Os Emprestadores

 Os emprestadores formais ou institucionais, como os bancos governamentais, bancos comerciais, agências de crédito e bancos especiais de desenvolvimento, e os;

 Emprestadores informais, formado por agiotas informais, amigos, parentes e cooperativas, por vezes legalmente pouco estruturadas.

3.2.1.1 Emprestadores Formais

No caso dos emprestadores formais (bancos), o grande desafio que enfrentam consiste na assimetria de informações que Ribeiro e Carvalho (2006) considera como o principal motivo para o desencadeamento do racionamento do pequeno crédito, a ponto de dedicarem um capítulo inteiro sobre a problemática à sua obra Do Microcrédito a Microfinanças. Informações assimétricas determinam o que se costuma chamar de imperfeições do mercado do pequeno crédito, tanto quanto a seleção adversa de possíveis assistidos, quanto ao risco moral. Ray considera como um principal problema para os bancos a falta de conhecimento, ainda que parcial, das pessoas e suas atividades, especialmente quanto menor (quanto ao porte econômico, principalmente) elas forem.

Nos países em desenvolvimento, a agricultura, mormente de subsistência, é quase sempre marcante e Ray utiliza em suas análises experiências de países da Ásia para se aprofundar no estudo do comportamento dos credores formais perante o mercado do pequeno crédito, assim como a questão da seleção adversa e do risco moral. Na Tailândia ocorreu que o governo constituiu um banco específico para atender o setor em 1966 – Bank for Agriculture and Agricultural Cooperatives – BAAC, a fim de acompanhar uma tendência em determinar importância ao segmento em duas frentes, como o subsídio dos juros e melhoria da produtividade. Acontece que mesmo passando por mudanças de governos, com a volta da democracia em 1975, e intensos incrementos de recursos para o setor, inclusive com a participação, em parceria dos bancos comerciais privados, os resultados não foram tão bons, pois foram constatados:

 Fragilidades de monitoramento pelo governo;

 Pouco alcance massificado dos empréstimos, destacadamente dos bancos comerciais privados (priorizaram tomadores mais qualificados, detentores de bens e renda);

 Praticamente a metade foi representado por créditos para microagricultores informais;

 Também ficou evidente que o informal era representado por pessoas muito pobres;

 42% declararam nunca ter tido experiências com crédito ou outras formas de crédito;

 Aqueles que já tiveram alguma experiência (42%) se declararam muito pobres.

Ficou claro para Ray que faltou aos bancos conhecimento íntimo do público- alvo. Sem habilidade para acompanhar os microcréditos prospectados, os bancos tailandeses tiveram que exigir garantias reais ou, caso contrário, excluiriam do processo os informais muito pobres. Estabelecia-se, assim, uma segmentação já durante a seleção. Outro dado interessante é que uma pesquisa nacional obteve a leitura de que 70% dos beneficiados só tinham experiência com crédito por três anos. Ray esclarece que o tempo médio para se construir credibilidade, para esses casos, é de sete anos, tempo adequado para o aprofundamento do conhecimento dos microagricultores, especialmente mais pobres. E é desta “vantagem competitiva”, vamos assim colocar, que goza o emprestador informal, tendo em vista seu intenso relacionamento com seus clientes por muito tempo, conhecendo sua

performance de colheita, capacidade operacional e outras habilidades e

informações. Esses emprestadores informais (agiotas) costumavam formar grupos de beneficiados que atualmente são mais conhecidos como grupos solidários de beneficiados.

Em 1975, ratificava-se o que já parecia certo, quando os bancos escalonaram 90% de suas carteiras de clientes informais, sendo que pelo menos metade era considerada saudável. Tal experimentação não inibiu o continuado crescimento dos negócios com o setor informal, pressionado pela rápida realização de colheitas, determinando forte demanda por capital de giro, apesar de o volume maior continuar sendo direcionado para o agricultor formal. Ray, no entanto, faz uma observação interessante sobre o emprestador formal sobre a questão das limitações impostas a demanda informal: o engessamento a partir de uma política de microcrédito formatada para um público tão flexível do segmento informal. E cita um levantamento feito na província de Ratchasima Nakhon, em que o emprestador informal concebia duas vezes mais crédito que o emprestador formal, em que se

percebia que não era uma questão de escolha, mas uma questão de necessidade. Apesar dos juros elevados cobrados (cerca de 13% a mais que para formais), questões como as imperfeições do mercado, assimetria das informações e a falta de garantias não atendiam à política engessada de crédito imposta pelo emprestador formal.

3.2.1.2 Emprestadores Informais

Ray faz uma analogia interessante para explicar melhor a importância do acesso a informações no processo de avaliação de créditos. Se um grande fazendeiro empresta para um pequeno fazendeiro vizinho, o interesse intrínseco está na garantia da pequena fazenda ao lado, pois questões como a informação do quanto ele é trabalhador e homem de bem não mais estão em jogo. Mas, e um grande banco, como faria se não é seu negócio possuir terras? Distante da possibilidade de está próximo de cada um dos pequenos fazendeiros, os bancos desprezam esses potenciais clientes que são alvos preponderantes do emprestador informal, especialista em apurar informações pontuais dos seus pequenos clientes e entendedor da importância de considerar o trabalho dedicado do credor como garantia do empréstimo.

Lembra o caso da Índia em 1951, quando os emprestadores informais dominavam o crédito para as pequenas famílias rurais. Os empréstimos para o mesmo público pelos bancos e cooperativas oficiais eram de apenas 7,2% dos créditos totais. Em 1981 saltou para 61,2%, apesar dos emprestadores informais representarem um grande percentual de 24,3% do total.

Utilizando-se da figura dos agentes do mercado de arroz nas Filipinas, Ray faz uma explicação de como o acesso a informações proporciona uma vantagem competitiva imensa no mercado do crédito. Como aqueles agentes conheciam profundamente os produtores de arroz, eles emprestavam recursos para as suas produções e ainda ganhavam na comercialização dos mesmos. Eram ganhos expressivos. E mais: ficava caracterizada também a interação entre os emprestadores formais com os informais. Uma pesquisa conduzida em 1998 pelo The Philippine Institute for Development Studies and Agricultural Credit Policy Council revelou que os emprestadores formais comerciais (bancos comerciais) e de

desenvolvimento emprestavam 33% do total de seus créditos para emprestadores informais, enquanto os bancos rurais emprestavam 17%.

Essa interação entre emprestadores formais e informais, observada por Ray, facilita o entendimento da construção do atual mercado de microcrédito e as relações entre os grandes bancos, que oferecem suporte financeiro, e as microfinanceiras, cuja justificação para tal construção, está amparada essencialmente nas vantajosas condições de aproximação e, portanto, de domínio de informações mais pontuais do públlico final pelas microfinanceiras. Ainda que naquele momento analisado por Ray ocorresse um interesse muito maior por ganhos financeiros e a personalidade jurídica que não os bancos (emprestadores formais) não objetivavam propósitos de resultados de impacto social.