02. (a) (b) (c) (d) 03. (a) (b) (c) (d) 04. (a) (b) (c) (d) 05. (a) (b) (c) (d) 06. (a) (b) (c) (d) 07. (a) (b) (c) (d) 08. (a) (b) (c) (d) 09. (a) (b) (c) (d) 10. (a) (b) (c) (d) 11. (a) (b) (c) (d) 12. (a) (b) (c) (d) 13. (a) (b) (c) (d) 14. (a) (b) (c) (d) 15. (a) (b) (c) (d) 16. (a) (b) (c) (d) 17. (a) (b) (c) (d) 18. (a) (b) (c) (d) 19. (a) (b) (c) (d) 20. (a) (b) (c) (d) 21. (a) (b) (c) (d) 22. (a) (b) (c) (d) 23. (a) (b) (c) (d) 24. (a) (b) (c) (d) 25. (a) (b) (c) (d) 26. (a) (b) (c) (d) 27. (a) (b) (c) (d) 28. (a) (b) (c) (d) 29. (a) (b) (c) (d) 30. (a) (b) (c) (d) 31. (a) (b) (c) (d) 32. (a) (b) (c) (d) 33. (a) (b) (c) (d) 34. (a) (b) (c) (d) 35. (a) (b) (c) (d) 36. (a) (b) (c) (d) 37. (a) (b) (c) (d) 38. (a) (b) (c) (d) 39. (a) (b) (c) (d) 40. (a) (b) (c) (d) 41. (a) (b) (c) (d) 42. (a) (b) (c) (d) 43. (a) (b) (c) (d) 44. (a) (b) (c) (d) 45. (a) (b) (c) (d) 46. (a) (b) (c) (d) 47. (a) (b) (c) (d) 48. (a) (b) (c) (d) 49. (a) (b) (c) (d) 50. (a) (b) (c) (d) 51. (a) (b) (c) (d) 52. (a) (b) (c) (d) 53. (a) (b) (c) (d) 54. (a) (b) (c) (d) 55. (a) (b) (c) (d) 56. (a) (b) (c) (d) 57. (a) (b) (c) (d) 58. (a) (b) (c) (d) 59. (a) (b) (c) (d) 60. (a) (b) (c) (d)
Gabarito – Módulo – Simulado 6
01. b RI 16. a FD 31. b FD 46. c DE 02. c RI 17. d RI 32. c CO 47. a RV 03. a OP 18. c RI 33. b CO 48. c FN 04. b SF 19. b TR 34. d RF 49. b EC 05. c RI 20. b CO 35. b RF 50. d FD 06. b OP 21. b CO 36. c CO 51. a TR 07. b SF 22. a CO 37. b RV 52. d FD 08. c RI 23. c CO 38. a CO 53. b FD 09. b RI 24. c RI 39. a TR 54. c RV 10. c RI 25. b RI 40. a DE 55. d RF 11. d TR 26. b CO 41. b FN 56. c FD 12. d EC 27. b SF 42. a DE 57. c FD 13. c OP 28. c FD 43. a FD 58. c RI 14. a ES 29. c FD 44. c FD 59. b FD 15. c RI 30. a FD 45. a RV 60. a FD
Estatística – Simulado 6
Resumo por Alternativa: (a) 14; (b) 19; (c) 20; (d) 7.
Módulo Acertos (x) Quantidade de questões (y) % Acertos ((x)/(y))*100 CO 9 DE 3 EC 2 ES 1 FD 14 FN 2 OP 3 RF 3 RI 12 RV 4 SF 3 TR 4 Total 60 Módulos
CO = Compliance OP = Oferta Pública de Valores Mobiliários DE = Derivativos RF = Renda Fixa
EC = Economia RV = Renda Variável ES = Estatística RI = Risco
FN = Finanças SF = Sistema Financeiro Nacional FD = Fundos de Investimento TR = Tributação
1.(RI) NÃO é considerado como Risco de Mercado:
a) Risco de Câmbio; b) Risco de Taxa de Juros; c) Risco Bursátil;
d) Risco Soberano.
2.(CO) Uma Corretora de Valores Mobiliários mantém relacionamento com o cliente há quatro anos, e numa revisão de processos foi identificado que a sua documentação cadastral datava do início do relacionamento, ou seja, de quatro anos atrás. Em face da legislação vigente, podemos afirmar que:
a) a instituição financeira está regular, considerando que ela possui infor-
mações cadastrais da época da abertura de contas;
b) a instituição financeira descumpriu as normas da regulamentação por
não ter atualizado a documentação cadastral no prazo máximo de dois anos;
c) a corretora está regular, tendo em vista que a documentação de abertu-
ra da conta é suficiente, não precisando de nenhuma atualização cadas- tral;
d) a corretora cometeu irregularidades pelo fato de não ter comunicado tal
fato à BMF&Bovespa.
3.(CO) Ao prestar informações sobre operações suspeitas de lavagem de dinheiro, o banco deve, de acordo com o Código do Consumidor, infor mar ao cliente sobre o envio das informações ao órgão competente e lhe permitir o direito de defesa diante desta comunicação. Sobre este procedimento podemos afirmar que:
a) o banco não está sujeito ao Código de Defesa do Consumidor;
b) o banco está sujeito ao Código de Defesa do Consumidor, mas não cabe
ao cliente o direito de defesa;
c) o Código de Defesa do Consumidor não se aplica nesta questão, e a co-
municação deve ser feita de forma sigilosa;
d) o banco se sujeita ao Código de Defesa do Consumidor Bancário.
4.(RI) Os riscos operacionais estão relacionados a:
a) variações de taxas de juros e de preços dos ativos; b) inadimplência e rebaixamento dos ratings dos devedores; c) volume negociado e volatilidade de preços;
d) controles defeituosos e falhas humanas.
5.(CO) Um operador de Bolsa vai executar a ordem de compra de um grande volume de ações em nome de um cliente institucional. Antes disso, compra um lote desse papel para sua posição própria. Essa operação pode ser caracterizada uma situação de:
a) day trade; b) alavancagem; c) front runner; d) insider information.
6.(CO) Os mecanismos mais utilizados no processo de lavagem de dinheiro envolvem teoricamente etapas independentes. Quais são elas, por ordem de acontecimento?
a) Colocação e integração; b) Ocultação e integração;
c) Colocação, ocultação e integração; d) Colocação, integração e ocultação.
7.(FD) Um Fundo de Ações adota o critério de cotização em D+1 e liquidação financeira em D+4. Isso significa que:
a) o cotista receberá o dinheiro do resgate de suas aplicações quatro dias
úteis depois da solicitação, calculado com base na cota do dia útil se- guinte ao da solicitação do resgate;
b) o número de cotas será calculado com base na cota do dia útil seguinte à
solicitação da aplicação ou resgate, mas o cotista será debitado pela sua aplicação quatro dias úteis depois do dia da solicitação da aplicação;
c) o cotista deve disponibilizar os recursos de sua aplicação no dia seguinte
ao da solicitação de aplicação, e o número de cotas será calculado com base na cota do quarto dia após a solicitação da aplicação;
d) o cotista receberá o dinheiro do resgate no quinto dia seguinte ao da
solicitação do resgate, calculado com base na cota do quarto dia após a solicitação do resgate.
8.(CO) Um cliente pediu ao seu banco um provisionamento de saque de R$102 mil em espécie, porém não efetivou a citada retirada. O seu banco não comunicou esta operação ao órgão competente, alegando estar dis pensado desta informação pelo fato de não ter ocorrido efetivamente o saque. Sobre este posicionamento, podemos afirmar que:
a) o banco agiu corretamente, pois não ocorreu a movimentação financeira; b) o banco descumpriu norma do Banco Central, que determina a comuni-
cação inclusive para um pedido de provisionamento de saque igual ou superior a R$10 mil;
c) o banco agiu corretamente, pois neste caso bastaria obter informações
de seu cliente quanto à origem e destino dos recursos;
d) o banco descumpriu regras do Banco Central, pois não exigiu informa-
ções quanto à origem e destino dos recursos.
9.(FD) Podese afirmar quanto aos Fundos de Investimento que:
a) o auditor e o custodiante podem ser as mesmas instituições; b) o gestor e o administrador podem ser as mesmas instituições;
c) de acordo com o conceito de Chinese Wall, o distribuidor e o gestor não
podem ser as mesmas instituições;
d) o custodiante, o gestor e o administrador têm que ser três instituições
distintas.
10.(FN) Um título de renda fixa com vencimento em oito anos, cupom anual de 11%, está sendo negociado a um YTM de 11,50%. Isso significa que:
a) o título está sendo negociado com ágio; b) o título está sendo negociado ao par;
c) o título está sendo negociado pelo seu valor de face; d) o título está sendo negociado com deságio.
11.(OP) O que significa um rating numa emissão de um título?
b) Uma nota que exprime a capacidade e vontade do emissor de pagar o ins-
trumento de dívida e a severidade da perda, em caso de inadimplência;
c) O valor do rateio que será feito por investidor;
d) O percentual da taxa de administração cobrada em uma emissão de um
título.
12.(RI) Um investidor pretende escolher entre dois ativos de renda fixa, A e B, que apresentam, respectivamente, durations de Macaulay iguais a 1,6 ano e 2,3 anos, ambos classificados com rating AA+. Qual dos dois títulos deve ser o preferido?
a) O ativo A deve ser escolhido somente se o seu retorno for maior que o
retorno do ativo B;
b) Se o investidor for propenso ao risco, ele provavelmente escolherá o
ativo B, se ele acreditar em um cenário de queda de taxas de juros;
c) O investidor avesso ao risco comprará o ativo B, mesmo que a remunera-
ção seja menor;
d) O investidor escolherá qualquer um dos dois, pois os ratings são iguais.
13.(RI) Considerando um mercado eficiente no qual os retornos dos ativos possuem distribuição normal de probabilidade, podemos dizer que a volatilidade resultante de uma carteira com diversos ativos negociados nesse mercado:
a) é igual á média simples dos desvios padrões de cada ativo que a com-
põe;
b) será maior que a volatilidade de seus ativos individuais; c) diminui na mesma proporção em que o retorno aumenta;
d) será menor que a média ponderada das volatilidades de seus ativos indi-
viduais.
14.(TR) Assinale a alternativa correta levando em consideração a carga tribu tária dos cotistas de Fundos de Investimentos.
a) O sistema de come-cotas incide sobre qualquer tipo de Fundo de Inves-
timento;
b) O Imposto de Renda é calculado já descontado o IOF devido, quando for
o caso;
c) O Imposto de Renda não incide em resgates de Fundos de Ações; d) O sistema de come-cotas incide em diversos tipos de Fundos de Investi-
15.(RI) “Em setembro de 2002, as incertezas em relação ao que poderia ser o novo governo brasileiro fez o mercado elevar o Risco Brasil para cerca de 2.300 pontos.” Lendo essa notícia podemos concluir que:
a) o custo de captação do Governo Brasileiro era de 23% ao ano;
b) a remuneração média da cesta de Títulos Públicos Federais do Brasil,
emitidos em moeda forte no exterior, atingiu a remuneração de 23% ao ano acima do Tesouro americano;
c) os custos de captação dos bancos brasileiros para financiar suas ativi-
dades locais atingiram o patamar de 23% ao ano no mercado Interban- cário;
d) os custos de captação dos bancos brasileiros no exterior, para financiar
suas atividades locais, atingiram o patamar de 23% ao ano acima da Libor.
16.(RI) Podese classificar como risco operacional a possibilidade de perdas financeiras decorrentes de:
a) falha humana, fraude, mau funcionamento de modelos;
b) falha humana, fraude e financiamento de valor elevado a um único
cliente e falha na elaboração de contratos;
c) elevação inesperada das taxas de juros de mercado;
d) captação de recursos em moeda estrangeira para aplicação em moeda
local.
17.(TR) A legislação define o Investidor não Residente como:
a) pessoas físicas ou jurídicas, fundos ou outras entidades de investimento
coletivo, com residência, sede ou domicilio no exterior;
b) somente as pessoas jurídicas e investidores institucionais com sede ou
domicílio no exterior;
c) todo estrangeiro, seja pessoa física ou jurídica; d) aquele que não tem CPF.
18.(FD) Um Fundo de Renda Fixa de curto prazo vendido nas agências aos clientes do varejo pode:
a) ter 15% em debêntures da Petrobras; b) ter 15% em CDB do próprio banco; c) cobrar taxa de performance;
19.(ES) Se as rentabilidades do fundo X são mais voláteis que as médias do fundo Y e os retornos esperados de ambos os fundos são iguais, logo:
a) o desvio padrão dos retornos do fundo X é menor que o do fundo Y; b) o Coeficiente de Variação dos retornos do fundo X é maior que o do
fundo Y;
c) a relação entre a média dos retornos do fundo X e seu desvio padrão é
maior que a do fundo Y;
d) a covariância entre o retorno do fundo X com o fundo Y é positiva e
maior do que 1.
20.(RV) A Cia. Arara anuncia um aumento de capital. Um acionista minoritário decide vender seus direitos de subscrição para terceiros e comprar diretamente na Bolsa a mesma quantidade de ações que teria direito a subscrever. Com isso, a participação desse acionista no capital da empresa:
a) aumentará; b) diminuirá;
c) permanecerá inalterada;
d) dependerá da relação entre o preço de subscrição e o preço da ação
comprada em Bolsa.
21.(DE) Indique a afirmativa INCORRETA.
a) Opções de compra garantem ao titular o direito de comprar o ativo-
objeto;
b) Opções de venda garantem ao titular o direito de vender o ativo-objeto; c) As opções americanas podem ser exercidas a qualquer momento; d) Tanto titulares como lançadores não precisam fazer depósito de garan-
tias ao operar opções nas Bolsas.
22.(FD) Com relação à regulamentação de Fundos de Investimento em Empresas Emergentes, podese afirmar que:
a) esses fundos são obrigados a deter no mínimo 75% em ações, debêntu-
res conversíveis em ações ou bônus de subscrição de ações de emissão de empresas emergentes;
b) esses fundos podem aplicar até 10% no exterior; c) é possível fazer alavancagem, mas somente coberta;
23.(OP) Complete a frase: Todo IPO é realizado...
a) no mercado primário; b) no mercado secundário; c) na BM&FBovespa;
d) sob a fiscalização da CVM.
24.(FD) De acordo com a regulamentação vigente, um fundo que tenha como públicoalvo Investidores Qualificados pode:
a) dispensar o prospecto, desde que o cliente assine um termo dando ciên-
cia de que não recebeu o prospecto;
b) fechar para resgate a qualquer tempo, sem comunicar aos cotistas; c) ter cota de aplicação e resgate diferente do que determina a Instrução
CVM no 409;
d) não obedecer às regras de diversificação da Instrução CVM 409.
25.(CO) Assinale a alternativa verdadeira sobre o Coaf – Conselho de Controle de Atividades Financeiras.
a) O presidente do Coaf é nomeado pelo Presidente da República;
b) O Coaf foi criado para controlar todas as operações financeiras acima de
R$100 mil em espécie;
c) O Coaf controla a taxa de juros negociada para a compra e venda de
títulos públicos pelas instituições financeiras;
d) O Coaf busca controlar todas as operações realizadas no mercado aberto.
26.(FD) Você aplicou R$100 mil em um fundo cuja alavancagem máxima é de 200%. Isso significa que:
a) quando a volatilidade do mercado atingir 2,5, sua perda máxima será de
R$250 mil;
b) você pode perder até R$200 mil; c) você pode ganhar até R$200 mil;
d) você pode perder até duas vezes o seu valor atualizado no fundo.
27.(TR) A perda no resgate de um Fundo de Investimento classificado como Multimercado Longo Prazo poderá ser compensada em que situação?
a) Na base de cálculo do Imposto de Renda incidente no resgate ou em
incidência de “come-cotas” no mesmo fundo ou em outro Fundo de In- vestimento, desde que também seja de Longo Prazo e do mesmo admi- nistrador;
b) Em um Fundo de Investimento classificado como Ações;
c) Em resgates de CDBs de titularidade do investidor, desde que na mesma
instituição;
d) Na base de cálculo do Imposto de Renda incidente no resgate ou em
incidência de “come-cotas” em qualquer Fundo de Investimento, seja de Longo Prazo ou de Curto Prazo, bastando ser do mesmo administrador. 28.(RI) Podemos dizer em relação aos grandes grupos de fatores de riscos,
EXCETO:
a) o Risco Conjuntural e o Risco Financeiro podem ser entendidos também
como Riscos Próprios ou Intrínsecos, pois a intensidade com que afetam uma instituição em particular depende de suas estratégias de mitigação de riscos;
b) o Risco Contábil pode ser resumido como aquele que podemos avaliar a
partir da análise dos registros das contas de uma instituição, tais como o descasamento entre a maturidade de ativos e passivos;
c) o Risco Econômico refere-se aos fatores conjunturais, tais como nível de
inflação, renda per capita, nível de atividade industrial, equilíbrio da ba- lança de pagamentos, entre outros;
d) o Risco Financeiro diz respeito aos fatores que podem levar uma empre-
sa a observar perdas financeiras imediatas, com origem no mercado, nas atividades operacionais da instituição, nas relações com outras institui- ções, nos preços de seus ativos e produtos.
29.(FD) Roberto e Carlos aplicaram em dois Fundos de Investimentos distintos. Roberto aplicou em um fundo que trabalha com cota de abertura de D+0 e Carlos em um fundo com cota de fechamento de D+1. Com relação às duas aplicações, podese afirmar que:
a) Roberto aplicou em um fundo com volatilidade menor que a de Carlos; b) Carlos necessariamente aplicou em um Fundo de Ações;
c) Roberto aplicou em um fundo com índice Sharpe menor que o aplicado
por Carlos;
d) Roberto aplicou em um fundo de curto prazo.
30.(RI) Um investimento malsucedido feito em uma determinada ação na Bolsa de Valores é exemplo de:
a) Risco de Crédito; b) Risco Operacional;
c) Risco Soberano; d) Risco de Mercado.
31.(FD) A Marcação a Mercado consiste em:
a) estabelecer o preço atual do título de tal forma que sua reposição permi-
ta ao adquirente os mesmos resultados de uma nova operação;
b) estabelecer o preço atual do título de tal forma que sua reposição permi-
ta ao adquirente ganhos na venda do ativo;
c) estabelecer o preço futuro do título de tal forma que sua reposição
permita ao adquirente menores prejuízos em uma nova operação com características de fluxos de caixa e prazo remanescentes, iguais ao da operação original;
d) estabelecer o preço atual do título de tal forma que sua reposição permita
ao adquirente ganhos marginais em nova operação com características de fluxos de caixa e prazo remanescentes, iguais ao da operação original. 32.(TR) Podemos afirmar sobre uma medida de risco absoluto de determinado
ativo que:
a) pode ser calculada pelo desvio padrão dos retornos médios desse ativo,
nunca podendo resultar em valores negativos;
b) pode ser calculada pelo desvio padrão dos retornos médios desse ativo,
podendo, em alguns casos excepcionais, resultar em valores negativos;
c) pode ser calculada pela correlação entre os retornos médios desse ativo
e os do mercado;
d) pode ser calculada pela média aritmética ponderada dos retornos desse
ativo.
33.(SF) Com relação aos Bancos de Investimento podese afirmar que:
a) fazem operações de compra e venda de ações para os seus clientes; b) Além de outras atividades, são especializados em operações de partici-
pação acionária de caráter temporário;
c) podem ser instituições públicas ou privadas;
d) são especializadas em financiamento para realização de investimentos
na construção civil.
34.(SF) Que órgão é responsável por evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação por parte de um investidor em Bolsa de Valores?
b) Procon;
c) Comissão de Valores Mobiliários; d) Tesouro Nacional.
35.(TR) O fato gerador de Imposto de Renda sobre os rendimentos proporcio nados pelos Fundos de Investimentos de Renda Fixa ocorre:
a) apenas no resgate, à alíquota de 20%;
b) apenas no resgate, conforme tabela regressiva;
c) no resgate e semestralmente, nos meses de junho e dezembro; d) no resgate e semestralmente, nos meses de maio e novembro.
36.(EC) Marieta, moradora de Guarajá Mirim, tem um filho que trabalha em um restaurante em Miami. Ele conquista bons rendimentos e tem en viado recursos para sua mãe brasileira mensalmente. Em que conta do Balanço de Pagamentos essa remessa é contabilizada?
a) Balança Comercial; b) Transferências Unilaterais; c) Balança de Serviços; d) Transações Correntes.
37.(RV) O múltiplo P/L ou Preço/Lucro indica:
a) o número de anos que a empresa leva para ter retorno; b) que quanto maior o P/L, mais interessante é a ação;
c) o número de anos que o acionista levará para ter retorno sobre o preço
pago pela ação, de uma forma simplificada;
d) o número de anos que a empresa levará para que o Patrimônio Líquido
seja pago pelo lucro, de uma forma simplificada.
38.(SF) As Entidades Fechadas de Previdência Complementar NÃO podem aplicar em:
a) BDR; b) imóveis; c) terrenos; d) ETF.
39.(FD) Um cliente deseja saber sobre o Fundo de Dívida Externa administrado pela instituição financeira onde trabalha. Você explica que:
a) para aplicar no fundo, o cliente deve primeiro remeter o dinheiro para o
b) este fundo aplica, principalmente, em títulos da dívida externa brasileira
no exterior;
c) este fundo aceita apenas Investidores Qualificados como cotistas; d) a cota deste fundo é em dólares.
40.(FN) O Yield to Maturity (YTM) pressupõe:
a) a manutenção do papel até o vencimento; b) a manutenção do papel desde a emissão;
c) o reinvestimento dos fluxos de caixa intermediários pela mesma taxa do
cupom;
d) uma taxa de mercado maior que o próprio YTM.
41.(RI) Um cliente deseja aplicar em um Fundo de Renda Fixa para um período de 270 dias. A área macroeconômica do banco indica uma queda na taxa de juros e esse sentimento é compartilhado pelo cliente. Você, então, indica:
a) o fundo que tiver a maior duration; b) o fundo que tiver a menor duration; c) o fundo que tiver o menor Beta; d) o fundo que tiver o maior tracking error.
42.(DE) Um investidor comprou 25 contratos de Ibovespa Futuro a 20.500 pontos e fechou a posição por 20.420 pontos. Considerando que cada ponto vale R$3,00, qual foi o resultado financeiro da operação?
a) Ganhou R$6 mil; b) Ganhou R$2 mil; c) Perdeu R$6 mil; d) Perdeu R$2 mil.
43.(DE) Um investidor pagou de prêmio em uma call de PERR4 com preço de exercício de R$37,00, o valor de R$8,50, com vencimento em 30 dias. A ação no mercado à vista está sendo negociada a R$38,50. Qual a perda máxima para esse investidor, sabendo que a volatilidade desse papel é de 1,80?
a) R$36,70; b) R$30,00; c) R$8,50; d) R$1,50.
44.(EC) Qual das afirmativas abaixo NÃO está correta?
a) O Resultado Primário revela a diferença entre arrecadação e os gastos do
governo, descontados os juros;
b) O Resultado Nominal corresponde à necessidade de financiamento do
setor público;
c) A Dívida Líquida do Setor Público reflete tudo o que os três níveis de
governo devem, menos o que têm a receber;
d) A Dívida Pública Mobiliária Federal interna é o estoque de todos os títu-
los emitidos pelo Tesouro Nacional e pelos Ministérios Públicos.
45.(CO) A área de gestão de recursos do banco lançou um Fundo Multimercado que alavanca 200% do seu patrimônio líquido e faz operações sofis ticadas nos mercados de câmbio e juros. Esse fundo é indicado para investidores sofisticados que aceitam correr riscos significativos em busca de um retorno superior a 120% do CDI no longo prazo. Depois de um treinamento com o pessoal de Produtos do banco, você saiu animado(a) com o que aprendeu e com muita vontade de colocar o fundo para seus clientes. Dentre os seguintes investidores, qual deles se encaixa melhor nesse perfil?
a) Sr. Carlos, tem 84 anos, patrimônio financeiro de R$50 mil e recebe apo-
sentadoria de R$10 mil mensal;
b) Sr. Masahiro, tem 57 anos, sem filhos, trabalha no RH da Petrobras em
cargo de gerência, detesta cálculos e tem um patrimônio financeiro de R$120 mil todo alocado em Fundos DI ou de Renda Fixa;
c) Alzira, tem 30 anos, dois filhos pequenos, renda familiar de R$7 mil men-
sal e tem R$300 mil aplicado no mercado financeiro em caderneta de