4. ANÁLISE DOS DADOS
4.5. Indicadores Financeiros
4.5.9. Análise Econômica e Financeira
Após a construção dos diversos cenários em que a empresa pode enfrentar, sendo importante sua construção como forma de nortear as decisões a serem tomadas, é necessário verificar através de cálculos de indicadores econômicos e financeiros, a viabilidade do negócio com números mais específicos, como por exemplo, a rentabilidade, lucratividade, taxa interna de retorno, além do tempo de retorno do empreendimento no cenário ideal, outrora proposto.
No que diz respeito a rentabilidade que a empresa apresentou de acordo com as proposições realizadas, a tabela 35 demonstra o cenário ideal sob ótica a destes indicadores.
Tabela 35 - Rentabilidade - Cenário Ideal
ÍNDICE DE RENTABILIDADE - IR
Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
Lucro Líquido 75.836,20 77.719,60 80.715,15 78.781,36 88.720,62
Total de Investimento 299.015,20 299.015,20 299.015,20 299.015,20 299.015,20
IR 25,36% 25,99% 26,99% 26,35% 29,67%
Média 26,87%
Fonte: Elaborado pelo autor
Infere-se pela presente tabela que a rentabilidade apresentada é satisfatória, uma vez que remunera satisfatoriamente o capital aplicado na empresa, superando inclusive a taxa de atratividade proposta, que tem o percentual de 10% ao ano.
Os resultados apresentam evolução crescente, com exceção do ano 4 (quatro) onde a geração de receita foi um pouco menor do que o ano anterior, no entanto, retomando um novo crescimento no ano seguinte, atingido o % de 29,67 de rentabilidade sobre o capital investido.
Em se tratando da lucratividade a mesma decorrente do cenário ideal traçado, apresenta-se a seguir.
Tabela 36 - Lucratividade - Cenário Ideal
ÍNDICE DE LUCRATIVIDADE - IL
Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5
Lucro Líquido 75.836,20 77.719,60 80.715,15 78.781,36 88.720,62
Receita Total 1.161.000,00 1.172.610,00 1.196.062,20 1.208.022,82 1.220.103,05
IR 6,53% 6,63% 6,75% 6,52% 7,27%
Média 6,74%
Fonte: Elaborado pelo autor
No que diz respeito a lucratividade apresentada, a mesma apresenta um percentual também satisfatório, uma vez que a lucratividade diz respeito ao ganho obtido sobre o total de vendas realizadas, ou seja, a empresa paga suas obrigações e ainda apresenta sobras que correspondem aos percentuais elencados acima, que da mesma forma que a rentabilidade, apresentam desempenho crescente em decorrência das projeções realizadas.
O payback ou tempo de retorno dos investimentos realizados, demonstra-se pela tabela 37.
Tabela 37 - Payback Simples - Cenário Ideal
Prazo de Retorno do Investimento - Paybak
Investimento Total x 100 299.015,20 x 100 47,3
Lucro Líquido 6.319,68 meses
Fonte: Elaborado pelo Autor
Como demonstra o calculo, visualiza-se que com as proposições financeiras realizadas para a ampliação da livraria, constata-se que o tempo de retorno de todo o capital investido, equipara-se ao prazo de pagamento dos 20% do capital, financiados através do banco, como já demonstrado anteriormente, o que apesar de um tempo não breve, mantem satisfatoriamente o pagamento de todas as obrigações e ainda capitaliza a empresa ao longo dos anos. Assim sendo, o payback calculado da forma simples, como aqui se apresenta, demonstra a viabilidade da empresa.
No entanto, com o objetivo de trazer o valor dos rendimentos ao longo dos anos, apresentados através das projeções de crescimento, ao tempo real, utilizam-se algumas formas de aferição dos valores de tempo de retorno diferenciadas, quais sejam o valor presente liquido e a taxa interna de retorno, calculados sobre os lucros líquidos.
A tabela que segue, demonstra o cálculo do payback, com os valores dos lucros líquidos futuros trazidos a valor presente, através da VPL, para o cenário ideal, como já realizado anteriormente nos outros índices que norteiam este trabalho.
Tabela 38 - Payback Descontado - Cenário Ideal
Período Investimento Lucro líquido VAL Payback atu
0 R$ 299.015,20 R$ 299.015,20 1 75.836,20 68.942,00 R$ 230.073,20 2 77.719,60 64.231,07 R$ 165.842,13 3 80.715,15 60.642,49 R$ 105.199,65 4 78.781,36 53.808,73 R$ 51.390,91 5 88.720,62 55.088,53 R$ 3.697,61
Através da tabela 38, observa-se de que forma o investimento se pagará trazendo os valores de lucro líquido ao valor presente ao longo do tempo. Com base na mesma, verifica-se que diferente do payback simples, apresentado anteriormente, o tempo de retorno estende-se mais, passando de 4, para 5 anos, considerando a taxa mínima de atratividade de 10% ao ano, com uma sobra de R$ 3.697,61 ao final do 5º ano.
Considerando o cenário otimista, uma vez que o pessimista apresenta sucessivos prejuízos, verifica-se o seguinte payback descontado.
Tabela 39 - Payback Descontado - Cenário Otimista
Período Investimento Lucro líquido VAL Payback atu
0 R$ 299.015,20 R$ 299.015,20 1 179.375,32 163.068,47 R$ 135.946,73 2 290.457,46 240.047,48 R$ 104.100,75 3 311.881,93 234.321,51 R$ 338.422,27 4 322.836,26 220.501,51 R$ 558.923,77 5 344.992,12 214.212,97 R$ 773.136,74
Fonte: Elaborado pelo autor
O payback descontado no cenário otimista, apresenta uma realidade dificilmente encontrada na maioria dos empreendimentos. Com a taxa de atratividade definida em 10% ao ano, o empreendimento se paga no primeiro ano de atividades, restando um saldo de R$ 773.136,74 ao final do 5º ano.
Visando dar maior confiabilidade a viabilidade do empreendimento proposto, compara-se o resultado que será apresentado a seguir, decorrente do cálculo da taxa interna de retorno, à taxa mínima de atratividade estabelecida, também desenvolvida nos 2 (dois) cenários onde há resultado positivo.
Tabela 40 - TIR - Cenário Ideal
Período Investimento Lucro líquido VAL TIR
0 R$ 299.015,20 -299.015,20
1 75.836,20 68.942,00
2 77.719,60 64.231,07 10,47%
4 78.781,36 53.808,73
5 88.720,62 55.088,53
Fonte: Elaborado pelo autor
A taxa interna de retorno como fins comparativos, devera superar a taxa mínima de atratividade, para que o empreendimento apresente rendimentos aos donos do capital investido. Assim sendo, apesar de um valor pouco acima do valor da TMA estabelecida, o empreendimento mostra-se viável uma vez que TIR excede os 10% definidos como percentual mínimo de ganho no cenário ideal.
Seguindo a mesma lógica, apresenta-se a seguir a TIR para o cenário otimista proposto.
Tabela 41 - TIR - Cenário Otimista
Período Investimento Lucro líquido VAL TIR
0 R$ 299.015,20 -299.015,20 1 179.375,32 163.068,47 2 290.457,46 240.047,48 78,05% 3 311.881,93 234.321,51 4 322.836,26 220.501,51 5 344.992,12 214.212,97
Fonte: Elaborado pelo autor
Como se observa na tabela 41, a TIR auferida em um cenário otimista, demonstra um percentual extremamente superior a taxa mínima de atratividade estabelecida. Obviamente que em virtude dos cenários econômicos com constantes oscilações, não é possível permanecer sempre em um cenário otimista, no entanto, poderá haver uma mescla de cenários em períodos distintos, ao longo de um ano, ou mesmo em vários anos.
Ressalta-se que mesmo com uma taxa interna de retorno não elevada, o cenário ideal apresenta valores satisfatórios em todos os âmbitos considerando todas as demonstrações anteriormente expostas, bem como em termos de análise econômica e financeira do empreendimento, demonstrando-se um negócio viável financeiramente. O mesmo também cumpre todas as determinações elencadas nos
planos estratégicos, de marketing e no que diz respeito a estruturação da empresa idealizada à P S Comércio de Livros, buscando cumprir os propósitos da ampliação para criação do espaço inovador proposto neste trabalho.
Conclusões
A constante oscilação ao qual os negócios estão submetidos, emana a necessidade constante dos empreendedores buscarem novas formas de cativar os clientes e manter-se assim, competitivos, principalmente pelo foco no cliente e inovação promovida em seus negócios.
O estudo realizado, buscou desenvolver um plano de negócios com vistas a nortear a tomada de decisão referente a ampliação das atividades comerciais de uma livraria no munícipio de Ijuí/RS.
No que concerne aos objetivos propostos para a realização deste, os mesmos foram atingidos, uma vez que foi possível identificar o grande número de informações necessárias para a elaboração de um plano de negócios, bem como, desenvolver de forma efetiva os diversos elementos que o compõe, através das análises realizadas e perceber os impactos das ações propostas.
A importância desse estudo dá-se pelo fato de que o plano de negócios viabiliza ao empreendedor traçar um cenário completo no que diz respeito ao ambiente ao qual irá entrar, ou já faz parte. Dessa forma, através das análises estratégicas é possível inferir aspectos como forças e fraquezas da organização, bem como possíveis oportunidades e ameaças, uma vez que a utilização do SWOT permite uma reflexão profunda acerca do negócio, possibilitando desenvolver linhas de raciocínio para desenvolver as ações que tenham maior probabilidade de acertos.
Da mesma forma e não menos importante, a utilização da ferramenta de plano de negócios não permite que sejam esquecidos os aspectos mercadológicos aos quais a empresa terá pela frente, onde nesse estudo, foi possível direcionar questionários aos públicos passiveis de frequentarem o estabelecimento proposto, identificar seu perfil e preferências de consumo, bem como, através da proposições para os compostos de marketing, buscar atingir de maneira positiva e inovadora esses possíveis consumidores e manter a empresa competitiva, frente aos concorrentes diretos ou não.
Destaca-se que houve um grande aprendizado também, pela construção passo a passo das projeções financeiras e de análise de viabilidade desenvolvidas, uma vez que, faz-se necessário mensurar o impacto financeiro das ações propostas nos
demais planos, como já citados, marketing e estratégico, com vistas a visualizar as necessidades de faturamento e volume de vendas necessários para a cobertura dos custos de implantação e de funcionamento da empresa e ainda assim, gerar resultados positivos.
Na construção deste trabalho foi possível idealizar os conhecimentos explicitados através dos referenciais teóricos de uma forma prática, o que possibilitou ao autor relacionar de forma mais clara a importância desses como fundamentação de base para o desenvolvimento de qualquer estudo. Assim sendo, por abranger as mais diversas áreas da administração, o plano de negócios permite ainda estabelecer vínculo com as disciplinas cursadas ao longo da graduação e sobretudo, demonstrar a importância da inter-relação de cada área em funcionamento prático em uma empresa, ou projeto de ampliação, como neste caso.
Por fim, foi fundamental a interação com os proprietários, sobretudo, com o Sr. Nadélio Petersen, que não hesitou em nenhum momento em participar da construção deste trabalho com a exposição de suas ideias e números pertinentes a empresa. Ressalta-se que muitas das preposições idealizadas, foram construídas em parceria, o que denota a magnitude das atividades que são construídas de forma conjunta entre as pessoas, conduzindo a resultados extremamente bem fundamentados e cuidadosamente planejados. Para o autor, na condição de estudante, a interação com um empreendedor proporcionou uma grande troca de experiência, que com certeza, fará diferença em algum momento da vida profissional.
Ao final da realização deste trabalho, percebe-se como viável a implantação das novas atividades propostas para a P S Comércio de Livros, através da idealização do ambiente com cafeteria e gelateria juntamente com a livraria, onde através das projeções verificou-se resultados financeiros satisfatórios e ações sem um nível amplo de dificuldades para que a empresa atinja seus objetivos. Além disso, a realização do mesmo, possibilitou a resposta da questão de estudo proposta, onde o plano de negócios mostra-se como uma ferramenta de extrema importância para o embasamento das tomadas de decisões para ampliações e construções de novas ideias de negócio, tendo em vista que reduz o nível de incertezas e prevê ações para agir frente as ameaças e oscilações passiveis de ocorrerem.
Com bases nessas premissas, recomenda-se o uso do plano de negócios como ferramenta principal para avaliação da abertura ou ampliação de qualquer empreendimento, com vistas a iniciar os negócios com flexibilidade e força frente aos infortúnios do ambiente externo e interno, ampliando os subsídios frente aos concorrentes mais despreparados, possibilitando atender de forma adequada os clientes ou mesmo demonstrando informações quando ao futuro não sucesso da ideia proposta.
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Apêndice A – Questionário
Sexo: M ( ) F ( ) Idade:
Profissão / Ocupação : Cidade:
Faixa Etária: 8 –18 ( ); 19-29 (); 30 – 40 ( ); 40-50 ( ); 51 ou mais ( )
Renda: 1 a 3 Salários Mínimos ( ) ; 3 a 6 Salários Mínimos ; 6 a 9 Salários Mínimos ( ) Mais de 10 Salários Mínimos ( )
Escolaridade:
( ) Doutorado ( ) Mestrado ( ) Pós Graduação( ) Superior Completo
( ) Superior em Incompleto ( ) Ensino Médio Completo ( ) Ensino Médio Incompleto ( ) Ensino Fundamental Completo ( ) Alfabetizado
1 – Você costuma ler livros ? Sim ( ) Não ( )
2 – Se sim, qual a frequência de leitura ? ( ) Diário ( ) Semanal ( ) Mensal ( ) Anual 3 – Em qual local você costuma ler os seus livros? ( ) Casa ( ) Bibliotecas ( ) Ar livre, como praças
4- O habito da leitura foi sugerido por quais pessoas em sua vida? ( ) Pai / Mae ( ) Professores ( ) Amigos ( ) Televisão / Internet 5- Você compra livros?
( ) Sim ( ) Não
6- Se sim, em que lugar você gosta de comprar seus livros? ( ) Livrarias ( ) Internet ( ) Sebos ( ) Outros
7 – Se houvesse um local que unisse a possibilidade da compra de livros e chocolates para presente, com um ambiente como cafeteria e gelateria (sorveteria) você iria conhecer ?
( ) Sim ( ) Não iria ( ) Iria, mas somente para comprar livros ( ) Iria somente para comer ou tomar café
8 – Em qual horário você preferiria ir até esse local ?
( ) Dias de Semana pela manhã ( ) Dias de Semana pela tarde ( ) Sábados pela manhã ( ) Sábados pela tarde