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Índice
Conteúdo
ÍNDICE ... 2 FIGURAS ... 5 1. CONTEÚDO DO DOCUMENTO ... 102. SOBRE A CEDRO FINANCES ... 10
3. ABAS ... 10
4. CONFIGURAÇÕES ... 11
4.1. WORKSPACE ... 11
4.2. MODELOS ... 12
4.3. UPLOAD DE ANÁLISE TÉCNICA... 14
4.4. ANÁLISES COMPARTILHADAS ... 15 4.5. MOSAICO ... 17 4.6. COMPARAR SÍMBOLOS ... 18 4.7. INDEXAÇÃO ... 21 5. BARRA DE FERRAMENTAS ... 24 5.1. ABRIR GRÁFICO ... 24 5.2. SALVAR GRÁFICO ... 24 5.3. SALVAR IMAGEM ... 24 5.4. ESTUDOS ... 25 5.4.1. BANDAS DE BOLLINGER ... 26 5.4.2. ENVELOPE ... 28
5.4.3. REGRESSÃO LINEAR R-SQUARED ... 30
5.4.4. REGRESSÃO LINEAR FORECAST ... 32
5.4.5. REGRESSÃO LINEAR SLOPE ... 34
5.4.6. REGRESSÃO LINEAR INTERCEPT ... 36
5.4.7. DESVIO PADRÃO ... 38
5.4.8. COMMODITY CHANNEL INDEX ... 39
5.4.9. CHANDE OSCILADOR DINÂMICO ... 41
5.4.10. MACD ... 43
5.4.11. MACD HISTOGRAMA ... 45
5.4.12. PREÇO ROC ... 47
5.4.13. ÍNDICE DE FORÇA RELATIVA ... 49
5.4.14. ESTOCÁSTICO ... 50
5.4.15. ÍNDICE ESTOCÁSTICO MOMENTÂNEO ... 53
5.4.16. TRIX ... 54 5.4.17. PARABÓLICO SAR ... 56 5.4.18. WILLIAMS %R ... 58 5.4.19. VOLATILIDADE HISTÓRICA ... 60 5.4.20. AROON ... 62 5.4.21. OSCILADOR AROON ... 63 5.4.22. EVOLUÇÃO/DESEMPENHO ... 65 5.4.23. SIMPLES/ARITMÉTICA ... 67 5.4.24. MÉDIA EXPONENCIAL... 69
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5.4.25. MÉDIA TRIANGULAR ... 71
5.4.26. MÉDIA PONDERADA ... 73
5.4.27. PREÇO MÉDIO ... 74
5.4.28. MÉDIA MÓVEL WILDER ... 76
5.4.29. MOVIMENTO DIRECIONAL ... 77
5.4.30. GANN HILO ACTIVATOR ... 79
5.4.31. VHF ... 81
5.4.32. INDICADOR CHAIKIN VOLATILITY ... 82
5.4.33. TRUE RANGE ... 84
5.4.34. FLUXO MONETÁRIO CHAIKIN ... 86
5.4.35. FACILIDADE DE CIRCULAÇÃO ... 88
5.4.36. ÍNDICE DO VOLUME NEGATIVO ... 90
5.4.37. ON BALANCE VOLUME ... 92
5.4.38. ÍNDICE DO VOLUME POSITIVO ... 94
5.4.39. ÍNDICE DO VOLUME COMERCIAL ... 96
5.4.40. VOLUME QUANTITATIVO ... 98 5.4.41. VOLUME FINANCEIRO ... 100 5.4.42. VOLUME ROC ... 101 5.4.43. WILLIAMS AD ... 103 5.5. PROPRIEDADES ... 105 5.5.1. GRÁFICO ... 105 5.5.2. CANDLES ... 106 5.5.2.1. STANDARD ... 109 5.5.2.2. KAGI ... 109 5.5.2.3. EQUI VOLUME ... 110 5.5.2.4. CANDLE VOLUME ... 111
5.5.2.5. EQUI VOLUME SHADOW ... 111
5.5.2.6. POINT AND FIGURE ... 112
5.5.2.7. RENKO ... 113
5.5.2.8. THREE LINE BREAK ... 114
5.5.2.9. HEIKIN-ASHI ... 115 5.5.3. LEGENDA ... 118 5.5.4. SÍMBOLO ... 119 5.6. CURSOR ... 119 5.7. DESFAZER ZOOM ... 120 5.8. ZOOM + ... 120 5.9. ZOOM - ... 121 5.10. ESCOLHA A PERIODICIDADE ... 121 5.11. CONFIGURAÇÕES DESENHOS ... 121 5.12. LINHAS ... 122 5.12.1. LINHA DE TENDÊNCIA ... 122 5.12.2. LINHA HORIZONTAL... 123 5.12.3. LINHA VERTICAL... 124 5.13. FORMAS ... 125 5.13.1. ELIPSE ... 125 5.13.2. RETÂNGULO ... 126 5.14. FIBONACCI ... 127
5.14.1. VELOCIDADE DAS LINHAS ... 128
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5.14.3. FIBONACCI ARCS ... 130
5.14.4. FIBONACCI FAN ... 131
5.14.5. FIBONACCI RETRACEMENTS ... 132
5.14.6. FIBONACCI TIME ZONES ... 133
5.14.7. NÍVEIS DE TIRONE ... 134 5.14.8. LINHAS DE QUADRANTE ... 135 5.14.9. REGRESSÃO RAFF ... 136 5.15. ESTILO ... 137 5.16. COR ... 137 6. ESCALA ... 138 7. CALENDÁRIO ... 139 8. MENSAGENS DE ALERTA ... 139 REFERÊNCIAS ... 144
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FIGURAS
Conteúdo
Figura 1 - Exemplo com limite de abas ... 11
Figura 2 - Mensagem de alerta limite de abas ... 11
Figura 3 - Configurações ... 11
Figura 4 - Mensagem de confirmação ... 12
Figura 5 - Propriedades do Workspace ... 12
Figura 6 - Salvar modelos ... 13
Figura 7 - Exemplo tela com modelos ... 13
Figura 8 - Upload de análise técnica ... 14
Figura 9 - Upload sucesso ... 14
Figura 10 - Upload falha ... 15
Figura 11 - Análises compartilhadas ... 16
Figura 12 - Alerta notificação ... 16
Figura 13 - Análises compartilhadas vista pelo administrador ... 17
Figura 14 - Propriedades Mosaico ... 18
Figura 15 – Mosaico ... 18
Figura 16 - Comparar símbolos tipo nominal ... 19
Figura 17 - Comparação tipo nominal ... 20
Figura 18 - Comparar símbolos tipo porcentagem ... 20
Figura 19 - Comparação tipo porcentagem ... 21
Figura 20 - Propriedades indexação ... 22
Figura 21 - Indexação com operação de divisão ... 22
Figura 22 - Indexação com operação de multiplicação ... 23
Figura 23 - Indexação com operação de subtração ... 23
Figura 24 - Indexação com operação de adição ... 24
Figura 25 - Abrir gráfico ... 24
Figura 26 - Salvar gráfico ... 24
Figura 27 - Salvar imagem ... 25
Figura 28 - Estudos ... 25
Figura 29 - Tela mudar configurações de estudos ... 26
Figura 30 - Parâmetros Bandas de Bollinger ... 27
Figura 31 - Indicador Bandas de Bollinger ... 28
Figura 32 - Parâmetros Envelope ... 29
Figura 33 - Indicador Envelope ... 30
Figura 34 - Parâmetros Regressão Linear R-Squared ... 31
Figura 35 - Indicador Regressão Linear R-Squared ... 32
Figura 36 - Parâmetros Regressão Linear Forecast ... 33
Figura 37 - Indicador Regressão Linear Forecast ... 34
Figura 38 - Parâmetros Regressão Linear Slope ... 35
Figura 39 - Indicador Regressão Linear Slope ... 36
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Figura 41 - Indicador Regressão Linear Intercept ... 37
Figura 42 - Parâmetros Desvio Padrão ... 38
Figura 43 - Indicador Desvio Padrão ... 39
Figura 44 - Parâmetros Commodity Channel Index ... 40
Figura 45 - Indicador Commodity Channel Index ... 41
Figura 46 - Parâmetros Chande Oscilador Dinâmico ... 42
Figura 47 - Indicador Chande Oscilador Dinâmico ... 43
Figura 48 - Parâmetros MACD ... 44
Figura 49 - Indicador MACD... 45
Figura 50 - Parâmetros MACD Histograma ... 46
Figura 51 - Indicador MACD Histograma ... 47
Figura 52 - Parâmetros Preço ROC ... 48
Figura 53 - Indicador Preço ROC ... 48
Figura 54 - Parâmetros Índice de Força Relativa ... 49
Figura 55 - Indicador Índice de Força Relativa ... 50
Figura 56 - Parâmetros Estocástico ... 51
Figura 57 - Indicador Estocástico ... 52
Figura 58 - Parâmetros Índice Estocástico Momentâneo ... 53
Figura 59 - Indicador Índice Estocástico Momentâneo ... 54
Figura 60 - Parâmetros TRIX ... 55
Figura 61 - Indicador TRIX com uma média aritmética SMA ... 56
Figura 62 - Parâmetros Parabólico SAR ... 57
Figura 63 - Indicador Parabólico SAR ... 57
Figura 64 - Parâmetros Williams %R... 59
Figura 65 - Indicador Williams %R ... 60
Figura 66 - Parâmetros Volatilidade Histórica ... 61
Figura 67 - Indicador Volatilidade Histórica ... 61
Figura 68 - Parâmetros Aroon ... 62
Figura 69 - Indicador Aroon ... 63
Figura 70 - Parâmetros Oscilador Aroon ... 64
Figura 71 - Indicador Oscilador Aroon ... 65
Figura 72 - Parâmetros Evolução/Desempenho ... 66
Figura 73 - Indicador Evolução/Desempenho ... 67
Figura 74 - Parâmetros Simples/Aritmética ... 68
Figura 75 - Indicador Simples/Aritmética ... 69
Figura 76 - Parâmetros Média Exponencial ... 70
Figura 77 - Indicador Média Exponencial ... 71
Figura 78 - Parâmetros Média Triangular ... 72
Figura 79 - Indicador Média Triangular ... 72
Figura 80 - Parâmetros Média Ponderada ... 73
Figura 81 - Indicador Média Ponderada ... 74
Figura 82 - Parâmetros Preço Médio ... 75
Figura 83 - Indicador Preço Médio ... 75
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Figura 85 - Indicador Média Móvel Wilder ... 77
Figura 86 - Parâmetros Movimento Direcional ... 78
Figura 87 - Indicador Movimento Direcional ... 79
Figura 88 – Parâmetros Gann Hilo Activator ... 80
Figura 89 - Indicador Gann Hilo Activator ... 80
Figura 90 - Parâmetros VHF ... 81
Figura 91 - Indicador VHF ... 82
Figura 92 - Parâmetros Indicador Chaikin Volatility ... 83
Figura 93 - Indicador Chaikin Volatility ... 84
Figura 94 - Parâmetros True Range ... 85
Figura 95 - Indicador True Range ... 86
Figura 96 - Parâmetros Fluxo Monetário Chaikin ... 87
Figura 97 - Indicador Fluxo Monetário Chaikin ... 88
Figura 98 - Parâmetros Facilidade de Circulação ... 89
Figura 99 - Indicador Facilidade de Circulação ... 90
Figura 100 - Parâmetros Índice do Volume Negativo ... 91
Figura 101 - Indicador Índice do Volume Negativo ... 92
Figura 102 - Parâmetros On Balance Volume ... 93
Figura 103 - Indicador On Balance Volume ... 94
Figura 104 - Parâmetros Índice do Volume Positivo ... 95
Figura 105 - Indicador Índice do Volume Positivo ... 96
Figura 106 - Parâmetros Índice do Volume Comercial ... 97
Figura 107 - Indicador Índice do Volume Comercial ... 98
Figura 108 - Parâmetros Volume Quantitativo ... 99
Figura 109 - Indicador Volume Quantitativo ... 99
Figura 110 - Parâmetros Volume Financeiro ... 100
Figura 111 - Indicador Volume Financeiro ... 101
Figura 112 - Parâmetros Volume ROC ... 102
Figura 113 - Indicador Volume ROC ... 103
Figura 114 - Parâmetros Williams AD ... 104
Figura 115 - Indicador Williams AD ... 105
Figura 116 - Propriedades ... 105
Figura 117 - Propriedades gráfico ... 106
Figura 118 - Propriedades Fonte ... 106
Figura 119 - Propriedades Candles ... 107
Figura 120 - Propriedades Candles Main ... 108
Figura 121 - Propriedades candles novos ... 108
Figura 122 - Estilo Standard ... 109
Figura 123 - Estilo Kagi ... 110
Figura 124 - Estilo Equi Volume ... 110
Figura 125 - Estilo Candle Volume ... 111
Figura 126 - Estilo Equi Volume Shadow ... 112
Figura 127 - Estilo Point and Figure ... 113
Página | 8
Figura 129 - Estilo Three Line Break ... 115
Figura 130 - Estilo Heikin-Ashi ... 116
Figura 131 - Estilo Barra ... 116
Figura 132 - Estilo Linha ... 117
Figura 133 - Estilo BarraHLC ... 117
Figura 134 - Propriedades Legenda ... 118
Figura 135 – Legenda ... 118
Figura 136 - Propriedades Símbolo ... 119
Figura 137 - Cursor ... 119
Figura 138 - Exemplo de gráfico utilizando cursor ... 120
Figura 139 - Desfazer zoom ... 120
Figura 140 - Zoom + ... 120
Figura 141 - Zoom - ... 121
Figura 142 - Escolha a periodicidade ... 121
Figura 143 - Tela de configurações ... 122
Figura 144 - Editar ou deletar configurações desenhos ... 122
Figura 145 - Linhas ... 122
Figura 146 - Linha de Tendência ... 123
Figura 147 - Gráfico com Linha de Tendência ... 123
Figura 148 - Linha Horizontal ... 123
Figura 149 - Gráfico com Linha Horizontal ... 124
Figura 150 - Linha Vertical ... 124
Figura 151 - Gráfico com Linha Vertical... 125
Figura 152 - Formas ... 125
Figura 153 - Elipse ... 125
Figura 154 - Gráfico com Elipse ... 126
Figura 155 - Retângulo... 126
Figura 156 - Gráfico com Retângulo ... 127
Figura 157 - Fibonacci ... 128
Figura 158 - Velocidade das Linhas ... 128
Figura 159 - Gráfico com Velocidade das Linhas ... 129
Figura 160 - Gann Fan ... 129
Figura 161 - Gráfico com Gann Fan ... 130
Figura 162 - Fibonacci Arcs ... 130
Figura 163 - Gráfico com Fibonacci Arcs ... 131
Figura 164 - Fibonacci Fan ... 131
Figura 165 - Gráfico com Fibonacci Fan... 132
Figura 166 - Fibonacci Retracements ... 132
Figura 167 - Gráfico com Fibonacci Retracements ... 133
Figura 168 - Fibonacci Time Zones ... 133
Figura 169 - Gráfico com Fibonacci Time Zones ... 134
Figura 170 - Níveis de Tirone ... 134
Figura 171 - Gráfico com Níveis de Tirone ... 135
Página | 9
Figura 173 - Gráfico com Linhas de Quadrante ... 136
Figura 174 - Regressão Raff ... 136
Figura 175 - Gráfico com Regressão Raff ... 137
Figura 176 – Estilo ... 137
Figura 177 - Configurações de Cor ... 138
Figura 178 – Escala ... 139
Figura 179 - Calendário ... 139
Figura 180 - Alerta máximo de abas atingido ... 140
Figura 181 - Alerta painel não pode ser fechado ... 140
Figura 182 - Alerta painel não pode ser maximizado ... 140
Figura 183 - Alerta painel não pode ser minimizado... 140
Figura 184 - Alerta Símbolo inválido ... 141
Figura 185 - Alerta Difusor indisponível ... 141
Figura 186 - Alerta reconectado com sucesso ... 141
Figura 187 - Alerta servidor indisponível ... 141
Figura 188 - Alerta tempo máximo de espera ... 141
Figura 189 - Alerta Não existem dados ... 141
Figura 190 - Alerta Erro acessar base histórica de dados ... 142
Figura 191 - Alerta Requisição inválida ... 142
Figura 192 - Upload enviado com sucesso ... 142
Figura 193 - Inserir símbolo ... 142
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1. Conteúdo do documento
Este documento sobre o Eagle Chart apresenta gráficos de preços, fórmulas e análises técnicas. Gráficos de preços mostram o comportamento de um determinado ativo ao longo do tempo. Estes preços podem ser apresentados em forma de candles,barras e linhas, entre outras opções de formatação.
Fórmulas e ferramentas de análise técnica podem ser aplicadas aos gráficos auxiliando-o a identificar padrões de preços e oportunidades de negócios. O Eagle Chart apresenta uma grande variedade de estudos e indicadores permitindo as mais diversas análises do mercado.
2. Sobre a Cedro Finances
A Cedro é uma empresa provedora global de tecnologia para o mercado de capitais, que oferece softwares, serviços e soluções de processamento para o setor financeiro como mercados de ações, renda fixa, derivativos, câmbio e commodities negociados em bolsas no mercado global. Desenvolve também, soluções horizontais, sob demanda, por meio de seu Núcleo de Desenvolvimento de Softwares especializado em mercado financeiro.
Os serviços de tecnologia fornecidos pela Cedro compreendem sistemicamente um ciclo geral de informação financeira, o chamado Market Data, por meio de negociações, gerenciamento de risco, processamento de estratégias, execução de ordens e sistemas de pós-negociação.
A Cedro provê ainda gerenciamento de serviços de TI, gestão de infra estrutura, desenvolvimento e consultoria para a indústria financeira, como também soluções de TI voltadas à educação financeira, para o ensino de mercado de capitais a crianças, adolescentes e adultos.
Fundada em 2005, a Cedro tem como objetivo transformar o mundo financeiro através de pessoas e tecnologias, com atuação global e sustentável. Com sede no Brasil, a Cedro atende usuários nacionais e internacionais por meio de sua atuação global.
3. Abas
Eagle Chart é contemplado com um avançado sistema de abas. O usuário conectado poderá abrir
várias abas tendo em cada uma: símbolo, periodicidade, estudos e desenhos distintos. O sistema de abas é limitado a 8 simultâneas (Figura 2), para se manter um nível de performance aceitável para o usuário.
Para adicionar uma nova aba basta clicar no ícone e uma nova aba será carregada; Para fechar a aba basta clicar sobre o ícone que a mesma será fechada;
Página | 11 Figura 1 - Exemplo com limite de abas
Figura 2 - Mensagem de alerta limite de abas
4. Configurações
No menu configurações temos as funcionalidades de configurar workspace, modelos, upload de análise técnica (somente para usuários administradores), análises compartilhadas, mosaico, comparar símbolos e indexação.
Figura 3 - Configurações
4.1. Workspace
Utilizado para salvar todas as configurações e/ou estudos inseridos no gráfico. Este workspace é salvo via autenticação do login (nome do usuário) no servidor. Esta opção pode ser acessada via clique sobre o ícone Configurações (Figura 3), ou por meio de atalho via teclado digitando WS ou WORKSPACE. O workspace tem três tipos de opções que podem ser escolhidas como demonstrado a seguir:
Não salvar e abrir workspace padrão: com esta opção selecionada ao fechar ou atualizar o browser, as alterações feitas no gráfico não serão salvas.
Página | 12 Fechar e perguntar se deseja salvar em cache: marcando esta opção aparece uma mensagem ao fechar ou atualizar o browser perguntando se deseja salvar o workspace em cachê. Se sim clique em OK, se não, em Cancelar.
Figura 4 - Mensagem de confirmação
Fechar sem perguntar e salvar em cache: selecionada esta opção, tudo que foi feito e/ou alterado será salvo, sem perguntar, ao fechar ou atualizar o browser. Ao abrir novamente o gráfico ele estará da forma que estava ao ser fechado. Por padrão esta opção já vem selecionada.
Figura 5 - Propriedades do Workspace
Página | 13 Desenvolvido no intuito de criar modelos com tipos de estudos, diferentes estilos de candle e estilos do preço para possíveis análises em diferentes tipos de símbolos. Para abrir a opção pode ir ao ícone Configurações (Figura 3) ou por atalho via teclado digitando MODELS ou MODELOS.
Figura 6 - Salvar modelos
Página | 14
4.3. Upload de análise técnica
Com um perfil de usuário administrativo do Eagle Chart, é possível fazer o upload de um
workspace para o servidor do gráfico a fim de disponibilizar análises técnicas para download aos
demais usuários da aplicação. Essa ferramenta geralmente é utilizada por grafistas que estudam uma melhor análise e disponibilizam para os demais clientes da corretora.
Para disponibilizar uma análise basta montar a análise com estudos, desenhos ou configurações que for cabível, ir ao ícone Configurações (Figura 3), selecionar a opção Upload de análise técnica, será aberta a tela que pode ser observada na Figura 8.
Figura 8 - Upload de análise técnica
Página | 15 Figura 10 - Upload falha
4.4. Análises compartilhadas
Com um usuário autenticado no gráfico tem-se acesso às Análises Técnicas gravadas no servidor pelos usuários Administrativos, e o usuário pode utilizar as análises realizadas por grafistas especializados. O componente permite fazer buscas por símbolo, por data inicial/final, ou por símbolo e data, caso não encontre nenhuma análise para o símbolo ou período solicitado aparece um alerta como o da Figura 12. Ao fazer uma busca e obtiver sucesso o usuário que desejar importar uma análise deverá selecionar o símbolo da análise desejada e clicar sobre o botão Importar análise, com isso irá abrir uma nova aba no gráfico com a análise selecionada, caso o gráfico estiver com o limite de abas aberto irá aparecer o alerta com limite máximo de abas atingido, sendo assim o usuário deverá fechar alguma aba e selecionar a análise novamente.
Página | 16 Figura 11 - Análises compartilhadas
Figura 12 - Alerta notificação
Utilizando usuário administrador é possível apagar as análises criadas, basta selecionar a análise e ir ao botão Deletar.
Página | 17 Figura 13 - Análises compartilhadas vista pelo administrador
4.5. Mosaico
A opção Mosaico permite adicionar estudos de forma horizontal ao gráfico, permitindo escolher a posição de cada um deles. Para ativar o mosaico utilize uma das seguintes maneiras:
Em Configurações selecione a opção Mosaico; Via teclado digite “Mosaico”.
Página | 18 Figura 14 - Propriedades Mosaico
Nela é possível definir a posição da linha vertical que divide o gráfico dos estudos, e também dá a opção de escolher quais estudos ficarão nos dois painéis do gráfico.
Figura 15 – Mosaico
Página | 19 A comparação de símbolos é uma funcionalidade que permite ao usuário adicionar na mesma tela dois ou três gráficos de símbolos diferentes, permitindo assim compará-los e fazer a melhor análise entre eles. Existem duas maneiras de se abrir a comparação de ativos:
Em Configurações selecione a opção “Comparar símbolos”. Via teclado digite “Compare”.
A seguinte janela será aberta:
Página | 20 Figura 17 - Comparação tipo nominal
Página | 21 Figura 19 - Comparação tipo porcentagem
4.7. Indexação
Esta funcionalidade permite indexar dois símbolos utilizando operações aritméticas, com isso é possível analisar em tempo real o spread entre os símbolos. Existem duas maneiras de se abrir a indexação de símbolos:
Em Configurações selecione a opção “Indexação”; Via teclado digite “Spread”.
Página | 22 Figura 20 - Propriedades indexação
Página | 23 Figura 22 - Indexação com operação de multiplicação
Página | 24 Figura 24 - Indexação com operação de adição
5. Barra de ferramentas
5.1. Abrir gráfico
Abre um gráfico salvo anteriormente em formato XML.
Figura 25 - Abrir gráfico
5.2. Salvar gráfico
Este módulo permite salvar um gráfico (workspace) no cliente (computador) no formato XML.
Figura 26 - Salvar gráfico
5.3. Salvar imagem
Página | 25 Figura 27 - Salvar imagem
5.4. Estudos
Este componente exibe 43 tipos de estudos utilizados para a análise técnica do Mercado Financeiro ajudando nas decisões de compra e venda de símbolos. Para inserir estudos em um gráfico utilize o botão Estudos (Figura 28) ou insira via teclado o atalho do estudo desejado. Segue abaixo a lista com os nomes dos estudos e seus respectivos atalhos:
BB, BOLL - Bandas de Bollinger; ENV, MAE – Envelope;
RLR, LRR - Regressão Linear R-Squared; LRRS, RLF, LRF - Regressão Linear Forecast;
RLS, LRS - Regressão Linear Slope; RLI, LRI - Regressão Linear Intercept; SD, DP, SDT - Desvio Padrão; CCI - Commodity Channel Index; CMO - Chande Oscilador Dinâmico; MACD – MACD;
MACDH - MACD Histograma; PR, PROC - Preço ROC;
RSI, IFR - Índice de Força Relativa; EST, STO – Estocástico;
IEM, STOM - Índice Estocástico Momentâneo;
TRIX – TRIX;
SAR - Parabólico SAR; WR - Williams %R; HV - Volatilidade Histórica; AROON, ARN – Aroon;
ARNO, OAROON - Oscilador Aroon;
EVO - Evolução/Desempenho; SMA - Simples/Aritmética; EMA - Média Exponencial; TMA - Média Triangular; MP, WMA - Média Ponderada; PM, MDN - Preço Médio;
WLD, MMW, WILDER - Média Móvel Wilder; DMI, ADX - Movimento Direcional;
HILO – Gann Hilo Activator; VHF – VHF;
CVI - Indicador Chaikin Volatility; TR - True Range;
CMF - Fluxo Monetário Chaikin; EOM - Facilidade de Circulação; NVI - Índice do Volume Negativo; OBV - On Balance Volume; PVI - Índice do Volume Positivo; TVI - Índice do Volume Comercial;
VOLQ, VOLA, VOLQTT - Volume Quantitativo;
VOLF, VOLFIN - Volume Financeiro; VOLROC - Volume ROC;
WAD - Williams AD;
Figura 28 - Estudos
Para remover um estudo de um gráfico basta selecionar o estudo e usar o Delete do teclado ou ir até o ícone de fechar caso o estudo esteja em um outro painel. Os estudos podem ser editados,
Página | 26 para isto dê um clique duplo sobre o estudo e a tela de Mudar configurações será aberta (Figura 29), onde se pode alterar a cor, estilo, espessura das linhas e selecionar cor de fechamento e abertura.
Figura 29 - Tela mudar configurações de estudos
5.4.1. Bandas de Bollinger
As bandas Bollinger são ferramentas de análise técnica criadas por John Bollinger no início dos anos 80. Este indicador possui uma forte relação com a volatilidade, possibilitando, assim, a sua comparação com os níveis de preços num determinado período de tempo. O maior objetivo das bandas Bollinger é fornecer uma ideia relativa de alto e baixo. Por definição, os preços são altos na linha (banda) superior e baixos na linha (banda) inferior.
As bandas Bollinger são constituídas por um conjunto de três curvas desenhadas em relação aos preços. Elas são traçadas a partir de uma determinada distância de uma média móvel. A banda intermediária é uma medida de tendência intermediária, geralmente uma média móvel simples, que serve como base para as bandas inferiores e superiores. O intervalo entre as bandas superiores, intermediárias e inferiores é determinado pela volatilidade, geralmente o desvio padrão da mesma data que foi utilizada pela média. Assim, quanto maior a volatilidade de um ativo maior seu desvio padrão.
As Bandas de Bollinger consistem de:
Bandas Bollinger Intermediárias sendo uma N-período média móvel simples;
Bandas Bollinger Superiores sendo Bandas Bollinger Intermediárias + (K x N-período desvio padrão);
Página | 27 Bandas Bollinger Inferiores = Bandas Bollinger Intermediárias - (K x N-período desvio
padrão).
Para inserir Bandas de Bollinger no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Banda, em seguida Bandas de Bollinger;
Via teclado digite o atalho BB ou BOLL.
Figura 30 - Parâmetros Bandas de Bollinger
O uso das Bandas de Bollinger variam muito entre os investidores. Dessa forma, alguns deles compram quando o preço toca a banda Bollinger inferior e vendem quando o preço toca a média móvel no centro das bandas. Outros investidores compram quando o preço sobe acima da banda superior e o vendem quando o preço cai abaixo da banda inferior.
Frequentemente, quando as bandas de Bollinger se aproximam da média, o preço das ações de uma companhia sofrem consideráveis alterações. Assim, movimentos fora das bandas propõem a continuação da tendência. Altas e baixas fora das bandas, seguidas de altas e baixas dentro das bandas propõem uma reversão de tendência. Em fato, quando não há tendência definida, a regra é vender quando o preço ficar acima da banda superior e comprar quando o preço ficar abaixo da banda inferior.
Página | 28 Figura 31 - Indicador Bandas de Bollinger
5.4.2. Envelope
Médias móveis envelopes são um par de linhas também conhecidas como trading bands. O principal objetivo dos envelopes é identificar uma banda na qual um ativo está sendo negociado. Eles seguem o mesmo modelo das médias móveis escolhidas; entretanto, uma linha se moverá ligeiramente acima da média móvel, e a outra ligeiramente abaixo da média móvel, criando, assim, uma escala de negociação segura entre as duas linhas do envelope.
Para se calcular uma média móvel envelope, primeiramente é necessário calcular a média móvel, o que pode ser a simples ou a exponencial. O número de dias usado para calcular uma média móvel, com o objetivo de se formar um envelope, é 35 ou 45 dias. Entretanto, assim como acontece com a maioria dos indicadores na análise técnica, o número de dias usado no período poderá ser maior ou menor – quanto maior o número de dias utilizado, mais estável serão as curvas do envelope. Ao contrário, quanto menor o número de dias usado para o cálculo da média móvel, mais volátil serão as curvas do envelope criado.
Quando a média móvel estiver calculada, o ponto do envelope para um dia específico é calculado pela soma de uma certa percentagem ao valor da média móvel para esse mesmo dia. O valor da
Página | 29 percentagem utilizado pode depender da volatilidade do ativo, mas frequentemente é um valor por volta de 5%, com valores de 2% a 6% sendo também comuns.
Para inserir Envelope no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Banda, em seguida Envelope;
Via teclado digite o atalho ENV ou MAE.
Figura 32 - Parâmetros Envelope
Assim, usando 5% como exemplo para o cálculo, a banda superior será: Banda Superior = Média Móvel + (Média Móvel x 5 ÷ 100)
A banda inferior é sempre calculada usando a mesma percentagem da banda superior, mas ela será reduzida. Dessa forma, tem-se:
Banda Inferior = Média Móvel - (Média Móvel x 5 ÷ 100)
Médias móveis envelopes podem ser muito úteis na identificação de condições de sobrecompra ou sobrevenda, onde os preços da ação atingem as bandas superiores ou inferiores da escala de negociação segura. Muito frequentemente um ativo que está na condição de sobrecompra ou sobrevenda pode continuar assim por algum tempo, portanto, é melhor fazer decisões
Página | 30 sobrecompra e venda de ativos usando médias móveis envelopes em conjunto com outros indicadores da análise técnica.
Geralmente, se os preços ultrapassarem a banda superior significa que eles estão acelerando mais que o normal. Quando um título se encontra nesta situação deverá ser vendido; entretanto, um sinal de venda efetivo só é gerado quando o indicador cruza a linha superior no sentido descendente. Se os preços caem abaixo da linha inferior do envelope uma provável tendência de queda está retratada. Isso acontece quando, após um determinado movimento forte de desaceleração, o suporte é rompido. Quando um título se encontra nesta situação deverá ser comprado. Geralmente, um sinal de compra efetivo só é gerado quando o indicador cruza a linha de suporte no sentido ascendente.
Figura 33 - Indicador Envelope
5.4.3. Regressão Linear R-Squared
A Regressão Linear é um método estatístico comum usado para prever valores usando os últimos ajustes de valores. Em Estatística, a regressão linear é um método de estimar o valor condicional esperado de uma variável Y fornecendo o valor de outra variável qualquer ou variável X. Há 4 tipos de Regressão Linear.
Página | 31 Para inserir Regressão Linear R-Squared no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Ferramentas Técnicas, em seguida Regressão Linear R-Squared;
Via teclado digite o atalho RLR ou LRR.
Figura 34 - Parâmetros Regressão Linear R-Squared
A Regressão Linear Raiz Quadrada determina a extensão de um relacionamento linear de um campo com o tempo durante um dado período ao quadrado, mostrando a força de uma tendência. Quanto mais próximo o preço se move em uma relação linear com a passagem do tempo, mais forte é a tendência.
Os valores da raiz quadrada mostram a porcentagem de movimento que pode ser explicada por uma regressão linear. Por exemplo, se a raiz-quadrada com 20 períodos está a 70%, significa que 70% do movimento do ativo é explicado por uma regressão linear. Os 30% restantes são inexplicáveis ruidos aleatórios.
Página | 32 Figura 35 - Indicador Regressão Linear R-Squared
5.4.4. Regressão Linear Forecast
O indicador Regressão Linear Forecast pode ser usado para suavizar o preço, realizar a regressão nos resultados, prever a linha de regressão se desejado, e então pode criar bandas de desvio padrão acima e abaixo da linha de regressão.
Para inserir Regressão Linear Forecast no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Ferramentas Técnicas, em seguida Regressão Forecast;
Página | 33 Figura 36 - Parâmetros Regressão Linear Forecast
Primeiro, os dados, baseado na série de preço selecionada, é suavizado usando uma média móvel. Os dados resultantes são então usado para formar uma linha de regressão terminando em cada barra, usando o período de regressão especificado. Os valores de cada barra podem então ser previstos, determinado pela projeção da linha de regressão X barras no futuro, sendo X o período do indicador. Se X=0, então nenhuma previsão vai ocorrer. Bandas de desvio padrão podem então ser desenhadas acima e abaixo da linha de regressão, baseado em um número de desvio padrão especificado.
Página | 34 Figura 37 - Indicador Regressão Linear Forecast
5.4.5. Regressão Linear Slope
O Slope mostra o quanto é esperado que se altere o preço por unidade de tempo. O Slope informa a direção geral da tendência (positiva ou negativa), enquanto a Raiz-quadrada informa a força da tendência. Um valor alto de raiz-quadrada pode ser associado com um valor alto (positivo ou negativo) do Slope.
Quando o Slope começa a se tornar significantemente positivo, você poderá montar uma posição comprada. Você pode vender, ou montar uma posição vendida quando o Slope começara se tornar significativamente negativo.
Para inserir Regressão Linear Slope no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Ferramentas Técnicas, em seguida Regressão Linear Slope;
Página | 35 Figura 38 - Parâmetros Regressão Linear Slope
Você pode também considerar montar uma posição no curto prazo oposta à tendência principal quando você observar Slope se mantendo em níveis extremos. Por exemplo, se o Slope está em um nível relativamente alto e começa a cair, você pode considerar vender ou montar uma posição vendida.
O indicador Regressão Linear Slope fornece a inclinação de cada barra sobre a linha de regressão teórica, que esta barra e a anteriores N-1 barras (N sendo o período de regressão).
Página | 36 Figura 39 - Indicador Regressão Linear Slope
5.4.6. Regressão Linear Intercept
A Regressão Linear Intercept determina a intercepção da regressão linear da primeira barra com o dado período.
Para inserir Regressão Linear Intercept no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Ferramentas Técnicas, em seguida Regressão Linear Intercept;
Página | 37 Figura 40 - Parâmetros Regressão Linear Intercept
Pode ser usado para gerar sinais nos cruzamentos, bem como para compor outros indicadores e ainda ser um gerador de sinais de STOP.
Página | 38
5.4.7. Desvio Padrão
O desvio padrão é uma medida estatística de volatilidade e tipicamente usado como um componente de outros indicadores mais do que um indicador individual. Valores altos para o desvio padrão ocorrem quando os dados que estão sendo analisados (por exemplo, preços ou outros indicadores como as bandas de Bollinger) estão mudando consideravelmente. Do mesmo modo, valores baixos para o desvio padrão ocorrem quando os preços ou indicadores são mais estáveis. O desvio padrão é obtido a partir da média dos períodos escolhidos.
Para inserir Desvio Padrão no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Ferramentas Técnicas, em seguida Desvio Padrão;
Via teclado digite o atalho SD, DP ou SDT.
Figura 42 - Parâmetros Desvio Padrão
Muitos analistas sentem que as principais altas estão sempre acompanhadas de uma volatilidade elevada, principalmente pelo fato dos investidores a encararem com euforia e medo. O desvio padrão é calculado através de uma média móvel simples de n-período de um certo dado (por
Página | 39 exemplo, o preço de fechamento ou um indicador), somando os quadrados da diferença entre este dado sua média móvel de cada período antecedente a n. Esta soma é dividida por n e se calcula, então, a raiz quadrada deste resultado.
Figura 43 - Indicador Desvio Padrão
5.4.8. Commodity Channel Index
A CCI, do inglês Commodity Channel Index, é uma ferramenta que foi desenvolvida por Donald Lambert para identificar os movimentos cíclicos nas commodities. Este indicador assume que as commodities, assim como o mercado cambial, ações e obrigações, se movem em ciclos, com altas e baixas aparecendo em períodos de intervalos constantes. Lambert recomendou a utilização de 1/3 de um ciclo completo (baixa para baixa ou alta para alta) como o limite de tempo para a CCI. É importante ressaltar que a determinação da duração do ciclo ocorre independentemente da CCI. Por exemplo, se um ciclo tem a duração de 60 dias (uma baixa a cada 60 dias), então uma CCI de 20 dias seria recomendada.
A CCI é calculada como a diferença entre o preço típico de uma commodity e sua média móvel simples, dividido pela média-padrão do preço típico. A CCI é geralmente multiplicada pelo fator (1÷0.0150) para apresentar valores mais compreensíveis. Assim, considerando pt o preço típico (a
Página | 40 média dos preços alto, baixo e de fechamento), SMA a média móvel simples, e σ a média-padrão, tem-se:
CCI = (1÷0.0150) x {pt - SMA(pt) ÷ σ(pt)}
Para inserir Commodity Channel Index no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Momento, em seguida Commodity Channel Index;
Via teclado digite o atalho CCI.
Figura 44 - Parâmetros Commodity Channel Index
A CCI é geralmente utilizada para detectar as divergências entre as tendências de preços. Ela funciona como um indicador de sobrecompra ou sobrevenda, e geralmente oscila acima e abaixo da linha zero. Oscilações normais irão variar entre +100 e -100. Uma oscilação abaixo de -100 representa uma condição de sobrevenda, enquanto uma oscilação acima de +100 representa uma condição de sobrecompra. Em outras palavras, um sinal de compra é produzido quando a CCI está abaixo e quando ela cruza acima da linha de sobrevenda (-100). Um sinal de venda é produzido quando a CCI está acima e quando ela cruza abaixo da linha sobrecompra (+100).
Página | 41 Figura 45 - Indicador Commodity Channel Index
5.4.9. Chande Oscilador Dinâmico
O Chande Momentum Oscillator é um oscilador avançado de momentum (Força Cinética) derivado de uma regressão linear. O indicador determina o momentum do preço comparando o tamanho da recente alteração de preço negativa com o tamanho da recente alteração de preço positiva.
O valor resultante é normalizado entre -100 e 100 onde valores negativos indicam maior acumulação negativa na alteração dos preços e valores positivos indicam o inverso.
Para inserir Chande Oscilador Dinâmico no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Momento, em seguida Chande Oscilador Dinâmico;
Página | 42 Figura 46 - Parâmetros Chande Oscilador Dinâmico
O movimento crescente do valor do CMO pode indicar um movimento forte altista do preço. Ao contrário, quedas no valor do CMO podem indicar um movimento forte baixista. CMO está relacionado ao MACD e ao Price Rate of Change (Preço ROC).
Os osciladores momentum são úteis para identificar pequenas tendências em momentos que o mercado está andando de lado, bem como para identificar níveis de sobrecompra/sobrevenda. Há principalmente duas diferentes formas de se usar este indicador para obter sinais de negociação. A primeira é para medir níveis sobrecomprados (maior que 50%) e sobrevendidos (menor que -50%) para o ativo. A segunda maneira é comprar quando o oscilador cruzar acima de sua própria média móvel e vender quando cruzar a baixo da mesma. (necessário traçar a média móvel do indicador).
Página | 43 Figura 47 - Indicador Chande Oscilador Dinâmico
5.4.10.
MACD
É um oscilador de médias móveis que mostra uma potencial fase da flutuação do mercado podendo identificar um overbought/oversold (sobre-comprado/sobre-vendido). O Moving Average
Convergence/Divergence (MACD) é um cálculo de duas médias móveis aplicadas no
preço/indicador.
É um indicador momentum e seguidor de tendência que mostra a relação entre duas médias móveis do preço. O MACD usa médias móveis exponenciais, que são indicadores lagging, para incluir as características de um seguidor de tendência. Estes indicadores lagging se transformam em um oscilador momentum quando subtraímos a média móvel longa pela média móvel curta. O resultado plotado forma uma linha que oscila acima e abaixo de zero, sem limites superiores ou inferiores. É um oscilador centralizado.
Para inserir MACD no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Momento, em seguida MACD;
Página | 44 Figura 48 - Parâmetros MACD
O MACD é a diferença entre as médias móveis exponenciais de períodos 26 e 12. Uma média móvel exponencial de 9 períodos, chamada sinal, é plotada sobre o MACD para mostrar sinais de compra/venda.
Página | 45 Figura 49 - Indicador MACD
5.4.11.
MACD Histograma
O histograma de MACD permite a visualização da diferença entre a linha MACD e a linha de sinal através de barras ou gráfico de área, também pode auxiliar o investidor a se orientar no mercado acionário. Embora este também, quando acima ou abaixo da linha zero, pode indicar compra ou venda o seu ponto mais importante é justamente a visualização da diferença entre as duas linhas, a qual fornece alerta sobre as mudanças de tendência.
Desta forma, quando o indicador está acima da linha zero e começa a se aproximar dela, esta pode ser uma indicação de que a tendência de alta está perdendo força. Em sentido oposto, quando o histograma está abaixo de zero e começo a se aproximar dele, a tendência de queda pode estar perdendo força.
Para inserir MACD Histograma no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Momento, em seguida MACD Histograma;
Página | 46 Figura 50 - Parâmetros MACD Histograma
Os valores padrão para os ciclos no MACDH são 26, 12 e 9, porém os valores podem ser alterados.
O MACD combina o sistema de cruzamento sobrevenda e sobrecompra com elementos de um oscilador. Um sinal de compra acontece quando a linha rápida atravessa para cima a linha lenta e ambas estão acima do zero. Um sinal de venda acontece quando a linha rápida atravessa para baixo a linha lenta e ambas estão abaixo de zero.
Página | 47 Figura 51 - Indicador MACD Histograma
5.4.12.
Preço ROC
Mostra a diferença entre o preço atual com o preço de x períodos atrás. A diferença pode ser mostrada tanto em pontos quanto em porcentagem.
O Price Rate-of-Change (ROC) exibe o movimento do ativo no formato de oscilador por mostrar o quanto o preço do ativo se moveu em um dado período. Esta ação cíclica é o resultado das expectativas enquanto bulls e bears estão medindo forças no controle dos preços.
Para inserir Preço ROC no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Momento, em seguida Preço ROC;
Página | 48 Figura 52 - Parâmetros Preço ROC
Página | 49
5.4.13.
Índice de Força Relativa
O IFR é um indicador popular que mostra a força comparativa do preço de um ativo. Desenvolvido por J. Welles Wilder o Índice de Força Relativa ("IFR") compara a força interna de um único ativo. O IFR compara o valor que o ativo ganhou recentemente com o valor de suas recentes perdas e dispõe esta informação em um número que varia de 0 a 100. Ele usa um único parâmetro, o número de períodos para usar no cálculo. Wilder recomenda usar 14 períodos. O IFR compara movimentos ascendentes no preço de fechamento com os movimentos descendentes em um dado período. Wilder originalmente usou 14 períodos, mas é comum usar 7 e 9 períodos para períodos curtos. Também é formulado para oscilar entre 0 e 100, possibilitando níveis fixos de sobre-compra/sobre-venda.
Para inserir Índice de Força Relativa no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Momento, em seguida Índice de Força Relativa;
Via teclado digite o atalho RSI ou IFR.
Página | 50 Os períodos 9, 14 e 25 do IFR são os mais populares. O método mais usual para interpretar o IFR é verificar divergências entre ele e o preço, bem como buscar níveis de suporte e resistência, ou padrões no gráfico IFR.
Uso: Wilder Recomenda usar os valores de 70 e 30 para identificar níveis de sobre-compra e sobre-venda respectivamente. Geralmente, se o IFR cai ultrapassa acima de 30 é considerado um sinal bullish e inversamente se cai abaixo de 70 um sinal bearish. Alguns traders identificam a tendência de longo prazo e usa leituras extremas para identificar os pontos de entrada. Se a tendência de longo prazo é altista, então níveis sobre-vendidos podem identificar pontos de entrada.
Pode-se ainda usar o cruzamento de médias móveis e inclusive o cruzamento de outro IFR de diferente período.
Figura 55 - Indicador Índice de Força Relativa
5.4.14.
Estocástico
É importante sob o ponto de vista técnica determinar qual a relação entre a cotação de um título e o intervalo de cotações onde esse título se manteve nos últimos N dias. A importância desta análise reside na tendência que as cotações têm em fechar perto quer do máximo do intervalo quer do valor mínimo, no caso de uma alta de cotação ou baixa respectivamente. No caso de uma
Página | 51 tendência de baixa de cotação, o preço tende a bater no limite mínimo do intervalo para depois inverter a tendência e começar a subir afastando-se do valor mínimo do intervalo. Raciocínio análogo pode ser feito para uma tendência de alta de cotação. Em termos gráficos, o indicador estocástico é representado por duas linhas. A linha principal denomina-se de %KD. A segunda linha que é usualmente impressa a tracejado, denominada %D e é uma média móvel da linha %K.
Para inserir Estocástico no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Momento, em seguida Estocástico;
Via teclado digite o atalho EST ou STO.
Figura 56 - Parâmetros Estocástico Em termos de cálculo, o indicador tem quatro variáveis de suporte:
Número de períodos do %K: número de períodos de análise do indicador. Número de períodos de abrandamento do %K.
Página | 52 Tipo de média móvel do %D: este parâmetro define que tipo de média móvel (Exponencial, simples, triangular ou outra) a utilizar no cálculo do %D.
Suponha-se que no período de análise, a cotação do título em análise variou entre MÁXIMO e MÍNIMO ([MÍNIMO;MÁXIMO]). A fórmula do cálculo do %K para um determinado dia é então a seguinte:
%K = (cotação de fecho - MÍNIMO)/(MÁXIMO - MÍNIMO) * 100
Como exemplo tome-se como referência um título X que variou nos últimos 10 dias entre os 4 Euros e os 6 Euros. Suponha-se que a cotação de fecho hoje foi de 5 Euros. Então o valor de %K seria o seguinte:
(5 -4)/(6 - 4) * 100 = 50%
O valor de 50% significa que o valor de fecho hoje se encontra a meio entre o intervalo de variação do título nos últimos 10 dias que estava situado no intervalo [4;6]. Por exemplo, se a cotação de fecho hoje fosse de 4.5 Euros, então o %K valeria:
(4.5 - 4)/(6-4) = 0.25%
É fácil perceber que o %K variará entre os 0% e os 100%. Se valer 0% quer dizer que a cotação de fecho é igual ao mínimo valor da cotação nos últimos n períodos. Se valer 100%, quer dizer que a cotação de fecho bateu no máximo dos últimos n períodos. O número de períodos de abrandamento utilizado no cálculo foi de 1.
Página | 53
5.4.15.
Índice Estocástico Momentâneo
O Stochastic Momentum Index, desenvolvido por William Blau, publicado pela primeira vez na edição de Janeiro de 1993 da revista "Stocks & Commodities". Este indicador plota a proximidade relativa das recentes máximas e mínimas.
Para inserir Índice Estocástico Momentâneo no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Momento, em seguida Índice Estocástico Momentâneo;
Via teclado digite o atalho IEM ou STOM.
Figura 58 - Parâmetros Índice Estocástico Momentâneo
O Stochastic Momentum Index tem dois componentes: %K e %D. %K é normalmente mostrado como uma linha sólida e %D como uma linha pontilhada. O método mais amplamente usado para interpretar o Stochastic Momentum Index é comprar quando as duas linhas estão acima de 40 e vender quando as duas linhas caem abaixo de 40. Outro caminho para interpretar o Stochastic
Página | 54
Momentum Index é comprar quando %K cruza acima de %D, e inversamente, vender quando %K
cruza abaixo %D. É mais comum usar os períodos 13 para %K, 25 para %K smoothing, 2 para %K double smoothing, e 9 para %D.
É usado como um identificador de tendência, fornecendo um melhor senso da direção geral do mercado. A interpretação do SMI é idêntica à do Stochastic Oscillator. O padrão mais básico é comprar quando o SMI cai abaixo de -40 e cruza de volta, e vender quando cruzar novamente +40 após ultrapassar este valor. Também pode ser usado o cruzamento das duas linhas como sinal de compra/venda.
Figura 59 - Indicador Índice Estocástico Momentâneo
5.4.16.
TRIX
TRIX (Triple moving Average - ou Média Móvel Tripla) é um oscilador momentum que mostra a taxa de variação do preço de fechamento aplicando a média exponencial tripla.
A média móvel tripla é desenvolvida através da utilização de três diferentes médias móveis juntas. A primeira dessas médias é uma média mais rápida que se refere somente a períodos de curto prazo. A segunda média é uma média intermediária que reage a longos períodos de tempo, mas não tão longos quanto ao da média final. A terceira média é a mais lenta a reagir, porque considera a média do período de tempo mais longo.
Página | 55 Como exemplo tem-se um sistema de média móvel tripla de 10, 20 e 40 dias. A primeira média, de 10 dias, é a mais rápida a se mover quando os preços apresentam uma mudança. A segunda média, de 20 dias, é a média intermediária que não apresenta mudanças até que os preços tenham se movido por um longo período de tempo. Finalmente, a mais devagar das médias móveis é a de 40 dias. Esta média não indicará nenhuma diferença até que os preços tenham se movido significativamente. As médias móveis de curto prazo, por serem mais sensitivas as mudanças dos preços, seguem a tendência de perto. A média intermediária segue a tendência de longe e a terceira média tende a ser menos sensitiva as mudanças dos preços.
Para inserir TRIX no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Momento, em seguida TRIX;
Via teclado digite o atalho TRIX.
Figura 60 - Parâmetros TRIX
De acordo com a média móvel tripla, sinais de compra são produzidos quando as três médias se movem numa tendência ascendente. Sinais de venda, ao contrário, são produzidos quando as três médias se movem numa tendência de queda. A tendência ascendente aparece quando a média móvel mais rápida (a de curto prazo) é maior que as outras duas médias, quando a média
Página | 56 intermediária está acima da mais lenta (a de prazo mais longo), e quando a média de prazo mais longo está abaixo de todas.
Pode ser observado abaixo um exemplo de uma média aritmética (SMA) plotada juntamente com o TRIX selecionado como fonte e com período 4.
Figura 61 - Indicador TRIX com uma média aritmética SMA
5.4.17.
Parabólico SAR
O SAR parabólico, do inglês stop and reverse parabolic foi desenvolvido por Welles Wilder e publicado em 1978 no seu livro New Concepts in Technical Trading Systems. O principal objetivo desse indicador é delimitar price stops para posições de longo e curto prazo. O SAR parabólico é mais popular devido a isso do que por estabelecer direções ou tendências. Geralmente, quando a tendência é de alta, recomenda-se comprar quando o indicador se mover abaixo do preço. Se a tendência for de baixa, recomenda-se vender quando o indicador se mover acima do preço.
Para inserir Parabólico SAR no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Momento, em seguida Parabólico SAR;
Página | 57 Figura 62 - Parâmetros Parabólico SAR
Página | 58
5.4.18.
Williams %R
O Williams %R (ou apenas %R) foi desenvolvido por Larry Williams e é normalmente utilizado apenas no mercado de ações. É um versátil oscilador da análise técnica, o qual apresenta de forma simples a interpretação de sinais de compra e venda, além de informar aos investidores se um ativo está na posição de sobrecompra ou sobrevenda.
O oscilador está em uma escala negativa que varia de -100 (o menor valor) até zero (maior valor). Larry Williams considerou um período de 10 dias e valores abaixo de -80 como posição de sobrevenda e acima de -20 como posição de sobrecompra. Assim, a regra criada por ele foi comprar um ativo na posição de sobrevenda quando:
%R alcançar –100%;
5 dias de negociação passados desde quando o –100% foi alcançado; %R aumenta entre -95% ou -85%.
Ou então, vender um ativo na posição de sobrecompra quando: %R atingir 0%;
5 dias de negociação passados desde quando o 0% foi alcançado %R cai abaixo de -5% ou -15%.
Para inserir Williams %R no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Momento, em seguida Williams %R;
Página | 59 Figura 64 - Parâmetros Williams %R
De forma simplificada, a regra é: Quando o Williams %R indicador estiver abaixo da linha de sobrevenda (-80) e aumenta até ultrapassar esta linha então o sinal produzido é de compra. Entretanto, um sinal de venda acontece quando o Williams %R está acima da linha de sobrecompra (-20) e cai para abaixo desta mesma linha.
O %R indicador pode ser calculado como: %R = (Fechúltimo - Hn) ÷ (Hn - Ln) x 100
Onde:
Fechúltimo = Último preço de fechamento; n = Número de períodos;
Ln = preço de venda mais baixo dos últimos n períodos; Hn = preço de compra mais alto dos últimos n períodos.
Página | 60 Figura 65 - Indicador Williams %R
5.4.19.
Volatilidade Histórica
É um desvio padrão com escala logarítmica. Esta fórmula irá resultar em um índice de volatilidade histórica de 30 dias, plotando valores entre 0 e 1.
Stdev (Log (Close / Close Yesterday), 30) * Sqrt (365). Observe que alguns operadores de mercado usam 252 em vez de 365 de barhistory usado no cálculo da raiz quadrada. O valor de
Log é o natural (ie Log10).
Quanto maior o valor do índice, maior a volatilidade da ação.
Para inserir Volatilidade Histórica no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Momento, em seguida Volatilidade Histórica;
Página | 61 Figura 66 - Parâmetros Volatilidade Histórica
Página | 62
5.4.20.
Aroon
O indicador Aroon foi desenvolvido por Tushar Chande em 1995 e é comumente utilizado para determinar quando uma ação apresenta tendência ou não e o quanto esta tendência é estável. O
Aroon consiste de duas linhas - Aroon(up) e Aroon(down), e o Aroon Oscillator resultante é a
diferença entre as duas, oscilando entre 0 e 100. Uma tendência é determinada por valores extremos (acima de 70) de uma das duas linhas (Aroon up ou Aroon down), enquanto que preços instáveis são indicados quando as duas linhas estão com mesmo sentido ou valor.
O AroonUp apontará 100 quando o ativo está formando uma nova máxima no período definido. Inversamente, o AroonUp apresentará o valor 0 se o ativo continuamente cair durante este período. O AroonDown é calculado da mesma maneira, porém sobre a mínima em vez da máxima.
Para inserir Arron no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Tendência, em seguida Aroon;
Via teclado digite o atalho AROON ou ARN.
Página | 63 O Aroon é usado para medir a presença e a força de uma tendência. Quando o Aroon(up) e
Aroon(down) se movem na mesma direção juntos não há uma tendência definida (o preço está se
movendo de lado, ou está próximo de se mover de lado).
Quando o Aroon(up) está abaixo de 50, é uma indicação que a tendência de alta está perdendo seu momentum, enquanto o Aroon(down) está abaixo de 50, então a indicação é que a tendência de baixa está perdendo momentum.
Quando o Aroon(up) ou o Aroon(down) estão acima de 70, indica uma forte tendência, enquanto se estão abaixo de 30 indicam baixa força e um sinal de uma nova tendência na direção oposta.
Figura 69 - Indicador Aroon
5.4.21.
Oscilador Aroon
Para Aroon Oscillator, o valor positivo indica uma tendência altista (ou se aproximando de uma), e valores negativos representam uma tendência baixista. Quanto maior o valor do indicador, mais forte é a indicação da tendência.
Página | 64 Para inserir Oscilador Arron no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Tendência, em seguida Oscilador Aroon;
Via teclado digite o atalho ARNO ou OAROON.
Página | 65 Figura 71 - Indicador Oscilador Aroon
5.4.22.
Evolução/Desempenho
Este indicador mostra o desempenho do preço de um ativo em termos de porcentagem. Às vezes este estudo é chamado para normalizar um gráfico.
Fórmula:
Evolution = (Preco_atual - Primeiro_Preco)*100 ---
Primeiro_Preco
Para inserir Evolução/Desempenho no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Tendência, em seguida Evolução/Desempenho;
Página | 66 Figura 72 - Parâmetros Evolução/Desempenho
Este indicador mede o desempenho do ativo desde o inicio do período indicado. Por exemplo, se o indicador acusar + 10% indica que o ativo teve um incremento desse montante desde o inicio pedido no estudo. Da mesma maneira se ele indicar – 10% indica um decremento.
Página | 67 Figura 73 - Indicador Evolução/Desempenho
5.4.23.
Simples/Aritmética
A média móvel é uma técnica usada para analisar dados em um intervalo de tempo. É aplicada nas finanças e principalmente na análise técnica. O principal objetivo da média móvel simples é fornecer o valor médio da cotação dentro de um determinado período. Assim, para cada valor incluído no cálculo da média, o valor mais antigo é excluído. Na média móvel simples (SMA), cada dado utilizado no cálculo da média terá o mesmo peso. Por exemplo, uma média móvel da cotação de fechamento de 10 dias, calculada para a data x, será:
SMA = [Fech(x) + Fech(x-1) + Fech(x-2) + … + Fech(x-9)] ÷ 10
Para inserir Simples/Aritmética no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Tendência, em seguida Simples/Aritmética;
Página | 68 Figura 74 - Parâmetros Simples/Aritmética
Em outras palavras, a média móvel simples é calculada adicionando-se os preços (geralmente os preços de fechamento) para um número de períodos (horas, dias, semanas, etc) e dividindo-se esse valor pelo número de períodos.
Página | 69 Figura 75 - Indicador Simples/Aritmética
5.4.24.
Média Exponencial
A média móvel exponencial é uma extensão da média móvel simples, utilizando a suavização da mesma para reduzir a quantidade de sinais de compra ou venda. A média móvel exponencial (MME) é uma média ponderada de observações passadas e pode ser calculada através da seguinte fórmula:
MMEx = ME(x-1) + K x {Fech(x) – ME(x-1)}
MMEx representa a média móvel exponencial no dia x ME(x-1) representa a média móvel exponencial no dia x-1 N é o número de dias para os quais se quer o cálculo Constante K = {2 ÷ (N+1)}
Para inserir Média Exponencial no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Tendência, em seguida Média Exponencial;
Página | 70 Figura 76 - Parâmetros Média Exponencial
A média móvel exponencial dá um maior peso aos últimos valores no cálculo da média. Dessa forma, este indicador será mais sensível aos valores mais recentes. Assim, ao contrário do que ocorre com a média móvel simples, na exponencial os dados mais novos possuem maior importância. Além disso, esta média móvel não exclui os valores mais antigos, os quais vão desaparecendo com o passar do tempo. Para o desenvolvimento das médias móveis exponenciais (e também para médias móveis simples) os prazos mais comuns a serem considerados são:
Curtíssimo Prazo: de 5 a 13 dias Curto Prazo: de 14 a 25 dias Médio Prazo: de 26 a 74 dias Longo Prazo: de 75 a 200 dias
Página | 71 Figura 77 - Indicador Média Exponencial
5.4.25.
Média Triangular
A Média Móvel Triangular é similar à Média Móvel Simples, exceto pelo fato de que é dado maior peso ao preço no período médio da média móvel.
A Média Móvel é mais usada para conseguir uma média que mostra uma representação mais suave do preço ou de um indicador qualquer.
Para inserir Média Triangular no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Tendência, em seguida Média Triangular;
Página | 72 Figura 78 - Parâmetros Média Triangular
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5.4.26.
Média Ponderada
O Weighted Moving Average, ou Média Móvel Ponderada, coloca mais peso em valores recentes e menos peso em valores mais antigos.
A Média Móvel é mais usada para conseguir uma média que mostra uma representação mais suave do preço ou de um indicador qualquer.
Se fatores de maior peso são aplicados nos dados mais recentes e menor peso nos dados mais antigos do período, a série será mais suscetível a alterações recentes no preço, sem perder a suavidade. Sendo um bom elemento em mercados voláteis.
Para inserir Média Ponderada no gráfico utilize uma das seguintes formas:
Selecione na barra de ferramentas o ícone Estudos, ao abrir a tela escolha Tendência, em seguida Média Ponderada;
Via teclado digite o atalho MP ou WMA.
