H ISTÓRICO DO GRUPO SRM

A história do grupo SRM inicia-se com a migração do patriarca da família Mansur para o Brasil, em 1910. Após alguns anos trabalhando como vendedor ambulante, o patriarca estabelece a sua primeira loja, em conjunto com seus cinco filhos na cidade de São Paulo. Em 1984, um dos filhos do patriarca assume a administração dos negócios da família e dá continuidade aos projetos de forma independente, gerindo seu próprio comércio atacadista (Comércio de Tecidos R. Mansur Ltda.). Já em 1986, Salim Mansur, com quinze anos, entra no negócio, auxiliando seu pai e, em 1988, seu irmão Marcos Mansur, também com quinze anos, se une aos negócios. A partir daí, deu-se início a uma expansão de filiais pelas regiões sul, sudeste e centro-oeste do país. Em 1994, o grupo já possuía catorze lojas no país e uma unidade fabril no interior do estado São Paulo, na cidade de Americana.

Ao longo do tempo, o negócio de compra e venda de produtos têxteis passou a se assentar cada vez mais na gestão de capital de giro. Os negócios eram centrados no financiamento a clientes, uma vez que se comprava em grandes quantidades e se vendia em pequenas partes, para diversos clientes, quase sempre a prazo. Com isso, o grupo desenvolveu o conhecimento de concessão e gestão de crédito, assim como o de cobrança. Os próprios fornecedores procuravam a família Mansur para antecipar seus recebíveis, pois o atacado por eles desenvolvido era bastante capitalizado.

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Em 1998, com o mercado aberto e a competitividade externa, se fez necessária uma mudança de foco nos negócios. Foi quando as atividades de concessão direta de crédito se iniciam com a fundação da R. Mansur Factoring.

A expertise adquirida com a concessão de crédito a fornecedores e clientes, conhecimento da indústria e comércio brasileiros, além da estrutura estabelecida de análise de crédito e processo de cobrança necessário para a concessão de crédito ao setor têxtil, permitiram uma rápida e sustentada evolução da factoring, que após pouco tempo mostrou-se mais rentável e com maior potencial de crescimento do que os investimentos no setor têxtil e de importações. Em 1999, iniciou-se o processo de encerramento das atividades de comércio e indústria do grupo SRM e o desenvolvimento intensivo das atividades no setor financeiro.

Com o objetivo de proporcionar maior transparência às suas atividades e facilitar a captação de recursos, em 2005, o grupo SRM constituiu o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus I, o primeiro fundo de investimento em direitos creditórios dedicado à atividade de factoring no Brasil. Além disso, nessa mesma época, foi criada a SRM Administração de Recursos e Finanças, gestora do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus I, controlada pelos irmãos Salim Mansur e Marcos Mansur.

Cabe destacar que a primeira oferta de Quotas emitida pelo Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus I captou apenas R$7.000.000,00 (sete milhões de reais), com uma base de duzentos investidores e uma exposição por cliente de cerca de R$400.000,00 (quatrocentos mil reais).

A R. Mansur Factoring continuou suas atividades e tornou-se uma pequena cedente de recebíveis ao Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus I, sendo extinta em 2006. A partir daí, a Gestora começou a expandir seus negócios e filiais por diversos estados do país. Atualmente, a Gestora conta com sua sede em São Paulo e mais doze filiais abertas nos seguintes períodos: Ano 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Abertura de Filiais São Paulo (matriz) - Caxias do Sul, Londrina*, Porto Alegre e Curitiba Ribeirão Preto - Campinas, Criciúma, Maringá*, Rio de Janeiro, São José do Rio Preto e Venâncio Ayres* São Bernardo do Campo e Florianópolis Curitiba II e Belo Horizonte Guarulhos Nº de Funcionáros 20 30 48 58 66 90 112 112 126

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O bom desempenho do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus I permitiu que, em maio de 2007, fosse constituído o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus II e, em 2008, o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus III. Com o final da crise mundial de 2008, constituiu-se o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Bandeirante (voltado especificamente aos fornecedores da EMBRAER). Também foi lançado, em meados de 2010, o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus Master (com foco exclusivo em operações de cédula de crédito bancário).

Vale ressaltar que os Fundos de Investimento em Direitos Creditórios geridos pela Gestora que possuem características multi-cedentes e multi-sacados são, exclusivamente, o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus I e o Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus III. Este último foi estruturado para um único investidor, durante a crise de 2008.

Ainda em 2010, duas novas emissões do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus I foram realizadas, com a captação total de R$160.000.000,00 (cento e sessenta milhões de reais).

Cabe destacar que a família Mansur atua de forma independente, não possuindo nenhum parentesco ou vínculo familiar ou de negócios com qualquer outro grupo de mesmo sobrenome.

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Evolução dos Ativos sob Gestão

A Nova SRM Administração de Recursos e Finanças iniciou suas atividades atuando na gestão do Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus I, administrando um patrimônio inicial de R$ 7.000.000,00 (sete milhões de reais). Atualmente, a Gestora possui R$ 646.449.000,00 (seiscentos e quarenta e seis milhões, quatrocentos e quarenta e nove mil reais) em ativos sob sua gestão, dos quais:

a) R$ 305.008.000,00 (trezentos e cinco milhões e oito mil reais) referem-se ao Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus I, iniciado em agosto de 2005;

b) R$ 59.939.000,00 (cinquenta e nove milhões, novecentos e trinta e nove mil reais) referem-se ao Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus III, iniciado em abril de 2008;

c) R$ 181.356.000,00 (cento e oitenta e um milhões de reais, trezentos e cinquenta e seis mil reais) referem-se ao Fundo de Investimento em Quotas de Fundo de Investimento em Direitos Creditórios SRM, iniciado em abril de 2009;

d) R$ 8.355.000,00 (oito milhões, trezentos e cinquenta e cinco mil reais) referem-se ao Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Bandeirante, iniciado em maio de 2010;

e) R$ 58.181.000,00 (cinquenta e oito milhões, cento e oitenta e um mil reais) referem- se ao Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus Master, iniciado em junho de 2010;

f) R$ 24.445.000,00 (vinte e quatro milhões, quatrocentos e quarenta e cinco mil reais) referem-se ao Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus D 30, iniciado em julho de 2008; e

g) R$ 9.165.000,00 (nove milhões, cento e sessenta e cinco mil reais) referem-se ao Fundo de Investimento em Direitos Creditórios Exodus Institucional, iniciado em setembro de 2011.

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Gráfico de Evolução do Patrimônio Líquido sob gestão (em milhões de R$)

Segue abaixo organograma com a porcentagem de Quotas subordinadas dos fundos geridos pela Gestora: 7 24 30 75 166 465 654 512 488 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 jul-13