Fundos de. Investimento. Um mundo de ampla liquidez e os desafios do Brasil. Retrospectiva dos Mercados Financeiros. Resultados do mês de Agosto

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Fundos de

Investimento

Informativo mensal | Nº 104 | Setembro 2016

Resultados do mês de Agosto

Pág. 9

Um mundo de ampla

liquidez e os desafios do Brasil

Pág. 3

Retrospectiva dos

Mercados Financeiros

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Fundos de

Investimento

36 Fundos

Curto Prazo

30 Fundos de

Ações

11 Fundos de Renda Fixa

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Artigo

Um mundo de ampla liquidez e os desafios do Brasil.

No final de 2015 e ao longo dos primeiros dias do ano corrente, o mundo

passava por momentos de forte incerteza e aversão ao risco, o que

disseminava temores e afastava o investimento global em ativos de maior

risco. Na origem deste movimento, o banco central dos Estados Unidos

(Federal Reserve ou apenas Fed) havia dado início a um movimento que se

esperava que fosse um ciclo de aumento de juros, ao elevar a taxa básica do

país de um intervalo entre 0,00% e 0,25% para uma banda entre 0,25% e

0,50% ao ano. Concomitantemente, via-se a ampliação de instabilidades

econômicas na China, com forte desvalorização da bolsa de valores de

Shanghai em janeiro deste ano e, por consequência, maior volatilidade nos

preços dos ativos em todo o mundo. Ainda naquele mês, a retirada do

embargo comercial ao Irã, em prosseguimento ao acordo nuclear entre o

país e a comunidade internacional, corroborava a avaliação de que o preço

do petróleo poderia cair ainda mais, prejudicando adicionalmente os

mercados emergentes. Ou seja, no começo de 2016 a sensação era de que

o mundo ia mesmo acabar.

Porém, como se nota, isso não aconteceu. Em boa parte por causa da

volatilidade notada nos mercados e das dificuldades das principais

economias globais em retomar um ritmo firme de crescimento, a partir de

fevereiro, os mais importantes bancos centrais do mundo passaram a

reafirmar sua cautela e, no caso do Banco Central Europeu (BCE), até

mesmo, a ampliar os estímulos monetários. A atuação conjunta das

autoridades monetárias pouco a pouco trouxe maior tranquilidade e a

cotação do petróleo, juntamente com os preços dos ativos de risco, voltou

a subir. O preço do barril de petróleo (Brent) que havia alcançado os

US$27,10 em janeiro de 2016, subiu e chegou próximo dos 53 dólares em

junho. Ao mesmo tempo, o índice Bovespa (Ibovespa), que tinha caído

abaixo de 38 mil pontos, encontra-se hoje acima dos 57 mil pontos.

É evidente, portanto, que boa parte da recuperação da confiança no Brasil e

da valorização do real e dos ativos domésticos observada desde o início de

2016 têm suas fundações estabelecidas na ampla liquidez global que

reverteu o quadro de aversão ao risco no mundo todo. É diante deste

20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 ja n /1 5 fe v/ 15 m ar /1 5 ab r/ 15 m ai /1 5 ju n /1 5 ju l/ 15 ag o /1 5 se t/ 1 5 o u t/ 15 n o v/ 1 5 d ez /1 5 ja n /1 6 fe v/ 16 m ar /1 6 ab r/ 16 m ai /1 6 ju n /1 6

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cenário externo que acreditamos ser necessário ponderarmos qual foi a

participação das mudanças ocorridas no Brasil neste período e quais os

desafios que teremos pela frente. Findo o processo de impeachment, será

fundamental realizar um efetivo ajuste fiscal e atacar questões estruturais.

Em primeiro lugar, será fundamental mostrar que as promessas de uma

readequação fiscal não ficarão somente na retórica, mas que atacarão

questões estruturais e ajudarão a reduzir os privilégios percebidos por

determinados quadros do serviço público, bem como por uma parcela

significativa de empresas agraciadas com subsídios e desonerações. Além

disso, será fundamental reduzir, gradualmente, o peso do Estado sobre o

contribuinte e ampliar a competitividade do Brasil através de maiores

investimentos privados em infraestrutura. Por fim, com estas questões

encaminhadas adequadamente, chegará o momento de reduzirmos de

forma parcimoniosa o assustador diferencial de juros proporcionado por

uma taxa Selic acima dos 14% ao ano.

2,5 2,7 2,9 3,1 3,3 3,5 3,7 3,9 4,1 4,3 ja n/ 1 5 fe v/ 1 5 m ar /1 5 abr /1 5 m ai /1 5 ju n /1 5 jul /1 5 ag o /1 5 se t/ 1 5 o u t/ 15 no v/ 1 5 de z/ 1 5 ja n/ 1 6 fe v/ 1 6 m ar /1 6 abr /1 6 m ai /1 6 ju n /1 6 jul /1 6 ag o /1 6 se t/ 1 6

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Retrospectiva dos Mercados Financeiros

O Ibovespa avança no mês, mas as taxas de juros voltam a subir nos vencimentos

mais longos.

O desfecho do processo de impeachment deu o tom no mês de agosto. Ao

mesmo tempo em que o Senado se encaminhava para o final da histórica

sessão, o Banco Central divulgava mais um resultado primário com recorde

negativo, com o setor público consolidado registrando um déficit de R$12,3

bilhões, o pior de toda a série, iniciada em 2011, e levando o déficit primário

acumulado nos últimos 12 meses para 2,54% do PIB. No mesmo dia, o IBGE

divulgou o resultado do PIB brasileiro do segundo trimestre, que mostrou

uma queda de 0,6% em relação ao trimestre anterior, resultado pior do que

o esperado e puxado pela queda no consumo das famílias, mas que trouxe

como alento uma modesta recuperação da indústria e do investimento.

Também no final do mês foi realizada mais uma reunião do Comitê de

Política Monetária (Copom), que decidiu pela nona vez consecutiva manter

a taxa básica de juros da economia em 14,25%. No comunicado da decisão,

o Copom destacou a composição do ajuste fiscal e seus impactos como

fontes de incerteza importantes, os colocando, ao lado dos preços dos

alimentos e da efetiva desaceleração dos componentes do IPCA mais

sensíveis à atividade econômica, como fatores condicionantes para um

início de flexibilização da política monetária. Apesar de já se falar em queda

nas taxas de juros, a inflação ainda não mostra sinais claros de

abrandamento, principalmente considerando a longa recessão pela qual o

país passa. Em agosto, a estimativa é de que o IPCA varie algo próximo de

0,40%, bem acima do registrado no mesmo mês de 2015.

Quanto à economia internacional, em meados do mês de agosto foi

divulgada a ata da reunião do comitê de política monetária dos Estados

Unidos (FOMC), mostrando que os seus integrantes seguem bastante

divididos quanto à decisão de dar início à elevação dos juros nos EUA. O

documento deixa claro que há concordância quanto aos menores riscos

percebidos em relação à saída do Reino Unido da União Europeia e ao

mercado de trabalho nos Estados Unidos, mas boa parte dos integrantes

afirmou que gostaria de ver evidências de uma inflação mais pronunciada

antes de se tomar a decisão de elevar as taxas de juros. No final de agosto

foi publicado relatório sobre o nível empregatício, que mostrou a criação de

151 mil vagas de emprego em agosto, um número bem abaixo do esperado,

que deve acirrar ainda mais a discussão no FOMC. Na Europa, vimos uma

desaceleração no PIB da zona do euro, que cresceu 0,3% no segundo

trimestre, contra 0,6% nos três meses anteriores. A inflação também segue

fraca, apesar dos esforços monetários do Banco Central Europeu (BCE). Na

China, dados econômicos divulgados no início do mês passado mostraram

mais sinais de desaceleração da economia, com os gastos em investimentos

e a produção industrial registrando crescimentos menores do que o

esperado pelo mercado.

Em meio a este cenário, a estrutura a termo de juros, a exemplo do mês de

julho, encerrou o mês de agosto com um fechamento das taxas. Os ativos

indexados a preço tiveram queda em suas taxas nos vencimentos curtos e

11,00 11,50 12,00 12,50 13,00 13,50 14,00 14,50 15,00 ja n /1 7 ja n /1 8 ja n /1 9 ja n /2 0 ja n /2 1 ja n /2 2 ja n /2 3 ja n /2 4 ja n /2 5 ja n /2 6 ja n /2 7

Taxa de Juros - DI Futuro 29/07/2016 15/08/2016 31/08/2016 56000 56500 57000 57500 58000 58500 59000 59500 60000 2 9 /j u l 3 1 /j u l 2 /a go 4 /a go 6 /a go 8 /a go 1 0 /a go 1 2 /a go 1 4 /a go 1 6 /a go 1 8 /a go 2 0 /a go 2 2 /a go 2 4 /a go 2 6 /a go 2 8 /a go

Índice Ibovespa (em pontos)

5,00 5,25 5,50 5,75 6,00 6,25 6,50 6,75 7,00 A go /1 6 M ai /1 7 A go /1 8 M ai /1 9 A go /2 0 M ai /2 1 A go /2 2 M ai /2 3 A go /2 4 A go /2 6 A go /3 0 M ai /3 5 A go /4 0 M ai /4 5 A go /5 0 Curva de Juros - NTN-B 29/07/2016 15/08/2016 31/08/2016

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intermediários, além de uma leve abertura em vencimentos mais longos.

Como a estratégia de investimentos dos fundos adotada para o mês de

agosto foi conservadora para os vencimentos mais longos, aqueles com

ativos indexados a preço foram beneficiados.

Já em se tratando de ativos prefixados, praticamente todos os vencimentos

tiveram fechamento, com exceção apenas daqueles com vencimento em

2016 e 2017. Por conta disso, os fundos indexados em ativos prefixados,

diante da estratégia conservadora, não tiveram o mesmo desempenho dos

fundos indexados a preço.

Da mesma forma, os fundos referenciados em DI apresentaram um

desempenho adequado em relação ao seu benchmark.

No mercado de ações, houve muita oscilação no principal índice brasileiro

ao longo do mês. Porém, em meio à volatilidade, o Ibovespa subiu 1,03%,

fechando o mês de agosto cotado em 57.901,11 pontos. Os papeis tiveram

desempenho bastante atípico no período, com ações do setor siderúrgico

liderando as maiores altas e as maiores baixas do referencial. Assim, as

maiores altas do mês foram: Gerdau Metalúrgica (GOAU4), Braskem

(BRKM5) e Rumo Logística (RUMO3), enquanto as maiores perdas ficaram

com Siderúrgica Nacional (CSNA3), BR Malls (BRML3) e Marfrig (MRFG3).

Perspectivas Econômicas

Há limites para a alta dos preços dos ativos?

Nossa avaliação, neste momento, é de que o cenário para investimentos

continua um tanto desafiador, ainda que no curto prazo possa haver uma

continuidade do comportamento relativamente benigno observado nos

mercados financeiros no último mês. Este comportamento, aparentemente,

está atrelado às condições de ampla liquidez global proporcionada pelos

variados programas de estímulos monetários conduzidos pelos bancos

centrais das economias avançadas decorrentes da decepção com o ritmo de

crescimento econômico observado. Porém, após tantos anos de estímulos e

poucos resultados, talvez tais estratégias de farta liquidez monetária

estejam encontrando um limite.

Assim, seja pelo esgotamento das políticas monetárias expansionistas, seja

por uma aceleração inesperada do ritmo de recuperação econômica nos

EUA ou na Europa, acreditamos que vem se ampliando o risco de uma

reversão do atual quadro de apetite por risco, o que poderia disparar um

movimento de venda de ativos de países emergentes. Essa hipótese

provavelmente traria consigo uma queda nos preços de ações e de títulos

públicos no Brasil, motivo pelo qual consideramos o ambiente externo um

fator de risco para os ativos domésticos.

No Brasil, por sua vez, superado o imbróglio político do impeachment, o

novo governo deve buscar superar as discordâncias de sua base de apoio

parlamentar para encaminhar e aprovar algumas medidas efetivas de

correção fiscal, condição necessária para que o otimismo dos mercados em

relação ao País persista nos próximos meses.

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Central se mostraria mais resistente a proceder um primeiro corte da taxa

Selic tem se confirmado. Ao ler a ata do mais recente encontro do Comitê

de Política Monetária (Copom), nos parece que esta premissa continua

válida diante da trajetória ainda desafiadora da inflação e da questão fiscal,

de maneira que devemos reiterar nossas expectativas de que a política

monetária somente deverá ser alterada quando as projeções de inflação

para o próximo ano alcançarem a meta de 4,5%, o que, se não houver

surpresas, não ocorrerá até o final deste ano.

A manutenção da taxa Selic nos níveis atuais por mais tempo do que o

esperado pelo mercado deve contribuir para uma tendência de recuo das

taxas de juros dos títulos públicos de vencimentos intermediários e longos,

apesar da maior exposição destes ao risco de uma reversão de cenário.

Neste sentido, nos parece importante acompanhar também a progressão

das medidas de ajuste fiscal propostas pelo governo, uma vez que a pressão

do mercado para que estas medidas sejam aprovadas deve continuar

aumentando.

Assim, mesmo que uma parcela importante dos riscos externos e

domésticos tenha se reduzido, ainda vemos o ambiente externo como

relativamente incerto e avaliamos que o cenário brasileiro pode trazer novas

preocupações no curto prazo. Por este motivo, entendemos como mais

adequada neste momento uma alocação de recursos criteriosa, à espera de

uma nova oportunidade para ampliar a exposição a ativos de maior risco.

Este relatório foi elaborado em 06/09/2016 pela Unidade de Administração de Recursos de Terceiros e é de uso exclusivo de seu destinatário, não podendo ser reproduzido ou distribuído, no todo ou em parte, a qualquer terceiro sem autorização expressa do Banrisul. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público.

As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de publicação. No entanto nem o Banrisul nem os analistas responsáveis respondem pela veracidade ou qualidade das informações. As opiniões aqui contidas são baseadas em julgamentos e estimativas, estando, portanto, sujeitas a mudanças.

SERVIÇO DE ATENDIMENTO AO COTISTA

Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736 - 5º andar, Centro Histórico, Porto Alegre RS, CEP 90010-000 Telefone: (51)3215.2300

Ouvidoria: 0800.644.2200 / SAC 0800.646.1515 E-mail: fundos_investimento@banrisul.com.br

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Fundos

Referenciados

Fundos de

Investimento

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BANRISUL MASTER FI Renda Fixa Referenciado DI Longo Prazo

CNPJ: 01.822.655/0001-08

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/08/2016

Classificação CVM: Renda Fixa Referenciado

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Baixa Grau de Investimento

Início das Atividades: 16/05/1997 Taxa de administração: 0,50% a.a.

Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min.

Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 10 mil

Movimentação Mínima: R$ 100,00

Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,56 0,58 0,84 0,83 0,90 0,92 0,98 1,05

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,47 0,48 0,75 0,78 0,81 0,81 0,95 1,00

Liquidação Financeira: D+0 Mar 0,56 0,53 0,74 0,76 1,02 1,03 1,11 1,16

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,60 0,60 0,79 0,81 0,91 0,94 1,01 1,05

Mai 0,62 0,58 0,81 0,85 0,97 0,98 1,08 1,10

Principais Indicadores

Jun 0,60 0,59 0,77 0,81 1,05 1,06 1,13 1,16

Jul 0,71 0,70 0,94 0,94 1,14 1,17 1,08 1,10

VAR: Ago 0,67 0,69 0,83 0,85 1,10 1,10 1,18 1,21

Set 0,64 0,69 0,91 0,90 1,11 1,10

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Out 0,72 0,80 0,92 0,94 1,08 1,10

Nov 0,69 0,70 0,83 0,83 1,01 1,05

Dez 0,77 0,78 0,98 0,95 1,13 1,16

Classificação de Risco

Acum. 7,95 8,05 10,66 10,80 12,99 13,22 8,88 9,21

%CDI

Desempenho Master x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 1.969.135 Em 31/08/2016: 2.023.527

Prestadores de Serviços

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. É recomendável a leitura cuidadosa tanto do formulário de informações complementares quanto do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

Administrador/ Gestor/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

Auditor Externo: KPMG Auditores Independentes

agosto/2016

Objetivo e Política de Investimento: Acompanhar a variação do CDI, alocando 95%, no mínimo, da carteira em ativos relacionados a este indicador. Os títulos privados estão limitados a 50% da carteira.

98,76 98,70 98,26 96,42

2013 2014 2015 2016

0,0084% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para 21 dias úteis, em condições normais de mercado.

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que busquem rendimentos que acompanhem a variação do Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI e dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto à variação da taxa de juros.

48,16% 33,17% 8,5% 4,97% 4,3% 0,98% LFT LFT-O LF SUBORDINADA CDB SUBORDINADO LETRA FINANCEIRA DEBÊNTURES SIMPLES 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% a g o -1 5 o u t-1 5 d e z-1 5 fe v-1 6 a b r-1 6 ju n -1 6 a g o -1 6 Master CDI

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Fundos

Renda

Fixa

Fundos de

Investimento

11

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BANRISUL PREMIUM FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.971/0001-95

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/08/2016

Classificação CVM: Renda Fixa

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Duração Livre Grau de Investimento

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de administração: Mín. 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 17h30min. Onde aplicar: Agências Banrisul ou www.banrisul.com.br

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 50 mil

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Jan 0,74 0,58 0,85 0,83 0,99 0,92 1,04 1,05

Liquidação Financeira: D+0 Fev 0,48 0,48 0,77 0,78 0,83 0,81 1,00 1,00

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mar 0,56 0,53 0,80 0,76 1,02 1,03 1,15 1,16

Abr 0,63 0,60 0,84 0,81 0,93 0,94 1,05 1,05

Mai 0,63 0,58 0,89 0,85 0,99 0,98 1,09 1,10

Jun 0,51 0,59 0,79 0,81 1,06 1,06 1,15 1,16

Principais Indicadores

Jul 0,72 0,70 0,94 0,94 1,16 1,17 1,11 1,10

Ago 0,66 0,69 0,89 0,85 1,07 1,10 1,20 1,21

VAR: Set 0,73 0,69 0,90 0,90 1,10 1,10

Out 0,78 0,80 0,98 0,94 1,12 1,10

Principal Fator de Risco: Índices de preços - IPCA Nov 0,68 0,70 0,85 0,83 1,05 1,05

Dez 0,79 0,78 1,03 0,95 1,17 1,16

Acum 8,27 8,05 11,11 10,80 13,28 13,22 9,18 9,21

Classificação de Risco

%CDI

* Este indicador é mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Premium x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Média dos últimos 12 meses: 519.356 Em 31/08/2016: 559.235

Prestadores de Serviços

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. É recomendável a leitura cuidadosa tanto do prospecto quanto do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento.

102,73 102,87 100,45 99,67

2015 2016

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendam retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo.

agosto/2016

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas avalorização dos recursos por meio de carteira composta por títulos públicos e, no máximo, 50% em títulos privados.

2013 2014 57,93% 32,17% 6,26% 1,67% 1,31% 0,54% 0,18% LFT-O LFT LETRA FINANCEIRA LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES CRI CDB SUBORDINADO 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 50,00% 60,00% 70,00% 80,00% 90,00% 100,00% 110,00% a g o -1 5 se t-1 5 o u t-1 5 n o v-1 5 d e z-1 5 ja n -1 6 fe v-1 6 m a r-1 6 a b r-1 6 m a i-1 6 ju n -1 6 ju l-1 6 a g o -1 6 Premium CDI

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MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL FLEX CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP

CNPJ: 08.960.978/0001-07

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/08/2016

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de Administração: 0,50% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI* Fundo CDI*

Saldo Mínimo: R$ 10 mil Jan 0,78 0,58 0,84 0,83 0,22 0,92 1,04 1,05

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Fev 0,49 0,48 0,80 0,78 0,84 0,81 1,01 1,00

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Mar 0,60 0,53 0,84 0,76 1,02 1,03 1,21 1,16

Liquidação Financeira: D+0 Abr 0,68 0,60 0,89 0,81 0,96 0,94 1,09 1,05

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Mai 0,64 0,58 0,93 0,85 1,01 0,98 1,10 1,10

Jun 0,51 0,59 0,82 0,81 1,09 1,06 1,17 1,16

Principais Indicadores

Jul 0,78 0,70 0,98 0,94 1,18 1,17 1,14 1,10

Ago 0,69 0,69 0,92 0,85 1,01 1,10 1,23 1,21

VAR: Set 0,74 0,69 0,91 0,90 1,06 1,10

Out 0,75 0,80 1,00 0,94 1,14 1,10

Dez 0,83 0,78 1,05 0,95 1,16 1,16

Acum. 8,54 8,05 11,45 10,80 12,45 13,22 9,38 9,21

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Flex Crédito Privado x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

106,09 106,02 94,18 101,85

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br

2014 2015 2016

agosto/2016

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

2013

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em créditos privados a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo. 39,99% 26,37% 13,25% 8,38% 6,46% 1,76% 1,38% 0,87% 0,54% LFT LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES LF SUBORDINADA LETRA FINANCEIRA FUNDOS DE INVESTIMENTO CRI DPGE CDB SUBORDINADO 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% -10,00% 10,00% 30,00% 50,00% 70,00% 90,00% 110,00% 130,00% 150,00% a g o -1 5 se t-1 5 o u t-1 5 n o v-1 5 d e z-1 5 ja n -1 6 fe v-1 6 m a r-1 6 a b r-1 6 m a i-1 6 ju n -1 6 ju l-1 6 a g o -1 6

(14)

BANRISUL FLEX PLUS CRÉDITO PRIVADO FI Renda Fixa LP

CNPJ: 16.844.934/0001-40

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/08/2016

Início das Atividades: 01/10/2012 Taxa de administração: 0,50% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Movimentação Mínima: R$ 100,00 Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI Fundo CDI

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 1,07 0,58 0,83 0,83 0,38 0,92 1,31 1,05

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 / D+2 Mar 0,69 0,53 0,76 0,76 1,08 1,03 1,33 1,16

Jun 0,50 0,59 0,83 0,81 1,14 1,06 1,20 1,16

Principais Indicadores

Jul 0,83 0,70 1,04 0,94 1,28 1,17 1,13 1,10

Ago 0,72 0,69 0,94 0,85 1,00 1,10 1,25 1,21

VAR: Set 0,72 0,69 0,91 0,90 0,97 1,10

Out 0,78 0,80 1,05 0,94 1,22 1,10

Dez 0,80 0,78 1,11 0,95 1,18 1,16

Acum 9,31 8,05 11,65 10,80 12,83 13,22 9,93 9,21

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Flex Plus Crédito Privado x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

2015 2016

agosto/2016

2013

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos por meio de carteira de títulos públicos e/ou privados (até 100% da carteira), relacionados diretamente ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, cientes da concentração em títulos de crédito privado a que o Fundo está sujeito, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo.

2014

115,65 107,87 97,05 107,82 40,49% 26,55% 11,03% 7,65% 5,65% 5,08% 3,02% LFT-O LETRA FINANCEIRA LFT DPGE DEBÊNTURES SIMPLES FUNDOS DE INVESTIMENTO LF SUBORDINADA 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% 140,00% a g o -1 5 se t-1 5 o u t-1 5 n o v-1 5 d e z-1 5 ja n -1 6 fe v-1 6 m a r-1 6 a b r-1 6 m a i-1 6 ju n -1 6 ju l-1 6 a g o -1 6

(15)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PERFIL FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.557/0001-86

Características Gerais

Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 31/08/2016

Início das Atividades: 03.09.2007 Taxa de administração: 1,00% a.a

Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,53 0,58 0,78 0,83 0,87 0,92 0,95 1,05

Jun 0,46 0,59 0,74 0,81 1,00 1,06 1,08 1,16

Principais Indicadores

Jul 0,71 0,70 0,87 0,94 1,09 1,17 1,03 1,10

Ago 0,63 0,69 0,79 0,85 1,04 1,10 1,14 1,21

VAR: Set 0,63 0,69 0,84 0,90 1,03 1,10

Out 0,67 0,80 0,90 0,94 1,04 1,10

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Nov 0,65 0,70 0,77 0,83 0,97 1,05

Dez 0,74 0,78 0,91 0,95 1,07 1,16

Acum 7,30 8,05 10,05 10,80 12,30 13,22 8,50 9,21

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Peril x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br

90,68 93,06 93,04 92,29

2015 2016

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador.

agosto/2016

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

2013 2014 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% a g o -1 5 se t-1 5 o u t-1 5 n o v-1 5 d e z-1 5 ja n -1 6 fe v-1 6 m a r-1 6 a b r-1 6 m a i-1 6 ju n -1 6 ju l-1 6 a g o -1 6 Perfil CDI 72,72% 10,11% 7,18% 5,81% 1,52% 1,38% 1,3% LFT LFT-O DPGE LETRA FINANCEIRA LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES CDB SUBORDINADO 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

(16)

BANRISUL MIX FIC de FI Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 08.960.570/0001-35

Características Gerais

Composição da Carteira Banrisul Global FI RF LP em 31/08/2016

Início das Atividades: 03.09.2007 Taxa de administração: 0,50% a.a

Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 1mil Jan 0,47 0,58 0,82 0,83 0,91 0,92 0,99 1,05

Enquadrado ao artigo 7º, inciso IV, a, da Resolução nº 3.922. Jun 0,49 0,59 0,78 0,81 1,04 1,06 1,12 1,16

Jul 0,75 0,70 0,91 0,94 1,13 1,17 1,07 1,10

Principais Indicadores

Ago 0,67 0,69 0,83 0,85 1,08 1,10 1,18 1,21

Set 0,67 0,69 0,88 0,90 1,08 1,10

VAR: Out 0,72 0,80 0,94 0,94 1,08 1,10

Nov 0,69 0,70 0,81 0,83 1,01 1,05

Principal Fator de Risco: Taxa de juros prefixada Dez 0,78 0,78 0,95 0,95 1,12 1,16

Acum 7,33 8,05 10,60 10,80 12,87 13,22 8,86 9,21

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Mix x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

agosto/2016

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos por meio de aplicação em cotas do Fundo Banrisul Global FI RF LP, que por sua vez, direciona os recursos para títulos públicos e/ou privados (máximo de 50% da carteira) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índice de preços.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros 0,0086% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

21 dias úteis, em condições normais de mercado.

91,06 98,15 97,35 96,20

2013 2014 2015 2016

Público Alvo: Investidores em geral, incluindo investidores qualificados e investidores profissionais, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador. 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% a g o -1 5 se t-1 5 o u t-1 5 n o v-1 5 d e z-1 5 ja n -1 6 fe v-1 6 m a r-1 6 a b r-1 6 m a i-1 6 ju n -1 6 ju l-1 6 a g o -1 6 Mix CDI 72,72% 10,11% 7,18% 5,81% 1,52% 1,38% 1,3% LFT LFT-O DPGE LETRA FINANCEIRA LF SUBORDINADA DEBÊNTURES SIMPLES CDB SUBORDINADO 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

(17)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL VIP Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo

CNPJ: 00.743.026/0001-20

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/08/2016

Início das Atividades: 03.08.1995 Taxa de administração: 2,00% a.a.

Rentabilidade Mensal (%)

Investimento Mínimo: R$ 500,00

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Jan 0,44 0,58 0,70 0,83 0,76 0,92 0,89 1,05

Jun 0,47 0,59 0,62 0,81 0,89 1,06 0,97 1,16

Principais Indicadores

Jul 0,53 0,70 0,75 0,94 0,98 1,17 0,93 1,10

Ago 0,52 0,69 0,69 0,85 0,94 1,10 1,03 1,21

VAR: Set 0,52 0,69 0,73 0,90 0,93 1,10

Out 0,61 0,80 0,76 0,94 0,93 1,10

Principal Fator de Risco: AGIO SELIC CDI Nov 0,56 0,70 0,68 0,83 0,89 1,05

Dez 0,63 0,78 0,78 0,95 0,98 1,16

Acum 6,23 8,05 8,66 10,80 11,00 13,22 7,69 9,21

Classificação de Risco

%CDI

Desempenho Vip x CDI (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

agosto/2016

Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515 Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização dos recursos em carteira de 80%, no mínimo em ativos relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica ou de índices de preços. As aplicações em títulos privados estão limitados a 50% do patrimônio.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br 0,0044% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

77,39 80,19 83,21 83,50

2013 2014 2015 2016

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendam retorno compatível com investimentos de renda fixa, dispostos a assumir os riscos e as estratégias de investimento do Fundo, em especial quanto às variações da taxa de juros.

78,77% 21,42% LFT LFT-O 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 0,00% 20,00% 40,00% 60,00% 80,00% 100,00% 120,00% a g o -1 5 se t-1 5 o u t-1 5 n o v-1 5 d e z-1 5 ja n -1 6 fe v-1 6 m a r-1 6 a b r-1 6 m a i-1 6 ju n -1 6 ju l-1 6 a g o -1 6 Vip CDI

(18)

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FI Renda Fixa LP

CNPJ: 08.960.975/0001-73

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/08/2016

Início das Atividades: 03/09/2007 Taxa de administração: 0,20% a.a. Horário de movimentação: Das 9h às 15h.

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan (0,76) 1,04 (0,87) 2,13 1,73 2,14 2,41 1,76 2,01

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 2,39 1,18 2,74 0,49 1,71 0,45 1,51 1,39 1,68

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 0,79 1,41 0,68 0,10 1,81 0,04 3,04 0,92 3,41

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 1,64 1,16 1,63 1,59 1,20 1,58 2,74 1,10 2,89

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 2,48 0,95 2,51 1,97 1,23 1,82 0,36 1,27 0,42

Jun 0,58 0,89 0,52 0,24 1,28 0,27 1,73 0,84 1,81

Principais Indicadores

Jul 1,07 0,50 1,04 0,66 1,11 0,51 1,60 1,01 1,66

Ago 2,30 0,74 2,63 (1,07) 0,71 (1,15) 1,08 1,02

VAR: Set (1,36) 1,06 (1,45) (0,56) 1,03 (0,37)

Out 1,42 0,91 1,44 1,53 1,31 1,60

Dez (0,58) 1,27 (0,56) 0,95 1,45 1,01

Acum. 11,87 12,78 12,35 9,30 17,31 9,31 15,43 8,58 15,92

Classificação de Risco

IPCA - Índice disponibilizado entre os dias 10 e 15 do mês subsequente.

Estes indicadores são mera referência econômica, e não parâmetro objetivo do Fundo.

Desempenho Previdência Municipal x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes do Administrador.

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do Índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

agosto/2016

Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, do Fundo Garantidor de Créditos – FGC. É recomendável a leitura cuidadosa tanto do prospecto quanto do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. A rentabilidade divulgada já é líquida da taxa de administração e outros encargos pertinentes ao fundo. Este documento tem caráter de divulgação, não se caracterizando como uma oferta de investimento e/ou desinvestimento. O investimento em fundos de investimento apresenta riscos para o investidor, ainda que o administrador mantenha sistema de gerenciamento de riscos. Não há garantia de completa eliminação da possibilidade de perdas para o fundo de investimento e para o investidor. A Lâmina de Informações Essenciais está disponível em www.banrisul.com.br > Investimentos > Fundos de Investimento. Administrador/ Gestor/ Custodiante/ Escriturador e Distribuidor

de Cotas: Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.

2014 2015 2016 22,9% 16,16% 15,91% 13,07% 10,59% 9,21% 8,92% 2,52% 0,71% LTN NTN-F LETRA FINANCEIRA NTN-B LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES LFT LF SUBORDINADA CDB SUBORDINADO 0% 5% 10% 15% 20% 25% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% 200% ju l-1 1 o u t-1 1 ja n -1 2 a b r-1 2 ju l-1 2 o u t-1 2 ja n -1 3 a b r-1 3 ju l-1 3 o u t-1 3 ja n -1 4 a b r-1 4 ju l-1 4 o u t-1 4 ja n -1 5 a b r-1 5 ju l-1 5 o u t-1 5 ja n -1 6 a b r-1 6 ju l-1 6

(19)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL II FI Renda Fixa LP

CNPJ: 10.199.942/0001-02

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/08/2016

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger Fundo IPCA+6 IMA-Ger

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 0,78 1,41 0,68 0,07 1,81 0,04 3,10 0,92 3,41

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 2,50 0,95 2,51 1,94 1,23 1,82 0,38 1,27 0,42

Jun 0,62 0,89 0,52 0,20 1,28 0,27 1,67 0,84 1,81

Principais Indicadores

Jul 1,09 0,50 1,04 0,66 1,11 0,51 1,59 1,01 1,66

Ago 2,30 0,74 2,63 (1,07) 0,71 (1,15) 1,07 1,02

VAR: Set (1,38) 1,06 (1,45) (0,53) 1,03 (0,37)

Out 1,47 0,91 1,44 1,47 1,31 1,60

Dez (0,56) 1,27 (0,56) 0,89 1,45 1,01

Acum. 12,09 12,78 12,35 8,98 17,31 9,31 15,53 8,58 15,92

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal II x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

agosto/2016

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

2014 2015 2016

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, assumindo o compromisso de buscar o retorno do sub-índice de Mercado Andima Geral – IMA Geral.

23,64% 16,4% 13,42% 13,34% 13,09% 9,17% 8,86% 2,12% LTN NTN-F NTN-B LETRA FINANCEIRA LFT DEBÊNTURES SIMPLES LFT-O LF SUBORDINADA 0% 5% 10% 15% 20% 25% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% 200% ju l-1 1 o u t-1 1 ja n -1 2 a b r-1 2 ju l-1 2 o u t-1 2 ja n -1 3 a b r-1 3 ju l-1 3 o u t-1 3 ja n -1 4 a b r-1 4 ju l-1 4 o u t-1 4 ja n -1 5 a b r-1 5 ju l-1 5 o u t-1 5 ja n -1 6 a b r-1 6 ju l-1 6

(20)

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL III FI Renda Fixa LP

CNPJ: 11.311.863/0001-04

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/08/2016

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 0,79 1,41 0,70 (0,36) 1,81 (0,28) 4,78 0,92 5,31

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 4,06 0,95 4,26 2,68 1,23 2,57 0,05 1,27 (0,09)

Jun 0,07 0,89 0,05 (0,22) 1,28 (0,26) 1,86 0,84 1,92

Principais Indicadores

Jul 1,10 0,50 1,12 (0,83) 1,11 (0,72) 2,52 1,01 2,50

Ago 4,26 0,74 4,81 (3,11) 0,71 (3,11) 0,91 0,88

VAR: Set (3,19) 1,06 (3,53) (0,69) 1,03 (0,68)

Out 2,25 0,91 2,08 2,51 1,31 2,57

Dez (1,79) 1,27 (1,90) 1,26 1,45 1,52

Acum. 14,18 12,78 14,54 8,71 17,31 8,88 19,03 8,58 20,11

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal III x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

agosto/2016

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Objetivo e Política de Investimento: proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via

derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA- B.

2014 2015 2016

Público Alvo: RPPS estadual e municipal, sem restrição de categorias de investidores, clientes do administrador.

76,74% 9,01% 5,85% 4,01% 2,2% 1,59% 0,65% NTN-B DEBÊNTURES SIMPLES LETRA FINANCEIRA LFT-O LF SUBORDINADA CRI FIDC 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% 190% 200% ju l-1 1 o u t-1 1 ja n -1 2 a b r-1 2 ju l-1 2 o u t-1 2 ja n -1 3 a b r-1 3 ju l-1 3 o u t-1 3 ja n -1 4 a b r-1 4 ju l-1 4 o u t-1 4 ja n -1 5 a b r-1 5 ju l-1 5 o u t-1 5 ja n -1 6 a b r-1 6 ju l-1 6

(21)

MATERIAL DE DIVULGAÇÃO

BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL IV FI Renda Fixa LP

CNPJ: 15.283.593/0001-18

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/08/2016

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 100,00 Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B Fundo IPCA+6 IMA-B

Liquidação Financeira no Resgate: D+0 Mar 0,65 1,41 0,70 (0,48) 1,81 (0,28) 5,03 0,92 5,31

Enquadrado ao artigo 7º, inciso III, a, da Resolução nº 3.922. Mai 4,19 0,95 4,26 2,58 1,23 2,57 (0,06) 1,27 (0,09)

Jun 0,23 0,89 0,05 (0,26) 1,28 (0,26) 1,89 0,84 1,92

Principais Indicadores

Jul 1,07 0,50 1,12 (0,72) 1,11 (0,72) 2,54 1,01 2,50

Ago 4,16 0,74 4,81 (3,17) 0,71 (3,11) 0,93 0,88

VAR: Set (3,14) 1,06 (3,53) (0,73) 1,03 (0,68)

Out 2,03 0,91 2,08 2,37 1,31 2,57

Dez (1,99) 1,27 (1,90) 1,39 1,45 1,52

Acum. 13,63 12,78 14,54 8,22 17,31 8,88 19,73 8,58 20,11

Classificação de Risco

Desempenho Previdência Municipal IV x IPCA+6 (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

agosto/2016

Rua Siqueira Campos, 736, 5º andar CEP 90010-000 Porto Alegre – RS fundos_investimento@banrisul.com.br Telefone: (51) 3215.2300 Fax: (51) 3215.1707 www.banrisul.com.br OUVIDORIA 08006442200 SAC 08006461515

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus

cotistas a valorização de suas cotas pela aplicação dos recursos em carteira de títulos públicos e privados (máximo de 50%) relacionados diretamente, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou a índices de preços, ou ambos, assumindo o compromisso de buscar o retorno do índice IMA-B.

2014 2015 2016

82,67% 7,92% 4,02% 2,71% 2,69% NTN-B LFT-O DEBÊNTURES SIMPLES LETRA FINANCEIRA LF SUBORDINADA 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 90% 100% 110% 120% 130% 140% 150% 160% 170% 180% a b r-1 2 ju n -1 2 a g o -1 2 o u t-1 2 d e z-1 2 fe v-1 3 a b r-1 3 ju n -1 3 a g o -1 3 o u t-1 3 d e z-1 3 fe v-1 4 a b r-1 4 ju n -1 4 a g o -1 4 o u t-1 4 d e z-1 4 fe v-1 5 a b r-1 5 ju n -1 5 a g o -1 5 o u t-1 5 d e z-1 5 fe v-1 6 a b r-1 6 ju n -1 6

(22)

BANRISUL SOBERANO FI Renda Fixa Simples de Longo Prazo

CNPJ: 11.311.874/0001-86

Características Gerais

Composição da Carteira por Segmento em 31/08/2016

Classificação CVM: Renda Fixa Simples

Tipo ANBIMA: Renda Fixa Simples

Rentabilidade Mensal (%)

Saldo Mínimo: R$ 5 mil Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic Fundo Selic

Regime de Cotas: Cota de Fechamento Jan 0,55 0,60 0,79 0,84 0,88 0,93 1,01 1,05

Conversão de Cotas na Aplicação/Resgate: D+0 Fev 0,45 0,49 0,74 0,78 0,78 0,82 0,95 1,00

Liquidação Financeira: D+0 Mar 0,51 0,54 0,72 0,76 0,99 1,03 1,09 1,16

Tratamento Tributário: Fundo de Longo Prazo Abr 0,58 0,61 0,77 0,82 0,90 0,95 1,01 1,05

Enquadrado ao artigo 7º, inciso IV, a, da Resolução nº 3.922. Mai 0,56 0,59 0,81 0,86 0,94 0,98 1,06 1,10

Jun 0,56 0,60 0,75 0,82 1,01 1,06 1,11 1,16

Principais Indicadores

Jul 0,66 0,72 0,88 0,94 1,12 1,17 1,06 1,10

Ago 0,59 0,70 0,81 0,86 1,06 1,10 1,16 1,21

VAR: Set 0,66 0,71 0,85 0,90 1,06 1,10

Out 0,75 0,80 0,89 0,94 1,06 1,10

Principal Fator de Risco: AGIO SELIC CDI Nov 0,66 0,71 0,79 0,84 1,01 1,05

Dez 0,74 0,78 0,91 0,95 1,11 1,16

Acum 7,57 8,21 10,21 10,89 12,65 13,25 8,78 9,22

Classificação de Risco

%Selic

Desempenho Soberano x Selic (%)

Patrimônio Líquido (R$ mil)

Prestadores de Serviços

agosto/2016

Objetivo e Política de Investimento: Proporcionar aos seus cotistas a valorização dos recursos em carteira composta por títulos de emissão do Tesouro Nacional e operações compromissadas, lastreadas nestes títulos.

Serviço de Atendimento ao Cotista - Unidade de Administração de Recursos de Terceiros 0,0044% do patrimônio líquido, com 95% de confiança, para

92,20 93,76 95,47 95,23

2013 2014 2015 2016

Público Alvo: Investidores em geral, sem restrição de categorias de investidores e/ou segmentos, clientes do Administrador, que pretendem retorno compatível com investimentos de renda fixa, assumindo o menor risco possível na escala de risco dos fundos de investimento. 87,56% 12,49% LFT LFT-O 91,00% 92,00% 93,00% 94,00% 95,00% 96,00% 97,00% 98,00% 99,00% 100,00% 101,00% a g o -1 5 se t-1 5 o u t-1 5 n o v-1 5 d e z-1 5 ja n -1 6 fe v-1 6 m a r-1 6 a b r-1 6 m a i-1 6 ju n -1 6 ju l-1 6 a g o -1 6 Soberano Selic