Balanços Patrimoniais
em 31 de dezembro de 2004 e 2003 (Em milhares de reais)
Controladora Consolidado 2004 2003 2004 2003 Ativo Circulante Disponibilidades 355 88 324.734 201.704 Contas a receber - - 60.744 55.866
Programação a receber de controladas 41.286 28.769 -
Estoques - - 30.704 4.088
Despesas antecipadas 42.000 1.088 54.147 6.933
Impostos diferidos e a recuperar 5.513 5.075 132.375 122.088
Juros sobre o capital próprio 19.478 1.527 -
Outros créditos 3.008 542 10.524 3.207
111.640 37.089 613.228 393.886
Realizável a longo prazo
Contas a receber de empresas ligadas 267.491 332.982 - 117
Programação a receber de controladas 764 27.805 -
Contas a receber por venda de investimento 31.835 - 31.835
Despesas antecipadas - 16.227 1.286 18.965
Depósitos judiciais 11.899 11.832 83.532 68.623
Impostos diferidos e a recuperar 3.404 - 458.159 329.555
Outros créditos e valores 67 65 5.126 3.393
315.460 388.911 579.938 420.653 Permanente Investimentos 1.293.455 1.003.797 137.844 215.832 Imobilizado 57.480 82.208 844.672 978.376 Diferido 836 617 54.037 44.151 1.351.771 1.086.622 1.036.553 1.238.359 Total do ativo 1.778.871 1.512.622 2.229.719 2.052.898
Passivo a descoberto representado por
Capital social (2.735.727) (2.735.727) (2.735.727) (2.735.727) Reserva de capital (452.202) (452.202) (452.202) (452.202) Prejuízos acumulados 3.395.936 3.350.541 3.395.936 3.350.541
208.007 162.612 208.007 162.612
Total do ativo e passivo a descoberto 1.986.878 1.675.234 2.437.726 2.215.510
Balanços Patrimoniais
em 31 de dezembro de 2004 e 2003 (Em milhares de reais)
Controladora Consolidado 2004 2003 2004 2003 Passivo Circulante Fornecedores 15.800 9.391 66.111 59.335 Programação 41.286 28.769 133.702 162.846 Obrigações fi scais 1.411 98 34.996 35.199
Salários e encargos sociais 23.401 13.538 40.960 27.926
Empréstimos e fi nanciamentos 909.745 777.399 1.123.212 1.003.824
Debêntures 446.116 338.342 446.116 338.342
Contas a pagar a acionistas 17.171 - 35.142
Provisão para imposto de renda e contribuição social - - 18.010 8.628
Provisões e outras contas a pagar 2.921 4 32.071 18.618
1.457.851 1.167.541 1.930.320 1.654.718
Exigível a longo prazo
Programação 764 27.805 760 46.373
Contas a pagar a empresas ligadas 318.736 269.243 4.016 5.791 Provisão para contingências 208.024 210.645 493.810 488.200
Provisões e outras contas a pagar 1.503 - 8.409 19.811
529.027 507.693 506.995 560.175 Participações minoritárias - - 411 617 Total do passivo 1.986.878 1.675.234 2.437.726 2.215.510
Demonstrações de Resultados
Exercícios fi ndos em 31 de dezembro de 2004 e 2003 (Em milhares de reais)
Controladora Consolidado
2004 2003 2004 2003
Receita operacional bruta
Mensalidade TV por assinatura - - 1.458.700 1.322.164
Mensalidade Vírtua - - 99.721 50.637 Pay-per-view (PPV) - - 61.306 52.080 Redes corporativas - - 36.596 57.877 Adesão - - 14.687 18.757 Outras - - 39.648 30.743 - - 1.710.658 1.532.258 Impostos e deduções - - (317.959) (286.837)
Receita operacional líquida - - 1.392.699 1.245.421
Custo dos serviços prestados - - (831.570) (823.210)
Lucro bruto - - 561.129 422.211
Receitas (despesas) operacionais
Despesas com vendas - - (96.549) (66.106) Despesas gerais e administrativas (96.549) (66.501) (231.369) (178.225) Depreciações e amortizações (20.848) (27.395) (42.783) (61.744) Despesas fi nanceiras (274.883) (168.048) (327.248) (253.671) Receitas fi nanceiras 2.229 5.913 44.559 38.467 Outras receitas (despesas) líquidas (3.128) 2.445 13.180 (6.010)
(393.179) (253.586) (640.210) (527.289)
Participações em controladas
Equivalência patrimonial 386.683 47.318 4.161 2.247 Amortização dos ágios (47.299) (49.880) (70.569) (67.064)
339.384 (2.562) (66.408) (64.817)
Prejuízo operacional (53.795) (256.148) (145.489) (169.895)
Receitas (despesas) não operacionais 6.953 (12.239) 7.996 (7.909)
Prejuízo antes de impostos e das participações minoritárias (46.842) (268.387) (137.493) (177.804) Imposto de renda e contribuição social
Corrente 1.447 - (19.474) (28.430)
Diferido - - 111.741 (61.987) Participações minoritárias - - (169) (166)
Prejuízo do exercício (45.395) (268.387) (45.395) (268.387)
Prejuízo por ação do capital social no fi nal dos exercícios - ( em R$) (0,02) (0,13)
Demonstrações das Mutações do Passivo a Descoberto
Exercícios fi ndos em 31 de dezembro de 2004 e 2003 (Em milhares de reais)
Capital Social Reserva Especial Prejuízos
Subscrito A Integralizar Integralizado de Ágio Acumulados Total
Saldos em 31 de dezembro de 2002 2.748.650 (12.923) 2.735.727 452.202 (3.082.154) 105.775 Prejuízo do exercício - - - - (268.387) (268.387) Saldos em 31 de dezembro de 2003 2.748.650 (12.923) 2.735.727 452.202 (3.350.541) (162.612) Prejuízo do exercício - - - - (45.395) (45.395) Saldos em 31 de dezembro de 2004 2.748.650 (12.923) 2.735.727 452.202 (3.395.936) (208.007)
Demonstrações das Origens e Aplicações de Recursos
Exercícios fi ndos em 31 de dezembro de 2004 e 2003 (Em milhares de reais)
Controladora Consolidado
2004 2003 2004 2003
Origens de recursos Das operações:
Prejuízo do exercício (45.395) (268.387) (45.395) (268.387)
Itens que não afetam o capital circulante líquido
Imposto de renda e contribuição social diferidos - - (111.741) 73.266 Participações em controladas (386.683) (47.318) (4.161) (2.247) Juros e variações monetárias de longo prazo 38.032 66.874 52.130 74.727
Participação de acionistas minoritários - - 169 166
Depreciações e amortizações 68.147 77.275 243.322 263.410
Contingências (7.449) 15.244 (28.007) 83.865
Resultado na venda do ativo permanente (7.041) 7.501 (5.879) 6.623
Perda de capital em investimentos 257 9.753 -
-Recursos (aplicados nas) originados das operações (340.132) (139.058) 100.438 231.423
De terceiros:
Aumento do exigível a longo prazo 1.502 27.805 9.910 48.695 Redução do realizável a longo prazo 107 3.759 18.552 1.931 Transferência passivo circulante para exigível a longo prazo - 17.266 - 17.266 Transferência do realizável a longo prazo para ativo circulante 43.269 - 16.229 94.842 Transferência do imobilizado para o ativo circulante 612 - 32.289
Dividendos recebidos 304 1.239 -
Juros sobre capital próprio 21.521 1.796 -
Aumento das contas a pagar de empresas ligadas 288.994 333.876 - 57 Redução das contas a receber de empresas ligadas 281.399 478.632 116 1.080 Redução do investimento por incorporação 27.816 - - Valor de venda dos ativos permanentes 42.271 3.861 56.797 47.452
Total das origens 367.663 729.176 234.331 442.746
Aplicações de recursos
Investimentos - - - 590
Imobilizado 6.451 27.089 90.594 97.046
Diferido 549 - 32.433 15.547
Aumento das contas a receber de empresas ligadas 287.529 466.045 - 2.938 Redução das contas a pagar empresas ligadas 208.701 251.052 93 261 Transferência do exigível a longo prazo para passivo circulante 43.149 - 75.675 9.949 Aumento do realizável a longo prazo 37.043 44.143 86.885 30.563
Redução do exigível a longo prazo - 939 4.911 32.890
Total das aplicações 583.422 789.268 290.591 189.784
(Redução) aumento do capital circulante líquido (215.759) (60.092) (56.260) 252.962
Demonstração das variações do capital circulante líquido Ativo circulante No fi nal do exercício 111.640 37.089 613.228 393.886 No início do exercício (37.089) (8.180) (393.886) (137.548) 74.551 28.909 219.342 256.338 Passivo circulante No fi nal do exercício 1.457.851 1.167.541 1.930.320 1.654.718 No início do exercício (1.167.541) (1.078.540) (1.654.718) (1.651.342) 290.310 89.001 275.602 3.376
(Redução) aumento do capital circulante líquido (215.759) (60.092) (56.260) 252.962
Demonstrações dos fl uxos de caixa
Exercícios fi ndos em 31 de dezembro de 2004 e 2003 (Em milhares de reais)
Controladora Consolidado
2004 2003 2004 2003
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Prejuízo do exercício (45.395) (268.387) (45.395) (268.387)
Itens que não afetam o caixa
Equivalência patrimonial e provisão para passivo a descoberto (386.683) (47.318) (4.161) (2.247) Juros e variações monetárias líquidos (4.701) (31.058) 8.389 (22.508) Provisão de juros sobre empréstimos líquida dos pagamentos 300.180 177.404 303.301 181.635
Perda de capital em investimento 257 9.753 -
Depreciações e amortizações 68.147 77.275 243.322 263.410 Juros sobre capital próprio, não liquidado 21.521 1.796 -
Participação de acionistas minoritários - - 169 166
Imposto de renda e contribuição social diferidos - - (111.741) 73.266 Resultado na baixa do ativo permanente (7.041) 7.501 (5.879) 6.623
Dividendos a pagar - - (375)
Provisão para contingências (23.557) 14.305 (44.414) 63.645
Variações nos ativos e passivos
(Aumento) redução em contas a receber - - (4.880) 405
(Aumento) redução em estoques e outros créditos - (1.659) 5.673 2.307 (Aumento) redução em impostos a recuperar (3.842) 4.435 (27.149) (3.161) (Aumento) redução em outros ativos (17.891) (107) (56.849) (17.045) (Aumento) redução em despesas antecipadas (24.685) (16.214) (29.536) (12.819) (Aumento) redução em dividendos recebidos 304 1.239 - Aumento (redução) fornecedores e programação (8.114) (10.352) (67.982) (27.010) Aumento (redução) em obrigações fi scais 1.316 (435) 5.644 (19.245) Aumento (redução) em salários e encargos sociais 9.863 9.044 13.034 7.797 Aumento (redução) em provisões e outras contas a pagar 5.027 (234) 8.601 (13.416)
Disponibilidades líquidas geradas pelas (aplicadas nas)
atividades operacionais (115.294) (73.012) 189.772 213.416
Fluxo de caixa das atividades de investimentos
Participações societárias 31.829 - 16.295 (590)
Aquisições de imobilizado e diferido (7.000) (24.593) (123.027) (84.460) Valor da venda de ativos permanentes 10.442 1.365 40.502 19.319
Disponibilidades líquidas geradas pelas
(aplicadas nas) atividades de investimentos 35.271 (23.228) (66.230) (65.731)
Fluxo de caixa das atividades de fi nanciamentos
Financiamentos de curto prazo
Ingressos - - -
Pagamentos - - (512)
Partes relacionadas
Ingressos 288.991 812.508 - 1.132
Pagamentos (208.701) (717.097) - (3.194)
Disponibilidades líquidas geradas pelas (aplicadas nas)
atividades de fi nanciamentos 80.290 95.411 (512) (2.062)
Aumento (redução) das disponibilidades 267 (829) 123.030 145.623
Demonstração do aumento (redução) nas disponibilidades
No inicio do exercício 88 917 201.704 56.081
No fi m do exercício 355 88 324.734 201.704
Aumento (redução) das disponibilidades 267 (829) 123.030 145.623
1. Contexto Operacional e Financeiro
A Net Serviços de Comunicação S.A. tem por objetivo a participação no capital de outras empresas que atuem na distribuição de sinais de televisão por assinatura, no provimento de acesso a serviços de valor adicionado, na prestação de outros serviços de telecomunicações e em qualquer outra modalidade de distribuição de sinais de qualquer espécie, através de sua rede. A Companhia tem também, por objetivo, a prestação às suas subsidiárias de todos os serviços, inseridos no contexto de apoio corporativo, administrativo, fi nanceiro e consultivo. A Companhia poderá, ainda, participar em outras empresas que tenham as mesmas atividades, assim como acessórias a estas, incluindo as de importação, exportação e representação.
A atividade das principais controladas, caracteriza-se pela distribuição de sinais de televisão por assinatura através de diversas redes de cabos localizadas nas principais cidades do país. Desde 2000, a Companhia oferece também serviços de acesso à Internet através de sua rede de cabos nas principais cidades em que opera. A concessão da Anatel, autoridade regulamentadora para a indústria brasileira de telecomunicações, para a prestação de serviços de televisão por assinatura foi outorgada para as controladas em fevereiro de 1997, pelo prazo de 15 anos. Na data do vencimento, será possível solicitar a renovação, desde que, as controladas tenham cumprido satisfatoriamente as condições da concessão, tenham atendido à regulamentação do Poder Executivo, e venham a atender às exigências que sejam, técnica e economicamente, viáveis para a satisfação das necessidades da comunidade, inclusive quanto à modernização do sistema.
Conforme os termos do acordo de acionistas de 11 de julho de 2002, descrito na nota 16, a Companhia é controlada, em conjunto com Bndespar (até 01 de fevereiro de 2005, conforme detalhado na nota 26-a Eventos subseqüentes), pela Roma Participações Ltda. e pela Distel Holding S.A., empresas controladas pela Globo Comunicações e Participações S.A. ou Globopar, que faz parte do maior conglomerado de empresas de mídia e entretenimento do Brasil.
Em decorrência dos aprimoramentos operacionais e das medidas para otimização dos custos, a maioria das controladas está gerando lucros operacionais. O resultado positivo em 2004 refl ete também a valorização do real frente ao dólar, de aproximadamente 8%, bem como o reconhecimento dos créditos fi scais diferidos sobre os prejuízos fi scais, base negativa de contribuição social e diferenças temporárias no montante de aproximadamente R$ 196.000 (R$ 22.000 em 31 de dezembro de 2003) nas controladas com perspectiva de lucros futuros conforme divulgado na nota explicativa 6 – Impostos diferidos e a recuperar curto e longo prazo. Entretanto, o resultado consolidado do exercício de 2004 da Companhia continua sendo afetado pelo reconhecimento dos encargos fi nanceiros, juros de mora, comissão de permanência e multas contratuais decorrentes de obrigações fi nanceiras vencidas, no montante de aproximadamente R$ 303.000 (R$ 182.000 em 31 de dezembro de 2003), conforme divulgado na nota explicativa 18-Resultado fi nanceiro. Os custos incrementais específi cos, já desembolsados, relacionados à reestruturação das dívidas no montante de R$ 44.000 (R$ 16.200 em 31 de dezembro de 2003) continuam sendo registrados como despesas antecipadas, e serão amortizados na data da conclusão do processo de reestruturação das dívidas.
A Administração, com o apoio de seus acionistas, continua focada no aumento da base de assinantes, na implementação de canais múltiplos de vendas e TV digital, na melhoria dos serviços e dos resultados, por meio de controles mais aprimorados para tomada de decisões de forma seletiva e disciplinada.
A Net Serviços de Comunicação S.A. detém as seguintes participações societárias:
Percentual de Participação no Capital Social
2004 2003
Direta Indireta Direta Indireta
Controladas
Multicanal Telecomunicações S.A. 86,00 13,62 86,00 13,62
Net Belo Horizonte Ltda. 100,00 - 100,00
TV Vídeo Cabo de Belo Horizonte S.A. 99,99 - 99,99
CMA Participações S.A. 50,67 46,60 50,67 46,60
Dabny, LLC 100,00 - 100,00
Jonquil Ventures Ltd. 100,00 - 100,00
Net Brasília Ltda. 100,00 - 100,00
Net Rio S.A. 100,00 - 100,00
Net Recife Ltda. 100,00 - 100,00
Net São Paulo Ltda. 97,87 2,12 97,87 2,12
Cabodinâmica TV Cabo São Paulo S.A. 63,00 36,99 63,00 36,99
Net Campinas Ltda. 100,00 - 100,00
Net Indaiatuba Ltda. 100,00 - 100,00
Net São Carlos S.A. 100,00 - 100,00
Percentual de Participação no Capital Social
2004 2003
Direta Indireta Direta Indireta
Controladas
Jaguari Telecomunicações S.A. - - 99,94 0,06
Vicom Ltda. - - 100,00
Net Sul Comunicações Ltda. 100,00 - 100,00
Reyc Comércio e Participações Ltda. - 99,62 - 99,62
Net Anápolis Ltda. - 99,62 - 99,62
Net Bauru Ltda. - 99,62 - 99,62
Net Campo Grande Ltda. - 99,62 - 99,62
Net Goiânia Ltda. - 99,62 - 99,62
Net Piracicaba Ltda. 0,08 99,54 0,08 99,54
Net Ribeirão Preto S.A. - 99,62 - 99,62
Net São José do Rio Preto Ltda. - 99,62 - 99,62
Net Sorocaba Ltda. - 99,62 - 99,62
Horizonte Sul Comunicações Ltda. - 100,00 - 100,00
DR - Empresa de Distribuição e Recepção de TV Ltda. - 100,00 - 100,00
Antenas Comunitárias Brasileiras Ltda. - 100,00 -
Net Paraná Comunicações Ltda. - 100,00 - 100,00
Net Joinville Ltda. - 100,00 - 100,00
Televisão a Cabo Vindima Ltda. - - - 100,00
Net Florianópolis Ltda. - 100,00 - 100,00
Net Maringá Ltda. - 100,00 - 100,00
Net Arapongas Ltda. - 100,00 - 100,00
TV Cabo Criciúma Ltda. - 60,00 - 60,00
TV Cabo de Chapecó Ltda. 0,01 99,99 0,01 99,99
Net Curitiba Ltda. - 100,00 - 100,00
Net Londrina Ltda. - 100,00 - 100,00
Cable S.A. - - 44,25 55,75
Coligada
Net Brasil S.A. - - 40,00
Controle compartilhado
TV Cabo e Comunicações Jundiaí S.A. 50,00 - 50,00
-Incorporação de controladas
Durante 2004, em continuidade ao processo de reestruturação societária anunciado em 2002, a Companhia incorporou as controladas Televisão a Cabo Vindima Ltda., Vicom Tecnologia Ltda., Jaguari Telecomunicações S.A. e Cable S.A., que se encontravam inativas. Em 2003 incorporou as controladas Televisão a Cabo de Novo Hamburgo Ltda., Americapar Participações Ltda., Net Sul Provedor de Acesso Ltda. e adquiriu a participação de 30% dos sócios minoritários de sua controlada Net Anápolis.
Venda de participação societária
Com o objetivo de fortalecer os segmentos de televisão por assinatura e banda larga, em 30 de agosto de 2004, a Companhia vendeu 100% das quotas representativas do capital social da Vicom Ltda. para a Comsat Brasil Ltda.
Esta operação gerou um ganho não operacional de R$ 8.652 conforme demonstrado a seguir:
Venda em 1 parcela à vista e 5 parcelas anuais, corrigidas pela variação do IPCA 19.359 Mais o equivalente a US$ 4.250 mil em 5 pagamentos anuais atrelados a geração de caixa líquido pela Vicom 12.469
Receita total 31.828
Baixa de investimentos (16.176)
Baixa do ágio (7.000)
Resultado não operacional 8.652
Em complemento ao acordo, a Companhia assumiu uma dívida no montante de R$ 7.000 (US$ 2.066) que estava registrada na Vicom Ltda. Esta dívida será recuperada da Comsat Brasil Ltda em 5 parcelas anuais atrelados a geração de caixa líquido pela Vicom Ltda. Caso haja saldo em aberto ao fi nal do 5º ano, o valor remanescente será integralmente recebido.
A Companhia também alienou em agosto de 2004, 80 ações ordinárias nominativas correspondentes a totalidade de sua participação de 40% do capital social da Net Brasil S.A. para a acionista Distel Holding S.A.. Esta operação gerou uma perda de R$ 2.004 que foi reconhecida como resultado não operacional.
Cancelamento do registro de companhia aberta da controlada CMA Participações S.A.
Conforme fato relevante publicado em 6 de agosto de 2004, a Companhia aprovou o cancelamento do registro de Companhia aberta da controlada CMA Participações S.A., a qual será efetivada através de oferta pública, visando à aquisição total de 100.001 ações ordinárias e 94.315.540 ações preferenciais. O preço oferecido para aquisição das ações ordinárias e preferenciais será de R$ 1,35 por lote de 1000 ações, atualizado pela variação da Taxa Referencial (TR) mensal, calculados pro rata temporis desta data até a data da liquidação fi nanceira. O processo foi submetido para análise da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e em 23 de fevereiro de 2005 a controlada editou uma oferta pública de aquisição de ações conforme comentado na nota 26-b - Eventos subseqüentes.
Reestruturação de dívidas e aumento de capital
Desde dezembro de 2002, a Companhia vem negociando com o comitê de credores, novos termos e condições para o perfi l de sua dívida.
Em 22 março de 2005, a Companhia concluiu o processo de reestruturação de dívidas, mediante a adesão de 98% dos credores fi nanceiros.
Os termos e condições acordados bem como os principais elementos dos instrumentos da nova dívida estão descritos na nota explicativa nº 26-c - Eventos subseqüentes.
A Companhia acredita que atingiu os objetivos anunciados no início desse processo, de adequar seu calendário de amortização de principal e juros aos níveis que podem ser suportados pela geração de caixa operacional e que seja adequado à volatilidade do mercado em que a Companhia opera, minimizando o risco de refi nanciamento dessa dívida, possibilitando assim um crescimento sustentável de longo prazo.
2. Base de Preparação e Apresentação das Demonstrações Financeiras
As demonstrações fi nanceiras individuais e consolidadas da Companhia e de suas controladas foram elaboradas com observância às práticas contábeis adotadas no Brasil, disposições contidas na Lei das Sociedades por Ações e normas complementares da Comissão de Valores Mobiliários - CVM .
A Net Serviços de Comunicação S.A. possui ações preferenciais negociadas sob a forma de “American Depositary Shares” - ADS na NASDAQ nos Estados Unidos da América e está sujeita às normas da “Securities and Exchange Commission - SEC”. A Companhia elabora demonstrações fi nanceiras anuais e trimestrais de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos nos Estados Unidos da América - USGAAP. Visando atender às necessidades de informação dos mercados em que opera, a Companhia tem por prática divulgar suas demonstrações fi nanceiras societárias e USGAAP simultaneamente. A Companhia possui também ações preferenciais negociadas na LATIBEX, bolsa de valores de Madrid, estando sujeita também às normas da Comisión Nacional del Mercado de Valores - CNMV, as quais são atendidas pelos requerimentos existentes no Brasil e nos Estados Unidos da América.
A Companhia fi rmou Contrato de Adoção de Práticas Diferenciadas de Governança Corporativa Nível 2 com a Bolsa de Valores de São Paulo - BOVESPA, passando a integrar o índice Novo Mercado Bovespa, criado para diferenciar um grupo seleto de empresas que se comprometem em adotar práticas diferenciadas de Governança Corporativa. As demonstrações fi nanceiras anuais e trimestrais da Companhia contemplam as exigências adicionais do novo mercado BOVESPA.
Algumas rubricas de 2003, sendo as principais, despesas com depreciação e amortização (nota explicativa 17), receitas a transcorrer (nota explicativa 5) e imposto de renda e contribuição social diferidos (nota explicativa 6), foram reclassifi cadas para adequação e consistência com o exercício corrente.
Resumo das principais práticas contábeis a. Apuração do resultado
O resultado das operações é apurado em conformidade com o regime contábil de competência de exercício.
A receita de serviços prestados é reconhecida no resultado em função de sua realização. Uma receita não é reconhecida se há uma incerteza signifi cativa na sua realização.
b. Uso de estimativas
As práticas contábeis adotadas no Brasil requerem que a Administração utilize estimativas para o registro de certas transações que afetam ativos e passivos, receitas e despesas, bem como para algumas divulgações de informações nas demonstrações fi nanceiras. Os resultados fi nais dessas transações e informações, quando de sua efetiva realização em períodos subseqüentes, podem diferir dessas estimativas. As principais estimativas relacionadas às demonstrações fi nanceiras da Companhia, são revisadas anualmente e referem-se a: provisão para créditos de liquidação duvidosa, imposto de renda diferido ativo, provisão para contingências, provisão para perdas nos estoques, vida útil de equipamentos e valor de mercado de derivativos.
c. Moeda estrangeira
Os ativos e passivos denominados em moedas estrangeiras foram convertidos para reais pela taxa de câmbio da data de fechamento do balanço e as diferenças decorrentes de conversão de moeda foram reconhecidas no resultado do exercício. Para as subsidiárias localizadas no exterior, os ativos e passivos foram convertidos para reais pela taxa de câmbio vigente na data do fechamento do balanço.
d. Ativo circulante e realizável a longo prazo • Aplicações fi nanceiras
As aplicações fi nanceiras são demonstradas ao custo, acrescido dos rendimentos auferidos até a data do balanço.
• Provisão para créditos de liquidação duvidosa
É constituída com base na inadimplência dos assinantes, em montante considerado sufi ciente pela Administração para a cobertura de eventuais perdas na realização das contas a receber.
• Estoques
Avaliado ao custo médio de aquisição, que não excede o valor de mercado e deduzido de provisão para obsolescência, quando necessário.
• Demais ativos circulantes e realizável a longo prazo
São apresentados pelo valor líquido de realização.
e. Permanente • Investimentos
São demonstrados ao custo corrigido monetariamente até 31 de dezembro de 1995, combinado com os seguintes aspectos: • As práticas contábeis adotadas pelas controladas são consistentes com as adotadas pela Companhia;
• As participações diretas ou indiretas em controladas são avaliadas pelo método de equivalência patrimonial;
• As demonstrações fi nanceiras das controladas no exterior são convertidas para reais com base na taxa de câmbio em vigor na data do balanço, sendo as correspondentes variações cambiais reconhecidas no resultado operacional;
• As provisões para passivo a descoberto das controladas, as quais são classifi cadas como redutoras de créditos com empresas ligadas, até o limite destas, são constituídas com base na totalidade do passivo a descoberto, independentemente da existência de participação de minoritários;
• Os ágios apurados na aquisição dos investimentos em controladas, fundamentados em expectativa de lucros futuros, são amortizados com base no método linear no prazo máximo de 10 anos. Análises do valor de recuperação dos ágios são efetuadas anualmente com base nas projeções de resultados futuros.
• Imobilizado
É demonstrado ao custo de aquisição ou construção, deduzido da depreciação acumulada. A depreciação é calculada de acordo com o método linear, às taxas anuais mencionadas na Nota 9, que levam em consideração a vida útil-econômica dos bens. As estimativas da administração da vida útil dos bens integrantes da rede de distribuição de sinais são revisadas periodicamente para refl etir as mudanças tecnológicas e mercadológicas.
Os materiais destinados à construção das redes externa e interna são classifi cados no imobilizado (equipamentos, cabos, terminais de recepção, etc), como estoques a imobilizar e valorizados ao custo médio de aquisição, deduzidos de provisão para perdas. As despesas com reparos e manutenção da rede de distribuição de sinais são apropriadas ao resultado.
• Diferido
Abrange os valores capitalizados na fase de prematuração e os custos de instalação da rede interna nas residências de assinantes de televisão por assinatura e de acesso a Internet, exceto equipamentos, quando superiores ao montante das receitas de taxas de adesão líquidas das despesas diretas de vendas, além de outros gastos com projetos que benefi ciarão exercícios futuros.
A amortização dos gastos diferidos é efetuada em até cinco anos, a partir da data em que os benefícios começam a ser gerados.
f. Passivos circulante e exigível a longo prazo
São demonstrados pelos valores conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos, variações monetárias ou cambiais incorridas até a data base dos balanços.
g. Provisões
Uma provisão é reconhecida no balanço quando a companhia possui uma obrigação legal ou constituída como resultado de um evento passado, e é provável que um recurso econômico seja requerido para saldar a obrigação. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido.
h. Imposto de renda e contribuição social
O imposto de renda e a contribuição social, do exercício corrente e diferido, são calculados com base nas alíquotas de 15% acrescida do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240 mil para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributável para contribuição social sobre o lucro líquido e consideram a compensação de prejuízos fi scais e base negativa de contribuição social, limitada a 30% do lucro real.
Os impostos ativos diferidos decorrentes de prejuízo fi scal, base negativa da contribuição social e diferenças temporárias foram constituídos apenas nas empresas que apresentam histórico de lucros tributáveis e com perspectivas de lucros futuros, suportados por projeções de resultados tecnicamente elaboradas.
O crédito fi scal decorrente do ágio incorporado foi classifi cado como impostos a recuperar, com base na sua essência econômica e sua recuperação é avaliada com base nas projeções dos resultados das operadoras que estão efetuando a amortização do ágio incorporado para fi ns fi scais conforme previsto na instrução CVM 349/01.
Os créditos considerados não realizáveis, incluindo os créditos decorrentes de prejuízos fi scais e base negativa de contribuição social são avaliados regularmente com base no plano de negócios da Companhia e são objeto de provisão para perdas quando necessário.
i. Instrumentos fi nanceiros
A Companhia apura o valor de mercado dos instrumentos fi nanceiros na data do balanço, com base nas informações relevantes de mercado disponíveis ou outras técnicas de avaliação.
j. Demonstrações dos fl uxos de caixa
A Companhia está apresentando a demonstração dos fl uxos de caixa preparados de acordo com a NPC 20 –Demonstração dos fl uxos de caixa, emitida pelo IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil.
3. Demonstrações Financeiras Consolidadas
As demonstrações fi nanceiras consolidadas contemplam as demonstrações da Net Serviços de Comunicação S.A. e as das empresas nas quais a Companhia mantém o controle acionário, direta ou indiretamente, inclusive o controle compartilhado.
O processo de consolidação das contas patrimoniais e do resultado, soma horizontalmente os saldos das contas de ativo, passivo, receitas e despesas, segundo a sua natureza, complementado pelas seguintes eliminações:
• Das participações da controladora no capital, reservas e resultados acumulados das empresas controladas;
• Dos interesses de acionistas minoritários, cujas participações no patrimônio líquido e resultados são destacadas;
• Dos saldos de contas do ativo e do passivo mantidos entre as empresas consolidadas;
• Dos saldos de receitas e despesas decorrentes de transações signifi cativas realizadas entre as empresas consolidadas.
Os componentes do ativo e do passivo, as receitas e as despesas da controlada em conjunto, TV Cabo e Comunicações Jundiaí S.A., foram agregados às demonstrações fi nanceiras consolidadas, na proporção da participação da Companhia no seu capital social.
4. Disponibilidades
Controladora Consolidado
2004 2003 2004 2003
Caixa e bancos 355 88 13.177 13.201
Fundos de investimento - - 148.756 127.828
Certifi cados de depósitos bancários - - 162.801 60.675
355 88 324.734 201.704
As aplicações fi nanceiras estão distribuídas basicamente em: certifi cados de depósitos bancários remunerados à taxas que variam entre 99,5% a 101,0% da variação dos Certifi cados de Depósito Interbancário (CDI), debêntures compromissadas remunerada à taxa de 100,0% do CDI, e fundos de aplicação em cotas de outros fundos.
5. Contas a Receber
Consolidado
2004 2003
Contas a receber de assinantes 183.793 147.914
(-) Receitas a transcorrer (87.434) (48.695)
(-) Provisão para créditos de liquidação duvidosa (35.615) (43.353)
60.744 55.866
As receitas a transcorrer representam o faturamento antecipado de assinaturas mensais, apropriadas ao resultado conforme o regime de competência.
6. Impostos Diferidos e a Recuperar Curto e Longo Prazo
Controladora Consolidado
2004 2003 2004 2003
Impostos a recuperar:
Imposto de renda retido na fonte 5.113 3.774 27.986 14.342
Impostos federais a recuperar 3.804 1.301 23.510 7.196
Outros - 717 719
Total 8.917 5.075 52.213 22.257
Impostos diferidos:
Créditos fi scais resultantes de
Incorporação - - 317.599 402.582 Imposto de renda Prejuízo fi scal - - 154.906 5.140 Diferenças temporárias - - 9.435 17.712 - - 164.341 22.852 Contribuição social Base negativa - - 53.112 1.352 Diferenças temporárias - - 3.269 2.600 - - 56.381 3.952 Total - - 538.321 429.386
Total de impostos diferidos e a recuperar 8.917 5.075 590.534 451.643 Curto prazo (5.513) (5.075) (132.375) (122.088)
Longo prazo 3.404 - 458.159 329.555
Créditos fi scais resultantes de incorporação
A partir de janeiro de 2003, as operadoras iniciaram o aproveitamento dos créditos fi scais decorrentes de incorporação, adotando a amortização linear no prazo de 72 meses, com base na expectativa de geração de lucros tributáveis nas operadoras.
Durante o exercício de 2004, as operadoras amortizaram para fi ns fi scais créditos no montante de R$ 84.983 e o seu aproveitamento como despesa dedutível gerou um benefício fi scal de R$ 82.345 (R$ 15.945 em 31 de dezembro de 2003), sendo R$ 72.163 (R$ 13.493 em 31 de dezembro de 2003) oriundos dos ágios incorporados da Globotel Participações S.A. em agosto de 2001, conforme nota explicativa nº 16 e o restante de R$ 10.182 (R$ 2.452 em 31 de dezembro de 2003) relativo aos ágios incorporados da Companhia nas operadoras. O valor dos créditos amortizados e não utilizados no montante de R$ 2.638, classifi cados na demonstração de resultados como despesa de imposto de renda e contribuição social diferidos, representa as parcelas de amortização que se transformaram em prejuízos fi scais, a serem aproveitados a partir do exercício de 2005, observado o limite de 30% dos lucros tributáveis.
Em 31 de dezembro de 2004 e 2003 os saldos remanescentes dos créditos fi scais registrados pelas operadoras controladas pela Companhia são como segue:
2004 2003
Net São Paulo Ltda. 196.419 245.524
Net Rio S.A. 75.290 99.696
Net Belo Horizonte Ltda. 32.303 40.379
Net Brasília Ltda. 13.587 16.983
A estimativa de amortização dos créditos fi scais, é como segue: 2005 84.983 2006 84.983 2007 84.983 2008 62.650 Total 317.599
Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos
Algumas controladas, fundamentadas na expectativa de geração de lucros tributáveis futuros, determinada por estudo técnico, derivado dos planos de negócios, devidamente aprovado pela Administração e revisado anualmente, reconheceram, em 31 de dezembro de 2004, os benefícios fi scais futuros atribuíveis às diferenças temporárias e créditos tributários sobre prejuízos fi scais e bases negativas de contribuição social de exercícios anteriores, os quais não possuem prazo prescricional, e sua compensação está limitada a 30% dos lucros anuais tributáveis.
A estimativa de realização dos impostos diferidos sobre os prejuízos fi scais, base negativa de contribuição social e diferenças temporárias, apurados com base na projeção de resultados futuros e trazidos a valor presente pela taxa média de custo de capital da Companhia de acordo com a instrução CVM nº 371, é como segue:
2005 20.860 2006 17.939 2007 18.615 2008 20.915 2009 45.926 2010 a 2012 83.763 2013 a 2014 12.704 Total 220.722
Parcela do ativo fi scal diferido não reconhecida 883.101
Total 1.103.823
As projeções de resultado das operadoras levam em consideração as amortizações anuais dos créditos fi scais resultantes de incorporação, bem como a conclusão do processo de reestruturação de dívidas comentado na nota explicativa nº 26-c Eventos subseqüentes e indicam a recuperação dos créditos fi scais incorporados e dos impostos diferidos reconhecidos.
O estudo técnico de viabilidade, que contemplou a geração de resultados de acordo com a expectativa da Administração, considerando a continuidade da Companhia e de suas operadoras, indicou que o ativo registrado é recuperável em até 10 anos. A Administração comparou projeções ao valor nominal limitado a 10 anos com projeções com a manutenção do resultado por tempo indeterminado, inclusive a sua perpetuidade e trazidos ao valor presente pela taxa média de custo de capital da Companhia. O reconhecimento dos ativos fi scais diferidos foi o menor valor apurado na comparação anteriormente descrita.
Adicionalmente, a Administração da Companhia continua voltada a ações mais efetivas de redução dos custos operacionais, no atendimento aos assinantes, oferecendo novos serviços, melhorando a qualidade dos serviços existentes e implementando melhores canais de venda, objetivando o aumento de lucros de suas operadoras.
Os planos de negócio da Companhia são revisados anualmente para refl etir as mudanças no cenário econômico, mudanças mercadológicas e as decorrentes de decisões da Administração, contemplando as seguintes premissas:
• Permanência do serviço de acesso à internet de banda larga, (Vírtua), nos mercados chaves onde existem áreas de alta densidade populacional e renda disponível, com a possível expansão de acesso às áreas de baixa densidade populacional, porém com alta renda disponível.
• Realização de ações junto aos assinantes para melhorar o mix de assinantes de TV por assinatura, estimulando a migração para pacotes de maior margem e de melhor percepção de valor, além dos serviços agregados.
• Oferta de novos serviços de valor agregado aos assinantes através de produtos como o pay-per-view de fi lmes e esportes e canais à la carte.
• Melhoria na qualidade do serviço por meio da terceirização das áreas de Atendimento e Tecnologia da Informação, o que diminuiu e deve continuar a diminuir as taxas anuais de desconexão de assinantes e os seus respectivos custos operacionais.
• Lançamento da Net Digital (TV digital interativa), que contribui com o aumento de receita por assinante e permite a oferta de uma maior quantidade de produtos e serviços agregados.
• Revisão contínua de processos operacionais chaves da Companhia tais como vendas, instalações e retenções, o que tem proporcionado redução destes custos por assinantes.
Os créditos fi scais correspondentes às parcelas amortizáveis de curto prazo foram classifi cados no ativo circulante.
As estimativas de recuperação dos créditos tributários foram baseadas nas projeções dos lucros tributários levando em consideração diversas premissas fi nanceiras e de negócios consideradas no encerramento do exercício. Conseqüentemente, as estimativas estão sujeitas a não se concretizarem no futuro tendo em vista as incertezas inerentes a essas previsões.
A conciliação das despesas calculadas pela aplicação das alíquotas fi scais combinadas e das despesas de imposto de renda e contribuição social debitadas em resultado, é demonstrada como segue:
Controladora Consolidado
2004 2003 2004 2003
Prejuízo antes do imposto de renda e contribuição social (46.842) (268.387) (137.493) (177.804)
Exclusão do resultado da equivalência patrimonial e resultado
pela mudança no percentual de participação (386.434) (37.565) (4.161) (2.247)
Prejuízo após exclusão do resultado da equivalência
patrimonial e mudança no percentual de participação (433.276) (305.952) (141.654) (180.051)
Imposto de renda e contribuição social pela alíquota fi scal combinada 34% 147.314 104.024 48.162 61.217
Adições permanentes:
Despesas indedutíveis (202) (399) (6.686) (5.476)
Tributação do lucro de controladas no exterior (860) (6.255) (860) (7.651)
Exclusões permanentes:
Efeito tributário das provisões sobre ágios incorporados - - 82.345 15.495
Receitas não tributáveis 195 - 609 33
Outros itens:
Imp. renda e contr. social sobre prejuízos fi scais e diferenças
temporárias do exercício não reconhecidos (139.129) (96.759) (141.442) (77.679) Imp. renda e contr. social sobre prejuízos fi scais e diferenças
temporárias de exercícios anteriores reconhecidos neste exercício - - 196.724 22.139 Outros créditos (débitos) fi scais 1.447 - (1.602) (13.389) Amortização do crédito fi scal sobre ágios incorporados - - (84.983) (84.983) Efeitos tributários dos juros sobre capital próprio (7.318) (611) - (123)
Imposto de renda e contribuição social no resultado do exercício 1.447 - 92.267 (90.417)
Alíquota efetiva 0,0% 0,0% 65,1% 50,2%
7. Estoques
Consolidado 2004 2003
Materiais para manutenção de redes 29.004
-Materiais para instalação e assistência técnica 4.757 4.088
Provisão para obsolescência (3.057)
-30.704 4.088
Com a conclusão dos projetos de ampliação e adequação das redes, a maioria dos estoques de materiais passou a ser aplicado na manutenção destas redes. Por esse motivo, a Administração da Companhia, após análise reclassifi cou os saldos de materiais de manutenção de redes da conta do ativo imobilizado para a conta de estoques no ativo circulante no montante de R$ 32.289 durante o ano de 2004, por entender que desta forma, fi ca melhor demonstrado a natureza do material.
8. Investimentos
Controladora Consolidado
2004 2003 2004 2003
Investimentos em controladas 1.201.521 857.564 -
-Ágio na aquisição de investimentos 91.934 146.233 137.680 215.556
1.293.455 1.003.797 137.680 215.556
Outros investimentos - - 164 276
1.293.455 1.003.797 137.844 215.832
As informações detalhadas sobre a composição e movimentação dos ágios e dos investimentos, bem como as informações relevantes sobre as controladas, são apresentadas a seguir:
a) Movimentação dos investimentos
Juros Ganhos e
Saldos Aumento sobre Perdas na Saldos
em de Dividendos Capital Variação de Equivalência Baixas em Empresas 2003 Capital Recebidos Próprio Participação Patrimonial (vide nota 1) 2004
Controladas:
Net São Paulo Ltda. 441.004 30.923 - - (257) 123.165 - 594.835 Net Rio S.A. 210.460 - - (15.502) - 116.647 - 311.605 Net Belo Horizonte Ltda. 74.388 12.966 - (2.985) - 26.890 - 111.259 Jonquil Ventures Limited. 34.967 - - - - (882) - 34.085 Jaguari Telecomunicações S.A. 28.784 - - - - (1.185) (27.599) -Net Brasília Ltda. 25.617 23.877 - - - 17.906 - 67.400 Net Campinas Ltda. 23.103 - - (2.079) - 10.206 - 31.230 TV Cabo e Com. de Jundiaí S.A. 4.424 - (304) (371) - 879 - 4.628
Vicom Ltda. 4.387 13.358 - - - (1.569) (16.176)
-Net Franca Ltda. 4.241 - - (49) - 595 - 4.787
TV Vídeo Cabo de B.H. S.A. 2.339 - - (211) - 673 - 2.801
Net Recife Ltda. 1.986 - - (179) - 2.903 - 4.710
Net Sul Comunicações Ltda. - - - 29.705 - 29.705
Net São Carlos S.A. 1.395 - - (125) - 1.325 - 2.595
Cable S.A. 248 - - - - (34) (214)
-Net Indaiatuba Ltda. 221 1.547 - (20) - 133 - 1.881
Total controladas 857.564 82.671 (304) (21.521) (257) 327.357 (43.989) 1.201.521
Coligada:
Net Brasil S.A. - - - 2.004 (2.004)
-Total controladora 857.564 82.671 (304) (21.521) (257) 329.361 (45.993) 1.201.521
b) Movimentação do ágio
Saldos Amortização Saldos
em de Baixas Variação em
Empresas 2003 Ágio (vide nota 1) Cambial 2004
Net Sul Comunicações Ltda. 63.901 (9.466) - - 54.435
Net Campinas Ltda. 27.954 (12.977) - - 14.977
Net São Paulo Ltda. 18.072 (6.777) - - 11.295
Net Rio S.A. 12.822 (8.098) - - 4.724
Vicom Ltda. 8.555 (1.555) (7.000) -
-Net Brasília Ltda. 4.493 (2.246) - - 2.247
Net Belo Horizonte Ltda. 2.939 (1.603) - - 1.336
Net São Carlos S.A. 2.500 (1.488) - - 1.012
Multicanal Telecomunicações S.A. 1.811 (1.811) - -
-TV Vídeo Cabo de Belo Horizonte S.A. 1.469 (801) - - 668
Net Recife Ltda. 1.354 (366) - - 988
Outros 363 (111) - - 252
Saldos Amortização Saldos
em de Baixas Variação em
Empresas 2003 Ágio (vide nota 1) Cambial 2004
CMA Participações S.A. 14.861 (10.001) - (307) 4.553
Antenas Comunitárias Brasileiras Ltda. - Blumenau 16.743 (2.638) - - 14.105
Net Londrina Ltda. 15.857 (2.548) - - 13.309
Net Paraná Ltda. 12.412 (3.549) - - 8.863
Net São Paulo Ltda. 3.204 (686) - - 2.518
Antenas Comunitárias Brasileiras Ltda. - Maringá 2.188 (938) - - 1.250
Multicanal Telecomunicações S.A. 1.525 (1.525) - -
-Net Florianópolis Ltda. 562 (562) - -
-Outros 1.971 (823) - - 1.148
Total consolidado 215.556 (70.569) (7.000) (307) 137.680
c) Movimentação da provisão para passivo a descoberto
Saldos Saldos
em Aumento de Equivalência em
Empresas 2003 Capital Patrimonial 2004
Controladas:
Multicanal Telecomunicações S.A. 486.475 - (19.752) 466.723
Net Sul Comunicações Ltda. 90.472 (32.521) (57.951)
-Dabny, LLC 63.033 - 20.852 83.885
CMA Participações S.A. 43.337 - (817) 42.520
Cabodinâmica TV Cabo São Paulo S.A. 2.956 - 2.496 5.452
Total controladas 686.273 (32.521) (55.172) 598.580
Coligada:
Net Brasil S.A. 2.150 - (2.150)
-Total controladora 688.423 (32.521) (57.322) 598.580
d) Informações relevantes sobre as controladas
i) Número de ações ou quotas de propriedade da Net Serviços de Comunicação S.A.
CONTROLADORA 31 de dezembro de 2004
Ações (mil) Quotas
Empresas Ordinárias Preferenciais (mil)
Controladas:
Net São Paulo Ltda. - - 66.417
Net Rio S.A. 641
-Net Belo Horizonte Ltda. - - 9.883.146
Jonquil Ventures Limited - - 1
Jaguari Telecomunicações S.A.
-Net Brasília Ltda. - - 8.872.670
Net Campinas Ltda. - - 114.008
TV Cabo e Comum. Jundiaí S.A. 12.985 -
-Vicom Ltda.
-Net Franca Ltda. - - 3.097.554
TV Vídeo Cabo de B. H. S.A. 8 -
-Net Recife Ltda. - - 2.675.720
Net São Carlos S.A. 561
-Cable S.A.
-Net Indaiatuba Ltda. - - 632.030
Multicanal Telecomunicações S.A. 123.034.810 -
-Net Sul Comunicações Ltda. - - 46.019.311
Dabny, LLC 0,01
-CMA Participações S.A. 630.660 1.117.326
-Cabodinâmica TV Cabo S. P. S.A. 862 -
-Coligada:
-ii) Participação e demais informações requeridas.
CONTROLADORA 31 de dezembro de 2004
Provisão
Participação no para Efeitos no
Capital Capital Patrimônio Capital Passivo a Resultado da Empresas Social (%) Votante (%) Líquido Social Resultado Investimentos Descoberto Controladora Controladas:
Net São Paulo Ltda. 97,87 607.759 768.177 125.841 594.835 - 123.165 Net Rio S.A. 100,00 100,00 311.605 270.472 116.647 311.605 - 116.647 Net Belo Horizonte Ltda. 100,00 - 111.259 98.831 26.890 111.259 - 26.890 Jonquil Ventures Limited 100,00 - 34.085 2 (882) 34.085 - (882)
Jaguari Telecom. S.A. - - - (1.185)
Net Brasília Ltda. 100,00 - 67.400 88.727 17.906 67.400 - 17.906 Net Campinas Ltda. 100,00 - 31.230 114.008 10.206 31.230 - 10.206 TV Cabo e Comum. Jundiaí S.A. 50,00 50,00 9.256 7.500 1.758 4.628 - 879
Vicom Ltda. - - (1.569)
Net Franca Ltda. 100,00 - 4.787 30.976 595 4.787 - 595 TV Vídeo Cabo de B. H. S.A. 99,99 99,99 2.801 1.975 673 2.801 - 673 Net Recife Ltda. 100,00 - 4.710 26.757 2.903 4.710 - 2.903 Net São Carlos S.A. 100,00 100,00 2.595 8.800 1.325 2.595 - 1.325
Cable S.A. - - - - - (34)
Net Indaiatuba Ltda. 100,00 - 1.881 6.321 133 1.881 - 133 Multicanal Telecomunicações S.A. 86,00 86,00 (542.701) 109.029 22.968 - (466.723) 19.752 Net Sul Comunicações Ltda. 100,00 - 29.705 460.193 87.656 29.705 - 87.656 Dabny, LLC 100,00 - (83.885) 6.892 (20.852) - (83.885) (20.852) CMA Participações S.A. 50,67 54,84 (79.622) 36.010 1.537 - (42.520) 817 Cabodinâmica TV Cabo S. P. S. A. 63,00 63,00 (8.654) 6 (3.964) - (5.452) (2.496)
Total controladas 1.201.521 (598.580) 382.529
Coligada:
Net Brasil S.A. - - - 4.154
1.201.521 (598.580) 386.683
Conforme descrito na nota explicativa nº 1, a Companhia alienou 100% das quotas da Vicom Ltda. para a Comsat Brasil Ltda.
O balanço patrimonial em 30 de agosto de 2004 e 31 de dezembro de 2003 e as demonstrações de resultado do período e exercício fi ndo em 30 de agosto de 2004 e 31 dezembro de 2003 consolidados da Vicom Ltda. e sua controlada, estão demonstrados a seguir:
Balanços patrimoniais consolidados em 30 de agosto de 2004 e 31 de dezembro de 2003
30/08/2004 31/12/2003 30/08/2004 31/12/2003
Ativo Passivo
Circulante Circulante
Disponibilidades 552 650 Fornecedores 1.909 2.327
Contas a receber 4.690 6.067 Obrigações fi scais 790 609 Impostos diferidos e a recuperar 939 311 Salários e encargos a pagar 2.662 2.219 Despesas antecipadas 186 47 Empréstimos e fi nanciamentos 4.013 7.387 Outros créditos 1.394 447 Provisão para IR e CS 12 7.761 7.522 Provisões e outras contas a pagar 3.166
30/08/2004 31/12/2003 30/08/2004 31/12/2003
Realizável a longo prazo Exigível a longo prazo
Contas a receber de empresas ligadas 2.641 - Contas a pagar a empresas ligadas 14 - Depósitos judiciais 15 2 Provisões para contingências 952 699 Outros créditos 1.338 1.307 Provisões e outras contas a pagar 2.408 2.523
3.994 1.309 3.374 3.222
Patrimônio líquido e recursos capitalizáveis
Permanente Capital social 55.020 41.662
Investimentos 40 112 Reserva de reavaliação 1.679 1.717 Imobilizado 20.307 24.566 Prejuízos acumulados (40.523) (38.992) 20.347 24.678 Total do patrimônio líquido 16.176 4.387
Recursos capitalizáveis - 13.358
16.176 17.745
32.102 33.509 32.102 33.509
Demonstrações de resultados consolidados do período e exercício fi ndo em 30 de agosto de 2004 e 31 de dezembro de 2003.
01/01/2004 a 30/08/2004 01/01/2003 a 31/12/2003
Redes corporativas 36.596 57.877
Impostos e deduções das receitas (4.018) (5.541)
Receita operacional líquida 32.578 52.336
Custos dos serviços prestados (20.957) (35.149)
Lucro bruto 11.621 17.187
Receitas (despesas) operacionais
Despesas com vendas (3.081) (2.441)
Despesas gerais e administrativas (4.179) (6.704)
Depreciações (5.913) (10.703)
Despesas fi nanceiras (915) (517)
Receitas fi nanceiras 231 576
Outras receitas líquidas 80 736
(13.777) (19.053)
Prejuízo operacional (2.156) (1.866)
Resultado não operacional 601 8
Imposto de renda e contribuição social (10)
Prejuízo do período/exercício (1.565) (1.858) 9. Imobilizado Controladora 2004 2003 Taxa Média
Anual de Depreciação Valor Valor
Depreciação - % Custo Acumulada Líquido Líquido
Imobilizado de uso próprio
Direito de uso de software 20 141.165 (91.044) 50.121 62.998
Máquinas e equipamentos 10 996 (646) 350 323
Móveis e utensílios 10 1.917 (1.012) 905 1.026
Instalações 10 4.277 (1.734) 2.543 2.971
Benfeitorias e edifi cações 4 423 (387) 36
Veículos 20 339 (325) 14 268
Equipamentos de informática 20 7.100 (4.857) 2.243 2.710
Adiantamentos a fornecedores - 324 - 324 9.245
Outros Diversas 944 - 944 2.667
Consolidado
2004 2003
Taxa Média
Anual de Depreciação Valor Valor
Depreciação - % Custo Acumulada Líquido Líquido
Rede de distribuição de sinais
Central de rede 6,67 134.355 (77.126) 57.229 41.229
Rede externa 8,33 1.083.860 (770.237) 313.623 357.734
Rede interna 6,67 255.857 (184.575) 71.282 81.014
Decodifi cadores e conversores 10 423.274 (231.694) 191.580 201.313
Cable modem 10 46.112 (7.945) 38.167 20.270 Rede corporativa 20 - - - 19.283 Estoques a imobilizar - 72.395 - 72.395 126.817 Adiantamentos a fornecedores - 324 - 324 Imobilizado em andamento - 7.851 - 7.851 8.643 2.024.028 (1.271.577) 752.451 856.303
Imobilizado de uso próprio
Direito de uso de software 20 190.455 (134.711) 55.744 70.249 Máquinas e equipamentos 10 21.441 (18.115) 3.326 4.408
Móveis e utensílios 10 12.181 (8.826) 3.355 4.476
Instalações 10 15.190 (8.235) 6.955 8.559
Benfeitorias e edifi cações 4 24.289 (17.117) 7.172 10.878
Veículos 20 3.997 (3.686) 311 1.051 Equipamentos de informática 20 40.148 (34.004) 6.144 10.314 Ferramentas 20 10.057 (5.425) 4.632 3.509 Terrenos - 2.999 - 2.999 3.191 Outros Diversas 2.889 (1.306) 1.583 5.438 323.646 (231.425) 92.221 122.073 2.347.674 (1.503.002) 844.672 978.376 10. Diferido Consolidado 2004 2003
Amortização Valor Valor Custo Acumulada Líquido Líquido
Instalações em residência 272.538 (224.961) 47.577 41.879
Projeto TV digital 5.714 (77) 5.637
-Outros 83.058 (82.235) 823 2.272
361.310 (307.273) 54.037 44.151
11. Programação
Durante o exercício, em decorrência da renegociação com os fornecedores de programação, a Companhia reconheceu um ganho de R$ 31.011, sendo R$ 7.584 relativos a redução dos custos de programação e R$ 23.427 referente ao desconto de variação cambial. A composição das dívidas de programação renegociadas é como segue:
Controladora
Passivo Circulante Exigível a Longo Prazo Total
Descrição 2004 2003 2004 2003 2004 2003
Partes relacionadas
Net Brasil S.A. 9.167 8.212 764 8.212 9.931 16.424
Globosat Programadora Ltda. 8.299 6.588 - 6588 8.299 13.176
TV Globo Ltda. 2.047 1.820 - 1.820 2.047 3.640
USA Brasil Programadora Ltda. 1.232 1.097 - 1.097 1.232 2.194
Canal Brasil S.A. - 792 - 792 - 1.584
20.745 18.509 764 18.509 21.509 37.018
Controladora
Passivo Circulante Exigível a Longo Prazo Total
Descrição 2004 2003 2004 2003 2004 2003
Terceiros
Fox Latin America Channels do Brasil Ltda. 8.080 6.813 - 6.813 8.080 13.626 ESPN do Brasil Eventos Esportivos Ltda. 6.846 - - - 6.846
ESPN, Inc. 2.530 - - - 2.530
MTV Networks Latin America 1.318 1.928 - 964 1.318 2.892 Columbia Tristar Films of Brasil, Inc. 1.207 1.018 - 1.018 1.207 2.036
Playboy TV Latin America, LLC 560 501 - 501 560 1.002
20.541 10.260 9.296 20.541 19.556
Total 41.286 28.769 764 27.805 42.050 56.574
As dívidas de programação decorrentes de renegociações estão sendo amortizadas desde janeiro de 2004, sendo corrigidas mensalmente com base no IGP-M e devem ser totalmente liquidadas até o exercício de 2006.
As negociações ainda em curso, envolvem valores em atraso de aproximadamente R$ 29.064, que se encontram registrados no passivo circulante. A Administração tem expectativa de conclui-las durante o exercício de 2005.
A composição das obrigações totais de programação a pagar é como segue:
Consolidado
Passivo Circulante Exigível a Longo Prazo Total
Descrição 2004 2003 2004 2003 2004 2003
Partes relacionadas
Net Brasil S.A. 94.890 138.693 760 26.429 95.650 165.122 Globosat Programadora Ltda. 11.671 9.791 - 6.552 11.671 16.343
TV Globo Ltda. 2.035 1.810 - 1.810 2.035 3.620
USA Brasil Programadora Ltda. 1.225 1.090 - 1.090 1.225 2.180
Canal Brasil S.A. - 789 - 789 - 1.578
Canal Rural Produções Ltda. 358 319 - 319 358 638
RBS Empresa de TVA Ltda. 161 144 - 144 161 288
110.340 152.636 760 37.133 111.100 189.769
Terceiros
Fox Latin America Channels do Brasil Ltda. 8.036 6.776 - 6.776 8.036 13.552 ESPN do Brasil Eventos Esportivos Ltda. 7.892 - - - 7.892
ESPN, Inc. 4.356 - - - 4.356
MTV Networks Latin America 1.311 1.923 - 953 1.311 2.876 Columbia Tristar Films of Brasil, Inc. 1.200 1.012 - 1.012 1.200 2.024
Playboy TV Latin America, LLC 557 499 - 499 557 998
Outras 10 - - - 10
23.362 10.210 - 9.240 23.362 19.450
Total 133.702 162.846 760 46.373 134.462 209.219
Em 27 de junho de 2004 a Companhia renegociou com a Net Brasil S.A., empresa controlada pela Distel Holding S.A., as condições de aquisição de programação e valores de comissão, através de novo contrato. A Net Brasil S.A. permanece como comissária para, em nome próprio negociar e contratar junto a produtores e fornecedores de programação audiovisual a aquisição de conteúdo brasileiro, obtendo assim melhores condições de preço e pagamento.
O novo contrato estabelece que todos os direitos e obrigações previstos nos contratos de aquisição de programação de conteúdo brasileiro ainda vigentes, fi rmados entre a Net Brasil S.A. e os respectivos fornecedores de programação continuem de pleno direito até o término de seu prazo de validade. Adicionalmente, os contratos de aquisição de programação de conteúdo internacional existentes, desde já são reconhecidos e aceitos pela Companhia que se obriga a cumprir integralmente os seu termos e condições existentes até o seus respectivos vencimentos quando serão negociados diretamente entre a Companhia e as programadoras.
A Companhia poderá contratar novos canais de conteúdo internacional diretamente das programadoras.
O referido contrato tem vigência de 10 anos e é renovável automaticamente por iguais períodos. O direito de utilização da marca Net, cedido gratuitamente pela Net Brasil S.A. permanece inalterado.
Os eventos de pay-per-view (PPV) são negociados por meio de consórcios entre a empresa ligada Globosat Programadora Ltda. e a Companhia, representada pela Net Brasil S.A., objetivando explorar, conjuntamente, os bens, direitos e recursos destinados à transmissão e comercialização de tais eventos, com prazo de vigência de acordo com a duração de cada evento objeto dos consórcios.
Os valores e condições dos contratos de programação junto às empresas relacionadas às organizações Globo são realizadas em preços e condições usuais de mercado.
12. Empréstimos e Financiamentos
Controladora
2004 2003
Multas e
Juros e Juros de Taxa
Descrição Principal Comissões Mora Total Total de Juros Em moeda nacional
União de Bancos Brasileiros S.A. 72.167 42.928 35.283 150.378 117.926 CDI + 3% a.a. Banco BBA - Creditanstalt S.A. 40.938 37.124 19.704 97.766 71.305 CDI + 5% a.a.-12%a.a. Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 25.000 13.566 4.351 42.917 36.057 CDI + 0,14% a.m.
138.105 93.618 59.338 291.061 225.288
Em moeda estrangeira
Senior Guaranteed Notes 375.189 211.674 - 586.863 507.867 12,63% a.a. International Finance Corporation - - - - 17.857 Libor + 3% a.a. Banco BNL do Brasil S.A. 18.581 3.927 5.631 28.139 26.387 Libor + 0,5% a.a. Bank Boston N.A. 3.092 259 331 3.682 - Libor + 0,125 a.a.
396.862 215.860 5.962 618.684 552.111 Total 534.967 309.478 65.300 909.745 777.399 Passivo Circulante 909.745 777.399 Consolidado 2004 2003 Multas e
Juros e Juros de Taxa
Descrição Principal Comissões Mora Total Total de Juros Em moeda nacional
União de Bancos Brasileiros S.A. 72.167 42.928 35.283 150.378 117.926 CDI + 3% a.a. Banco BBA - Creditanstalt S.A. 46.748 42.219 22.613 111.580 81.393 CDI + 5% a.a.-12% a.a. Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. 25.000 13.566 4.351 42.917 36.057 CDI + 0,14% a.m. Brascan 12.960 6.589 7.423 26.972 19.877 20,93% a.a. Bank Boston N.A 10.686 6.356 8.347 25.389 18.751 CDI + 3% a.a. Banco Santander S.A. 8.112 5.864 2.084 16.060 - CDI + 14,4% a.a.
175.673 117.522 80.101 373.296 274.004
Em moeda estrangeira
Senior Guaranteed Notes 259.314 168.779 - 428.093 351.404 12,63% a.a.
Floating Rate Notes 191.913 43.931 205 236.049 240.629 Libor + 2,5% a 3,125% a.a. International Finance Corporation - - - - 36.546 Libor + 3,0% a.a. Banco do Brasil S.A. 41.030 6.646 5.575 53.251 55.124 Libor + 2,5% a 5% a.a. Banco BNL do Brasil S.A. 18.581 3.927 5.631 28.139 26.387 Libor + 0,5% a.a. Outros. 3.616 307 461 4.384 19.730 Diversas taxas
514.454 223.590 11.872 749.916 729.820
Total 690.127 341.112 91.973 1.123.212 1.003.824
Passivo Circulante 1.123.212 1.003.824
Considerando o vencimento antecipado e a classifi cação da totalidade das dívidas no curto prazo, a composição por vencimento, de acordo com as condições originais dos contratos, não está sendo apresentada.
Em conseqüência da não liquidação temporária das obrigações fi nanceiras e das divergências em relação ao cumprimento de cláusulas contratuais restritivas, que terão seus fl uxos de pagamentos equacionados com a conclusão do processo de reequacionamento das dívidas, todos os registros contábeis relacionados ao endividamento da Companhia continuam sendo feitos com base nos termos dos instrumentos originais de captação de dívidas, sendo que os registros contábeis dos efeitos dos novos termos e condições somente serão reconhecidos nas demonstrações fi nanceiras da Companhia na data da conclusão e assinatura dos novos instrumentos.
Os principais elementos dos instrumentos de dívida da Companhia em 31 de dezembro de 2004 estão descritos a seguir:
a) Senior Guaranteed Notes
Em 18 de junho de 1996, a Companhia captou US$ 185 milhões, mediante a emissão de “Senior Guaranteed Notes” nos Estados Unidos da América, a uma taxa anual de juros 12,63%, resgatáveis na data do vencimento em 18 de junho de 2004, por valor que inclui prêmio de R$ 12.967 (R$ 12.360 em 31 de dezembro de 2003) equivalente a 5% sobre o montante do principal. Os juros provisionados sobre as “Notes” desde 18 de dezembro de 2002 e pagáveis semestralmente, no montante de R$ 83.027 (R$ 55.530 em 31 de dezembro de 2003) não foram liquidados.
As “Notes” representam obrigações da Companhia, sem garantias reais, e têm prioridade na liquidação em condições de igualdade com outras obrigações semelhantes existentes. As “Notes” são avalizadas incondicional e solidariamente por cada uma das Empresas controladas da Companhia, com exceção da Net Anápolis Ltda., Net Rio S.A., Net Recife Ltda. e Net Brasília Ltda. e demais operadoras adquiridas após a emissão.
Adicionalmente, cada garantia representa uma obrigação das empresas controladas que são avalistas, sem garantias reais, e tem prioridade na liquidação em condições de igualdade em relação às suas outras obrigações sem garantias reais, existentes ou futuras.
O contrato de emissão dessas “Notes” contém certas cláusulas que, dentre outras condições, restringem a autonomia da Companhia e suas controladas avalistas em: contrair novos passivos, emitir ações preferenciais, pagar dividendos ou outras formas de distribuição de capital, conduzir negócios fora de sua linha normal de operação, criar certos gravames, vender certos ativos e, ainda, alterar de forma signifi cativa a estrutura legal e organizacional do seu negócio. Adicionalmente, a Companhia fi ca obrigada a efetuar oferta de compra das “Notes”, no caso de uma mudança de controle acionário ou, em determinadas circunstâncias, com os recursos líquidos provenientes da venda de certos ativos.
Os pagamentos das Notes não estariam sujeitos ao imposto de renda na fonte, desde que o prazo médio mínimo de amortização fosse superior a 96 meses. Em decorrência dos direitos exercidos por parte dos detentores das Notes e da situação de inadimplência relacionada ao processo de reestruturação de dívidas, a Companhia mantém provisão destes encargos no valor de R$ 72.786 em 31 de dezembro de 2004.
b) Floating Rate Notes
Em 28 de outubro de 1997, a Net Sul emitiu “Floating Rate Notes” no valor de US$ 80 milhões. Os juros provisionados sobre as “Floating Rate Notes”desde 31 de janeiro de 2003 e vencidos trimestralmente no montante de R$ 19.197 (R$ 11.369 em 31 de dezembro de 2003) não foram liquidados.
Em virtude da aquisição da Net Sul Comunicações Ltda., a Companhia prestou garantia em favor dos titulares das “Floating Rates Notes”, obrigando-se pelo cumprimento das obrigações decorrentes. Ao mesmo tempo, a dívida foi reestruturada em dois blocos: o primeiro de US$ 32 milhões e o segundo de US$ 48 milhões, com direito de exercício de opção de resgate pelos investidores em outubro de 2002 e 2003, respectivamente, mantendo-se o vencimento fi nal em outubro de 2005 e tendo sua remuneração baseada na libor trimestral, acrescida do “spread” máximo aplicável a cada bloco de 3,375 e 4,00%, respectivamente.
Em 30 de agosto de 2002, prazo fi nal para o exercício de opção de resgate antecipado da série de US$ 32 milhões, os detendores de Notes no valor de US$ 7,7 milhões (ou 24% da série elegível para este resgate) exerceram sua opção.
Em 30 de agosto de 2003, prazo final para o exercício de opção de resgate antecipado da série de US$ 48 milhões, somente os detentores de Notes no valor de US$ 2 milhões (ou 4% da série elegível para este resgate) exerceram sua opção. A Companhia não efetuou o pagamento do montante exercido.
Os pagamentos das Notes não estariam sujeitos ao imposto de renda na fonte, desde que o prazo médio mínimo de amortização fosse superior a 96 meses. Em decorrência da situação de inadimplência, relacionado ao processo de reestruturação de dívidas, a Companhia mantém a provisão desses encargos no valor de R$ 24.734 (R$ 20.314 em 31 de dezembro de 2003).
c) Outros Empréstimos e Financiamentos
Os empréstimos em moeda estrangeira com Banco Banco BBA - Creditanstalt S.A. e Banco Santander S.A. foram transferidos para empréstimo em moeda nacional em conformidade com a cláusula estabelecida no contrato de empréstimo. Os demais fi nanciamentos bancários, substancialmente representados por importações garantidos por avais da controladora e de capital de giro vencidos em sua maioria em dezembro de 2002, estão pendentes de liquidação.
Os encargos de multa, juros de mora e comissão de permanência no valor de aproximadamente R$ 91.973 sobre os valores vencidos encontram-se provisionados em 31 de dezembro de 2004 (R$ 57.233 em 31 de dezembro de 2003) e referem-se a penalidades contratuais que, de acordo com os termos acordados com os credores, não serão devidos ao fi nal do processo de reestruturação da dívida.
