[PDF] Top 20 Dividendos e efeito clientela: evidências no mercado brasileiro.

... de dividendos estáveis, sob pena de as firmas obedecerem ao patamar mínimo de distribuição de dividendos (BRASIL, 1976), o que poderia tornar inócuos mecanismos de atração de capitais no mercado ... See full document

... de dividendos como fonte de renda ...“efeito clientela”. Assim sendo, uma determinada política de dividendos poderia atrair investidores de acordo com sua necessidade de resultados, elevando o ... See full document

... no mercado acionário brasileiro e testou a hipótese de que o crescimento de ativos está relacionado negativamente ao retorno de ações ...o efeito do crescimento de ativos existe, tanto no nível de ... See full document

... Em relação à abordagem econométrica a escolha foi o usual estudo de evento, com testes de diferenças de médias para diversas janelas temporais, no intuito de dar mais robustez aos resultados. A metodologia de estudos de ... See full document

... ao mercado financeiro. Para tentar capturar o efeito dessa restrição de acesso ao mercado, foi utilizada uma variável do tipo dummy que assume valor 1 caso a firma tenha distribuído dividendos ... See full document

... a evidências concretas de que há uma relação de causalidade mútua entre essas duas ...desenvolvido mercado de ações (Áustria) de um relativamente pequeno, porém emergente, mercado de ações ... See full document

... Os resultados com subamostras do Ibovespa, com 10 mil iterações descartadas as 5 mil primeiras, estão descritos na tabela 2 a seguir, com informações que da média da posteriori de cada parâmetro com o respectivo desvio ... See full document

... com efeito fixo para a decisão do montante de dividendos ...de dividendos, é relevante a 5%, indicando que as empresas com maior assimetria de informação pagam mais dividendos, suportando a ... See full document

... Ao contrário do que se esperava o efeito no risco não depende da modalidade de securitização: com ou sem coobrigação. Estando ambas associadas a um maior risk taking. Porém, o volume das operações de securitização ... See full document

... no mercado de ações ...o efeito asset growth no mercado de ações brasileiro, bem como averiguar se o efeito asset growth existe quando se ajusta o retorno ao modelo de três fatores de ... See full document

... o efeito do risco sistemático nos EUA e em Taiwan, justificando a inclusão dessa variável, pois ela pode melhorar a previsão da performance do preço das ...no mercado taiwanês, em relação à quantidade de ... See full document

... dos dividendos tem as suas raízes no artigo de Miller e Modigliani (1961) e segundo Damodaran (2004) adota as seguintes premissas, num mercado perfeito: (1) não há custos de transação para os investidores ... See full document

... tal efeito não ocorre na amostra testada, contrariando resultados de experimentos semelhantes nos ...ao mercado americano; ii) a estrutura de garantias que a estrutura do FIDC impõe é considerada um hard ... See full document

... do efeito clientela no cenário brasileiro, verificando se o preço das ações que pagaram dividendos durante os anos de 1989 a 1993, quando os impostos sobre dividendos eram zero e sobre ... See full document

... A necessidade de existir empresas socialmente responsáveis por parte dos investidores não é recente. Desde a década de 1990, existem índices do mercado que classificam as ações de acordo com a sua responsabilidade ... See full document

... Para a equação 9, relativa ao modelo completo, as variáveis de controle se mostraram significantes. Por meio da análise dos sinais dos coeficientes, é possível estabelecer uma relação entre a magnitude de pagamento ... See full document

... O Painel B traz a frequência dos aumentos e diminuições dos dividendos distribuídos. O resultado obtido pelo teste qui- -quadrado (estatística igual a 19,84) tem a mesma interpretação. A 1% de signiicância, foi ... See full document

... dos dividendos, seguindo se o grupo da manutenção dos dividendos, que apresenta um valor negativo em termos acumulados, e por fim o cluster dos anúncios de diminuição, que revela um retorno anormal ... See full document

... as evidências apontam para uma composição de efeitos no que diz respeito à surpresa dos mercados: há uma primeira componente que se refere à capacidade dos mercados de antecipar a magnitude de uma mudança, sem ... See full document

... governo brasileiro alterou a redação da CLT (BRASIL, 2017) com objetivo de torná-la mais adequada às atuais formas de celebração dos contratos vigentes no mercado de ... See full document