Apresentação Institucional. Abril 2018

(1)

Apresentação Institucional

(2)

Aviso Legal

As informações contidas neste documento são públicas e estão disponíveis no site da Companhia

(www.taesa.com.br/ri). Informações adicionais sobre a Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A.

(“Taesa” ou “Companhia”) podem ser obtidas também neste mesmo site.

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre

resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Taesa são

meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente em expectativas sobre o futuro dos

negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do

desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas à

mudanças sem aviso prévio.

O EBITDA é o lucro líquido antes dos impostos, das despesas financeiras líquidas e das despesas de

depreciação, amortização e receitas. O EBITDA não é reconhecido pelas práticas contábeis adotadas no

Brasil e nem pelo IFRS, não representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados, não deve ser

considerado como um lucro líquido alternativo. O EBITDA apresentado é utilizado pela Taesa para medir o

seu próprio desempenho. A Taesa entende que alguns investidores e analistas financeiros usam o EBITDA

como um indicador de seu desempenho operacional.

A Dívida Líquida não é reconhecida pelas práticas contábeis adotadas no Brasil e nem pelo IFRS, não

representa um fluxo de caixa para os períodos apresentados. A Dívida Líquida apresentada é utilizada

pela Taesa para medir o seu próprio desempenho. A Taesa entende que alguns investidores e analistas

financeiros usam a Dívida Líquida como um indicador de seu desempenho financeiro.

(3)

Setor de

(4)

O setor elétrico brasileiro é dividido em Geração,

Transmissão e Mercado

Princípios Fundamentais



Segurança no fornecimento de energia elétrica



Equilíbrio econômico-financeiro entre os agentes



Inclusão social - universalização

(Distribuidores + Consumidores Livres + Comercializadoras).

Mercado



157 GW de capacidade

instalada



10 grupos controlam 59%

da capacidade instalada



46% Estatais



Plantas de geração



63% Hidrelétricas



19% Termoelétricas



18% Outras fontes



125 mil km de extensão de

alta voltagem (>230 kV)



34% Estatais



Tarifas reguladas (ajustes

anuais)



Distribuição



80 MM Clientes



30% Estatais



Consumidores



Cativos 337 TWh



Livres 123 TWh

Geração

Transmissão

Fonte: EPE/ONS/ANEEL/Abradee/Abrate/Abraceel/IBGE/Companhia.

4

(5)

SIN transporta 98% do volume de energia nacional



Regulado e fiscalizado pela

ANEEL

e operado pelo ONS



Contratos de 30 anos tem receita

fixa ajustada pela inflação: não

dependem do volume de energia

transportado



Diretamente remunerado por

Geradoras, Distribuidoras e

Consumidores Livres

Rede de transmissão de 125 mil km de extensão

(6)

Regulação estável

O setor é regulamentado pelo governo federal

e possui um histórico estável

Receitas previsíveis

Contratos de 30 anos com RAP ajustada pela

inflação

Riscos mais baixos do setor

Baixos riscos ambientais e de construção

R$ 55 bi de CAPEX nos

próximos anos (2018-2026)²

A transmissão de energia elétrica precisa

continuar crescendo para suportar a expansão

dos sistemas e manter sua confiabilidade

Estrutura regulatória estável e positiva

1

2

5

6 Sem risco de volume

Pagamentos com base na disponibilidade da

linha, independente do volume de energia

transportado

Mínimo risco de crédito

RAP

paga

diretamente

por

geradores,

distribuidores e consumidores livres com um

sólido mecanismo de garantia



Mais de 793 clientes. O maior cliente

representa apenas 5.9% das receitas

1

_.

3

4

(1) Sistema AMSE/ONS. Ref. Abril de 2017.

(2) Fonte: PDE 2026 e leilões Aneel. Estimativa para os leilões nos próximos anos, sujeito a mudanças.

(7)

• Ativos leiloados a partir de novembro de 2006

• RAP corrigida anualmente pelo IPCA

• Sujeito a revisões tarifárias no 5º, 10º e 15º ano

• 30 anos de prazo de concessão

Categ

oria

3

• Ativos leiloados entre 1999 e novembro de 2006

• RAP corrigida anualmente pelo IGP-M

• RAP reduzida pela metade no 16º ano de operação

• Sem revisão tarifária

• 30 anos de prazo de concessão

Categ

oria

2 Fluxo de Caixa Altamente Previsível e Estável

• Ativos outorgados antes de 1999

• Concessões renovadas por mais 30 anos em 2012 (MP579)

• _{A partir de 2013, RAP corrigida pelo IPCA}

• Revisão tarifária a cada 5 anos

Cat

eg

oria

1 Setor de transmissão dividido em 3 categorias

97%

RAP

operacional

78%

RAP

total

3%

RAP

operacional

22%

RAP

total

(8)

TAESA

Transmissora Aliança de

Energia Elétrica S.A.

(9)

O maior player privado de ativos operacionais de transmissão no Brasil (Categorias II e III)

35 concessões com 12.140 km em

linhas de transmissão

1 R$ 1.536 mi de EBITDA¹ com 88,5%

de margem em 2017

3 R$ 2,9 bi anuais de Receita Anual

Permitida

(“RAP”) para o ciclo de

2017/2018

2 Traçado Geográfico

R$ 7,3 bi de

capitali-zação de mercado²

5 R$ 648,3 mi de Lucro líquido IFRS

em 2017

4 Taesa: Visão geral

São Paulo

Rio de Janeiro

Espírito Santo

Bahia

Ceará

Maranhão

Piauí

Rio Grande

_{do Norte}

Paraíba

Pernambuco

Alagoas

Sergipe

Paraná

Santa Catarina

Rio Grande do Sul

Mato

Grosso

do Sul

Goiás

Minas

Gerais

Tocantins

Rondônia

Acre

Amazonas

Roraima

Amapá

Pará

Mato Grosso

Operacional

Em construção

(1) EBITDA Regulatório Consolidado (2) 30/abril/18

(10)

Histórico comprovado de crescimento

Posição geográfica atual da Taesa

Histórico de crescimento

Projetos Greenfield

Projetos Brownfield

Capex + M&A:

R$ 4,9 bi

1 Dividendos:

R$ 6,2 bi

1

(1) Capex e dividendos entre 2006 e 2017

10 Histórico de Crescimento

Jul-12 Nov-11 RAP: R$ 442 MM May-13 Dec-07 Nov-07 Jun-12 Dec-13 Oct-13 Apr-16 Oct-16

May-08 NTE + UNISA (50%) IPO R$ 1.76 bi Mariana (100%) RAP: R$ 14 MM Miracema (100%) RAP: R$ 61 MM GTESA/PATESA (100%) RAP: R$ 34 MM ERB1 (50%) RAP: R$ 138 MM Apr-17 Nov-06 IPO R$ 627 MM RAP: R$ 24 MM ETAU (52.6%) ESTE (50%) RAP: R$ 52 MM Janaúba (100%) RAP: R$ 181 MM Paraguaçu (50%) RAP: R$ 55 MM Aimorés (50%) RAP: R$ 37 MM RAP: R$ 5 MM Transmineiras (5%) RAP: R$ 477 MM TBE (~49%) RAP: R$ 88 MM ETEO (100%) BRASNORTE (38.7%) RAP: R$ 10 MM Mar-06 MUNIRAH (100%) RAP: R$ 36 MM

10

Mar-18 EDTE (2)_(50%) RAP: R$ 32 MM São Gotardo (100%) RAP: R$ 5 MM RAP: R$ 289 MM UNISA (50%) RAP: R$ 24 MM Transmineiras (25%) Nov-17

(2) EDTE (Empresa Diamantina de Transmissão de Energia S.A.) é a nova razão social da IB SPE Trasmissão de Energia Elétrica, adquirida pela Taesa e ENTE em 26 de março de 2018.

(11)

14%

13%

6%

5%

9%

33%

4%

State Grid

CTEEP

Furnas

Alupar

Abengoa

4% 5%

Eletrosul

ELETRONORTE

3%

Chesf

3%

COPEL

Outras (Privadas)

1%

Outras (Estatais)

Fonte: Companhia e ANEEL

(1) Inclui o efeito da remuneração do ativo de concessão do RBSE. (2) RAP do ciclo 2017/2018, categorias II e III

RAP total

2 _{- Market Share}

RAP Operacional

2 _{- Market Share}

EBITDA e Margem EBITDA Reg. – 2017

Ciclo RAP 2017/2018

(%)

(R$ mm)

(%)

(R$ mm)

2º

1º

Resultados operacionais e financeiros destacam a Taesa entre seus pares de transmissão

1º

2º

Escala e rentabilidade

R$ 22,3

bilhões

88,5%

76,0%

1.848

1.292

2.902

1.552

3.400

1 (RBSE) (RBSE)

604

747

1.372

1.536

1.351

1 (RBSE)

58,6%

80,7%

11%

23%

5%

6%

16%

6%

15%

1%

State Grid

Furnas

Chesf

CTEEP

Alupar

3%

Abengoa

Eletrosul

COPEL

ELETRONORTE

1%

Outras (Privadas)

Outras (Estatais)

R$ 10,2

bilhões

(12)

ETAU

4,0%

1,3%

Operacional

Em

construção

Em

construção

Em

construção

Em

construção

0,5%

0,2%

17,7%

0,8 %

0,8%

0,3%

6,2%

2,2%

4,8%

1,9%

ATE III

1

_{São Gotardo}

2

_TBE

34 _{Transmineiras}5

_Brasnorte

_Janaúba

_Miracema

_Mariana

_ERB1

_Paraguaçu

100%

49%

25%

39%

100%

50%

Capacidade de Alavancagem e Flexibilidade Financeira

As 35 concessões da Taesa estão agrupadas em 10 concessões na Holding. Além disso, a Taesa possui 5

concessões em que detém uma participação de 100% e 20 outras concessões.

(1) Taesa não incorporou a ATE III devido a benefícios fiscais.

(2) A Taesa não incorporou a São Gotardo devido ao regime de tributação de Lucro Presumido. (3) TBE é o “nome fantasia” para representar o grupo de 14 concessões.

(4) A ESTE e a EDTE* são as únicas concessões do grupo TBE que estão em construção e juntas representam 2,8% da RAP total

*EDTE (Empresa Diamantina de Transmissão de Energia) é a nova razão social da IB Transmissora de Energia Elétrica S.A., concessão adquirida em 26 de março de 2018. (5) Em 30/11/2017, 25% da participação das Transmineiras detida pela Cemig. Após completar a reestruturação societária, a TAESA passou a ter participação direta e indireta de

n30,0% da Transleste, 29,0% da Transudeste e 29,5% da Transirapé.

Estrutura corporativa otimizada



59.2% da RAP Total

Operacional



Em

construção

Aimorés

Operacional

Em

construção



50%

12 53%

Operacional



(13)

Modelo de negócios focado no crescimento e sólida

geração de caixa

Combinação de crescimento, geração de caixa e desalavancagem

(1) A Dívida líquida e o EBITDA incluem ETAU e Brasnorte, proporcionalmente à participação da Companhia em cada uma das duas concessões.

RAP total

(R$ milhão)

Crescimento

consistente, reflexo da

disciplina financeira

Forte geração

de caixa com

histórico de rápida

desalavancagem

1.388 _1.071

2.777

2.144

3.858 _3.608

3.205

2.973

2.409 2012

2010

2009

2011

2013

2014

2015

2016

2017

2,3

1,6

2,7

1,9

3,1

2,7

2,2

2,0

1,5

794

831

1.094

1.850

1.988

2.157

2.259

2.818

2.902 Ciclo

2014/15

Ciclo

2010/11

Ciclo

2012/13

Ciclo

2016/17

Ciclo

2013/14

Ciclo

2010/11

Ciclo

2011/12

Ciclo

2015/16

Ciclo

2017/18

Dívida

líquida e DL/

EBITDA¹

(R$ milhão)

(14)

Margem

EBITDA

1

Controle de custos e

margens altas

Maximização da

sinergia e alta

escalabilidade.

Os custos com pessoal

representam

aproximadamente 65%

dos custos da Taesa.

EBITDA

1

_por

funcionário

Fonte: Companhia e Aneel (1) EBITDA Regulatório Consolidado.

Disponibilidade

das Linhas

Desempenho

operacional

consistente

(R$ milhões)

Eficiência operacional consistente e forte gestão

empresarial resultando em margens elevadas

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

88,5%

89,2%

89,6%

89,7%

87,5%

87,7%

90,0%

89,6%

80,0%

2,3

2,4

2,7

3,0

2,7

3,0

3,1

3,2

_3,1

2017

2016

2015

2014

2013

2012

2011

2010

2009

14 99,97%

2016

2017

99,96%

2015

99,98%

2014

99,97%

2013

99,98%

2012

99,97%

2011

99,98%

2010

99,99%

2009

99,99%

(15)

Perfil de endividamento

13%

87%

Curto Prazo

Longo Prazo

64%

36%

Dívida Líquida

PL (Book Value)

Perfil da Dívida

Prazo da Dívida

Estrutura de Capital (BV)

Perfil de Amortização da Dívida

R$ milhões

Dívida

líquida

de

R$

2.409 milhões, redução de 18,9% na

comparação com o 2016.

1,5x Dívida líquida / EBITDA

Rating Corporativo

(escala nacional)

• Fitch: AAA(bra)

• S&P:

brAA-• Moody’s: Aaa.br

373,9

723,9

661,6

250,9

251,2

372,8

371,3

2019

2018

2020

2021

2022

2023

2024

21%

77%

0%

2%

CDI

IPCA

TJLP

Pré-Fixado

(16)

Projetos

(17)

Mariana

Miracema

ESTE

Janaúba

Aimorés

Paraguaçu

ERB1

888

4.985 Leilão

013/13

Leilão

013/15

2 º

_Parte

Leilão

013/15

Leilão

005/16

Lote A Lote 22 Lote P Lote 17 Lote 4 Lote 3 Lote 1 Abril 2016 Outubro 2016 Abril 2017 Dezembro 2013

RAP Taesa²: 573

Capex Taesa²: 3.164

EDTE

3 Lote M

Dezembro

2016

64,2

25% Taesa

50% ENTE

25% Apollo 12

368 Dezembro

2019

Projetos em andamento

PREVISÃO

CONCLUSÃO

INÍCIO

CONCESSÃO

RAP

1 (em R$ mm)

CAPEX ANEEL

(em R$ mm)

PARCERIA

14,3

107 June

2019

Maio

2014

100% Taesa

63,5

276 Dezembro

2019

Junho

2016

100% Taesa

104,3

486 Fevereiro

2022

Fevereiro

2017

50% Taesa

50% Alupar

(100% EATE-TBE)

180,9

960 Fevereiro

2022

Fevereiro

2017

100% Taesa

73,7

341 Fevereiro

2022

Fevereiro

2017

50% Taesa

50% CTEEP

110,1

510 Fevereiro

2022

Fevereiro

2017

50% Taesa

50% CTEEP

276,9

1.937 Agosto

₂₀₂₂

Agosto

2017

50% Taesa

50% CTEEP

(1) RAP do ciclo 2017/2018

(18)

Projeto - Mariana

18 Leilão 013/13 - Dezembro 2013

18 • Estimativa de conclusão: Abril 2019

• Status do projeto:

• LP emitida em mar/17 e LI estimada para

jun/2018.

• Pedido de extensão do prazo de conclusão em

análise pela ANEEL (cronograma e reequilíbrio

econômico).

• Capex realizado até dez/2017: R$ 66,6 milhões

• Estimativa Capex 2018: R$ 70 milhões

• Avanço físico: 33% de realização

(19)

Projeto - Miracema

Leilão 013/15 - Abril 2016

• Estimativa de conclusão: Dezembro 2019

• Status do projeto:

• Projeto executivo em andamento.

• Todas as licenças adquiridas: LI’s e LP’s das

LT 500kV, LT 230Kv, SE Palmas, SE Lajeado e

SE Miracema

• Capex realizado até dez/2017: R$ 45 milhões

• Estimativa Capex 2018: R$ 145 milhões

• Avanço físico: 29% de realização

(20)

Projetos - Janaúba, Aimorés, Paraguaçu e ESTE

20 Leilão 013/15 2º Parte - Outubro 2016

20 Janaúba

:

• Estimativa de conclusão: Fevereiro 2022

• Status do projeto: Projeto básico

encontra-se em fase final de

aprovação (ANEEL / ONS); finalização de atividades de implantação de

traçado / topografia; início de projeto executivo e enquadramento do

licenciamento ambiental com rito simplificado.

• Capex realizado até dez/2017: R$ 10,7 milhões

• Estimativa Capex 2018: R$ 79 milhões

• Avanço físico: 1% de realização

Aimorés

:

• Estimativa de conclusão: Fevereiro 2022

• Status

do

projeto:

Projeto

básico

protocolado

na

ANEEL

e

licenciamento ambiental em andamento.

• Capex realizado até dez/2017: R$ 4,4 milhões

• Estimativa Capex 2018: R$ 25 milhões

• Avanço físico: 16% de realização

Paraguaçu

:

• Estimativa de conclusão: Fevereiro 2022

• Status

do

projeto:

Projeto

básico

protocolado

na

ANEEL

e

licenciamento ambiental em andamento.

• Capex realizado até dez/2017: R$ 5,7 milhões

• Estimativa Capex 2018: R$ 32 milhões

• Avanço físico: 17% de realização

ESTE

:

• Estimativa de conclusão: Fevereiro 2022

• Status do projeto: Projeto básico protocolado na ANEEL e já aprovado

no ONS e licenciamento ambiental em andamento.

• Capex realizado até dez/2017: R$ 2,3 milhões

• Estimativa Capex 2018: R$ 16 milhões

• Avanço físico: 1% de realização

Paraguaçu

Aimorés

Janaúba

(21)

Projeto - ERB1

Leilão 005/16 - Abril 2017

• Estimativa de conclusão: Agosto 2022

• Status do projeto:

• Assinatura do contrato de concessão em 11/08/17.

• Projeto básico em desenvolvimento e licenciamento

ambiental em andamento.

• Capex realizado até dez/2017: R$ 14,3 milhões

• Estimativa Capex 2018: R$ 30 milhões

• Avanço físico: 12% de realização

(22)

Projeto - EDTE

1 Leilão 013/15 - Abril 2016 - Lote M, adquirido pela Taesa e ENTE em 26 de março de 2018

• Estimativa de conclusão: Dezembro 2019

• Status do projeto:

• Projeto básico protocolado na ANEEL e já aprovado

no NOS. Licenciamento ambiental em andamento;

• Capex realizado até dez/2017: R$ 2,5 milhões

• Estimativa Capex 2018: R$ 16 milhões

• Avanço físico:

1% de realização

22

(1) EDTE (Empresa Diamantina de Transmissão de Energia) é a nova razão social da IB Transmissora de Energia Elétrica S.A., concessão adquirida em 26 de março de 2018..

(23)

Oportunidades de

Crescimento

(24)

Necessidade significativa de investir em novas linhas

de transmissão

Fonte: Instituto brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), Aneel, Operador Nacional do Sistema Elétrico(ONS), Ministério Brasileiro de Minas e Energia, ACENDE, Empresa de Planejamento Energético (EPE) e Wall Street research.

Geração Hidráulica

(Ex.:Jirau, Belo Monte,

e Santo Antônio)

Principais áreas de

consumo

Consumo Regional (2015)

Consumo Elétrico (TWh)

5% CAGR

Geração Eólica e

Solar

Atual

Plano Decenal de Expansão 2026 (PDE 2026)

O sistema de transmissão é atualmente o “gargalo” do setor

O grid de transmissão continuará crescendo

Setor com espaço significativo para crescimento

58%

17%

9%

17%

Sul

Nordeste

Norte

Sudeste e

Centro Oeste

135

122

119

113

106

102

99

95

90

87

86

83

80

78

73

199 2015

2003

2026

2002

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

2025

+3,8%

+4,4%

GREENFIELD

Estimativa de

Investimentos

R$ bilhões

2018

16,6

2019 a 2026

38,6

TOTAL

55,2

Fonte: PDE 2026 e leilões Aneel

(Em mil km de linhas)

24

741

609

516 2016

2021

2026

(25)

Histórico das condições dos leilões

Retorno dos Agentes

Privados

(Resultados do Leilão)

Deságio

WACC

23,1%

33,7%

12,3%

4,6%

4,7%

11,7%

25,1%

19,3%

12,0%

36,5%

40,5%

5,6%

6,6%

_6,0%

8,4%

5,0%

_4,6%

5,6%

10,3%

_10,0%

10,1%

8,6%

12%

2009

13%

2010

2012

12%

2011

2014

2015

11%

2017 parte 2

11%

2013

15%

18%

21%

2016 parte 1

21%

2016 parte 2

21%

2017 parte 1

18%

53%

52%

58%

_43%

21%

28%

25%

58%

86%

64%

14%

25%

5%

17%

3%

12%

5%

17%

29%

3%

36%

33%

38%

13%

30%

45%

12%

19%

54%

13%

11%

4%

26%

48%

67%

2009

2011

5%

2015

5%

2012

4%

20 5%

2013

2014

38 2010

5%

2016 parte 1

2016 parte 2

24 2017 parte 1

0%

2017 parte 2

21

24

23

25

21

24

35

11 Lotes Vazios

Construtoras

State Grid

Privadas

Estatais

Tendência de retornos atrativos, diminuição da presença de empresas estatais e retorno de

participantes do setor privado aos leilões fornecem evidências de oportunidades renovadas para o

crescimento orgânico

RAP/Capex

GREENFIELD

Anos em que a TAESA adquiriu lotes nos leilões

Fonte: Aneel

WACC mostra como taxa de retorno real.

(26)

(1) Fonte: PDE 2026 e leilões Aneel. Estimativa para os leilões nos próximos anos, sujeito a mudanças.

Mantendo sua disciplina financeira

e foco em ativos com retornos que

gerem valor ao negócio, a Taesa

está estrategicamente posicionada

para capturar sinergias em futuros

leilões e consolidar suas linhas de

transmissão em todo o Brasil

Expectativa de novos leilões para 2018

Estima-se que o governo brasileiro realize 2 leilões de transmissão em 2018

com mais de R$ 16 bilhões em investimentos

GREENFIELD

Taesa

Investment (R$)

55,2 bilhões

16,6 bilhões

Capex

1 _(R$)

Até

2026

Apenas

2018

26

(27)

Participação da Taesa no leilão 002/2017

GREENFIELD

Todos os 11

lotes

Lotes

Estudados

2, 3, 4, 5, 6,

7 e 9

Lotes

Inscritos

2, 3, 4, 5, 6,

7 e 9

Lotes com

Lances

-Lotes

Adquiridos

Reconhecimento

de campo com

avaliação criteriosa

e estudo detalhado

para avaliar a

complexidade e os

custos de

construção de cada

lote.

Lotes atrativos

para a Companhia

na ótica da

complexidade e

custos de

construção assim

como de potenciais

sinergias.

Lances em todos

os 7 lotes inscritos,

seguindo nossa

trajetória pautada

pela disciplina

financeira e

geração de valor.

Lote Capex Aneel

(R$ milhões) Prazo onstrução (meses) Localização RAP Máxima (R$ milhões) RAP Vencedora (R$ milhões) Deságio Vencedor Deságio TAESA 1 2.017 60 PR 355,4 231,7 34,8% -2 1.043 60 PI / CE 182,3 85,3 53,2% 22,3% 3 2.780 60 PA / TO 487,1 313,1 35,7% 0,0% 4 1.346 60 TO / BA 236,1 126,0 46,6% 19,0% 5 194 42 RN 31,3 14,4 53,9% 24,4% 6 584 60 PB / CE 103,4 57,3 44,6% 21,1% 7 277 60 MG 49,9 32,6 34,7% 7,6% 8 284 60 MG 51,1 33,0 35,5% -9 107 42 BA 17,4 9,1 47,9% 5,0% 10 72 42 PE 12,1 7,3 40,0% -11 45 42 PE 8,6 4,0 52,9% -Total 8.747 - - 1.535 914 40,5% 10,8%

Deságios

vencedores nos

lotes foram muito

superiores aos

lances propostos

pela Taesa.

(28)

Posicionamento geográfico único para capturar

oportunidades de M&A com retornos atrativos

(1) RAP do ciclo 2017/2018, categorias II e III.

RAP total

1 _{(Concessões das categorias II e III)}

(R$ mm)

Um dos maiores players do

setor e com ampla

capacidade de M&A, a Taesa

está estrategicamente

posicionada para capturar

oportunidades com retornos

atrativos:

i) presença nacional

ii) escalabilidade

iii) baixa alavancagem

Outras Estatais

Outras Privadas

4.674

3.123

2.902

1.308

867

767

732

1.212

943

621

472

4.438

152 BROWNFIELD

Fonte: Aneel, Companhia

RAP operacional

RAP não operacional

RAP total

28

3.499

1.137

2.329

622

530

356

1.196

1.175

1.986

573

686

905

413

867

757

376

469

472

3.242

152

89

10

308

153

(29)

Governança

Corporativa

(30)

Práticas de Governança

Estrutura de tomada de decisão equilibrada entre os acionistas

controladores



CEO e CFO / IR devem ser: i) profissionais

com experiência comprovada no setor de

elétrico / financeiro e ii) selecionados por

agência de recrutamento profissional



Direito de tag along



Direito de preferência



Dois Conselheiros independentes e um

membro independente do Conselho Fiscal

4 5

Assembleia Geral

Diretoria

Comitê de

Auditoria

Bloco de Controle

1

_{Minoritários}

Acordo de Acionistas

Cia Listada

Prêmios

Conselho de Administração

11 membros

Conselho Fiscal

5 membros

Diretor

Presidente

Prêmio Valor 1000 Prêmio Transparência

6

Diretor Técnico

Diretor de

Finanças e RI

Diretor de Desenvolvimento de Novos Negócios

Diretor Jurídico e

Regulatório

Governança Corporativa da Taesa

14,9%

ISA Brasil

2

63,4%

Mercado

Comitê de

Finanças

Comitê de

Novos Negócios

Comitê de

Gestão e RH

21,7%

Cemig

(1) O bloco de controle possui 63% das ações ordinárias da Taesa. (2) ISA Investimentos e Participações do Brasil S.A.

(31)

Relações com Investidores

e-mail: [email protected]

telefone: +55 21 2212-6060