Porto Alegre, 17 de agosto de 2011
FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES ALOCAÇÃO
ESTE PROSPECTO FOI PREPARADO COM AS INFORMAÇÕES NECESSÁRIAS AO ATENDIMENTO DAS DISPOSIÇÕES DO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA OS FUNDOS DE INVESTIMENTO, BEM COMO DAS NORMAS EMANADAS DA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS. A AUTORIZAÇÃO PARA FUNCIONAMENTO E/OU VENDA DAS COTAS DESTE FUNDO DE INVESTIMENTO NÃO IMPLICA, POR PARTE DA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS OU DA ANBIMA, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS, OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO FUNDO, DE SEU ADMINISTRADOR OU DAS DEMAIS INSTITUIÇÕES PRESTADORAS DE SERVIÇOS. O FUNDO DE QUE TRATA ESTE PROSPECTO NÃO CONTA COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR DO FUNDO, DO GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU, AINDA, DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITOS – FGC.
A RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.
AS INFORMAÇÕES CONTIDAS NESSE PROSPECTO ESTÃO EM CONSONÂNCIA COM O REGULAMENTO DO FUNDO, MAS NÃO O SUBSTITUEM. É RECOMENDADA A LEITURA CUIDADOSA TANTO DESTE PROSPECTO QUANTO DO REGULAMENTO, COM ESPECIAL ATENÇÃO PARA AS CLÁUSULAS RELATIVAS AO OBJETIVO E À POLÍTICA DE INVESTIMENTO DO FUNDO, BEM COMO ÀS DISPOSIÇÕES DO PROSPECTO E DO REGULAMENTO QUE TRATAM DOS FATORES DE RISCO A QUE O FUNDO ESTÁ EXPOSTO.
O OBJETIVO ESTABELECIDO PARA O FUNDO CONSISTE APENAS E TÃO SOMENTE EM UM REFERENCIAL A SER PERSEGUIDO, NÃO CONSTITUINDO TAL OBJETIVO, EM QUALQUER HIPÓTESE, GARANTIA OU PROMESSA DE RENTABILIDADE POR PARTE DO ADMINISTRADOR OU DO GESTOR.
EM DECORRÊNCIA DE EVENTOS EXTRAORDINÁRIOS DE QUALQUER NATUREZA, OU NAS HIPÓTESES DE PEDIDOS DE RESGATE QUE IMPLIQUEM NA LIQUIDAÇÃO DE VOLUMES EXPRESSIVOS DE ATIVOS INTEGRANTES DA CARTEIRA DO FUNDO QUE POSSAM PROVOCAR DISTORÇÃO SUBSTANCIAL DO VALOR REAL DA COTA, É FACULTADO AO ADMINISTRADOR (I) SUSPENDER AS APLICAÇÕES NO FUNDO POR PRAZO INDETERMINADO E/OU (II) ADIAR OS RESGATES NO FUNDO ATÉ O 5º (QUINTO) DIA ÚTIL SUBSEQUENTE À SUA RESPECTIVA SOLICITAÇÃO.
ESTE FUNDO UTILIZA ESTRATÉGIAS COM DERIVATIVOS COMO PARTE INTEGRANTE DE SUA POLÍTICA DE INVESTIMENTO. TAIS ESTRATÉGIAS, DA FORMA COMO SÃO ADOTADAS, PODEM RESULTAR EM SIGNIFICATIVAS PERDAS PATRIMONIAIS PARA SEUS COTISTAS, PODENDO INCLUSIVE ACARRETAR PERDAS SUPERIORES AO CAPITAL APLICADO E A CONSEQUENTE OBRIGAÇÃO DO COTISTA DE APORTAR RECURSOS ADICIONAIS.
A DATA DE PAGAMENTO DO RESGATE PREVISTA NESTE PROSPECTO E RESPECTIVO REGULAMENTO É DISTINTA DA DATA DO PEDIDO DE RESGATE DE COTAS, BEM COMO DA DATA DE CONVERSÃO DA COTA, CONFORME ESPECIFICADO NAS “REGRAS DE MOVIMENTAÇÃO” DESTE PROSPECTO.
O INVESTIMENTO NO FUNDO DE QUE TRATA ESTE PROSPECTO APRESENTA RISCOS PARA O INVESTIDOR. AINDA QUE O GESTOR DA CARTEIRA MANTENHA SISTEMA DE GERENCIAMENTO DE RISCOS, NÃO HÁ GARANTIA DE COMPLETA ELIMINAÇÃO DA POSSIBILIDADE DE PERDAS PARA O FUNDO E PARA O INVESTIDOR.
ESTE FUNDO PODE ESTAR EXPOSTO A SIGNIFICATIVA CONCENTRAÇÃO EM ATIVOS DE RENDA VARIÁVEL DE POUCOS EMISSORES, APRESENTANDO OS RISCOS DAÍ DECORRENTES.
Informações Gerais do Fundo
Denominação FUNDO DE INVESTIMENTO EM AÇÕES ALOCAÇÃO (“FUNDO”)
CNPJ 09.322.387/0001-77
Classificação CVM Ações
Classificação ANBIMA Ações Livre
Prestadores de Serviço
Administrador BANCO COOPERATIVO SICREDI S.A., CNPJ nº 01.181.521/0001-55 (“ADMINISTRADOR”)
Gestor QUANTITAS GESTAO DE RECURSOS S.A, CNPJ nº 13.635.309/0001-08 (“GESTOR”)
Custodiante dos ativos ADMINISTRADOR
Auditor Independente KPMG Auditores Independentes
Distribuidor das Cotas ADMINISTRADOR e cooperativas relacionadas no sítio www.sicredi.com.br Agente de escrituração das cotas ADMINISTRADOR
Tesouraria, Controle e
Processamento dos ativos ADMINISTRADOR Base Legal
O FUNDO foi constituído sob a forma de condomínio aberto, sendo regido pelo seu Regulamento e pela regulamentação em vigor, especialmente, pela Instrução CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004, expedida pela Comissão de Valores Mobiliários e alterações posteriores.
Apresentação do Administrador do FUNDO
O Banco Cooperativo Sicredi S.A., primeiro Banco Cooperativo privado brasileiro, foi constituído em 1995 pelo Sicredi – Sistema de Crédito Cooperativo, um conglomerado financeiro que atua nos estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina, Paraná, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Goiás, Pará, Rondônia, Tocantins e São Paulo. O Banco Cooperativo Sicredi S.A. é um banco múltiplo que opera com as carteiras comercial e de investimento, credenciado como administrador de carteira de valores mobiliários perante a Comissão de Valores Mobiliários através do Ato Declaratório CVM nº 4277 de 24/03/1997. Atuando como administrador de fundos de investimento desde o início de suas atividades, conta com áreas especializadas de análise econômica e de investimentos. Adicionalmente, cabe á área de risco o monitoramento diário da exposição de cada estratégia adotada e a área de compliance a verificação de aderência à política de investimento estabelecia em regulamento.
Apresentação do Gestor do FUNDO
A Quantitas Gestão de Recursos S.A. é uma empresa de gestão de recursos independente, fundada em 12/05/2011, autorizado a prestar serviços de administração de carteira de valores mobiliários pela Comissão de Valores Mobiliários, através do Ato Declaratório nº 11.808, de 14/07/2011. O GESTOR conta com equipes de gestão e de análise de investimentos altamente especializadas que, através da utilização de avançados processos de seleção de investimentos e gestão de riscos, busca proporcionar o melhor retorno para os aplicadores dentro das particularidades de cada produto.
Público Alvo
O FUNDO destina-se a investidores pessoas físicas ou jurídicas em geral que buscam investimentos compatíveis com o objetivo do FUNDO.
Objetivo do FUNDO
O FUNDO busca auferir rentabilidade superior a do Índice Bovespa. Este objetivo não constitui uma garantia de atingir a rentabilidade almejada.
Política de Investimento
O FUNDO terá gestão ativa da carteira com objetivo de auferir ganhos a partir das oscilações nos preços de mercado e dos retornos advindos de distribuições de dividendos das empresas, não estando indexado a nenhum índice de referência, cabendo ao GESTOR a partir da análise do cenário econômico e dos aspectos fundamentalistas e quantitativos, administrar a exposição da carteira do FUNDO. Não obstante ao descrito anteriormente o GESTOR subordina-se aos requisitos de composição e de diversificação estabelecidos no regulamento e na regulamentação em vigor.
Composição da Carteira Min. Máx.
- Ações admitidas à negociação em bolsa de valores;
- Bônus ou recibos de subscrição e certificados de depósito de ações admitidas à negociação em bolsa de valores;
- Cotas de fundos de ações e cotas dos fundos de índice de ações negociadas em bolsa de valores;
- Brazilian Depositary Receipts classificados como nível II e III, de acordo com a legislação vigente.
Títulos Públicos Federais, exceto títulos cambiais 0% 33%
Operações compromissadas lastreadas em Títulos Públicos Federais 0% 33%
a) Observados os limites dispostos acima, não haverá limites de concentração por emissor para os investimentos
realizados pelo FUNDO;
b) O FUNDO poderá emprestar e tomar ativos financeiros em empréstimos, desde que tais operações de empréstimo sejam cursadas exclusivamente por intermédio de serviço autorizado pela Comissão de Valores Mobiliários ou pelo Banco Central de Brasil, até o limite de 100% de suas posições;
c) O FUNDO poderá contratar quaisquer operações onde figurem como contraparte, direta ou indiretamente, o ADMINISTRADOR, empresas controladoras, controladas, coligadas e/ou subsidiárias sob controle comum; d) As operações nos mercados derivativos poderão ser realizadas com o objetivo de proteger posições detidas à
vista ou com o objetivo de alavancagem, sendo que, neste caso, os valores das operações nos mercados derivativos não poderão representar mais de 30% do patrimônio líquido do FUNDO. São entendidas como operações em mercados derivativos aquelas, realizadas nos mercados “a termo”, “futuro”, “swap” e “opções”;
e) Poderão ser adquiridas cotas de fundos de investimento administrados pelo ADMINISTRADOR, GESTOR ou empresa a eles ligada;
f) Não poderão ser adquiridos ativos financeiros de emissão do ADMINISTRADOR, GESTOR ou de empresa a eles ligada.
Seleção de Ativos
O processo de seleção de ativos para alocação no FUNDO baseia-se na análise do cenário econômico interno e externo e na análise do retorno intrínseco ao preço dos ativos em relação aos riscos existentes. Adicionalmente, a alocação de recursos em operações compromissadas deve respeitar limites aprovados para a instituição que for contraparte, os quais dependem de rigoroso processo de análise de crédito.
No mercado de Renda Fixa a decisão de investimento é tomada com base na avaliação do cenário macroeconômico, subsidiando-se de análise quantitativa para monitorar o risco de mercado. A decisão de investimento no mercado de Renda Variável é realizada através de análise fundamentalista das empresas, onde são identificadas ações com potencial de retorno acima da média do mercado de Renda Variável.
Política de Distribuição de Resultados
O FUNDO incorpora ao patrimônio líquido todos os rendimentos auferidos por seus ativos, bem como os prejuízos decorrentes dos investimentos. Não estão previstas amortizações de cotas do FUNDO.
Regras de Movimentação
Aplicação inicial (R$) Não há Aplicações (débito
c/c) D+0 (dia da aplicação) Movimentação mínima
(R$) Não há
Cota usada nas aplicações
D+1 (1º dia útil subsequente) Saldo mínimo (R$) Não há Resgates (crédito c/c) D+4 (quarto dia útil após a
solicitação)
Saldo máximo (R$) Não há Cota usada nos
resgates
D+1 (1º dia útil subsequente) % máximo do PL que
pode ser detido por um único cotista
Não há Divulgação do valor da cota (critério)
Apuração diária, com divulgação no 1º dia útil
subsequente
Carência Não há Tipo de cota Fechamento (PL do dia)
Horário Limite para
Aplicação 18:00
Horário Limite para
Resgate 18:00
É facultado ao ADMINISTRADOR suspender, a qualquer momento, novas aplicações no FUNDO, desde que tal suspensão se aplique indistintamente a novos investidores e cotistas atuais.
Taxas e demais despesas
Taxa de Administração Não possui Taxa de Performance Não possui
O FUNDO não poderá alocar seus recursos em fundos de investimento que cobrem taxa de administração. Além da remuneração dos serviços, são encargos do FUNDO as seguintes despesas:
a) Taxas, impostos ou contribuições federais, estaduais, municipais ou autárquicas, que recaiam ou venham a recair sobre os bens, direitos e obrigações do FUNDO;
b) Despesas com o registro de documentos em cartório, impressão, expedição e publicação de relatórios e informações periódicas previstas na regulamentação pertinente;
c) Despesas com correspondências de interesse do FUNDO, inclusive comunicação ao cotista;
d) Despesas relacionadas, direta ou indiretamente, ao exercício de direito de voto do FUNDO pelo GESTOR ou por seus representantes legalmente constituídos, em assembleias gerais das companhias nas quais o FUNDO detenha participação;
e) Honorários e despesas do auditor independente;
f) Emolumentos e comissões pagas por operações do FUNDO;
g) Honorários de advogados, custos e despesas correlatas incorridas em razão de defesa dos interesses do FUNDO, em juízo ou fora dele, inclusive o valor da condenação imputada ao FUNDO, se for o caso;
h) Despesas com custódia e liquidação de operações com ativos financeiros e modalidades operacionais;
i) Parcela de prejuízos não coberta por apólices de seguro e não decorrente diretamente de culpa ou dolo dos prestadores dos serviços de administração no exercício de suas respectivas funções.
As cotas divulgadas diariamente já se apresentam líquidas das taxas e demais despesas relativas ao FUNDO.
Tributação do FUNDO
FUNDO: De acordo com a legislação fiscal vigente, a carteira do FUNDO não está sujeita à tributação. Cotistas: Os cotistas serão tributados de Imposto de Renda e IOF conforme segue:
Imposto sobre Operações Financeiras – IOF: De acordo com a legislação fiscal vigente, fundos de investimento em ações são isentos de IOF.
Imposto de Renda (IR): Os Cotistas do FUNDO serão tributados por imposto de renda na fonte sobre os rendimentos auferidos, à alíquota de 15%, no momento do resgate.
Fatores de Risco
Tendo em vista a realização de aplicações no mercado financeiro, os recursos do FUNDO estão sujeitos aos seguintes riscos:
Risco de Mercado: São riscos decorrentes das flutuações de preços e cotações dos ativos que compõem a carteira do FUNDO que são gerados por diversos fatores de mercado, como liquidez, crédito, alterações políticas, econômicas e fiscais. Estas flutuações podem fazer com que determinados ativos sejam avaliados por valores diferentes ao de emissão e/ou contabilização, podendo acarretar volatilidade das cotas e perdas aos cotistas. Risco de Crédito: Consiste no risco dos emissores dos ativos nos quais o FUNDO aplica seus recursos e/ou contrapartes de transações não cumprirem suas obrigações de pagamento (principal e juros) e/ou de liquidação das operações contratadas, o que pode gerar, conforme o caso, a redução de ganhos ou mesmo perdas financeiras até o valor das operações contratadas e não liquidadas.
Risco de Liquidez: Caracteriza-se pela possibilidade de redução ou mesmo inexistência de demanda pelos ativos financeiros integrantes da carteira do FUNDO, nos respectivos mercados em que são negociados. Em virtude de tais riscos, o GESTOR do FUNDO poderá encontrar dificuldades para liquidar posições ou negociar os referidos títulos e valores mobiliários pelo preço e no tempo desejados, podendo inclusive ser obrigado a aceitar descontos nos seus respectivos preços de forma a realizar sua negociação em mercado.
Risco de Uso de Derivativos: Consiste no risco de distorção de preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar aumento da volatilidade do FUNDO, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operações, não produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos cotistas. Este FUNDO utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas.
Riscos Específicos: O FUNDO também poderá estar sujeito a outros riscos advindos de motivos alheios ou exógenos, tais como moratória, inadimplemento de pagamentos ("default"), mudança nas regras aplicáveis aos ativos financeiros, mudanças impostas aos ativos financeiros integrantes da carteira, alteração na política monetária, aplicações ou resgates significativos.
O ADMINISTRADOR ou o GESTOR não poderão, em hipótese nenhuma, em função da ocorrência dos riscos mencionados acima, ser responsabilizados por qualquer depreciação dos ativos da carteira do FUNDO ou por eventuais prejuízos em caso de liquidação do FUNDO ou resgate de cotas com valor reduzido, sendo responsáveis, tão somente, por perdas ou prejuízos resultantes de comprovado erro ou má-fé.
Gerenciamento de Riscos
O gerenciamento do risco é feito, conforme a Política de Investimento do FUNDO, com a utilização diária das seguintes técnicas, definidas abaixo:
a) VaR - É a perda financeira máxima estimada para um intervalo de tempo e um nível de confiança, dado o posicionamento atual da carteira do FUNDO;
b) Testes de Stress - É a análise que estima a perda financeira num cenário econômico-financeiro crítico;
c) Controle de Enquadramento e Diversificação - É a verificação dos posicionamentos assumidos pela carteira por emissor e tipo de ativo;
d) Controle do Risco de Crédito - É o monitorado através de um processo interno e independente de análise e aprovação dos emissores, estabelecidas através de Comitê Técnico de Análise de Investimentos do ADMINISTRADOR e do GESTOR. Posteriormente à aprovação do crédito, é feito um acompanhamento contínuo da carteira e da qualidade de crédito dos emissores;
e) Aderência à Política de Investimento - É realizada por áreas do ADMINISTRADOR diretamente envolvidas no processo de decisão para verificar diariamente a aderência das posições e riscos do FUNDO vis a vis sua política de investimento.
O risco de mercado do FUNDO é monitorado pelo ADMINISTRADOR, que utiliza ferramentas para medir e monitorar o risco do FUNDO, tornando mais eficiente a alocação de seus recursos.
EMBORA O ADMINISTRADOR E O GESTOR UTILIZEM AS TÉCNICAS MENCIONADAS PARA CONTROLE E MINIMIZAÇÃO DOS RISCOS, A UTILIZAÇÃO DAS MESMAS NÃO CARACTERIZA A ELIMINAÇÃO TOTAL DOS FATORES DE RISCO A QUE O FUNDO ESTÁ SUJEITO, TENDO EM VISTA QUE A MEDIDA DE RISCO É QUANTITATIVA E BASEIA-SE EM PARÂMETROS ESTATÍSTICOS E QUE TAMBÉM ESTÁ SUJEITA ÀS CONDIÇÕES DE MERCADO, NÃO SENDO O ADMINISTRADOR OU O GESTOR RESPONSÁVEIS POR PERDAS EVENTUALMENTE OCORRIDAS.
Exercício do Direito de Voto
O GESTOR observará a Política de Exercício de Direto de Voto em Assembleias do ADMINISTRADOR (“POLÍTICA DE VOTO”), a qual orienta suas decisões em assembleias de fundos de investimento e companhias, em que algum Fundo de Investimento, administrado pelo ADMINISTRADOR, detenha ativo financeiro que confira ao FUNDO direito de voto.
O ADMINISTRADOR, ao tomar conhecimento da convocação de qualquer assembleia e da respectiva Ordem do Dia, se reunirá com o GESTOR para avaliar a pauta da assembleia e seus impactos. Em caso de matéria relevante, dentro do tempo hábil, os responsáveis definirão o voto que será exercido em assembleia pelo GESTOR.
O GESTOR exercerá o direito de voto em assembleias realizando sempre os melhores esforços com o objetivo de proteger os interesses dos cotistas dos fundos, utilizando-se dos princípios gerais de boa-fé, lealdade, eficiência, legalidade, transparência e equidade, que são sempre empregados pelo gestor em seus negócios.
A POLÍTICA DE VOTO encontra-se registrada na ANBIMA em sua versão integral e atualizada, estando disponível para consulta pública. Não obstante também está disponível, em sua versão integral e atualizada, no sítio www.sicredi.com.br e www.quantitas.com.br.
Política de divulgação de informações O ADMINISTRADOR fica responsável por:
a) Divulgar diariamente, o valor da cota e do patrimônio líquido do FUNDO;
b) Divulgar mensalmente a composição da carteira do FUNDO. Caso o FUNDO possua posições ou operações em curso que possam vir a ser prejudicadas pela sua divulgação, o demonstrativo da composição da carteira poderá omitir a identificação e quantidade das mesmas, registrando somente o valor e sua percentagem sobre o total da carteira, sendo colocadas à disposição dos cotistas até o prazo máximo de 90 dias após o encerramento do mês;
c) Remeter mensalmente aos cotistas, extrato contendo, dentre outras informações, o saldo e o valor das cotas no início e no final do período e a movimentação ocorrida ao longo do mês. É facultado ao cotista, através de assinatura em documento específico, optar pelo não recebimento do extrato;
d) Disponibilizar anualmente, no prazo de 90 dias, contados a partir do encerramento do exercício a que se referirem, as demonstrações contábeis acompanhadas do parecer do auditor independente.
O ADMINISTRADOR divulgará imediatamente, através de correspondência a todos os cotistas, qualquer ato ou fato relevante relativo ao FUNDO, de modo a garantir a todos os cotistas acesso às informações que possam, direta ou indiretamente, influir em suas decisões quanto a sua permanência no FUNDO, ou, no caso de outros investidores, quanto à aquisição de cotas.
Local e meio de solicitação e divulgação de informações
A divulgação das informações do FUNDO será realizada através do site do ADMINISTRADOR www.sicredi.com.br, onde também poderão ser encontrados o regulamento e demais documentos do FUNDO.
O cotista poderá solicitar informações adicionais, inclusive referentes a exercícios anteriores como resultados, demonstrações contábeis, relatórios do administrador do fundo e demais documentos pertinentes diretamente na sede do ADMINISTRADOR, localizada na Avenida Assis Brasil 3940 – Porto Alegre – RS, pelo e-mail fundos@sicredi.com.br, ou pelo Sicredi Total Fone, através dos telefones: 3003 4770 (capitais e regiões metropolitanas) e 0800 724 4770 (demais regiões). Para dúvidas, sugestões e reclamações, se necessário, utilize o SAC Sicredi através dos telefones 0800 724 7220 ou 0800 724 0525 (deficientes auditivos ou de fala), disponíveis todos os dias, 24h. Se desejar a reavaliação da solução apresentada após utilizar esses canais, ligue para a Ouvidoria Sicredi 0800 646 2519 disponível das 8h às 18h, de segunda à sexta-feira (horário de Brasília).
