) são:
Cotações utilizadas para conversões em reais
Taxa final em Taxa média do período de três meses findos em
30 de junho de 2014
31 de dezembro de
2013 30 de junho de 2014 30 de junho de 2013
(não auditado) (não auditado) (não auditado)
Dólar Norte-Americano (“US$”) 2,2025 2,3426 2,2974 2,0333
Dólar Canadense (“CAD”) 2,0634 2,2031 2,0954 2,0013
Dólar Australiano (“AUD”) 2,0761 2,0941 2,1008 2,0618
Euro (“EUR” ou “€”) 3,0150 3,2265 3,1485 2,6694
3.
Estimativas e Julgamentos Contábeis Críticos
As estimativas contábeis críticas são as mesmas que aquelas adotadas na elaboração das demonstrações contábeis do exercício
findo em 31 de dezembro de 2013, com exceção aos seguintes pronunciamentos e interpretações adotados em 2014 (conforme
descrito na nota 4).
4.
Pronunciamentos Contábeis
a)
Pronunciamentos, interpretações ou atualizações emitidos pelo IASB com aplicação em 1º de janeiro de 2014
Novation of Derivatives and Continuation of Hedge Accounting –
Em junho de 2013 o IASB emitiu uma atualização ao
pronunciamento IAS 39 – Financial Instruments: Recognition and Measurement, que, dentre outros itens, compreende que um
hedge accounting não cessa quando um derivativo instrumento de hedge accounting, por determinação legal ou de regulamento
específico, se encerra e é renovado por um novo derivativo. Este pronunciamento não produziu efeito relevante nestas
demonstrações contábeis.
IFRIC 21 Levies –
Em maio de 2013 o IASB emitiu uma nova interpretação que trata do reconhecimento de obrigações impostas por
agentes governamentais. Este pronunciamento não produziu efeito relevante nestas demonstrações contábeis.
Recoverable Amount Disclosures for Non-Financial Assets –
Em maio de 2013 o IASB emitiu uma atualização ao pronunciamento
IAS 36 – Impairment of Assets, que melhor detalha as intenções do comitê sobre os aspectos de divulgação do impairment de ativos
não financeiros. Este pronunciamento não produziu efeito relevante nestas demonstrações contábeis.
b)
Pronunciamentos, interpretações ou atualizações emitidos pelo IASB com aplicação após 1º de janeiro de 2014
Accounting for Acquisitions of Interests in Joint Operations
–
Em maio de 2014 o IASB emitiu uma atualização ao pronunciamento
IFRS 11 - Joint Arrangements, que trata de alterações sobre como contabilizar a aquisição de uma participação em uma operação
conjunta que constitui um negócio. A adoção será requerida a partir de 1° de janeiro de 2016 e a Vale está analisando possíveis
impactos referentes a esta atualização em suas demonstrações contábeis.
Clarification of Acceptable Methods of Depreciation and Amortisation
–
Em maio de 2014 o IASB emitiu atualizações aos
pronunciamentos IAS 16 – Property, Plant and Equipment e IAS 38 – Intangible Assets, estabelecendo como métodos aceitáveis de
depreciação e amortização de ativos o padrão esperado de consumo dos futuros benefícios econômicos de um ativo. O IASB
esclarece que o uso de métodos baseados em receitas para calcular a depreciação de um ativo e também para medir o consumo dos
benefícios econômicos incorporados a um ativo intangível, não são apropriados. A adoção será requerida a partir de 1° de janeiro de
2016 e a Vale está analisando possíveis impactos referentes a esta atualização em suas demonstrações contábeis.
IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers
–
Em maio de 2014 o IASB emitiu o pronunciamento IFRS 15 – Revenue from
Contracts with customers, que trata do reconhecimento das receitas de contrato de clientes (exceto para os contratos que estão
dentro do âmbito das normas de contrato de lease, contratos de seguros e instrumentos financeiros), e substitui os atuais
pronunciamentos IAS 18 – Revenue, o IAS 11 – Construction contracts e as interpretações relacionadas ao reconhecimento de
receitas. O principio fundamental deste principio para o reconhecimento de receita, é o de descrever a transferência a clientes, dos
bens ou serviços em valores que reflitam o pagamento ao qual se tem o direito na troca desses bens ou serviços. A adoção será
requerida a partir de 1° de janeiro de 2017 e a Vale está analisando possíveis impactos referentes a este pronunciamento em suas
demonstrações contábeis.
12
5.
Gestão de Riscos
No período, não houve mudança significativa em relação às políticas de gestão de risco divulgadas nas demonstrações contábeis do
exercício findo em 31 de dezembro de 2013.
6.
Ativos e passivos não circulantes mantidos para venda e operação descontinuada
Abaixo demonstramos os valores dos ativos e passivos mantidos para venda e operações descontinuadas reclassificados no período:
30 de junho de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Energia Vale Florestar Total Carga geral Energia Total
Ativo mantidos para venda e operação descontinuada
Contas a receber - - - 141 - 141
Outros ativos circulantes - - - 271 - 271
Investimento 92 80 172 - 79 79
Intangível - - - 1.687 - 1.687
Imobilizados 587 - 587 1.027 561 1.588
Total do ativo 679 80 759 3.126 640 3.766
Passivo associados ativos para venda e operação descontinuada
Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros - - - 85 - 85
Salários e encargos sociais - - - 61 - 61
Outros passivos circulantes - - - 112 - 112
Outros passivos não circulantes - - - 190 - 190
Total do Passivo - - - 448 - 448
Os ativos e passivos das operações descontinuadas 679 80 759 2.678 640 3.318
a)
Vale Florestar
Em junho de 2014, a Vale informa que assinou com uma subsidiária da Suzano Papel e Celulose (Suzano), empresa produtora de
celulose de eucalipto, acordo para a venda da totalidade de sua participação no capital da Vale Florestar Fundo de Investimento em
Participações (FIP Vale Florestar) por US$93.
A efetivação desta transação está sujeita ao cumprimento das condições precedentes usuais e aprovações, inclusive, pelo Conselho
Administrativo de Defesa Econômica (CADE).
A perda nesta transação no valor de US$18 foi reconhecido na Demonstração do Resultado do Exercício na conta de “Resultado de
alienação de participação em joint ventures e coligadas”.
b)
Ativos de geração de energia
Em dezembro de 2013 a Companhia celebrou acordos com a CEMIG Geração e Transmissão S.A. (“CEMIG GT”), como segue: (i) para
a venda de 49% de sua participação de 9% no capital da Norte Energia S.A. (“Norte Energia”), empresa responsável pela construção,
operação e exploração da Usina Hidrelétrica de Belo Monte (“Belo Monte”) e; (ii) Criação da joint venture Aliança Geração de
Energia S/A (“Aliança”) a ser constituída por Vale e CEMIG mediante o aporte de suas participações nos seguintes ativos de geração
de energia: Porto Estrela, Igarapava, Funil, Capim Branco I e II, Aimorés e Candonga. Nenhum caixa foi desembolsado como parte
desta operação. Vale e CEMIG GT deterão, respectivamente, 55% e 45% do total desta nova empresa e o fornecimento de energia
elétrica para operações da Vale, anteriormente garantido pela sua geração própria, será assegurado por contrato de longo prazo.
A operação acima, ainda está pendente de aprovação por parte da Agência Nacional de Energia Elétrica (“ANEEL”), portanto os
ativos foram transferidos para ativos mantidos para venda, sem o reconhecimento do respectivo ganho no resultado.
c)
Carga Geral
No final de 2013, a Vale celebrou contrato de venda do controle da subsidiária VLI S.A. (“VLI”), a qual agrega todas as operações do
segmento de Carga Geral. Em consequência, desde 1º. de janeiro de 2014 o investimento da VLI S.A. passou a ser tratado como
investimento em coligada (nota 11).
Em abril de 2014, a Vale concluiu a venda de 35,9% da participação na VLI para a Mitsui & Co e para o Fundo de Garantia de Tempo
de Serviço (“FGTS”) por US$1,197, dos quais US$896 foram liquidados na forma de aporte diretamente na VLI. O valor referente à
parcela de 26,5% a ser recebida da Brookfield Asset Management, no montante de R$908, está registrado no Balanço Patrimonial
na conta de “Contas a Receber de venda de investimento”, aguardando as aprovações dos órgãos governamentais competentes.
13
7.
Caixa e Equivalentes de Caixa
30 de junho de 2014 31 de dezembro de 2013 (não auditado) Caixa e banco 2.465 1.558 Aplicações financeiras 4.600 3.763 7.065 5.321
Caixa e equivalentes de caixa compreendem os valores de caixa, depósitos líquidos e imediatamente resgatáveis, aplicações
financeiras em investimento com risco insignificante de alteração de valor, sendo parte em reais indexadas à taxa dos certificados
de depósito interbancário (“taxa DI” ou “CDI”) e parte em dólares, em Time Deposits.
8.
Contas a Receber
30 de junho de 2014 31 de dezembro de 2013
(não auditado)
Denominados em reais 876 509
Denominados em outras moedas, principalmente em US$ 3.388 5.283
4.264 5.792
Estimativa de perdas para créditos de liquidação duvidosa (94) (89)
4.170 5.703
As contas a receber de clientes relacionados ao mercado siderúrgico representam 80,73% e 79,70% dos recebíveis em 30 de junho
de 2014 e 31 de dezembro de 2013, respectivamente.
Nenhum cliente isoladamente representa mais de 10% dos recebíveis ou das receitas.
As estimativas de perdas para crédito de liquidação duvidosa registradas no resultado dos períodos de 30 de junho de 2014 e 30 de
junho de 2013 totalizaram US$21 e US$18 e nos seis meses findos em 30 de junho de 2014 e 30 de junho de 2013 totalizaram
US$(2) e US$23, respectivamente. Baixamos em 30 de junho de 2014 e 31 de dezembro de 2013, o total de US$44 e US$9,
respectivamente.
9.
Estoques
Os estoques estão compostos da seguinte forma:
30 de junho de 2014 31 de dezembro de 2013
Estoques de produtos (não auditado)
Bulk Material Minério de ferro 1.111 646 Pelotas 120 88 Manganês e ferroligas 87 75 1.318 809 Carvão 245 318 1.563 1.127 Metais básicos
Níquel e outros produtos 1.618 1.398
Cobre 33 23 1.651 1.421 Fertilizantes Potássio 7 8 Fosfatados 340 313 Nitrogenado 20 19 367 340 Outros produtos 5 8
Total dos estoques de produtos 3.586 2.896
Estoques de materiais de consumo 1.400 1.229
Total 4.986 4.125
Em 30 de junho de 2014 e 31 de dezembro de 2013, os estoques incluem provisões para ajuste a valor de realização para o produto
níquel, no montante de US$0 e US$14, respectivamente, manganês no montante de US$1 e US$1, respectivamente, e carvão no
montante de US$149 e US$117, respectivamente
.
14
(não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
Estoques de produtos 30 de junho de 2014 30 de junho de 2013 30 de junho de 2014 30 de junho de 2013
Saldo no início do período 3.446 3.863 2.896 3.597
Produção/aquisição 5.327 5.132 10.680 9.933
Transferência do estoque de materiais de consumo 816 1.014 1.626 1.973
Custo dos produtos vendidos (6.081) (6.223) (11.671) (11.943)
Provisão/ reversão de baixa por ajuste a valor mercado (a) (17) 21 (150) (102)
Ajustes de conversão 95 (358) 205 (317)
Efeito das operações descontinuadas - 293 - 601
Saldo no final do período 3.586 3.742 3.586 3.742
(a) Inclui provisão para ajuste a valor de mercado
(não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
Estoques de materiais de consumo 30 de junho de 2014 30 de junho de 2013 30 de junho de 2014 30 de junho de 2013
Saldo no início do período 1.308 1.529 1.229 1.455
Aquisição 871 664 1.711 1.872
Transferência para estoque de produtos (816) (1.014) (1.626) (1.973)
Ajustes acumulados de conversão 37 (105) 86 (97)
Efeito das operações descontinuadas - 204 - 21
Saldo no final do período 1.400 1.278 1.400 1.278
10.
Tributos a Recuperar
30 de junho de 2014 31 de dezembro de 2013
(não auditado)
Imposto sobre circulação de mercadorias e serviços 1.341 1.129
Contribuições Federais Brasileiras (PIS e COFINS) 760 680
Outras 45 55 Total 2.146 1.864 Circulante 1.788 1.579 Não circulante 358 285 Total 2.146 1.864
11.
Investimentos
A movimentação dos investimentos em coligadas e joint ventures estão demonstradas como segue:
(não auditado)
Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
30 de junho de 2014 30 de junho de 2013 30 de junho de 2014 30 de junho de 2013
Saldo no início do período 5.315 6.402 3.584 6.384
Adições 68 91 189 273
Transferências por aquisição de controle - - 79 -
Ajuste acumulado de conversão 115 (311) 236 (419)
Resultado de participações societárias 244 53 439 225
Ajustes de avaliação patrimonial - (5) 2 (206)
Dividendos declarados (536) (518) (578) (545)
Transferências para mantidos para venda/ ativos financeiros - investimentos (98) (1.937) (98) (1.937)
Transferências de mantidos para venda (b) - - 1.255 -
Saldo no fim do período 5.108 3.775 5.108 3.775
(a) As transferências para mantidos para venda referem-se aos investimentos na Vale Florestar de US$98 em 2014 e referem-se aos investimentos na Hydro de US$1,937 em 2013.
15
Investimentos
(Continuação)
Investimentos Resultado de participações societárias (não auditado) Dividendos recebidos (não auditado)
Saldo em Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em Períodos de três meses findos em Períodos de seis meses findos em
Empresas Localização da sede Participação % de participação % de capital votante 30 de junho de 2014 31 de dezembro de 2013 30 de junho de 2014 30 de junho de 2013 30 de junho de 2014 30 de junho de 2013 30 de junho de 2014 30 de junho de 2013 30 de junho de 2014 30 de junho de 2013
Bulk Material (não auditado)
Minério de ferro e pelotas
Baovale Mineração S.A. - BAOVALE Brasil Joint venture 50.00 50.00 23 24 - - 1 3 - - - - Companhia Nipo-Brasileira de Pelotização - NIBRASCO (c) Brasil Joint venture 51.00 51.11 179 159 21 3 34 5 28 24 28 24 Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização - HISPANOBRÁS (c) Brasil Joint venture 50.89 51.00 85 83 5 2 8 (2) - 10 11 10 Companhia Coreano-Brasileira de Pelotização - KOBRASCO Brasil Joint venture 50.00 50.00 95 91 8 3 16 4 9 17 9 17 Companhia Ítalo-Brasileira de Pelotização - ITABRASCO (c) Brasil Joint venture 50.90 51.00 68 62 4 - 8 - 5 - 5 - MRS Logística S.A. (f) Brasil Joint venture 47.59 46.75 590 564 21 23 35 36 - - - - Minas da Serra Geral S.A. - MSG Brasil Joint venture 50.00 50.00 23 22 (2) - (1) 1 - - - - Samarco Mineração S.A. (d) Brasil Joint venture 50.00 50.00 365 437 177 71 351 232 166 165 166 165 Tecnored Desenvolvimento Tecnológico S.A. (b), (h) Brasil - - - 38 - (3) (1) (5) - - - - Zhuhai YPM Pellet Co China Coligada 25.00 25.00 25 25 - - - -
1.453 1.505 234 99 451 274 208 216 219 216
Carvão
Henan Longyu Energy Resources CO., LTD. China Coligada 25.00 25.00 376 357 8 12 20 21 - - - -
376 357 8 12 20 21 - - - -
Metais basicos
Cobre
Teal Minerals Incorporated Zambia Coligada 50.00 50.00 217 228 (7) (3) (12) (6) - - - -
Níquel
Korea Nickel Corp Korea Coligada 25.00 25.00 21 22 - - - (1) - - - -
Outras
Carga Geral
VLI S.A. (e) Brasil Coligada 37,61 37,61 1.307 - 19 - 19 - - - - -
Bauxita
Mineração Rio Grande do Norte S.A. - MRN Brasil Coligada 40.00 40.00 116 111 2 1 8 3 - - - -
Siderurgia
California Steel Industries, INC EUA Joint venture 50.00 50.00 187 181 6 4 8 10 - - - - CSP- Companhia Siderúrgica do PECEM (g) Brasil Joint venture 50.00 50.00 911 686 (6) (2) (9) (3) - - - - Thyssenkrupp CSA Companhia Siderúrgica do Atlântico Brasil Coligada 26.87 26.87 317 321 (10) (46) (28) (53) - - - -
1.415 1.188 (10) (44) (29) (46) - - - -
Outras coligadas e joint ventures
Norte Energia S.A. Brasil Joint venture 4,59 4,59 95 83 - - - - Vale Soluções em Energia S.A. Brasil Joint venture 53.13 53.13 36 - (1) - (11) - - - - - LOG-IN - Logística Intermodal S/A (a) Brasil Coligada - - - 4 - - - - Outras 72 90 (1) (12) (7) (24) - 56 - 56
203 173 (2) (12) (18) (20) - 56 - 56
5.108 3.584 244 53 439 225 208 272 219 272
(a) Empresa vendida em Dezembro de 2013;
(b) Saldo de investimento contempla os valores de adiantamento para futuro aumento de capital;
(c) Embora a Vale detenha a maioria dos votos nas investidas contabilizadas pelo método de equivalência patrimonial, a consolidação é impedida em função do direito de veto detido pelos acionistas não controladores; (d) Os principais dados da Samarco em 2014 são: Ativo Total US$6,558, Passivo US$5,828, Resultado Operacional US$730 , Resultado Financeiro US$145, Imposto de Renda US$(175);
(e) Considerando o novo percentual de participação após a concretização das transações e respectivos acordos de acionistas conforme Nota 6;
(f) Os principais dados da MRS em 2014 são: Ativo Total US$3,077, Passivo US$1,837, Resultado Operacional US$142, Resultado Financeiro US$(27), Imposto de Renda US$(40); (g) Estágio pré-operacional; e
16
12.
Ativos Intangíveis
30 de junho de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Vida útil indefinida Custo Amortização Líquido Custo Amortização Líquido
Ágio 4.285 - 4.285 4.140 - 4.140
Vida útil definida
Concessões e subconcessões 3.580 (1.436) 2.144 3.099 (1.192) 1.907
Direito de uso 333 (92) 241 328 (75) 253
Outros 1.382 (839) 543 1.295 (724) 571
5.295 (2.367) 2.928 4.722 (1.991) 2.731
Total 9.580 (2.367) 7.213 8.862 (1.991) 6.871
Os direitos de uso referem‐se basicamente a contrato de usufruto celebrado com acionistas minoritários para uso das ações da
Empreendimentos Brasileiros de Mineração S.A. (detentora das ações da MBR) e intangíveis identificados na combinação de
negócios da Vale Canadá. A amortização do direito de uso será finalizada em 2037 e dos intangíveis da Vale Canadá finaliza em
2046. As concessões e subconcessões são um acordo com o Governo brasileiro para a exploração e desenvolvimento de portos e
ferrovias.
Abaixo, demonstramos as movimentações dos ativos intangíveis ocorridas no período:
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Ágio
Concessões e
subconcessões Direito de uso Outros Total
Saldo em 31 de Março de 2013 4.600 3.887 294 527 9.308
Adição - 120 - 69 189
Baixa - (3) - (2) (5)
Amortização - (46) (6) (29) (81)
Ajuste de conversão (304) (373) (14) (52) (743)
Efeito líquido da operação descontinuada no período - 23 - - 23
Saldo em 30 de junho de 2013 4.296 3.608 274 513 8.691 Saldo em 31 de Março de 2014 4.176 2.116 241 561 7.094 Adição - 77 - 1 78 Baixa - - - - - Amortização - (106) (1) (35) (142)
Ajuste de conversão do período 109 57 1 16 183
Saldo em 30 de junho de 2014 4.285 2.144 241 543 7.213
Períodos de seis meses findos em
Ágio
Concessões e
subconcessões Direito de uso Outros Total
Saldo em 31 de Dezembro de 2012 4.603 3.757 302 549 9.211
Adição - 245 - 77 322
Baixa - (5) - (2) (7)
Amortização - (92) (11) (66) (169)
Ajuste de conversão (307) (329) (17) (45) (698)
Efeito líquido da operação descontinuada no período - 32 - - 32
Saldo em 30 de junho de 2013 (não auditado) 4.296 3.608 274 513 8.691
Saldo em 31 de Dezembro de 2013 4.140 1.907 253 571 6.871
Adição - 261 - 6 267
Baixa - (3) - - (3)
Amortização - (151) (8) (49) (208)
Ajuste de conversão do período 145 130 (4) 15 286
Saldo em 30 de junho de 2014 (não auditado) 4.285 2.144 241 543 7.213
17
13.
Imobilizado
30 de junho de 2014 (não auditado) 31 de dezembro de 2013
Custo
Depreciação
acumulada Líquido Custo
Depreciação acumulada Líquido Terrenos 1.163 - 1.163 945 - 945 Edificações 10.796 (2.529) 8.267 9.916 (2.131) 7.785 Instalações 17.708 (5.316) 12.392 15.659 (4.722) 10.937 Equipamentos de informática 697 (489) 208 679 (496) 183 Ativos minerários 22.152 (5.804) 16.348 21.603 (5.327) 16.276 Outros 29.043 (9.266) 19.777 27.149 (8.409) 18.740 Imobilizado em curso 27.354 - 27.354 26.799 - 26.799 108.913 (23.404) 85.509 102.750 (21.085) 81.665
Períodos de três meses findos em (não auditado)
Terrenos Construções Instalações
Equipamentos de informática Ativos minerários Outros Imobilizado em curso Total Saldo em 31 de março de 2013 866 6.384 11.754 368 17.442 18.492 31.315 86.621 Adição (i) - - - 2.966 2.966 Baixa - - (12) - - (17) (34) (63) Depreciação e amortização - (62) (233) (19) (200) (315) - (829)
Ajuste de conversão no período (112) (541) (863) (179) (470) (916) (2.125) (5.206)
Transferências 162 514 292 31 45 565 (1.609) -
Efeito líquido da operação descontinuada no período - - - 134 (86) 48
Saldo em 30 de Junho de 2013 916 6.295 10.938 201 16.817 17.943 30.427 83.537 Saldo em 31 de março de 2014 1.103 8.184 12.514 237 16.198 19.289 26.237 83.762 Adição (i) - - - 2.812 2.812 Baixa - (38) - (1) (30) (2) (97) (168) Depreciação e amortização - (207) (47) (15) (171) (379) - (819)
Redução do valor recuperável do ativo - - (1) - (767) (2) (4) (774)
Ajuste de conversão 27 54 (490) (25) 135 (19) 1.014 696
Transferências 33 274 416 12 983 890 (2.608) -
Saldo em 30 de junho de 2014 1.163 8.267 12.392 208 16.348 19.777 27.354 85.509
Períodos de seis meses findos em
Terrenos Construções Instalações
Equipamentos de informática Ativos minerários Outros Imobilizado em curso Total Saldo em 31 de Dezembro de 2012 676 6.093 11.756 376 18.867 18.178 28.936 84.882 Adição (i) - - - 6.376 6.376 Baixa - - (49) (1) (31) (18) (49) (148) Depreciação e amortização - (123) (449) (39) (444) (929) - (1.984)
Ajuste de conversão no período (106) (507) (820) (177) (1.048) (919) (2.042) (5.619)
Transferências 346 832 500 43 (527) 1.382 (2.576) -
Efeito líquido da operação descontinuada no período - - - (1) - 249 (218) 30
Saldo em 30 de Junho de 2013 (não auditado) 916 6.295 10.938 201 16.817 17.943 30.427 83.537
Saldo em 31 de Dezembro de 2013 945 7.785 10.937 183 16.276 18.740 26.799 81.665
Adição (i) - - - 5.021 5.021
Baixa - (48) (2) (3) (90) (33) (116) (292)
Depreciação e amortização - (283) (314) (29) (393) (854) - (1.873)
Redução do valor recuperável do ativo - - (1) - (767) (2) (4) (774)
Ajuste de conversão 127 246 (377) (2) 39 499 1.230 1.762
Transferências 91 567 2.149 59 1.283 1.427 (5.576) -
Saldo em 30 de junho de 2014 (não auditado) 1.163 8.267 12.392 208 16.348 19.777 27.354 85.509
