Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
As bolsas seguem impactadas negativamente pela queda no preço das commodities, mesmo com os dados positivos de inflação chineses não foram suficientes para melhorar o humor das bolsas. No campo doméstico, o IBGE apresentou a inflação de novembro, que acelerou comparada a outubro, e seguiu apresentando resultados preocupantes que não eram registrados desde meados de 2002,2003. No campo político a carta de Temer segue gerando turbulência, e ele deve se encontrar com Dilma hoje. A ala oposicionista do PMDB diz já ter votos para destituir Leonardo Picciani da liderança do partido, 19 governadores se encontraram com Dilma para declarar apoio contra o impeachment.
Fechamento
Ibovespa rumou para menor patamar em mais de 2 meses, após carta de Temer ser vista como uma ruptura de parte do PMDB com o governo. Queda de -1,7%, atingindo 44.443,26.
Painel Corporativo
Petrobras: Venda de ativos. Além de audiência marcada Leilão de Portos: Vale monitorar
Cetip: Preço não é adequado Eletrobras: Distribuidoras BR Pharma: Ofertas? Construção: FGTS e MCMV Minerva: Abertura do mercado.
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Celson Plácido Analista, CNPIMacroeconomia
Brasil – Inflação acima do esperado, STF interrompe rito do impeachment, 19 governadores apoiam Dilma, Picciani deve ser destituído.
Inflação acima do esperado – O IBGE apresentou os dados da inflação de novembro, que registrou alta de 1,01%, acima dos 0,95% aguardado pelo mercado, e dos 0,82% de outubro. Desde 2002, quando atingiu 3,02%, não havia registro de IPCA mais alto num mês de novembro. Com o acumulado no ano em 9,62%, bem acima dos 5,58% de igual período de 2014, constitui-se no mais elevado acumulado com referência ao período de janeiro a novembro desde 2002, que ficou em 10,22%. Nos últimos 12 meses, o índice acumula alta de 10,48%, resultado superior aos 9,93% dos 12 meses imediatamente anteriores. Considerando o índice acumulado em períodos de 12 meses, desde novembro de 2003 (11,02%) não havia registro de taxa maior do que os 10,48% deste mês.
STF manda parar rito do impeachment – Atendendo a recurso do PCdoB, o ministro Edson Fachin, do STF, suspendeu a comissão especial que decidirá se o processo de impeachment da presidente Dilma Rousseff terá continuidade ou será arquivado. Antes disso, o governo foi derrotado no primeiro embate do processo. A chapa da oposição conquistou maioria na comissão do impeachment, por 272 votos a 199. Os líderes governistas atribuíram o resultado a manobras regimentais do presidente da Câmara, Eduardo Cunha (PMDB-RJ), por ter permitido a formação da chapa alternativa com candidaturas avulsas e garantido a votação secreta em urnas eletrônicas instaladas em cabines fechadas cobertas com cortinas pretas. Os partidos que não indicaram nomes para a chapa vencedora terão até as 14 horas de hoje para indicar representantes.
Dilma recebe apoio de 19 governadores - A presidente recebeu apoio de 19 dos 27 governadores contrários ao pedido de impeachment da petista. Destaque para três do PMDB e outros três do PSB, partido que faz oposição ao governo no Congresso. "Entendemos que o mecanismo de impeachment, previsto no nosso ordenamento jurídico, é um recurso de extrema gravidade que só deve ser empregado quando houver comprovação clara e inquestionável de atos praticados dolosamente pelo chefe de governo que atentem contra a Constituição. O processo aberto na última quarta-feira carece desta fundamentação", diz a "Carta pela Legalidade", articulada pelo governador do Maranhão, Flávio Dino (PCdoB).
Picciani deve ser destituído, segundo ala oposicionista do PMDB - Integrantes da ala oposicionista do PMDB já dizem ter votos suficientes para destituir Leonardo Picciani da liderança do partido. A destituição foi costurada na véspera dentro do Palácio do Jaburu, residência oficial do vice-presidente Michel Temer, se Picciani for destituído Leonardo Quintão assume. O líder do PMDB havia indicado apenas peemedebistas com tendência governista para a formação da comissão especial do impeachment, o que gerou um racha na bancada e a formação de uma chapa alternativa, de viés oposicionista, que terminou vencendo a disputa desta terça-feira.
Repatriação e Cunha no radar político – Mais uma vez existe a expectativa de que o Conselho de Ética vote o parecer preliminar sobre o processo contra Eduardo Cunha. Também deve ser votada hoje a Medida Provisória que autoriza a União a vender parte dos imóveis e que tranca a pauta do Senado poderá ser votada nesta quarta-feira, assim como o projeto de lei que trata da repatriação de recursos mantidos no exterior. Após a polêmica gerada pela carta de Temer para Dilma, hoje os dois devem se reunir no Palácio da Alvorada, às 19h30, depois que a presidente Dilma retornar de Boa Vista, em Roraima.
Leilão de portos e estoques no atacado nos EUA são destaques - A agenda de eventos doméstica desta quarta-feira tem como destaque o Banco Central divulgando o fluxo cambial semanal (12h30). Na BM&FBovespa, acontece o primeiro leilão brasileiro para arrendamento de áreas para terminais portuários (10h00). A presidente Dilma Rousseff participa de cerimônia de entrega de unidades habitacionais do Minha Casa Minha Vida, em Boa Vista (RR), às 13h00. O ministro da Fazenda, Joaquim Levy, se reúne com governador do Rio de Janeiro, Luiz Fernando Pezão (PMDB), às 18h30. Nos EUA, saem os estoques no atacado de outubro (13h00) e os estoques semanais de petróleo do Departamento de Energia (13h30
Mercados Internacionais – Bolsas impactadas negativamente pela queda nos preços de commodities.
Bolsas da Europa e futuros de NY em queda – Novamente impactadas pela forte queda nos preços das commodities, as bolsas da Europa e futuros das bolsas de Nova York mostram volatilidade esta manhã e no geral operam no campo negativo.
Balança comercial da Alemanha surpreende positivamente – A balança comercial alemã registrou um superávit comercial de 20,8 bilhões de euros em outubro, superior aos 20,1 bilhões aguardados pelo mercado. As exportações recuaram 1,2% na comparação mensal e avançaram 3,3% na comparação anual. As importações recuaram 3,4% ante setembro e registraram ganho de 3% ante outubro de 2014.
Dados de inflação melhores do que o esperado na China – Na China, após os dados da balança comercial se apresentarem pior do que o esperado ontem, os dados de inflação surpreenderam na direção contrária. O CPI teve alta de 1,5% em novembro na comparação anual, acima dos 1,4% esperados, e o PPI recuou 5,9%, menor do que os 6% aguardados. Outro destaque no país fica por conta do Banco do Povo, que fixou o yuan no menor nível ante o dólar em quatro anos. Bolsas asiáticas em queda – As bolsas na Ásia fecharam em direções opostas. Bolsas também impactadas negativamente pela queda nas commodities, na China dados de inflação se mostraram melhores do que a previsão dos analistas e melhoraram o humor. O Xangai Composto teve leve alta de 0,1% e o Shenzhen Composto caiu 0,3%. Em Tóquio, a Bolsa caiu 0,98%, ao menor patamar desde 6 de novembro, com a busca por segurança se sobrepondo a dados domésticos positivos, entre eles alta inesperada de 10,7% das encomendas de máquinas no Japão em outubro ante o mês anterior. Em Hong Kong, houve recuo de 0,46%; enquanto a Bolsa de Seul caiu 0,04% e a de Sydney fechou em -0,55%.
Petróleo em alta- Às 9h19, o petróleo para janeiro avançava 1,44% a US$ 38,05 por barril, na Nymex. O petróleo brent para janeiro avançava 1,22%, a US$ 40,75 por barril, na ICE.
Painel Corporativo
Petrobras: Venda de ativos. Além de audiência marcada.
A companhia está oferecendo até 1/4 de sua participação de 40% na área de Libra, no pré-sal, conforme busca reduzir sua dívida, que já atingiu R$ 506 Bi no 3T15. A parcela pode valer até US$ 1,5 bi, segundo o mercado e é provável que atraia companhias internacionais de petróleo. A Petrobras tem como meta alienar US$ 15,1 bi até o fim do próximo ano, mas têm tido dificuldades para vender ativos em prospecções menos atrativas no Brasil e no Golfo do México.
Além disso, segundo uma reportagem do Valor, a audiência marcada para hoje, em Nova York, no início da tarde, pode mudar os rumos da ação movida contra a Petrobras na Justiça americana. Isso porque, dependendo da decisão do juiz Jed Rakoff, a estatal pode se livrar de uma indenização bilionária, que pode ser obrigada a pagar.
Seguimos pessimistas com o case de Petrobras, devido ao alto endividamento, 73% do endividamento em dólar, petróleo em queda. Enfim, seguimos com recomendação SHORT para o ativo.
Leilão de Portos: Vale monitorar.
Hoje a partir das 10 horas, ocorre a 1ª rodada de licitações de terminais portuários. Previstos desde 2012, quando o Programa de Investimentos em Logística (PIL) foi anunciado pela presidente Dilma, as concessões destes terminais podem arrecadar R$ 1 bi para os cofres do Tesouro. O primeiro leilão do setor foi dividido em quatro lotes, três no Porto de Santos (SP) e um em Vila do Conde (PA). O terminal paraense e uma das áreas santistas são voltados para o escoamento de grãos, como soja, enquanto os outros dois no litoral paulista são destinados ao embarque de celulose.
Cetip: Preço não é adequado.
A rejeição do Conselho de Administração da Cetip à oferta de aquisição feita pela BM&FBovespa baseou-se especificamente no preço ofertado, não levando em conta se a operação faz sentido estratégico, disse o presidente-executivo da Cetip, Gilson Finkelsztain, acrescentando que a companhia ainda não recebeu oferta concorrente à feita pela bolsa paulista. "O Conselho foi muito claro na questão de mencionar que o preço oferecido não era adequado", disse o executivo a jornalistas, durante encontro com investidores e analistas da Apimec.
Seguimos acreditando que BMFBovespa poderá realizar nova oferta pelo ativo, acima do valor de R$ 39/ação oferecido.
Eletrobras: Distribuidoras.
O ministro de Minas e Energia, Eduardo Braga garantiu que o governo terá um plano responsável para as distribuidoras de energia elétrica vinculadas ao Grupo Eletrobras. Até o fim deste mês, as seis distribuidoras ligadas à estatal assinarão os contratos de renovação de suas concessões por mais 30 anos. As dúvidas sobre a renovação dos contratos eram um dos entraves para que a Eletrobras possa enfim dar início ao processo de privatização dessas empresas. "Teremos plano responsável para distribuidoras de energia da Eletrobras. A privatização da Celg no começo de 2016 pode ser o modelo para demais empresas do grupo", disse Braga após cerimônia de assinatura de contratos de prorrogação das concessões de outras distribuidoras de energia elétrica.
Ao todo, 41 distribuidoras com concessões vencendo entre 2015 e 2017 poderiam pedir a prorrogação de suas concessões. O Ministério de Minas e Energia já publicou o deferimento do pedido de 39 empresas e 29 delas já assinaram a renovação. As outras dez - incluindo as subsidiárias do Grupo Eletrobras - devem assinar os novos contratos até o fim de dezembro. O ministro destacou que a renovação das concessões abrirá um novo ciclo de reajustes tarifários.
BR Pharma: Ofertas?
Segundo fontes ouvidas pelo Estadão, o BTG já recebeu ofertas pela BR Pharma.
Construção: FGTS e MCMV.
Atenção ao desempenho das ações do setor de construção civil. Para ajudar o governo a honrar as dívidas do Minha Casa Minha Vida, o conselho curador do FGTS passou a permitir que os recursos sejam usados para o pagamento às construtoras que estão com moradias em estágio de, no mínimo, 70% de construção. A autorização já tinha sido dada ad referendum pelo ministro do Trabalho e Previdência Social, Miguel Rossetto, no dia 19/11. Nesta terça, o conselho curador do FGTS - formado por representantes do governo, dos trabalhadores e dos patrões - ratificou a decisão.
A utilização dos recursos do fundo no Minha Casa, Minha Vida até este ano se restringia ao financiamento, com descontos e juros mais baixos, das moradias das faixas 2 e 3 do programa de habitação popular, que é uma das vitrines do governo PT.
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
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