Divulgação de Resultados 1T19

São Paulo, 09 de Maio de 2019 - A LPS Brasil (B3: LPSB3), empresa de soluções integradas de intermediação, consultoria e promoção de financiamentos de imóveis no Brasil, anuncia hoje seus resultados referentes ao 1T19.

As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com bases consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e dados gerenciais da LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas.

Divulgação de Resultados – 1T19

Teleconferência de Resultados

Sexta-feira, 10 de maio de 2019 às 16h ●Telefone: +55 11 3193-1001/ +55 11 2820-4001●Senha: Lopes Contato Equipe de Relações com Investidores

Beatriz M. Lavieri - DRI ●Mariana Andrade - Analista Contato: (11) 3067-0520 ● (11) 3067- 0691 ● [email protected]

Destaques

• Lançamentos

No 1T19, a Companhia apresentou um VGV lançado 45% superior ao mesmo período de 2018, liderado principalmente pela cidade de São Paulo.

• Cidade de São Paulo

A capital apresentou um crescimento de 150% no VGV lançado no 1T19 vs. 1T18, com um aumento de 50% nas intermediações, reforçando o ritmo de recuperação nesta praça.

• Franquias

As intermediações faturadas realizadas pelas franquias apresentaram um crescimento de 29% neste trimestre vs. 1T18, ampliando a relevância deste segmento nos resultados da Companhia.

• CrediPronto

 Originação: R$ 324 milhões financiados, maior volume trimestral nos últimos 3 anos, 56% de crescimento vs. 1T18.

 Resultado:O lucro da Associação no 1T19 foi de R$ 14,8 milhões, sendo R$ 7,4 milhões a participação da Companhia. O resultado da Lopes líquido do prejuízo acumulado em dez/2018 foi de R$ 5,6 milhões, dos quais R$ 3,2 milhões foram recebidos no 1T19 (janeiro e fevereiro) e o valor restante de R$ 2,4 milhões (referente a março) será reconhecido no 2T19.

2

Destaques Operacionais e Financeiros Disclaimer

1. Patrimóvel: Devido a reconsolidação dos resultados da Patrimóvel aos resultados da Companhia, conforme mencionado na divulgação do 4T18 e visando facilitar a análise e a comparabilidade das informações pelos nossos acionistas e pelo público em geral, sempre que julgue-se necessário, este release demonstrará o impacto desta reconsolidação nos principais indicadores operacionais e financeiras da Companhia.

2. CrediPronto:Conforme já divulgado pela Companhia no 4T18, em janeiro de 2019 o prejuízo acumulado da CrediPronto foi revertido. Assim sendo, a Lopes passou a receber sua parcela noprofit-sharingda joint- venture em março, respeitando o período de apuração e pagamento estabelecidos no contrato. Este recebimento foi contabilizado na linha “outras receita não operacionais” e será devidamente sinalizado no Resultado por Segmento (página 3 deste documento).

Destaques Operacionais e Financeiros

[R$ milhares, exceto percentuais, unidades e corretores] 1T18 1T19 Var. %

1.489.257 1.448.983 -3%

VGV Intermediado Operações Próprias 955.435 838.353 -12%

VGV Intermediado Franquias 533.822 610.630 14%

2,05% 2,01% -0,04 pp

23.454 25.786 10%

1.177 (1.960) -266%

5,0% -7,6% -12,6 pp

(3.910) (9.005) -130%

-16,7% -34,9% -18,3 pp

(5.513) (4.790) 13%

-24% -18,6% 4,9 pp

3.256 3.089 -5%

8.596 8.855 3%

Legenda:

* Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia.

1. Taxa líquida considerando mercado primário e secundário.

Margem Líquida Após IFRS Unidades Intermediadas Corretores Associados

Lucro Líquido atribuível aos acionistas da Controladora Antes do IFRS*

Margem Líquida Antes do IFRS

Lucro Líquido atribuível aos acionistas da Controladora Após IFRS VGV Intermediado Total

Taxa Líquida – Brasil¹ Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA

Resultado por Segmento – 1T19

Resultado 1T19 Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares)

Receita Bruta de Serviços 20.114 2.415 6.127 28.656

Receita de Serv iços Prestados 16.489 2.415 2.939 21.843

Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625

Outras Receitas não Operacionais - - 3.188 3.188

Receita Operacional Líquida 17.994 2.212 5.580 25.786

(-)Custos e Despesas (19.570) (1.481) 62 (20.989)

(-)Serv iços Compartilhados (5.133) - (1.418) (6.551)

(-)Despesas de Stock Option CPC10 (158) - - (158)

(-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238)

(+/-) Equiv alência Patrimonial 111 - 79 191

(=)EBITDA (6.995) 732 4.303 (1.960)

Margem EBITDA Ajustada -38,9% 33,1% 77% -7,6%

(-)Depreciações e amortizações (3.564) (84) - (3.648)

(+/-)Resultado Financeiro 131 18 - 149

(-)Imposto de renda e contribuição social (501) (255) (667) (1.423)

(=)Lucro Líquido Antes do IFRS (10.929) 411 3.637 (6.882)

Margem Líquida Antes IFRS -60,7% 18,6% 65,2% -26,7%

Sócios não controladores (2.123)

(=)Lucro Líquido Atribuível aos Controladore Antes IFRS (9.005)

Margem Líquida Controladores Antes IFRS -34,9%

Intermediação Franquia CrediPronto Consolidado

Reconciliação IFRS - Lucro Líquido e Margem Líquida [R$ milhares e %]

-7.536

IR/CSLL diferido sobre Intangível

2.132 -3.274

(-12,7%)

Lucro Líquido Após

IFRS Marg. Líquida (%) Reavaliação Amortização de Intangível

das Calls e Puts

1.796

-6.882 (-26,7%)

Lucro Líquido Antes do IFRS e Marg. Líquida (%)

A

A

4

1. Intermediação - Operações Próprias 1T19

No primeiro trimestre de 2019 o VGV intermediado pelas operações próprias totalizou R$ 838 milhões, uma variação de 12% em relação ao 1T18. No entanto, isolando o mercado primário da cidade de São Paulo, é possível observar um crescimento de 50% em relação neste mesmo período. Este fato reforça a recuperação mais sólida deste mercado, assim como já observado no 4T18, mesmo considerando que o primeiro trimestre é um período sazonalmente difícil impactado pelas férias e pelo carnaval.

Por outro lado, demonstra uma situação oposta nas demais praças nas quais a Lopes atua, conforme observado no gráfico VGV por região, onde há uma participação crescente e predominante de são Paulo com 66%, seguindo pelo Sul com 18% e Rio de Janeiro com 8%. As demais localidades somaram 7% no período.

Nestas demais regiões, inclusive as demais cidades do estado de SP, a demanda ainda está em processo de reaquecimento e como consequência a oferta está esperando o momento certo para voltar com o ritmo de lançamentos. Este movimento é natural, uma vez que, cada região foi exposta à crise econômica de uma maneira, o que leva a uma velocidade de recuperação diferente em cada lugar. Vale ressaltar que, em fevereiro deste ano houve a descontinuidade da operação com os sócios de Brasília, no entanto, a atuação da Companhia nesta região continuará através das franquias.

No primeiro gráfico abaixo, observa-se uma redução de 7% nas unidades intermediadas em relação ao primeiro trimestre de 2018. Ao compararmos com o gráfico acima, nota-se que a redução no VGV intermediado foi 5 pontos percentuais maior que nas unidades intermediadas, implicando em uma redução no tíquete médio de R$ 457 mil para R$ 439 mil.

Analisando as unidades por faixa de preço, observa-se uma concentração em produtos até R$350 mil, com 57% de participação, em grande parte referente a comercialização de produtos populares (menor tíquete, maior número de unidades). Observando o VGV por faixa de preço há um foco nas intermediações com tíquete médio maior, com 45% de representatividade nos valores acima de R$ 600 mil, porém, naturalmente, quanto maior o tíquete médio menor a quantidade unidades, como pode ser visto no gráfico abaixo onde apenas 18% estão nesta mesma faixa de valor.

VGV Total [R$ mm] VGV por Região [%] VGV por Faixa de Preço [%]

Unidades Intermediadas Unidades por Faixa de Preço

a. VGV Intermediado

b. Unidades Intermediadas

66%

18%

8%4%3%

São Paulo Sul

Rio de Janeiro Outros Nordeste

45%

< 150

350-600 150-350

> 600 1%

28%

26%

1.908 1.818

181

1T18

Patrimóvel 119

1T19 2.089

1.937 -7%

350-600

18%

52%

> 600

< 150 150-350

5%

25%

17 p.p.

3 p.p.

5 p.p.

1 p.p.

Desempenho Operacional

5 p.p.

4 p.p.

4 p.p.

5 p.p.

1 p.p.

5 p.p. 4 p.p.

773 104

853

1T18 Patrimóvel

65

1T19 957

838 -12%

83 lojas franqueadas

2. Intermediação - Franquias 1T19

No 1T19, o volume intermediado pelo segmento de franquias totalizou R$ 611 milhões, representando um aumento de 14%

em relação ao 1T18. Analisando apenas as franquias operacionais, ou seja, aquelas que já estão devidamente adaptadas e pagam um fee sobre as intermediações, é possível notar um crescimento de 29% neste mesmo período.

Esta variação no período deve-se, principalmente à ampliação do modelo de comercialização em rede, onde os franqueados possuem a possibilidade de otimizar seu negócio, atraindo mais produtos e mais clientes e consequentemente obter um melhor resultado.

Neste modelo de negócios, as operações pagam à Companhia um royalty contratual de 0,5% sobre as intermediações. No entanto, algumas franquias passam por um processo de adequação a este modelo com um período de carência de pagamento do royalty integral e os ex-sócios que foram convertidos em franquia possuem uma escala progressiva de cobrança até atingirem efetivamente o valor de 0,5%. Assim, a Lopes encerrou o trimestre com umfeemédio de 0,41% e uma receita de franquia de R$ 2,4 milhões, correspondente à 9% da receita total da Companhia e 35% superior ao 1T18.

Analisando a distribuição por região, assim como no segmento de operações próprias, há uma concentração em São Paulo, representando 57% do volume no 1T19 com 54 lojas, seguido pelo Rio de Janeiro com 26% e apenas 3 lojas e região sul com 9% e 19 estabelecimentos. A demais praças somaram 8%, representadas por Espírito Santo, Minas Gerais, Bahia e Distrito Federal, com total de 7 lojas. As relevância das poucas lojas do Rio de Janeiro deve-se ao fato da franquia da cidade do Rio de Janeiro em si também comercializar lançamentos, aumentando assim a representatividade desta praça neste segmento.

71

16

463

595

1T18 1T19

534

611 +29%

+14% Franqueadas em

período de carência

1T18 1T19 Var. (%)

VGV Faturado R$ 463 milhões R$ 595 milhões + 29%

FeeMédio 0,39% 0,41% + 0,02 p.p.

Receita de Franquia R$ 1,8 milhão R$ 2,4 milhões + 35%

b. Classificação por região VGV Intermediado por região

a. VGV Intermediado

VGV Total Trimestral [R$ mm]

SP DF

MG ES BA

RJ

RS 16 SC

1

2

2 2

3

3 54

57% 57%

24% 26%

13% 9%

7% 8%

611

1T18 1T19

534

+14%

Outros

Região Sul São Paulo Rio de Janeiro Franquias em Período de Carência Franquias Operacionais

6

3. Lançamentos

No gráfico ao lado, é possível notar que o volume lançado pela Companhia no 1T19 foi de R$ 1,2 bilhão, 45% superior ao mesmo período de 2018. Este crescimento foi conduzido, principalmente, por São Paulo que representou 81% do VGV total lançado.

Segmentando os lançamentos realizados no Estado de São Paulo, 94%

concentrou-se na capital, enquanto 6% dividiu-se entre as demais cidades do estado. Desta forma, considerando apenas a cidade de São Paulo, a Lopes apresentou um VGV lançado de R$ 908 milhões (+150% vs. 1T18), distribuídos em 10 projetos (60% do total), que juntos somaram 1.936 unidades, encerrando o trimestre com o tíquete médio de R$ 469 mil.

Estes dados fortalecem a visão de que a retomada nesta praça está ocorrendo de forma mais concreta, acompanhado o já observado no quarto trimestre de 2018.

0,2

0,6

1T18 1T19

0,8

1,2 45%

Lançamentos 1T19

[R$ bi]

4. Velocidade de Vendas

Analisando os indicadores de velocidade de vendas no 1T19 é possível observar uma melhora significativa na VSO da capital, principalmente devido ao aumento de 50% das intermediações nesta região, encerrando o período em 14,9%. A VSO Brasil permaneceu estável neste período, possível, em grande parte, pelo crescimento de São Paulo, visto que as demais praças apresentaram uma redução das intermediações.

A VSL apresentou uma redução tanto na Capital quanto na Lopes como um todo. Este fato deu-se principalmente a maior comercialização de produtos em estoque devido, especialmente, às datas que ocorreram os lançamentos.

8,0% 8,1%

1T18 1T19

- 0,1 pp VSO Mercado Primário

VSL

VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* no 1T19) VSL =

VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* + Estoque*) VSO =

5. Equipe de Intermediação Imobiliária

No 1T19 o número de corretores associados apresentou uma variação de 3% em relação ao 1T18 e encerrou o período com 8.855 corretores associados, entre operações próprias e franquias.

As imobiliárias do Grupo Lopes realizam a corretagem em associação com corretores independentes, de modo a partilhar com estes os valores resultantes das intermediações imobiliárias realizadas em parceria. Esta associação entre corretores pessoas físicas e corretores pessoas jurídicas é disciplinada pelo art. 6º, parágrafos 2º, 3º e 4º da Lei 6.530/1978 (alterada pela Lei 13.097/2015).

8.596 8.625 6.020

8.855

1.697 1.138

1T18 4T18 SP RJ Outros 1T19

+3%

*ajustados pela participação da Companhia na intermediações.

Lançamentos Por Região

[%]

Patrimóvel

81%

15%

4%

São Paulo Espírito Santo

Ceará

7,4%

14,9%

1T18 1T19

+7,5 pp

31,4%

19,6%

1T18 1T19

-11,8 pp

36,5%

27,8%

1T18 1T19

-8,7 pp

São Paulo (SP) Brasil

São Paulo (SP) Brasil

No quadro acima, é possível observar os principais indicadores da CrediPronto no primeiro trimestre de 2019 em comparação ao mesmo período de 2018. Conforme já era possível visualizar nos trimestres anteriores, nota-se um crescimento relevante no volume financiado, somando R$ 324 milhões no período, maior resultado apresentado nos trimestres dos últimos três anos. Este aumento também pode ser visualizado no número de contratos que totalizou 974, uma melhora de 26% em relação ao 1T18.

Este avanço constante apresentado pela operação, é consequência da combinação de dois fatores principais: (i) a eficiência operacional da CrediPronto, onde a contratação do financiamento se torna algo prático e fácil através de uma plataforma tecnológica robusta que permite que o montante esteja disponível rapidamente; (ii) as melhores condições de financiamento, como pode-se constatar na redução nos juros em 1,0 ponto percentual, resultando em uma taxa média de 8,9% e um aumento de 3,5 pontos percentuais no LTV médio ofertado no trimestre.

O saldo médio da carteira, apesar de apresentar uma variação positiva, apresentou um crescimento relativamente menor que o crescimento do volume financiado. Este fator deve-se, em grande parte, ao maior nível de amortização consequência do mais baixo patamar da taxa básica de juros.

Conforme divulgado nos trimestres anteriores, o aditivo contratual que a Companhia negociou junto ao Banco Itaú em setembro/2018, melhorou as perspectivas de geração de lucro para o negócio. Desta forma, foi possível que a joint-venture zerasse o prejuízo acumulado em janeiro de 2019, passando assim a distribuir seu resultado líquido entre as partes.

Considerando o resulto dos três primeiros meses de 2019, a CrediPronto apresentou lucro de R$ 14,9 milhões, sendo R$ 7,4 a parte Lopes. Descontando o prejuízo acumulado apurado em dez/18, o total atribuível à Companhia foi de R$ 5,6 milhões, no entanto, devido ao cronograma de apuração e de pagamento, foi recebido e efetivamente reconhecido no 1T19 o total de R$ 3,2 milhões referentes aos meses de janeiro e fevereiro, contando assim com um valor à receber no 2T19 de R$ 2,4 milhões referente ao mês de março.

Resultado CrediPronto 1T19

Destaques Operacionais e Financeiros 1T18 1T19 Var.%

Volume Financiado (R$ milhões) 208 324 55%

Número de contratos 770 974 26%

LTV médio 56% 59% 3,5 pp

Taxa média 9,9% 8,9% -1,0 pp

Prazo médio (meses) 325 323 -0,5%

Saldo inicial da carteira (R$ milhões) 5.656 5.690 0,6%

Saldo final da carteira (R$ milhões) 5.612 5.739 2,3%

Saldo médio da carteira (R$ milhões) 5.628 5.698 1,2%

Resultado Líquido Acumulado – Participação Lopes [R$ milhões]

146 138 139

187 208

264

316 290 324

1T17 4T17

3T17

2T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

+56%

Volume Financiado[R$ milhões]

2011

2010

2008 201420132009 2012 2015 2016

-117,8 -25,2

2017

-1,8

2018

5,6

YTD 1T19 Resultado Acumudado - Anterior Resultado Acumulado - Pós Aditivo

8

1. Receita a. Receita Bruta

Como pode ser observado na tabela 1, o VGV de intermediação divulgado, tem por critério reconhecer somente as intermediações faturadas que, multiplicadas pela comissão líquida, resultam na receita bruta reconhecida no respectivo período.

A linha “Outras Receitas” inclui as receitas de correspondente bancário e profit-sharing da CrediPronto, receitas originadas pelas franquias e efeito de cancelamentos.

Conforme disposto na página 5, o VGV total das franquias no 1T19 foi de R$ 611 milhões, sendo R$ 595 referente às franquias operacionais e R$ 16 milhões referentes as operações em período de carência. Desta forma, a receita originada foi de R$ 2,4 milhões, resultando em um fee médio de 0,41%.

Nas tabelas 2 e 3, pode ser observada a evolução histórica das comissões líquidas por segmento de atuação e região.

Nota-se que no 1T19 houve uma redução na comissão líquida em relação ao 1T18. Analisando a tabela 3, nota-se que a maior contribuição origina-se no estado de São Paulo, onde a comissão foi de 2,11%. Isolando a Capital o resultado foi de 2,17%, mesmo incluindo Habitcasa que, por comercializar produtos populares, apresenta naturalmente uma comissão reduzida. No entanto a comissão nas demais cidades do estado foi de 1,84%, uma vez que 75% das unidades intermediadas possuem um tíquete médio abaixo de R$ 350 mil.

Além disto, neste período também houve casos de intermediação em parceria, ou seja, quando o imóvel não é lançado pela Lopes e realizamos a intermediação de algumas unidades com uma comissão menor.

b. Comissão Líquida

Desempenho Financeiro 1T19

Apesar da receita líquida do segmento de intermediação ter reduzido devido a um VGV intermediado menor, a receita líquida total da LPS Brasil apresentou um aumento de 10% entre o 1T19 e o 1T18, totalizando R$ 25,8 milhões.

Este crescimento pode ser explicado, em especial, pelo recebimento da parcela da Companhia no profit sharing da operação CrediPronto, que impactou a receita líquida em R$ 2,9 milhões neste período, referente aos resultados de janeiro e fevereiro daJV.

O segmento de franquias também apresentou aumento no VGV intermediado e no fee médio, resultando assim em um crescimento de 35% neste período vs. 1T18

c. Receita Líquida

Receita Líquida -[R$ mm]

Tabela 1 - Reconciliação Receita Bruta [R$ mm] 1T19

VGV Faturado Operações Próprias (a) 838

Taxa Líquida Intermediação (b) 2,01%

Receita Bruta com Intermediação (a) x (b) 16,9

Apropriação de Receita da operação Itaú 3,6

Outras Receitas 8,2

Receita Bruta 28,7

Tabela 2 - Comissão Líquida Operações Próprias

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

BRASIL 2,05% 2,17% 2,06% 2,16% 2,01%

Primário

SP 2,2% 2,4% 2,1% 2,3% 2,1%

RJ 2,0% 1,3% 1,7% 1,8% 1,7%

Sul 1,7% 2,0% 1,9% 1,9% 1,6%

DF¹ 2,8% 2,5% 2,5% 2,2% 8,6%

Nordeste 1,5% 1,6% 2,2% 2,2% 2,2%

Outros 3,0% 2,3% 2,2% 1,8% 1,9%

Secundário

SP 2,3% 2,3% 2,3% 2,2% 2,3%

Tabela 3 - Comissão Líquida Operações Próprias

Praça Taxa Contribuição Taxa Contribuição

SP 2,22% 1,09 2,11% 1,40

RJ 2,01% 0,22 1,71% 0,13

SUL 1,65% 0,38 1,64% 0,30

Nordeste 1,53% 0,14 2,17% 0,10

Outros¹ 2,93% 0,21 2,65% 0,09

Total 2,05 2,01

1T18 1T19

23,5

Intermediação

5,6

Franquia CrediPronto Total 2,2

20,0 18,0

1,6 1,9

-10% 25,8

35%

201%

1T18 1T19 10%

1. Considera comissão de Brasília, a qual apresenta uma distorção devido a descontinuidade da operação com os sócios de Brasília, conforme Comunicado ao Mercado [12/02/2019]

2. Custos e Despesas

Custo dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais No gráfico ao lado, observa-se o resultado dos custos e despesas da Companhia no primeiro trimestre de 2019 em comparação ao primeiro trimestre de 2018.

No 1T19, este indicador totalizou R$ 27,8 milhões, apresentando um aumento em relação ao 1T18. Analisando os principais desvios, nota-se que o principal fator foi o aumento para provisões de contingências trabalhistas e cíveis, que totalizaram R$ 7,0 milhões. Isolando este impacto, nota-se que as despesas ficariam em R$ 20,7 milhões, apresentando uma redução de 7% em relação ao 1T18 e abaixo do estimado para o 1T19. Outro fator que afetou essa variação entre trimestres foi a reversão de provisão para contingências no 1T18, porém em linha com o apresentados nos demais trimestres.

No entanto, conforme demonstrado no gráfico abaixo, destes R$ 7,0 milhões, R$ 4,8 milhões constavam no orçamento para o 1T19. Assim, estas contingências ultrapassaram em R$ 2,2 milhões o valor previsto e isolando este efeito, os custos e despesas ficariam em R$ 25,8 milhões, resultado em linha com o orçamento anual da Companhia.

Despesas Operacionais – [R$ mm]

Sem impacto do IFRS

Na linha de serviços terceirizados, os valores mais relevantes são as despesas com contencioso e consultivo, que tem aspecto positivo, uma vez que são referentes às defesas de casos que poderiam onerar a Companhia em valores bem mais relevantes.

A provisão de PLR apresentou um aumento em relação ao 1T18, devido ao provisionamento deste período ter sido feito no 2T18. Assim, comparando esta mesma linha do 2T18 vs. 1T19, a variação foi bem menor. Lembrando que, por se tratar de uma provisão, não há impacto no caixa da Companhia.

Vale comentar que as despesas CrediPronto aumentaram devido aos serviços compartilhados, que são rateados com base na receita líquida, ou seja, o aumento da receita explicado anteriormente refletiu-se nos custos e despesas da operação.

1T18

27,75

1T19 22,28

25%

► Segmentação Custos e Despesas 1T19

[R$ mm]

Custos e Despesas Operacionais 1T18 1T19 Var. R$ Var. %

Despesas de Pessoal (10.353) (9.394) 959 -9%

Back Office de Intermediação (229) (220) 9 -4%

Serviços Terceirizados, Assessoria e Consultoria (3.222) (3.820) (598) 19%

Infra – estrutura* (4.480) (2.418) 2.062 -46%

Telecomunicações (662) (534) 129 -19%

Publicidade (919) (841) 78 -9%

Materiais de Escritório (92) (88) 4 -4%

Outras Despesas Operacionais (1.724) (7.905) (6.182) 359%

- -

PLR (1) (963) (963) 133717%

Apropriação de despesas do Itaú (238) (238) - 0%

Stock Option (170) (158) 12 -7%

Custos e Despesas [A]¹ (22.090) (26.581) (4.490) 20,3%

CrediPronto e Equivalência Patrimonial (186) (1.165) (979) 527%

Impactos IFRS - - - -

Depreciação (4.357) (5.444) (1.087) 25%

Total [B] (4.543) (6.609) (2.066) 45%

Total [A] + [B] (26.634) (33.190) (6.556) 25%

1. Não considera Equivalência Patrimonial e Despesas CrediPronto.

Analisando a tabela comparando as despesas entre o 1T19 e o 1T18, destaca-se o aumento em duas linhas específicas: (i) outras despesas operacionais e (ii) serviços terceirizados, ambas relacionadas com despesas legais. Na primeira (i) são contabilizadas as provisões para contingências e conforme mencionado ao lado, houve uma reversão no 1T18 e um

* Impacto no reconhecimento das despesas referente à CPC 06 (R2) – IFRS 16, válida a partir de janeiro de 2019.

Total Custos e Despesas 1T19

20,7 4,82,2 27,7

5,5

7,01,6 Pagamentos

Contingências 1T19 Provisão

[Sem efeito caixa no 1T19]

Contingências

Extra-Orçamento Contingências

Previstas Despesas

Operacionais

10

3. EBITDA

O EBITDA Antes do IFRS no primeiro trimestre de 2019, totalizou R$ -2,0 milhões, uma redução perante o 1T18 onde este indicador atingiu R$ 1,2 milhões. Este resultado foi reflexo da queda na receita de intermediação, combinado ao aumento dos custos e despesas da Companhia neste trimestre, porém suavizado pelo recebimento de R$ 3,2 milhões referentes ao

da CrediPronto.

-1,1

-2,6 -0,9

1T18 3,8

1T19 1,2

-2,0 -266%

4. IR e CSLL

O Imposto de Renda (IR) e a Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) somaram R$ - 1,4 milhão no 1T19 vs. R$ 1,6 milhão no 1T18. A variação apresentada, deve-se, em parte, à redução no volume intermediado neste período e também à constituição de IR e CSLL diferidos no primeiro trimestre deste ano.

-1,6 -1,4

1T18 1T19

-11%

IR e CSLL - Antes do IFRS

[R$ mm]

EBITDA [R$ mm]

Reconciliação EBITDA - Sem efeito de IFRS [R$ milhares] 1T18 1T19 Var. %

Lucro Líquido (4.003) (3.274) 18%

IR e CS 594 3.555 499%

Resultado Financeiro Líquido 229 (7.685) -3458%

Depreciação e Amortização 4.357 5.444 25%

EBITDA¹ 1.177 (1.960) -266%

Margem EBITDA 5,0% -7,6% -12,6 pp

1. EBITDA sem efeito do IFRS.

Patrimóvel

5. Lucro Líquido Controladores Antes IFRS

No primeiro trimestre de 2019, o Lucro Líquido dos Controladores antes do IFRS totalizou R$ -9,0 milhões, resultado inferior ao obtido no primeiro trimestre de 2018 que foi de R$ 3,9 milhões, em consequência dos efeitos já mencionados anteriormente.

O Lucro Líquido atribuível aos Acionistas Controladores Após IFRS foi de R$ - 4,8 milhões no 1T19 versus R$ -5,5 milhões apresentado no 1T18, representando assim uma redução no prejuízo de 13% no período.

Essa melhora foi referente ao impacto positivo do resultado financeiro referente aos efeitos não caixa das contabilizações das opções de call e put das empresas controladas, considerado como efeito IFRS.

Cabe ressaltar que, por serem efeitos não caixa, distorcem a comparação do lucro entre períodos. Desta forma, consideramos o Lucro antes do IFRS o indicador de lucro mais apurado para medir o desempenho da Companhia.

-5,5

1T18

-4,8

1T19 13%

Lucro Líquido Controladores Ajustado¹Após IFRS

[R$ mm]

6. Lucro Líquido Controladores Após IFRS

1T19 -3,9

1T18

-9,0 -130%

Lucro Líquido Antes do IFRS Ajustado¹ [R$ mm]

Reconciliação Lucro Líquido antes do IFRS [R$ milhares] 1T18 1T19 Var. %

(=) Lucro Líquido Controladores Após IFRS (5.513) (4.790) 13%

Impactos no Resultado Financeiro 839 (7.536) -998%

Impactos no IR/CSLL (1.007) 2.132 312%

Impactos em Depreciação 1.919 1.796 -6%

Impacto em Acionistas não Controladores (148) (607) -312%

(=) Lucro Líquido Controladores Antes do IFRS (3.910) (9.005) -130%

Margem líquida -16,7% -34,9% -18,3 pp

Obs.: Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caix a com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia.

12

7. Efeitos do IFRS 1T19

1) Amortização de intangíveis e CPC 06 (R2) (IFRS 16);

2) Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações de earn outs e das opções de call e put das empresas controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras;

3) IR Diferido sobre ativos intangíveis, calls e puts da LPS Brasil;

4) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores.

8. Endividamento

Em 31 de março de 2019, a LPS Brasil apresentava um endividamento, contabilizado no balanço patrimonial, de R$ 6,4 milhões referentes ao pagamento de opções de venda da participação dos não controladores (Written Put) das aquisições realizadas. Este valor está concentrado no curto prazo.

1T19

Descrição Antes do IFRS Efeitos do IFRS Após IFRS

Receita Operacional Líquida 25.786 - 25.786

Custos e Despesas* (27.746) - (27.746)

Depreciação e amortização (3.648) (1.796) (5.444)

Resultado Financeiro 149 7.536 7.685

Lucro Operacional (5.459) 5.740 281

Imposto de Renda e Contribuição Social (1.423) (2.132) (3.555)

Lucro Líquido (6.882) 3.608 (3.274)

Acionistas não controladores (2.123) 607 (1.516)

Lucro Líquido Controladora (9.005) 4.215 (4.790)

1 2

3

4

9. Fluxo de Caixa

Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais [R$ mil]

-4.143

-5.340

-1.775

3.839

938

1T18 2T18 3T18 4T18 1T19

No primeiro trimestre de 2019, o caixa gerado das operações foi positivo em R$ 938 mil, impactado positivamente pelos recebimentos doprofit-sharingda CrediPronto. Apesar da geração de caixa ter sido positiva, realizando a comparação trimestral, houve uma redução de 76%, Este resultado já era esperado, uma vez que, tradicionalmente, o último trimestre é o mais forte em intermediações, como foi o caso em 2018, contra o primeiro trimestre que é mais sensível, como ocorreu neste ano. Com o pagamento dos impostos referentes às intermediações do 4T18 sendo realizado no 1T19 e à redução das intermediações neste mesmo período, observa-se um descasamento no fluxo de entradas e saídas, impactando o caixa operacional da Companhia.

O fluxo de caixa de investimentos foi de R$ -0,9 milhão no 1T19, apresentando uma melhora de R$ 544 mil com a aquisição de ativos imobilizados no 4T18.

O fluxo de caixa das atividades de financiamento apresentou uma redução no de 31% no 1T19 em comparação ao 4T18, encerrando o trimestre em R$ -5,2 milhões. Este valor é composto principalmente pelo pagamento de dividendos aos sócios de empresas controladas que apresentaram lucro no período e também ao repasse às assessorias que oferecem financiamentos através CrediPronto e recebem sua comissão através de dividendos (SCP). Visto que, as originações estão aumentando constantemente, este repasse passou a ser um valor mais relevante nas contas da Companhia.

No 1T19, as disponibilidades somaram R$ 9,0 milhões, uma redução de R$ 5,1 milhões em relação ao quarto trimestre de 2018. Adicionalmente, a Companhia contava com um saldo de contas a receber de clientes de R$ 19,5 milhões ao final do 1T19, somando um total de disponibilidades de R$ 28,5 milhões no período.

Fluxo de Caixa [R$ mm] 4T18 1T19 Variação

Das Operações 3.839 938 -76%

Das Atividades de Investimento (1.416) (872) 38%

Das Atividades de Financiamento (3.960) (5.197) -31%

Saldo de Disponibilidades 14.172 9.041 -36%

Adicionalmente, no mês de Abril, a Companhia teve a liberação de um crédito para capital de giro com o Banco Itaú no montante de R$ 9 milhões.

14 A seguir se encontram os seguintes anexos:

 Anexo I – Demonstrativo de Resultado

 Anexo II – Balanço Patrimonial

 Anexo III – Fluxo de Caixa

Anexos

ANEXO I – DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

(R$ milhares) 1T19 1T18

Receita Operacional Líquida 25.786 23.454

Custo dos Serviços Prestados (6.391) (5.040)

Lucro Bruto 19.395 18.414

Despesas (Receitas) Operacionais

Vendas (6.050) (4.630)

Gerais administrativas (12.419) (9.631)

Remuneração da Administração (2.867) (2.926)

Despesas com Depreciações e amortizações (5.444) (4.357)

Resultado da Equivalência Patrimonial 191 212

Outras receitas(despesas) operacionais líquidas (210) (262)

Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro (7.404) (3.180)

Resultado Financeiro

Receitas Financeiras 7.849 750

Despesas Financeiras (164) (979)

Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 281 (3.409)

Imposto de Renda e Contribuição Social

Corrente (1.423) (1.601)

Diferidos (2.132) 1.007

Lucro líquido do exercício (3.274) (4.003)

Atribuível aos:

Acionistas controladores (4.790) (5.513)

Acionistas não controladores 1.516 1.510

16 ANEXO II– BALANÇO PATRIMONIAL

(R$ milhares) 1T19 1T18

ATIVO CIRCULANTE

Caixa e equivalente de caixa 9.041 31.099

Aplicação Financeira 101 -

Contas a receber de Clientes 18.950 19.721

Impostos a compensar 2.372 3.930

Despesas antecipadas 1.048 514

Outros Ativos 7.512 11.220

Total do ativo circulante 39.024 66.484

NÃO CIRCULANTE

Contas a receber com Partes Relacionadas (Call Option) 37.578 45.552

Contas a receber de clientes 539 131

Créditos com pessoas ligadas 403 403

Outros Ativos 9.642 6.126

Outras participações societárias 10.856 9.601

Imobilizado 9.147 12.940

Ágio 6.718 6.718

Intangíveis na aquisição de empresas 51.118 65.167

Outros Ativos intangíveis 88.522 67.111

Total do ativo não circulante 214.523 213.749

TOTAL DO ATIVO 253.547 280.233

ANEXO II– BALANÇO PATRIMONIAL

(R$ milhares) 1T19 1T18

PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO CIRCULANTE

Fornecedores 13.026 9.295

Impostos e contribuições a pagar 7.545 6.497

Imposto de renda e contribuição social a pagar 910 1.350

Aquisição de Investimentos a Pagar 1.200 1.200

Salários, provisões e contribuições 13.021 9.168

Rendas a apropriar líquidas 11.510 11.440

Dividendos e JCP a pagar 3.373 3.127

Obrigação de compra da Participação dos Não Controladores (W ritten Put) 6.450 6.106

Outros passivos 6.095 6.415

Arrendamento Mercantil 6.086 -

Total do passivo circulante 69.216 54.598

NÃO CIRCULANTE

Rendas a apropriar líquidas 98.377 109.632

Arrendamento Mercantil 17.953 -

Imposto de renda e contribuição social diferidos 16.684 21.908

Outros passivos 35.904 22.900

Total do passivo não circulante 168.918 154.440

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Reserva de Capital 8.824 8.442

Capital social 83.819 143.176

Ajustes de Avaliação Patrimonial 1.959 1.959

Lucros/Prejuízos Acumulados (51.414) (68.880)

Participação não Controladoras (27.775) (13.502)

Total do patrimônio líquido 15.413 71.195

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 253.547 280.233

18 ANEXO III – FLUXO DE CAIXA

(R$ milhares) 1T19 1T18

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

Resultado do Período Operações em continuidade (3.274) (4.003)

Depreciação e amortização 5.444 4.146

PCLD e perdas com clientes 125 237

Provisão para riscos legais, líquidas 5.457 (2.775) Ganho / Perda com investimento e bens imobilizados 223 318

Apropriação de renda (2.605) (2.860) IRPJ e CSLL reconhecidos no resultado do período 1.423 1.601 IRPJ e CSLL - Diferidos 2.132 (1.007) Encargos financeiros sobre dívidas e créditos (7.488) 901

Despesa com outorga de opções 158 170

Provisão para participação nos resultados 265 -

Resultado de equivalência patrimonial (191) (212)

Caixa gerado nas operações 1.669 (3.484) Contas a receber de clientes 1.218 1.244 Impostos a compensar 313 180

Despesas antecipadas (1.009) (413)

Outras contas a receber (580) (2.010) Fornecedores 1.914 835

Impostos e contribuições a pagar (233) 44

Salários, provisões e contribuições socias 144 326

Outras contas a pagar (627) 567

Variações nos ativos e passivos operacionais 1.140 773

Juros pagos (77) (61) Imposto de renda e contribuição social pagos (1.794) (1.418)

Outros (1.871) (1.479)

Caixa (aplicado) gerado nas atividades operacionais 938 (4.190)

ANEXO III – FLUXO DE CAIXA

(R$ milhares) 1T19 1T18

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Aplicações Financeiras (101) -

Aquisição de ativo imobilizado e intangíveis (771) (1.354) Caixa Líquido Atividades de Investimento (872) (1.354)

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Pagamento de dividendos, incluindo saldo de anos anteriores (4.095) (2.946)

Aumento de capital 493 394

Arrendamento Mercantil (1.595) -

Caixa Líquido Atividades de Financiamento (5.197) (2.552) AUMENTO (REDUÇÃO) NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (5.131) (8.096) Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício 14.172 39.195 Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício 9.041 31.099