Exame de Certificação Anbima Cpa-20 - Questões

Carlos Saraiva

Claudio Juchem

Geraldo Marinho

Gonzaga Souza Filho

Leila Peccini

Ricardo Silveira

Tarcisio Henke Fortes

Exame de Certificação

Anbima

Consolide seus conhecimentos,

aprenda a fazer a prova e

verifique seu desempenho

480 questões

em 8 simulados

com gabarito

e estatísticas

QUESTÕES

Consolide seus conhecimentos,

CPA-20

ter acesso a serviços exclusivos no site e receber informações sobre nossos

Carlos Saraiva

Claudio Juchem

Geraldo Marinho

Gonzaga Souza Filho

Leila Peccini

Ricardo Silveira

Tarcisio Henke Fortes

Exame de Certificação

Anbima

QUESTÕES

Nenhuma parte deste livro, sem autorização prévia por escrito da editora, poderá ser reproduzida ou transmitida sejam quais forem os meios empregados: eletrônicos, mecânicos, fotográficos, gravação ou quaisquer outros.

Coodernação de produção: Silvia Barbosa Lima Copidesque: Vânia Coutinho Santiago Revisão: Kamilla Loivos

Editoração Eletrônica: SBNigri Artes e Textos Ltda. Elsevier Editora Ltda.

Conhecimento sem Fronteiras Rua Sete de Setembro, 111 – 16o _andar

20050-006 – Centro – Rio de Janeiro – RJ – Brasil Rua Quintana, 753 – 8o _andar

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0800-0265340 [email protected]

ISBN 978-85-352-6040-3 (recurso eletrônico)

Nota: Muito zelo e técnica foram empregados na edição desta obra. No entanto, podem ocorrer erros de digitação, impressão ou dúvida conceitual. Em qualquer das hipóteses, solicitamos a comunicação ao nosso Serviço de Atendimento ao Cliente, para que possamos esclarecer ou encaminhar a questão.

Nem a editora nem o autor assumem qualquer responsabilidade por eventuais danos ou perdas a pessoas ou bens, originados do uso desta publicação.

CIP-Brasil. Catalogação-na-fonte. Sindicato Nacional dos Editores de Livros, RJ

_________________________________________________________________________

_________________________________________________________________________ E96

Exame de certificação ANBIMA CPA-20 [recurso eletrônico] : questões / Carlos Saraiva ... [et al.]. - Rio de Janeiro : Elsevier, 2012. recurso digital (Certificações)

Formato: PDF

Requisitos do sistema: Adobe Acrobat Reader Modo de acesso: World Wide Web ISBN 978-85-352-6040-3 (recurso eletrônico)

1. Mercado financeiro - Exames - Guias de estudo. 2. Mercado financeiro - Problemas, questões, exercícios. 3. Pessoal do mercado financeiro - Certificados e licenças. 4. Serviço público - Brasil - Concursos. 5. Livros eletrônicos. I. Saraiva, Carlos. II. Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais. III. Série.

12-0980. CDD: 332.70981

Com a globalização das economias surgiu a exigência natural de conver-gência da qualificação dos profissionais atuando nos setores mais integrados mundialmente. No cômputo internacional, o Brasil está claramente defasado no quesito educação, tanto na formação básica, como na — e principalmente — técnica e profissional avançada.

Apesar de o nosso mercado financeiro ostentar uma estrutura moderna de produtos e de tecnologia, a certificação de seus profissionais apenas ago-ra desperta interesse e respaldo por parte de suas instituições. Ainda assim, o mercado financeiro do Brasil apresenta uma posição de liderança em rela-ção aos demais setores, e as diferenças ficam mais visíveis com a existência de profissionais e instituições compromissados com a melhoria da qualificação e certificação técnica.

Este livro, coordenado por Lilian Gallagher — uma profissional brilhante, que angariou respeito pela sua seriedade, pelo conhecimento técnico e pela didática —, atende à lacuna importante de queimar etapas na certificação de profissionais para o nosso mercado financeiro. Nele estão incluídos simulados para o CPA20, uma das mais importantes certificações, com texto primoroso em conteúdo. É mais um destaque da autora no seu compromisso com a qua-lificação e certificação de profissionais. A Editora Campus/Elsevier esmerou-se na apresentação visual. O mercado financeiro, suas instituições e profissionais agradecem mais esta contribuição da Professora Lilian.

Diversas pessoas merecem o nosso agradecimento. Para começar, que-remos agradecer ao Jorge Coronel Arias, que ajudou a organizar o livro. Sua participação foi fundamental para a realização desta obra.

Não podemos deixar de citar, também, um sem-número de alunos, que, há anos, vêm apoiando nossos cursos preparatórios para o exame de Certifi-cação Anbima CPA-20. Não há dúvida de que o apoio e o carinho deles foi um grande incentivo para continuarmos acreditando na nossa jornada, enquanto coadjuvantes no seu processo de crescimento profissional.

Por fim, queremos agradecer a nossos familiares, uma vez que durante muitas noites tivemos que adiar nosso retorno ao lar, para dedicarmos algu-mas horas a nossos alunos.

E, óbvio, a Deus, que na sua genialidade nos deu vida e inteligência para que pudéssemos chegar até aqui.

Muito obrigado

Reunir 480 questões não foi tarefa fácil; levou anos de preparação de exercícios e simulados para os nossos treinamentos. Mas, voilá! Finalmente conseguimos organizar nosso trabalho.

O formato apresentado, em 8 simulados, com 60 questões cada um, busca reproduzir o desenho da prova. Nosso objetivo é que você se prepare antes de fazer o exame e tenha a verdadeira noção do que significa responder a esta quantidade de questões com pressão de tempo e sem consulta.

Ao final de cada simulado, você encontrará uma folha de respostas e o gabarito. Além disso, indicamos a que assunto se refere a questão, de forma que, em caso de dúvida, você possa consultar nosso livro de conteúdo da pro-va, que em breve também estará nas livrarias (talvez já esteja, é bom checar!). Esta anotação é importante, pois o ajudará a verificar os seus pontos fortes e aqueles que precisam ser melhorados. Com base nessa estatística, você pode-rá rever as matérias que, porventura, estejam necessitando de uma atenção especial.

Aconselhamos que responda aos simulados em local tranquilo e que marque o tempo gasto para terminá-lo. No dia da prova, você terá duas horas e trinta minutos para responder às questões no computador, o que significam dois minutos e trinta segundos, em média, por questão.

Saiba que a preparação para a prova é fundamental. As estatísticas da Anbima mostram que a média de aprovação nos exames CPA-20, até final de junho de 2011, foi de 55%. Felizmente, podemos anunciar que o índice de aprovação das turmas preparadas pela equipe de professores deste livro para o CPA-20 foi de mais de 90%, o que muito nos orgulha como profissionais de treinamento.

do. Por isso, sinta-se à vontade para nos contatar quando tiver qualquer dúvida a esse respeito.

Tenha a certeza que, mesmo que a distância, estaremos torcendo pelo seu sucesso e aguardando o seu e-mail anunciando sua vitória nessa caminha-da profissional, e enviando sugestões e críticas de questões para uma futura edição. Nosso contato pode ser sempre feito através da Professora Lilian, para o ende reço [email protected] ou aos cuidados da Editora Campus/Elsevier (www.elsevier.com.br).

Bom estudo e, mais do que tudo, boa prova!

SIMULADO 1 . . . .13 SIMULADO 2 . . . .31 SIMULADO 3 . . . .49 SIMULADO 4 . . . .67 SIMULADO 5 . . . .85 SIMULADO 6 . . . 103 SIMULADO 7 . . . 121 SIMULADO 8 . . . 139

1.(RI) Um CDB é um ativo com Risco de Crédito porque existe a possibilidade:

a) do banco não honrar o compromisso no valor e na data acordada; b) do sistema do banco errar na conta dos juros;

c) do cliente não concordar com a taxa sendo paga; d) do Copom alterar a Taxa Selic.

2.(FD) Quando um fundo tem mais do que 50% de sua carteira em crédito privado:

a) ele é considerado um Fundo Multimercado;

b) ele tem que ser avaliado por uma agência classificadora de risco; c) ele tem que ter em seu nome “Crédito Privado”;

d) ele só pode ser vendido para Investidores Qualificados.

3.(OP) Marque a alternativa ERRADA:

a) Bookbuilding é uma espécie de leilão para a definição dos juros que a

debênture irá remunerar. Este processo pressupõe a existência de uma demanda pela debênture superior à quantidade ofertada. Do contrário, a taxa de juros máxima definida irá prevalecer;

b) Covenants significam obrigações extraordinárias do emissor, além das

garantias que, caso não sejam cumpridas, podem gerar penalidades;

c) Cross default quer dizer que se uma dívida do emissor vencer e ele ficar

inadimplente, as debêntures terão seu prazo acrescido, automaticamen-te, em seis meses, para que o emissor possa ter um tempo adicional para se recompor;

4.(SF) O Conselho Monetário Nacional, dentro do Sistema Financeiro Nacional, possui função: a) fiscalizadora; b) executora; c) operacional; d) deliberativa.

5.(OP) “A Oferta Pública de Ações (OPA) da Cia. IT ocorreu no mercado secun­ dário.” Podemos dizer que essa afirmação:

a) está correta, se foram negociadas ações já existentes, sem entrada de

recursos para a Cia. IT;

b) está correta, se foram negociadas ações já existentes, com entrada de

recursos para a Cia. IT;

c) está errada, pois toda O.P.A. é no mercado principal; d) está errada, pois toda O.P.A. é no mercado primário.

6.(RI) Não constitui um fator de Risco de Mercado Externo:

a) balança de pagamentos e seu impacto na taxa de câmbio;

b) uma contraparte que não possui autorização legal para a realização do

contratado;

c) alteração do sistema nacional de controle de ingresso de capitais; d) taxas de inflação diferentes entre os países de interesse para

investimen-tos.

7.(FD) Qual o percentual máximo permitido em ativos no exterior em um Fundo Multimercado?

a) 10%; b) 20%; c) 50%; d) 100%.

8.(RF) Um cliente deseja comprar um título prefixado. Ele poderá comprar uma:

a) LTN; b) LFT; c) NTN-B; d) NTN-C.

9.(RV) Os ADR são:

a) ações estrangeiras que são negociadas diretamente nas Bolsas

america-nas;

b) instrumentos negociáveis que representam a propriedade direta de

títu-los estrangeiros;

c) recibos de depósito de ações estrangeiras que são negociados somente

nas Bolsas americanas;

d) recibos de depósito de ações estrangeiras que são negociados nos

mer-cados norte-americanos.

10.(TR) A cobrança de IR sobre os rendimentos proporcionados pelos Fundos de Investimentos de Renda Fixa ocorre:

a) apenas no resgate, à alíquota de 20%;

b) apenas no resgate, conforme tabela regressiva;

c) no resgate e semestralmente, nos meses de junho e dezembro; d) no resgate e semestralmente, nos meses de maio e novembro.

11.(FD) De acordo com a Instrução CVM no _{409 e demais alterações, sobre}

Fundos de Investimentos, podemos afirmar que:

a) os fundos podem aplicar no exterior, desde que só aceitem Investidores

Qualificados;

b) se um fundo tiver mais de 50% de seu patrimônio líquido em crédito

privado, o cotista deve assinar um Termo de Ciência de Risco, sendo dis-pensada a expressão “crédito privado” na denominação do fundo;

c) os Fundos Multimercados podem aplicar até 100% no exterior;

d) os Fundos de Renda Fixa podem aplicar até 10% no exterior,

indepen-dente do público-alvo.

12.(RI) É incorreto dizer sobre o conceito de VaR:

a) Pode ser calculado por metodologias diferentes como por exemplo:

mo-delo paramétrico, simulação de Monte Carlo e simulação histórica.

b) Mostra a perda ocorrida das operações da carteira no prazo calculado,

não dizendo o ganho obtido.

c) Independente da metodologia de cálculo utilizada, necessita de um

ho-rizonte de tempo e um grau de confiança.

13.(CO) O descumprimento da Lei no _{9.613 abrange:}

a) somente as instituições financeiras, prevendo incidência de multas e

ad-vertência;

b) somente as instituições financeiras, prevendo incidência de multas e

processo penal;

c) as instituições financeiras e seus administradores, prevendo aplicação

de multa;

d) somente administradores, prevendo cassação de autorização para o

de-sempenho de suas funções.

14.(RI) Uma carteira é formada, em proporções iguais, por duas ações A e B, com retornos esperados de 12% a.a. e 24% a.a., respectivamente. O risco­padrão das ações A e B, medido pelo desvio padrão de seus retornos, é de 18% a.a. e 26% a.a., respectivamente. Se as ações A e B apresentam correlação perfeita positiva, o retorno esperado e o risco da carteira serão, respectivamente, iguais a:

a) 36% a.a. e 44% a.a.; b) 18% a.a. e 22 % a.a.; c) 18% a.a. e 44% a.a.; d) 36% a.a. e 22% a.a.

15.(DE) Assinalar a afirmativa FALSA:

a) O hedge visa proteger uma carteira de títulos contra mudanças adversas

de preços ou de taxas de juros;

b) Um tomador de recursos (banco) que esteja posicionado em renda fixa

prefixada deve vender taxa de juros para proteger sua carteira;

c) Uma empresa exportadora, ativa em dólares, que deseja fazer uma

ope-ração de hedge cambial deverá comprar dólar futuro;

d) Um aplicador de recursos (cliente), que esteja posicionado em renda fixa

pós-fixada com cupom, tem como fator de risco uma abertura do cupom. 16.(FD) Segundo a classificação de fundos da Anbima, um fundo é considerado

Alavancado quando:

a) a carteira do fundo é formada por títulos de renda fixa com elevado

Ris-co de Crédito;

b) existe a chance de que se perca mais que o patrimônio líquido do fundo; c) o fundo opera com derivativos;

d) quando a própria instituição financeira administradora do fundo coloca

17.(RI) Para verificar se está sendo bem­gerido um Fundo de Investimento Passivo, tendo como benchmark o CDI, uma das medidas que podemos usar é:

a) o Tracking Error;

b) a mediana dos retornos desse Fundo em relação aos retornos do CDI; c) a média aritmética dos retornos do Fundo;

d) o Stress Test.

18.(DE) O exercício das opções depende:

a) da clearing house; b) do lançador; c) do titular; d) do vendedor.

19.(RV) A emissão exclusiva de ações ordinárias é exigência:

a) do Nível 1 da BM&FBovespa; b) do Nível 2 da BM&FBovespa; c) do Novo Mercado;

d) da Bovespa Mais.

20.(FD) Os Fundos de Investimento:

a) podem ser considerados um produto de ativo; b) não têm balanços próprios;

c) são um condomínio de pessoas com objetivo comum de investimento; d) são fiscalizados pela Anbima.

21.(FD) O que se espera de um fundo passivo?

a) Que sua rentabilidade acompanhe o benchmark; b) Que sua rentabilidade ultrapasse o benchmark; c) Que sua carteira tenha somente títulos públicos; d) Que seja conservador.

22.(RF) Indique a afirmativa INCORRETA.

a) A figura do Agente Fiduciário somente é obrigatória em emissões

públi-cas de debêntures;

b) Tanto emissões públicas como privadas de debêntures precisam de

c) O Agente Fiduciário é responsável por fiscalizar o cumprimento de

cove-nants;

d) O Agente Fiduciário é responsável por zelar pelos direitos dos

debentu-ristas.

23.(CO) Uma adequada estrutura de controles internos deve estabelecer um comitê interno composto basicamente pelas seguintes áreas:

a) Diretoria Executiva, Auditoria, Recursos Humanos, Vendas e Produtos; b) Diretoria Executiva, Auditoria, TI, Jurídico e Área de Cobrança;

c) Diretoria Executiva, Auditoria, Controladoria, TI, Segmento de Controles

Internos e Compliance;

d) Vendas, Auditoria, Controladoria e TI.

24.(CO) Um cliente apresenta toda a sua documentação cadastral em uma agência e tem sua conta­corrente aberta. Em seguida efetua um de­ pósito em espécie no montante de R$90 mil. O Banco comunica tal movimentação ao Banco Central. A legislação de Prevenção e Combate à Lavagem de Dinheiro classifica essa movimentação como:

a) fragmentação; b) colocação; c) integração; d) diversificação.

25.(FD) Em um Fundo de Investimento, qual o limite máximo permitido de con­ centração de recursos em CDB de uma mesma instituição financeira?

a) 20%; b) 30%; c) 15%; d) 10%;

26.(OP) Em uma abertura de capital, a fixação do preço de emissão deverá ocorrer alternativamente ou conjuntamente em função da:

a) perspectiva da rentabilidade da empresa, do valor do patrimônio

líqui-do da ação, da cotação de suas ações em Bolsa de Valores ou mercalíqui-do de balcão organizado, admitidos ágio ou deságio em função das condições de mercado;

b) perspectiva de faturamento da empresa, do valor nominal da ação, da

cotação de suas ações em Bolsa de Valores, não admitidos ágio ou desá-gio em função das condições de mercado;

c) perspectiva da política econômica do país, do valor do patrimônio

lí-quido da ação, admitidos ágio ou deságio em função das condições de mercado;

d) perspectiva de rentabilidade da empresa, do valor do patrimônio líquido

da ação, da cotação de suas ações em Bolsa de Valores, não admitidos ágio nem deságio em função das condições de mercado.

27.(CO) A resposta brasileira ao movimento internacional de combate à lavagem de dinheiro veio com a edição da Lei no _{9.613 e a criação, no âmbito}

do Ministério da Fazenda, do seguinte órgão:

a) SRF; b) Gafi; c) Coaf; d) Bacen.

28.(RI) Com relação ao Risco Brasil NÃO se pode afirmar que:

a) ele é o prêmio de risco que o investidor exige além da taxa do governo

americano, considerada sem risco;

b) ele é o prêmio de risco que o governo está disposto a pagar além da taxa

livre de risco;

c) ele tem por base um ativo livre de risco para o seu cálculo;

d) ele tem uma relação inversa com o preço dos títulos emitidos pelo

go-verno brasileiro.

29.(CO) O processo de Lavagem de Dinheiro abrange, em geral, os seguintes setores:

a) instituições financeiras, Bolsas de Valores e planos de saúde;

b) instituições financeiras, seguradoras, mercado imobiliário, jogos e

sor-teios;

c) seguradoras, paraísos fiscais e indústrias de transformação;

d) instituições financeiras, seguradoras, mercado imobiliário e

transporta-doras.

30.(CO) Assinale a alternativa que contém apenas os denominados crimes antecedentes definidos na Lei no _9.613/1998:

a) Tráfico de drogas, estelionato, extorsão mediante sequestro. b) Tráfico de drogas, peculato, contrabando e fraude contra credores.

c) Tráfico de drogas, contrabando, terrorismo e seu financiameno, crimes

contra o sistema financeiro e administração pública.

d) Estelionato, furto, extorsão mediante sequestro e contrabando.

31.(FD) De acordo com a Instrução CVM no _{409 e demais alterações, quais dos}

seguintes fundos de investimento podem ter 100% do seu patrimônio investido no exterior?

a) Multimercado quando direcionado para Investidores Qualificados e

In-vestimento no Exterior;

b) Multimercado e Cambial;

c) Investimento no Exterior e direcionado para Investidores Qualificados; d) Investimento no Exterior e direcionado para Investidores Super

Qualifi-cados.

32.(CO) A Lavagem de Dinheiro consiste fundamentalmente em:

a) um processo em que clientes estabelecem alternativas financeiras para

reduzir a carga tributária em suas operações;

b) um conjunto de operações financeiras realizadas exclusivamente em

pa-raísos fiscais, visando inibir a ação e controle fiscal;

c) operações ilícitas que buscam otimizar seus rendimentos;

d) um processo pelo qual o criminoso transforma recursos ganhos de

for-ma ilícita em ativos com origem aparentemente legal.

33.(FN) Um CDB prefixado tem valor nominal de R$10 mil e foi comprado por uma taxa de 8% a.a. Ao resgatá­lo, 56 dias úteis antes do vencimento, a taxa de mercado vigente é de 10% a.a. O valor de resgate será equi­ valente a:

a) (10.000/1,08)(56/252)_;

b) (10.000/1,10)(56/252)_;

c) [(10.000/1,08)(56/252)_]-1;

d) {[(10.000/1,10)(56/252)_]-1}x100.

34.(CO) Pela Resolução no _{2.544 do Banco Central do Brasil, é de responsabi­}

lidade da Diretoria de uma instituição:

a) implementar estrutura de controles internos com objetivos e

procedi-mentos, bem como verificar o cumprimento de seu objetivo;

b) criar comitês para estabelecer regras de controles e convocar auditoria

c) delegar responsabilidades para criação e normatização dos fluxos

ope-racionais;

d) criar códigos de conduta para cumprimento das normas.

35.(SF) Qual órgão é responsável pela captação de recursos para financiar a dívida interna do governo?

a) Banco Central do Brasil;

b) Comissão de Valores Mobiliários; c) Tesouro Nacional;

d) Conselho Monetário Nacional.

36.(RI) Um operador de uma instituição financeira assume posições no mer­ cado financeiro sem conhecimento prévio do comitê de negócios. Essa atitude configura um exemplo de:

a) Risco de Mercado; b) Risco de Crédito; c) Risco Operacional; d) Risco de Liquidez.

37.(RI) É INCORRETO afirmar sobre as características de risco de liquidez:

a) podem ser de dois tipos: de mercado/produto e de fluxo de

caixa/obten-ção de recursos;

b) as transações intraday não estão sujeitas a esse tipo de risco, pois são

zeradas no sétimo do dia, independentes das contrapartes e do volume negociado no dia;

c) está ligado à possibilidade de uma alteração significativa de preço de

um ativo devido a uma grande operação no mercado;

d) os custos do risco de liquidez podem ser medidos pelo spread entre

pre-ços de compra e venda de determinado instrumento.

38.(RI) De acordo com orientações do Banco Central do Brasil (Bacen), as instituições financeiras devem realizar Back Testing periodicamente. Essa medida visa:

a) arrecadar recursos para manutenção dos sistemas computacionais de

controle do sistema financeiro, gerido pelo Bacen;

b) avaliar a precisão e aferição dos modelos utilizados pelas instituições

financeiras na precificação e avaliação dos riscos dos ativos por elas ge-ridos;

c) classificar as instituições financeiras de acordo com o desenvolvimento

tecnológico dos modelos estatísticos e financeiros por elas utilizados;

d) controlar os investimentos futuros com base nos investimentos

passa-dos.

39.(FD) Um Fundo de Investimento em Cotas regido pela Instrução CVM no ₄₀₉

e demais alterações pode aplicar:

a) no máximo 33% de seu patrimônio líquido em um mesmo Fundo de

Investimento;

b) todo o seu patrimônio líquido em um mesmo Fundo de Investimento; c) no máximo 50% de seu patrimônio líquido em um mesmo Fundo de

Investimento;

d) em qualquer tipo de fundo regulado pela Instrução CVM no _{409 ou não.}

40.(RI) Sabendo que os retornos de um ativo seguem uma distribuição normal, para um possível cálculo de VaR desse ativo precisaríamos conhecer:

a) a volatilidade ou desvio padrão dos retornos desse ativo e a sua

variân-cia;

b) a variância e o Beta desse ativo em relação ao mercado;

c) o coeficiente de correlação desse título com o mercado e o valor

espera-do de seu retorno (E(x));

d) a média de seu retorno e seu desvio padrão.

41.(CO) O descumprimento de normas de controles internos, determinadas pelos órgãos reguladores, pode acarretar:

a) penalidades de ordem administrativa exclusivamente à instituição; b) penalidades de ordem administrativa e penal à instituição e seus

admi-nistradores;

c) penalidades exclusivamente aos administradores; d) multas exclusivamente para a instituição.

42.(FD) O conceito de Linha d’Água na cobrança de taxa de performance sig­ nifica que:

a) é vedada a cobrança de taxa de performance quando o valor da cota do

fundo for superior ao seu valor por ocasião da última cobrança efetuada;

b) é vedada a cobrança de taxa de performance quando o valor do índice

de referência for inferior ao seu valor por ocasião da última cobrança efetuada;

c) é vedada a cobrança de taxa de performance quando o valor da cota do

fundo for inferior ao seu valor por ocasião da última cobrança efetuada;

d) toda vez que a variação da cota do fundo for superior à variação do

ben-chmark, a performance é devida.

43.(RI) Assinale a afirmativa FALSA:

a) Risco de Mercado está associado a mudanças nas condições de

merca-do, tais como preços dos ativos, taxas de juros e taxas de câmbio;

b) Risco de Base está relacionado aos riscos que ocorrem quando falham

ou mudam as relações entre os produtos usados para hedge;

c) Risco de Crédito está relacionado a possíveis perdas quando as

contra-partes não desejam ou não são capazes de cumprir suas obrigações con-tratuais;

d) Risco Operacional está relacionado a volume negociado e volatilidade

de preços.

44.(EC) Podemos considerar o Insider Trading como sendo uma atividade em que:

a) o insider realiza operações com uma empresa da qual teve acesso a

infor-mações privilegiadas;

b) o administrador de uma empresa toma recursos junto à mesma, devido

à sua influência interna e hierarquia;

c) o diretor de uma empresa concede fiança sem aprovação do comitê

exe-cutivo;

d) o órgão regulador sabe o que aconteceu, mas não toma nenhuma

provi-dência;

45.(RI) É INCORRETO dizer sobre gerenciamento de riscos:

a) o nível de exposição da carteira é uma informação gerencial necessária

à alta gestão;

b) é desejável a fixação de limites operacionais e a avaliação de

desempe-nho dos operadores;

c) a incorreta gestão de riscos pode ser perigosa, pois pode levar à falsa

sensação de segurança e controle das posições da carteira;

d) não é necessária a transparência interna das políticas e procedimentos

em relação ao controle de risco, já que os funcionários não devem achar brechas e espaços para aumentar o risco das carteiras.

46.(SF) Qual destes órgãos é responsável pela execução da política monetária do país?

a) Banco Central do Brasil; b) Conselho Monetário Nacional; c) Ministério da Fazenda; d) Tesouro Nacional.

47.(FD) Uma Entidade Fechada de Previdência Complementar pode pagar taxa de performance em um fundo, se o valor dos resultados do fundo exceder:

a) no mínimo 100% do rendimento da poupança;

b) no mínimo 80% do índice de referência escolhido, desde que seja

com-patível com a classe de risco do fundo;

c) o valor investido, desde que o índice de referência escolhido seja,

exclu-sivamente, o CDI para a Renda Fixa ou o Ibovespa para Renda Variável;

d) no mínimo 100% do índice de referência escolhido, desde que seja

com-patível com a classe de risco do fundo.

48.(RV) Qual dos ativos a seguir NÃO é negociado regularmente no Mercado Bovespa?

a) Ações;

b) Opções de ações; c) Letra Hipotecária; d) ETFs.

49.(ES) Qual das medidas abaixo pode ser considerada uma medida de dis­ persão?

a) Moda; b) Covariância; c) Desvio padrão;

d) Coeficiente de determinação.

50.(DE) Em relação aos contratos a termo NÃO podemos afirmar que:

a) há risco de inadimplência da contraparte; b) há transparência na formação de preços;

c) os contratos a termo de ações são negociados no Mercado Bovespa; d) os contratos a termo são intransferíveis e há depósito de garantias.

51.(TR) Qual dos fundos abaixo admite tributação pelo “come­cotas” de 15%?

a) Fundo Referenciado; b) Fundo de Ações; c) Fundo de Curto Prazo;

d) Certificado de Depósito Bancário.

52.(SF) O Conselho Monetário Nacional:

a) controla o Sistema Financeiro Nacional; b) determina o IPCA meta;

c) é composto pelos ministros da Fazenda; do Planejamento, Orçamento

e Gestão; do presidente do Banco Central do Brasil e da Comissão de Valores Mobiliários;

d) define a Taxa Selic.

53.(TR) Julgue as informações abaixo como verdadeiro (V) ou falso (F), e escolha a alternativa com a sequência CORRETA.

( ) Para efeitos tributários, os Fundos de Curto Prazo são aqueles que tenham prazo médio da carteira de até 365 dias.

( ) Para efeitos tributários, os Fundos de Ações devem manter sua carteira com, no mínimo, 51% em ações.

( ) Perdas apuradas nos resgates em Fundos de Investimento podem ser compensadas, apenas, com rendimentos auferidos em Fundos de Investimento da mesma classe e do mesmo administrador. ( ) A alíquota incidente no “come­cotas” vai depender da classificação

tributária do fundo.

a) F – V – V – V; b) V – F – F– V; c) V – F – V– V; d) F – F – V– F.

54.(FD) Um Fundo de Investimento referenciado a um benchmark:

a) tem de ter um mínimo de 70% do PL em títulos públicos federais ou de

um emissor considerado de baixo Risco de Crédito, dado por uma agên-cia de rating do país;

b) tem de ter um mínimo de 95% do patrimônio líquido em ativos

c) não necessariamente precisa ter o benchmark no nome do fundo; d) pode fazer alavancagem.

55.(TR) Perdas em operações de day­trade podem ser compensadas em que circunstância(s)?

a) Nunca;

b) Apenas em operações de day-trade, limitadas a R$20 mil por operação; c) Apenas em operações de day-trade, sem limitação de valor;

d) Podem ser compensadas com resultados positivos auferidos em

qual-quer operação realizada em Bolsas de Valores. 56.(EC) Indique a afirmativa CORRETA.

a) Os bancos emitem debêntures para captar recursos; b) Os bancos emitem CDI para troca de recursos entre si; c) As operações com CDI são registradas no Selic;

d) As operações com CDI só podem ser realizadas por um dia útil.

57.(RI) Se o VaR de um fundo é de R$5 milhões, com um nível de confiança de 99%, pode­se dizer que:

a) há apenas uma possibilidade em 100 de ocorrer uma perda acima de

R$5 milhões, em condições normais de mercado;

b) não há como o fundo perder mais de 99% de R$5 milhões;

c) o gestor do fundo garante com 99% de certeza que o fundo vai

rentabi-lizar acima de R$5 milhões o seu patrimônio líquido;

d) o retorno do fundo vai variar entre 99% acima e abaixo de R$5 milhões.

58.(DE) Indique a afirmativa INCORRETA.

a) O hedger atua no mercado de derivativos para se proteger do Risco de

Crédito;

b) O manipulador é nocivo ao mercado por influenciar artificialmente os

preços;

c) O arbitrador procura se aproveitar de distorções de preços entre os

mer-cados;

d) O especulador opera na tendência dos preços, dando liquidez às

59.(RF) Marque a afirmativa INCORRETA.

a) O preço de mercado de um título é função do valor futuro dos fluxos

presentes de caixa;

b) O preço de mercado de um título é função do valor presente dos fluxos

futuros de caixa;

c) Quando a taxa de juros sobe, o preço de mercado de um título de renda

fixa cai;

d) Quando a taxa de juros cai, o preço de mercado de um título de renda

fixa sobe.

60.(TR) Indique a afirmativa INCORRETA.

a) Há incidência de IOF no resgate de fundos antes de 30 dias;

b) O Imposto de Renda incide somente sobre o rendimento real do CDB; c) O CDB pode ser negociado no mercado secundário;

d) O RDB não pode ser negociado.

Folha de Respostas – Simulado 1

01. (a) (b) (c) (d) 02. (a) (b) (c) (d) 03. (a) (b) (c) (d) 04. (a) (b) (c) (d) 05. (a) (b) (c) (d) 06. (a) (b) (c) (d) 07. (a) (b) (c) (d) 08. (a) (b) (c) (d) 09. (a) (b) (c) (d) 10. (a) (b) (c) (d) 11. (a) (b) (c) (d) 12. (a) (b) (c) (d) 13. (a) (b) (c) (d) 14. (a) (b) (c) (d) 15. (a) (b) (c) (d) 16. (a) (b) (c) (d) 17. (a) (b) (c) (d) 18. (a) (b) (c) (d) 19. (a) (b) (c) (d) 20. (a) (b) (c) (d) 21. (a) (b) (c) (d) 22. (a) (b) (c) (d) 23. (a) (b) (c) (d) 24. (a) (b) (c) (d) 25. (a) (b) (c) (d) 26. (a) (b) (c) (d) 27. (a) (b) (c) (d) 28. (a) (b) (c) (d) 29. (a) (b) (c) (d) 30. (a) (b) (c) (d) 31. (a) (b) (c) (d) 32. (a) (b) (c) (d) 33. (a) (b) (c) (d) 34. (a) (b) (c) (d) 35. (a) (b) (c) (d) 36. (a) (b) (c) (d) 37. (a) (b) (c) (d) 38. (a) (b) (c) (d) 39. (a) (b) (c) (d) 40. (a) (b) (c) (d) 41. (a) (b) (c) (d) 42. (a) (b) (c) (d) 43. (a) (b) (c) (d) 44. (a) (b) (c) (d) 45. (a) (b) (c) (d) 46. (a) (b) (c) (d) 47. (a) (b) (c) (d) 48. (a) (b) (c) (d) 49. (a) (b) (c) (d) 50. (a) (b) (c) (d) 51. (a) (b) (c) (d) 52. (a) (b) (c) (d) 53. (a) (b) (c) (d) 54. (a) (b) (c) (d) 55. (a) (b) (c) (d) 56. (a) (b) (c) (d) 57. (a) (b) (c) (d) 58. (a) (b) (c) (d) 59. (a) (b) (c) (d) 60. (a) (b) (c) (d)

Gabarito – Módulo – Simulado 1

Estatística – Simulado 1

Resumo por alternativa: (a) 13; (b) 19; (c) 18; (d) 10.

Módulo Acertos(x)

Quantidade de questões

(y) ((x)/(y))*100% Acertos

CO 9 DE 4 EC 2 ES 1 FD 12 FN 1 OP 3 RF 3 RI 13 RV 3 SF 4 TR 5 Total 60

Módulos

CO = Compliance OP = Oferta Pública de Valores Mobiliários DE = Derivativos RF = Renda Fixa

EC = Economia RV = Renda Variável ES = Estatística RI = Risco

FN = Finanças SF = Sistema Financeiro Nacional FD = Fundos de Investimento TR = Tributação

1.(SF) O Conselho Monetário Nacional é o órgão máximo do Sistema Finan­ ceiro Nacional, que, entre outras, tem como competência:

a) executar as políticas monetária, cambial e creditícia; b) fiscalizar as instituições financeiras;

c) utilizar instrumentos de política monetária e cambial para executar sua

política econômica;

d) regular as relações do sistema financeiro nacional.

2.(CO) Um corretor de valores mobiliários recebe ordem de compra de ações (empresa XTZ) de um investidor, que também lhe conta sobre uma conversa que presenciou em um restaurante sobre uma aquisição e fusão que está por se concretizar entre a empresa XTZ e outra empresa. Visando obter lucro, o corretor se apressa em comprar as ações da XTZ antes dos demais. Este corretor pode ser considerado um:

a) usuário de inside information; b) front runner;

c) insider trader;

d) nenhuma das opções anteriores.

3.(RV) Complete a frase: A lei brasileira obriga as Sociedades Anônimas a distribuir 25% do seu lucro líquido...

a) no máximo e na forma de dividendos; b) no mínimo e na forma de dividendos;

c) no mínimo e na forma de juros sobre capital próprio; d) no mínimo e na forma de bonificações.

4.(FD) Qual(is) dos fundos abaixo trabalham com cota de abertura?

a) Curto Prazo;

b) Renda Fixa e Multimercado; c) Ações;

d) Dívida Externa.

5.(OP) A instrução CVM no _{400 impõe restrições à divulgação de informações}

sobre a emissora, a oferta e o ofertante durante o processo de Oferta Pública de Valores Mobiliários. Estas restrições são conhecidas como:

a) período de análise; b) período de silêncio; c) período de registro; d) período de comunicação.

6.(DE) Indique a operação adequada para um exportador proteger­se da queda do dólar:

a) Vender um swap CDI x US$. b) Comprar dólar futuro.

c) Comprar uma opção de compra de dólar. d) Comprar uma opção de venda de dólar.

7.(TR) O fato gerador do Imposto sobre a Renda e Proventos de Qualquer Natureza incidente em aplicações financeiras de renda fixa realizadas por pessoas físicas ou jurídicas é:

a) a percepção (ou o recebimento) de rendimentos oriundos da aplicação; b) resgate parcial da operação;

c) resgate total da operação;

d) alteração da titularidade da aplicação.

8.(FD) Um cliente conservador, que não gosta de alta volatilidade, mas que deseja alavancar sua carteira de investimentos, tem dinheiro dispo­ nível para novos investimentos e afirma que precisará deste dinheiro daqui a 18 meses. O cliente tem 100% de seus recursos investidos em fundo DI e em CDB. Assinale a melhor sugestão disponível e respectiva justificativa para o novo investimento, dentre as alternativas a seguir.

a) Fundo de Ações atrelado ao Ibovespa passivo, pois quanto maior o risco,

maior a possibilidade de retorno, e o cliente tem um horizonte de 18 meses pela frente;

b) Fundo de Ações atrelado ao Ibovespa ativo, pois é o que tem a

possibili-dade de maior retorno, entre os diversos fundos;

c) Fundo Cambial, pois, talvez, a cotação do dólar possa subir;

d) Fundo de Renda Fixa prefixado, pois a previsão é de que a taxa de juros

seja reduzida dentro deste período.

9.(FN) De acordo com a Secretaria da Receita Federal, pode­se afirmar sobre prazo médio de uma carteira que:

a) ele é calculado com base na média aritmética dos vencimentos dos

pa-péis que a componhem;

b) ele tem por base os prazos médios dos títulos, que é calculado através

da média dos prazos de cada vencimento de principal e de juros na data para a qual se calcula o valor da quota do fundo, inclusive considerando a projeção do índice;

c) para o seu cálculo é necessário primeiramente mensurar o prazo

rema-nescente de cada evento financeiro para posteriormente calcular a mé-dia geométrica desses prazos;

d) ele é calculado com base na média, ponderada pelos respectivos valores

financeiros, dos prazos médios dos títulos da carteira.

10.(DE) Um investidor comprou uma call ABCDK38 com prêmio de R$3,00 e preço de exercício R$45,00. Qual a perda máxima deste investidor, sabendo­se que hoje a ação está sendo negociada a R$40,00?

a) R$3,00; b) R$5,00; c) R$8,00; d) R$2,00.

11.(SF) Quanto às atribuições do Banco Central do Brasil, julgue as afirmativas a seguir.

I. Realizar operações de redesconto. II. Exercer o controle de crédito. III. Fiscalizar as instituições financeiras.

a) Somente I está correta. b) Somente I e II estão corretas. c) II e III estão corretas.

12.(RI) Julgue os itens que se seguem e assinale a alternativa CORRETA. I. VaR é uma medida de Risco de Mercado que indica a perda máxima

potencial de um investimento, dado um grau de confiança e um intervalo de tempo.

II. O VaR não representa o pior cenário de perda

III. O Teste de Stress tem por objetivo avaliar o impacto de situações adversas de mercado sobre o ativo.

a) Somente I está correta; b) Somente II e III estão corretas; c) Somente I e III estão corretas; d) I, II e III estão corretas.

13.(FD) Profissionais certificados Anbima CPA­20, que trabalham em áreas de distribuição de produtos de Fundos de Investimento de Renda Fixa podem:

a) garantir a rentabilidade relativa do fundo, comparada ao benchmark,

embora não possam garantir a sua rentabilidade absoluta;

b) garantir que não haverá perdas patrimoniais no fundo quando sua área

de gestão tiver sistemas de gerenciamento de riscos;

c) divulgar a rentabilidade de um Fundo de Investimento que tenha sido

criado há menos de seis meses;

d) vender Fundos de Investimento que tenham sido criados há menos de

seis meses.

14.(OP) Dentre os benefícios que a abertura de capital pode oferecer, pode­se destacar:

a) aumento da rentabilidade do capital próprio e reestruturação de passivos; b) fortalecimento da imagem institucional e elevação dos preços das ações

nas bolsas;

c) participação acionária dos funcionários e aumento da distribuição de

dividendos;

d) fonte de recursos alternativa para a empresa investir e liquidez

patrimo-nial para os acionistas.

15.(CO) Um cliente herdou dinheiro e pede sugestões para aplicá­lo. Um pro­ fissional certificado para atender a esse cliente deve:

a) imediatamente perguntar o volume que será aplicado;

b) buscar conhecer melhor o perfil de risco do cliente e suas necessidades

c) sugerir aplicar no produto de investimento que tem sido mais solicitado

pelos outros clientes;

d) sugerir, sem nenhuma dúvida, que o cliente aplique em diversos

produ-tos, de forma a diversificar o investimento.

16.(FD) Um investidor aplicou R$100 mil em um Fundo de Investimento cujo regulamento prevê um grau máximo de alavancagem de 200% do seu patrimônio líquido. Hoje, após checar sua posição atualizada de R$150 mil, o gestor fez uma operação para o fundo que resultou em uma perda no limite máximo permitido no seu regulamento. Isso significa uma perda de que valor para o cliente?

a) R$100 mil. b) R$150 mil. c) R$300 mil. d) R$200 mil.

17.(FD) É correto afirmar com relação aos Fundos de Investimento em Parti­ cipação:

a) podem aplicar até 20% do seu patrimônio líquido no exterior; b) podem aplicar em companhias fechadas;

c) podem aplicar em imóveis;

d) podem aplicar até 20% de seu patrimônio líquido em companhias

con-troladas por seus gestores.

18.(CO) Os órgãos reguladores, além das regras previstas em legislação perti­ nente, consideram extremamente relevante a aplicação de um princípio em especial na Prevenção aos Crimes de Lavagem ou Ocultação de Bens, Direitos e Valores. Esse princípio, que transcende aos mecanismos objetivos e legais de controle, é denominado:

a) compliance;

b) conheça seu Fluxo Operacional; c) conheça seu Cliente;

d) conheça seus Controles.

19.(FD) Com relação ao prospecto de um Fundo de Investimento, pode­se afirmar que:

a) ele deve descrever todos os fatores de risco que possam afetar o fundo; b) sua apresentação é obrigatória, sem exceções;

c) é obrigatório que contenha um breve histórico do custodiante;

d) ele dispensa a descrição do sistema de gerenciamento de risco utilizado

pelo gestor para administrar os riscos da carteira do fundo. 20.(FD) Pode­se dizer que um dos objetivos da Marcação a Mercado é:

a) evitar transferência de riqueza entre os cotistas;

b) trazer a valor presente o valor futuro dos títulos da carteira; c) facilitar o entendimento da valorização da cota do fundo; d) facilitar o cálculo do “come-cotas”.

21.(OP) A companhia aberta:

a) é uma empresa cujos valores mobiliários são distribuídos de forma privada; b) é uma empresa que possui o capital social dividido em ações ordinárias

e preferenciais;

c) é uma empresa cujos valores mobiliários são distribuídos publicamente

e admitidos à negociação nos mercados organizados, sendo registrados na CVM;

d) é uma empresa cujos valores mobiliários são distribuídos publicamente

e admitidos à negociação somente nas Bolsas de Valores. 22.(SF) A CBLC é uma companhia que:

a) faz a custódia dos títulos públicos negociados pelos investidores

institu-cionais;

b) faz a liquidação e custódia das opções negociadas na BM&FBovespa; c) faz a compensação dos cheques, sob a administração do Banco do Brasil; d) controla os sistemas de liquidação e custódia do mercado financeiro

brasileiro.

23.(RV) Com relação aos proventos de um acionista, marque a opção correta.

a) Os dividendos são tributados na fonte pela alíquota de 15%;

b) Além dos dividendos, os acionistas também podem receber juros sobre

capital próprio, ambos isentos de Imposto de Renda;

c) A bonificação, que pode ser definida como o recebimento de novas

ações através da incorporação das Reservas e Lucros ao capital da com-panhia, é tributada na fonte;

d) Uma companhia pode distribuir os seguintes proventos aos seus

acio-nistas: dividendos, bonificação e juros sobre capital próprio, cabendo Imposto de Renda sobre este último.

24.(FD) De acordo com a Instrução CVM no _{409, um Fundo DI deve ser classi­}

ficado como um Fundo:

a) Referenciado; b) De Renda Fixa; c) De Curto Prazo; d) De Longo Prazo.

25.(RF) Indique a afirmativa INCORRETA.

a) O Agente Fiduciário somente é obrigatório nas emissões públicas de

de-bêntures;

b) Tanto emissões públicas como privadas de debêntures precisam de

re-gistro na CVM;

c) O Agente Fiduciário é responsável por fiscalizar o cumprimento dos

co-venants;

d) O Agente Fiduciário é responsável por zelar pelos direitos dos debenturistas.

26.(FD) Um Fundo Referenciado pode:

a) ter no máximo 10% de títulos e valores mobiliários de renda fixa cujo

emissor esteja classificado na categoria alto Risco de Crédito, com certi-ficação por agência de rating brasileira;

b) estar com apenas 80% apenas da carteira composta por ativos

financei-ros cuja rentabilidade acompanhem o benchmark escolhido;

c) ter 95% de seu patrimônio líquido representado, isolada ou

cumulativa-mente, por títulos de emissão do Tesouro Nacional e/ou do Banco Cen-tral do Brasil;

d) operar no mercado de derivativos para alavancar sua carteira.

27.(RI) Um jornal de grande circulação faz uma reportagem sobre corrup­ ção envolvendo parlamentares, executivos de grandes companhias e diretores de instituições financeiras, podendo representar para estas empresas a possibilidade de perdas decorrentes do desgaste de suas marcas junto ao mercado ou às autoridades, em razão de publicidade negativa, verdadeira ou não. A que tipo de risco as referidas empresas encontram­se expostas?

a) Legal. b) Imagem. c) Crédito. d) Tecnologia.

28.(CO) A segregação de funções consiste fundamentalmente em:

a) definir e atribuir responsabilidades às pessoas ou áreas envolvidas em

um processo, para evitar conflito de interesses;

b) estabelecer regras e parâmetros no poder decisório; c) estabelecer um log operacional para punição;

d) criar mecanismos de defesa dos interesses institucionais.

29.(RI) Assinalar a afirmativa FALSA:

a) elevando, de maneira diversificada, o número de títulos de uma carteira,

é possível promover a redução de seu risco;

b) a partir de um determinado número de títulos, a redução do risco de

uma carteira praticamente deixa de existir, conservando a carteira ape-nas certo nível de risco, denominado sistemático;

c) o risco de uma carteira depende não somente do risco de cada ativo que a

compõe, mas também da forma como esses ativos se relacionam entre si;

d) o risco de uma carteira é igual à média ponderada dos riscos dos ativos

que a compõe.

30.(TR) Um Fundo de Ações e um Fundo de Renda Fixa tiveram a mesma ren­ tabilidade acumulada em 180 dias. Um cliente que aplicasse a mesma quantia em cada um dos dois fundos nesse período resgataria o maior valor, líquido de Imposto de Renda, em qual dos fundos?

a) No Fundo de Renda Fixa, pois o Imposto de Renda seria menor; b) No Fundo de Ações, que tem “come-cotas”;

c) No Fundo de Ações, pois o Imposto de Renda seria menor; d) No Fundo de Renda Fixa, que não tem “come-cotas”.

31.(FN) Um Fundo de Ações apresentou a seguinte rentabilidade durante três meses consecutivos: +1,19%; ­2,06%; +1,03%. Qual a rentabilidade percentual acumulada após o terceiro mês?

a) 1,19% - 2,06% + 1,03%; b) 1,19% x -2,06% x 1,03%;

c) [(1,0119) x (-1,0206) x (1,0103) - 1] x 100;

d) [(1 + 0,0119) x (1 - 0,0206) x (1 + 0,0103) - 1] x 100.

32.(FD) O PIBB é:

a) um fundo passivo que segue o IBrX-50; b) um fundo passivo que segue o Ibovespa;

c) um fundo ativo;

d) o código de uma ação negociada no Mercado Bovespa.

33.(FD) Assinale a alternativa correta com relação à taxa de performance:

a) a taxa de performance pode ser cobrada em qualquer fundo, desde que

a rentabilidade do fundo seja maior que a do benchmark;

b) a taxa de performance só pode ser cobrada do investidor em fundos

Multimercado;

c) os Fundos Multimercado podem cobrar taxa de performance sem

utili-zar o conceito de “Linha d’Água”;

d) os Fundos de Ações podem cobrar taxa de performance, desde que

obe-decido o conceito de “Linha d’Água”.

34.(CO) As atividades de compliance ganharam extrema importância nos últi­ mos anos por força de normas de órgãos reguladores e regras internas das instituições objetivando oferecer maior segurança e qualidade aos clientes. O termo Compliance significa:

a) a criação de normas;

b) estabelecer um conjunto de regras para os clientes; c) cuidar da segurança da informação;

d) agir no sentido de assegurar o cumprimento de regras.

35.(RF) Uma NTN­B foi emitida com um cupom de 6% e vence daqui a um ano. A taxa Selic está sendo negociada a 13%. Para que essa NTN­B seja negociada ao par, o que podemos afirmar?

a) A expectativa de inflação para o período é de 7%;

b) A expectativa da variação do dólar para o período é de 7%; c) A expectativa de inflação para o período é menor que 7%;

d) A expectativa da variação do dólar para o período é maior que 7%.

36.(RI) NÃO é uma forma de controle de risco de liquidez de um Fundo de Ações:

a) limitar a composição do patrimônio de um Fundo de Ações de forma

que cada uma das ações que o compõe não exceda o limite de 1% do respectivo volume diário de negociação em Bolsa;

b) restringir a aquisição de ações somente aos papéis que compõe o

c) impor aos cotistas limite de horário para solicitação de resgates e com

data de crédito do resgate compatível, isto é, posterior à liquidação dos ativos que compõe o fundo;

d) impor limite máximo diário aos investidores para aplicação no fundo.

37.(EC) A reunião do Copom, que dura dois dias, tem por finalidade:

a) analisar a conjuntura econômica, para tomar decisões sobre a emissão

de títulos públicos;

b) analisar a conjuntura econômica, para tomar decisões sobre os

depósi-tos compulsórios e a política creditícia;

c) analisar a conjuntura econômica doméstica e internacional, para

estu-dar seus impactos sobre a inflação e decidir sobre a taxa Selic;

d) analisar a conjuntura socioeconômica e ajustar todos os mecanismos de

política monetária para permitir uma maior liquidez na economia. 38.(RI) Quanto ao índice de Sharpe, NÃO podemos afirmar que:

a) depende da rentabilidade do ativo considerado livre de risco; b) mede o prêmio recebido por risco assumido;

c) se diminui o retorno do ativo livre de risco, aumenta o índice de Sharpe; d) se aumenta a rentabilidade do ativo analisado, diminui o índice de Sharpe.

39.(SF) De acordo com a Lei no _{4.595/1964, consideram­se instituições finan­}

ceiras:

a) tanto pessoas físicas como jurídicas que tenham como atividade

princi-pal a intermediação de recursos financeiros;

b) tanto pessoas jurídicas públicas quanto privadas, que tenham como

ati-vidade principal ou acessória a coleta, intermediação ou aplicação de recursos financeiros e a custódia de valores de propriedade de terceiros;

c) somente pessoas jurídicas privadas, que tenham a custódia de valor de

propriedade de terceiros;

d) somente pessoas jurídicas que atuam com intermediação de recursos

financeiros.

40.(FN) Dois investidores aplicaram recursos em instituições diferentes, no mesmo dia. José aplicou por cinco meses no Fundo Saturno, que apre­ sentou rentabilidade mensal de 1,20%. Paulo aplicou no Fundo Júpiter, que acumulou rentabilidade bruta de 6,00% no mesmo período. Qual dos dois fundos apresentou a maior rentabilidade bruta?

a) Fundo Júpiter; b) Fundo Saturno;

c) A rentabilidade acumulada foi igual nos dois fundos; d) Depende do tipo de fundo.

41.(EC) A maior parte do dinheiro da conta de Reserva Bancária é oriunda de:

a) empréstimo compulsório de correntistas; b) dólares em poder dos bancos;

c) venda de títulos públicos;

d) depósito compulsório dos bancos sobre o volume de depósitos de

clien-tes em determinados produtos.

42.(RI) Determinado Fundo de Investimento tem retorno esperado de 1,5%. Seu regulamento prevê um VaR máximo de 1%. Podemos então afirmar que o gestor deste fundo:

a) tem a obrigação de realizar um Back Test sempre que a rentabilidade for

inferior a 1%;

b) deve usar o Stop Loss sempre que a rentabilidade for inferior a 1%; c) deve usar o Stop Loss sempre que o VaR aferido for superior a 1%; d) deve realizar um Back Test para certificar-se do cálculo do retorno

espe-rado.

43.(CO) Uma instituição financeira solicita explicações ao cliente sobre de­ terminada movimentação financeira incompatível com a capacidade econômica dele. Sem obter resposta, comunica ao órgão competente sobre a operação considerada suspeita três dias após tal movimentação. A instituição:

a) agiu corretamente porque a comunicação a respeito de uma suspeita

deve ser feita a qualquer tempo;

b) agiu incorretamente porque a comunicação deve ser feita no prazo

má-ximo de 48 horas da movimentação suspeita;

c) acertou ao suspeitar e comunicar ao órgão competente, mas errou

quanto ao prazo de comunicação, que é de até 24 horas a partir da mo-vimentação suspeita;

d) errou porque primeiro ela deveria atualizar a ficha cadastral do cliente

44.(FD) Diz­se que um fundo é Alavancado quando:

a) o cotista pode perder mais do que aplicou;

b) o fundo pode pedir dinheiro emprestado ao banco; c) o gestor também pode aplicar no fundo;

d) o investimento mínimo inicial é de R$300 mil.

45.(FD) Assinale a afirmativa INCORRETA.

a) Os Fundos de Investimento Imobiliário só podem ser constituídos na

forma de condomínio fechado;

b) A regulamentação exige que os Fundos de Investimento em Direitos

Credi-tórios tenham seus ativos avaliados por agência classificadora de rating;

c) Somente Investidores Qualificados podem aplicar nos Fundos de

Inves-timento em Direitos Creditórios;

d) As cotas dos Fundos de Investimento Imobiliário são classificadas em

dois tipos: sênior e subordinada.

46.(ES) O relatório Focus do Banco Central divulga semanalmente as medianas das expectativas do mercado. Por que a escolha da mediana e não da média?

a) Porque a mediana é menos sensível ao efeito dos extremos;

b) Porque a mediana espelha a expectativa mais frequente do mercado; c) Porque a mediana é mais precisa;

d) Porque a moda pode conter erros de tendência.

47.(FD) Qual o papel do gestor de um Fundo de Investimento?

a) Ele é o responsável legal do fundo;

b) É ele quem toma as decisões de investimento do fundo, sendo, portanto,

responsável pela sua rentabilidade;

c) Ele tem a função específica de calcular o valor da cota do fundo; d) É o responsável por efetuar a marcação a mercado dos papéis que

com-põem a carteira do fundo.

48.(TR) Compare e assinale a melhor alternativa em relação ao Imposto de Renda aplicável à carteira de ações de pessoas físicas.

a) É devido quando houver alienação, mediante apuração mensal à

alíquo-ta de 15% sobre o ganho líquido;

b) É devido quando houver alienação, mediante retenção na fonte pela

c) É devido quando houver alienação, mediante apuração mensal pela

ta-bela progressiva do Imposto de Renda Pessoa Física;

d) As alternativas a e b estão corretas, respeitados os limites previstos de

isenção.

49.(CO) Em um jantar de família, um parente que trabalha em uma instituição financeira concorrente lhe conta sobre a situação crítica da instituição onde ele trabalha. No dia seguinte, você telefona para os seus clientes mais chegados informando do problema no concorrente e aproveita para vender CDB da sua instituição, batendo sua meta. De acordo com o Código da Anbima de Certificação Continuada, você:

a) infringiu o Código, porque contribuiu para a veiculação de informações

imprecisas sobre o mercado financeiro;

b) infringiu o Código, porque não se pode comentar sobre um concorrente

com cliente em hipótese alguma;

c) não infringiu o Código, porque você, inclusive, estava preservando o

pa-trimônio dos seus clientes;

d) não infringiu o Código, porque o Código não está acima da lei.

50.(RI) Em relação ao Risco País, podemos afirmar que:

a) ao atingir uma classificação denominada “grau de investimento”, não há

mais risco desse país deixar de honrar os compromissos de sua dívida;

b) ele pode ser entendido como a probabilidade de um país cumprir com

suas metas de inflação;

c) ele pode ser entendido como a probabilidade de um país deixar de

pa-gar sua dívida, incluindo juros e principal;

d) ao atingir uma classificação denominada “grau de investimento” esse

país deve aumentar suas metas de inflação.

51.(TR) Um investidor compra um CDB com prazo de 185 dias, mas pede res­ gate antecipado decorridos 28 dias. O valor de resgate é maior que o valor de aplicação. Este investidor pagará:

a) 20,00% de IR, mas não pagará IOF; b) IOF e IR;

c) pagará apenas IR de 22,50%;

d) pagará apenas IOF, segundo a tabela regressiva, pois o IR só incide

52.(DE) Indique a afirmativa INCORRETA.

a) O mercado derivativo é utilizado para transferência de risco entre os

agentes;

b) As operações no mercado futuro são liquidadas, em sua maioria,

finan-ceiramente;

c) Nas operações no mercado futuro não há Risco de Crédito entre as

par-tes, pois a câmara de compensação da Bolsa assume esse risco;

d) O preço futuro é sempre maior que o preço à vista.

53.(DE) Em relação aos contratos a termo NÃO podemos afirmar que:

a) há risco de inadimplência da contraparte; b) há transparência na formação de preços;

c) os contratos a termo de ações são negociados no Mercado Bovespa; d) são intransferíveis e há depósito de garantias.

54.(CO) Dentre as práticas abaixo, qual delas é aceitável para um profissional com Certificação Profissional Anbima série 20?

a) Recusar intermediação de investimentos que possam suscitar dúvidas

quanto à sua licitude ou legalidade;

b) Direcionar os investimentos do cliente de acordo com as metas

recebi-das da instituição em que trabalha;

c) Divulgar para seus clientes informações sobre problemas de liquidez de

alguma instituição financeira do mercado;

d) Responder a todas as perguntas de seus clientes demonstrando

certe-za na resposta, mesmo quando tiver dúvidas sobre o que estiver sendo questionado.

55.(RI) Em relação ao índice de Sharpe pode­se dizer que:

a) Revela o prêmio oferecido por um ativo para cada unidade adicional de

risco assumido;

b) Revela a performance do fundo em relação ao seu benchmark; c) Seu valor situa-se entre -1 e +1;

d) É uma medida absoluta de retorno de um fundo e quanto maior, melhor.

56.(RI) Em um diagrama retorno x risco, para um dado retorno, o risco de uma carteira formada por dois ativos:

a) aumenta à medida que a correlação entre eles diminui; b) independe da correlação entre eles;

c) diminui à medida que a correlação entre eles também diminui; d) diminui à medida que a correlação entre eles aumenta.

57.(SF) A Susep regula e fiscaliza:

a) entidades fechadas de previdência privada; b) sociedades de poupança;

c) sociedades de capitalização, sociedades administradoras de seguro-

saúde, sociedades seguradoras, e entidades abertas de previdência pri-vada;

d) os agentes autônomos de investimento.

58.(RI) O princípio básico de controle de Risco de Mercado de uma carteira de ativos é:

a) medir e controlar a exposição da carteira, uma vez que a volatilidade do

mercado não é controlável;

b) medir e controlar a volatilidade da carteira, uma vez que a exposição ao

mercado não é controlável;

c) manter constante o valor da carteira, uma vez que o objetivo é ganhar

no longo prazo;

d) aumentar o número de operações da carteira, através de operações de

Bolsa, câmbio e juros, pois a correlação diminui pela diversificação. 59.(RI) É INCORRETO dizer sobre Risco de Mercado:

a) está associado ao comportamento dos preços dos ativos no dia a dia; b) depende do comportamento do mercado e suas relações com o

am-biente e as mudanças;

c) se mantém constante desde que os preços dos ativos não mudem,

inde-pendente de haver hedge ou não;

d) o Risco de Mercado de uma carteira de ativos depende da correlação

entre os ativos, não sendo simplesmente a soma dos riscos individuais dos ativos.

60.(RI) Quando há restrições ao fluxo de capitais entre países, graças ao re­ sultado de novas eleições, estamos diante de um:

a) Risco de Crédito; b) Risco Operacional; c) Risco de Liquidez; d) Risco Tecnológico.

Folha de Respostas – Simulado 2

Gabarito – Módulo – Simulado 2

01. d SF 02. b CO 03. b RV 04. a FD 05. b OP 06. d DE 07. a TR 08. d FD 09. d FN 10. a DE 11. d SF 12. d RI 13. d FD 14. d OP 15. b CO 16. c FD 17. b FD 18. c CO 19. a FD 20. a FD 21. c OP 22. b SF 23. d RV 24. a FD 25. b RF 26. c FD 27. b RI 28. a CO 29. d RI 30. c TR 31. d FN 32. a FD 33. d FD 34. d CO 35. c RF 36. d RI 37. c EC 38. d RI 39.b SF 40.b FN 41. d EC 42. c RI 43. c CO 44. a FD 45. d FD 46. a ES 47. b FD 48. d TR 49. a CO 50. c RI 51. b TR 52. d DE 53. b DE 54. a CO 55. a RI 56. c RI 57. c SF 58. a RI 59. c RI 60. a RI

Estatística – Simulado 2

Resumo por alternativa: (a) 15; (b) 13; (c) 13; (d) 19.

Módulo Acertos (x) Quantidade de questões (y) % Acertos ((x)/(y))*100 CO 9 DE 4 EC 2 ES 1 FD 13 FN 2 OP 2 RF 2 RI 12 RV 4 SF 4 TR 5 Total 60 Módulos

CO = Compliance OP = Oferta Pública de Valores Mobiliários DE = Derivativos RF = Renda Fixa

EC = Economia RV = Renda Variável ES = Estatística RI = Risco

FN = Finanças SF = Sistema Financeiro Nacional FD = Fundos de Investimento TR = Tributação