Adequação do Plano de Recuperação Judicial

8. PLANO DE RECUPERAÇÃO JUDICIAL

8.2 Adequação do Plano de Recuperação Judicial

O Plano foi reestruturado e acostado às fls. 17783/19204, a fim de alinhá-lo à decisão judicial que invalidou o Plano aprovado na AGC do dia 18/11/2015, conforme decisões da Colenda 2ª Câmara Reservada de Direito Empresarial do Tribunal de Justiça de São Paulo constantes dos processos nº 2011357-84.2016.8.26.0000 (credor – Banco Bradesco S/A) e 2011783-96.2016.8.26.0000 (credores - National Varco do Brasil Ltda. e Varco International do Brasil Equip e Serv Ltda).

O quadro seguinte elenca os questionamentos dos credores, o ponto específico no Plano invalidado e a nova proposta do Plano que atende ao questionamento do credor.

2 Há créditos em dólar, euro e yuan chinês. Os saldos em moeda estrangeira foram convertidos para o real de acordo com as cotações do dia 07/11/2016. As cotações utilizadas foram: a) dólar – R$

3,2018; b) euro – R$ 3,5377; e c) yuan chinês – R$ 0,4725.

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Credor Questionamento Plano de Recuperação Judicial - invalidado Plano de Recuperação Judicial - nova proposta

Alegação de que a criação de quatro opções distintas implicava em tratamento diferenciado entre os credores da mesma classe.

Nas cláusulas 5.1.2 (opção A), 5.1.3 (opção B), 5.1.4 (opção C) e 5.1.5 (opção D) constavam opções para pagamentos dos créditos quirografários.

Na cláusula 6.2, pagamento dos créditos quirografários, não há mais opções de recebimento por parte desses credores. As medidas de pagamento previstas aos Credores Quirografários têm por objetivo (i) proceder à quitação de parte substancial do Crédito Quirografário por meio de pagamento em dinheiro; e (ii) permitir que o Credor Quirografário se beneficie do soerguimento econômico perseguido pelo Grupo Lupatech pelo exercício dos Bônus de Subscrição oferecidos em troca de parte do seu Crédito.

Contestação da cláusula 2.1.1, que versava sobre novação de todos os contratos, com extinção de todas as obrigações, encargos e garantias incompatíveis com o Plano

2.1.1. Reestruturação de Créditos. O Plano, observado o disposto no artigo 61 da Lei de Falências, nova todos os Créditos Sujeitos ao Plano, que serão pagos pelo Grupo Lupatech nos prazos e formas estabelecidos no Plano, para cada classe de Credores Sujeitos ao Plano, ainda que os contratos que deram origem aos Créditos Sujeitos ao Plano disponham de maneira diferente. Com a referida novação, todas as obrigações, covenants, índices financeiros, hipóteses de vencimento antecipado, multas, bem como quaisquer outras obrigações e garantias que sejam incompatíveis com as condições deste Plano deixam de ser aplicáveis.

Manteve redação similar, haja vista que na decisão do agravo (fls. 622/643) consta:

"Aprovado o plano (e homologado), extinguem-se, sob condição resolutória, as obrigações anteriores objeto de cada relação jurídica, criando-se para os credores novas obrigações nos termos previstos pela recuperação. Esse efeito, insista-se, é indissociável do ato de concessão da recuperação, e juridicamente se produz com a homologação do plano votado em assembleia, em função do novo conteúdo por ele delineado para cada grupo de credores."(fls. 633).

Destaca-se que redação do novo plano não mais prevê a extinção de qualquer garantia, o que atende às exigências do TJ/SP

Contestação da cláusula 2.1.3, que tratava da assunção da maioria das dívidas pela Lupatech S/A. e das Notes tipo A e B pela Lupatech Finance Limited

2.1.3. Assunção de dívidas pela Lupatech S.A. Com a finalidade de viabilizar a realização de determinadas operações de reestruturação do Grupo Lupatech previstas no Plano, inclusive a conversão de Créditos Sujeitos ao Plano em Ações, conforme previsto pelas Cláusulas 4.1.3, 5.1.4 e 5.1.5, para todos os efeitos, todos os Créditos Sujeitos ao Plano terão, a partir da Homologação Judicial do Plano, como única devedora, a Lupatech S.A., exceto no caso das Notes Tipo A e das Notes Tipo B, que terão como devedora principal a Lupatech Finance Limited, e como garantidora a Lupatech S.A. Os créditos decorrentes da referida assunção de dívida entre a Lupatech S.A. e as demais sociedades Recuperandas poderão ser compensados, capitalizados, quitados, cedidos ou perdoados

De acordo com a redação do novo Plano, na cláusula 2.1.1 não há exceção acerca do devedor principal (Lupatech S.A. e Lupatech Financial Limited)

2.1.1. Reestruturação de Créditos. O Plano, observado o disposto no artigo 61 da Lei de Falências, nova todos os Créditos Sujeitos ao Plano, que serão pagos pela Lupatech e pela Lupatech Finance como devedoras principais, conforme o caso, em solidariedade com as outras sociedades do Grupo Lupatech, que permanecem como coobrigadas e devedoras solidárias, com expressa renúncia a qualquer benefício de ordem Reforça-se que não há mais a previsão da liberação de nenhuma das recuperandas da dívida, permanecendo, todas elas, como devedoras solidárias.

Contestação da cláusula 7.1.1, que se referia à autorização genérica para quaisquer operações societárias reputadas convenientes pelo Grupo

7.1.1. O Grupo Lupatech poderá, a seu exclusivo critério e com a finalidade de obter benefício econômico-financeiro e/ou operacional na condução de suas atividades, realizar quaisquer operações de cisão, fusão, incorporação, transformação de sociedades, cessão de quotas ou ações, alteração de controle societário, drop down de ativos, aumento de capital social, constituição de SPEs, ou qualquer outra operação de natureza societária

O capítulo VII, que tratava da reorganização societária e que incluía a cláusula 7.1.1, não foi incluído no novo Plano

Banco Bradesco S/A (Agravo de Instrumento nº 2011357-84.2016.8.26.0000)

Quadro 1 – Adequações do Plano de Recuperação Judicial em razão dos agravos de instrumentos (continua...)

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Quadro 1 (...continuação) - Adequações do Plano de Recuperação Judicial em razão dos agravos de instrumentos (continua...)

Credor Questionamento Plano de Recuperação Judicial - invalidado Plano de Recuperação Judicial - nova proposta

Contestação da cláusula 9.2, que tratava da alienação de ativos sem necessidade de aprovação judicial ou da assembleia de credores

9.2. Alienação de ativos. O Grupo Lupatech poderá, a partir da Homologação Judicial do Plano gravar, substituir ou alienar os seguintes bens do seu ativo permanente, sem a necessidade de prévia autorização judicial ou da Assembleia-Geral de Credores, sem prejuízo das demais alienações de bens ou outras transações previstas pelo Plano, respeitando-se os direitos contratuais, gravames e demais restrições que sejam aplicáveis a tais ativos

A redação das cláusulas 8.5 e 8.10 visa a corrigir a cláusula 9.2 apresentado no Plano original:

8.5. Alienação de ativos. O Grupo Lupatech, a partir da Homologação Judicial do Plano, envidará seus melhores esforços para alienar os bens do ativo permanente descritos no Anexo 8.5, por meio de (i) Procedimento Competitivo; (ii) contrato particular firmado por preço não inferior ao apontado em laudos de avaliação preparados por empresa especializada; ou (iii) leilão particular, a ser realizado por empresa especializada na avaliação e venda de ativos por meio de leilões presenciais ou via Internet. Os proventos líquidos decorrentes de tais alienações serão utilizados para o pagamento de obrigações decorrentes da legislação do trabalho, encargos tributários e previdenciários, e de obrigações estabelecidas no Plano.

8.10. Aprovação para alienação de ativos. Sem prejuízo das hipóteses das Cláusulas 8.5 a 8.8, será permitida qualquer outra modalidade de alienação, substituição ou oneração de bens mediante autorização do Juízo da Recuperação ou aprovação pela Assembleia-Geral de Credores, respeitados os termos das legislações e dos contratos aplicáveis a tais ativos. Encerrada a Recuperação Judicial, o Grupo Lupatech poderá alienar livremente quaisquer bens de seu ativo circulante ou permanente, observados os gravames que recaírem sobre tais bens, não sendo mais aplicáveis as restrições previstas neste Plano ou no art. 66 da Lei de Falências, estando, porém, sujeitas às restrições usuais constantes dos contratos sociais e estatutos das sociedades do Grupo Lupatech e de novos instrumentos de dívida, conforme o caso.

Contestação da cláusula 10.3, que tratava da extinção, mediante a aprovação do plano, de todas as execuções em curso contra a totalidade das empresas do Grupo Lupatech, suas coligadas, controladas ou afiliadas

10.3. Extinção de processos judiciais. Com a Aprovação do Plano, todas as execuções judiciais em curso contra o Grupo Lupatech, seus controladores, suas controladas, coligadas, afiliadas e outras sociedades pertencentes ao mesmo grupo societário ou econômico, serão extintas, e as penhoras e constrições existentes serão liberadas

Modificação da redação da cláusula 10.3, a fim de alinhá-la à contestação. A redação alterada é a seguinte:

9.3. Extinção de processos judiciais. Com a Homologação do Plano, todas as execuções judiciais em curso contra o Grupo Lupatech relativas a Créditos Sujeitos ao Plano serão extintas, e as penhoras e constrições existentes serão liberadas.

Complementa-se que o novo plano prevê apenas a extinção de ações que tenham por objeto a cobrança de créditos sujeitos à recuperação judicial, diante de sua novação. As demais execuções existentes contra as recuperandas, relativas a créditos extraconcursais, permanecerão em curso regular, em atendimento à exigência do TJ/SP.

Banco Bradesco S/A (Agravo de Instrumento nº 2011357-84.2016.8.26.0000)

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Credor Questionamento Plano de Recuperação Judicial - invalidado Plano de Recuperação Judicial - nova proposta

Contestaram a ausência de correção monetária e juros de apenas 3% ao ano nas opções A e B oferecidas aos credores quirografários

Nas cláusulas 5.1.2 (opção A), 5.1.3 (opção B), 5.1.4 (opção C) e 5.1.5 (opção D) constavam opções para pagamentos dos créditos quirografários e não havia indexador explícito de correção monetária

As opções foram extintas na redação do novo Plano. Ainda, houve a inclusão de correção monetária e juros, conforme trecho do plano:

6.2.1. Pagamento em dinheiro. Pagamento de 50% (cinquenta por cento) do valor do respectivo Crédito Quirografário, incluindo principal e juros e encargos incorridos, num prazo de 15 (quinze) anos, de acordo com o fluxo de pagamentos previsto no Anexo 5.2.1, o qual contempla uma parcela inicial fixa de R$ 500,00 (quinhentos reais) por Credor Quirografário habilitado na Lista de Credores, a ser paga 13 (treze) meses após a Homologação Judicial do Plano, e parcelas proporcionais do principal, vencendo-se a primeira 23 (vinte e três) meses após a Homologação Judicial do Plano. O valor dos Créditos Quirografários será acrescido de juros e correção monetária a uma taxa variável equivalente à TR + 3% (três por cento) ao ano, a serem pagos 30 (trinta) dias após o vencimento da última parcela do principal

Contestaram a previsão de parcelas anuais fixas nos cinco anos subsequentes à homologação do plano, sendo a primeira de R$ 500,00 e as demais de R$ 1.000,00, totalizando o montante de R$ 4.500,00, para somente após se iniciar o pagamento de acordo com o valor de cada crédito

5.1.2 Pagamento de 100% (cem por cento) do valor do respectivo Crédito Quirografário devida e individualmente habilitado na Lista de Credores, da seguinte forma: (i) 1 (uma) parcela inicial no valor fixo de R$ 500,00 (quinhentos reais) para cada Credor Quirografário, a ser paga em até 12 (doze) meses contados da Homologação Judicial do Plano; (ii) 4 (quatro) parcelas anuais no valor fixo de R$

1.000,00 (mil reais) cada para cada Credor Quirografário, vencendo-se a primeira 24 (vinte e quatro) meses após a Homologação Judicial do Plano; (iii) 72 (setenta e duas) parcelas trimestrais sucessivas, calculadas a partir do saldo devedor em aberto no 60º (sexagésimo) mês após a Homologação Judicial do Plano, de acordo com o fluxo de pagamentos previsto no Anexo 5.1.2, vencendo-se a primeira de tais parcelas 63 (sessenta e três) meses após a Homologação Judicial do Plano

A nova estratégia para pagamento dos credores quiografários é a seguinte:

Contestação a respeito da inexistência de qualquer previsão

de juros e correção monetária quanto às opções C e D Nas cláusulas 5.1.2 (opção A), 5.1.3 (opção B), 5.1.4 (opção C) e 5.1.5 (opção D) constavam opções para pagamentos dos créditos quirografários

As opções foram extintas na redação do novo Plano. Ainda, houve a inclusão de correção monetária, conforme trecho do plano:

Ltda. e Varco International do Brasil Equip e Serv Ltda.

(Agravo de Instrumento nº 2011783-96.2016.8.26.0000)

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No documento PROCESSO AUTOS Nº (páginas 54-58)