Banco do Brasil - AGO/E 13/04/2010. Propostas da Administração e Demais Documentos para Informação aos Acionistas

Texto

(1)Banco do Brasil - AGO/E 13/04/2010 Propostas da Administração e Demais Documentos para Informação aos Acionistas Assembleia Geral Ordinária •. Comentários da Administração (CVM 481, Art. 9º, item III) Obs.: os demais documentos relativos ao Art 9º foram arquivados na CVM, via sistema IPE, por ocasião da divulgação do resultado do Banco do Brasil em 25/02/2010.. •. Eleição de Membros do Conselho Fiscal (CVM 481, Art. 10).. •. Remuneração dos Administradores e do Conselho Fiscal (CVM 481, Art. 12, itens I e II – Item 13 do Formulário de Referência). Assembleia Geral Extraordinária •. Direito de Recesso (CVM 481, Art. 20 – Anexo 20). •. Informações Sobre Avaliadores (CVM 481, Art. 21 – Anexo 21). •. Aumento de Capital por Capitalização de Reservas e em decorrência de Incorporações Societárias (CVM 481, Art. 14 – Anexo 14). •. Alteração dos Artigos 7º e 8º do Estatuto Social (CVM 481, Art. 11). Votos da Administração •. Deliberação sobre a destinação do lucro líquido do exercício de 2009 e a distribuição de dividendos.. •. Remuneração dos membros do Conselho Fiscal.. •. Montante global anual de remuneração dos membros dos órgãos de administração.. •. Incorporações da BescLeasing e da Bescredi.. •. Capitalização dos saldos registrados em reserva de capital.. •. Aumento do capital autorizado.. •. Alterações dos artigos 7º e 8º do Estatuto Social..

(2) COMENTÁRIOS DOS DIRETORES Exercício findo em 31.12.2009. Em conformidade com a Seção 10, Anexo 24 da Instrução CVM 480/09 e o Art.9º, inciso III, da Instrução CVM 481/09..

(3) 10. COMENTÁRIOS DOS DIRETORES 10.1 Os diretores devem comentar sobre: a. condições financeiras e patrimoniais gerais O Banco do Brasil encerrou o ano de 2009 com R$ 708.549 milhões em ativos totais, consolidando posição de instituição líder na América Latina conforme ranking da consultoria Economática. A evolução dos ativos, de 36% em relação a 2008 e 93% em relação a 2007, aconteceu pelo forte crescimento da carteira de crédito, pela aquisição do Banco Nossa Caixa e pela parceria estratégia com o Banco Votorantim. O lucro líquido no período atingiu R$ 10.148 milhões, o que corresponde 30,7% de retorno sobre o patrimônio líquido médio. Destaque para o índice de eficiência, que atingiu 40,7%, e para o índice de cobertura de despesas administrativas, que foi de 68,6% (Receita de Prestação de Serviços/Despesas Administrativas). Esses números comprovam a sólida condição financeira e patrimonial do Banco do Brasil, que também ocupava a liderança em diversos outros segmentos de mercado ao final de 2009, tais como: •. Quantidade de clientes correntistas, com 35,0 milhões de contas, sendo 32,8 milhões de pessoas físicas e 2,2 milhões de pessoas jurídicas, dentre os quatro maiores bancos do País em termos de ativos, conforme dados divulgados pelas instituições em referência a dezembro de 2009;. •. Rede própria de atendimento, com 17.929 pontos no Brasil, dentre os quatro maiores bancos do País em termos de ativos, conforme dados divulgados pelas instituições em referência a dezembro de 2009;. •. Depósitos totais, conforme ranking da consultoria Economática, com R$ 337,6 bilhões, sendo R$ 57,5 bilhões de depósitos judiciais;. •. Carteira de crédito total, no comparativo com os quatro maiores bancos do País em termos de ativos, conforme dados divulgados pelas instituições em referência a dezembro de 2009, com R$ 300,8 bilhões, e 20,1% de participação no Sistema Financeiro Nacional, com base na Nota para Imprensa do Banco Central referente a dezembro/09;. •. Administração de recursos de terceiros por meio de sua subsidiária integral BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“BB DTVM”), conforme ranking da Anbima, com valor total de R$ 306,7 bilhões, o que corresponde a 21,1% do mercado;. •. Operações de câmbio de exportação e importação, com volumes de US$ 47,1 bilhões e US$ 34,1 bilhões e participações de mercado de 31,4% e 25,4%, respectivamente, conforme dados do Banco Central do Brasil referentes a dezembro/09;. •. Operações de crédito consignado em relação aos quatro maiores bancos do País em termos de ativos, com valor total de R$ 36,5 bilhões, o que corresponde a 34,4% de participação nesse mercado com base na Nota para Imprensa do Banco Central referente a dezembro/09; e. •. Crédito rural, com R$ 66,4 bilhões, e participação de 59,1% no mercado, com base na Nota para Imprensa do Banco Central referente a dezembro/09.. 2.

(4) A taxa anual de crescimento composto - TACC dos ativos totais entre 2007 e 2009 foi de 38,9%. Os principais itens patrimoniais são apresentados na tabela a seguir: Part.% Part.% Part.% Dez/08 Dez/09 Total Total Total. Var. Var. TACC % % % 09x07 09x08 80,2 41,4 34,2 131,7 41,9 52,2 -20,5 24,9 -10,8 91,9 37,5 38,5 73,5 14,4 31,7 -13,1 78,8 -6,8 169,8 78,8 64,3. R$ milhões. Dez/07. Disponibilidades TVM e Aplic. Interfinanc. Relações Interfinanceiras Op. Crédito e Arrend. Merc. Outros Créditos Demais Ativos Ativo Permanente Ativo Total Depósitos Captações Merc. Aberto Obrig. Emprést./Repasses Outras Obrigações Demais Passivos Patrimônio Líquido Passivo Total. 4.352 126.325 33.445 138.849 54.883 3.053 6.304. 1,2 5.545 34,4 206.317 9,1 21.287 37,8 193.849 14,9 83.279 0,8 1.484 1,7 9.512. 367.210 188.282 72.270 20.321 56.268 5.806 24.262. 100,0 521.273 51,3 270.841 19,7 91.130 5,5 30.161 15,3 89.312 1,6 9.891 6,6 29.937. 100,0 52,0 17,5 5,8 17,1 1,9 5,7. 708.549 337.564 160.821 37.860 120.849 15.337 36.119. 100,0 47,6 22,7 5,3 17,1 2,2 5,1. 93,0 79,3 122,5 86,3 114,8 164,2 48,9. 35,9 24,6 76,5 25,5 35,3 55,1 20,6. 38,9 33,9 49,2 36,5 46,6 62,5 22,0. 367.210. 100,0 521.273. 100,0 708.549. 100,0. 93,0. 35,9. 38,9. 1,1 7.843 39,6 292.735 4,1 26.592 37,2 266.484 16,0 95.233 0,3 2.653 1,8 17.010. 1,1 41,3 3,8 37,6 13,4 0,4 2,4. Dentre os principais movimentos observados nos itens patrimoniais, merecem destaque: Operações de Crédito e Arrendamento Mercantil As operações de crédito e arrendamento mercantil registraram crescimento de 91,9% e 37,5% em dezembro de 2009 em relação a dezembro de 2007 e dezembro de 2008, respectivamente. Basicamente, quatro fatores explicam essa evolução: (i) crescimento orgânico do Banco, com destaque para as operações com pessoas físicas e jurídicas; (ii) intensificação, principalmente a partir do 2º semestre de 2008, do processo de aquisições de carteiras de crédito de outras instituições, sobretudo consignado e financiamento a veículos; (iii) aquisição do Banco Nossa Caixa, efetivada em março de 2009, o que agregou R$ 19,0 bilhões, sendo R$ 15,1 bilhões em operações com pessoas físicas, à carteira do Banco do Brasil; e (iv) parceria estratégica com o Banco Votorantim, concluída em setembro de 2009, que possibilitou ao BB incrementar sua carteira de crédito em aproximadamente R$ 20,2 bilhões, com destaque para as operações de financiamento de veículos. Cabe destacar que, nos últimos três anos, o Banco do Brasil manteve estável a participação das operações de crédito e arrendamento mercantil em relação aos ativos totais. Títulos e Valores Mobiliários e Aplicações Interfinanceiras de Liquidez O crescimento de títulos e valores mobiliários e aplicações interfinanceiras de liquidez, de 131,7% em relação a dezembro de 2007 e de 41,9% em relação a dezembro de 2008, reflete a forte expansão das captações ocorrida nos últimos dois anos, especialmente quando do agravamento da crise econômica mundial no quarto trimestre de 2008. Também contribuiu para o incremento, a consolidação dos ativos do Banco Votorantim e do Banco Nossa Caixa. Dada a estrutura de ativos das duas instituições, com grande concentração em operações com títulos e valores mobiliários, a participação relativa dos dois blocos nos ativos totais do Banco do Brasil aumentou, passando de 34,4% em dezembro de 2007 para 41,3% em dezembro de 2009. 3.

(5) Depósitos e Captações no Mercado Aberto Depósitos e captações no mercado aberto encerraram o ano de 2009 com saldos de R$ 337.564 milhões e R$ 160.821 milhões, respectivamente. A taxa anual de crescimento composto entre 2007 e 2009 foi de 33,9% para os depósitos e de 49,2% para as captações no mercado aberto. A crise financeira mundial, iniciada em setembro de 2008, contribuiu para tais evoluções. Isso porque, com a crise, diversos investidores migraram seus investimentos para instituições financeiras percebidas como mais seguras, movimento conhecido como flight to quality (em tradução livre, “vôo para a qualidade”), o que resultou em crescimento expressivo das captações do Banco do Brasil. Essas duas linhas são as mais relevantes na formação dos passivos totais do Banco do Brasil e, conjuntamente, mantiveram sua participação relativa em torno de 70% ao final de 2009. b. estrutura de capital e possibilidade de resgate de ações ou quotas: O Banco do Brasil registrou Patrimônio Líquido de R$ 36.119 milhões em dezembro de 2009. A evolução foi de 20,6% em relação a dezembro de 2008 e de 48,9% em comparação a dezembro de 2007. . . . . Variação %. R$ milhões. Dez/07. Dez/08. Dez/09. s/ Dez/07. s/ Dez/08. Patrimônio Líquido Capital. 24.262 13.212. 29.937 13.780. 36.119 18.567. 48,9 40,5. 20,6 34,7. Reservas. 10.701. 15.990. 17.313. 61,8. 8,3. 350. 199. 270. -22,8. 36,0. -. (31). (31). -. -. MTM - TVM e Derivativos (Ações em Tesouraria). Valor Patrimonial e de Mercado da Ação O Patrimônio Líquido de R$ 36.119 milhões em 31.12.2009 (R$ 29.937 milhões em 31.12.2008 e R$ 24.262 milhões em 31.12.2007) corresponde a um valor patrimonial de R$ 14,05 por ação (R$ 11,66 em 31.12.2008 e R$ 9,80 em 31.12.2007). O valor de mercado da ação, por sua vez, era de R$ 29,70 em 31.12.2009 (R$ 14,68 em 31.12.2008 e R$ 30,40 em 31.12.2007). Capital Social O Capital Social de R$ 18.567 milhões em 31.12.2009 (R$ 13.780 milhões em 31.12.2008 e R$ 13.212 em 31.12.2007) está dividido em 2.569.860.512 ações ordinárias representadas na forma escritural e sem valor nominal. O Tesouro Nacional é o maior acionista, detendo o controle.. 4.

(6) Índice de Basiléia O Banco do Brasil encerrou 2009 com Patrimônio de Referência de R$ 58.264 milhões, montante 34,3% superior ao observado em 2008 e 66,9% superior ao verificado em 2007. Variação % R$ milhões. Dez/07. Dez/08. Dez/09. s/ Dez/07. s/ Dez/08. Patrimônio de Referência - PR Nível I Nível II Deduções do PR PRE - Patrimônio de Referência Exigido Excesso /Insuficiência de PR Coeficiente K - %. 34.900 23.951 10.949 24.605 10.295 15,6. 43.391 31.201 12.910 (720) 31.500 11.891 15,2. 58.264 41.068 18.023 (827) 46.759 11.505 13,7. 66,9 71,5 64,6 90,0 11,8. 34,3 31,6 39,6 14,9 48,4 -3,2. O Coeficiente "K" atingiu 13,7% em 2009, decréscimo em relação a 2007 e a 2008, influenciado pela incorporação do Banco Nossa Caixa e parceria estratégica com o Banco Votorantim. Acima do patamar mínimo de 11% exigido pelo Banco Central do Brasil, o Coeficiente K de 13,7% permite alavancagem de até R$ 104.600 milhões em ativos de crédito, considerando a ponderação de 100%.. i. hipóteses de resgate Não há hipóteses de resgate de ações de emissão da Companhia além daquelas previstas em lei. ii. fórmula de cálculo do valor de resgate - Não aplicável.. c. capacidade de pagamento em relação aos compromissos financeiros assumidos O Banco do Brasil apresenta uma boa capacidade de pagamento. A liquidez, apurada pela diferença entre os Ativos e Passivos de Liquidez, alcançou R$ 128.138 milhões ao final de dezembro de 2009. Esse montante representa crescimento de 38,3% em relação a 2008 e 165,2% em relação a 2007. Variação % R$ milhões Ativos de Liquidez (A) Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras TVM (exceto vinculados ao Bacen) Passivos de Liquidez (B) Depósitos Interfinanceiros Captações no Mercado Aberto Saldo da Liquidez (A - B). Dez/07. Dez/08. Dez/09. s/ Dez/07 s/ Dez/08. 125.726 4.352 51.124 70.250 77.415 5.144 72.270. 197.855 5.545 119.408 72.902 105.195 14.065 91.130. 300.578 7.843 168.398 124.337 172.440 11.619 160.821. 139,1 80,2 229,4 77,0 122,7 125,8 122,5. 51,9 41,4 41,0 70,6 63,9 -17,4 76,5. 48.312. 92.660. 128.138. 165,2. 38,3 5.

(7) A elevação de 51,9% dos ativos de liquidez em 2009 resultou, principalmente, da expansão de 70,6% do montante de TVM e pelo crescimento de 41,0% das aplicações interfinanceiras. Os dois ativos de liquidez somados representavam, em dezembro de 2009, mais de 97% do total dos ativos de liquidez. Em contrapartida, as captações de mercado aberto subiram 76,5% em 2009, acréscimo de R$ 69,7 bilhões sobre o saldo verificado em 2008, contribuindo para o crescimento de 63,9% dos passivos de liquidez. Essas operações representavam 93,3% do total dos passivos de liquidez.. d. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não-circulantes utilizadas A tabela abaixo apresenta indicadores que demonstram a relação entre as fontes de captação e aplicação de recursos no Banco do Brasil, demonstrando que a carteira de crédito é lastreada, além de depósitos, por outras formas de captação, tais como repasses do BNDES, recursos de Fundos Financeiros e de Desenvolvimento e captações no exterior, dentre outros. Variação %. . . . . R$ milhões. Dez/07. Dez/08. Dez/09. 190.646 188.282 17.487. 298.745 270.841 22.436. 381.944 337.564 31.390. 100,3 79,3 79,5. 27,8 24,6 39,9. 2.117. 2.458. 4.135. 95,3. 68,2. 10.012 5.025 (32.278) 150.426 160.739 (10.313) 40.220. 11.772 12.120 (20.882) 210.181 224.808 (14.627) 88.565. 18.553 14.582 (24.280) 281.231 300.829 (19.598) 100.713. 85,3 190,2 -24,8 87,0 87,2 90,0 150,4. 57,6 20,3 16,3 33,8 33,8 34,0 13,7. 78,9. 77,6. 83,3. 78,9. 70,4. 73,6. 21,1. 29,6. 26,4. Funding Total Depósitos Totais Obrigações por Repasses no País Fundos Financeiros e de Desenvolvimento Dívida Subordinada Captações no Exterior Compulsórios Carteira de Crédito Líquida Carteira de Crédito Provisão para Risco de Crédito Disponibilidades Indicadores (%) Carteira de Crédito Líquida / Depósitos Totais Carteira de Crédito Líquida / Funding Total Disponibilidades/Funding Total. s/ Dez/07 s/Dez/08. O índice Carteira de Crédito Líquida / Funding Total encerrou 2009 em 73,6%, ante 70,4% no ano anterior e 78,9% em 2007. As Disponibilidades, medidas pela diferença entre o Funding Total e a Carteira de Crédito Líquida, atingiram R$ 100.713 milhões, ante R$ 88.565 milhões em 2008 e R$ 40.220 milhões ao final de 2007. Em 31.12.2009, as Disponibilidades representavam 26,4% do Funding Total do Banco do Brasil. A expansão de 33,8% da Carteira de Crédito Líquida foi sustentada pelo crescimento de 27,8% dos Depósitos e demais instrumentos de captação em 2009. Em termos absolutos, houve aumento das Disponibilidades, embora o indicador Carteira de Crédito Líquida/Funding Total também tenha apresentado crescimento de 320 pontos base em relação a 2008. No entanto, esse indicador permanece mais baixo do que o observado em 2007, o que indica potencial de expansão das operações de crédito em relação ao Funding Total.. 6.

(8) e. fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos não-circulantes que pretende utilizar para cobertura de deficiências de liquidez O Banco do Brasil não possui deficiência de liquidez. Os itens 10.1.c e 10.1.d apresentam análises da capacidade de pagamento e da liquidez, respectivamente. f. níveis de endividamento e as características de tais dívidas, descrevendo ainda: (i) contratos de empréstimo e financiamento relevantes; (ii) outras relações de longo prazo com instituições financeiras; (iii) grau de subordinação entre as dívidas; e (iv) eventuais restrições impostas ao emissor, em especial, em relação a limites de endividamento e contratação de novas dívidas, à distribuição de dividendos, à alienação de ativos, à emissão de novos valores mobiliários e à alienação de controle societário. O Banco do Brasil emite títulos e valores mobiliários no mercado de capitais internacional e interno, utilizando tanto instrumentos de dívida subordinada como híbridos de capital e dívida. O objetivo é captar recursos para livre utilização e reforçar o Patrimônio de Referência do Banco com aqueles recursos elegíveis a Capital. Essas emissões têm investidores institucionais, instituições financeiras e clientes de private banking como públicoalvo. Além disso, para fins de composição de seu Patrimônio de Referência, o Banco do Brasil classifica como Dívida Subordinada os recursos do Fundo Constitucional de Financiamento do Centro-Oeste - FCO (Voto CMN n.° 067/2001 e Ofício Bacen - Diret n.° 1.602/2001), elegíveis a Capital em função da baixa exigibilidade e longo prazo de permanência desses recursos no Banco. Dessa forma, o montante de R$ 12.422 milhões apurado em 31.12.2009, compôs o Patrimônio de Referência Nível II do Banco do Brasil. Dívidas por Finalidade R$ milhões. 31.12.2009. Patrimônio de Referência Nível I. 20.713 2.782. Nível II. 17.931. Livre Utilização. 6.193. Total. 26.906. Dívidas por Tipo R$ milhões País. 31.12.2009 Total Emissões BB-Consolidado FCO Certificado Depósito - Longo Prazo. Exterior. Certificado Depósito - Curto Prazo Captações Exterior - BB-Múltiplo Captações Exterior - BV Total. 5.600 12.422 1.324 760 6.105 695 26.906. 7.

(9) As tabelas a seguir apresentam o detalhamento das dívidas no País e no exterior, com respectivos saldos das obrigações em 31.12.2009, inclusive as de emissão do Banco Votorantim em base proporcional (50%). Emissões no País R$ milhões BB-Banco Múltiplo. Características Gerais Valor Emitido. CDB subordinado emitido no País. Total BB-Banco Múltiplo. Remuneração. Data da Captação. Vencimento. Valor em 31.12.2009. 500,00. 113,8% do CDI. 03/2009. 09/2014. 541,19. 100,00. 113,8% do CDI. 03/2009. 09/2014. 108,24. 172,00. 113,8% do CDI. 03/2009. 09/2014. 186,17. 38,00. 113,8% do CDI. 03/2009. 09/2014. 41,13. 14,00. 113,8% do CDI. 03/2009. 09/2014. 15,15. 76,00. 113,8% do CDI. 03/2009. 09/2014. 82,26. 851,40. 115% do CDI. 03/2009. 03/2015. 921,86. 9,79. 115% do CDI. 03/2009. 03/2015. 10,60. 1,55. 115% do CDI. 03/2009. 03/2015. 1,68. 8,63. 115% do CDI. 03/2009. 03/2015. 9,34. 63,18. 115% do CDI. 03/2009. 03/2015. 68,41. 0,45. 115% do CDI. 03/2009. 03/2015. 0,49. 360,00. 115% do CDI. 03/2009. 03/2015. 388,67. 40,00. 115% do CDI. 03/2009. 03/2015. 43,19. 1.000,00. 105% do CDI. 11/2009. 11/2015. 1.013,88 3.432,25. 8.

(10) Emissões no País R$ milhões Banco Votorantim, proporcional BB. Características Gerais Valor Emitido 312,50 8,50. CDB subordinado emitido no País. Remuneração. Data da Captação. Vencimento. Valor em 31.12.2009. CDI+0,491417% a.a. CDI+0,491417% a.a.. 11/2007 12/2007. 11/2012 12/2012. 393,72 10,69. 193,15. CDI+0,540556% a.a.. 12/2007. 12/2012. 243,17. 32,50. IGPM+7,219701% a.a. 12/2007. 12/2012. 41,35. 6,85. CDI+0,540556% a.a.. 12/2007. 12/2012. 8,62. 57,50. IPCA+7,934241% a.a.. 03/2008. 03/2013. 72,05. 260,00. CDI+1,670229% a.a.. 08/2009. 08/2014. 270,59. 7,50. IPCA+7,855736% a.a.. 08/2009. 08/2014. 7,81. 5,25. IPCA+7,924428% a.a.. 08/2009. 08/2014. 5,47. 19,50. IPCA+8,002932% a.a.. 08/2009. 08/2014. 20,33. 2,50. IPCA+7,953867% a.a.. 08/2009. 08/2014. 2,61. 250,00. CDI+1,635268% a.a. 12/2009. 12/2014. 251,67. 50,00. CDI+1,674668% a.a.. 12/2009. 12/2014. 50,34. 75,00. CDI+1,674668% a.a.. 12/2009. 12/2014. 75,48. 10,00. CDI+1,674668% a. a.. 12/2009. 12/2014. 10,02. 693,58. CDI+0,5% a.a.. 04/2006. 04/2016. 703,62. PTAX+12,0436%a.a.. 12/2006. 07/2012. 818.833. DI + 0,35% a.a.. 12/2006. 07/2012. 656.726. Recursos de Letras de crédito imobiliário. 90% CDI. 02/2009. 01/2012. 53.156. Recursos de Letras de crédito agronegócio. 90% CDI. 07/2007. 03/2020. 909.132. Debêntures Debêntures Com variação Cambial Pós-fixado. Total do Banco Votorantim. 2.167,53. Total do BB-Consolidado. 5.599,78. 9.

(11) Emissões no Exterior - BB-Banco Múltiplo Certificado de Depósitos - Longo Prazo Valor Emitido, em US$ mil. Remuneração (% a.a.). Data da Captação. Vencimento. Valor em 31.12.2009 R$ mil. 4.000. 3,80. 11/2009. 12/2012. 6.962. 1.000. 3,67. 12/2009. 12/2012. 1.740. 199.889. 3,88. 06/2009. 06/2012. 347.886. 98.105. 3,08. 07/2009. 07/2012. 170.742. 4.908. 2,92. 07/2009. 06/2012. 8.542. 98.101. 3,00. 08/2009. 08/2012. 170.734. 98.127. 2,85. 09/2009. 08/2012. 170.780. 9.920. 3,46. 08/2009. 08/2016. 17.265. 99.941. 3,36. 10/2009. 10/2012. 173.938. 97.975. 2,53. 10/2009. 10/2012. 170.516. 48.986. 2,53. 10/2009. 10/2012. 85.255. Certificado de Depósitos - Curto Prazo Valor Emitido, em mil. Remuneração. Data da Captação. Vencimento. -. -. -. US$ 423.543 EUR 1.991. Valor em 31.12.2009 R$ mil 754.753 4.979. Programas de Captações no Exterior Data de Emissão. Volume US$ mil. Prazo anos. Cupom (%). Frequência Preço Retorno % Spread do Cupom Emissão Investidor Treasury. Rating. 17.03.03 10.07.03 10.07.03 19.12.03. 120.000 178.474 4 4.618 250.000. 7 8 8 10. 7,260 5,911 4,777 6,550. Trimestral Trimestral Trimestral Trimestral. 100,00 100,00 95,00 100,00. 7,260 5,955 5,955 6,550. 450 350 350 292. A-/A1 A-/A2 A-/A2 A-/A1. 20.09.04. 300.000. 10. 8,500. Semestral. 99,17. 8,625. 447. A2. 23.01.06. 500.000. -. 7,95. Trimestral. 100,00. 7,950. -. Baa3. 18.07.07 06.03.08 29.04.08 05.09.08 02.07.09. 186.946 250.000 150.000 200.000 100.000. 10 9,75 6 L3M+0,55 10 5,25 7 L3M+1,2 5 L6M+2,55. Semestral Trimestral Trimestral Trimestral Semestral. 100,00 100,00 100,00 100,00 98,25. 9,750 L3M+0,55 5,250 L3M+1,2 L6M+2,55. -. Baa3 AAA/Aaa A-/A1 A-/A1 Baa3. 20.10.09. 1 .500.000. Semestral. 100,00. 8,500. -. Baa2. -. 8,5. Programa MT100 Visanet Visanet MT100 Stand Alone Stand Alone GMTN MT 100 MT 100 MT 100 GMTN Stand Alone. Saldo em R$ mil 31.2.2009 12.362 192.202 45.554 273.289 533.276 869.485 316.244 435.265 261.707 348.319 171.160 2.646.319. 10.

(12) Emissões no Exterior - Banco Votorantim / Proporcional BB (50%) Data Emissão. Moeda. 11/2005 12/2005 04/2007 08/2005 10/2005 09/2006 10/2009 10/2009 10/2009 02/2008 10/2009 11/2009 11/2009 11/2009 11/2009 12/2009 12/2009 12/2009 12/2009 12/2009 12/2009 12/2009 12/2009 12/2009 07/2009 07/2009 07/2009 07/2009 07/2008 04/2008 07/2009 07/2009 07/2009 07/2009 06/2008 08/2009 05/2007 07/2009 07/2009. R$ R$ R$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ EUR EUR EUR EUR. Valor em mil 111.000 200.000 200.000 100.000 200.000 200.000 42.810 7.770 5.000 23.070 4.510 28.640 7.600 1.100 5.000 37.000 116.500 32.150 7.000 7.170 1.000 9.240 30.000 10.000 24.000 19.500 24.000 14.500 9.990 2.900 4.000 15.500 1.500 5.000 120.000 250 1.000 10.000 9.000. Cupom (% a.a.). Vencimento. 16,2 9,25 10,625 L3m + 2,0 6,875 6,75 1,25 1,1 1,1 4,184 1,0 1,0 1,0 1,0 0,9 1,2 1,1 1,15 1,1 0,95 0,95 0,95 0,95 1,0 3,76 3,7 3,76 3,79 4,0 5,08 3,98 3,9088 4,0538 8,9 5,1 1,0 5,2648 4,0538 4,0538. 11/2010 12/2012 04/2014 08/2010 10/2015 09/2016 01/2010 01/2010 01/2010 01/2010 01/2010 02/2010 02/2010 02/2010 02/2010 03/2010 03/2010 03/2010 03/2010 03/2010 03/2010 03/2010 03/2010 04/2010 05/2010 05/2010 05/2010 06/2010 07/2010 03/2011 04/2012 04/2012 05/2012 07/2014 06/2015 12/2011 03/2012 05/2012 05/2012. Saldo em R$ mil 31.12.2009 37.548 79.806 89.888 75.767 1.858 84.007 37.379 6.781 4.363 1.338 3.933 24.905 6.609 957 4.358 32.244 13.231 28.014 6.098 6.243 871 8.045 26.120 8.680 102 78 102 64 379 0 21 76 9 134 104.679 135 5 55 49. Programa GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN GMTN. g. limites de utilização dos financiamentos já contratados: Não aplicável. h. alterações significativas em cada item das demonstrações financeiras Com o objetivo de facilitar a compreensão das demonstrações financeiras do Banco do Brasil, foram utilizados o Balanço Patrimonial Resumido e a Demonstração de Resultado do Exercício com Realocações para análises dos exercícios 2007, 2008 e 2009, apresentadas a seguir. Essas duas partes das demonstrações integram o relatório trimestral Análise do Desempenho, cujas edições estão disponíveis no sítio eletrônico de Relações com Investidores do Banco do Brasil. As análises realizadas foram: o exercício 2008 em comparação ao exercício 2007 e 2009 em comparação ao exercício 2008, também com o intuito de facilitar o entendimento. 11.

(13) Análise do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2008 em comparação com o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2007 BALANÇO PATRIMONIAL RESUMIDO: ATIVO CIRCULANTE E NÃO CIRCULANTE R$ milhões ATIVO Circulante e Não Circulante Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Aplicações no Mercado Aberto Aplicações em Depósitos Interfinanceiros Tít. e Val. Mobiliários e Instr. Financeiros Derivativos Títulos Disponíveis para Negociação Títulos Disponíveis para Venda Títulos Mantidos até o Vencimento Instrumentos Financeiros Derivativos Relações Interfinanceiras Depósitos no Banco Central Compulsórios s/ Depósitos não Remunerados Compulsórios s/ Depósitos Remunerados Demais Relações Interdependências Operações de Crédito Setor Público Setor Privado (Provisão para Operações de Crédito) Operações de Arrendamento Mercantil Op. de Arrendamento e Subarrendamento a Rec. Setor Público Setor Privado (Rendas a Apropriar de Arrend. Mercantil) (PCLD de Arrendamento Mercantil) Outros Créditos Créditos por Avais e Fianças Honrados Carteira de Câmbio Rendas a Receber Negociação e Intermediação de Valores Créditos Específicos Operações Especiais Créditos de Op. de Seguros, Prev. e Capitalização Crédito Tributário Ativo Atuarial Devedores por Depósitos em Garantia Diversos (Provisão para Outros Créditos) (Com Característica de Concessão de Crédito) (Sem Característica de Concessão de Crédito) Outros Valores e Bens Participações Societárias Outros Valores e Bens (Provisões para Desvalorizações) Despesas Antecipadas. 2007 367.210 360.906 4.352 51.124 43.391 7.733 75.201 19.112 38.109 16.830 1.150 33.445 32.278 10.768 21.510 1.167 188 138.817 2.472 146.324 (9.980) 32 1.109 80 1.028 (1.054) (23) 54.883 49 9.023 372 259 757 1 13.826 2.268 15.409 13.816 (896) (311) (585) 2.865 0 262 (152) 2.755. 2008 521.273 511.761 5.545 119.408 95.160 24.249 86.909 26.136 38.374 20.123 2.276 21.287 20.882 12.439 8.443 405 228 190.882 12.471 191.589 (13.179) 2.968 4.880 55 4.825 (1.842) (71) 83.279 71 20.914 413 347 846 0 441 16.499 7.794 18.007 19.325 (1.377) (579) (798) 1.256 0 308 (170) 1.118. Var. 154.063 150.855 1.193 68.284 51.768 16.516 11.708 7.024 265 3.293 1.127 (12.158) (11.396) 1.671 (13.067) (762) 40 52.065 9.999 45.265 (3.200) 2.936 3.772 (26) 3.797 (788) (48) 28.396 22 11.891 41 87 89 (1) 441 2.674 5.525 2.598 5.509 (481) (268) (213) (1.609) 0 46 (18) (1.636). Var. % 42,0 41,8 27,4 133,6 119,3 213,6 15,6 36,8 0,7 19,6 98,0 -36,4 -35,3 15,5 -60,8 -65,3 21,3 37,5 404,5 30,9 32,1 9257,5 340,2 -31,8 369,3 74,7 209,9 51,7 45,2 131,8 11,0 33,6 11,8 19,3 243,6 16,9 39,9 53,6 86,2 36,3 -56,2 17,5 12,0 -59,4. 12.

(14) Disponibilidades As Disponibilidades totalizaram R$ 5.545 milhões em 31 de dezembro de 2008, 27,4% maior que os R$ 4.352 milhões observados em 31 de dezembro de 2007. Esse crescimento decorreu em grande parte em função das medidas adotadas pelo Conselho Monetário Nacional - CMN no 4º trimestre de 2008 para enfrentar a falta de liquidez no SFN diante da crise financeira internacional, o que também causou redução do volume de depósitos compulsórios remunerados. Aplicações no Mercado Aberto As Aplicações no Mercado Aberto totalizaram R$ 95.160 milhões em 31 de dezembro de 2008, 119,3% acima dos R$ 43.391 milhões verificados em 31 de dezembro de 2007. Esse movimento reflete o aumento em 43,9% do saldo de depósitos totais, resultante do foco estratégico na captação de recursos e da influência exercida pelo movimento flight to quality em função da crise financeira internacional em 2008. Aplicações em Depósitos Interfinanceiros As Aplicações em Depósitos Interfinanceiros totalizaram R$ 24.249 milhões em 31 de dezembro de 2008, 213,6% acima dos R$ 7.733 milhões observados em 31 de dezembro de 2007. O estímulo à aquisição de carteiras de crédito pelo Banco Central foi fundamental para o avanço das Aplicações Interfinanceiras. Isso porque, além das carteiras de crédito efetivamente adquiridas, nos últimos trimestres foram realizados Depósitos Interfinanceiros em bancos de médio porte, garantidos por carteiras de crédito. Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos Os Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos registraram crescimento de R$ 11.708 milhões, devido, principalmente, ao acréscimo nos recursos livres decorrente do crescimento da captação de Depósitos, que no período evoluíram em R$ 82.559 milhões, também influenciados pelo movimento flight to quality. Depósitos no Banco Central As Relações Interfinanceiras – Depósitos no Banco Central totalizaram R$ 20.882 milhões em 31 de dezembro de 2008, representando um decréscimo de 35,3% frente aos R$ 32.278 milhões observados em 31 de dezembro de 2007. Esse movimento é explicado em razão das medidas adotadas pelo Conselho Monetário Nacional – CMN no 4º trimestre de 2008 para garantir a liquidez do SFN, o que trouxe redução de 60,8% no volume de depósitos compulsórios remunerados, que saíram de R$ 21.510 milhões em 31 de dezembro de 2007 para R$ 8.443 milhões em 31 de dezembro de 2008. Operações de Crédito As Operações de Crédito, líquidas de provisões, totalizaram R$ 190.882 milhões em 31 de dezembro de 2008, 37,5% acima dos R$138.817 milhões observados em 31 de dezembro de 2007. Essa evolução deriva da maior disponibilidade de recursos para aplicação e da estratégia de crescimento promovida pelo Banco do Brasil para expansão e conquista de segmentos, principalmente, voltados para o varejo bancário. Provisão para Operações de Crédito As Provisões para risco em Operações de Crédito totalizaram R$ 13.179 milhões em 31 de dezembro de 2008, 32,1% a mais que o montante observado em 31 de dezembro de 2007. O incremento está em linha com a expansão da carteira de crédito no período. 13.

(15) Operações de Arrendamento Mercantil A carteira de Operações de Arrendamento e Subarrendamento a Receber atingiu R$ 4.880 milhões em 31 de dezembro de 2008, refletindo crescimento de 340,2% em relação ao saldo de R$ 1.109 milhões observado em 31 de dezembro de 2007. Esse desempenho decorreu, sobretudo, da reclassificação do Imobilizado de Arrendamento, líquido da respectiva depreciação acumulada, para Operações de Arrendamento Mercantil a Receber - Setor Privado, no valor de R$ 1.498 milhões. Essa reclassificação, referente a movimentações decorrentes das operações de leasing do Banco do Brasil enquanto agente arrendador, foi feita em conformidade com a Resolução CMN 3.617/08 e Lei 11.638/07. Carteira de Câmbio A Carteira de Câmbio Ativa atingiu R$ 20.914 milhões em 31 de dezembro de 2008, 131,8% acima do saldo de R$ 9.023 milhões observado em 31 de dezembro de 2007. Esse aumento foi proporcionado pelo incremento de R$ 8.431 milhões (+102,2%) do Câmbio Comprado a Liquidar e de R$ 4.384 milhões (+77,9%) em Direitos sobre Vendas de Câmbio. Crédito Tributário O Crédito Tributário ativado em decorrência do reconhecimento de diferenças intertemporais somou R$ 16.499 milhões em 31 de dezembro de 2008, evolução de 19,3% em relação ao saldo de R$ 13.826 milhões observado em 31 de dezembro de 2007. Ativo Atuarial O Ativo Atuarial atingiu R$ 7.794 milhões em 31 de dezembro de 2008, crescimento de 243,6% em relação aos R$ 2.268 milhões registrados em 31 de dezembro de 2007. Essa evolução é explicada pela revisão dos cálculos dos ativos e passivos atuariais à luz da Deliberação CVM 371/00 e em decorrência da Resolução 26 do Conselho de Gestão da Previdência Complementar (CGPC), de 29/09/2008, que dispõe, entre outros, sobre a utilização de superávit dos planos de benefícios definidos, caso do Plano de Benefício no. 1 da Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil - Previ. Devedores por Depósitos em Garantia O saldo de Devedores por Depósitos em Garantia totalizou R$ 18.007 milhões em 2008, 16,9% de crescimento sobre 2007. Esse avanço deve-se: (i) atualização sobre o saldo existente de depósitos em juízo, relacionados à compensação integral dos prejuízos fiscais acumulados de Imposto de Renda e das bases negativas de Contribuição Social; e (ii) ao acréscimo de depósitos em garantia para contingências trabalhistas, cíveis e fiscais. Provisão para Outros Créditos As Provisões para Outros Créditos totalizaram R$ 1.377 milhões em 31 de dezembro de 2008, crescimento de 53,6% em relação ao saldo de R$ 896 milhões observado em 31 de dezembro de 2007. Esse incremento reflete o crescimento de 65,3% da carteira de outros créditos, com características de operações de créditos, que atingiu saldo de R$ 17.129 milhões no exercício de 2008. Outros Valores e Bens Os Outros Valores e Bens totalizaram R$ 1.256 milhões em 31 de dezembro de 2008, decréscimo de 56,2% em relação aos R$ 2.865 milhões observados 31 de dezembro de 2007. Essa redução é explicada pela reclassificação dos contratos relacionadas ao programa de relacionamento negocial de Despesas Antecipadas para o Ativo Intangível, conforme Resolução CMN 3.642/08. 14.

(16) BALANÇO PATRIMONIAL RESUMIDO: ATIVO PERMANENTE R$ milhões ATIVO Permanente Investimentos Participações em Coligadas e Controladas Outros Investimentos (Provisão para Perdas) Imobilizado de Uso Imóveis de Uso Reavaliações de Imóveis de Uso Outras Imobilizações de Uso (Depreciações Acumuladas) Imobilizado de Arrendamento Bens Arrendados (Depreciações Acumuladas) Intangível Ativos Intangíveis (Amortização Acumulada) Diferido Gastos de Organização e Expansão (Amortização Acumulada). 2007 367.210 6.304 1.368 1.316 115 (64) 2.844 2.349 4.594 (4.100) 1.507 1.937 (430) 586 1.490 (904). 2008 521.273 9.512 966 163 871 (68) 3.339 2.668 5.610 (4.940) 4 8 (4) 4.598 4.600 (2) 604 1.846 (1.241). Var. 154.063 3.208 (402) (1.153) 755 (4) 495 319 1.016 (839) (1.503) (1.929) 426 4.598 4.600 (2) 18 356 (337). Var. % 42,0 50,9 -29,4 -87,6 654,3 6,6 17,4 13,6 22,1 20,5 -99,7 -99,6 -99,0 3,1 23,9 37,3. Participações em Coligadas e Controladas - no País As participações em coligadas e controladas no País totalizaram R$ 163 milhões em 31 de dezembro de 2008, contra R$ 1.316 milhões em 31 de dezembro de 2007, redução de 87,6%. A queda deve-se ao fato de o Banco do Brasil ter passado a consolidar as empresas não financeiras integrantes do Conglomerado, em atendimento à recomendação do Banco Central do Brasil. Outras Imobilizações de Uso As Outras Imobilizações de Uso totalizaram R$ 5.610 milhões em 31 de dezembro de 2008, valor 22,1% superior aos R$ 4.594 milhões observados em 31 de dezembro de 2007. Essa evolução foi influenciada pelas disposições da Resolução CMN 3.617/08, que orienta sobre a classificação dos investimentos realizados em imóveis de terceiros. Imobilizado de Arrendamento - Bens Arrendados O Imobilizado de Arrendamento registrou R$ 4 milhões em 31 de dezembro de 2008, saldo 99,7% inferior aos R$ 1.507 milhões observados em 31 de dezembro de 2007. Essa variação é explicada, principalmente, pela reclassificação do Imobilizado de Arrendamento, líquido da respectiva depreciação acumulada, para Operações de Arrendamento Mercantil a Receber - Setor Privado (Ativo Circulante), no valor de R$ 1.498 milhões. Essa reclassificação, referente a movimentações decorrentes das operações de leasing do Banco do Brasil enquanto agente arrendador, foi feita em conformidade com a Resolução CMN 3.617/08 e Lei 11.638/07. Intangível Ao final de 2008, o Ativo Intangível totalizou R$ 4.598 milhões, líquidos dos efeitos da amortização acumulada. Os contratos relacionados ao programa de relacionamento negocial com clientes, que foi reclassificado de Despesas Antecipadas para o Ativo Intangível, conforme Resolução CMN 3.642/08, respondiam pela quase totalidade desses ativos.. 15.

(17) BALANÇO PATRIMONIAL RESUMIDO: PASSIVO R$ milhões PASSIVO Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Depósitos para Investimento Captações no Mercado Aberto Carteira Própria Carteira de Terceiros Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Obrigações por TVM no Exterior Relações Interfinanceiras Recebimentos e Pagamentos a Liquidar Correspondentes Relações Interdependências Recursos em Trânsito de Terceiros Transferências Internas de recursos Obrigações por Empréstimos Empréstimos no Exterior Obrigações por Repasses do País - Inst. Oficiais Tesouro Nacional BNDES FINAME Outras Instituições Obrigações por Repasses do Exterior Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Cobrança e Arrec. de Trib. e Assemelhados Carteira de Câmbio Sociais e Estatutárias Fiscais e Previdenciárias Negociação e intermediação de Valores Prov. Técnicas de Seg., Previd. e Capitalização Fundos Financeiros e de Desenvolvimento Instrumentos Híbridos de Capital e Dívida Operações Especiais Dívidas Subordinadas Passivo Atuarial Diversas Resultado de Exercícios Futuros. 2007 367.210 342.825 188.282 51.311 45.839 5.144 85.520 468 72.270 28.126 44.144 1.297 1.297 12 2 9 2.428 2.311 117 2.833 2.833 17.487 3.185 8.713 4.866 723 0 1.947 56.268 233 6.609 850 12.725 243 2.117 894 2 10.012 4.051 18.533 123. 2008 521.273 491.336 270.841 51.949 54.965 14.065 149.618 243 91.130 21.927 69.203 3.479 3.210 21 1 20 2.496 2.495 0 7.627 7.627 22.436 3.485 11.168 6.585 1.199 98 3.895 89.312 252 15.964 1.838 17.570 401 12.675 2.458 1.185 2 11.772 5.662 19.531 0. Var. 154.063 148.510 82.559 638 9.126 8.920 64.099 (225) 18.860 (6.199) 25.060 2.182 1.913 10 (1) 11 68 185 (117) 4.793 4.793 4.949 300 2.455 1.719 476 98 1.948 33.044 19 9.355 988 4.845 159 12.675 341 291 (0) 1.760 1.611 998 (123). Var.% 42,0 43,3 43,9 1,2 19,9 173,4 75,0 -48,0 26,1 -22,0 56,8 168,2 147,4 82,0 63,9 115,2 2,8 8,0 -99,7 169,2 169,2 28,3 9,4 28,2 35,3 65,8 100,1 58,7 8,3 141,6 116,3 38,1 65,5 16,1 32,6 -0,4 17,6 39,8 5,4 -. Depósitos Os depósitos totais do Banco do Brasil apresentaram crescimento de 43,9% em 2008. É importante ressaltar que esse desempenho no exercício, além da estratégia original de ampliação dos depósitos, foi positivamente impactado no segundo semestre de 2008, pela migração para o Banco do Brasil de recursos anteriormente depositados na concorrência em meio à crise financeira internacional. Essa migração de recursos é explicada pelo movimento flight to quality. Depósitos de Poupança Os depósitos de poupança totalizaram R$ 54.965 milhões em 31 de dezembro de 2008, 19,9% acima do saldo de R$ 45.839 observado em 31 de dezembro de 2007. Esse crescimento foi influenciado pelo aumento do número 16.

(18) de contas de poupança (+1,8 milhão), bem como pela preferência de aplicadores de perfil mais conservador por esse tipo de aplicação em meio à crise financeira global. Depósitos Interfinanceiros Os Depósitos Interfinanceiros totalizaram R$ 14.065 milhões em 31 de dezembro de 2008, comparados a R$ 5.144 milhões em 31 de dezembro de 2007. O crescimento de 173,4% aconteceu, principalmente, pelo grande volume de recursos captados no quarto trimestre de 2008, auge da crise financeira internacional. Depósitos a Prazo Os Depósitos a Prazo atingiram R$ 149.618 milhões em 31 de dezembro de 2008, 75,0% superior aos R$ 85.520 milhões registrados em 31 de dezembro de 2007. O incremento de R$ 64.100 milhões no saldo de Depósitos a Prazo resulta do foco estratégico na expansão desse tipo de captação aliado ao movimento flight to quality causado pela crise financeira internacional. Captações no Mercado Aberto As Captações no Mercado Aberto totalizaram R$ 91.130 milhões em 31 de dezembro de 2008, 26,1% acima do saldo de R$ 72.270 milhões verificado no ano anterior. A variação decorreu, principalmente, do aumento das captações em LFT e títulos no exterior. Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior As obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior totalizaram R$ 3.210 milhões em 31 de dezembro de 2008, avanço de 147,4% em relação ao saldo de R$ 1.297 milhões observado em 31 de dezembro de 2007. Esse crescimento é justificado pelas operações com Instrumentos Financeiros e Derivativos contratadas com base na estratégia de hedge do Banco, bem como, pela desvalorização cambial de 31,9% do Real frente ao Dólar no ano de 2008. Empréstimos no Exterior As Obrigações por Empréstimos no Exterior atingiram R$ 7.627 milhões em 31 de dezembro de 2008, crescimento de 169,2% em relação aos R$ 2.833 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. A desvalorização cambial do Real frente ao Dólar e o aumento no volume de empréstimos tomados pelas dependências no exterior, que totalizaram R$ 1.977 milhões, explicam essa variação. BNDES As Obrigações por Repasses do BNDES totalizaram R$ 11.168 milhões em 31 de dezembro de 2008, contra R$ 8.713 milhões no mesmo período do ano anterior, aumento de 28,2% em razão da disponibilização de recursos para investimentos priorizados em programas governamentais. FINAME As Obrigações por Repasses da FINAME totalizaram R$ 6.585 milhões ao final de 2008, contra R$ 4.866 milhões no ano anterior, expansão de 35,3% em razão da política governamental de maior disponibilização de recursos para contratação de novas operações.. 17.

(19) Outras Instituições Oficiais As Obrigações por Repasses de Recursos de Outras Instituições Oficiais totalizaram R$ 1.199 milhões em 31 de dezembro de 2008 contra R$ 723 milhões em 2007, aumento de 65,9% em razão, principalmente, da contratação de novas operações na linha Funcafé. Instrumentos Financeiros Derivativos As obrigações com Instrumentos Financeiros Derivativos totalizaram R$ 3.895 milhões ao final de 2008, saldo 100,1% maior que os R$ 1.947 milhões verificados em 31 de dezembro de 2007. A variação desse item decorreu da estratégia de gestão de risco de mercado adotada pelo Banco, bem como de operações com clientes. Carteira de Câmbio A Carteira de Câmbio totalizou R$ 15.964 milhões em 31 de dezembro de 2008, 141,6% superior ao saldo de R$ 6.609 milhões observado no mesmo período do ano anterior. Esse acréscimo decorreu, sobretudo, do crescimento das operações de Câmbio Vendido a Liquidar em R$ 7.000 milhões (+131,7%) e de Obrigações por Compras de Câmbio R$ 5.695 milhões (+65,5%), além da desvalorização cambial de 31,9% do Real frente ao Dólar em 2008. Obrigações Sociais e Estatutárias As obrigações Sociais e Estatutárias atingiram R$ 1.838 milhões em 31 de dezembro de 2008, 116,3% superior ao saldo de R$ 850 milhões observado no mesmo período do ano anterior. Essa elevação deveu-se ao aumento das provisões para pagamento de dividendos/JCP trimestrais aos acionistas. Fiscais e Previdenciárias As Obrigações Fiscais e Previdenciárias totalizaram R$ 17.570 milhões em 31 de dezembro de 2008, valor 38,1% superior ao observado no mesmo período do ano anterior, em razão de acréscimo na provisão para impostos e contribuições diferidos. Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização Em decorrência da consolidação das empresas não financeiras do Conglomerado BB, que atuam no ramo de Seguros, Previdência e Capitalização, o saldo das Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização totalizou R$ 12.675 milhões em 31 de dezembro de 2008. Dívida Subordinada As Obrigações de Dívida Subordinada totalizaram R$ 11.772 milhões em 31 de dezembro de 2008, evolução de 17,6% em relação ao saldo de R$ 10.012 milhões em 31 de dezembro de 2007. A evolução no saldo decorre, basicamente, do crescimento nos recursos oriundos do Fundo Constitucional do Centro-Oeste - FCO, que em 31 de dezembro de 2008, registrou saldo de R$ 11.057 milhões, contra R$ 9.477 milhões em 31 de dezembro de 2007. Passivo Atuarial O Passivo Atuarial totalizou R$ 5.662 milhões em 31 de dezembro de 2008, saldo 39,8% superior aos R$ 4.051 milhões observados ano anterior. Essa variação decorre das reavaliações atuariais do Plano de Benefícios de Responsabilidade Exclusiva do Banco do Brasil mantidos junto à Caixa de Previdência dos Funcionários do 18.

(20) Banco do Brasil - Previ, e do Plano de Saúde administrado pela Caixa de Assistência dos Funcionários do Banco do Brasil - Cassi. BALANÇO PATRIMONIAL RESUMIDO: PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ milhões PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital (Capital a Realizar) Reservas de Capital Reservas de Reavaliação Reservas de Lucros Ajuste ao Valor de Mercado -TVM e Derivativos Lucros ou Prejuízos Acumulados (Ações em Tesouraria) Contas de Resultado. 2007 24.262 13.212 0 6 10.695 350 -. 2008 29.937 13.780 5 7 15.977 199 (31) -. Var. 5.675 568 5 1 5.283 (151) (31) -. Var.% 23,4 4,3 23,3 49,4 -43,2 -. Capital O Capital do Banco do Brasil totalizou R$ 13.780 milhões em 31 de dezembro de 2008, valor 4,3% superior ao observado no ano anterior em razão da emissão de novas ações para incorporação do Banco do Estado de Santa Catarina - Besc e da BESC S.A. Crédito Imobiliário - BESCRI, mediante troca de ações, cuja deliberação pela Assembléia Geral Extraordinária aconteceu em 30 de setembro de 2008. Reservas de Lucros As reservas de lucros atingiram R$ 15.977 milhões em 31 de dezembro de 2008, o que representa 49,4% de crescimento em relação aos R$ 10.695 milhões registrados no ano de 2007. DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO: COM REALOCAÇÕES O Banco do Brasil apresentou lucro líquido de R$ 8.803 milhões em 2008, aumento de 74,0% em comparação aos R$ 5.058 milhões registrados em 2007. A seguir tem-se a análise da formação desse resultado a partir da DRE com Realocações. A Demonstração do Resultado com Realocações é utilizada pelo Banco do Brasil desde 1999, com ampla utilização pelos analistas de mercado, uma vez que facilita o entendimento da formação do resultado do Banco. Os ajustes realizados na Demonstração do Resultado para a obtenção da DRE com Realocações têm por objetivo: (i) segregar os itens extraordinários e apresentar o resultado recorrente do período; (ii) alterar a disposição dos itens de receitas e despesas, para possibilitar um melhor entendimento do negócio e do desempenho da empresa; e (iii) permitir que a Margem Financeira registrada no período reflita, efetivamente, o ganho de todos os ativos rentáveis, buscando informar ao mercado qual é o spread obtido pela divisão dessa Margem pelo Ativo, exceto o Permanente. Margem Financeira Bruta A Margem Financeira Bruta - MFB do Banco do Brasil (dada pela diferença entre as Receitas e Despesas de Intermediação Financeira) alcançou R$ 24.515 milhões no ano de 2008, evolução de 17,8% quando comparado aos R$ 20.807 milhões obtidos no exercício anterior. A tabela a seguir revela os principais componentes da MFB nos exercícios sociais 2007 e 2008.. 19.

(21) R$ milhões. 2007. 2008. Var.. Var.%. 39.975. 58.400. 18.424. 46,1. 25.261. 34.507. 9.246. 36,6. 192. 314. 121. 62,9. 12.632. 20.496. 7.864. 62,3. Resultado com Inst. Financ. Derivativos. 175. (1.283). (1.459). -. Resultado de Operações de Câmbio. 396. 464. 68. 17,1. 1.616. 1.910. 293. 18,2. -. 324. 324. -. (574). 941. 1.515. -. 276. 392. 116. 42,2. -. 334. 334. -. (19.168). (33.885). 14.717. 76,8. (17.523). (25.200). (7.678). 43,8. (1.645). (8.685). (7.040). 428,0. 20.807. 24.515. 3.707. 17,8. Receitas da Intermediação Financeira Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Resultado de Operações com TVM. Resultado das Aplicações Compulsórias Resultado Financ. das Op. Seguros, Prev. e Capitalização Ganho (Perda) Cambial s/ PL Fin. no Exterior Outras Receitas Op. com Caract. de Intermediação Hedge Fiscal Despesa da Intermediação Financeira Operações de Captação no Mercado Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses Margem Financeira Bruta. A evolução de 36,6% nas receitas com operações de crédito impulsionou a expansão da MFB em 2008, período em que as Operações de Crédito registraram 37,5% de crescimento. O resultado de operações com Títulos e Valores Mobiliários cresceu 62,3% em 2008, alcançando R$ 20.496 milhões, frente aos R$ 12.632 milhões registrados em 2007. Esse desempenho decorreu da ampliação de R$ 11.708 milhões (+15,6%) da carteira de TVM, aliado ao incremento da taxa básica de juros (Selic) acumulada no período (12,5% em 2008 contra 11,9% em 2007). O Resultado com Instrumentos Financeiros e Derivativos registrou despesa de R$ 1.283 milhões em 2008, comparada à receita de R$ 175 milhões obtida em 2007. As operações com Instrumentos Financeiros e Derivativos inserem-se na estratégia do Banco de imunizar sua exposição cambial por meio de contratos de hedge. Em outras palavras, os valores registrados nas carteiras do ativo são compensados por carteiras do passivo, como Títulos e Valores Mobiliários emitidos no exterior e Obrigações por Empréstimos e Repasses. O fator determinante para o resultado negativo foi a desvalorização de 31,9% do Real frente ao Dólar em 2008, movimento inverso ao ocorrido no ano de 2007, quando o Real registrou valorização de 17,2% em relação ao Dólar. As Receitas de Operações de Câmbio do Banco do Brasil somaram R$ 464 milhões em 2008, contra R$ 396 milhões em 2007. Esse aumento foi impulsionado pelo efeito da desvalorização de 31,9% do Real frente ao Dólar em 2008. O Resultado das Aplicações Compulsórias foi de R$ 1.910 milhões em 2008, contra R$ 1.616 milhões em 2007. A evolução de 18,1% decorre, principalmente, do aumento do saldo médio de Depósitos Compulsórios Rentáveis de R$ 17.433 milhões no ano de 2007 para R$ 19.809 milhões em 2008. Os Ganhos (Perdas) Cambiais sobre o Patrimônio Líquido Financeiro no Exterior (referente aos investimentos em subsidiárias do Banco do Brasil no exterior), que registraram despesa de R$ 574 milhões em 2007, totalizaram receita de R$ 941 milhões em 2008, também influenciado pela desvalorização de 31,9% do Real frente ao Dólar em 2008. 20.

(22) Despesas de Intermediação Financeira As Despesas de Intermediação Financeira registraram incremento de 76,8%, atingindo R$ 33.885 milhões em 2008, contra R$ 19.168 milhões em 2007. As Despesas de Captação no Mercado cresceram 43,8% em 2008, atingindo R$ 25.200 milhões, contra R$ 17.523 milhões em 2007. O desempenho é explicado pelo aumento de 26,1% nas Captações no Mercado Aberto, de 19,9% no volume de Depósitos de Poupança, 173,4% nos Depósitos Interfinanceiros e 75,0% nos Depósitos a Prazo. As Despesas de Empréstimos, Cessões e Repasses aumentaram 428,0%, saindo de R$ 1.645 milhões em 2007 para R$ 8.685 milhões em 2008. A variação cambial registrada em 2007 e 2008 foi o fator de maior relevância para esta evolução. Enquanto em 2007 houve valorização do Real de 17,2%, em 2008 ocorreu desvalorização de 31,9%. Complementarmente, ocorreu crescimento das carteiras de operações de repasse de empréstimo do BNDES (+28,2%) e de Empréstimos no Exterior (+169,2%). Margem Financeira Líquida Após apuração da MFB, descontadas as despesas de provisão para operações de crédito, apura-se a Margem Financeira Líquida do Banco do Brasil. Em 2008, as despesas de provisão para operações de crédito alcançaram R$ 6.799 milhões, contra R$ 5.378 milhões em 2007, variação de 26,4% explicada pela evolução de 39,9% da carteira de crédito no período, à luz da Resolução CMN 2.682/99. R$ milhões Margem Financeira Bruta Prov. p/ Créd. de Liquidação Duvidosa. 2007. 2008. Var.. Var.%. 20.807 24.515 (5.378) (6.799). 3.707 (1.421). 17,8 26,4. Margem Financeira Líquida. 15.430. 2.286. 14,8. 17.716. Como resultado dos fatores acima especificados, o Banco do Brasil atingiu uma Margem Financeira Líquida de R$ 17.716 milhões em 2008, o que representa aumento de 14,8% em relação aos R$ 15.430 milhões registrados em 2007. Margem de Contribuição A fim de se apurar a Margem de Contribuição do Banco do Brasil, após o levantamento da Margem Financeira Líquida, somam-se as Rendas de Tarifas (Receitas de Prestação de Serviços e Rendas de Tarifas Bancárias) e o Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização e diminuem-se as Despesas Tributárias sobre Faturamento. Em 2008, a Margem de Contribuição do Banco do Brasil somou R$ 28.058 milhões, crescimento de 19,8% quando comparado com os R$ 23.420 milhões registrados em 2007. 2007. 2008. Var.. Var.%. 15.430 9.902. 17.716 11.811. 2.286 1.909. 14,8 19,3. Receitas de Prestação de Serviços. 7.323. 9.771. 2.448. 33,4. Rendas de Tarifas Bancárias. 2.578. 2.040. (539). -20,9. -. 892. 892. -. 450. 23,6. 4.637. 19,8. R$ milhões Margem Financeira Líquida Rendas de Tarifas. Resultado de Operações com Seguros, Previdência e Capitalização Despesas Tributárias s/ Faturamento. (1.911) (2.362). Margem de Contribuição. 23.420. 28.058. 21.

(23) Rendas de Tarifas As Rendas de Tarifas apresentaram evolução de 19,3% em 2008, totalizando R$ 11.811 milhões. O montante registrado em 2007 foi de R$ 9.902 milhões. É importante notar que no segundo trimestre de 2008 entrou em vigor nova regulamentação do Banco Central, disciplinando a cobrança de tarifas de pessoas físicas. As determinações do Banco Central afetaram diretamente as Receitas com Tarifas de Operações de Crédito e com Tarifas de Conta Corrente. Em relação às Tarifas de Operações de Crédito, foi vedada a cobrança de Tarifa de Abertura de Crédito (TAC), o que acarretou redução no montante das receitas auferidas ao longo de 2008. Quanto às Tarifas de Conta Corrente, dentre outros efeitos, a regulamentação extinguiu a cobrança de Tarifas de Manutenção de Conta Corrente e de Processamento de Cheques. Em compensação, o impacto da regulamentação foi minimizado pelo crescimento da base de clientes e das Receitas de Tarifas decorrentes de outros negócios, como Cartão de Crédito (+138,9%), Administração de Recursos de Terceiros (+16,7%) e Cobrança (+9,2%). Resultado Comercial Conforme tabela a seguir, para se chegar ao Resultado Comercial do Banco do Brasil, deduzem-se da Margem de Contribuição as Despesas Administrativas e Outras Despesas Tributárias. Em 2008, o Resultado Comercial apurado foi de R$12.560 milhões, 26,0% superior ao registrado em 2007 (R$ 9.972 milhões). 2007. 2008. 23.420 (13.296). 28.058 (15.358). 4.637 (2.062). 19,8 15,5. Despesas de Pessoal. (7.077). (8.112). (1.034). 14,6. Outras Despesas Administrativas. (6.219). (7.246). (1.027). 16,5. R$ milhões Margem de Contribuição Despesas Administrativas. Var.. Var.%. Outras Despesas Tributárias. (153). (140). 12. -8,1. Resultado Comercial. 9.972. 12.560. 2.588. 26,0. Em 2008, as despesas de pessoal aumentaram 14,6%, saindo de R$ 7.077 milhões em 2007 para R$ 8.112 milhões. Esse aumento reflete: (i) reajuste médio nos proventos dos funcionários de 8,9% em 2008; e (ii) aumento do quadro de funcionários em 5,1% em função da incorporação do Banco do Estado de Santa Catarina (Besc) e Banco do Estado do Piauí (BEP). As Outras Despesas Administrativas somaram R$ 7.246 milhões em 2008, contra R$ 6.219 milhões em 2007, aumento de 16,5%, explicado pela expansão das operações, além das incorporações de Besc e BEP. Outras Despesas Administrativas englobam as despesas de: Propaganda e Publicidade, Serviços de Vigilância e Segurança, Processamento de Dados, Transporte, Amortização, Comunicações, Contribuições Filantrópicas, Promoções e Relações Públicas e Arrendamento de Bens.. 22.

(24) Resultado Operacional Subtraindo-se o Risco Legal e Outros Componentes do Resultado (Resultado de Participação em Controladas e Coligadas e Resultado de Outras Receitas/Despesas Operacionais), chega-se ao Resultado Operacional do Banco do Brasil, que foi de R$ 9.639 milhões em 2008, aumento de 8,5% em relação aos R$ 8.881 milhões registrados em 2007. 2007. R$ milhões. 2008. Var.. Var.%. 9.972 (993). 12.560 (722). 2.588 272. 26,0 -27,3. Demandas Cíveis. (317). (161). 156. -49,2. Demandas Trabalhistas. (676). (560). 116. -17,1. (98). (2.198). (2.100). -. Resultado Comercial Risco Legal. Outros Componentes do Resultado Res. de Participação em Coligadas e Controladas Res. de Outras Receitas/Despesas Operacionais Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais Resultado Operacional. 728. (97). (824). -. (825). (2.102). (1.276). 154,6. 2.744. 3.698. 954. 34,8. (3.569). (5.799). (2.230). 62,5. 8.881. 9.639. 759. 8,5. As Despesas com Demandas Trabalhistas e Cíveis foram segregadas das Despesas Administrativas, formando o grupo denominado Risco Legal. Esta realocação tem o intuito de dar maior transparência ao risco decorrente desse tipo de passivo, além de conferir maior pureza à análise das Despesas Administrativas. Em relação às Demandas Trabalhistas, o Banco do Brasil é parte em processos movidos, quase na totalidade, por ex-empregados ou sindicatos da categoria. As provisões para perdas prováveis representam vários pedidos reclamados, como: indenizações, horas extras, adicional de função e representação, equiparação aos funcionários do Bacen e outros. As despesas com Demandas Trabalhistas no exercício 2008 correspondem a reforço da provisão para Passivos Contingentes – trabalhistas, cíveis e fiscais. O montante verificado em 2008 é 17,1% menor que o reforço promovido em 2007. Em relação ao Resultado de Participações em Coligadas e Controladas, o Banco do Brasil registrou despesa de R$ 97 milhões no exercício 2008, comparado ao resultado positivo de R$ 728 milhões registrados em 2007. Essa linha contempla a avaliação dos investimentos pelo método de equivalência patrimonial, dos investimentos no país e no exterior, não consolidados, descontados os efeitos decorrentes de ajustes relativos a ganhos ou perdas cambiais incidentes sobre os investimentos no exterior. O Resultado de Participações em Coligadas e Controladas em 2008 decorre, principalmente, da consolidação proporcional de empresas não financeiras controladas em conjunto, conforme orientação do Banco Central do Brasil. Resultado Recorrente Para se chegar ao Resultado Recorrente do Banco do Brasil, ou seja, ao produto de todos os itens regulares em sua formação, após a apuração do Resultado Operacional, soma-se a ele o Resultado não Operacional, chegandose ao Resultado antes da Tributação sobre o Lucro, do qual são descontados os impostos (IR e Contribuição Social) e as Participações Estatutárias no Lucro.. 23.

(25) R$ milhões Resultado Operacional Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação sobre o Lucro IR e Contribuição Social Benefício Fiscal de JCP Participações Estatutárias no Lucro Resultado Recorrente. 2007. 2008. Var.. Var.%. 8.881. 9.639. 759. 8,5. 132. 413. 281. 212,6. 9.013. 10.052. 1.039. 11,5. (2.484) (2.416). 68. -2,8. 455. 526. 71. 15,7. (649). (951). (302). 46,5. 5.880. 6.685. 806. 13,7. Em 2008, o Banco registrou Resultado antes da Tributação sobre o Lucro de R$ 10.052 milhões, frente a R$ 9.013 milhões registrados em 2007. A despesa de IRPJ e Contribuição Social em 2008 totalizou R$ 2.416 milhões, 2,8% inferior ao apurado em 2007. A participação nos lucros distribuída aos empregados e dirigentes do Banco do Brasil totalizou R$ 951 milhões em 2008, aumento de 46,5% ante os R$ 649 milhões distribuídos em 2007. A Taxa de Imposto em 2008 foi de 26,5% ante 29,7% em 2007. A queda está relacionada, basicamente, à adoção de medidas que buscaram melhorar a eficiência tributária do Banco do Brasil, como a identificação de novas possibilidades de dedutibilidade de despesas. Lucro Líquido Para se chegar ao Lucro Líquido do Banco do Brasil são computados ao seu Resultado Recorrente os Itens Extraordinários do período, que podem ser receitas ou despesas, e seus respectivos desdobramentos, como por exemplo: Benefício Fiscal, PLR sobre Efeitos Extraordinários, Tributos sobre Itens Extraordinários. A tabela a seguir apresenta os Itens Extraordinários que compuseram o Lucro Líquido do Banco em 2007 e em 2008, além de seus respectivos desdobramentos. R$ milhões Resultado Recorrente Itens Extraordinários Venda da Participação na Visa Internacional Alienação de Investimentos (Telemar) Cassi - Plano Assistencial PAA - Plano de Estímulo ao Afastamento Benefício Fiscal de Exclusões Permanentes Alienação de Investimentos (Bovespa Holding e BVM&F) Reavaliação de Participações Consolidadas Planos Econômicos Cessão de créditos Eficiência Tributária Substituição da Base de Cartões Passivos Contigentes (Besc) Crédito Tributário (Besc) Previ - Reconhecimento de Ganhos Atuariais Cassi - Reconhecimento de Perdas Atuariais PCLD Adicional Efeitos Fiscais e PLR sobre Itens Extraordinários Lucro Líquido. 2007 5.880 (821) (493) (915) 141 149 (199) 496 5.058. 2008 6.685 2.118 361 142 241 (372) 67 412 (54) (360) 194 5.326 (1.259) (1.594) (986) 8.803. As realocações promovidas na DRE têm também por objetivo segregar os itens extraordinários e apresentar a apuração do resultado gerado por receitas e despesas puramente recorrentes no período, permitindo a adequada 24.

(26) avaliação do desempenho operacional da empresa. São itens extraordinários, todas as contabilizações de valores que afetaram positiva ou negativamente o resultado do exercício e advém de operações esporádicas, não comuns à operação Banco do Brasil. Em 2007, o Lucro Líquido do Banco do Brasil sofreu impacto negativo de R$ 821 milhões em função de Itens Extraordinários. Em 2008, esses Itens contribuíram positivamente para a formação do Lucro Líquido em R$ 2.118 milhões. Dentre os itens extraordinários mais relevantes registrados em 2008, merecem destaque: (i) receita extraordinária de R$ 3.352 milhões, líquida de impostos, referente à contabilização de parte dos ganhos atuariais reconhecidos do Plano de Aposentadoria e Pensão dos Funcionários do Banco do Brasil - Previ; (ii) despesa extraordinária de R$ 831 milhões, líquida de impostos, decorrente das perdas atuariais não reconhecidas do Plano de Assistência à Saúde - Cassi; e (iii) Provisão para Risco de Crédito em conseqüência de revisão dos modelos estatísticos de perda esperada de crédito, implicando em contabilização de R$ 1.594 milhões de despesa de provisão adicional, antes de impostos, aos critérios mínimos estabelecidos pela Resolução 2.682/99. Análise do exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2009, comparado com o exercício social encerrado em 31 de dezembro de 2008 Em 31 de dezembro de 2009, o Banco do Brasil atingiu R$ 708.549 milhões em Ativos Totais, registrando evolução de 36,0% em relação ao ano de 2008. Essa ampliação deveu-se pelo crescimento orgânico da operação, incorporação do BNC e consolidação proporcional de 50,0% do BV. As tabelas a seguir apresentam a posição patrimonial e de resultado, abrangendo o Conglomerado Econômico-Financeiro, com a posição BB-Consolidado sem Banco Nossa Caixa e Banco Votorantim e BB-Consolidado com Banco Nossa Caixa e Banco Votorantim. Balanço Patrimonial R$ milhões Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações interfinanceiras de liquidez TVM e Instr. Financeiros Derivativos Op. de crédito e arrendamento mercantil Outros créditos, valores e bens Permanente Investimentos (3) Imobilizado Intangível Diferido Ativo Total Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Captações no mercado aberto Obrigações por empréstimos e repasses Outras obrigações (4) Partic. Minoritária nas Controladas Patrimônio Líquido Passivo Total. 31.12.2009 BB-Consolidado sem BNC e BV 588.926 7.189 155.328 88.323 227.282 110.804 10.067 1.360 3.883 4.452 372 598.993 562.873 285.504 146.963 33.919 96.488 0 36.119 598.993. Banco Nossa Caixa (1) 60.293 533 2.357 26.916 19.010 11.476 1.683 79 303 1.222 78 61.976 58.967 39.821 1.475 290 17.381 3.009 61.976. Banco Votorantim (2) 42.320 120 10.713 9.097 20.192 2.198 80 27 29 3 22 42.400 38.732 12.239 12.384 3.651 10.459 3.668 42.400. BB-Consolidado com BNC e BV 691.539 7.843 168.398 124.337 266.484 124.478 17.010 6.645 4.216 5.677 472 708.549 672.429 337.564 160.821 37.860 136.185 0 36.119 708.549. (1). Refere-se aos saldos incorporados em 30.11.2009. Refere-se apenas ao Banco Votorantim. Os saldos da BV Participações S.A. (R$ 67,9 milhões de Ativo Total) não estão contemplados. Inclui, no BB-Consolidado com Banco Nossa Caixa e Banco Votorantim, os ágios registrados no Ativo Permanente – Investimentos, nos valores de R$ 4.961 milhões (pela aquisição do Banco Nossa Caixa) e R$ 219 milhões (pela aquisição do Banco Votorantim). (4) Foram excluídos do BB-Consolidado sem Banco Nossa Caixa e Banco Votorantim os valores dos Patrimônios Líquidos do Banco Nossa Caixa e Banco Votorantim, e dos ágios mencionados no item 3, correspondentes ao valor ajustado da obrigação pelas aquisições dessas empresas. (2) (3). 25.