Reunião Matinal
Reunião Matinal | Estratégia
Análise XP
Abertura
Mercados reagem as atas do Fed e do BCE, com moedas e ações de emergentes em alta com a menor possibilidade de elevação de juros pelo Fed, e as ações na Europa sendo influenciadas pelos comentários da instituição europeia disposta a ampliar os estímulos em breve. Foram divulgados dados de inflação em linha com o esperado na Europa, governo brasileiro revisa estimativas para 2017, Temer favorece PMDB e governo sofre derrota ao tentar votar a DRU.
Fechamento
Ibovespa, subiu, revertendo baixa vista mais cedo, após ata do Fed mostrar membros do comitê de política monetária divididos sobre alta de juros nos EUA e julgando prudente esperar por mais dados. Alta de +0,8%, atingindo 59.323,83.
Painel Corporativo
Copel: Fitch Rebaixa Perpectiva de Copel e Subsidiárias Sabesp: Mudança na estrutura tarifária?
Gerdau: Negocia parada de unidade nos EUA Cemig: Ainda vê Interesse de Investidores Estrangeiros
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Celson Plácido Analista, CNPIHora Local Indicador Data Exp. Ant.
05:00 EUR Conta corrente BCE SAZ Jun -- 30.8b
06:00 EUR IPC (a.m.) Jul -0.5% 0.2%
08:30 EUR ECB account of the monetary policy meeting -- --
--09:30 EUA Panorama dos negócios Fed da Filadélfia Ago 2.0 -2.9
11:00 EUA Índice antecedente Jul 0.3% 0.3%
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 59.324 1,8 3,5 15,4x Soja 1.016 0,9 3,5 1,3 14,4
Dow Jones EUA 18.574 -0,0 0,8 17,5x Milho 340 0,7 2,0 -0,9 -11,4
S&P 500 EUA 2.182 -0,1 0,4 18,6x Trigo 443 0,8 0,7 1,7 -12,6
MEXBOL México 48.259 -0,2 3,4 21,6x Açucar 20 -2,7 0,1 3,5 35,7
FTSE 100 Reino Unido 6.859 -0,8 2,0 17,6x Algodão 69 0,3 -2,6 -7,1 5,7
CAC 40 França 4.418 -1,8 -0,5 14,6x Café 138 -1,9 -1,6 -7,6 4,7
DAX Alemanha 10.538 -1,6 1,9 13,5x Petróleo (WTI) 47 0,6 5,3 12,6 12,9
IBEX Espanha 8.487 -2,6 -1,2 15,0x RBOB Gasolina 145 2,1 5,9 10,1 1,5
NIKKEI 225 Japão 16.746 -1,0 1,1 16,9x Ouro 1.353 -0,3 0,7 -0,3 27,1
SHASHR Shangai 22.800 0,1 4,1 12,6x Prata 149 2,0 5,8 14,0 16,8
HANG SENG Hong Kong 3.255 1,9 4,4 14,5x Cobre 145 2,1 5,9 10,1 1,5
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 24.588 0,7 1,6 3,5 35,6 Dólar/Real 3,21 0,2 0,5 -1,2 -18,9
SMLL 1.165 0,7 1,0 2,3 38,0 Euro/Real 3,62 0,3 1,6 -0,2 -16,3
IMOB 625 0,1 -2,4 -5,8 43,7 Euro/Dolar 1,13 0,1 1,1 1,0 3,2
ICON 3.093 0,2 0,2 1,9 24,0 Dólar/Yuan 6,65 0,4 0,1 0,2 2,4
INDX 12.880 0,1 0,9 3,0 2,3 Dólar/Yen 100,28 -0,0 -1,0 -1,8 -20,2
Bolsa Origem Pontos Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% P/L
Reunião Matinal | Estratégia
Macroeconomia
Brasil – Votação da DRU adiada, Temer favorece PMDB, governo revisa estimativas.
Temer favorece PMDB com recursos – Em atitude polêmica, o presidente Michel Temer retirou dos governadores do Nordeste a execução das obras emergências de combate à estiagem na região, e transferiu para o Departamento Nacional de Obras Contra as Secas, órgão controlado predominantemente por peemedebistas nos Estados. Fora a medida tomada na semana em que se inicia a campanha eleitoral nos municípios, também foi concedido, por meio de uma MP, crédito extraordinário de R$789,9 milhões para ações emergenciais.
O secretário nacional de Proteção e Defesa Civil, o general do Exército Adriano Pereira Júnior, pediu demissão do cargo, por ter sido ele quem acordou com os governadores que os recursos seriam repassados para os governos estaduais gerirem.
Governo revisa estimativas para 2017 – O secretário de Política Econômi’ca do Ministério da Fazenda, Carlos Hamilton, revisou de 1,2% para 1,6% a previsão do avanço do PIB para 2017, deixou inalterada a expectativa de inflação em 4,8%. No caso da taxa de câmbio de fim de período, a estimativa saiu de R$ 3,7 para R$ 3,5. Para este ano, a projeção de retração da economia passou de 3,1% para 3%. A projeção de IPCA para fim de 2016 foi mantida em 7,2% e da taxa de câmbio caiu de R$ 3,5 para R$ 3,3.
Votação da DRU adiada – Em novo sinal de fraqueza no Congresso o governo teve que adiar a votação da proposta que prorroga a Desvinculação de Receitas da União (DRU), o presidente do Senado, Renan Calheiros, encerrou a sessão ontem, devido a baixa presença de senadores. Renan chegou a abrir votação, após os parlamentares debaterem o texto, mas foi surpreendido pela baixa quantidade de senadores presentes, número inferior ao necessário para aprovar o texto. Como se trata de uma PEC, são necessários os votos de pelo menos três quintos dos senadores, 49 parlamentares, em duas sessões de votação. “Nós não atingimos o quórum, mas a matéria ficará na ordem do dia para a conclusão da votação na próxima terça-feira” afirmou Renan.
Ilan e Meirelles no radar - Nesta quinta-feira o Banco Central faz leilão de até 15 mil contratos de swap cambial reverso (9h30) e o Tesouro faz leilão de LTN e LFT (11h00). O ministro da Fazenda, Henrique Meirelles, se reúne com representantes do Bradesco BBI (15h00) e com o ministro da Educação, Mendonça Filho (17h00). O presidente em exercício, Michel Temer, se reúne com presidentes dos Tribunais de Contas do Brasil (11h00) e depois estará no Rio de Janeiro, onde participará de uma reunião de balanço da Olimpíada (15h00). O presidente do Banco Central, Ilan Goldfajn, e toda a diretoria da instituição participam da reunião do Comitê de Estabilidade Financeira (Comef) na sede da autarquia.
Mercados Internacionais – Menor chance de elevação de juros nos EUA impacta mercados.
Europa sem direção definida e NY em queda – Mercados operam próximos da estabilidade, as bolsas tomaram um tom mais negativo após a divulgação da ata da última reunião do Banco Central Europeu, onde a instituição reforçou as preocupações com o Brexit, e a disponibilidade de ampliar os estímulos, mas se mostrou preocupada com a forte especulação do mercado em torno de novos estímulos. Os riscos do Brexit ainda são incertos, no entanto, a instituição segue otimista com o cenário econômico futuro da região, justificando que existem muitas evidências de que as medidas tomadas até agora ainda não tiveram todo seu impacto transferido para a economia.
CPI da zona do euro avança - O CPI da zona do euro registrou alta de 0,2% em julho na comparação anual, como esperado pelo mercado. Em relação a junho, o indicador caiu 0,6% no mês passado, acima dos 0,5% aguardados pelo mercado. O núcleo do CPI teve acréscimo anual de 0,9% e recuou 0,7% na comparação mensal.
Vendas no varejo do Reino Unido surpreendem – No Reino Unido, as vendas no varejo de julho avançaram 1,4%, bem acima da estabilidade prevista pelo mercado por conta do Brexit. Já na comparação anual, houve aumento de 5,9% nas vendas de julho, acima dos 4,2% esperados por analistas.
Bolsas asiáticas em queda – A maioria das bolsas asiáticas encerraram a quinta-feira em queda, à medida que o iene e outras moedas regionais ganharam força em relação ao dólar, diante da menor possibilidade de novas altas de juros nos EUA. O índice japonês Nikkei caiu 1,55%, pela valorização do iene e a queda do volume das exportações do Japão em julho, pelo 10º mês consecutivo. Na China, a Bolsa de Xangai fechou em baixa de 0,2%, enquanto a Bolsa de Shenzhen caiu O,1%. A Bolsa de Hong Kong fechou em alta de 0,98%; Seul em +0,57% e, na Oceania, a Bolsa de Sydney recuou 0,49%.
Dirigentes do Fed no radar internacional - Nos Estados Unidos, os presidentes do Federal Reserve William Dudley (Nova York) e John Williams (San Francisco) discursam, um dia após a divulgação da ata da autoridade monetária (11h00 e 16h30). Também sai o dado semanal sobre pedidos de auxílio-desemprego (9h30). Petróleo sem direção definida – Às 8h50, o WTI para setembro avançava 0,56% a US$ 47,05 por barril na Nymex, enquanto o Brent para outubro recuava 0,06%, a US$ 49,82 por barril na ICE.
Painel Corporativo
Copel: Fitch Rebaixa Perpectiva de Copel e Subsidiárias.
A Fitch Ratings afirmou o rating nacional de longo prazo "AA+(bra)" da empresa e de suas subsidiárias Copel Geração e Transmissão (Copel GeT) e Copel Telecomunicações (Copel Telecom), mas revisou a perspectiva dos ratings para negativa, de estável. A revisão da perspectiva reflete "os desafios do grupo Copel para manter seus indicadores de crédito consolidados compatíveis com a atual classificação". A instituição lembra que a alavancagem do grupo estatal vem aumentando gradativamente, movimento influenciado pelo programa de investimentos mais intenso, combinado a uma política de maior distribuição de dividendos. Pelas projeções da Fitch, a alavancagem financeira líquida ajustada consolidada da companhia ficará pouco acima de 3,5x a partir de 2016. Para permanecer com o rating atual, o indicador deveria ficar abaixo de 3,5x, em bases recorrentes.
Sabesp: Mudança na estrutura tarifária?
O CEO Jerson Kelman afirmou em evento na noite de ontem que a empresa estuda diversos pontos relativos à estrutura das tarifas, mas que cabe à Agência Reguladora de Saneamento e Energia do Estado de São Paulo (Arsesp) decidir sobre o assunto. "Se ocorrer uma mudança, o bom senso diz que isso deve acontecer ao longo de vários anos", disse Kelman, durante palestra no 27º Encontro Técnico AESabesp - Fenasan. Segundo o executivo, há a possibilidade de coincidência entre os processos de revisão tarifária e mudança na estruturação, mas ressaltou que a decisão final sobre esses assuntos é do órgão regulador. Um dos temas relativos à estruturação, segundo Kelman, é a divisão entre categorias tarifárias. "Devemos continuar assumindo que o metro cúbico de água para a indústria, comércio e setor público seja muito mais caro que para o consumidor residencial? Eu, pessoalmente, acho que não, acho que devemos fazer uma conversão lenta", disse o executivo. "Conceitualmente, não importa quem vai usar o metro cúbico de água, mas uma mudança desta pode ter riscos. É um tema a ser debatido."
Gerdau: Negocia parada de unidade nos EUA.
A Gerdau negocia com o sindicato de Calvert, no Estado americano de Kentucky, o possível fechamento temporário da usina que possui na cidade, confirmou ontem a empresa. As conversas com o United Steelworkers, representante dos trabalhadores, têm como objetivo suspender as atividades até o fim de novembro. Segundo o grupo gaúcho, com atuação significativa na América do Norte, a unidade enfrenta grandes problemas de perda de competitividade, em um ambiente já mais deteriorado para a siderurgia global.
Como parte desse programa, a companhia avalia o desempenho e as perspectivas de cada ativo. A racionalização da carteira pode incluir, segundo a diretoria, desligamentos de usinas, fechamentos parciais, fusões, joint ventures e até mesmo alienação de parcelas de negócios ou ativos inteiros.
Cemig: Ainda vê Interesse de Investidores Estrangeiros.
A Cemig, que está tentando implementar um plano de venda de ativos para reduzir o endividamento, está confiante no interesse de investidores estrangeiros no país, disse Fabiano Maia Pereira, diretor financeiro e de relações com investidores da estatal. Segundo a diretoria da empresa, o cancelamento do leilão de privatização da Celg Distribuição (Celg D), por falta de ofertas, não deve ser visto como sinal de pouco interesse de investidores estrangeiros em ativos de energia no Brasil. Para Pereira, a percepção da empresa é que o capital externo está, sim, disposto a apostar no país. "Temos conversado com muitos investidores e eles têm se mostrado muito interessados no Brasil", disse Pereira ontem, em uma coletiva de imprensa para comentar os resultados do segundo trimestre do ano. O leilão de privatização ocorreria amanhã e estava sendo encarado como um teste importante do tamanho do interesse de investidores e empresas estrangeiras no Brasil. Na terça-feira, no entanto, o leilão foi cancelado, por falta de interessados.
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Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
BANESTES BEES3 01/09/2016 03/10/2016 0,01 0,01 JCP Anual 0,5% 6,9%
BM&FBOVESPA SA BVMF3 23/08/2016 06/09/2016 0,10 0,12 JCP Irregular 0,5% 3,6%
BRADESCO SA BBDC3 02/09/2016 03/10/2016 0,01 0,02 JCP Irregular 0,0% 3,5%
BRADESCO SA-PREF BBDC4 02/09/2016 03/10/2016 0,02 0,02 JCP Irregular 0,1% 4,0%
BANCO DO BRASIL BBAS3 23/08/2016 31/08/2016 0,12 0,14 JCP Trimestral 0,5% 5,8%
CETIP CTIP3 23/08/2016 10/10/2016 0,35 0,35 Dividendo Irregular 0,8% 3,2%
CIELO SA CIEL3 19/09/2016 30/09/2016 0,09 0,11 JCP Semi-anual 0,3% 1,3%
COPASA MG - ORD CSMG3 23/08/2016 12:00:00 AM 0,19 0,22 JCP - 0,6% 0,7%
GERDAU SA GGBR3 23/08/2016 02/09/2016 0,03 0,03 Dividendo Semi-anual 0,4% 1,3%
GERDAU-PREF GGBR4 23/08/2016 02/09/2016 0,03 0,03 Dividendo Semi-anual 0,3% 0,9%
KROTON KROT3 18/08/2016 26/08/2016 0,11 0,11 Dividendo Irregular 0,7% 1,5%
TRANSM ALIAN-UNI TAEE11 18/08/2016 29/08/2016 0,06 0,07 JCP Irregular 0,3% 12,8%
TUPY TUPY3 08/11/2016 12:00:00 AM 0,09 0,11 JCP Anual 0,7% 2,2%
ULTRAPAR UGPA3 18/08/2016 26/08/2016 0,80 0,80 Dividendo Semi-anual 1,0% 2,0%
Tipo Frequência Yield do Provento
Dividend Yield (12m)
Próximos Proventos
Carteiras Recomendadas
Carteira XP 31,4 -4,2 0,7 -0,6 37,5 -12,1 15,9 76,5 31,1 3,5 209,7 dif. p.p. -5,5 p.p. 9,1 p.p. 3,6 p.p. 14,9 p.p. 30,1 p.p. 6,0 p.p. 14,8 p.p. 31,5 p.p. 3,8 p.p. 6,7 p.p. 184,2 p.p. Carteira XP Dividendos 38,3 -4,2 8,0 12,5 16,4 3,6 29,3 41,8 35,2 14,8 250,7 dif. p.p. 1,4 p.p. 9,1 p.p. 10,9 p.p. 27,9 p.p. 9,0 p.p. 21,7 p.p. 28,3 p.p. -32,7 p.p. 7,9 p.p. 18,0 p.p. 199,7 p.p. Ibovespa 36,8 -13,3 -2,9 -15,5 7,4 -18,1 1,0 27,2 -3,2 25,4 Carteira XP -6,0 1,2 13,5 3,5 -6,4 6,7 9,9 dif. p.p. 0,8 p.p. -4,7 p.p. -3,5 p.p. -4,2 p.p. 3,7 p.p. 0,4 p.p. -1,3 p.p. Carteira XP Dividendos -2,7 5,2 19,2 3,4 -7,0 5,5 8,0 dif. p.p. 4,1 p.p. -0,7 p.p. 2,2 p.p. -4,3 p.p. 3,1 p.p. -0,8 p.p. -3,2 p.p. Ibovespa -6,8 5,9 17,0 7,7 -10,1 6,3 11,2*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
ago-15
set-15
out-15
nov-15
dez-15
jan-16
fev-16
mar-16
abr-16
mai/16 jun/16 jul/16 ago/16 set/16 out/16 nov/16 dez/16 Portfólio jan/16 fev/16 mar/16 abr/16
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2010 2009 -15,0 -10,0 -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16
DESEMPENHO ANUAL
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