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Mercado de Capitais e Governança Corporativa

• Em 2007, a Gerdau completou 60 anos de presença no mercado de capitais. Nos idos de 1947, quando o mercado de capitais brasileiro ainda era incipiente, a Gerdau iniciou sua trajetória nas bolsas de valores, vislumbrando uma grande oportunidade de financiar seu crescimento. Iniciou-se também, naquele ano, o pagamento de dividendos de maneira ininterrupta aos seus acionistas. Atualmente, suas ações são negociadas nas bolsas de valores de São Paulo, Nova York, Madri e Toronto. A confiança depositada pelos acionistas desde aquela época possibilitou à Gerdau expandir seus negócios para treze países, obter um faturamento anual em torno de US$ 20 bilhões e se afirmar cada vez mais como uma empresa global.

• A Metalúrgica Gerdau S.A. e Gerdau S.A. possuem políticas de remuneração claras e alinhadas ao mercado, distribuindo, no mínimo, 30% do lucro líquido ajustado, enquanto a lei vigente no Brasil exige um mínimo de 25%. Além disso, os dividendos são pagos trimestralmente.

• Desde 2002 os acionistas minoritários detentores de ações ordinárias e preferenciais da Metalúrgica Gerdau S.A e da Gerdau S.A. gozam do direito de tag along, que lhes garante o recebimento de 100% do valor pago aos controladores em eventual alienação do controle da companhia. A Lei das Sociedades Anônimas no Brasil assegura o pagamento aos acionistas minoritários detentores de ações ordinárias o valor pago ao controlador limitado a 80%.

• Nos gráficos a seguir estão demonstrados os dividendos e/ou juros sobre o capital próprio pagos relativamente ao lucro líquido de cada ano e o dividend yield, que é a relação entre os dividendos por ação e a cotação das ações no final de cada exercício. Vale lembrar que, além dessa remuneração, os acionistas beneficiam-se, ainda, da valorização das ações em bolsa de valores, que foi de 61,5% na Metalúrgica Gerdau S.A. e de 68,1% na Gerdau S.A.

Metalúrgica Gerdau S.A.

Yield (%) e Dividendos pagos (R$ milhões)

Gerdau S.A.

Yield (%) e Dividendos pagos (R$ milhões)

172 434 364 416 386 5,2% 6,1% 7,8% 6,2% 3,0% 2003 2004 2005 2006 2007 Dividendos Yield 351 859 796 895 835 3,9% 4,6% 6,1% 3,9% 2,4% 2003 2004 2005 2006 2007 Dividendos Yield

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12/08/2008 09:23:06 Pág: 157 • Pelo segundo ano consecutivo, as duas empresas de capital aberto da Gerdau no

Brasil - Metalúrgica Gerdau S.A. e Gerdau S.A. - foram selecionadas para compor a carteira do ISE – Índice de Sustentabilidade Empresarial da Bovespa. Participar desse índice reflete as melhores práticas de responsabilidade social e sustentabilidade empresarial, assim como colocam as empresas Gerdau no seleto grupo de integrantes de tão importante indicador do mercado de ações brasileiro.

• Além do ISE - Índice de Sustentabilidade Empresarial, as ações da Metalúrgica Gerdau S.A. e da Gerdau S.A. fazem parte ainda do IGC - Índice de Ações com Governança Corporativa Diferenciada; do ITAG - Índice de Ações com Tag Along Diferenciado; do IBOVESPA - Índice Bovespa; do IBrX 50 - Índice Brasil 50; e do INDX - Índice do Setor Industrial.

• Em dezembro de 2007, a estrutura societária da Gerdau era, de uma forma simplificada, a seguinte:

• Em consonância com a sua VISÃO de ser uma empresa siderúrgica global, a Gerdau foi a primeira organização brasileira a publicar suas demonstrações financeiras no padrão contábil internacional conhecido como International Financial Reporting Standards – IFRS e consubstanciado na Instrução CVM nº 457, de 13 de julho de 2007. Esta nova prática contábil padroniza as informações de acordo com modelos

Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. Metalúrgica Gerdau S.A. 66,5% 93% 44,8% 50% Gallatin Steel Gerdau Açominas S.A. Gerdau Aços Longos S.A. Gerdau Aços Especiais S.A. 93% Gerdau S.A. 94,2% 93% Gerdau Ameristeel Corp. 93% Gerdau Comercial de Aços S.A. Banco Gerdau S.A. 99% Gerdau Laisa S.A. Sipar Aceros S.A. 100% 92,8% Diaco S.A. Gerdau AZA S.A. 100% 57,1% Gerdau América Latina Participações S.A. Corporación Sidenor, S.A. 40% 83,3% Siderúrgica Tultitlán, S.A. de CV 100% Siderúrgica Zuliana, C. A. 100% Indústrias Nacionales C. por A. 49% Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. Metalúrgica Gerdau S.A. 66,5% 93% 44,8% 50% Gallatin Steel Gerdau Açominas S.A. Gerdau Aços Longos S.A. Gerdau Aços Especiais S.A. 93% Gerdau S.A. 94,2% 93% Gerdau Ameristeel Corp. 93% Gerdau Comercial de Aços S.A. Banco Gerdau S.A. 99% Gerdau Laisa S.A. Sipar Aceros S.A. 100% 92,8% Diaco S.A. Gerdau AZA S.A. 100% 57,1% Gerdau América Latina Participações S.A. Corporación Sidenor, S.A. 40% 83,3% Siderúrgica Tultitlán, S.A. de CV 100% Siderúrgica Zuliana, C. A. 100% Indústrias Nacionales C. por A. 49%

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internacionais, o que aumenta a transparência e a confiabilidade dos dados financeiros divulgados.

• No dia 20 de abril de 2007, a Gerdau obteve a certificação exigida pela seção 404 da lei norte-americana Sarbanes-Oxley (SOX) sobre a estrutura de controles internos dos processos relevantes que impactam nas demonstrações financeiras da Companhia, referentes ao exercício de 2006. A conclusão dos trabalhos e a certificação obtida ratificam o compromisso da Gerdau com altos padrões éticos e práticas de boa governança corporativa e a permanente preocupação da Empresa em assegurar elevado padrão de controle de seus processos, transparência e criação de valor para seus acionistas.

• A Gerdau foi a vencedora do 11º “Prêmio Anefac-Fipecafi-Serasa - Troféu Transparência”, referente às suas demonstrações contábeis de 2006. Foi a 8ª vez consecutiva que a Gerdau foi classificada entre as dez empresas que apresentaram as melhores demonstrações financeiras e a primeira vez que recebeu o prêmio principal. Concorrem empresas sediadas em todo o território nacional, selecionadas entre as 500 maiores e melhores empresas privadas nas áreas de comércio, indústria e serviços, exceto serviços financeiros, além das 50 maiores estatais.

• Para manter os analistas e investidores informados sobre o desempenho dos seus negócios, a Organização possui canais de comunicação permanentes e realiza visitas, participa de conferências e faz apresentações em diversos mercados financeiros no mundo. Também tem um website com informações específicas para os acionistas individuais e para os gestores de clubes, fundos e carteiras de investimentos. Os interessados podem obter informações e esclarecimentos sobre o negócio e o desempenho da Empresa por telefone (+55 51 3323.2703) e por e-mail (inform@gerdau.com.br) junto à equipe da Área de Relações com Investidores.

• Com vistas a manter os analistas e investidores atualizados sobre os negócios da Empresa, são realizadas teleconferências trimestralmente, em português e em inglês, por ocasião da divulgação dos resultados. Nestes eventos, os resultados alcançados são apresentados e comentados, seguindo-se uma sessão de perguntas e respostas. Tais eventos contaram com mais de 1.150 participantes via telefone e Internet.

• No ano de 2007, a Gerdau promoveu diversas reuniões com Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais (APIMEC): no mês de maio, em São Paulo, e em novembro, em Porto Alegre e novamente em São Paulo. Os eventos contaram com mais de 480 participantes. Além desses eventos, foram realizadas, ainda, mais de 120 reuniões individuais no Brasil, incluindo visitas a plantas industriais da Gerdau e apresentações para investidores e analistas de mercado. No exterior, foram realizadas 230 visitas e apresentações.

• Em 23 de janeiro de 2007, a Fitch Ratings elevou a classificação de risco (rating) da Gerdau para Grau de Investimento (Investment Grade) para crédito corporativo de longo prazo em moeda local e estrangeira. Em 04 de junho, foi a vez da Standard & Poor’s atribuir a mesma nota para a Empresa. Esta classificação de risco certamente

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contribuirá para que a Gerdau consiga captar recursos a um custo mais baixo como também para a sua imagem no mercado de capitais.

• A usina Gerdau Riograndense, localizada em Sapucaia do Sul-RS, foi uma das vencedoras do Prêmio Nacional da Qualidade, o maior reconhecimento à excelência na gestão das organizações brasileiras. Foi a primeira vez que a unidade participou da avaliação que examinou seu desempenho nos critérios do PNQ: liderança, estratégias e planos, clientes, sociedade, informações e conhecimento, pessoas, processos e resultados.

•Em janeiro de 2007 foi realizada a quinta sucessão ao longo dos 107 anos de história da Gerdau. Foi um processo estruturado, que contou com o envolvimento de consultorias externas e de equipes internas, e assegurou tranqüilidade e segurança aos negócios e aos mercados. Naquele momento, Jorge Gerdau Johannpeter, Frederico Gerdau Johannpeter e Carlos J. Petry, que acumulavam os cargos de presidente-executivo e vice-presidentes executivos seniores e de membros do Conselho de Administração, passaram a atuar exclusivamente como conselheiros. André Gerdau Johannpeter tornou-se diretor-presidente (CEO) e Claudio Gerdau Johannpeter, diretor-geral de Operações (COO).

• Dando continuidade ao processo de sucessão, no início de 2008, André Gerdau Johannpeter, diretor-presidente (CEO), assumiu também posição no Conselho de Administração, em substituição a Carlos J. Petry, que se aposentou. Além disso, o Conselho irá propor aos acionistas, na assembléia a se realizar em abril de 2008, que Claudio Gerdau Johannpeter, diretor-geral de operações (COO), passe também a compor este órgão.

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL

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01.01 - IDENTIFICAÇÃO

Legislação Societária

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ÍNDICE

GRUPO QUADRO DESCRIÇÃO