02. (a) (b) (c) (d) 03. (a) (b) (c) (d) 04. (a) (b) (c) (d) 05. (a) (b) (c) (d) 06. (a) (b) (c) (d) 07. (a) (b) (c) (d) 08. (a) (b) (c) (d) 09. (a) (b) (c) (d) 10. (a) (b) (c) (d) 11. (a) (b) (c) (d) 12. (a) (b) (c) (d) 13. (a) (b) (c) (d) 14. (a) (b) (c) (d) 15. (a) (b) (c) (d) 16. (a) (b) (c) (d) 17. (a) (b) (c) (d) 18. (a) (b) (c) (d) 19. (a) (b) (c) (d) 20. (a) (b) (c) (d) 21. (a) (b) (c) (d) 22. (a) (b) (c) (d) 23. (a) (b) (c) (d) 24. (a) (b) (c) (d) 25. (a) (b) (c) (d) 26. (a) (b) (c) (d) 27. (a) (b) (c) (d) 28. (a) (b) (c) (d) 29. (a) (b) (c) (d) 30. (a) (b) (c) (d) 31. (a) (b) (c) (d) 32. (a) (b) (c) (d) 33. (a) (b) (c) (d) 34. (a) (b) (c) (d) 35. (a) (b) (c) (d) 36. (a) (b) (c) (d) 37. (a) (b) (c) (d) 38. (a) (b) (c) (d) 39. (a) (b) (c) (d) 40. (a) (b) (c) (d) 41. (a) (b) (c) (d) 42. (a) (b) (c) (d) 43. (a) (b) (c) (d) 44. (a) (b) (c) (d) 45. (a) (b) (c) (d) 46. (a) (b) (c) (d) 47. (a) (b) (c) (d) 48. (a) (b) (c) (d) 49. (a) (b) (c) (d) 50. (a) (b) (c) (d) 51. (a) (b) (c) (d) 52. (a) (b) (c) (d) 53. (a) (b) (c) (d) 54. (a) (b) (c) (d) 55. (a) (b) (c) (d) 56. (a) (b) (c) (d) 57. (a) (b) (c) (d) 58. (a) (b) (c) (d) 59. (a) (b) (c) (d) 60. (a) (b) (c) (d)
Gabarito – Módulo – Simulado 7
01.d RI 16.a RI 31.a FD 46.a CO
02.b CO 17.a TR 32.a TR 47.c FD 03.c CO 18.b FD 33.b SF 48.a FD 04.d RI 19.b ES 34.c SF 49.c ES 05.c CO 20.c RV 35.d TR 50.b RI 06.c CO 21.d DE 36.b EC 51.a RV 07.a FD 22.a FD 37.c RV 52.b FD 08.b CO 23.d OP 38.c SF 53.b RI 09.b FD 24.c FD 39.b FD 54.b RF 10.d FN 25.a CO 40.a FN 55.c RF 11.b OP 26.d FD 41.a RI 56.d RI 12.b RI 27.a TR 42.c DE 57.d FN 13.d RI 28.a RI 43.c DE 58.b RI 14.b TR 29.a FD 44.d EC 59.b RF 15.b RI 30.d RI 45.d CO 60.b CO
Estatística – Simulado 7
Resumo por alternativa: (a) 15; (b) 19; (c) 13; (d) 13.
Módulo Acertos (x) Quantidade de questões (y) % Acertos ((x)/(y))*100 CO 9 DE 3 EC 2 ES 2 FD 12 FN 3 OP 2 RF 3 RI 13 RV 3 SF 3 TR 5 Total 60 Módulos
CO = Compliance OP = Oferta Pública de Valores Mobiliários DE = Derivativos RF = Renda Fixa
EC = Economia RV = Renda Variável ES = Estatística RI = Risco
FN = Finanças SF = Sistema Financeiro Nacional FD = Fundos de Investimento TR = Tributação
1.(ES) Podese afirmar com relação à mediana:
a) ela é sempre maior do que a média;
b) ela é o ponto mediano entre a moda e a média; c) ela é igual à média dos valores;
d) 50% das observações encontram-se acima da mediana e 50% abaixo.
2.(FN) Para o cálculo do YTM utilizase a mesma metodologia de cálculo:
a) da taxa de juros simples; b) da taxa interna de retorno; c) do valor presente líquido; d) da taxa de desconto comercial.
3.(FD) Quais documentos devem ser entregues ao cotista antes de sua apli cação em um fundo distribuído no varejo?
a) Regulamento e prospecto; b) Lâmina, regulamento e prospecto;
c) Regulamento, prospecto e termo de ciência de risco;
d) Regulamento, prospecto, termo de adesão e termo de ciência de risco,
em determinados fundos.
4.(EC) Assinale a alternativa que contém apenas medidas ligadas a uma po lítica monetária expansionista.
a) Redução da alíquota do depósito compulsório dos bancos, venda de tí-
tulos públicos e redução da taxa de juros;
b) Elevação da taxa de juros, venda de títulos públicos e elevação da Conta
c) Compra de títulos públicos, redução da taxa de juros e da alíquota do
depósito compulsório dos bancos;
d) Elevação da Conta de Reserva, venda de títulos públicos e elevação da
taxa de juros.
5.(DE) Indique a afirmativa correta.
a) Os swaps na BM&FBovespa ou na Cetip podem ser registrados com ou
sem garantia;
b) Os contratos de swap só podem ser registrados na BM&FBovespa com
garantia;
c) Os contratos de swap com bancos precisam ser registrados; d) O registro do swap elimina o Risco de Crédito da contraparte.
6.(FD) “Se a gestão de um fundo for incompatível com sua política de inves timentos, os cotistas podem fazer uma Assembleia e deliberar sobre a substituição do gestor do fundo”. Esta afirmação:
a) não procede, pois é impossível trocar o gestor ou o administrador do
fundo;
b) não procede, pois é permitido substituir somente o custodiante do fundo; c) não procede, pois a assinatura do Termo de Adesão dá poderes para o
gestor gerir o fundo como achar mais conveniente;
d) procede, pois é possível substituir gestor, administrador ou custodiante
de um Fundo de Investimento, bastando que a maioria dos cotistas as- sim o decida em Assembleia-Geral de cotistas.
7.(CO) Através do processo de suitability, o gerente de relacionamento é capaz de:
a) adequar a carteira de investimento dos seus clientes às metas estabele-
cidas pelo banco;
b) adequar os produtos de investimento em função do perfil do investidor
e ao mesmo tempo cumprir as metas estabelecidas pelo banco;
c) adequar os investimentos do cliente em função do seu perfil de investidor; d) adequar a linguagem que será usada para lidar com o cliente, em função
das regras da Anbima. 8.(ES) Marque a alternativa correta.
a) A covariância indica como determinados valores se inter-relacionam,
b) Enquanto a covariância é uma medida relativa da sequência com que
dois números se movem juntos, acima ou abaixo de suas médias, a cor- relação é uma medida absoluta e adimensional;
c) O coeficiente de correlação varia de -1 a +1 e quanto mais próximo de
+1, mais forte a correlação entre as duas variáveis, e quanto mais perto de -1, mais fraca;
d) O coeficiente de determinação indica o total da variação na variável in-
dependente que é explicada pela variação na variável dependente, e esse número é sempre positivo.
9.(FD) O que significa marcar a mercado?
a) Precificar o ativo pelo preço que o gestor pagou por ele no mercado; b) Precificar o ativo pelo preço de fechamento do dia;
c) Precificar o ativo pelo preço em que ele está sendo negociado no mer-
cado, independente do seu preço de aquisição e supondo a reversão da operação;
d) Marcar o ativo que foi mais negociado no mercado.
10.(FD) Um fundo, administrado pela Tigre Gestão de Recursos tem sua car teira composta por: 20% em LTN, 30% em CDB de quatro instituições financeiras e 50% em diversas debêntures. Qual poderia ser o nome desse fundo?
a) Tigre Renda Fixa; b) Tigre Multimercado;
c) Tigre Renda Fixa Crédito Privado; d) Tigre Referenciado.
11.(DE) Um investidor comprou uma opção de compra da VALP por R$3,20 com preço de exercício de R$48,00 quando o valor à vista era R$50,00. Supondo que não há custos de transação, podemos afirmar que:
a) o titular terá um lucro líquido de R$0,80 se a ação estiver valendo R$52,00
no momento do seu exercício;
b) a opção vai “virar pó” se o preço da ação no vencimento ficar abaixo de
R$51,20;
c) essa opção não tem valor intrínseco, só tem valor tempo;
d) a opção somente será exercida se a ação estiver valendo mais do que
12.(RI) “O pico de nervosismo no mercado ocorreu pouco antes das eleições para a Presidência da República em 2002, quando Lula ainda era temido pelo mercado.” Essa notícia referese:
a) ao conceito de Risco de Crédito Soberano, afetado por outro fator de
risco de crédito conhecido como Risco Político;
b) ao Risco de Contrapartida, causado por movimentos internos de um
país que refletem na contrapartida de pagamentos a serem efetuados no exterior em moeda forte;
c) ao conceito de Risco de Liquidez, devido ao medo do investidor estran-
geiro em relação a uma possível falta de recursos no Brasil;
d) ao Risco de Imagem, devido à possibilidade de eleição de um presidente
sabidamente contrário aos países credores do Brasil.
13.(RV) Complete a frase: Diferentemente de uma Bolsa, o mercado de balcão...
a) é um ambiente de negociação físico apenas, não contando com siste-
mas eletrônicos;
b) não negocia debêntures;
c) negocia somente ativos que não são possíveis de serem negociados em
Bolsa;
d) é um ambiente de negociação que pode ter a supervisão da CVM.
14.(SF) “Uma Entidade Fechada de Previdência Complementar pode pagar taxa de performance.” A afirmativa está:
a) correta, e a periodicidade mínima de cobrança da taxa é semestral ou no
resgate;
b) incorreta;
c) correta, e a periodicidade mínima de cobrança da taxa é mensal ou no
resgate;
d) correta, e a periodicidade mínima de cobrança da taxa é trimestral ou no
resgate. 15.(SF) A Previc:
a) controla o crédito;
b) fiscaliza as Entidades Fechadas de Previdência Complementar; c) fiscaliza os Fundos de Pensão e a previdência aberta;
d) atua conjuntamente com o Banco Central na fiscalização das Entidades
16.(SF) O dinheiro da conta de Reserva Bancária é oriundo de:
a) empréstimo compulsório de correntistas; b) dólares em poder dos bancos;
c) venda de títulos públicos;
d) depósito compulsório dos bancos sobre o volume de depósitos de clien-
tes em determinados produtos.
17.(TR) Um cliente conservador investirá recursos por um prazo de três anos e deseja ser beneficiado com a menor alíquota possível de Imposto de Renda. Indique a melhor opção entre as alternativas abaixo, que atende à necessidade do investidor.
a) Fundo DI Curto Prazo; b) Fundo DI Longo Prazo; c) CDB;
d) PGBL.
18.(RI) Sobre os riscos de mercado, está errado afirmar que:
a) Risco de Commodities refere-se à variação de preços de mercadorias pa-
dronizadas, cujos negócios são registrados em mercado organizados;
b) Risco de Taxa de Juros refere-se à possibilidade do tomador de recursos
não possuir recursos suficientes para pagar os encargos financeiros de uma operação de renda fixa;
c) Risco Bursátil refere-se à volatilidade dos retornos das ações negociadas
em Bolsa de Valores;
d) Risco de Base refere-se à possibilidade de perda em decorrência de im-
perfeições que surgem nas operações de hedge.
19.(DE) Uma empresa exportadora contrata um novo gerentegeral, que chegou cheio de gás no seu novo emprego. Ele logo nota que há descasamento entre os ativos e os passivos da companhia. Ele, então, resolve:
a) mitigar os riscos da companhia contratando operação se swap, assumin-
do posição passiva em moeda estrangeira;
b) mitigar os riscos da companhia contratando operação de swap, assu-
mindo posição ativa em moeda estrangeira;
c) comprar uma opção de compra de moeda estrangeira para neutralizar
seu risco;
d) vender uma opção de venda de moeda estrangeira para neutralizar seu
20.(SF) Um cliente se sentiu lesado pelo seu gerente, que havia lhe indicado uma aplicação em um Fundo de Investimento incompatível com seu perfil de risco. Esse cliente resolve, então, reclamar junto ao órgão fiscalizador competente, qual seja:
a) Comissão de Valores Mobiliários, por se tratar de um produto do merca-
do monetário;
b) Banco Central do Brasil, por se tratar de um atendimento feito em um
banco múltiplo;
c) Previc, pois o cliente é uma Entidade Fechada de Previdência Comple-
mentar;
d) Comissão de Valores Mobiliários, dado que a cota de um Fundo de Inves-
timento é considerada um valor mobiliário. 21.(FN) Marque a alternativa certa.
a) O PU de um título representa o preço a que o título está sendo negocia-
do e é o valor presente dos fluxos de caixa futuros, descontado pela taxa de juros de mercado;
b) O YTM significa o retorno do título de renda fixa, descontado pela taxa
do seu cupom;
c) Não é possível um investidor obter 11% a.a. em um título de renda fixa
cujo cupom seja de 9% a.a.;
d) A taxa mensal equivalente a 12% a.a. é maior que 1%.
22.(CO) De acordo com a Lei no 9.613, dos crimes antecedentes ao crime de
lavagem de dinheiro, podemos destacar:
a) furto e roubo;
b) tráfico de drogas e extorsão mediante sequestro; c) prostituição e furto;
d) terrorismo e furto.
23.(RI) Os riscos observados em uma corporação podem ter origens distintas, em relação às quais podese afirmar:
a) os riscos do negócio reúnem fatores cujos resultados adversos afetam
apenas uma empresa do segmento, beneficiando, eventualmente as de- mais;
b) o risco estratégico refere-se à possibilidade de perda decorrente de de-
cisões corporativas, cujos eventos não afetam outras instituições, nem mesmo aquelas do mesmo setor de indústria;
c) os fatores de riscos conjunturais, econômicos e financeiros, afetam a
todas as empresas que atuam no mesmo sistema econômico pode ser eliminado com a diversificação;
d) pode-se afirmar que a estratégia financeira de uma instituição é um tipo
de risco sistêmico e não pode ser eliminado com a diversificação. 24.(OP) Dentre as alternativas abaixo, quais se aplicam às ofertas de ações?
I. Nas ofertas primárias, a empresa emite novas ações e capta recursos no mercado, capitalizando a empresa.
II. Nas ofertas primárias, os acionistas que não exercerem o direito de preferência na subscrição terão sua participação no capital social diluída.
III. Nas ofertas secundárias, não há capitalização da empresa, sendo caracterizada pela venda de ações já em mãos de acionistas.
a) I e II; b) II e III; c) I e III; d) I, II e III.
25.(OP) Com relação à instituição coordenadora de uma Oferta Pública de Valores Mobiliários podese afirmar que:
a) uma Distribuidora ou uma Corretora de Valores pode exercer esse papel; b) somente bancos de investimento podem exercer essa função;
c) o coordenador apenas coordena a operação, mas a responsabilidade de
registro junto à CVM cabe à companhia que emitirá os títulos;
d) quando a oferta pública for feita em mercado de balcão, não há necessi-
dade de contratar um Banco Coordenador.
26.(FD) Dentre os fundos abaixo, marque a alternativa que apresenta fundo(s) que devem ser constituídos sob a forma de condomínio fechado somente.
a) Imobiliário e ETF;
b) Em Participações e em Empresas Emergentes; c) Imobiliário e FDIC;
d) ETF e Multimercado.
27.(FD) Um fundo em empresas emergentes:
a) aplica somente em empresas cujo patrimônio líquido é inferior a R$150
b) aplica somente em empresas cujo faturamento líquido anual é inferior a
R$150 milhões;
c) tem prazo máximo indefinido;
d) tem de ter um valor de cota mínimo de R$10 mil.
28.(RF) Indique a afirmativa incorreta.
a) A distribuição pública de debêntures somente é permitida a empresas
de capital aberto;
b) A distribuição privada de debêntures não precisa de registro na CVM; c) Sociedades anônimas de capital fechado somente podem emitir debên-
tures para colocação privada;
d) As séries de uma mesma emissão de debêntures devem ter o mesmo
indexador.
29.(CO) São penalidades aplicáveis às pessoas sujeitas à Lei no 9.613:
a) multa e serviços comunitários; b) advertência e serviços comunitários;
c) reclusão e sequestro de bens, direitos e valores; d) detenção e perda do pátrio poder.
30.(RF) Um investidor deseja aplicar no Tesouro Direto e está com muito medo que a inflação retorne. Qual dos títulos abaixo melhor atende às pre ocupações desse investidor?
a) LFT; b) LTN; c) NTN-B; d) NTN-F.
31.(CO) O Banco Simplex S.A. foi interpelado pelo Banco Central sobre a ausên cia da implantação e implementação de controles internos conforme Resolução no 2544. Em sua reposta, afirma que por tratarse de um
banco de pequeno porte estaria dispensado da citada exigência. O posicionamento do banco está corretamente fundamentado?
a) Sim, considerando que em função de seu porte o seu nível de complexi-
dade é baixo, o que o dispensa de tais exigências;
b) Não. Os controles internos, independentemente do porte da instituição,
devem ser efetivos e consistentes com a natureza, complexidade e risco da instituição;
c) Não. A existência do risco sistêmico impõe ao Banco a implantação de
controles internos para mitigá-lo;
d) Sim, pois os investimentos necessários são incompatíveis com a sua re-
ceita.
32.(CO) Dentre as práticas abaixo, qual delas é utilizada pelas instituições financeiras para evitar situações de conflito de interesse?
a) Know your client. b) Chinese Wall. c) Block trading. d) Mark to Market.
33.(FD) Complete a frase: Se o fundo está Alavancado duas vezes, então o cotista pode perder...
a) até duas vezes o que aplicou no fundo;
b) pelo menos duas vezes o que tem hoje aplicado no fundo;
c) até duas vezes o que tem hoje no fundo, sendo chamado a colocar recur-
sos para cobrir o prejuízo do fundo;
d) até duas vezes o que tem hoje no fundo, mas não terá que colocar ne-
nhum valor no fundo.
34.(CO) Imediatamente após uma reunião de Diretoria de uma companhia aberta e antes da companhia formalmente anunciar um fato relevante ao mercado, que pode alterar o valor da ação da empresa, um diretor que participou da reunião corre para o seu homebroker e coloca uma ordem de compra ou venda da ação, em benefício próprio. Essa ação pode ser caracterizada como:
a) day trade; b) alavancagem; c) front runner; d) insider information.
35.(FD) Após consultar o valor atualizado que você tem em um fundo, você descobre que tem R$80 mil de uma aplicação de R$50 mil em um fundo que pode alavancar até 100% do seu patrimônio líquido. Supondo que o fundo tenha perdido todo o seu limite, você:
a) será chamado a aportar R$80 mil para cobrir os prejuízos do fundo; b) será chamado a aportar R$50 mil para cobrir os prejuízos do fundo;
c) fica triste porque perdeu R$80 mil; d) fica triste porque perdeu R$50 mil.
36.(RI) Os movimentos de ganhos e perdas observados nos ativos negociados em mercados organizados resultam em compensações parciais dos ganhos e perdas de outros ativos quando colocados em uma mesma carteira de investimento. Essas compensações podem ser capturadas:
a) pelo coeficiente de correlação entre os retornos dos ativos; b) pelo Beta das ações em relação ao índice de Bolsa;
c) pelo índice de Sharpe, utilizando-se o índice Ibovespa com referência; d) pelo Traking Error.
37.(CO) Um profissional certificado pela Anbima e que descumprir os princípios e regras estabelecidos no Código Anbima de Certificação Continuada está sujeito às penalidades abaixo, EXCETO:
a) advertência, acompanhada de recomendação do Conselho de Regula-
ção e Melhores Práticas, encaminhadas através de carta reservada;
b) advertência pública do Conselho de Regulação e Melhores Práticas, en-
caminhada à área de Recursos Humanos da instituição financeira onde o profissional trabalha;
c) suspensão temporária da certificação, divulgada nos meios de comuni-
cação da Anbima;
d) cassação da certificação, divulgada nos meios de comunicação da Anbi-
ma.
38.(CO) Segundo a Lei no 9.613/1998, que dispõe sobre os crimes de “lavagem”,
a sanção “cassação de autorização para operação ou funcionamento”, prevista em seu capítulo IX:
a) será aplicada em casos de infrações de extrema gravidade, ainda que
seja a primeira infração da pessoa física ou jurídica responsável pela in- fração;
b) será aplicada em casos de infrações graves em que a pessoa física ou
jurídica esteja inadimplente com a multa aplicada por mais de dois anos;
c) será aplicada nos casos de reincidência específica de infrações anterior-
mente punidas com multa superiores ao dobro do valor da operação;
d) será aplicada nos casos de reincidência específica de infrações anterior-
39.(TR) Complete a frase “Pelo disposto na legislação atual, uma aplicação em Fundo de Investimento de Longo Prazo resgatada no...”:
a) 185o dia, paga alíquota de 22,5% de IR;
b) 178o dia, paga alíquota de 22,5% de IR;
c) 360o dia, paga alíquota de 15% de IR;
d) 554o dia, paga alíquota de 20% de IR.
40.(RI) Qual dentre os fundos abaixo seria escolhido por um investidor neutro ao risco?
a) Fundo A com índice de Sharpe = 0,68; b) Fundo B com índice de Sharpe = 0,3; c) Fundo C com índice de Sharpe = 0,53; d) Fundo D com índice de Sharpe = -2.
41.(RF) Marque a alternativa CERTA.
a) O commercial paper, também conhecido como nota promissória comer-
cial, tem prazo mínimo de emissão de 360 dias;
b) Todo CDB tem que ter prazo mínimo de 30 dias;
c) A rentabilidade para o vendedor de um título é maior quando ele é ne-
gociado com ágio;
d) A taxa DI corrige a LFT.
42.(RI) Ao receber o relatório macroeconômico, onde se destacava que o mercado de ações da Bolsa de Valores poderia sofrer severas perdas nos próximos pregões, o gestor de um Fundo de Ações deveria:
a) adotar uma estratégia defensiva, trocando ações de Beta menor que 1,0
por ações com Beta maior que 1,0;
b) trocar as ações da carteira até que o valor do Beta se iguale a 1,0, para
neutralizar os movimentos da Bolsa;
c) aguardar a queda dos valores das ações e depois trocar as ações com
Beta maior que 1,0 por ações com Beta menor que 1;
d) adotar uma estratégia defensiva, trocando ações de Beta maior que 1,0
por ações com Beta menor que 1,0. 43.(SF) Assinale a alternativa INCORRETA.
a) O Conselho Monetário Nacional é o órgão máximo do Sistema Financei-
b) A Superintendência de Seguros Privados fiscaliza as seguradoras e as
empresas de previdência privada fechada;
c) O ministro da Fazenda preside o Conselho Monetário Nacional;
d) A Superintendência Nacional de Previdência Complementar normatiza
as atividades de previdência privada fechada.
44.(FD) As demonstrações financeiras dos Fundos de Investimento devem ser:
a) divulgadas semestralmente;
b) disponibilizadas anualmente e auditadas por auditor independente; c) enviadas para o endereço de correspondência dos cotistas mesmo antes
de auditadas;
d) disponibilizadas trimestralmente para a CVM.
45.(RV) A decisão de abertura de capital está atrelada:
a) à decisão de investimento e financiamento da companhia; b) às variações do preço das ações da empresa na Bolsa; c) à autorização do Banco Central do Brasil;
d) à transformação da empresa de Limitada para Sociedade Anônima.
46.(OP) O Banco Mandatário tem a função de:
a) processar as liquidações físicas e financeiras entre a sua Tesouraria e a
instituição custodiante;
b) zelar pelos direitos dos debenturistas;
c) realizar a análise econômico-financeira da empresa e definir o preço do
título a ser emitido;
d) realizar o marketing da operação.
47.(RI) Uma carteira bemdiversificada:
a) pode eliminar totalmente os riscos estratégicos e dos negócios das
ações que a compõe, porém, para eliminar o risco sistêmico, o investidor deverá realizar uma operação de hedge;
b) não elimina o risco de oscilações decorrentes de situações adversas
ocorridas isoladamente em um setor da indústria, do qual se tenha ad- quirido ações para a carteira;
c) elimina o risco de liquidez dos ativos, elevando os valores individuais de
suas ações;
d) não está sujeita aos riscos de contraparte, pois se uma operação não for
honrada, o gestor poderá realizar outra operação semelhante utilizando ações de outra emissora.
48.(TR) O responsável pelo cumprimento das obrigações tributárias (princi