APIMEC. Agosto de 2011

APIMEC

Agenda



Destaques OGX



Portfólio OGX



Operações OGX



Rumo à Produção

Portfólio de E&P de classe

mundial com bilhões de barris

descobertos em sua maioria em

águas rasas e em blocos

terrestres

Sólida posição de caixa para

sustentar compromissos

exploratórios e início da

produção

Equipe experiente com

capacidade de execução

comprovada

Todos os equipamentos

essenciais para exploração e

início da produção já

assegurados com fornecedores

mundialmente conhecidos

1

2

4

3

Histórico da OGX

Capacidade de execução comprovada, desde a concepção ao primeiro óleo em tempo

recorde, com operações estabelecidas compreendendo mais de 5.000 pessoas

Criação da OGX US$1,3 bi captados em oferta privada 21 blocos adquiridos durante a 9ª Rodada de Concessões Jul/07 Nov/07 Jun/08 IPO: R$ 6,71 bi Ago/09 Jan/10 Emissão de dívida: US$ 2,6 bi Início da campanha exploratória Aquisição de 70% de participação nos ativos na Bacia do Parnaíba Jun/10 Alta produtividade em poço horizontal Fev/11 OGX incluída no índice Ibovespa FPSO assegurado por 20 anos Levantamento e interpretação de dados sísmicos 3D Contratação de bens e serviços para perfurações de poços Abr/11 5 blocos terrestres adquiridos na Colômbia Mai/11 OSX-1 e início da produção 4º Trim./11 Set/09 Atualização do portfólio OGX para 10,8 bi boe de recursos potenciais Investimentos totais de US$3,2 bi de Capex de perfuração e Bônus de assinatura + US$218 M de campanha sísmica Captação total de recursos: US$8,0 bi

Grande Potencial Inexplorado no Setor de Óleo &

Gás Brasileiro

País Produção histórica de Óleo & Gás (bi boe) EUA (1900-2010) 440 EX-USSR (1900-2010) 335 ARÁBIA SAUDITA (1938-2010) 145 BRASIL (1941-2010) 14,5

Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2010, Saudi Aramco, UPPSALA University, Petrobrás, ANP e análise OGX Fonte: ANP

Ainda significativamente

subexplorado

Óleo & gás no

mundo

Volume Óleo & Gás Descoberto (2003 – 2008)

Fonte: IHS

Maiores descobertas

mundiais

Fonte: BP Statistical Review of World Energy 2009 & estimativas de analistas

Novas províncias podem levar

o Brasil para o topo da lista de

maiores reservas

Recursos de Óleo & Gás - Dezembro 2008 (bi boe)

% de bacias sedimentares concedidas

0 10 20 30 40 Bi Boe Brasil Turcomenistã o Irã Cazaquistão China Rússia Austrália Kuwait Israel Arábia Saudita Índia Indonésia Venezuela Papua Nova Guiné Gana + 35 bi boe 265 172 138 115 102 100 98 74 44 40 37 33 28 27 15 14 13 Arábia Saudita Venezuela Irã Iraque Kuwait Brasil pós-Tupi EAU Rússia Líbia Cazaquistão Nigéria Canadá EUA Quatar China Angola Brasil Licensed 4%Licenciado_4% Não-licenciado 96%



34 blocos: 29 blocos nas 5 bacias sedimentares brasileiras e 5 blocos terrestres em 3 bacias sedimentares

colombianas



Portfólio único com potencial de 10,8 bilhões de barris recuperáveis de óleo equivalente



Plano de negócios da OGX baseado em 4,1 bilhões de barris já descobertos em águas rasas na Bacia de Campos

Portfólio

Águas profundas ~1,000m Águas rasas ~150m Águas rasas ~120m Águas rasas ~60m

Portfólio OGX

 5,7 bi bbl de recursos 3C líquidos, de delineação líquidos e prospectivos riscados estimativa média, avaliados pela D&M (pré-sal não incluído)

 5 blocos operados pela OGX (100% de participação) e 2 operados pela Maersk Oil (50% de participação)  Área total de 1.177 km2

 Lâmina d’água média de ~120m

 41 poços perfurados

 100% de taxa de sucesso

Bacia de Campos

Acumulações descobertas da OGX confirmam uma nova

província petrolífica no sul da bacia de campos

Bacia de Campos: Menor Risco Relativo e Maiores

Volumes

Legenda

Blocos OGX

Blocos OGX | Maersk Campos em Produção 0-50 Metros 50-100 Metros 100-200 Metros 200-1.000 Metros 1.000-2.000 Metros O ce ano A tlâ n tico

Rio de

Janeiro

Bacia de Santos: Alto Potencial

Bacia de Santos

 1,8 bi boe de recursos

riscados prospectivos

líquidos (PoS de 27%),

avaliado pela D&M

 5 blocos operados pela

OGX (100% de

participação)

 Área total de 820 km²

 Lâmina d’água média

de ~150 m

 9 poços perfurados

 ~ 65% de taxa de

sucesso

Bacia de santos é uma das mais promissoras áreas

exploratórias no brasil com significativo potencial para gás e

óleo leve

Legenda Blocos OGX Campos em Produção 0-50 Metros Oceano Atlântico

São

Paulo

130 Km

50-100 Metros 100-200 Metros 200-1.000 Metros

Bacia de nova fronteira com alto potencial para produção de gás

Bacia do Parnaíba

Bacia do Parnaíba: Nova Província de Gás

 1,0 bi boe de recursos prospectivos riscados líquidos estimativa média (POS 17%) e recursos 3C líquidos, avaliados pela D&M

 7 blocos operados pela OGX Maranhão (47% de

participação)

 Área total de 21.500 km²  Monetização do gás através

de usinas termoelétricas a serem desenvolvidas pela MPX/Petra (1.863 MW já licenciados)  100% taxa de sucesso (7 poços perfurados)  Comercialidade declarada para 2 acumulações Legenda Blocos OGX | MPX Sísmica 3D Sísmica 2D Subestação Linha de Transmissão 500 kV Linha de Transmissão 200 kV 0-50 Metros Oceano Atlântico

Maranhão

Pará

Piauí

Bacia do Pará-Maranhão: Nova Fronteira

Promissora

Bacia do Pará-Maranhão

 447 MM boe de recursos prospectivos riscados líquidos estimativa média (PoS of 21%), avaliado pela D&M

 5 blocos operados pela OGX (100% participação)  Área total de 960 km²  Lâmina d’água média de

~60m

 1º poço a ser perfurado no 2S11

Nova fronteira com modelo geológico similar a costa oeste da

áfrica onde foram feitas descobertas significativas

recentemente

Legenda Blocos OGX Campos em Produção 0-50 Metros 3.000-5.000 Metros Oceano Atlântico

Pará

160 Km

Maranhã

o

128 Km

Bacia do Espírito Santo: Nova Fronteira em Águas

Profundas

Bacia do Espírito Santo

 817 MM boe recursos

prospectivos riscados

líquidos estimativa

média (PoS of 33%),

avaliado pela D&M

 5 blocos operados pela

Perenco (50%

participação)

 Area total de 3.620

km²

 Lâmina d’água média

de ~1,000 m

 1º poço a ser perfurado

em 2S11

A nova fronteira do espírito santo provou ter um sistema

petrolífero ativo

Legenda Blocos OGX Campos em Produção 0-50 Metros _50-100 Metros 200-1.000 Metros 2.000-3.000 Metros Oceano Atlântico

Espírito

Santo

1.000-2.000 Metros

Colômbia: Bacias de Cesar-Ranchería, Vale Médio

Madalena e Vale Inferior Madalena

MARACAIBO BASIN

Bacias da Colômbia

 1,1 bi boe de recursos prospectivos líquidos e quantidades potenciais líquidas avaliados pela D&M

 5 blocos operados pela OGX (100% participação), sendo 3 localizados próximo a Bacia de Maracaibo (~80bi boe descobertos e ~50bi boe já produzidos)

 Início da campanha sísmica no 2S11

Portfólio equilibrado de ativos exploratórios combinando regiões

produtoras com áreas pouco exploradas próximas da bacia de

maracaibo, uma das províncias de petróleo mais prolíferas do

Legenda Blocos OGX Mar do Caribe

Panamá

Venezuela

Colômbia

Baía de Maracaibo Rio Magdalena Oceano Pacífico

Perfuração Terrestre

Perfuração Marítima

Ocean Lexington:

 Max. Prof.: 20.000 ft

 Período contrato: Fev.2013 (+ 1 ano opcional)

Ocean Ambassador:

 Max. Prof.: 20.000 ft

 Período contrato: Set.2012 (+ 1 ano opcional)

Ocean Quest:

 Max. Prof.:25.000 ft

 Período contrato: Dez.2012 (+ 1 ano opcional)

Sea Explorer:

 Max. Prof.:20.000 ft

 Período contrato: Nov.2011 (+2 anos opcionais) Ocean Star:  Max. Prof.:25.000 ft  Período contrato: Fev.2013 (+ 1 ano opcional) Pride Venezuela: Max. Prof.20.000 ft

Período contrato: Nov.2011

Ocean Scepter:

Max. Prof.:30.000 ft

Período contrato : Dez.2011 (+2 anos opcionais)

Equipamentos de Perfuração Contratados

QG-1:

Max. profundidade : 14.750 ft

Período contrato : Jan. 2012

BCH-05E (BCH):

Max. profundidade : 11.500 ft Período contrato : Fev. 2012  3ª_{sonda sendo}

contratada

Poços pioneiros e de delimitação 2009 2010 2011 2012 2013 Total

Campos 5 18 18 4 0 45 Santos 1 6 3 4 0 14 Espírito Santo 0 0 2 3 1 6 Pará-Maranhão 0 0 3 3 1 7 Parnaíba 0 2 9 4 0 15 Total 6 26 35 18 2 87

FORNECEDORES

QUALIFICADOS

ESTRUTURA

ALTAMENTE

QUALIDFICADA

SUPORTE LOGÍSTICO

OPERACIONAL

PLATFORM SUPPLY VESSEL (PSV) QUANTIDADE :5

EMPRESA: EDISON CHOUEST/ TIDE WATER

ANCHOR HANDLING TUG SUPPLY (AHTS) QUANTIDADE: 6

EMPRESA : EDISON CHOUEST/ NORSKAN/MAERSK

FAST SUPPLY VESSEL (FSV) QUANTIDADE : 1

EMPRESA : EDISON CHOUEST HELICÓPTERO MÉDIO

QUANTIDADE : 4 EMPRESA : AERÓLEO

Equipe OGX : ~270 funcionários

Mais de 5.000 pessoas

Sala 3D / CIAO

Estrutura e Capacidades Operacionais

EFICIÊNCIA,

AGILIDADE E

SEGURANÇA

OPERACIONAL

Estratégia e Resultados de Perfuração Exploratória

na Bacia de Campos



1ª fase (mar/08 a dez/10)

— Campanha sísmica para melhor

visualização das áreas e redução de riscos

— Descobrir a máxima quantidade de

petróleo

— 19 poços perfurados ¹



2ª fase (dez/10 a mar/13)

— 18 poços perfurados ²

— Continuar o programa exploratório com

a perfuração de poços pioneiros

— Campanha de perfuração de delimitação

de descobertas realizadas

— Início da produção 4 trim. de 2011



Perfuração de 37 poços com hidrocarbonetos



Análise da OGX suporta reservas

recuperáveis estimadas em 4,1 bilhões de barris



Colunas de óleo de até ~250 metros



Net pay de até ~150 metros



Resultados dos poços confirmam os

modelos geológicos da OGX para a Bacia de Campos



Testes de formação suportam uma produção conservadora estimada em 10 – 20 kbpd



Um dos melhores testes de formação já realizados no Brasil, com potencial produtivo de 40.000 barris por dia



Reservas e produção estimadas da OGX são suportadas por resultados de outros campos na Bacia de Campos utilizando as

tecnologias atuais

Poços de delimitação

26 poços pioneiros e 19 poços de delimitação perfurados com

Bacia de Campos: Foco em Poços Pioneiros e de

Delimitação

Poços Pioneiros

Nota:

1_{Números indicam a área de perfuração do poço em relação}

ao relatório da D&M de dez/10 e net pay

Perfurações 2011¹ Poço Área de perfuração

OGX-35D 3C – Albiano 80m OGX-36D/ OGX-39HP 3C – Albiano 60m OGX-40D 2C – Albiano 107m OGX-41D/ OGX-44HP 2C – Albiano 92m OGX-42D 3C – Albiano82m OGX-43D Delineação– Albiano 50m OGX-45D Delineação– Maastric. 5m OGX-48 3C – Albiano 12m OGX-50D/ OGX-55HP 1C – Albiano 52m OGX-53 1C – Em andamento OGX-54 Delineação - Em andamento OGX-56D 3C - Em andamento Perfurações 2010 OGX-9D OGX-13 OGX-21D/OGX-26HP

OGX poços de delimitação OGX poços pioneiros Perfurações 2009 OGX-1 OGX-2A OGX-3 Perfurações 2010 OGX-4 OGX-5 OGX-6 OGX-7A OGX-8 OGX-10 OGX-14 OGX-15 OGX-18 OGX-20 MRK-3/4P Perfurações 2011 OGX-25/27 OGX-28D OGX-29/32 OGX-31 MRK-5 OGX-33 OGX-37

Bacia de Campos: Desenvolvimento do Plano de

Negócios

Projeto 1 Complexo Waimea 1º óleo:4º Trim. 2011



42 poços de desenvolvimento — 28 produção — 14 injetores



3 FPSOs e2 WHPs — OSX-1, OSX-2 e WHP-1



Óleo de 20 API



Lâmina d’água: 140m



Produção média por poço 10 – 20 Kbpd Projeto 2 Complexo Waikiki 1º óleo: 4ºTrim.2013



22 poços de desenvolvimento — 14 produção — 8 injetores



1 FPSO e 1 WHP — OSX-3 e WHP-2



Óleo de 23 a 28 API



Lâmina d’água: 120m



Produção média por poço 15 – 20 kbpd

Plano de desenvolvimento

da Bacia de Campos



4,1 bilhões de barris



Águas rasas



Produção média por

poço de 10 – 20 kbpd



12 FPSOs e 11 WHPs

—

5 FPSOs e 2 WHPs já

contratados



Vida média do campo

—

Capex de US$2/barril

—

Opex <US$16/barril

Ilustrativo

Projetos iniciais

Waimea OGX – 26HP

 Capacidade de produção de até 20K bbl/dia

 Qualidade do óleo de 20 API  Testado em Jan/2011

Recent Horizontal Wells Tested

Bacia de Campos: Resultados Positivos de Poços

Horizontais Testados

3 testes de formação realizados em poços horizontais preparados para produção e mais a

Pipeline OGX-39HP

 Capacidade de produção de aprox. 10k bbl/dia

 Qualidade do óleo de 19 API  Testado em Jul/2011

Waikiki OGX-44HP

 Capacidade de produção de até 20K bbl/dia

 Qualidade do óleo de 23 API  Testado em Jun/2011

Testes de formação realizados em poços

horizontais

Produção Começará na Acumulação de Waimea

Início da Produção

Poço horizontal já perfurado, completado e testado com

sucesso



Hydraulic Power Unit (HPU)

instalada



Umbilicais entregues



Linhas Flexíveis entregues



Sistema de ancoragem

(estacas e amarras) entregues



Navio de instalação entregue



Árvore de natal molhada

instalada



Bomba centrífuga submersa

instalada



TLD aprovado pela ANP

(Agência Nacional de Petróleo)



Conceito de Produção 1º Óleo

Primeiro óleo da OGX através de Teste de Longa Duração (TLD)

Principais características:  Potencial de produção de 40kbpd com capacidade limitada a 20kbpd  Qualidade do óleo de 20 API  Lâmina d’água de 140 metros Bóia OSX-1 Risers e umbilicais Linhas flexíveis Estacas e amarras Árvore de natal molhada Bomba centrífuga submersa

Embarcação Aker Wayfarer

Árvore de Natal Molhada

Linhas Flexíveis

FPSO OSX-1

Bacia de Campos: Equipamentos Contratados



Equipamentos

—

Árvore de Natal Molhada (WCT): Já instalada

—

Terminal Umbilical de Controle (UTA): Contratado

—

Hydraulic Power Unit (HPU): Entregue em abril de 2011

—

Linhas Flexíveis: Contratada com a Wellstream

—

Bomba Submersível Elétrica (ESP): Contratada com a Baker



Serviços

—

Embarcação de instalação – Sistema de Ancoragem, Linhas Flexíveis e Umbilicais: Contratadas com Wellstream e Aker

—

Análise Mud line e de subsuperfície para ancoragem de FPSO e estacagem de WHP: Contratada com FUGRO – Já completada

—

Pesquisa área de Waimea: Contratado com FUGRO

Equipamentos críticos e serviços

Principais equipamentos



80 kbpd de capacidade de produção e capacidade de armazenamento de 950 mil barris



Chegada esperada: Set/11



Já instalada



Produzido pela GE Oil & Gas



Já produzido



Produzido pela Wellstream

Conexão linhas flexíveis/umbilicais e instalação dos risers Instalação das estacas e

amarras Chegada da bóia e instalação

Chegada do FPSO OSX-1 Içamento da bóia e conexão ao _FPSO Início da produção

Passos Finais em Direção à Produção

1

1

5

5

4

4

3

3

2

2

6

6

Conceito de Produção no Complexo de Waimea

Projeto pioneiro de

desenvolvimento



1 FPSO: OSX-1



TLD com o poço OGX-26HP



Após o processo de declaração de comercialidade no próximo ano os demais poços serão conectados ao OSX-1



De 4 a 6 poços de desenvolvimento conectados ao FPSO OSX-1

— 3 a 4 poços horizontais de produção — 1º poço produtor, OGX-26HP,

pronto para produção

— 2º poço produtor, OGX-55HP,

sendo perfurado

— 3º poço produtor, OGX-53D,

sendo perfurado

— Produção média por poço 10–

20 kbpd

— 1a 2 poços submarinos injetores



A OGX deverá atingir níveis de produção de ~50 kbpd

Coneito de produção pioneiro

Poços de desenvolvimento

Poço Produtor 1 (OGX-26HP) Poço Produtor 2 (OGX-55HP) Poço Produtor 3 (OGX-53D) Poço I

OPEX

(Equipamentos afretados)

CAPEX

FPSO

Capacidade de óleo: 100 K bpd

Capacidade de líquido: 160 K bpd

Óleo será descarregado

WHP

Capacidade: 30 poços

Pacote de perfuração no

topside

Perfuração + Completação

Poços de desenvolvimento com

completações secas

Gás será reinjetado, usado para

gas lift ou geração de energia

Injeção de água

Linhas submersas de fluxo da WHP

Linha elétrica

Linha de gas lift

Linha de serviço

Linha de injeção de água

Linha de produção

Linha de teste

Bacia de Campos: Conceito de Desenvolvimento

Replicável

Opex

<US$ 16/bbl

Capex

US$ 2/bbl

Equipamentos de Produção Encomendados

FPSOs

WHPs

OSX-1:  Capacidade de produção de 80Kbpd e capacidade de armazenamento de 950 mil barris

 Taxa média diária US$ 263 mil  Chegada esperada: 4T/11 OSX-2:  Capacidade de produção de 100 Kbpd e capacidade de armazenamento de 1,3 milhão de barris

 Taxa média diária US$ 290 mil  Contratado pela OSX com SBM

OSX-3:



Capacidade de produção de 100 Kbpd e capacidade de armazenamento de 1,3 milhão de barris



Contratdo pela OSX com a

MODEC WHP-1:

_

_{Capacidade de perfurar até} 30 poços



Quatro poços em produção até o final de 2013



Engenharia detalhada em andamento (EPC concedida à Techint pela OSX)

WHP-2:



Capacidade de perfurar até 30 poços



Três poços em produção até o final de 2013



Engenharia detalhada em

andamento (EPC concedida à Techint pela OSX)

OSX-4:



Capacidade de produção de 100 Kbpd e capacidade de armazenamento de 1,3 milhão de barris



Encomendada com contrato de leasing e EPCI em contratação OSX-5:



Capacidade de produção de 100 Kbpd e capacidade de armazenamento de 1,3 milhão de barris



Encomendada com contrato de leasing e EPCI em contratação



VLCC s (Very Large Crude Oil Carriers) comprados em novembro de 2010 pela OSX a serem convertidos para FPSOs

Estratégia da OGX para Acelerar a Produção

Estratégia de Perfuração



Dado o número significativo de descobertas e suas semelhanças, a OGX tem o benefício de acelerar o processo de procurementatravés do uso de FPSOs flex



FPSOs flex tem capacidade de processamento de óleo para um amplo intervalo de APIs e GOR (razão gás:óleo)



Design padrão (mesmas características para todos FPSOs)



Economias de escala

FPSOs Flex



Agilizar o processo de perfuração e acelerar o ramp-upda produção



A OGX pretende perfurar uma média de 5 poços horizontais antes da chegada das WHPs através de sondas semissubmersíveis



Após a chegada de cada WHP, os poços perfurados previamente devem atingir o plateaude produção em aproximadamente três trimestres

Bacia de Campos: Ramp-up da Produção

Equipamento (Entrega

Física)

OSX-1 (3T11)

-OSX-2 (2T13)

OSX-3(3T13)

Projeto: Equipamento

(Primeiro Óleo)

Waimea: OSX-1 (Out/11)

Cont. Waimea: OSX-1

Waimea: OSX-2 (3T13)

Waikiki: OSX-3 (4T13)

Poços Horizontais em

Produção

1 (OGX-26)

2

7

Nº Acumulado de Poços

Horizontais em

Produção

1

3

10

Capacidade de

Produção Instalada

80 Kbpd

80 Kbpd

280 Kbpd

Meta de Produção de

Óleo (kbpd) ¹

50 20 150

2011

2012

₂₀₁₃

Nota:

Avançando no Plano de Negócios na Bacia do

Parnaíba



Declaração de comercialidade para 2 campos (Gavião Real & Gavião Azul) já apresentadas à ANP



Início da produção esperado para 2S12



Baixo custos operacionais e de capital

— Produção de 5,7 M m³/d em 2013

(2,7 M m³/d líquidos para a OGX S.A. ou ~15 kboepd)



Segunda equipe sísmica contratada para os blocos mais ao sul



Aprovada a contratação de 2 novas sondas terrestres



Gás a ser vendido para as usinas termoelétricas da MPX

Complexo do Parnaíba

Legenda: Gavião Real Gavião Azul Projeto 1 1º_{gás: 2S12} 23 poços produtores

Poços

Bacia do Parnaíba: Desenvolvimento do Projeto

Investimento

MPX + Petra

Investimento OGX Maranhão (70%) + Petra (30%)

Manifolds Gasoduto curto (<2Km) Usinas Termoelétricas Linhas de Trasmissão Instalação de Produção para Gás seco Sistema de Captação Linhas



Terreno para construção

de termoelétrica no bloco

PN-T-68 já foi adquirido

pela MPX



MPX obteve licença de

instalação para 1.863 MW

e iniciou o processo de

licenciamento ambiental

para o desenvolvimento

de 1.859 MW adicionais,

totalizando um potencial

de 3.722 MW



A MPX adquiriu 2 projetos

da Bertin no total de 660

MW



A MPX arrematou contrato

de fornecimento de

energia elétrica no total

de 500MW

Desenvolvimento das Termoelétricas

Capex vida do campo



Custo total perfuração: US$340 M ( inclui custos de recompletação)



Custo total de

instalações(1)_:

US$110M

Opex vida do campo ²



Menos de $0,30/1.000 pés cúbicos

Metas de Produção

Metas de produção OGX

Demanda de equipamentos offshore OGX

FP

SO

19 unidades12 unidades para descobertas na Bacia de Campos

T

LW

P

W

H

P

5 unidades

Esperados a serem usados na Bacia do Espírito Santo

(únicos blocos em águas profundas do portfólio OGX) 24 unidades

11 unidades para descobertas na Bacia de Campos



Potencial do portfólio de 10,8 bi de boe recuperáveis: mais de 10 anos de crescimento de produção



Descobertas em Campos e Parnaíba (4,2 bi boe) podem sustentar nível de 730 mil boepd de produção



Portfólio potencial adicional (6,6 bi boe) permite um plateau mais longo estimado em aproximadamente 1,4 milhões de boepd de 2019 em diante

Em kboepd



Demanda esperada de 48 unidades offshore



Total estimado pela OGX de 23 unidades para projetos na Bacia de Campos (12 FPSOs e 11 WHPs)



Estratégia de acelerar o desenvolvimento com equipamentos de produção assegurados com 2-3 anos de antecedência

Desenvolvimento das descobertas de Campos e Parnaíba

20 50

165

730

1.380

Equipamentos offshoreessenciais para produção inicial já assegurados (OSX-1, 2 e 3 e WHP-1 e 2)