2. (a) (b) (c) (d) 3. (a) (b) (c) (d) 4. (a) (b) (c) (d) 5. (a) (b) (c) (d) 6. (a) (b) (c) (d) 7. (a) (b) (c) (d) 8. (a) (b) (c) (d) 9. (a) (b) (c) (d) 10. (a) (b) (c) (d) 11. (a) (b) (c) (d) 12. (a) (b) (c) (d) 13. (a) (b) (c) (d) 14. (a) (b) (c) (d) 15. (a) (b) (c) (d) 16. (a) (b) (c) (d) 17. (a) (b) (c) (d) 18. (a) (b) (c) (d) 19. (a) (b) (c) (d) 20. (a) (b) (c) (d) 21. (a) (b) (c) (d) 22. (a) (b) (c) (d) 23. (a) (b) (c) (d) 24. (a) (b) (c) (d) 25. (a) (b) (c) (d) 26. (a) (b) (c) (d) 27. (a) (b) (c) (d) 28. (a) (b) (c) (d) 29. (a) (b) (c) (d) 30. (a) (b) (c) (d) 31. (a) (b) (c) (d) 32. (a) (b) (c) (d) 33. (a) (b) (c) (d) 34. (a) (b) (c) (d) 35. (a) (b) (c) (d) 36. (a) (b) (c) (d) 37. (a) (b) (c) (d) 38. (a) (b) (c) (d) 39. (a) (b) (c) (d) 40. (a) (b) (c) (d) 41. (a) (b) (c) (d) 42. (a) (b) (c) (d) 43. (a) (b) (c) (d) 44. (a) (b) (c) (d) 45. (a) (b) (c) (d) 46. (a) (b) (c) (d) 47. (a) (b) (c) (d) 48. (a) (b) (c) (d) 49. (a) (b) (c) (d) 50. (a) (b) (c) (d) 51. (a) (b) (c) (d) 52. (a) (b) (c) (d) 53. (a) (b) (c) (d) 54. (a) (b) (c) (d) 55. (a) (b) (c) (d) 56. (a) (b) (c) (d) 57. (a) (b) (c) (d) 58. (a) (b) (c) (d) 59. (a) (b) (c) (d) 60. (a) (b) (c) (d)
Gabarito – Módulo – Simulado 3
01. d OP 02. b RI 03. d RI 04. d SF 05. a CO 06. c FN 07. c FD 08. c RF 09. a RV 10 d FD 11. a RI 12. a OP 13. b DE 14. c RI 15. c RI 16. a SF 17. b SF 18. d RI 19. d RI 20. c CO 21. d ES 22. a RI 23. d TR 24. a RI 25. a FD 26. c RI 27. b EC 28. d FD 29. d DE 30. d RV 31. b ES 32. a RI 33. d TR 34. b TR 35. c FD 36. d CO 37. d TR 38. a CO 39. a CO 40. c CO 41. c TR 42. b FD 43. d CO 44. c FN 45. c FD 46. d RF 47. d FD 48. b CO 49. a RI 50. a FD 51. b FD 52. a FN 53. b DE 54. c EC 55. b FD 56. c FD 57. c SF 58. a SF 59. c CO 60. d RF
Estatística – Simulado 3
Resumo por alternativa: (a) 15; (b) 11; (c) 16; (d) 18.
Módulo Acertos (x) Quantidade de questões (y) % Acertos ((x)/(y))*100 CO 9 DE 3 EC 2 ES 2 FD 12 FN 3 OP 2 RF 3 RI 12 RV 2 SF 5 TR 5 Total 60 Módulos
CO = Compliance OP = Oferta Pública de Valores Mobiliários DE = Derivativos RF = Renda Fixa
EC = Economia RV = Renda Variável ES = Estatística RI = Risco
FN = Finanças SF = Sistema Financeiro Nacional FD = Fundos de Investimento TR = Tributação
1.(RV) Como uma empresa Nível 1 pode aderir ao Novo Mercado?
a) Aderindo ao Código de Conduta do Nível 2; b) Tornando-se Grau de Investimento;
c) Aderindo ao conjunto de regras do Nível 2 e convertendo suas ações
preferenciais em ordinárias;
d) Fazendo uma Oferta Pública.
2.(DE) Indique a afirmativa CORRETA com relação ao mercado futuro de Taxa DI.
a) No mercado de DI-futuro o objeto de negociação é o PU;
b) As taxas negociadas refletem a expectativa de mercado para a taxa do
CDI na data de liquidação do contrato;
c) Quem aposta na queda da taxa de juros deve comprar DI-futuro; d) A taxa negociada no mercado de DI Futuro reflete a expectativa quanto
à taxa média do CDI até a data de vencimento do contrato. 3.(FD) Em um Fundo de Investimento em Ações Fechado:
a) o resgate de cotas só pode ser feito na data de vencimento ou liquidação
do fundo;
b) só podem ser feitas aplicações em companhias fechadas;
c) o prazo para resgate do cotista é determinado no momento da aplicação; d) a composição da carteira permanece fixa desde o momento de sua criação.
4.(OP) O rating fictício da empresa Tempo Alegre dado pela S & P é BBB e o da empresa Nuvem Branca é BB+. Com relação ao rating das duas empresas, podese afirmar que:
b) a empresa Tempo Alegre pode ser considerada grau de investimento; c) a empresa Tempo Alegre pode ser considerada grau especulativo; d) nenhuma das duas empresas é grau de investimento que requer o rating
A no mínimo.
5.(DE) Indique a alternativa que NÃO representa um mecanismo de salvaguarda das operações em mercados futuros na BM&FBovespa.
a) Ajuste diário e margens de garantia;
b) Limites de posição em aberto e limites de oscilação de preço; c) Caução de títulos e fundos especiais de liquidação;
d) Aceitação de qualquer valor mobiliário como garantia.
6.(TR) O regime de tributação dos Fundos de Investimento para pessoa física é:
a) tributação exclusiva na fonte;
b) tributação na declaração de ajuste anual;
c) tributação na fonte e acréscimo do valor resgatado ao valor do rendi-
mento bruto;
d) tributação exclusiva na fonte, desde que seja Investidor Qualificado.
7.(DE) Assinale a alternativa que representa uma proteção para um importador contra eventual elevação da cotação do dólar.
a) Comprar put de dólar;
b) Comprar contrato futuro de dólar; c) Vender call de dólar;
d) Vender contrato futuro de dólar.
8.(ES) Qual das afirmativas abaixo NÃO corresponde à realidade?
a) Supondo-se normalidade, 95% das observações encontram-se entre ± 2
desvios padrões da média;
b) A área sob uma curva normal é sempre igual a 1; c) O desvio padrão é o quadrado da variância;
d) A soma dos desvios dos pontos em relação à sua média aritmética é
sempre zero.
9.(TR) Qual o impacto que o pagamento do “comecotas” pode provocar?
a) Queda no valor da cota;
c) Decréscimo na quantidade de cotas; d) Aumento no valor da cota.
10.(RI) Um Fundo de Investimento de uma instituição financeira de médio porte sofreu um forte movimento de resgates, que superou considera velmente as aplicações, levando o gestor a vender um grande volume de um único ativo no mercado de Bolsa. O movimento levou a uma perda adicional aos cotistas, pois ocasionou queda no valor de mercado desse ativo. Sobre essa perda acima das estimativas de risco normais do fundo, podemos dizer que ela pode ser atribuída ao seguinte fator de risco:
a) de Liquidez de Produto; b) de Liquidez de Fluxo de Caixa; c) de Crédito e Concentração; d) de Imagem.
11.(RI) Sobre a convexidade podemos afirmar:
a) os investidores de renda fixa evitam títulos com convexidade elevada; b) seu efeito sobre o valor presente do ativo será sempre negativo, inde-
pendente do movimento na taxa de juros;
c) terá efeito contrário à Modified duration;
d) seu efeito é desejado pelo investidor de renda fixa, pois compensará
parte das perdas e aumentará os ganhos decorrentes das variações ne- gativas da taxa de juros.
12.(RI) Em um cenário de queda de taxas de juros, o investidor irá preferir:
a) títulos de renda fixa com Modified Duration menor para compensar a
queda do valor dos ativos de renda fixa da carteira;
b) títulos com menor convexidade;
c) títulos de renda fixa com Modified Duration maior;
d) papéis pós-fixados, para evitar os riscos de uma queda acentuada no
Valor Presente de seus ativos.
13.(SF) Assinale a melhor alternativa sobre os Agentes Autônomos de Inves timentos.
a) São instituições financeiras autorizadas a funcionar pelo Banco Central
do Brasil;
c) Atuam na intermediação de valores mobiliários para seus clientes na
BM&FBovespa;
d) São prepostos de instituições financeiras autorizados a exercer a ativida-
de pela CVM.
14.(RF) Indique a afirmativa correta.
a) Os bancos captam recursos junto ao público em geral emitindo CDB ou
CDI;
b) Nas operações compromissadas com o Banco Central do Brasil pode ser
usado CDB como lastro;
c) Somente títulos públicos federais são aceitos como lastro em operações
compromissadas com o Banco Central do Brasil;
d) O CDI é um instrumento para troca de recursos entre instituições finan-
ceiras e o Banco Central do Brasil.
15.(RI) Considerando um conjunto de diversos ativos diferentes, negociados em determinado sistema econômico, a Fronteira Eficiente representa:
a) o conjunto de carteiras possíveis, resultantes da combinação desses ati-
vos, que não são dominadas por nenhuma outra carteira formada por qualquer outra combinação desses mesmos ativos;
b) o conjunto das possíveis carteiras para se investir, com o menor Risco de
Crédito, porém com risco de liquidez elevado;
c) o conjunto das carteiras de maior liquidez dentro do sistema econômi-
co-financeiro onde os ativos são negociados;
d) a melhor forma de se realizar proteção natural contra o risco sistêmico.
16.(RF) Em relação ao Agente Fiduciário em uma emissão de debêntures, NÃO podemos afirmar que:
a) é obrigatório que seja uma instituição financeira; b) é o representante dos debenturistas;
c) é obrigatório nas ofertas públicas;
d) é o responsável pela custódia das garantias.
17.(FD) Marque a afirmativa INCORRETA.
a) Os FIDC só podem ser vendidos a Investidores Qualificados;
b) Os Fundos de Investimento Imobiliário devem obrigatoriamente distri-
buir no mínimo 95% de seus lucros auferidos na forma de regime de caixa;
c) Um FIDC pode ser fechado ou aberto;
d) Um Fundo de Investimento Imobiliário pode ser fechado ou aberto.
18.(FD) Marque a afirmativa correta.
a) Um Fundo de Investimento em Participações só pode ser oferecido a
Investidores Qualificados;
b) Um Fundo Multimercado só pode cobrar taxa de performance se for di-
recionado a Investidores Qualificados;
c) Qualquer Fundo de Renda Fixa pode cobrar taxa de performance; d) Os Fundos Cambiais podem aplicar 80% de seu patrimônio em títulos no
exterior.
19.(TR) O ganho líquido obtido no mercado à vista de ações é tributado atual mente à alíquota de:
a) 25%; b) 20%; c) 10%; d) 15%.
20.(FD) Quanto ao PIBB, podese afirmar que:
a) pode investir no máximo 5% em Títulos Públicos ou Títulos de Renda
Fixa de instituições financeiras;
b) pode investir no máximo 95% no índice IBovespa;
c) é um produto lançado e administrado pelo BNDES e custodiado no Selic; d) sempre apresenta opção de venda, entre R$25 mil e R$50 mil, para qual-
quer tipo de aquisição.
21.(FD) Desde que previsto em seu regulamento, um Fundo de Renda Fixa e outro Multimercado podem ter em sua carteira, respectivamente, quais percentuais em títulos no exterior?
a) 10% e 20%; b) 20% e 20%; c) 10% e 100%; d) 10%e 10%.
22.(RI) Criado em 1762, o Banco Barings sempre foi tido como um banco conservador, até sua quebra em 26 de fevereiro de 1995. Nick Leeson, antes visto como o melhor operador da instituição, perdeu o equivalente a US$1,3 bilhão sozinho no mercado de derivativos de Cingapura, onde operava estratégias de arbitragem utilizando contratos futuros do índice Nikkei. Em certo momento, começou a apostar na direção do mercado, sem realizar hedge. Nos dois primeiros meses de 1995, o mercado caiu mais de 15%. Nick aumentou suas posições considerando que “o mer cado estava errado”, até o ponto em que o banco quebrou, pois não era mais possível pagar os ajustes diários de suas posições. Relacione os itens abaixo, relativos ao fato citado, com os diferentes tipos de risco: I. Como era visto como o melhor trader, seus pedidos eram aceitos
pela matriz sem o menor controle.
II. Leeson tinha controle tanto da mesa de operações quanto do seu
backoffice. Não havia uma área responsável por controlar limites de suas posições.
III. As perdas começaram a aparecer no momento em que o índice Nikkei caiu.
IV. Com a quebra, certamente o Barings não conseguiu honrar o crédito de suas contrapartes.
a) I – Risco Operacional; II – Risco de Mercado; III – Risco Operacional; IV –
Risco de Crédito;
b) I – Risco de Crédito; II – Risco Operacional; III – Risco de Mercado; IV –
Risco Operacional;
c) I – Risco Operacional; II – Risco de Câmbio; III – Risco de Mercado; IV –
Risco de Crédito;
d) I – Risco Operacional; II – Risco Operacional; III – Risco de Mercado; IV –
Risco de Crédito
23.(ES) Um fundo tem rentabilidade média mensal de 1,04% e seu desvio padrão é de 0,24%. Isso significa que:
a) 68% dos retornos desse fundo ficaram entre 0,80% e 1,28%; b) 95% dos retornos desse fundo ficaram entre 0,80 e 1,28%; c) 0,24% dos retornos desse fundo ficaram abaixo da média; d) 0,24% dos retornos desse fundo ficaram acima da média.
24.(SF) De acordo com a Resolução CMN no 3.792, os recursos de Entidades
Fechadas de Previdência Complementar podem ser aplicados em:
a) renda fixa e variável somente;
c) renda fixa, renda variável, imóveis, fundos de investimento, operações
com participantes e no exterior;
d) qualquer tipo de aplicação, exceto empréstimos e financiamentos.
25.(RI) Ao definir uma carteira de investimento para um cliente, o consultor deverá considerar impreterivelmente:
a) os riscos absolutos de cada classe de ativos, com intuito de definir que
ações serão adquiridas para a subcarteira de renda variável;
b) os riscos relativos de cada conjunto de ativos, para definir o percentual a
ser alocado em cada mercado;
c) apenas o risco total da carteira, conforme sua visão sobre os próximos
movimentos esperados para os preços de mercado dos ativos;
d) os riscos absolutos de cada mercado para definir as subcarteiras confor-
me o perfil do cliente e os riscos relativos para escolher os ativos. 26.(OP) Um processo completo de abertura de capital de uma empresa con
templa várias etapas. Qual delas NÃO é necessariamente obrigatória?
a) Contratação de auditoria externa independente; b) Autorização da Assembleia-Geral;
c) Nomeação de um diretor de Relações com Investidores; d) Transformação de todas as ações em ordinárias.
27.(FD) Por ocasião da aplicação inicial em um Fundo regulamentado pela Instituição CVM 409, qual das afirmações abaixo é FALSA?
a) O Termo de Adesão é exigido para todos os fundos;
b) O Termo de Adesão pode ser assinado e entregue por meio eletrônico; c) O Termo de Ciência de Risco deve ser assinado e entregue fisicamente à
instituição e não por meio eletrônico;
d) O Termo de Ciência de Risco tem que ser assinado e entregue fisicamen-
te ou por meio eletrônico, independente da classificação do fundo. 28.(CO) Pedro está envolvido em uma operação de reestruturação da dívida de
uma empresa, operação esta que irá trazer impacto positivo no preço das ações desta empresa. Ele quebra o sigilo da operação benefician do a terceiros. Neste caso, segundo a regulamentação, qual a sanção máxima aplicável a Pedro?
a) Advertência do Banco Central; b) Pagamento de multa;
c) Advertência da instituição financeira onde trabalha; d) Condenação a até quatro anos de reclusão, além de multa.
29.(FN) Um investimento está sendo remunerado a juros simples de 1% a.m. Outro investimento do mesmo valor será remunerado a juros compostos de 1% a.m. Qual desses investimentos terá o maior montante após seis meses?
a) O que foi aplicado pelo regime de juros simples; b) O que foi aplicado pelo regime de juros compostos; c) Depende da variação do CDI;
d) As duas aplicações terão montantes iguais.
30.(FD) Podese afirmar que um Fundo Fechado:
a) só é negociado no mercado secundário;
b) necessariamente tem um prazo de encerramento; c) não prevê o resgate de cotas;
d) emite uma quantidade indefinida de cotas.
31.(RI) O conceito de Risco Operacional NÃO engloba o risco proveniente de:
a) falhas no sistema de processamento de dados, registro e reconciliação
de operações;
b) fraudes e/ou violações internas;
c) descasamento de prazos entre os ativos e os instrumentos de hedge; d) uso de modelo deficiente na avaliação de ativos e posições.
32.(FD) Podemos afirmar em relação aos Fundos Referenciados:
a) podem ser referenciados somente ao CDI;
b) devem ter em sua carteira no mínimo 95% de títulos públicos; c) não correm risco de ter cotas negativas;
d) não podem cobrar taxa de performance, a menos que seja destinado
exclusivamente para Investidores Qualificados.
33.(RI) Ao montar uma carteira com Beta igual a zero, considerandose a definição teórica do CAPM, o investidor espera obter:
a) rentabilidade acima do mercado, pois não estará sujeito às perdas de-
correntes das oscilações da Bolsa de Valores;
c) rentabilidade zero, pois os ganhos obtidos pelo mercado não são captu-
rados pela carteira;
d) rentabilidade igual a do mercado de ações.
34.(TR) Quanto à tributação aplicável a uma debênture conversível em ações: I. Será tributável como renda fixa e sujeita à tabela regressiva de
Imposto de Renda na fonte sobre os rendimentos pagos periodi camente.
II. Será tributável como renda fixa segundo o prazo total da debênture, independente dos prazos de pagamentos periódicos de juros. III. Será tributável como renda fixa e sujeita à tabela regressiva de
Imposto de Renda na Fonte sobre os rendimentos percebidos até a data prevista para a opção pela convertibilidade em ações. IV. Se convertida em ações, serão tributáveis como Renda Fixa as
parcelas de juros e rendimentos percebidos até a data da efetiva conversibilidade, aplicandose a tabela regressiva de Imposto de Renda. Posteriormente serão tributáveis como renda variável. Estão corretas as afirmações:
a) I e IV; b) I, II e IV; c) I, II e III; d) I, III e IV.
35.(RI) Taxas de juros, taxas de câmbio e preço de commodities são variáveis cujas variações podem causar impacto nos resultados das empresas e se constituem em fatores de:
a) Risco de Mercado; b) Risco de Crédito; c) Risco Operacional; d) Risco de Base.
36.(CO) Complete o texto a seguir: Um cliente aposentado, com 70 anos de idade e perfil conservador, busca apenas preservar seu capital total de R$50 mil. Segundo as Normas e Padrões Éticos da Certificação Profissional Anbima série 20, um gerente que indicar para esse cliente uma aplicação em VGBL com propósito de investimento...:
a) estaria correto, pois está seguindo a recomendação da campanha de
b) estaria correto, caso o investidor dissesse que não precisaria desse di-
nheiro no curto prazo;
c) não estaria, a princípio, adequado, pois nessa idade o cliente pode pre-
cisar do dinheiro para distribuir entre seus netos;
d) não estaria, a princípio, adequado, pois esse cliente já se aposentou e o
VGBL tem por objetivo principal a aposentadoria.
37.(FD) No caso de bancos, distribuidoras de valores, corretoras de câmbio, administradoras de consórcios ou empresas de arrendamento mercan til, qual órgão deve ser comunicado se houver suspeita de atividade que possa envolver lavagem de dinheiro?
a) Banco Central; b) Polícia Civil; c) Polícia Federal;
d) Secretaria da Receita Federal.
38.(FD) Um fundo que só tenha Investidores Qualificados como cotistas:
a) pode cobrar taxa de performance, conforme estabelecido em seu regu-
lamento;
b) não precisa ter regulamento;
c) não precisa exigir do investidor a assinatura de um termo de adesão; d) basta autorização da Anbima para sua abertura.
39.(CO) Indique a alternativa que contempla pelo menos um item que NÃO corresponde a um dos oito crimes antecedentes à lavagem de dinheiro conforme a Lei no 9.613/1998.
a) Tráfico de armas, terrorismo e crimes contra o Sistema Financeiro Nacional; b) Tráfico de drogas, desfalque em instituição financeira privada e crimes
contra o Sistema Financeiro Nacional;
c) Crimes praticados por particular contra administração pública estran-
geira, contrabando de armas e extorsão mediante sequestro;
d) Crimes praticados por organização criminosa, aceitação de suborno, tráfico
de entorpecentes, favorecimento de alguma parte em licitação pública. 40.(CO) Com relação à prevenção e combate à lavagem de dinheiro, podese
afirmar que:
a) não há punição prevista para os crimes de lavagem de dinheiro, pois não
b) existe uma lei específica que busca, além dos controles e fiscalização, a
punição dos responsáveis;
c) a prevenção e o combate à lavagem de dinheiro conseguem ser efetivos
apenas em casos com comprovação de operações por pelo menos dois anos;
d) embora não haja lei específica, há diversas Resoluções do Banco Central
sobre o assunto.
41.(RI) Assinalar a afirmativa FALSA:
a) O Tracking Error indica o erro máximo esperado quando comparado com
o benchmark;
b) Na simulação histórica, a partir das séries de fatores de choque de cada
ativo, é possível reconstituir uma série de variações hipotéticas no valor de uma determinada carteira;
c) O Stress Test tem por objetivo avaliar o comportamento de um portfólio
sob o impacto de situações adversas de mercado através de simulações de potenciais ameaças que podem ser identificadas por meio de estu- dos macroeconômicos;
d) O VaR indica o risco máximo do ativo em qualquer situação de mercado.
42.(RI) Se a tendência é de queda nas taxas de juros, o gestor de um Fundo de Renda Fixa provavelmente obterá maiores retornos enquanto durar a tendência de queda se ele comprar ativos que:
a) tenham um Beta menor que 1,0; b) tenham um Sharpe maior que 1,0; c) tenham uma duration grande; d) tenham uma duration igual a zero.
43.(EC) A Taxa Selic é:
a) calculada pela Cetip;
b) a taxa básica da economia, que remunera as LTN, bem como os valores
da devolução do Imposto de Renda;
c) a taxa básica da economia, que remunera as LFT, bem como os valores
da devolução do Imposto de Renda;
d) calculada tendo por base todas as operações praticadas no mercado in-
44.(EC) O Banco Central do Brasil trabalha com o regime de metas inflacionárias na condução de sua política monetária. Podemos dizer que:
a) o Banco Central define a meta de inflação a ser perseguida; b) o Copom define a meta de inflação a ser perseguida;
c) o Conselho Monetário Nacional define a meta de inflação (IPCA)
a ser perseguida pelo Banco Central;
d) o Conselho Monetário Nacional define a meta de inflação (IGPM) a ser
perseguida pelo Banco Central.
45.(SF) Um dos principais objetivos da Comissão de Valores Mobiliários é:
a) evitar o acesso do público a informações sobre valores mobiliários nego-
ciados;
b) proteger acionistas minoritários contra fraudes bancárias;
c) proteger os titulares de valores mobiliários contra emissões irregulares e
atos ilegais de administradores de carteiras ou controladores de compa- nhias;
d) normatizar e fortalecer o mercado financeiro.
46.(OP) Quem é o responsável pela guarda e manutenção das informações dos ativos que compõem a carteira do investidor?
a) Banco Escriturador; b) Banco Mandatário; c) Custodiante; d) Agente Fiduciário.
47.(TR) Um Fundo de Investimento em Cotas (FIC) compra cotas de um Fundo de Investimento (FI) com carência de 60 dias. O Imposto de Renda pago por este FIC:
a) é cobrado no último dia útil do mês em que cada parcela investida com-
pleta o prazo de carência, através do sistema de come-cotas, ou quando o FIC resgata do FI;
b) é cobrado a cada aniversário da carência do Fundo, através do sistema
de come-cotas, ou quando o FIC resgata do FI;
c) inexiste, pois FIC é isento de Imposto de Renda;
d) é cobrado no último dia de maio e novembro, através do sistema de
48.(CO) Considere as operações abaixo e assinale a alternativa que indica apenas as operações que devem ser comunicadas ao Banco Central,