APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS MARÇO 2013

(1)

APRESENTAÇÃO

DE RESULTADOS

2012

(2)

AGENDA

Destaques do ano

Desempenho dos negócios e

consolidado

Desenvolvimentos estratégicos

Desafios e prioridades

(3)

DESTAQUES

5,4

mil

milhões €

597

milhões €

33

milhões €

292

milhões €

147

milhões €

1_{dívida total líquida, comparação de valores de final de ano}

VOLUME DE NEGÓCIOS

:

EBITDA RECORRENTE

:

RESULTADO LÍQUIDO

:

ATRIBUÍVEL A ACIONISTAS

INVESTIMENTO ANUAL

:

REDUÇÃO DE DÍVIDA

1

:

3

(4)

DESTAQUES

SUPERÁMOS

fortes quedas dos mercados

através de

ganhos sucessivos de quota

e crescimento nos mercados internacionais

(5)

REFORÇÁMOS

rentabilidade operacional

DESTAQUES

por via da

execução rigorosa das iniciativas de eficiência

• programas de melhoria contínua

• inovação em processos

(6)

DESTAQUES

no entanto, os

RESULTADOS LÍQUIDOS

decresceram

essencialmente com a

ausência de vendas de imobiliário de retalho

impacto “non-cash” dos resultados indiretos

(7)

DESTAQUES

REDUZIMOS

endividamento

FORTALECEMOS

a estrutura de capitais

sem prejudicar a nossa posição competitiva e

concluindo o programa de refinanciamento de médio prazo

(8)

DESTAQUES

CONCRETIZÁMOS

progressos relevantes

nos pilares fundamentais

da estratégia corporativa

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AGENDA

Destaques do ano

Desempenho dos negócios e

consolidado

Desenvolvimentos estratégicos

Desafios e prioridades

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PORTFÓLIO

SONAE

SONAE MC

100%

SONAE SR SONAE RP

50%

SONAE SIERRA

54%

SONAECOM INVESTMENT MANAGEMENT Equivalência patrimonial Consolidação

integral Consolidação integral

(MaxMat e MDS) Equivalência patrimonial (GeoStar)

50%

10

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SONAE MC 3.281 3.327 250 235 Reforço da liderança Fortalecimento da relação com o cliente Foco na eficiência

Consolidação das novas insígnias e canais ótica do contributo volume de negócios M€ EBITDA recorrente M€ 2011 2012 2011 2012 -1% +7% 11

(12)

entradas 2012 – Rep. Dominicana, Malta, Venezuela, Azerbaijão 1 volume de negócios M€ EBITDA recorrente M€ 2011 2012 2011 2012 -4% SONAE SR

Portugal, Espanha, Turquia, Egito, Arábia Saudita, Cazaquistão

Expansão internacional -25 ótica do contributo 12 147 219 815 Fashion Sports Electronics % internacional 30% - Zippy ~50%

lojas próprias e lojas franchisadas

volume de negócios global M€ 1.180 1.235 volume de negócios M€ EBITDA recorrente M€ 2011 2012 2011 2012 -4%

(13)

120 119 107 104 volume de negócios M€ EBITDA recorrente M€ 2011 2012 2011 2012 +3% SONAE RP Outros Logística Continente Bom dia CC Continente Modelo CC Continente 10% 11% 3% 29% 48%

net book value1

1,4 mil milhões €

ótica do contributo

Manutenção da

atratividade e elevadas taxas de ocupação das galerias comerciais

13

(14)

250 235 825 864 SONAECOM ótica do contributo volume de negócios M€ EBITDA recorrente M€ 2011 2012 2011 2012 -4% +6% Reforço da posição competitiva Melhoria da rentabilidade Aceleração da expansão internacional da SSI Desenvolvimentos significativos no projeto de fusão Zon/Optimus 14

(15)

6 5 144 160 volume de negócios M€ EBITDA recorrente M€ 2011 2012 2011 2012 -10% INVESTMENT MANAGEMENT ótica do negócio (100%1₎ MDS consolidação do portfólio internacional MAXMAT

alteração para conceito discount GEOSTAR maior enfoque no segmento corporate 15 1_{100% da MDS, MaxMat e Geostar}

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63 61 97 96 SONAE SIERRA ótica do negócio taxas de ocupação % resultados diretos M€ 2011 2012 Europa Brasil +2% _{Bom desempenho}

dos centros comerciais sob gestão

Forte dinâmica do portfólio no Brasil

Reforço dos novos modelos de crescimento

internacional

Expansão das yields em Portugal, Espanha e Itália

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ATIVIDADE 5.379 5.521 -3% 1_{excluindo gasolineiras em 2011 (20 M€)} 2011 2012 consolidado volume de negócios1 M€ Reforço da posição competitiva 17 Outros Sonaecom Sonae SR Sonae MC 92 (4%) 825 (15%) 1.180 (21%) _(60%)3.281 contributos M€ (% do total)

(18)

597 592 11,1% 10,7% RENTABILIDADE margem1 1_{% do volume de negócios} consolidado EBITDA recorrente M€ +1% Melhorias de margem Forte rentabilidade da Sonae MC e Optimus 18 14 250 107 250 Sonae 597 Outros Sonaecom Sonae RP Sonae SR -25 Sonae MC 2011 2012 contributos M€

(19)

4 31 -94 597 -25 -368 144 RENTABILIDADE ebitda recorrente 2012 encargos

financeiros resultado direto contributo Sonae Sierra resultado direto 2012 consolidado resultado direto M€ itens não recorrentes 19 depreciações, amortizações e provisões impostos

(20)

2 144 -12 154 RENTABILIDADE resultado direto 2011

impacto do aumento dos

encargos financeiros impactosoutros resultado _direto

2012 consolidado

evolução do resultado direto

M€

(21)

RENTABILIDADE resultado direto atribuível a acionistas resultado indireto atribuível a acionistas resultado líquido atribuível a acionistas resultado direto 33 105 144 -72 -39 resultado direto atribuível a minoritários consolidado resultado líquido atribuível a acionistas 21

(22)

CAPEX

292 429

2012 Contributos por negócio

143 Sonae RP ₁₆ Sonae SR 34 Sonae MC 78 Outros 21 Sonaecom consolidado investimento M€ Forte investimento na rede 4G/LTE Política de investimento seletiva, em especial na Sonae SR 2011 22

(23)

CASH FLOW consolidado redução de dívida M€ 147 215 512 -68 -83 -292 78 levered free cash flow dividendos e entradas de capital redução de dívida economic cash flow1 fundo de

maneio investimento LTE

(24)

1.816

1.963 18% _17%

ENDIVIDAMENTO E ESTRUTURA DE CAPITAIS

loan-to-value holding rácio 1,5x 2,4x 1,3x 2,8x 52 % do s c ap ita is em pr eg ues retalho telco2

dívida total líquida1

M€ dívida para EBITDA rácio

2011 2012 2011 2012

2011 2012

24

1_{valor de final de ano}2_{excluindo securitização}

(25)

DIVIDENDOS E RETORNO 63% 51% 66 66 evolução da cotação 2012 100 Dez Jun Jan +1% +47% SONAE PSI-20

1_{dividendo sobre resultado líquido direto do ano, atribuível a acionistas}

dividendos M€ pay-out ratio 1 2011 proposta 2012 2011 proposta 2012 25

(26)

AGENDA

Destaques do ano

Desempenho dos negócios e

consolidado

Desenvolvimentos estratégicos

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EM RETROSPETIVA

perante as circunstâncias e restrições que nos foram impostas

preservámos os nossos pilares estratégicos

Internacionalização Diversificação do estilo de investimento Alavancar e reforçar a base de ativos e competências

mas adaptámos a nossa atuação

e privilegiámos os objetivos financeiros

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PILARES ESTRATÉGICOS

privilegiámos estilos de investimento menos exigentes em capital

alavancámo-nos ainda mais nas nossas competências

reforçámos franquia Zippy

iniciámos wholesale Sport Zone e Continente acelerámos venda de serviços

criámos novas joint-ventures

Zippy: 10 + 10 países, 50% das vendas internacionais

Sonae Sierra: 9 M€ de serviços para terceiros, em 11 países

Forte crescimento dos serviços

internacionais na Wedo (73% do total) e na Mds (58% do total)

Internacionalização

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demos passos muito importantes em operações de relevo

fortes condicionalismos à venda de ativos devido ao sentimento

muito negativo dos investidores internacionais face a Portugal

estruturação final do projeto de fusão Zon/Optimus gestão ativa do programa de reciclagem de capital

• venda dos centros comerciais Tivoli Shopping, Shopping Penha e Pátio Brasil Shopping (Brasil) e Münster Arkaden (Alemanha)

• redução da participação na Cooper Gay Swett & Crawford

Diversificação do estilo de investimento

(30)

forte impulso do Eco-sistema do Cartão Continente

forte investimento em formatos de nova geração Continente, Sport Zone e Modalfa

nova plataforma online Worten (Portugal e Espanha) forte investimento no 4G/LTE

…

Alavancar e reforçar a base de ativos e competências

robustecemos as atuais propostas de valor

desenvolvemos novas oportunidades de negócio

(31)

EM RETROSPETIVA

destaque:

• projeto de minigeração solar fotovoltaica em roof top

destaques:

• investimento e reconhecimento contínuos

mantivemos o nosso elevado compromisso social

Sustentabilidade Apoio à comunidade Colaboradores

3.200 instituições 10 M€ de apoios anuais

destaques:

• Missão Sorriso

• apoio à Casa da Música

maior em Portugal e 15º a nível europeu

instituições de solidariedade social, culturais, educativas, cientificas, …