Reunião Matinal
Análise XP
Abertura
Relatório oficial de emprego dos Estados Unidos (payroll) cria expectativas de alta em empregos, com criação esperada de 174 mil empregos, reforçando a chance de um Fed mais duro na alta de juros e uma bolsa mais otimista. Na China, bolsas fecharam em baixa após Banco do Povo da China elevar os juros da linha de crédito permanente, resultado da desaceleração do PMI industrial chinês em janeiro. No Brasil, Câmara confirma a reeleição de Rodrigo Maia como presidente da casa, representando força do governo sobre o avanço da agenda econômica no Congresso, e Edson Fachin sorteado novo relator da ação da Lava Jato no STF.
Fechamento
Ibovespa fecha em queda após a definição dos presidentes do Senado e da Câmara dos deputados. Baixa de -0,4%, atingindo 64.578,21.
Painel Corporativo
Braskem e a Petrobras: acordo de leniência Petrobras: Licitações de Blocos Exploratórios TIM: 4T16: Levemente acima das expectativas Lojas Americanas: Aumento de capital?
Bolsa: possibilidade de repassar a clientes 30% da economia vinda de fusão com Cetip Vale: dividendos de 2018
Rumo: Precificação da emissão no exterior Eletrosul: acordo com chinesa
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Índice
Resumo Cotações Macroeconomia Painel Corporativo Proventos Carteiras Recomendadas Disclaimer Celson Plácido Analista, CNPIAbertura
Investidores viraram a página da derrota de Donald Trump na tentativa de substituir o ‘Obamacare’ e seguem otimistas com a aprovação da reforma tributária e com o aumento de gastos com a infraestrutura prometido. Além de um sentimento que o Fed e o ECB podem manter a política monetária de forma menos agressiva por um período maior. No Brasil, centrais sindicais agendam nova paralisação para 28 de abril, e confiança da construção sobe para maior nível desde setembro de 2014.
Fechamento
Ibovespa, se recuperou nas última hora e meia de pregão, impulsionado por Vale, Petrobras e BRF. Alta de 0,7%, atingindo 64.308,39.
Painel Corporativo
Vale: Novo CEO confirmado. Venda na mina de Moatize Petrobras: Mais uma notícia positiva para empresa Pão de Açúcar: Plano de Investimento
PDG: Recuperação judicial
Energisa: Consumo de energia melhora Fibria: Dividendos
Suzano: Dividendos Equatorial: Dividendos
Agenda do Dia
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
Hora Local Indicador
Data Exp.
Ant.
11:00 EUA Conf. Board Confiança do consumidor Mar 114.0 114.8 -- BRA Federal Debt Total Fev -- 3053b terça-feira, 28 de março de 2017
Reunião Matinal | Estratégia
Cotações
Mercado de Ações
Mercado de Commodities
Ibovespa Brasil 64,308 0.7 -3.5 12.1x Soja 972 -0.4 -0.4 -5.2 -4.9
Dow Jones EUA 20,551 -0.2 -1.3 17.1x Milho 356 -0.1 -0.1 -4.0 0.0
S&P 500 EUA 2,342 -0.1 -1.1 18.1x Trigo 421 -0.9 -0.9 -6.1 0.7
MEXBOL México 49,313 0.5 4.8 18.5x Açucar 18 -0.1 -0.1 -10.7 -7.9
FTSE 100 Reino Unido 7,294 -0.6 0.7 14.8x Algodão 77 -0.7 -0.7 0.5 8.5
CAC 40 França 5,017 -0.1 3.6 14.9x Café 139 1.2 1.2 -4.8 1.1
DAX Alemanha 11,996 -0.6 1.6 13.9x Petróleo (WTI) 48 -0.4 -0.4 -12.0 -14.8
IBEX Espanha 10,303 -0.1 9.0 14.7x RBOB Gasolina 162 0.9 0.9 -6.8 -13.0
NIKKEI 225 Japão 18,986 -1.4 -1.5 17.9x Ouro 1,257 0.5 0.5 -0.3 8.1
SHASHR Shangai 24,194 -0.7 1.0 12.1x Prata 150 0.3 0.3 -8.8 -13.3
HANG SENG Hong Kong 3,421 -0.1 0.4 13.8x Cobre 162 0.9 0.9 -6.8 -13.0
Mercado de Ações - Índices
Mercado de Câmbio
IBX 26,522 0.6 0.6 -3.4 7.0 Dólar/Real 3.13 0.6 0.6 0.5 -3.9
SMLL 1,267 0.1 0.1 -3.3 14.0 Euro/Real 3.40 1.2 1.2 3.4 -0.4
IMOB 690 0.0 0.0 -1.0 19.7 Euro/Dolar 1.09 0.6 0.6 2.9 3.6
ICON 2,899 0.5 0.5 -1.5 2.6 Dólar/Yuan 6.87 -0.3 -0.3 0.0 -1.2
INDX 12,547 0.6 0.6 -3.6 -0.1 Dólar/Yen 110.64 -0.6 -0.6 -1.4 -5.3
Bolsa Origem Pontos Semana
∆% Mês ∆%
Pontos Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆%
Ano ∆%
Divisa Ratio Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% Ano ∆% Commodity Cotação Dia ∆% Semana
∆% Mês ∆% P/L
Macroeconomia
Brasil - Confiança da Construção no melhor nível desde 2014, centrais sindicais marcam nova paralisação.
Confiança da Construção no melhor nível em 2 anos – Segundo a FGV, a confiança da construção brasileira subiu 0,7 ante fevereiro e chegou a 75,1 em março, o que configura o maior nível desde setembro de 2014. O componente de expectativas subiu 1,7 ponto, enquanto o componente de situação atual recuou 0,2 ponto. A instituição ainda divulgou que o INCC-M desacelerou da alta de 0,53 para 0,36.
Centrais sindicais agendam nova paralisação - As centrais sindicais marcaram uma paralisação geral para o dia 28 de abril, em protesto contra a reforma da Previdência, mudanças na legislação trabalhista e o projeto de terceirização. A decisão foi tomada em reunião entre a UGT, CTB, CSB, Nova Central, Força Sindical, CUT, Intersindical, CSP-Conlutas e a CGTB.
Relatório da dívida e sondagem da construção estarão no radar - A agenda hoje prevê a divulgação do relatório mensal da dívida pública relativo a fevereiro (10 horas). O comissário europeu Vytenis Andriukaitis tem encontro bilateral com o ministro da Agricultura, Blairo Maggi (9h30). O Banco Central faz leilão com oferta de até 10.000 contratos de swap cambial tradicional, para rolagem de vencimentos de abril (11h30). E a CNI lança a Agenda Legislativa da Indústria 2017 (12h30). Destaque para a divulgação da Pesquisa de Endividamento e Inadimplência do Consumidor (Peic) de março (10 horas). Entre os balanços, a Caixa divulga o resultado do 4º trimestre de 2016 às 10 horas.
Mercados Internacionais – Mercado vira a página da derrota de Trump.
Bolsas europeias e futuros de Nova York sem direção única – Investidores viraram a página da derrota de Donald Trump na tentativa de substituir o ‘Obamacare’ e seguem otimistas com a aprovação da reforma tributária e com o aumento de gastos com a infraestrutura prometido. Além de um sentimento que o Fed e o ECB podem manter a política monetária de forma menos agressiva por um período maior.
Bolsas da Ásia e Pacífico avançam – Os mercados asiáticos encerraram o dia em alta, deixando para trás a decepção com a fraqueza do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump. Em Tóquio, o índice japonês Nikkei subiu 1,14%. Em Hong Kong, o Hang Seng teve valorização de 0,63%, e em Seul o Kospi subiu 0,35%, após revisão para cima do PIB. Na China, no entanto, o Xangai Composto recuou 0,43%, enquanto o Shenzhen Composto caiu 0,25%. Na Oceania, a bolsa australiana avançou 1,3% em Sydney.
Yellen e confiança do consumidor nos EUA em destaque - A agenda de eventos dos Estados Unidos traz como destaque o discurso da presidente do Federal Reserve (Fed), Janet Yellen, em uma conferência em Washington às 13h50. Outros três dirigentes do BC dos EUA também discursam: Esther George (sem direito a voto), que comanda a unidade de Kansas, às 13h45; o presidente do Fed de Dallas, Robert Kaplan (com direito a voto), às 14h; e o diretor Jerome Powell (com direito a voto) às 17h30. Além disso, o Departamento do Tesouro divulga o resultado de um leilão de T-notes de 5 anos às 14h e a API informa os estoques semanais de petróleo bruto (17h30). Entre os indicadores, estão previstos o índice de confiança do consumidor de março, medido pelo Conference Board (11 horas), e o índice nacional de preços de moradias Case-Schiller de janeiro (10 horas). Na Europa, a integrante do conselho do Banco Central Europeu (BCE), Benoît Coeuré, discursa às 8h45 em Bruxelas.
Petróleo avança - Às 9h15, o Brent para maio avançava 0,79% na ICE, a US$ 51,15 por barril, enquanto o WTI para abril avançava 1,13% na Nymex, a US$ 48,27 por barril.
Reunião Matinal | Estratégia
Painel Corporativo
Vale: Novo CEO confirmado. Venda na mina de Moatize.
A companhia confirmou Fabio Schvartsman como seu novo presidente a partir de maio, em substituição a Murilo Ferreira. A informação já vinha circulando mais cedo, mas o conselho de administração só aprovou a indicação em reunião realizada no fim da tarde. Engenheiro, Schvartsman tem 63 anos e atuava como diretor-geral da Klabin há seis anos, sendo considerado o principal nome pelo crescimento da companhia de papel e celulose.
A expectativa é de que não haja uma mudança de estratégia da companhia.
Vale ressaltar que a companhia informou que recebeu US$ 733 MM relacionados à conclusão da transação de equity sobre o desinvestimento de parte de sua participação na mina de carvão de Moatize e no Corredor Logístico de Nacala (CLN), em Moçambique.
A transação com a japonesa Mitsui girou em torno de US$ 770 MM. Segundo a Vale, a parcela restante do acordo será paga pela Mitsui na conclusão do Project Finance. "A Vale reafirma a importância estratégica da parceria com a Mitsui e sua confiança na conclusão do Project Finance no curto prazo", disse a companhia em nota.
A confirmação de Fabio Schvartsman é positiva, pois o receio do mercado era de que poderia vir alguma indicação política e isso não ocorreu, demonstrando menor interferência governamental. Aliado a isso, Fabio, com passagens pelo Grupo Ultra e Klabin, é um executivo que julgamos a sua confirmação como positiva para a Vale.
Petrobras: Mais uma notícia positiva para empresa.
A companhia aprovou, em assembleia extraordinária, a alienação de 100% das ações que detém na Petroquímica Suape e na Companhia Integrada Têxtil de Pernambuco (Citepe) pelo valor em reais equivalente a US$ 385 MM, informou a empresa em fato relevante.
A venda, para a Petrotemex e Dak Americas Exterior, subsidiárias da Alpek, já havia sido aprovada pelo Conselho de Administração da estatal em 28/12. O assunto foi para a assembleia após a Petrobras conseguir reverter na Justiça decisão que a impedida de prosseguir com o negócio.
Seguimos otimistas com o case de Petrobras
Pão de Açúcar: Plano de Investimento.
O conselho de administração do GPA aprovou um plano de investimento da companhia para 2017 no valor de R$ 1,2 bi, informou a companhia. Deste total, R$ 539 MM serão destinados para o multivarejo, enquanto R$ 596 MM vão para projetos do Assaí. Além disso, R$ 35,2 MM serão empregados no GPA Malls, e R$ 27,6 MM irão para projetos do GPA Corporação.
PDG: Recuperação judicial.
Assembleia de acionistas da PDG Realty aprovou o pedido de recuperação judicial da companhia em conjunto com 511 sociedades integrantes de seu grupo econômico, ajuizado no dia 23/02. Os administradores da PDG também foram autorizados a tomar todas as providências e praticarem todos os atos necessários em decorrência do processo de recuperação judicial.
Energisa: Consumo de energia melhora.
O consumo total de energia elétrica no mercado livre e cativo do Grupo Energisa subiu 1,5% no primeiro bimestre de 2017, na comparação anual, para 4.790,3 Gwh. De acordo com a empresa, o resultado reflete a melhoria do cenário macroeconômico.
Considerando o fornecimento não faturado, o volume passa para 4.791,0 GWh, o que significa um aumento de 4,2% em relação ao mesmo bimestre de 2016. Em decorrência, em parte, das migrações de consumidores do mercado cativo, o mercado livre (TUSD) apresentou com acréscimo de 35,4% no consumo. Já o consumo no mercado cativo (4.059,3 GWh) mostrou queda de 2,9% no bimestre, impactado pelas migrações.
Fibria: Dividendos.
A companhia propõe o pagamento de R$ 393 MM em dividendos, o equivalente a R$ 0,7099/ON. O tema será debatido em assembleia geral ordinária marcada para 28/04. As ações “ex-dividendos” a partir do dia 10 de maio.
Suzano: Dividendos.
A Suzano vai propor aos acionistas o pagamento de dividendos no valor de R$ 0,3508/PNA e PNB, e R$ 0,3189/ON. No total, a companhia vai pagar R$ 370,8 MM em proventos referentes ao exercício 2016. As ações passarão a ser negociadas ex-dividendos no dia 02 de maio. O crédito deve ser feito aos acionistas no dia 10 de maio.
Equatorial: Dividendos.
A Equatorial propõe à assembleia geral ordinária que se realizará em 27/04, a distribuição de R$ 170,8 MM a título de dividendos, equivalente a R$ 0,86/ação. De acordo com a proposta, os dividendos serão pagos até 31/12/2017, em parcela única, sem atualização monetária. Terão direito aos proventos os acionistas na mesma data de realização da assembleia.
Proventos
Fonte: Análise XP e Bloomberg
1 - Dividend Yield estimado da empresa no ano em questão, com base no consenso das previsões do Bloomberg. 2 - Yield do provento a ser distribuído (valor bruto do provento ÷ preço de fechamento)
Atenção: A lista de empresa descrita acima tem caráter informativo, aconselhamos a verificação das informações junto a empresa (fato relevante) para a validação de qualquer informação.
ALUPAR INV-UNIT ALUP11 26/04/2017 12:00:00 AM 0.24 0.24 Dividendo Irregular 1.2% 4.0%
BANESTES BEES3 03/04/2017 02/05/2017 0.01 0.02 JCP Anual 0.4% 5.3%
BRADESCO SA BBDC3 04/04/2017 02/05/2017 0.01 0.02 JCP Irregular 0.0% 3.8%
BRADESCO SA-PREF BBDC4 04/04/2017 02/05/2017 0.02 0.02 JCP Irregular 0.1% 4.1%
CCR SA CCRO3 18/04/2017 28/04/2017 0.20 0.20 Dividendo Irregular 1.1% 2.4%
DIAGNOSTICOS AME DASA3 24/04/2017 12/06/2017 0.00 0.00 Dividendo Anual - 0.5%
ECORODOVIAS ECOR3 30/03/2017 13/04/2017 0.19 0.19 Dividendo Irregular 2.1% 3.0%
FERBASA-PREF FESA4 28/04/2017 12:00:00 AM 0.16 0.16 Dividendo Anual 1.6% 7.9%
GRENDENE SA GRND3 13/04/2017 26/04/2017 0.06 0.06 Dividendo Irregular 0.3% 4.9%
GUARARAPES GUAR3 29/03/2017 12:00:00 AM 0.33 0.39 JCP Anual 0.4% 0.6%
GUARARAPES-PREF GUAR4 29/03/2017 12:00:00 AM 0.36 0.43 JCP Anual 0.5% 0.8%
ITAU UNIBANCO ITUB3 03/04/2017 02/05/2017 0.02 0.02 Dividendo Mensal 0.0% 5.2%
ITAU UNIBAN-PREF ITUB4 03/04/2017 02/05/2017 0.02 0.02 Dividendo Mensal 0.0% 4.6%
KLABIN SA-PREF KLBN4 26/04/2017 12/05/2017 0.01 0.01 Dividendo Quadrimestral 0.4% 3.1%
KROTON KROT3 29/03/2017 10/04/2017 0.08 0.08 Dividendo Trimestral 0.6% 2.3%
LINX SA LINX3 13/04/2017 28/04/2017 0.12 0.12 Dividendo Irregular 0.8% 1.1%
COMPANHIA DE LOC LCAM3 29/03/2017 06/04/2017 0.07 0.09 JCP Irregular 1.0% 8.5%
MINERVA SA BEEF3 04/04/2017 17/04/2017 0.26 0.26 Dividendo Irregular 2.5%
RAIADROGASIL RADL3 27/03/2017 01/12/2017 0.13 0.15 JCP Anual 0.2% 1.1%
TELEF BRASIL VIVT3 03/04/2017 12:00:00 AM 0.17 0.19 JCP Irregular 0.4% 5.0%
TELEF BRASI-PREF VIVT4 03/04/2017 12:00:00 AM 0.18 0.21 JCP Irregular 0.4% 4.5%
TIM PART TIMP3 20/04/2017 17/06/2017 0.06 0.06 Dividendo Anual 0.6% 1.9%
TOTVS SA TOTS3 24/04/2017 10/05/2017 0.05 0.05 Dividendo Anual 0.2% 3.4%
VALE SA VALE3 24/04/2017 28/04/2017 0.77 0.91 JCP Semi-anual 2.6% 0.6%
VALE SA-PF VALE5 24/04/2017 28/04/2017 0.77 0.91 JCP Semi-anual 2.8% 0.6%
WEG SA WEGE3 27/03/2017 16/08/2017 0.06 0.07 JCP Irregular 0.3% 2.2%
ALUPAR INV-UNIT ALUP11 26/04/2017 12:00:00 AM 0.24 0.24 Dividendo Irregular 1.2% 4.0%
SENIOR SOLUTION SNSL3 28/03/2017 22/05/2017 0.08 0.09 JCP Irregular 0.5% 1.3%
KLABIN KLBN11 26/04/2017 12/05/2017 0.05 0.05 Dividendo Quadrimestral 0.4% 2.8%
Tipo Frequência Yield do Provento
Dividend Yield (12m)
Próximos Proventos
Reunião Matinal | Estratégia
Carteiras Recomendadas
Carteira XP 3.5 39.5 -4.2 0.7 -3.1 37.5 -12.1 15.9 76.5 38.3 38.7 205.3 dif. p.p. -3.3 p.p. 0.6 p.p. 9.1 p.p. 3.6 p.p. 12.4 p.p. 30.1 p.p. 6.0 p.p. 14.8 p.p. 31.5 p.p. 7.3 p.p. 12.9 p.p. 169.4 p.p. Carteira XP Dividendos 10.7 39.8 -4.2 8.0 12.5 16.4 3.6 29.3 41.8 26.9 44.9 298.4 dif. p.p. 3.9 p.p. 0.9 p.p. 9.1 p.p. 10.9 p.p. 28.0 p.p. 9.0 p.p. 21.7 p.p. 28.3 p.p. -32.7 p.p. -1.6 p.p. 19.2 p.p. 234.7 p.p. Ibovespa 6.8 38.9 -13.3 -2.9 -15.5 7.4 -18.1 1.0 45.0 31.0 25.7 36.0 Carteira XP 5.3 3.8 - - - -dif. p.p. -2.1 p.p. 0.7 p.p. - - - - - - - - - -Carteira XP Dividendos 5.8 6.4 - - - -dif. p.p. -1.6 p.p. 3.3 p.p. - - - - - - - - - -Ibovespa 7.4 3.1 - - --*Inicial: Carteira XP 30/4/2009, Carteira XP Dividendos 2/1/2009, Carteira XP Small Caps 30/12/2010, Carteira XP Alpha 28/6/2013.
mai/17 jun/17 jul/17 ago/17 set/17 out/17 nov/17 dez/17 Portfólio jan/17 fev/17 mar/17 abr/17
Performance: Carteiras XP
Portfólio 2016 2015 2014 2013 2012 2011 Últimos 12 m Últimos 24 m Inicial* 2010 2009 2017 -15.0 -10.0 -5.0 0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0dez-15 jan-16 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17
DESEMPENHO ANUAL
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14) O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto.
15) O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto.
16) O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem.
17) O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem fina nceira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.
