Disclaimer
Nossas estimativas e declarações futuras têm por embasamento, em grande parte,
expectativas atuais e projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que
afetam ou podem afetar o nosso negócio. Muitos fatores importantes podem afetar
adversamente nossos resultados, tais como previstos em nossas estimativas e
declarações futuras. As palavras “acreditamos”, “podemos”, “visamos”, “estimamos” e
outros termos similares têm por objetivo identificar estimativas e projeções. As
considerações sobre estimativas e declarações futuras incluem informações referentes a
resultados e projeções, estratégias, planos de financiamentos, posição concorrencial,
ambiente
setorial,
potenciais
oportunidades
de
crescimento,
os
efeitos
de
regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções
regulamentações futuras e os efeitos da concorrência. Tais estimativas e projeções
referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que não assumimos a
obrigação de atualizar publicamente ou revisar quaisquer dessas estimativas em razão
da ocorrência de nova informação, eventos futuros ou de quaisquer outros fatores,
ressalvada a regulamentação vigente a que nos submetemos, em especial às Instruções
CVM 202 e 358.
AGENDA:
AGENDA:
AGENDA:
AGENDA:
•
Destaques
•
Desempenho Operacional
•
Desempenho Operacional
•
Estratégias e Perspectivas
Destaques do 4T08
CIA. HERING ENCERRA O 4T08 COM CRESCIMENTO
•
Receita bruta no mercado interno cresceu 53,0%
•
Vendas da marca Hering aumentaram 63,7%
•
Crescimento de same-store sales de 29,1% na rede Hering Store
•
31,6% de Margem EBITDA (Margem EBITDA Comparável: 23,1%)
PLANO DE CRESCIMENTO CONTÍNUO
•
Abertura de 21 lojas Hering Store no 4T08 dentro do novo projeto arquitetônico
•
Campanha de Marketing “eu uso Hering...” com novas celebridades
•
Ações focadas na otimização da performance de operação das lojas
•
Lançamento do novo projeto de lojas para a marca PUC
•
Elaboração de um plano de negócios para a marca dzarm.
CRESCIMENTO SUSTENTADO
AGENDA:
AGENDA:
AGENDA:
AGENDA:
•
Destaques
•
Desempenho Operacional
•
Desempenho Operacional
•
Estratégias e Perspectivas
5,1
43,9%
Mercado Externo200,6
Por Mercado
Receita Bruta (R$ milhões)
391,0 596,2 51,7 33,0 36,2%
42,1%
442,6
629,2
127,8 195,5 11,6 5,1 4T07 4T08 55,4% 53,0% Mercado Interno139,4
Mercado Interno representou 94,7% da receita bruta total em 2008.
12M07 12M08
99,3
150
200
Receita Bruta – Mercado Interno (R$ milhões) – 4T08
160,0 19,8 11,7 3,9
Por Marca
195,5
2,0%PUC
dzarm
Outros
127,8
Varejo
Por Canal de Distribuição
53,0%
195,5
127,8
64,8 96,2 63.00
50
100
150
4T07 4T08 97,7 15,3 11,5 3,3 4T07 4T08 2,0% 29,7% 63,7%Franquia/
L.Própria
Varejo
57,7% 48,4%Hering
127,8
Crescimento das vendas para o varejo maior do que o
crescimento para franquias e lojas próprias
314,2
500
600
Receita Bruta – Mercado Interno (R$ milhões) – 2008
473,8 61,9 47,6 12,9
Por Marca
596,2
PUC
dzarm
Outros
391,0
Varejo
Por Canal de Distribuição
52,5%
596,2
391,0
174,1 282,0 216,90
100
200
300
400
12M07 12M08 288,4 473,8 48,0 43,7 10,9 12M07 12M08 8,8% 29,2% 64,3%PUC
391,0
Franquia/
L.Própria
Varejo
44,9% 62,0%Hering
391,0
Crescimento relevante da marca Hering e das Franquias e
Lojas Próprias no mercado interno.
7,5
4,2
Receita Bruta – Mercado Externo (R$ milhões) – 4T08
Private Label vs. Marcas Próprias
100,0%
11,6
55,4%
Por Destino
11,6
4,1 5,2 4Q07 4Q08 0,8 0,5 2,0 2,1 1,0 3,6 2,5 -4T07 4T08 Am. do Norte Private Label Marcas Próprias5,2
5,2
Mercosul Europa Outros Am. LatinaFoco na exportação de marcas próprias.
18,4
35,9
33
43
53
Receita Bruta – Mercado Externo (R$ milhões) - 2008
Private Label vs. Marcas Próprias
59,9%
51,6
33,0
36,0%
Por Destino
33,0
51,6
3,8 1,6 8,1 5,1 5,9 1,1 15,4 18,5 6,7 12M07 12M08 15,7 18,6 14,4-7
3
13
23
33
12M07 12M08 Am. do Norte Private Label Marcas Próprias 18,2%Descontinuidade da produção private label impactou
o resultado comercial da exportação em 2008.
Mercosul
Europa
Outros Am. Latina
83,2 44,5%
51,0%
6,5 p.p.
Lucro Bruto e Margem Bruta
EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada
Lucro Bruto e EBITDA (R$ milhões) – 4T08
31,6%
12,0 p.p.
51,4
4T07 4T08
61,8%
A maior participação das lojas próprias e a diluição de
22,7
51,5 19,6%
4T07 4T08
238.5 39,4%
46,3%
7,0 p.p.
Lucro Bruto e Margem Bruta
EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada
Lucro Bruto e EBITDA (R$ milhões) – 2008
6,7 p.p.
145,3 12M07 12M0864,2%
51,1 105,4 13,8% 20,5% 12M07 12M08Crescimento no EBITDA reflete o aumento da receita no MI e melhores
margens operacionais. Também contribuíram as reversões em 2008 de
provisões de despesas e impostos constituídas em anos anteriores.
106,3%
EBITDA e Margem EBITDA Comparável (R$ milhões)
106,3%
127,5%
19,6% 31,6% 19,6% 23,1% 105.4 91.5 13,8% 20,5% 13,8% 17,8%66,4%
79,2%
13Crescimento expressivo no EBITDA comparável de 79,2% mesmo
sem os impactos da Lei 11.638 e das reversões em 2008 de
22,7 22,7
51,5
37,7
EBITDA EBITDA comparável
4T07 4T08
51.1 51.1
EBITDA EBITDA comparável
2007 2008
Distribuição do Número de Lojas
Marcas presentes em 23 estados brasileiros com 230 Hering
Store, 59 lojas PUC e 14.748 clientes no Varejo Multimarcas.
38 151 268 325 57 181
Expansão da Rede Hering Store
Plano de Expansão
230 Lojas Próprias Franquias * estimado*
*
Revisão das aberturas das lojas próprias em 2009, priorizando a
expansão e reforma das lojas já existentes, bem como eventuais
Meta: 172
248
Evolução da Rede de Distribuição
311
209
Rede de Distribuição (número de lojas)
Meta: 224 Meta: 57
Hering PUC Exterior
Meta: 172
A meta de aberturas foi superada em 6 lojas para a
Hering Store e 2 lojas para a PUC.
Período
Estado Cidade
Localização
Status
1T08 PI Teresina Shopping Riverside Walk Aberta 1T08 SP São Paulo Bourbon Shopping Pompéia Aberta 2T08 SP São Paulo Rua Dr. Diogo de Farias Aberta 2T08 SP Santa B.D'Oeste Tivoli Shopping Aberta2T08 SP São Paulo Rua Juventus Aberta
2T08 MG Juiz de Fora Independência Shopping Aberta 2T08 SP Guaratinguetá Shopping Buriti Guará Aberta 2T08 PB João Pessoa Shopping Tambiá Aberta
2T08 SE Aracaju Shopping Jardins Aberta
Status 1T08 2 Franquias Abertas 2T08 10 Franquias Abertas
Expansão 2008 – Franquias
2T08 SE Aracaju Shopping Jardins Aberta
2T08 PR Maringá Shopping Avenida Center Aberta
2T08 PE Caruaru Shopping Caruaru Aberta
2T08 DF Brasília Liberty Mall Aberta
3T08 MG Divinópolis Rua A.Olimpio de Morais Aberta 3T08 SP Botucatu Rua Monsenhor Ferrari Aberta 3T08 SC Florianópolis Floripa Shopping Aberta 3T08 SP São Vicente Brisamar Shopping Aberta 3T08 SP Campinas Campinas Shopping Aberta 3T08 BA Feira de Santana Shopping Iguatemi Aberta 3T08 MG Patos de Minas Rua Agenor Maciel Aberta
3T08 SP Jau Rua Amaral Gurgel Aberta
3T08 PR S. José dos Pinhais Shopping São José Aberta 3T08 SP São Paulo Rua Bernardino de Campos Aberta
10 Franquias Abertas
3T08
Período Estado Cidade
Localização
Status
4T08 SP São Paulo Shopping Metrô Blvd. Tatuapé Aberta 4T08 SP São Paulo Rua Min. Roberto Cardoso Alves Aberta 4T08 PE Recife Shopping Plaza Casa Forte Aberta4T08 SP Votuporanga Rua Pernambuco Aberta
4T08 SC Criciuma Shopping Della Giustina Aberta 4T08 MG Três Corações Rua Julião Arbex Aberta
4T08 GO Rio Verde Shopping Rio Verde Aberta
4T08 SP Limeira Center Plaza Shopping Aberta
Status
4T08
21 Franquias Abertas
Expansão 2008 – Franquias
4T08 SP Limeira Center Plaza Shopping Aberta 4T08 SC Jaraguá do Sul Shopping Center Breithaupt Aberta 4T08 MG Montes Claros Montes Claros Shopping Center Aberta 4T08 SP São Paulo Shopping Central Plaza Aberta 4T08 RO Porto Velho Porto Velho Shopping Aberta 4T08 RS Porto Alegre Barra Shopping Sul Aberta
4T08 MG Sete Lagoas Rua Santa Helena Aberta
4T08 GO Anápolis Brasil Park Shopping Aberta
4T08 SC Itajaí Itajaí Shopping Aberta
4T08 MG Uberaba Rua Arthur Machado Aberta
4T08 PR Curitiba Shopping Jardins das Américas Aberta 4T08 PR Londrina Royal Plaza Shopping Aberta 4T08 SP Pindamonhangaba Rua Bicudo Leme Aberta
Período
Estado Cidade
Localização
Status
2T08 RJ Rio de Janeiro Ilha Plaza Shopping Aberta 2T08 SP São Paulo Shopping Taboão Aberta 2T08 PR Curitiba Palladium Shopping Center Aberta3T08 SP São Paulo Shopping Penha Aberta
3T08 SP São Paulo Shopping Metrô Itaquera Aberta 3T08 RJ Rio de Janeiro Shopping Tijuca Aberta 3T08 PR Curitiba Rua XV de Novembro Aberta
Status
2T08
3 Lojas Abertas
3T08
Expansão 2008 – Lojas Próprias
3T08 PR Curitiba Rua XV de Novembro Aberta 4T08 RJ Rio de Janeiro Shopping Grande Rio Aberta
4 Lojas Abertas
4T08
Indicadores da Rede Hering Store
Desempenho Hering Store
4T07
4T08
Var.
2007
2008
Var.
Número de Lojas
181
230
27,1%
181
230
27,1%
Franquias
156
193
23,7%
156
193
23,7%
Próprias
25
37
48,0%
25
37
48,0%
Faturamento da Rede (R$ mil)
108.242
169.028
56,2%
276.121
438.844
58,9%
Crescimento Same-Store Sales
29,0%
29,1%
0,1 p.p
29,0%
32,4%
3,4 p.p
A meta de Faturamento por m² para o ano de 2008 (R$ 16.100) foi
atingida.
Crescimento Same-Store Sales
29,0%
29,1%
0,1 p.p
29,0%
32,4%
3,4 p.p
Área de Vendas (m²)
24.106
29.791
23,6%
24.106
29.791
23,6%
Faturamento (R$ por m²)
4.619
5.776
25,0%
12.625
16.256
28,8%
Atendimentos
1.380.553
2.040.928
47,8%
3.353.403
5.225.865
55,8%
Peças
3.303.859
4.760.440
44,1%
7.973.839
12.222.332
53,3%
13,0 4,7 6,1 0,3 1,2
15
20
25
30
35
35,8
25,3
Lojas
TI
Outros
Por Atividade
10,5
10,3
Investimentos (R$ milhões)
5,5 2,2 1,7 1,2 0,1 0,48
10
8,4 15,5 11,80
5
10
15
2007 2008Indústria
3,1 6,6 5,50
2
4
6
8
4T07 4T08No ano de 2008 os investimentos foram concentrados na reforma e
abertura de lojas próprias e atualização da tecnologia industrial.
Longo Prazo
42%
Curto Prazo
58%
Evolução do Endividamento
Curto Prazo x Longo Prazo
Endividamento
201,3
184,6
* Ebitda dos últimos 12 meses
42%
Dívida Líquida/EBITDA* Dívida Líquida (R$ milhões)
Dívida bruta = R$ 145,1 milhões
-33,4 11,0 4,6 3,8 -0,7 0,1 2005 2006 2007 2008
Resultado Financeiro
- Em 2008 a Lei nº 11.638/07 impactou a forma de mensuração dos instrumentos
financeiros, gerando um efeito atípico na despesa financeira.
R$ mil
2007
2008
Var.
Despesas Financeiras Líquidas
(30.571)
(42.345)
38,5%
Variações Cambiais Líquidas
13.198
(3.894)
-129,5%
Total Despesas Financeiras
(17.373)
(46.239)
166,2%
- Em 31/dez/08, a Cia registrou despesa de R$ 46,7 milhões como valor justo dos
derivativos.
- Principal derivativo: Swap com 19 verificações (abr/09 a out/10), montantes
entre R$ 25 a 30 milhões, com perdas efetivas caso a taxa de câmbio esteja
acima de R$/US$ 2,80.
-
A Cia está monitorando ativamente o mercado de cambio a fim de minimizar,
ordenadamente, o risco cambial advindo das operações de derivativos.
Remuneração aos Acionistas
Juros sobre Capital Próprio
Pagamento em 22/fev/08 do valor de R$ 4,8 milhões (R$0,09/ação), referente
ao exercício encerrado em 31/dez/07;
Pagamento em 19/set/08 do valor de R$ 4,8 milhões (R$ 0,09/ação), referente
ao exercício encerrado em 31/dez/08;
Dividendos
Em AGO a realizar-se em 28/abr/09, será proposto o pagamento de dividendos
no montante de
R$ 10,6 milhões (R$ 0,19616/ação), referente ao exercício
AGENDA:
AGENDA:
AGENDA:
AGENDA:
•
Destaques
•
Desempenho Operacional
•
Estratégias e Perspectivas
Rede Hering Store
Continuidade do plano de crescimento – 325 lojas até 2010
Maximizar a performance operacional
–
Revisão e otimização da área de venda
–
Reposição automática de básicos
Estratégias e Perspectivas
–
Reposição dos “best sellers”
–
Promoções contínuas para os “slow movers”
Promover o cartão de crédito Hering Store
Campanha de Marketing “eu uso Hering desde sempre”
Novo projeto arquitetônico para as lojas PUC
Equipe de Relações com Investidores
Equipe de Relações com Investidores
Fabio Hering
Fabio Hering –– Vice Presidente e Diretor de RIVice Presidente e Diretor de RI Frederico de Aguiar Oldani
Frederico de Aguiar Oldani –– Diretor de Finanças Diretor de Finanças Karina Koerich
Karina Koerich -- Gerente de RIGerente de RI Gracila Camargo Lopes
Gracila Camargo Lopes –– Analista de RIAnalista de RI
Tel. +55 (47) 3321
Tel. +55 (47) 3321--3469 3469 E
E--mailmail: ri@heringnet.com.br: ri@heringnet.com.br Website
Website: www.ciahering.com.br/ri: www.ciahering.com.br/ri
Consultoria de Relações com Investidores FIRB – Financial Investor Relations Brasil Tel. +55 (11) 3897-6857 E-mail: ligia.montagnani@firb.com
