02. (a) (b) (c) (d) 03. (a) (b) (c) (d) 04. (a) (b) (c) (d) 05. (a) (b) (c) (d) 06. (a) (b) (c) (d) 07. (a) (b) (c) (d) 08. (a) (b) (c) (d) 09. (a) (b) (c) (d) 10. (a) (b) (c) (d) 11. (a) (b) (c) (d) 12. (a) (b) (c) (d) 13. (a) (b) (c) (d) 14. (a) (b) (c) (d) 15. (a) (b) (c) (d) 16. (a) (b) (c) (d) 17. (a) (b) (c) (d) 18. (a) (b) (c) (d) 19. (a) (b) (c) (d) 20. (a) (b) (c) (d) 21. (a) (b) (c) (d) 22. (a) (b) (c) (d) 23. (a) (b) (c) (d) 24. (a) (b) (c) (d) 25. (a) (b) (c) (d) 26. (a) (b) (c) (d) 27. (a) (b) (c) (d) 28. (a) (b) (c) (d) 29. (a) (b) (c) (d) 30. (a) (b) (c) (d) 31. (a) (b) (c) (d) 32. (a) (b) (c) (d) 33. (a) (b) (c) (d) 34. (a) (b) (c) (d) 35. (a) (b) (c) (d) 36. (a) (b) (c) (d) 37. (a) (b) (c) (d) 38. (a) (b) (c) (d) 39. (a) (b) (c) (d) 40. (a) (b) (c) (d) 41. (a) (b) (c) (d) 42. (a) (b) (c) (d) 43. (a) (b) (c) (d) 44. (a) (b) (c) (d) 45. (a) (b) (c) (d) 46. (a) (b) (c) (d) 47. (a) (b) (c) (d) 48. (a) (b) (c) (d) 49. (a) (b) (c) (d) 50. (a) (b) (c) (d) 51. (a) (b) (c) (d) 52. (a) (b) (c) (d) 53. (a) (b) (c) (d) 54. (a) (b) (c) (d) 55. (a) (b) (c) (d) 56. (a) (b) (c) (d) 57. (a) (b) (c) (d) 58. (a) (b) (c) (d) 59. (a) (b) (c) (d) 60. (a) (b) (c) (d)
Gabarito – Módulo – Simulado 5
1.a OP 16.c RI 31.d CO 46.c OP
2.d TR 17.b TR 32.d FD 47.c OP
3.d FD 18.b CO 33.c CO 48.a DE
4.a FD 19.c RI 34.b CO 49.b RI
5.a FD 20.a DE 35.d FN 50.c FD
6.a SF 21.a RI 36.a EC 51.d RF
7.b RI 22.b RI 37.a EC 52.c FD 8.c TR 23.d FD 38.d FN 53.a SF 9.a TR 24.d FD 39.a CO 54.c DE 10.b TR 25.b FD 40.c CO 55.b ES 11.c RF 26.b RI 41.a CO 56.d FD 12.d CO 27.c RV 42.b FD 57.b CO 13.c TR 28.a RF 43.c FN 58.c FD 14.c RI 29.b RI 44.c RI 59.c RI 15.d RI 30.c RV 45.d SF 60.c RI
Estatística – Simulado 5
Resumo por alternativa: (a) 14; (b) 13; (c) 20; (d) 13.
Módulo Acertos (x) Quantidade de questões (y) % Acertos ((x)/(y))*100 CO 9 DE 3 EC 2 ES 1 FD 12 FN 3 OP 3 RF 3 RI 13 RV 2 SF 3 TR 6 Total 60 Módulos
CO = Compliance OP = Oferta Pública de Valores Mobiliários DE = Derivativos RF = Renda Fixa
EC = Economia RV = Renda Variável ES = Estatística RI = Risco
FN = Finanças SF = Sistema Financeiro Nacional FD = Fundos de Investimento TR = Tributação
1.(RI) Um título de renda fixa tem duration modificada de 7,5. Se a taxa de juros subir 100 pontosbase, qual o impacto aproximado no preço do título, dado que o seu Yielo to Maturity é 10,0%?
a) Subir 8,25%; b) Cair 7,5%; c) Subir 0,75%; d) Cair 8,25%.
2.(RI) Um VaR de R$500 mil para um dia útil com 95% de confiança, divulgado para um fundo com Patrimônio Líquido de R$50 milhões, significa que:
a) o investidor pode perder no máximo 1% do valor investido em um dia,
com garantia de 95%;
b) o Fundo Garantidor de Crédito protegerá o investidor contra perdas
maiores que 1% de seu investimento até o limite de R$70 mil;
c) o investidor tem 5% de probabilidade de perder mais que 1% do valor
investido, em um dia;
d) a perda máxima do investidor, em situação de estresse do mercado, será
de 1% do PL do fundo.
3.(OP) Dentre as opções abaixo, qual delas é um direito de uma companhia aberta?
a) Ter os valores mobiliários de sua emissão negociados publicamente em
mercados de balcão organizado;
b) Captar recursos através do lançamento público de debêntures, mas
sempre na Bolsa de Valores;
c) Obter, junto à CVM, o registro de seus programas de lançamento de BDR; d) Vender ações sem registro na CVM.
4.(SF) Que órgão fiscaliza as Entidades Fechadas de Previdência Comple mentar? a) Banco Central; b) Previc; c) CVM; d) Susep.
5.(RI) Sobre a duration modificada e a convexidade, podese afirmar que:
a) são medidas de mesmo propósito utilizadas para medir o Risco de Crédi-
to e liquidez de um ativo, utilizando um único número;
b) a primeira representa o prazo máximo de uma série de fluxos de caixa e
a segunda é a média desses prazos;
c) informam ao investidor o nível de sensibilidade de seu ativo de renda
fixa à variação da taxa de juros, com níveis diferentes de precisão;
d) são grandezas adimensionais utilizadas para medir a sensibilidade das
ações em relação ao excesso de retorno do mercado. 6.(OP) Em um underwriting firme:
a) o risco não é inteiramente do intermediário financeiro que executa a
operação;
b) as instituições financeiras se comprometem a subscrever elas próprias a
qualquer quantidade dos títulos que não tenham sido vendidos ao pú- blico;
c) todos os títulos devem ser vendidos ao público e não podem ser adqui-
ridos pelos intermediários financeiros;
d) as instituições financeiras irão fazer todo o esforço possível para vender
ao público todos os títulos. 7.(SF) Indique a afirmativa correta.
a) Os bancos emitem debêntures para captar recursos; b) Os bancos emitem CDI para troca de recursos entre si; c) As operações de CDI são registradas no Selic;
d) Os bancos captam recursos junto ao público emitindo CDB ou fundo DI.
8.(RI) São informações essenciais na divulgação do VaR de um Fundo, EXCETO:
a) seu valor em R$ ou em % do Patrimônio Líquido; b) o nível de confiança da medida;
c) o valor do coeficiente de correlação da carteira com o benchmark, no
caso de fundos passivos;
d) o período a que se refere.
9.(RI) O Back Testing é um método:
a) para verificar o quanto o retorno e a volatilidade de uma carteira se afas-
taram de seu benchmark;
b) que permite verificar se o modelo de estimativa de VaR utilizado está
bem-calibrado;
c) de ajuste para corrigir o valor do var acrescentando-lhe valores para
compensar os erros de avaliação de risco;
d) de avaliação do risco sistemático utilizado para medir o risco das ações.
10.(RI) Ao solicitar do gestor informações sobre o Teste de Estresse de deter minada carteira, o investidor deseja avaliar:
a) a habilidade do gestor em seguir o benchmark estabelecido para a car-
teira;
b) a sensibilidade da carteira em relação às variações nos retornos da car-
teira de mercado;
c) o desempenho da carteira diante de condições adversas do mercado; d) o VaR da carteira em relação ao VaR da carteira teórica do Ibovespa.
11.(TR) Um cliente pessoa física quer aplicar dinheiro e obter rendimentos livres da incidência do Imposto de Renda. Ele deve aplicar em:
a) Fundos de Investimento; b) Ações;
c) Títulos Públicos Federais; d) Letras Hipotecárias.
12.(EC) “Existem duas taxas Selic: a anunciada na reunião do Copom e a diária, que é a média da praticada pelo mercado.” A afirmativa está:
a) correta. A anunciada nunca é a praticada pelo mercado;
b) correta. A anunciada é a meta a ser perseguida pelo Bacen para o mer-
cado de taxa de juros, mas nem sempre é a efetiva, que depende da agenda micro do Governo Federal;
c) incorreta. Só existe uma Taxa Selic;
d) correta. A anunciada é a meta a ser perseguida pelo Bacen, mas nem
13.(OP) Os seguintes dizeres constam do Prospecto de uma Oferta Pública de Ações da Companhia Compra Mais: “A empresa está ofertando 500 milhões de ações ordinárias nominativas escriturais, sem valor nominal e de emissão da Companhia, de titularidade do Acionista Vendedor. As ações serão colocadas no Brasil pelas instituições participantes da Oferta Pública.” Com relação ao texto, podese concluir que:
a) trata-se de um processo de bookbuilding;
b) as ações serão colocadas pelo processo de melhores esforços; c) trata-se de uma oferta secundária;
d) trata-se de uma oferta primária.
14.(ES) Com relação à variável independente, podese afirmar que:
a) ela tenta explicar as variações observadas na variável dependente; b) ela não influencia o modelo de análise;
c) ela é a variável que está sendo estimada ou projetada; d) é fortemente correlacionada com a variável dependente.
15.(RI) Marque a alternativa CORRETA.
a) A duration ou duração é a média ponderada dos fluxos de recebimentos
de um título de renda fixa;
b) A duration mede a volatilidade do título de renda fixa;
c) A duration é o prazo médio dos fluxos de recebimento, ponderado pelo
volume, descontado pelo Yielo to Maturity do título;
d) A duration é o prazo médio dos fluxos de recebimento ponderado pelo
volume, descontado pela taxa do cupom do título. 16.(FD) Ao aplicar em um Fundo de Investimento, um cliente:
a) compra cotas desse fundo;
b) compra uma parte dos papéis desse fundo; c) está coberto pelo Fundo Garantidor de Crédito; d) aceita a gestão feita pelo Administrador.
17.(RI) Considere que a variação diária de preço da ação XPTO3 obedece à distribuição normal. Se no último ano a sua variação média diária foi de +0,6% e seu desvio padrão foi de 0,1%, então podemos afirmar que:
a) em 95% dos dias, a variação de preço ficou entre +0,5% e +0,7%; b) em 68% dos dias, a variação de preço ficou entre +0,4% e +0,8%;
c) em mais de 30% dos dias, a variação de preço foi superior a +0,7%; d) em mais de 2% dos dias, a variação de preço foi inferior a +0,4%.
18.(RI) Medidas de VaR baseadas em dados históricos recentes podem falhar na identificação de situações extremas ou incomuns, que podem causar perdas severas. Para sanar exatamente essa falha, gestores de risco devem considerar também proceder a um:
a) teste de consistência do modelo para identificar a melhor janela de tem-
po da amostra;
b) fator de ajuste da medida de VaR para corrigir o problema das caudas
grossas (pesadas);
c) stress test para capturar os efeitos sobre o retorno da carteira em situa-
ções de estresse;
d) controle dos descasamentos de prazos entre ativos e passivos.
19.(TR) Ganhos auferidos por pessoa física em operações cujo valor de aliena ção seja inferior a R$20 mil no mês estão isentos de tributação quando o ativo alienado for:
a) títulos públicos federais; b) ações;
c) ativos indexados ao dólar; d) CDB.
20.(CO) Ao se preparar para uma visita a um cliente importante, você lê e decora o relatório da área Macroeconômica da instituição onde trabalha e suas recomendações de investimento. Durante a reunião, você diz para o cliente que, “segundo sua opinião pessoal...” e repete exatamente o que leu no relatório do banco, apesar de não entender do assunto. De acordo com o Código Anbima de Certificação Conti nuada, você:
a) infringiu o Código, porque um profissional Certificado CPA-20 não pode
emitir opinião pessoal, apenas a da instituição onde trabalha;
b) infringiu o Código, porque você deve distinguir fatos de opiniões, pessoais
ou de mercado, com relação aos investimentos aconselhados;
c) não infringiu o Código, porque é permitido emitir opiniões pessoais; d) não infringiu o Código, que é omisso quanto à emissão de opiniões pes-
21.(CO) O sistema de uma instituição financeira notou que um cliente efetuou uma transação com valor incompatível com a sua renda declarada. Como deve ser tratado esse caso?
a) O cliente deve ser convidado a mudar de instituição;
b) Essa transação deve ser tratada como suspeita de crime de lavagem de
dinheiro;
c) A instituição financeira deve cancelar a transação imediatamente; d) O cliente deve ser aconselhado para, das próximas vezes, fazer várias
operações menores, para não configurar como uma operação suspeita no sistema da instituição financeira.
22.(CO) A capa de um Prospecto de um Fundo de Investimento contém o Selo Anbima, que tem o seguinte significado:
a) demonstra apenas o compromisso da instituição administradora desse
fundo com o cumprimento e observância das disposições do Código An- bima de Regulação e Melhores Práticas para os Fundos de Investimento;
b) além do compromisso do item anterior, indica que a veracidade das in-
formações prestadas no Prospecto é assegurada pela Anbima;
c) além do compromisso da alternativa a, indica que a veracidade das infor-
mações prestadas no Prospecto é assegurada pela Anbima e pela CVM;
d) indica que a Anbima atesta a qualidade do Fundo de Investimento.
23.(CO) Dentre as pessoas jurídicas mencionadas nas alternativas, quais NÃO estão diretamente sujeitas à Lei no 9.613, que dispõe sobre os crimes
de lavagem de dinheiro?
a) Administradoras de Cartões de Crédito e casas lotéricas; b) Seguradoras e imobiliárias;
c) Bancos e hotéis;
d) Bancos e Corretoras de Valores Mobiliários.
24.(RI) Considerando o princípio da dominância, quais dos ativos listados abaixo poderiam ser escolhidos por um investidor racional?
EMBR3, com retorno esperado de 0,02% ao dia e desvio padrão igual a 1,89%.
PETR4, com retorno esperado de 0,22% ao dia e desvio padrão igual a 2,06%.
VALE5, com retorno esperado de 0,20% ao dia e desvio padrão igual a 2,15%.
a) EMBR3 ou VALE5; b) VALE5 ou PETR4; c) PETR4 ou EMBR3; d) Necessariamente PETR4.
25.(RI) Considerando apenas informações dos índices, dos Betas das ações e respectivos retornos médios nos últimos meses, qual seria a sugestão mais adequada para um investidor de perfil moderado e disposto a investir em ações para diversificar seus investimentos?
a) Escolher ações com Beta maior que 1,0, para neutralizar as perdas em
situações de crise no mercado de ações;
b) Escolher ações com Betas menores do que 1,0 para formar uma carteira
defensiva em relação às oscilações da Bolsa;
c) Compor uma carteira de ações que tenham o mesmo valor de Beta, para
obter o maior efeito possível na redução do risco pela diversificação da carteira;
d) Escolher uma única ação, de preferência a de maior retorno médio nos
últimos meses, independente do índice Beta.
26.(CO) Segundo a Resolução CMN no 2.554/1998, os controles internos devem
prever a segregação de atividades de forma a evitar possíveis conflitos de interesses. Essa característica é também conhecida como:
a) Know your client; b) Chinese Wall; c) Insight segregation; d) Insider trader.
27.(SF) Uma debênture quirografária:
a) não paga juros intermediários;
b) não dá garantia alguma ao debenturista; c) é convertida em ações no seu vencimento; d) está atrelada a uma garantia.
28.(FD) Um cliente aplicou em um fundo que pode alavancar até 300% do seu patrimônio líquido. Isso significa que:
a) Ele pode perder neste fundo até 300% do valor que você aplicou; b) Ele pode ganhar neste fundo até 300% do valor que você aplicou;
c) Ele pode perder neste fundo até 300% do valor atualizado que você tem
no fundo;
d) Ele pode ganhar neste fundo até 300% do valor atualizado que você tem
no fundo.
29.(FD) Qual das alternativas abaixo apresenta pelo menos uma figura que NÃO é um prestador de serviço direto de Fundos de Investimento?
a) Administrador e distribuidor; b) Custodiante e auditor;
c) Tesouraria do banco e administrador; d) Gestor e distribuidor.
30.(FD) Um cliente extremamente conservador quer aplicar seus recursos em um fundo e busca a instituição financeira mais segura do país, temendo um cenário de quebras de instituições financeiras. Você, então, explica para ele que:
a) o fundo é apartado do banco, que não pode garantir nada ao investidor; b) de acordo com a Instrução CVM no 409, o máximo que um fundo pode
ter em títulos de emissão do banco e de empresas ligadas ao banco é de 20%, sendo esta a perda máxima de um fundo;
c) ele pode ficar tranquilo, pois os fundos contam também com a garantia
do Fundo Garantidor de Crédito até o limite de R$70 mil;
d) devido aos sistemas de gerenciamento de risco da instituição onde você
trabalha, não há como o fundo apresentar perdas superiores ao capital investido.
31.(FD) O PIBB é:
a) um fundo aberto destinado a Investidores Qualificados; b) um ETF cujas cotas são negociadas em Bolsa;
c) um valor mobiliário negociado no mercado futuro; d) um Fundo em Participações.
32.(CO) Um cliente com perfil conservador, 63 anos de idade, pequeno empre sário, acaba de sair de uma crise e volta a investir com você. Ele tem atualmente R$20 mil para aplicar e pede a sua ajuda. Ele lhe diz que não precisará desse dinheiro nos próximos seis meses. Escolha, dentre as alternativas abaixo, a sugestão de investimento mais adequada a esse cliente.
a) 50% em Fundo de Ações e 50% em Fundo de Renda Fixa; b) 90% em Fundo Multimercado e 10% em Fundo DI; c) 100% em Fundo DI;
d) 100% em Fundo Multimercado Alavancado.
33.(CO) Um cliente tem 75 anos e todo o seu dinheiro está aplicado com você. Ele chega com R$40 mil para aplicar e você tem uma meta do banco de captação de um fundo novo, recémlançado. Você conhece todo o patrimônio do cliente, que está distribuído da seguinte forma: R$100 mil em Fundos de Ações, R$50 mil em CDB, 150 mil em Fundo DI e R$100 mil em Fundo Multimercado moderado, sem alavancagem. Qual deve ser sua primeira atitude perante o cliente?
a) Indicar o fundo da campanha;
b) Perguntar ao cliente qual a necessidade de liquidez dos recursos e se
algo mudou na sua vida que possa refletir na alocação de seus recursos;
c) Indicar a previdência privada, que traz uma boa receita para a sua carteira; d) Como se trata de apenas 10% sobre o patrimônio atual, e tendo em vista
que a Bolsa rendeu 85% nos últimos 12 meses, recomendar Bolsa sem pestanejar.
34.(RF) Dentre as afirmativas abaixo, indique a correta.
a) Todas as NTNs são prefixadas;
b) O Banco Central vende aos bancos apenas títulos de sua própria emissão; c) Não há valor máximo de compra de títulos públicos no Tesouro Direto; d) A LTN está sujeita a Risco de Mercado.
35.(RF) Indique a afirmativa incorreta.
a) A Taxa Selic é calculada diariamente pelo Banco Central (Bacen) e repre-
senta a média ponderada das operações compromissadas overnight com lastro em títulos públicos federais realizadas pelas instituições financeiras;
b) Todos os bancos credenciados no Selic podem se candidatar aos leilões
informais realizados pelo Bacen (go-around) para ajustar a liquidez do sistema;
c) As operações compromissadas realizadas pelo Bacen (go-around) têm
como objetivo ajustar a liquidez das instituições financeiras de modo a manter a Taxa Selic próxima da meta definida pelo Copom;
d) Somente podem participar das operações de go-around as instituições
36.(CO) José Joaquim e José João são administradores da Sociedade JJ, cuja atividade principal é a captação, intermediação e aplicação de recursos financeiros de terceiros. O não cumprimento por parte da Sociedade JJ das obrigações previstas na Lei no 9.613/1998 em relação à iden
tificação dos clientes e à manutenção de registros poderá acarretar a sanção:
a) apenas dos administradores da Sociedade JJ em advertência ou em mul-
ta, de forma não cumulativa;
b) apenas da Sociedade JJ em advertência ou em multa, de forma cumula-
tiva ou não;
c) dos administradores e da Sociedade JJ em advertência ou em multa, de
forma cumulativa ou não;
d) dos administradores e da Sociedade JJ em advertência e em multa, de
forma cumulativa, sendo a multa variável conforme a gravidade e os va- lores envolvidos.
37.(RV) O acionista que tem ações ordinárias de uma empresa:
a) tem direito a participar das reuniões do Conselho de Administração; b) tem direito a votar nas Assembleias de Acionistas, participando das de-
cisões da companhia;
c) tem preferência no recebimento dos dividendos;
d) recebe sempre 10% a mais de dividendos que o acionista preferencial.
38.(CO) Dentro de que prazo devem ser comunicadas todas as operações que, de acordo com as normas, aparentem ser decorrentes dos crimes de lavagem de dinheiro?
a) 24 horas; b) 48 horas; c) Dois dias úteis; d) Cinco dias úteis.
39.(TR) João aplicou R$1.100,00 em um Fundo de Ações e resgatou R$1.110,00. Quanto pagará de Imposto de Renda?
a) R$1,50 no resgate; b) R$1,50 no semestre; c) R$2,00 no resgate;
40.(DE) Indique a afirmativa INCORRETA.
a) O importador que está com medo de uma valorização cambial, vende
contratos futuros de dólar;
b) O manipulador é nocivo ao mercado por influenciar artificialmente os
preços;
c) O arbitrador procura se aproveitar de distorções de preços entre os mer-
cados;
d) O especulador opera na tendência dos preços, dando liquidez às operações.
41.(FN) O prazo médio de uma carteira é a mesma coisa que:
a) duration;
b) média dos prazos médios dos títulos da carteira, ponderada pelos res-
pectivos valores financeiros;
c) média aritmética dos prazos de vencimento dos títulos da carteira; d) Yield to Maturity.
42.(DE) Com relação à precificação de uma opção, podese afirmar que:
a) o Delta mede a variação do prêmio da opção para pequenas variações
no preço do ativo-objeto;
b) o Teta mede a perda de valor da opção em relação à passagem do tempo; c) o Vega mede o risco da opção em relação às mudanças na volatilidade; d) se o valor intrínseco for menor que o valor tempo, então, o prêmio será
nulo.
43.(FD) Ter um selo Anbima no Prospecto de um Fundo de Investimento sig nifica que:
a) o prospecto do fundo foi elaborado em conformidade com todos os re-
quisitos estabelecidos no Código de Regulação e Melhores Práticas da Anbima;
b) o fundo foi autorizado a funcionar pela Anbima; c) o gestor do fundo é certificado pela Anbima;
d) a instituição custodiante do fundo é participante da Anbima.
44.(FD) É vedada a cobrança de taxa de performance quando:
a) o valor da cota do fundo for superior ao seu valor por ocasião da última
cobrança efetuada;
c) o valor da cota do fundo for inferior ao seu valor por ocasião da última
cobrança efetuada, exceto para fundos destinados exclusivamente a In- vestidores Qualificados;
d) o fundo for destinado a Investidores Qualificados.
45.(RV) Ações podem assumir vários valores, inclusive valores:
a) de livro e de subscrição; b) de mercado e extrínseco; c) de subscrição e financeiro; d) financeiro e patrimonial.
46.(DE) Podese afirmar em relação aos contratos futuros de boi gordo nego ciados na BM&FBOVESPA que:
a) somente hedgers podem negociar contratos de boi gordo; b) há necessidade de entregar o boi no final da operação; c) eles são padronizados;
d) eles são negociados em mercado de balcão somente.
47.(RV) Em uma ordem a mercado:
a) a corretora deverá executar a ordem a partir do momento que recebê-la; b) o investidor determina o preço mínimo pelo qual a ordem deve ser exe-
cutada;
c) a operação será executada por um preço igual ou melhor que o indicado
pelo investidor;
d) o investidor determina uma negociação em determinado mercado e,
simultaneamente, a negociação inversa da mesma ação em outro mer- cado, com prazo de vencimento distinto.
48.(FN) Qual dos indicadores abaixo pode ser considerado uma informação complementar à do P/L?
a) Preço/EBITDA, pois informa em quanto tempo o investidor tem o retor-
no sobre o valor investido, considerando apenas o lucro operacional;
b) EBITDA, pois mede o lucro da atividade da empresa, considerando a de-
preciação e os impostos;
c) Preço/Geração de Caixa, pois mede o tempo teórico de retorno espera-