NOTAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 31 DE DEZEMBRO DE 2015 1. POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS
INVESTIMENTOS DETIDOS ATÉ À MATURIDADE
2015 INFERIOR
A 3 MESES ENTRE 3 MESES E 1 ANO E 5 ANOSENTRE 1 A 5 ANOSSUPERIOR TOTAL
Obrigações de outros emissores - 31 520 961 878 3 078 996 476
Papel comercial - - - - -- 31 520 961 878 3 078 996 476 INVESTIMENTOS DETIDOS ATÉ À MATURIDADE 2014 INFERIOR A 3 MESES ENTRE 3 MESES E 1 ANO ENTRE 1 E 5 ANOS SUPERIOR A 5 ANOS TOTAL
Obrigações de outros emissores - - 974 350 6 527 980 877
Papel comercial - 12 913 - - 12 913
22. INVESTIMENTOS EM SUBSIDIÁRIAS E ASSOCIADAS
Os investimentos em subsidiárias e associadas, em 31 de dezembro de 2015 e 2014, são analisados como segue:
(milhares de euros) 2015 CAPITAL SOCIAL PERCENTAGEM DE PARTICIPAÇÃO VALOR
BALANÇO ATIVO PASSIVO
CAPITAIS PRÓPRIOS
RESULTADO LÍQUIDO SUBSIDIÁRIAS*
Caixa Económica Montepio Geral
(Contas consolidadas) c) 1 500 000 100,00% 1 705 027 21 824 857 20 392 728 1 432 129 (59 461) MG Gestão de Ativos Finanças
SGFIM, S. A. a) 1 200 99,86% 1 331 4 827 707 4 120 1 446
Bolsismo – Gestão de Activos, S. A. a) 16 500 91,63% 50 119 93 597 52 584 41 013 510
Residências Montepio, Serviços
de Saúde, S. A. d) 3 000 50,99% 2 295 6 237 4 116 2 121 188
Leacock (Seguros), Lda 300 81,00% 242 2 228 23 2 205 (155)
Finibanco Vida – Companhia
de Seguros, S. A. 7 500 100,00% 17 664 67 767 54 021 13 746 1 246
Montepio Imóveis – Sociedade
de Serviços Auxiliares, S. A. 250 100,00% 1 505 10 665 13 970 (3 305) 275
Lestinvest, SGPS, S. A. 20 000 100,00% 13 195 4 637 38 757 (34 120) (24 877)
Montepio Seguros, SGPS, S. A.
Consolidado b) 137 750 86,28% 254 350 1 034 733 923 311 111 422 (22 321)
Montepio Gestão de Ativos
Imobiliários, ACE 2 450 65,00% 1 592 3 762 1 312 2 450 -ASSOCIADAS* Silvip, S. A. 750 26,40% 308 2 430 601 1 829 329 Germont – Empreendimentos Imobiliários, S. A. 5 000 34,00% 1 700 19 864 16 895 2 969 (556) Sagies, S. A. 500 27,00% 97 1 463 612 851 25
NEBRA, Energias Renovables, SL 10 35,50% 611
NovaCâmbios, S. A. 1 750 30,00% 527 15 918 8 579 7 339 4 242
Bem Comum – Sociedade Capital
Risco, S. A. 250 32,00% 80 286 10 276 (2)
2 050 643
IMPARIDADE
Caixa Económica Montepio Geral (350 000)
Montepio Seguros, SGPS S. A. (63 176)
Montepio Imóveis – Sociedade
de Serviços Auxiliares, S. A. (1 505)
Lestinvest, SGPS, S. A. (13 195)
Germont – Empreendimentos
Imobiliários, S. A. (1 048)
NEBRA, Energias Renovables, SL (611)
(429 535) 1 621 108
(*) A informação financeira refere-se às últimas demonstrações financeiras disponíveis. No caso particular da CEMG, a informação refere-se a 30 de setembro de 2015, última informação publicada e referente à Montepio Seguros, S. A. Refere-se a contas provisórias com referência a 31 de dezembro de 2015.
a) O custo de aquisição desta participação inclui o montante de Euros 35 000 000 referente a prestações acessórias de capital. b) O custo de aquisição desta participação inclui o montante de Euros 135 500 001 referente a prestações acessórias de capital.
Todas as subsidiárias e associadas acima identificadas são sediadas em Portugal, com exceção da Nebra, Energias Renovables, SL.
No seguimento da deliberação de 18 de junho de 2015 em Conselho Geral foi aprovada a subscrição pelo MGAM de unidades de participação no Fundo de Participação da Caixa Económica – Montepio Geral no montante de Euros 200 000 000 com o valor nominal de Euros 1. Adicionalmente, durante o exercício o MGAM adquiriu unidades de participação adicionais no montante de Euros 5 027 000.
Em 11 de setembro de 2015, o MGAM concedeu prestações suplementares de capital de natureza pecuniária à Montepio Seguros, SGPS, S. A. no montante de Euros 55 000 000.
Adicionalmente em 30 de dezembro de 2015, o MGAM adquiriu à Caixa Económica – Montepio Geral 33,65% da participação na Montepio Seguros, SGPS, S. A. pelo preço de Euros 65 100 000, que inclui Euros 18 750 000 de prestações acessórias anteriormente efetuadas pela Caixa Económica – Montepio Geral a esta entidade. Esta transação foi efetuada ao valor contabilístico, tal como permitido pelas IFRS.
(milhares de euros) 2014
CAPITAL
SOCIAL DE PARTICIPAÇÃOPERCENTAGEM BALANÇOVALOR ATIVO PASSIVO PRÓPRIOSCAPITAIS RESULTADOLÍQUIDO SUBSIDIÁRIAS*
Caixa Económica Montepio Geral
(Contas consolidadas) c) 1 700 000 100,00% 1 500 000 22 214 846 20 472 975 1 741 871 22 650 MG Gestão de Activos Financeiros
– S.G.F.I.M., S. A. 1 200 99,86% 1 331 4 198 476 3 722 1 164
MG Investimento Imbiliário, S. A. 50 100,00% 50 10 1 9 (2)
Bolsimo – Gestão de Activos, S. A. a) 16 500 91,63% 50 119 91 233 50 731 40 503 (9 491)
Residências Montepio, Serviços
de Saúde, S. A. d) 3000 50,99% 2 295 6 928 4 995 1 934 265
Leacock (Seguros), Lda 300 81,00% 242 2 375 14 2 361 (41)
Finibanco Vida – Companhia
de Seguros, S. A. 7500 100,00% 17 665 72 162 58 725 13 438 1 102
Montepio Imóveis – Sociedade
de Serviços Auxiliares, S. A. 250 100,00% 1 505 10 111 13 691 (3 580) (3 068)
Lestinvest, SGPS, S. A. 20 000 100,00% 13 195 40 675 53 962 (13 287) (13 167)
Montepio Seguros, SGPS, S. A.
Consolidado b) 137 750 52,63% 134 250 1 057 617 973 573 84 045 4 584
Montepio Gestão de Ativos
Imobiliários, ACE 2 450 65,00% 1 592 3 778 1 328 2 450
Em 31 de dezembro de 2014, relativamente às sociedades Nebra, Energias Renovables, SL e Nebra Renovables, SL, existem garantias bancárias que ascendem ao montante de Euros 1 000 000 a favor da Direcção Geral da Política Energética e Minas de Espanha.
Em 2014, foi constituído o Montepio Gestão de Activos Imobiliários, ACE, passando o MGAM a deter 65% deste agrupamento complementar de empresas.
Durante o exercício de 2014, foram concedidas prestações acessórias de capital no montante de Euros 18 000 000 e Euros 765 000 às sociedades Montepio Seguros, SGPS, S. A. e Residências Montepio, Serviços de Saúde, S. A., respetivamente.
O MGAM procedeu à análise da imparidade relativamente aos investimentos em subsidiárias e associadas. A análise da imparidade foi efetuada considerando o valor recuperável dos negócios controlados por cada uma destas entidades.
O valor recuperável, de acordo com a política contabilística descrita, foi determinado pelo maior entre o justo valor líquido de custos de venda e o valor em uso.
(milhares de euros) 2014
CAPITAL
SOCIAL DE PARTICIPAÇÃOPERCENTAGEM BALANÇOVALOR ATIVO PASSIVO PRÓPRIOSCAPITAIS RESULTADOLÍQUIDO ASSOCIADAS*
Silvip, S. A. 750 26,40% 308 2 586 510 2 076 105
Germont – Empreendimentos
Imobiliários, S. A. 5 000 34,00% 1 700 21 333 21 307 26 (2 960)
Sagies, S. A. 500 27,00% 97 1 552 715 837 103
NEBRA, Energias Renovables, SL 10 35,50% 611 n.d. n.d. n.d. n.d.
NovaCâmbios, S. A. 1 750 30,00% 527 80 060 4 283 3 777 313
Bem Comum – Sociedade Capital
Risco, S. A. 250 32,00% 80 320 9 310 25
1 725 567
IMPARIDADE
Montepio Imóveis – Sociedade
de Serviços Auxiliares, S. A. (1 505)
Lestinvest, SGPS, S. A. (13 195)
Bolsimo – Gestão de Ativos, S. A. (3 488)
Germont – Empreendimentos
Imobiliários, S. A. (1 172)
NEBRA, Energias Renovables, SL (611)
(19 971) 1 705 596
(*) A informação financeira refere-se às últimas demonstrações financeiras disponíveis. No caso particular da CEMG, a informação refere-se a 30 de setembro de 2015, última informação publicada.
a) O custo de aquisição desta participação inclui o montante de Euros 35 000 000 referente a prestações acessórias de capital. b) O custo de aquisição desta participação inclui o montante de Euros 61 750 000 referente a prestações acessórias de capital. c) A percentagem de participação na CEMG corresponde aos direitos de voto. O interesse económico na CEMG é de 88,24%. d) O custo de aquisição desta participação inclui o montante de Euros 765 000 referente a prestações acessórias de capital.
Com base nos resultados das análises efetuadas, o MGAM reconheceu imparidade, líquida de reversões, no exercício de 2015 no montante de Euros 409 565 000, assim distribuídos: constituição de Euros 350 000 000 referentes à Caixa Económica – Montepio Geral e Euros 63 176 000 relativos ao Montepio Seguros SGPS, S. A. e reversão de imparidade de Euros 3 488 000 para a Bolsimo Gestão de Ativos S. A. e de Euros 123 000 para Germont Empreendimentos Imobiliários S. A. Esta situação resulta das condições adversas de mercado e da conjuntura macroeconómica subjacentes à atividade desenvolvida pelas suas subsidiárias e associadas.
O valor em uso foi determinado tendo por base: (i) o plano de negócios aprovado pela gestão de cada entidade para o período de 2016 a 2020; e (ii) os seguintes pressupostos consoante a natureza das atividades das entidades: (i) taxa de desconto para a atividade bancária e seguradora 10,5% e 10,3% respetivamente; (ii) níveis de solvência exigidos para a atividade bancária de 10,5% e para a atividade seguradora de 100%; e, (iii) crescimento na perpetuidade de 0,9% e 2,00% para as atividades bancária e seguradora, respetivamente.
A análise de sensibilidade aos pressupostos utilizados nas duas subsidiárias mais relevantes na determinação dos valores de imparidade é analisada como segue:
A verificação dos pressupostos utilizados e evolução das condições macro-económicas e do mercado poderão traduzir-se na alteração destes mesmos pressupostos e, consequentemente, no valor recuperável determinado das subsidiárias.
As demonstrações financeiras foram preparadas no pressuposto da continuidade das respetivas operações, as quais dependem da evolução futura dos pressupostos subjacentes ao valor recuperável das suas participações financeiras bem como ao sucesso das iniciativas que vierem a ser tomadas pelo Conselho de Administração com vista ao reforço da situação líquida.
Em 31 de dezembro de 2015, encontra-se em curso o processo de alienação da Finibanco Vida – Companhia de Seguros, S. A.
No que respeita às sociedades Lestinvest, SGPS, S. A. e Montepio Imóveis – Sociedade de Serviços Auxiliares, S. A., tendo em conta que os capitais próprios das sociedades são negativos, o MGAM reconheceu a totalidade da imparidade no investimento. No entanto, tendo em consideração que detém a totalidade do capital destas sociedades, constituiu uma provisão para o diferencial de passivos não cobertos pelos ativos destas sociedades (ver nota 28).
(milhares de euros)
TAXA DE
CRESCIMENTO
(g)