Os movimentos ocorridos nesta rubrica durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2013, foi como segue:
Em 31 de Dezembro de 2014, o Grupo não tinha interesses sem controlo. 30. EMPRÉSTIMOS
Em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, o saldo de dívidas a instituições de crédito tem a seguinte composição:
- para reserva legal 57.329
- para resultados transitados 1.089.238
1.146.567
31 de Dezembro de 2013:
Saldo em 31 de Dezembro de 2012 59.926
Aquisição de participação adicional na Olhares.com (59.926)
Saldo em 31 de Dezembro de 2013 -
Empresa Entidades financiadoras Não corrente Corrente Não corrente Corrente Não corrente Corrente Não corrente Corrente
ISM Banco BPI, S.A. (a) 88.966.280 9.454.983 89.377.051 9.508.198 98.419.993 9.463.462 98.885.245 9.508.198
Medipress Banco Espírito Santo, S.A. e Banco
Espírito Santo de Investimento, S.A. (b) - - - - 11.390.339 2.749.392 11.600.000 2.800.000
Impresa Caixa Geral de Depósitos, S.A. (c) - - - 4.000.000 - 4.000.000
Impresa Caixa Geral de Depósitos, S.A. (d) - - - 5.929.649 - 6.000.000
Impresa Caixa Geral de Depósitos, S.A. (e) - 14.957.663 - 15.000.000 - - - -
Impresa Novo Banco, S.A. e Banco Espírito
Santo de Investimento, S.A. (f) 29.623.347 - 30.000.000 - - - - -
SIC Banco Espírito Santo, S.A. e Banco
Espírito Santo de Investimento, S.A. (g) - - - - 8.281.835 6.010.245 8.400.000 6.096.000
SIC Banco BPI, S.A. (h) 16.904.922 17.000.000 8.500.000 - 8.500.000 -
Impresa Publishing Banco Comercial Português, S.A. (i) - - - 4.000.000 - 4.000.000
Impresa Publishing Banco Comercial Português, S.A. (j) - 10.932.945 - 11.000.000 - - - -
Contas correntes caucionadas (k) - 9.895.000 - 9.895.000 - 23.074.500 - 23.074.500
Descobertos bancários (l) (Nota 27) - 484.327 - 484.327 - 7.835.777 - 7.835.777
135.494.549 45.724.918 136.377.051 45.887.525 126.592.167 63.063.025 127.385.245 63.314.475
31 de Dezembro de 2014 31 de Dezembro de 2013
(a) Empréstimo contraído pela ISM junto do Banco BPI, S.A., para aquisição da totalidade do capital da Solo (integrada por fusão na ISM), que detinha uma participação de 18,35% na SIC, e de uma participação de 30,65% na SIC. Em 31 de Dezembro de 2014, este empréstimo vencia juros
postecipados semestrais a uma taxa correspondente à Euribor a seis meses, acrescida de 2,5%, sendo que o contrato prevê, para a taxa de juro de referência, um floor de 2,15% e um cap de 5,05% até 2015, e será reembolsado em 38 prestações semestrais e sucessivas, tendo-se vencido a primeira prestação em 30 de Junho de 2006. O plano de reembolso do saldo ao valor nominal em dívida é o seguinte:
Como garantia do integral cumprimento deste empréstimo, o Grupo subscreveu uma livrança em branco e adicionalmente a ISM cedeu em penhor as acções representativas de 49% do capital da SIC (Nota 36).
Em resultado da contratação deste empréstimo, a ISM e a Impresa assumiram diversos covenants e restrições relacionados essencialmente com a aquisição e alienação de activos e com distribuição de dividendos.
O cap e floor supra referidos não foram separados do contrato de financiamento, na medida em que na data da contratação do financiamento não reuniram as condições previstas no IAS 39 para a sua separação, isto é, à data de contratação do financiamento, o floor estava abaixo da taxa de juro de mercado e o cap estava acima da taxa de juro do mercado.
Nos termos deste contrato, a Impresa deve manter 100% do capital da ISM, e pelo menos 51% do capital da SIC. Adicionalmente, a Impreger não deve reduzir a sua participação na Impresa abaixo de 50,01% do seu capital.
(b) Contrato de financiamento celebrado pelo Grupo em Julho de 2008, com o Banco Espírito Santo, S.A. e com o Banco Espírito Santo de Investimento, S.A. no montante de 23.000.000 Euros, tendo como objectivo financiar a compra de 50% do capital da Edimpresa (empresa fundida na Medipress). No decurso do exercício findo em 31 de Dezembro de 2014, este empréstimo foi reembolsado antecipadamente, pela totalidade do capital em dívida.
(c) Durante o exercício findo em 31 de Dezembro de 2012, o Grupo procedeu à reestruturação da dívida deste financiamento através de aditamento ao contrato anterior com a Caixa Geral de Depósitos, S.A., o qual tinha definido 2014 como data de reembolso para o montante remanescente.
(d) Emissão de papel comercial efectuada pela Impresa, ao abrigo de um programa de papel comercial com um período de cinco anos, terminando em 18 de Dezembro de 2014, com o montante máximo de 6.000.000 Euros. A Impresa estava obrigada a manter uma posição mínima de 51% no capital da SIC. (e) Emissão de papel comercial efectuada pela Impresa, ao abrigo de um programa de papel comercial por
um período de 3 anos, com prazos de emissões até seis meses, terminando em 23 de Dezembro de 2017, com o montante inicial de 15.000.000 Euros, o qual vai sendo reduzido até 3.750.000 Euros na última emissão. Em 31 de Dezembro de 2014, esta emissão de papel comercial vence juros à taxa de Euribor igual ao período de emissão, acrescida de um spread de 2,85%.
Ao abrigo deste financiamento, para além da Impresa, também a SIC e a Impresa Publishing,
assumiram determinadas obrigações e covenants, em regime de solidariedade, incluindo, entre outras, as obrigações de reembolso de capital e pagamento de juros. Adicionalmente, a Impreger e a Impresa não devem deixar de deter directamente a maioria do capital da Impresa e da SIC, respectivamente. (f) Em 12 de Novembro de 2014, a Empresa emitiu um empréstimo obrigacionista no valor de, 30.000.000
Euros, correspondente a 600 obrigações com valor nominal de 50.000 Euros, com reembolso em 12 de Novembro de 2018. O empréstimo vence juros à taxa de Euribor a 6 meses adicionado de um spread de 4%. 2015 9.508.198 2016 9.508.198 2017 9.983.607 2018 9.983.607 2019 e seguintes 59.901.639 89.377.051 98.885.249
Ao abrigo deste financiamento a Impresa assumiu determinadas obrigações, não devendo deixar de deter a totalidade do capital da SIC e da Impresa Publishing, assim como a Impreger não deverá deixar de deter a maioria (50,01%) do capital da Impresa.
Em 31 de Dezembro de 2014, este financiamento encontra-se admitido à negociação (Euronext), sendo o seu valor de mercado similar ao montante pelo qual se encontra registado nas demonstrações financeiras consolidadas daquela data.
(g) Empréstimo bancário subscrito pela SIC com o Banco Espírito Santo S.A. e o Banco Espírito Santo e Investimento, S.A. em 23 de Março de 2012, no valor de 20.000.000 Euros, que terminava a 10 de Dezembro de 2015, tendo sido reembolsado antecipadamente no decurso do exercício findo em 31 de Dezembro de 2014.
(h) Empréstimo bancário contraído pela SIC junto do Banco BPI, S.A. em 26 de Junho de 2013 no montante máximo de 17.000.000 Euros, o qual foi totalmente utilizado em 2014. Em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, este empréstimo vence juros semestrais a uma taxa correspondente à Euribor a 6 meses, acrescida de um spread de 5% e será reembolsado em 16 prestações semestrais sucessivas, vencendo-se a primeira em 30 de Junho de 2017. Em resultado da contratação deste empréstimo, foi subscrita uma livrança em branco, tendo-se assumido diversos covenants e restrições relacionados, essencialmente, com a aquisição e alienação de activos, a promessa de hipoteca do terreno FNAC, assim como a manutenção de parte da actual estrutura accionista da Impresa.
(i) Empréstimo contraído pela Impresa Publishing junto do Banco Comercial Português, S.A. em 24 de Junho de 2013, com data de vencimento a 24 de Junho de 2014.
(j) Emissão de papel comercial efectuada pela Impresa Publishing, ao abrigo de um programa de papel comercial com um período de 5 anos, com prazos de emissões até seis meses, terminando em 18 de Novembro de 2019, com o montante inicial de 11.000.000 Euros, o qual vai sendo reduzido até 1.100.000 Euros na última emissão. Em 31 de Dezembro de 2014, esta emissão de papel comercial vence juros à taxa Euribor igual ao período da emissão, acrescida de um spread de 5,25%.
Ao abrigo deste financiamento a Impresa Publishing assumiu determinadas obrigações, não devendo deixar de ser detida em mais de 50,1% pela Impresa.
(k) Contas-correntes caucionadas obtidas pelas empresas do Grupo as quais vencem juros calculados a taxas normais de mercado, para operações similares.
(l) Os descobertos bancários vencem juros a taxas de mercado para operações similares.
Em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, o Grupo tinha plafonds de crédito aprovados e não utilizados nos montantes de, aproximadamente, 53.321.000 Euros e 29.258.000 Euros, respectivamente.
Durante os exercícios findos em 31 de Dezembro de 2014 e 2013, a taxa de juro efectiva em cada empréstimo foi como segue:
Empresa Entidades financiadoras 2014 2013
Impresa Digital Banco BPI, S.A. 4,65% 4,65%
Medipress Banco Espírito Santo, S.A. e Banco
Espírito Santo de Investimento, S.A. - 5,72%
Impresa Caixa Geral de Depósitos, S.A. - 3,69%
Impresa Caixa Geral de Depósitos, S.A. - 3,59%
Impresa Caixa Geral de Depósitos, S.A. 3,02% -
Impresa Novo Banco, S.A. e Banco Espírito
Santo de Investimento, S.A. (f) 4,18% - SIC Banco Espírito Santo, S.A. e Banco
Espírito Santo de Investimento, S.A. - 5,13%
SIC Banco BPI, S.A. 5,29% 5,34%
Impresa Publishing Banco Comercial Português, S.A. - 4,19% Impresa Publishing Banco Comercial Português, S.A. 5,43% -
Na Nota 40 é apresentada informação relativa à exposição do Grupo ao risco de taxa de juro em função dos empréstimos em vigor.
O Conselho de Administração entende que não existe qualquer incumprimento das obrigações decorrentes dos empréstimos anteriormente referidos, quer quanto à manutenção das principais participações sociais nas empresas subsidiárias, quer de limitação de investimentos ou distribuição de dividendos, quer de
convenants financeiros. No âmbito daqueles covenants, os rácios financeiros a cumprir, não aplicáveis a
todos os financiamentos, correspondem ao “Rácio da dívida remunerada líquida/EBITDA” e ao “Rácio de autonomia financeira”, dos quais a existência de eventuais incumprimentos, poderá decorrer a faculdade à instituição financeira de solicitar o reembolso antecipado dos financiamentos e/ou alteração das condições dos financiamentos anteriormente acordados.