As receitas diferidas aumentaram 25,8% em 30 de setembro de 2010 em relação às receitas diferidas de 31 de dezembro de 2009, em função das luvas dos shoppings em fase pré-operacional e que já estão sendo comercializados.
Empréstimos e financiamentos
Os empréstimos e financiamentos de longo prazo aumentaram 99,4% ou R$108,0 milhões em 30 de setembro de 2010 em relação a 31 de dezembro de 2009 em função da tomada de crédito imobiliário junto aos bancos comerciais e dos financiamentos do BNDES para os projetos greenfields da Companhia.
Participação dos minoritários
Em 30 de setembro de 2010 e 31 de dezembro de 2009 o saldo foi praticamente zerado em função da redução significativa dos minoritários pela aquisição de suas participações pela Companhia. O valor foi de R$0,2 milhão, em 30 de setembro de 2009 de R$0,2 milhão em 31 de dezembro de 2009, representando em 2010 e 2009, respectivamente 0,0% e 0,0% do passivo total.
Patrimônio Líquido
O patrimônio líquido aumentou R$99,1 milhões, em 30 de setembro de 2010 se comparado ao patrimônio líquido de 31 de dezembro de 2009. O valor do patrimônio líquido foi R$1.479,4 milhões em 30 de setembro de 2010 e R$1.380,3 milhões em 31 de dezembro de 2009, que representou 68,5% e 70,2% do passivo total em 2010 e 2009, respectivamente.
Capital Social
O capital social permaneceu estável em 30 de setembro de 2010 se comparado ao patrimônio líquido de 31 de dezembro de 2009, no valor de R$818,1 milhões, representando 37,9% do passivo total.
Reserva de lucros
O aumento de 94,1% ou R$98,7 milhões na reserva de lucros em 30 de setembro de 2010 em relação a 31 de dezembro de 2009 é decorrente do lucro da Companhia no período.
Análise das variações patrimoniais 2008 x 2009:
Balanço Patrimonial - Ativo
R$ mil 31/12/2008 AV (%) 31/12/2009 AV (%) Variação 2008/2009 Ativo Circulante Disponibilidades 252.210 17,6% 626.261 31,9% 148,3%
Contas a receber líquidas 36.736 2,6% 37.171 1,9% 1,2%
Impostos a recuperar e créditos
tributários 14.813 1,0% 8.615 0,4% -41,8%
Empréstimos a receber 682 0,0% 3.816 0,2% 459,5%
Outros créditos 7.598 0,5% 6.482 0,3% -14,7%
Despesas pagas antec. 274 0,0% 92 0,0% -66,4%
Estoques – 692 0,0% N/A
Total do circulante 312.313 21,8% 683.129 34,8% 118,7%
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
Não circulante
Realizável a longo prazo
Empréstimos a receber 1.142 0,1% 4.121 0,2% 260,9%
Créditos com partes relac. 21.700 1,5% 24.896 1,3% 14,7%
Impostos a recuperar e créditos
tributários 8.247 0,6% 8.057 0,4% -2,3%
Desapropriações a receber 1.819 0,1% 1.373 0,1% -24,5%
Depósitos judiciais 3.894 0,3% 26.026 1,3% 568,4%
Outros créditos 30.136 2,1% 17.348 0,9% -42,4%
Contas a receber 2.169 0,2% 3.183 0,2% 46,7%
Total do realizável a longo
prazo 69.107 4,8% 85.004 4,3% 23,0% Permanente Investimentos 2.570 0,2% 649 0,0% -74,7% Imobilizado 961.197 67,1% 1.096.710 55,8% 14,1% Intangível 88.169 6,2% 99.393 5,1% 12,7% Total do permanente 1.051.936 73,4% 1.196.752 60,9% 13,8%
Total do não circulante 1.121.043 78,2% 1.281.756 65,2% 14,3%
Total do ativo 1.433.356 100,0% 1.964.885 100,0% 37,1%
Balanço Patrimonial - Passivo
R$ mil 31/12/2008 AV (%) 31/12/2009 AV (%) Variação 2008/2009 Passivo Circulante Fornecedores 3.321 0,2% 7.479 0,4% 125,2% Empréstimos e financiamentos 10.702 0,7% 14.687 0,7% 37,2%
Financiamento não sujeito a
liquidação em dinheiro 277 0,0% 430 0,0% 55,2%
Encargos sobre debêntures 2.127 0,1% 1.316 0,1% -38,1%
Débitos com partes relac. 171 0,0% - - N/A
Impostos e contribuições 15.664 1,1% 11.191 0,6% -28,6%
Dividendos e juros sobre o
capital próprio a pagar 47.363 3,3% 46.140 2,3% -2,6%
Provisão para encargos trab. 3.082 0,2% 7.036 0,4% 128,3%
Outras contas a pagar 30.879 2,2% 37.753 1,9% 22,3%
Total do circulante 113.586 7,9% 126.032 6,4% 11,0%
Exigível a longo prazo
Financiamentos 43.746 3,1% 108.621 5,5% 148,3%
Financiamento não sujeito a
liquidação em dinheiro 2.213 0,2% 1.678 0,1% -24,2%
Débitos com partes relac. 35.026 2,4% 35.739 1,8% 2,0%
Adiantamento para futuro
aumento de capital 606 0,0% - - -100%
Impostos e contribuições 1.965 0,1% 11.026 0,6% 461,1%
Provisão para contingências 66.470 4,6% 69.461 3,5% 4,5%
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
Debêntures 199.089 13,9% 199.283 10,1% 0,1%
Receitas diferidas 9.632 0,7% 24.481 1,2% 154,2%
Total do exigível a longo
prazo 374.719 26,1% 458.365 23,3% 22,3% Participação dos minoritários 161 0,0% 194 0,0% 20,5% Patrimônio líquido Capital social 420.230 29,3% 818.125 41,6% 94,7% Reserva de capital 456.250 31,8% 457.223 23,3% 0,2% Reserva de lucros 68.410 4,8% 104.946 5,3% 53,4%
Total do patrimônio líquido 944.890 65,9% 1.380.294 70,2% 46,1%
Total do passivo 1.433.356 100,0% 1.964.885 100,0% 37,1%
Ativo
Circulante
O ativo circulante aumentou 118,7%, ou R$370,8 milhões, em 31 de dezembro de 2009 se comparado ao ativo circulante de 31 de dezembro de 2008. O valor do ativo circulante foi R$683,1 milhões em 2009 e R$312,3 milhões em 2008, que representou 34,8% e 21,8% do ativo total.
Disponibilidades
O aumento de 148,3% das disponibilidades em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008 foi em função principalmente da oferta pública de ações concluída em novembro, que trouxe para a Companhia R$ 397,9 milhões e também pela entrada de financiamento para os projetos greenfields.
Contas a receber líquidas
O aumento de contas a receber líquidas de 1,2%, em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008 é condizente com o nosso aumento de ABL própria durante o período.
Impostos a recuperar e créditos tributários
A diminuição de 41,8%, ou R$6,2 milhões, em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008 foi decorrente principalmente de antecipações de imposto de renda e contribuição social.
Empréstimos a receber
O aumento de empréstimos a receber de 459,5% em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008 é decorrente principalmente de valores a receber de lojistas, decorrentes de reformas em pontos comerciais.
Realizável a longo prazo
O ativo realizável a longo prazo aumentou 23,0%, ou R$15,9 milhões, em 31 de dezembro de 2009 se comparado ao ativo realizável a longo prazo de 31 de dezembro de 2008. O valor do ativo realizável a longo prazo foi de R$85,0 milhões em 2009 e R$69,1 milhões em 2008, que representou 4,3% e 4,8% do ativo total em 2009 e 2008, respectivamente.
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
Depósitos judiciais
Depósitos judiciais aumentaram 568,4%, ou R$22,1 milhões, em 31 de dezembro de 2009 se comparado a 31 de dezembro de 2008. O aumento refere-se principalmente à mudança de estimativa em processo civil com a Nossa Caixa Nosso Banco, gerando reversão da provisão de R$ 16,6 milhões e, consequentemente, reclassificação do montante de depósito judicial para o ativo.
Outros créditos
A diminuição de outros créditos em 42,4% ou R$12,8 milhões, em 31 de dezembro de 2009 se comparado aos outros créditos em 31 de dezembro de 2008 é principalmente em função da redução dos pontos comerciais destinados a venda.
Empréstimos a receber
O aumento de empréstimos a receber de 260,9% em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008 é decorrente principalmente de valores a receber de lojistas, decorrentes de reformas em pontos comerciais.
Permanente
O ativo permanente aumentou 13,8%, ou R$144,8milhões, em 31 de dezembro de 2009 se comparado a 31 de dezembro de 2008. O valor do ativo permanente foi de R$1.196,7 milhões em 2009 e R$1.051,9 milhões em 2008, que representou 60,9% e 73,4% do ativo total em 2009 e 2008, respectivamente.
Investimentos
A diminuição de 74,7%, ou R$1,9 milhões, em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008 é decorrente da venda de terreno desapropriado pela prefeitura do Município de São Paulo.
Imobilizado
O aumento de 14,1%, ou R$135,5 milhões, em 31 de dezembro de 2009 se comparado a 31 de dezembro de 2008 é decorrente dos projetos greenfields e das expansões realizadas nos anos de 2008 e 2009.
Intangível
A variação de 12,7% da linha de intangível ou de R$11,2 milhões é decorrente da implementação do SAP.
Passivo
Circulante
O passivo circulante aumentou 11,0%, ou R$12,5 milhões, em 31 de dezembro de 2009 se comparado ao ativo circulante de 31 de dezembro de 2008. O valor do passivo circulante foi de R$126,0 milhões em 2009 e R$113,6 milhões em 2008, que representou 6,4% e 7,9% do passivo total em 2009 e 2008, respectivamente.
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
A conta de fornecedores aumentou 125,2%, ou R$4,1 milhões, em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008. Não há qualquer fornecedor individual ou que individualmente justifique variação relevante nesta rubrica.
Empréstimos e Financiamentos
Os empréstimos e financiamentos de curto prazo aumentaram 37,2%, ou R$4,0 milhões, em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008, em função de transferências de parcelas do longo para o curto prazo.
Impostos e contribuições a pagar
Os impostos e contribuições a pagar diminuíram 28,6% ou R$4,5 milhões em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008 em principalmente em função da reclassificação dos impostos entre curto e longo prazos.
Provisão para encargos trabalhistas
A provisão para encargos trabalhistas aumentou 128,3%, ou R$4,0 milhões, em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008, principalmente por causa do aumento do número de funcionários.
Outras contas a pagar
As contas a pagar aumentaram 22,3%, ou R$6,9 milhões, em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008, em função da mudança de perfil das contas a pagar, entre curto e longo prazos.
Encargos sobre debêntures
Os juros sobre as debêntures diminuíram 38,1% em função da queda da SELIC, pois a remuneração das debêntures é atrelada ao CDI.
Exigível a Longo Prazo
O exigível a longo prazo aumentou 22,3%, ou R$83,6 milhões, em 31 de dezembro de 2009 se comparado ao valor de 31 de dezembro de 2008. O valor do exigível a longo prazo foi de R$458,4 milhões em 2009 e R$374,7 milhões em 2008, que representou 23,3% e 26,1% do passivo total em 2009 e 2008, respectivamente.
Contas a pagar
As contas a pagar diminuíram 49,4%, ou R$7,9 milhões, em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008 em função da mudança de perfil dos contas a pagar, entre curto e longo prazos.
Impostos e contribuições a pagar
Os impostos e contribuições a pagar aumentaram 461,1% ou R$9,1 milhões em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008 em função da provisão de impostos sobre receitas diferidas relativas aos shoppings em fase pré-operacionais e dos impostos retidos a recolher sobre serviços contratados.
Receitas diferidas
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
As receitas diferidas aumentaram 154,2% em 31 de dezembro de 2009 em relação às receitas diferidas de 31 de dezembro de 2008, em função das luvas dos shoppings em fase pré-operacional e que já estão sendo comercializados.
Empréstimos e financiamentos
Os empréstimos e financiamentos de longo prazo aumentaram 140,0% ou R$64,3 milhões em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008 em função da tomada de crédito imobiliário junto aos bancos comerciais para os projetos greenfields da Companhia.
Participação dos minoritários
Em 31 de dezembro de 2009 e 31 de dezembro de 2008 o saldo foi praticamente zerado em função da redução significativa dos minoritários pela aquisição de suas participações pela Companhia. O valor foi de R$0,2 milhão, em 31 de dezembro de 2009 e de R$0,2 milhão em 31 de dezembro de 2008, representando em 2009 e 2008, respectivamente 0,0% e 0,0% do passivo total.
Patrimônio Líquido
O patrimônio líquido aumentou R$435,4 milhões, em 31 de dezembro de 2009 se comparado ao patrimônio líquido de 31 de dezembro de 2008. O valor do patrimônio líquido foi R$1.380,3 milhões em 2009 e R$944,9 milhões em 2008, que representou 70,2% e 65,9% do passivo total em 2009 e 2008, respectivamente.
Capital Social
O aumento do capital social de 94,7%, ou R$397,9 milhões, em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008 é decorrente da oferta pública primária realizada pela Companhia, concluída em novembro de 2009.
Reserva de lucros
O aumento de 53,4% ou R$36,5milhões na reserva de lucros em 31 de dezembro de 2009 em relação a 31 de dezembro de 2008 é decorrente do lucro da Companhia no período, excluindo a reserva legal e o montante destinado a dividendos e JCP.
Análise das variações patrimoniais 2008 x 2007:
Balanço Patrimonial - Ativo
R$ mil 31/12/2007 AV (%) 31/12/2008 AV (%) Variação 2007/2008 Ativo Circulante Disponibilidades 541.419 40,5% 252.210 17,6% -53,4%
Contas a receber líquidas 23.032 1,7% 36.736 2,6% 59,5%
Impostos a recuperar e créditos
tributários 10.717 0,8% 14.813 1,0% 38,2%
Empréstimos a receber 907 0,1% 682 0,0% -24,8%
Debêntures a receber 1.704 0,1% – 0,0% -100,0%
Outros créditos 5.708 0,4% 7.598 0,5% 33,1%
Despesas pagas antec. 341 0,0% 274 0,0% -19,6%
10.1 - Condições financeiras e patrimoniais gerais
Não circulante
Realizável a longo prazo
Empréstimos a receber 1.719 0,1% 1.142 0,1% -33,6%
Créditos com partes relac. 16.818 1,3% 21.700 1,5% 29,0%
Impostos a recuperar e créditos
tributários 7.077 0,5% 8.247 0,6% 16,5%
Desapropriações a receber 2.184 0,2% 1.819 0,1% -16,7%
Depósitos judiciais 2.384 0,2% 3.894 0,3% 63,3%
Outros créditos 5.820 0,4% 30.136 2,1% 417,8%
Despesas pagas antec. 1.633 0,1% – 0,0% -100,0%
Contas a receber – 0,0% 2.169 0,2% N/A
Total do realizável a longo
prazo 37.635 2,8% 69.107 4,8% 83,6% Permanente Investimentos 104.345 7,8% 2.570 0,2% -97,5% Imobilizado 600.085 44,8% 961.197 67,1% 60,2% Diferido 12.197 0,9% – 0,0% -100,0% Intangível – 0,0% 88.169 6,2% N/A Total do permanente 716.627 53,6% 1.051.936 73,4% 46,8%
Total do não circulante 754.262 56,4% 1.121.043 78,2% 48,6%
Total do ativo 1.338.090 100,0% 1.433.356 100,0% 7,1%
Balanço Patrimonial - Passivo
R$ mil 31/12/2007 AV (%) 31/12/2008 AV (%) Variação 2007/2008 Passivo Circulante Fornecedores 4.645 0,3% 3.321 0,2% -28,5% Empréstimos e financiamentos 7.862 0,6% 10.702 0,7% 36,1%
Financiamento não sujeito a
liquidação em dinheiro 446 0,0% 277 0,0% -37,9%
Provisão para contingências 30.098 2,2% -100%
Encargos sobre debêntures 1.666 0,1% 2.127 0,1% 27,7%
Débitos com partes relac. – 0,0% 171 0,0% N/A
Impostos e contribuições 9.047 0,7% 15.664 1,1% 73,1%
Dividendos e juros sobre o capital
próprio a pagar 44.433 3,3% 47.363 3,3% 6,6%
Provisão para encargos trab. 882 0,1% 3.082 0,2% 249,4%
Contas a pagar 62.761 4,7% 30.879 2,2% -50,8%
Total do circulante 161.840 12,1% 113.586 7,9% -29,8%
Exigível a longo prazo
Financiamentos 52.609 3,9% 43.746 3,1% -16,8%
Financiamento não sujeito a
liquidação em dinheiro 2.173 0,2% 2.213 0,2% 1,8%
Débitos com partes relac. 32.102 2,4% 35.026 2,4% 9,1%
Adiantamento para futuro aumento – 0,0% 606 0,0% N/A