5IFGJSFTFBTPOWBSJFTBDDPSEJOHUPUIFPOTFUPGUIFSBJOZTFBTPO*OUIFOPSUI PG "SHFOUJOB $IJMF BOE $PMPNCJB BOE JO #PMJWJB #SB[JM &DVBEPS BOE 1FSV GJSFT PDDVS NBJOMZ JO BVUVNO BOE XJOUFS BTTPDJBUFE XJUI UIF ESZ TFBTPOT *O UIF UFSSJUPSJFTXIFSFUIFESZTFBTPOPDDVSTJOMBUFTQSJOHBOEFBSMZTVNNFSXJMEGJSFT PDDVS NBJOMZ GSPN +BOVBSZ UP .BZ BT XFMM BT JO /PWFNCFS BOE %FDFNCFS UIF TPVUI PG "SHFOUJOB $IJMF BOE $PMPNCJB BOE JO 6SVHVBZ BOE UIF #PMJWBSJBO 3FQVCMJDPG7FOF[VFMB
$"64&4
&JHIUZGJWF QFSDFOU PG UIF WFHFUBUJPO GJSFT JO UIF SFHJPO BSF DBVTFE CZ IVNBO BDUJWJUJFT .PTU SFTVMU GSPN GJSFT UIBU FTDBQF GSPN QBTUVSF BOE BHSJDVMUVSBM MBOE NBJOUFOBODFBDUJWJUJFTBTBSFTVMUPGGPSFTUDMFBSBODFMPHHJOHBOEIVOUJOHDPPLJOH SVCCJTIPSXBTUFCVSOJOHBDUJWJUJFTBTXFMMBTBSTPOBOEBDDJEFOUT
/FQTUBE .PSFJSB BOE "MFODBS TUBUFE UIBU UIF DPNCJOBUJPO PG TMBTI BOECVSO DVMUJWBUJPO XJUI ESPVHIU JT DBVTJOH BO JODSFBTF JO NPJTU USPQJDBM GPSFTU GMBNNBCJMJUZ"SFBTGBSNFECZTMBTIBOECVSONFUIPETBSFOPUDPNNPOMZJODMVEFE JOUIFOBUJPOBMTUBUJTUJDTGPSGJSFTCVUUIJTUZQFPGDPMUJWBUJPODPVMECFUIFDBVTFPG QFSDFOUPGUIFSFDFOUJODSFBTFJOUIFBSFBCVSOFEJO"NB[POCBTJODPVOUSJFT
"HSBSJBOQPMJDJFTUPQSPNPUFFYQBOTJPOPGUIFBHSJDVMUVSFBOEMJWFTUPDLTFDUPST MBDLBEFRVBUFQMBOOJOHBOEDPOUSPMNFDIBOJTNT5IFZBSFUIVTDBVTJOHMBSHFTDBMF USBOTGPSNBUJPO PG NPJTU USPQJDBM GPSFTUT UP SBOHFMBOE BOE UP BHSJDVMUVSF GPS TPZB FTQFDJBMMZJO#SB[JM#PMJWJB$PMPNCJB&DVBEPS1BSBHVBZ1FSVBOEUIF#PMJWBSJBO 3FQVCMJDPG7FOF[VFMB
1PMJDJFT GBWPVSJOH UIF DPOTUSVDUJPO PG PJM BOE HBT QJQFMJOFT BOE IJHIXBZT JO
#SB[JM$PMPNCJB&DVBEPS1FSVBOEUIF#PMJWBSJBO3FQVCMJDPG7FOF[VFMBBSFBMTP
5"#-&
"OOVBMOVNCFSPGGJSFTBOEBSFBCVSOFEJO4PVUI"NFSJDBo
:FBS /VNCFS "SFBCVSOFE
IB
4PVUI"NFSJDB
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
MFBEJOHUPWFHFUBUJPOGJSFT5IFTFBDUJWJUJFTBGGFDUFWFOQSPUFDUFEBSFBT"SFQPSUGSPN 6/&1 JOEJDBUFEUIBUBHSPJOEVTUSJBMNJOJOHBOEUSBOTQPSUQPMJDJFTQSFWBJM PWFSGPSFTUQPMJDJFTBOEBSFJOEJSFDUMZQSPNPUJOHGJSFPVUCSFBLT
-JHIUOJOHPSPUIFSOBUVSBMDBVTFTBDDPVOUGPSQFSDFOUPGGJSFT5IFTFPDDVS JODFOUSBMBOETPVUIFSO1BUBHPOJB 3PESÎHVF[UIFDFSSBEPPG#SB[JM .VUDI UIF TBWBOOBI CJPNF PG $PMPNCJB 4JMWB BOE UIF FBTUFSO #PMJWBSJBO 3FQVCMJDPG7FOF[VFMB)FBWZSBJOTDPNNPOMZBDDPNQBOZUSPQJDBMUIVOEFSTUPSNT BOEVTVBMMZQSFDMVEFUIFJHOJUJPOPGGJSFTCZMJHIUOJOH6OLOPXODBVTFTBDDPVOUPO BWFSBHFGPSQFSDFOUPGUIFUPUBMOVNCFSPGGJSFT
&''&$54
%VSJOH UIF T JODSFBTJOH OVNCFST PG GJSFT XFSF SFQPSUFE JO NPTU DPVOUSJFT 5IFZIBWFDBVTFETFSJPVTFOWJSPONFOUBMEBNBHFLJMMFEBOEJOKVSFEQFPQMFCVSOFE IVOESFETPGIPNFTBOEEFTUSPZFETFWFSBMWJMMBHFTBOEUPXOT
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
5IF HSFBUFTU JNQBDU PG WFHFUBUJPO GJSFT JO UIF SFHJPO NBZ CF PO NPJTU USPQJDBM GPSFTUT XIFSF XJEFTQSFBE GJSFT IBWF IBE HSBWF DPOTFRVFODFT 5IF TJUVBUJPO IBT CFDPNF BDVUF JO #SB[JM #PMJWJB $PMPNCJB &DVBEPS 1BSBHVBZ 1FSV BOE UIF
#PMJWBSJBO 3FQVCMJD PG 7FOF[VFMB *O 'SFODI (VJBOB (VZBOB BOE 4VSJOBNF UIF DIBOHFT BSF MFTT WJTJCMF 5IF FGGFDU PG GJSFT PO UFNQFSBUF GPSFTUT BOE TBWBOOBI BSF TFSJPVT CVU UIFTF FDPTZTUFNT BSF GJSFBEBQUFE UP EJGGFSFOU EFHSFFT BOE UIF JOUFSSFMBUJPOTIJQPGGJSFBOEWFHFUBUJPOXJUIJOUIFNJTSFBTPOBCMZXFMMVOEFSTUPPE
3FHBSEJOH HSFFOIPVTF HBT FNJTTJPOT #BSCPTB BOE 'FBSOTJEF FTUJNBUFE UIBUBCPVUmUPOOFTPGDBSCPOXFSFSFMFBTFEBT$0GPSFBDIIFDUBSFCVSOFE JO#SB[JM5IVTBCPVUNJMMJPOBOEUPOOFTPG$0XFSFSFMFBTFEJO BOE SFTQFDUJWFMZ 'PS #PMJWJB .BSUÎOF[ BOE $PSEFSP JOEJDBUFE UIBU NJMMJPO UPOOFT PG $0 XFSF SFMFBTFE GSPN TBWBOOBI GPSFTU GJSFT GPMMPXFE CZ HSBTTMBOE GJSFT *O $PMPNCJB TBWBOOBI GJSFT XFSF BMTP SFDPHOJ[FE BT B NBKPS DPOUSJCVUPSUPUIFSFMFBTFPGHSFFOIPVTFHBTFT 4JMWB
"OBEEJUJPOBMOFHBUJWFFOWJSPONFOUBMJNQBDUPGXJMEGJSFTJTTPJMFSPTJPOXIJDI IBTPDDVSSFEJOUIF"OEFBONPVOUBJOTJOUSPQJDBMBOEUFNQFSBUFGPSFTUTBOEPOUIF DPBTU&SPTJPOQSPDFTTFTDBVTFEGMPPETBOEMBOETMJEFTJO#PMJWJB#SB[JM$PMPNCJB
$IJMF&DVBEPS1FSVBOEUIF#PMJWBSJBO3FQVCMJDPG7FOF[VFMB 6/&1 'JSFT IBWF B SBOHF PG FDPOPNJD BOE FOWJSPONFOUBM DPTUT GSPN NFEJDBM DPTUT UJNCFSMPTTFTBOEEBNBHFDBVTFECZGMPPETMBOETMJEFTPSFSPTJPOUPBJSQPSUDMPTVSFT EVF UP BUNPTQIFSJD IB[F )PXFWFS UIF SFBM DPTUT PG XJMEGJSFT JO UIF SFHJPO BSF VOLOPXONBJOMZEVFUPBMBDLPGEBUB
13&7&/5*0/
&YUFOTJPO BOE USBJOJOH BDUJWJUJFT BU UIF NVOJDJQBM MFWFM BSF UIF NBJO QSFWFOUJWF BDUJWJUJFT JO TPNF 4PVUI "NFSJDBO DPVOUSJFT 1VCMJD BOE QSJWBUF DBNQBJHOT XFSF MBVODIFE JO #PMJWJB #SB[JM $IJMF BOE &DVBEPS BGUFS UIF PDDVSSFODF PG NBKPS GJSFT 5IFTF DBNQBJHOT JODMVEFE QVCMJD NFFUJOHT BOE UBSHFUFE TFNJOBST BEESFTTFE UP SBODIFS BTTPDJBUJPOT GBSNFST NVOJDJQBM GPSFTUSZ VOJUT MPDBM TPDJBM HSPVQT JOEJHFOPVTDPNNVOJUJFTBOEUIFHFOFSBMQVCMJD5IFNBTTNFEJBXFSFBMTPVTFEJO UIFTFDBNQBJHOTJODMVEJOHSBEJPUFMFWJTJPOQPTUFSTBOECVMMFUJOT
"TFDPOENBJOUPQJDJOXJMEGJSFFEVDBUJPOJTUSBJOJOHJOQSFTDSJCFECVSOJOHXIJDI IBTCFFOVOEFSUBLFOCZBOVNCFSPGJOTUJUVUJPOTBOEPSHBOJ[BUJPOT GVMMEFUBJMTDBOCF GPVOEJOUIFSFHJPOBMXPSLJOHQBQFS*O#PMJWJBQVCMJDNFFUJOHTBOETFNJOBSTIBWF CFFOPSHBOJ[FETJODF*O#SB[JMUSBJOJOHDPVSTFTXFSFSVOGPSGBSNFSTEFBMJOH XJUIQSFTDSJCFECVSOJOHBOESFHVMBUJPOTSFHBSEJOHUIFVTFPGGJSFJOMBOENBOBHFNFOU
*O &DVBEPS TFWFSBM PSHBOJ[BUJPOT IBWF SVO DPVSTFT GPS GBSNFST TJODF *O
$PMPNCJBXPSLTIPQTPOQSFTDSJCFECVSOJOHXFSFPSHBOJ[FEBOEBOBUJPOBMCPPLMFU XBTQVCMJTIFEPOXJMEGJSFQSFWFOUJPOUISPVHIQSFTDSJCFECVSOJOH*O"SHFOUJOBUIF 4FDSFUBSJBU PG "HSJDVMUVSF -JWFTUPDL 'JTIFSJFT BOE 'PPE JT DPOEVDUJOH QSFTDSJCFE CVSOJOHJOGPSFTUQMBOUBUJPOTUISPVHISFTFBSDIBOEFYUFOTJPOQSPKFDUT
*O#SB[JM$IJMFBOE&DVBEPSUIFJNQPSUBODFPGQSPWJEJOHJOGPSNBUJPOPOGJSFUP QSJNBSZBOETFDPOEBSZTDIPPMTIBTCFFOFNQIBTJ[FECZCPUIUIFSFHJPOBM4FDSFUBSJBU PG&EVDBUJPOBOEUIF.JOJTUSJFTPG&EVDBUJPO/(0TBSFBMTPDBSSZJOHPVUDBQBDJUZ CVJMEJOHBDUJWJUJFTGPSQSJNBSZTDIPPMUFBDIFSTJOSVSBMBSFBT*O"SHFOUJOBBOEUIF
#PMJWBSJBO3FQVCMJDPG7FOF[VFMBUIFTFBDUJWJUJFTJODMVEFQVCMJDNFFUJOHTDPVSTFT BOETFNJOBSTBOEBQSFTDIPPMQSPHSBNNFJTCFJOHBSSBOHFECZUIF64/BUJPOBM'JSF 1SPUFDUJPO "TTPDJBUJPO JO #BIÎB #MBODB "SHFOUJOB )PXFWFS GJSFT BOE QSFTDSJCFE CVSOJOH BSF OPU UBLFO JOUP BDDPVOU JO UIF QSJNBSZ FEVDBUJPO DVSSJDVMB JO #PMJWJB 1BSBHVBZ1FSVPS6SVHVBZ
"UIJHIFSMFWFMTPGFEVDBUJPONPTUVOJWFSTJUJFTJODMVEFGJSFNBOBHFNFOUJOUIF DVSSJDVMVN GPS GPSFTUSZ USBJOJOH FJUIFS BT B NBOEBUPSZ PS WPMVOUBSZ TVCKFDU *U JT TJHOJGJDBOUUIBUVOJWFSTJUJFTJOUIFSFHJPOEPOPUIBWFNBTUFSPSEPDUPSBUFEFHSFFTJO GJSFQSFWFOUJPOPSGJSFGJHIUJOH
&BSMZ XBSOJOH TZTUFNT PG IJHI GJSF SJTL DPOEJUJPOT IBWF CFFO VTFE JO TPNF DPVOUSJFT TJODF UIF T XIJMF PUIFS DPVOUSJFT IBWF KVTU SFDFOUMZ IBE BDDFTT UP UIF UFDIOPMPHZ SFRVJSFE 4BUFMMJUFCBTFE TFOTPST UIBU QSPEVDF NBQT BOE XSJUUFO SFQPSUTPOGJSFEBOHFSSBUJOHBOEGJSFXFBUIFSGPSFDBTUTBUOBUJPOBMBOETUBUFMFWFMTBSF DPNNPOJONBOZDPVOUSJFT
8JMEGJSF EFUFDUJPO BOE NPOJUPSJOH BDUJWJUJFT JO UIF SFHJPO BSF DBSSJFE PVU CZ CPUI USBEJUJPOBM BOE NPEFSO UFDIOPMPHJFT *O $IJMF $PMPNCJB BOE UIF #PMJWBSJBO 3FQVCMJDPG7FOF[VFMBGJSFEFUFDUJPOJTEPOFCZTQPUUJOHUPXFSTBJSDSBGUBOEHSPVOE QBUSPMTXIJDISFRVJSFTVCTUBOUJBMJOGSBTUSVDUVSFBOEDPPSEJOBUJPO*OUIF"NB[POJBO XBUFSTIFEJOQBSUJDVMBSGJSFEFUFDUJPOGSPNQMBOFTJTFYQFOTJWFBOEHJWFOUIBUJUJT MJNJUFECZDMPVETBOETNPLFJTGFBTJCMFPOMZJOTQFDJGJDDJSDVNTUBODFT5IF/BUJPOBM
#SB[JMJBO4QBDF3FTFBSDI*OTUJUVUF */1&QSPWJEFTEBJMZNBQTXJUIGJSFMPDBUJPOT EFUFDUFECZUIFDVSSFOUMZBWBJMBCMFTQBDFJOTUSVNFOUT*UBMTPQSPWJEFTEBJMZNBQTGPS 4PVUI"NFSJDB
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
#PMJWJB1BSBHVBZ1FSVBOEUIF#PMJWBSJBO3FQVCMJDPG7FOF[VFMB XXXDQUFDJOQF CSRVFJNBEBT
3FHBSEJOHGJSFTUBUJTUJDTUIF/BUJWF'PSFTUT3FTPVSDFT%JSFDUJPOJO"SHFOUJOBJT SFTQPOTJCMFGPSOBUJPOBMXJMEGJSFTUBUJTUJDTNBOBHFNFOU*O#SB[JMGFEFSBMDPOTFSWBUJPO VOJUT TVNNBSJ[F UIF TUPSFE JOGPSNBUJPO 5IF $PSQPSBDJÓO /BDJPOBM 'PSFTUBM $0/"'JO$IJMFBOEUIF/BUJPOBM%JSFDUPSBUFPGUIF'JSF4FSWJDFJO6SVHVBZBSF JODIBSHFPGOBUJPOBMXJMEGJSFTUBUJTUJDT*O6SVHVBZUIFEJSFDUPSBUFBMTPDBSSJFTPVU JOWFTUJHBUJPOTJOUPUIFDBVTFTPGXJMEGJSF 5BNCVSJXIJMFJO$IJMFUIFOBUJPOBM QPMJDFJOWFTUJHBUFUIFTF
*OTUJUVUJPOT JO $PMPNCJB "OUJPRVÎB "VUPOPNPVT $PSQPSBUJPO m
$03"/5*026*"&DVBEPS -PKB.VOJDJQBMJUZBOE1FSV 6OJWFSTJEBE/BDJPOBM
"HSBSJB-B.PMJOBJOUFOEUPHBUIFSTUBUJTUJDTBUTUBUFNVOJDJQBMBOEOBUJPOBMMFWFMT CVUUIFZEPOPUIBWFPGGJDJBMSFTQPOTJCJMJUZGPSUIFN 1PMBODPBOE+BWJFS.BOUB BOE-FÓO#PMJWJBBOE1BSBHVBZIBWFOPEBUBCBTFTPGXJMEGJSFTUBUJTUJDTXIJDI NBLFTJUJNQPTTJCMFUPEFUFSNJOFUSFOETJOGJSFTPSBOBMZTFDBVTFT
5IF CVJMEJOH VQ BOE JNQSPWFNFOU PG XJMEGJSF TUBUJTUJDT EBUBCBTFT BSF FTTFOUJBM BDUJWJUJFTJOGJSFQSFWFOUJPO8JUIUIFNPOFDBOTUVEZXJMEGJSFDBVTFTBOEBMMPDBUF TVJUBCMFSFTPVSDFTUPUSPVCMFTQPUT
3FGFSFODFT UP ATVTUBJOBCMF MBOE VTF UP SFEVDF GJSF IB[BSE JO UIF SFHJPO PGUFO JOUFOE GPSFTU NBOBHFNFOU QSBDUJDFT NBJOUFOBODF PG SFTFSWFE BSFBT GPS QSPUFDUJOH CJPEJWFSTJUZ BOE UIF VTF PG UIFTF BSFBT CZ JOEJHFOPVT QFPQMFT "MM DPVOUSJFT IBWF BQQSPWFEMBXTBOEFTUBCMJTIFETUSBUFHJFTBOEQMBOTGPSGPSFTUSZNBOBHFNFOUQSBDUJDFT CVUPOMZTPNFPGUIFNIBWFSFBDIFEBOBEFRVBUFMFWFMPGQSBDUJDFJOTVTUBJOBCMFGPSFTU NBOBHFNFOU
46113&44*0/
"SHFOUJOB#SB[JMBOE$IJMFVTVBMMZDPNCJOFUIFJSUFSSFTUSJBMBOEBFSJBMSFTPVSDFTGPS GJSFGJHIUJOH
*O$IJMF$0/"'IBTFYUFOTJWFFYQFSJFODFJOUFSSFTUSJBMBOEBFSJBMGJHIUJOHBHBJOTU XJMEGJSFT BU UIF OBUJPOBM MFWFM "SHFOUJOB JT EJWJEFE JOUP GFEFSBM QSPWJODFT XIJDI BMM IBWF UIF MFHBM PCMJHBUJPO UP GJHIU GJSFT )PXFWFS XIFO DPNQMFY GJSFT UISFBUFO UP PWFSSVO UIF QSPWJODJBM GJSFGJHIUJOH TZTUFNT UIF MBX TUJQVMBUFT UIBU BTTJTUBODF DBO CF SFRVFTUFE GSPN UIF 'JSF .BOBHFNFOU 1SPHSBNNF *O #SB[JM UIF "SD PG
%FGPSFTUBUJPO 1SPHSBNNF 130"3$0 BOE UIF /BUJPOBM 4ZTUFN GPS 8JMEGJSF 1SFWFOUJPO BOE 4VQQSFTTJPO 13&7'0(0 DPNCBU XJMEGJSFT BOE JOBQQSPQSJBUF QSFTDSJCFECVSOJOHT5IFZQSPWJEFGVMMDPPSEJOBUJPOFTUBCMJTITUSBUFHJDUBTLGPSDFT BOEEJTUSJCVUFSFTPVSDFTUPQSJPSJUZBSFBT
0OF GBDUPS DPOUSJCVUJOH UP MBSHF GJSFT JO UIF "NB[POJBO XBUFSTIFE JT UIF JOFGGFDUJWFOFTTPGBJSBUUBDLT4NPLFGSPNUIFUSPQJDBMGPSFTUDBOPQZNBLFTJUEJGGJDVMU UPMPDBUFUIFTPVSDFPGUIFGJSFBOEUIFDBOPQZJOUFSDFQUTNVDIPGUIFXBUFSBOEUIF GJSFTVQQSFTTJPOBHFOU
$PMPNCJB 6SVHVBZ BOE UIF #PMJWBSJBO 3FQVCMJD PG 7FOF[VFMB EP OPU IBWF BEFRVBUFBFSJBMTVQQSFTTJPODBQBCJMJUZBOENBJOMZVTFHSPVOETVQQSFTTJPOUFDIOJRVFT
*O6SVHVBZGJSFGJHIUJOHJTQSJNBSJMZDPODFOUSBUFEJOGPSFTUQMBOUBUJPOT
#PMJWJB&DVBEPS1BSBHVBZBOE1FSVEPOPUIBWFQSPGFTTJPOBMHSPVOEDSFXT 5IFZVTFWPMVOUBSZCSJHBEFTGSPNMPDBMDPNNVOJUJFTTPNFCSJHBEFTBUQSPUFDUFE OBUVSBMBSFBTBOEJOUFSNFEJBUFDPSQTPGWPMVOUBSZGJSFGJHIUFSTXJUICBTJDUSBJOJOH BOEFRVJQNFOU
*O PSEFS UP JNQSPWF GJSFGJHIUJOH BDUJWJUJFT USBJOJOH DPVSTFT IBWF CFFO JNQMFNFOUFE CZ HPWFSONFOUT BOE /(0T JO TFWFSBM DPVOUSJFT *O QBSUJDVMBS
#SB[JM $IJMF BOE &DVBEPS IBWF VOEFSUBLFO TVDI JOJUJBUJWFT 5SBJOJOH JT POMZ QBSUJBMMZJNQMFNFOUFEJO#PMJWJBBOEJTWFSZMJNJUFEJO1BSBHVBZBOE1FSV
*/45*565*0/43&410/4*#*-*5*&4"/%30-&4
*ONPTU4PVUI"NFSJDBODPVOUSJFTOBUVSBMSFTPVSDFQPMJDZJTPSJFOUFEUPXBSETUIF BHSJDVMUVSFNJOJOHBOEUSBOTQPSUTFDUPST#FDBVTFPGUIFMPXDPOUSJCVUJPOPGUIF GPSFTUSZ TFDUPS UP HSPTT EPNFTUJD QSPEVDU XJUI UIF FYDFQUJPO PG #PMJWJB #SB[JM BOE$IJMFUIFGPSFTUSZBENJOJTUSBUJPOIBTMJUUMFFDPOPNJDPSQPMJUJDBMQPXFSBOEB MPXQPTJUJPOJOUIFBENJOJTUSBUJWFBHSBSJBOIJFSBSDIZmBOEJOUIFDBTFPG$PMPNCJB BOE&DVBEPSJTWJSUVBMMZOPOFYJTUFOU
5IF QPMJUJDBM BHFOEB GPS GJSFT JT NBJOMZ B SFBDUJPO BGUFS UIF PDDVSSFODF PG B DBUBTUSPQIJD FWFOU m PS JT DPOOFDUFE XJUI UIF WFTUFE JOUFSFTUT PG UIF QPMJUJDBM QBSUJFT*UJTOPUHFOFSBMMZQBSUPGUIFEFWFMPQNFOUQSPDFTTOPSJTJUJOMJOFXJUI OBUJPOBM OFFET 5IFSF JT BMTP JOTUBCJMJUZ EVF UP DIBOHFT JO HPWFSONFOUT BOE UIF QSPCMFNPGDPSSVQUJPOXIJDIGBDJMJUBUFTUIFUSBOTGPSNBUJPOPGXPPEFEMBOETJOUP PUIFSMBOEVTFT
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
#SB[JM PCUBJOFE B MPBO PG 64NJMMJPO GSPN UIF 8PSME #BOL JO UP TVQQPSU UIF 130"3$0 QSPHSBNNF GPS QSFWFOUJOH BOE TVQQSFTTJOH MBSHFTDBMF XJMEGJSFTJOUIFTPVUIFSOQBSUPGUIF#SB[JMJBO"NB[PO .VUDI)PXFWFS PUIFSDPVOUSJFTTVDIBT#PMJWJB&DVBEPS1BSBHVBZBOE1FSVIBWFWFSZMJNJUFE SFTPVSDFT
"SHFOUJOB #PMJWJB #SB[JM $IJMF BOE 6SVHVBZ FBDI IBWF POF OBUJPOBM HPWFSONFOU PSHBOJ[BUJPO SFTQPOTJCMF GPS GJSF NBOBHFNFOU XIFSFBT $PMPNCJB
&DVBEPS1FSVBOEUIF#PMJWBSJBO3FQVCMJDPG7FOF[VFMBIBWFTFWFSBMPSHBOJ[BUJPOT
*O1BSBHVBZUIFSFJTOPOBUJPOBMHPWFSONFOUPSHBOJ[BUJPOGPSGJSFNBOBHFNFOU
*O NJE UIF JOTUJUVUJPOBM HSPVQ 1SFWFOUJPO $POUSPM BOE .JUJHBUJPO PG 8JMEGJSFT XBT DSFBUFE JO &DVBEPS UP TFU VQ B OFX QMBO UP GJHIU GPSFTU GJSFT BOE JNQSPWF UIF NBOBHFNFOU DBQBCJMJUJFT PG TUBUF BOE NVOJDJQBM PSHBOJ[BUJPOT *O 1FSVUIFOBUJPOBMTZTUFNGPSXJMEGJSFTVQQSFTTJPOBOEQSFWFOUJPOIBTOPUZFUCFFO FTUBCMJTIFEEFTQJUFUIFBQQSPWBMJOPGUIFMBXGPSJUTDSFBUJPO
4PVUI"NFSJDB
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
-&(*4-"5*0/
5IF HPWFSONFOUT PG UIF SFHJPO VTF EJGGFSFOU MFHBM UPPMT GPS GJSFT BOE QSFTDSJCFE CVSOJOH5IFTFBSFOPUJOUFHSBUFEJOUPBTQFDJBMJ[FEMBXGPSXJMEGJSFTCVUDPSSFTQPOE UPSFHVMBUJPOTQSPNVMHBUFECZEJGGFSFOUJOTUJUVUJPOTJOFBDIDPVOUSZ
"UMFBTUOBUJPOBMMFHBMUFYUTFYJTUJOUIF4PVUI"NFSJDBOSFHJPOPGUIFN EFWPUFETQFDJGJDBMMZUPGJSFTBOEQSFTDSJCFECVSOJOHBOEUIFSFTUEFBMJOHHFOFSBMMZ XJUI GPSFTUSZ JTTVFT BOE UP TPNF FYUFOU GPSFTU DPWFS )PXFWFS NPTU OBUJPOBM HPWFSONFOU PSHBOJ[BUJPOT SFMBUFE UP GJSF NBOBHFNFOU BSF OPU BCMF UP BQQMZ UIFN GPSBWBSJFUZPGSFBTPOTJODPNQMFUFOFTTPGUIFSFHVMBUJPOTMBDLPGSVMFTCZXIJDI UP EFWFMPQ UIF TQFDJGJD QSPDFEVSFT GPS JNQMFNFOUBUJPO BOE GJOBMMZ UIF GBDU UIBU UIFQSPWJTJPOTEPOPUDMFBSMZHJWFBNBOEBUFPSMFHBMSFTQPOTJCJMJUZUPUIFSFMFWBOU CPEZ
*ONBOZDPVOUSJFTUIFBCTFODFPGTQFDJGJDQSPDFEVSFTGPSFOGPSDFNFOUVOEFSUIF QFOBMDPEFGPSWFHFUBUJPOGJSFTNBLFTJUEJGGJDVMUUPQVOJTIQFPQMFGPSJMMFHBMCVSOJOH FWFOJOUIFDBTFPGTUBUFQSPUFDUFEBSFBT
$0--"#03"5*0/
$IJMF IBT UIF IJHIFTU OVNCFS PG BHSFFNFOUT JO UIF SFHJPO TJY PO DPMMBCPSBUJPO GPS GJSF NBOBHFNFOU *U BMTP IBT B TUBOEBSE BOOVBM PQFSBUJOH QMBO XIJDI EFUBJMT QSPDFEVSFTUPPCUBJOFNFSHFODZBTTJTUBODFXJUIJOUIFDPVOUSZBOEBUUIFJOUFSOBUJPOBM MFWFM*O#PMJWJB&DVBEPS1BSBHVBZ1FSV6SVHVBZBOEUIF#PMJWBSJBO3FQVCMJDPG 7FOF[VFMBDMFBSBHSFFNFOUTIBWFOPUZFUCFFOFTUBCMJTIFE
"MUIPVHIXJEFTQSFBEFNFSHFODJFTJOSFDFOUZFBSTJOBMMSFHJPOTPGUIFXPSMEIBWF VOEFSTDPSFEUIFJNQPSUBODFPGFTUBCMJTIJOHJOUFSOBUJPOBMBHSFFNFOUTJOBEWBODFPG GJSFPDDVSSFODFT"SHFOUJOBBOE$IJMFBSFUIFPOMZOBUJPOTXJUIPQFSBUJWFCJMBUFSBM FNFSHFODZ BHSFFNFOUT JO UIF 4PVUI "NFSJDBO SFHJPO )PXFWFS FWFO UIPVHI DPVOUSJFTEJEOPUIBWFQSJPSBHSFFNFOUTNBOZOBUJPOBMBOEJOUFSOBUJPOBMBHFODJFT BOEPSHBOJ[BUJPOTTVDDFTTGVMMZJOUFHSBUFEUIFJSBDUJWJUJFTUPGJHIUUIF3PSBJNBGJSFTJO
#SB[JMBOE$PMPNCJBTGJSFTJOBTXFMMBTUIFGJSFTUIBUPDDVSSFEBUUIFCFHJOOJOH PGJO1BSBHVBZBOE6SVHVBZ
5IFSFJTBMTPJOUFSOBUJPOBMDPMMBCPSBUJPOJOKPJOUSFTFBSDIQSPHSBNNFTPOXJMEGJSFT
*OUFSOBUJPOBM SFTFBSDI PSHBOJ[BUJPOT XJUI SFHJPOBM DPVOUFSQBSUT BSF EFWFMPQJOH BEWBODFE SFTFBSDI JOUP UIF DBVTFT FGGFDUT BOE CFIBWJPVS PG USPQJDBM XJMEGJSFT GPS FYBNQMF UIF -BUJO"NFSJDBO 5FMFEFUFDUJPO BOE 8JMEGJSFT /FUXPSL UIF 3FHJPOBM 4PVUI"NFSJDB8JMEMBOE'JSF/FUXPSLBOEUIF-BUJO"NFSJDBBOEUIF$BSJCCFBO 'JSF-FBSOJOH/FUXPSL5IFVTFPGSFNPUFTFOTJOHEBUBJTBOPUIFSQSJPSJUZSFTFBSDI GJFME )PXFWFS UIF DSJUJDBM QSPCMFN SFNBJOT PG UIF FGGFDUJWFOFTT PG EFUFDUJPO BOE TVQQSFTTJPOBDUJWJUJFTJOUIFNPJTUUSPQJDBMGPSFTUTPGUIF"NB[POmBQSPCMFNUIBU IBTOPUZFUCFFOTPMWFECZJOUFSOBUJPOBMDPMMBCPSBUJWFSFTFBSDI
$0..6/*5:1"35*$*1"5*0/
-PDBMQPQVMBUJPOTQBSUJDVMBSMZUIPTFUIBUMJWFJOSVSBMBSFBTBOETVGGFSUIFOFHBUJWF JNQBDUTPGXJMEGJSFTNPTUEJSFDUMZIBWFCFHVOQSPNPUJOHDBNQBJHOTPGTFOTJUJWJUZ BHBJOTUUIFN
$PNNVOBM BDUJWJUJFT JO GJSF NBOBHFNFOU JODMVEF UIF GPSNBUJPO PG MPDBM WPMVOUFFSGJSFGJHIUFSCSJHBEFT#PMJWJBPGGFSTUIFNPEFMPGSFHJTUFSJOHBOENPOJUPSJOH JOGPSNBUJPOPOTMBTIBOECVSOBVUIPSJ[BUJPOTBUUIFNVOJDJQBMMFWFM*O#SB[JMUIF
"NB[PO8PSLJOH(SPVQIBTBOFUXPSLPGNPSFUIBOPSHBOJ[BUJPOT*OJU DPOEVDUFE B MBSHFTDBMF QSPHSBNNF PG GJFME DPVSTFT XJUI UIF HPBM PG FODPVSBHJOH GBSNDPNNVOJUZMFBEFSTUPGPSNXJMEGJSFCSJHBEFTJOUIFJSPXODPNNVOJUJFT5IF HPWFSONFOUJTBMTPQSFQBSJOHMPDBMCSJHBEFTUISPVHI13&7'0(0UPQSFWFOUBOE GJHIUXJMEGJSFTJOUIFDPOTFSWBUJPOVOJUT
*O$IJMFFWFSZGJSFTFBTPOMPDBMDPNNVOJUJFTDSFBUFUIFJSPXOGJSFCSFBLTJOIJHI SJTL JOUFSGBDF BSFBT NBLJOH VTF PG UIF OBUJPOBM OFUXPSL QSPHSBNNFT BHBJOTU GJSF 4BOIVF[B*O&DVBEPSSFNBSLBCMFTVDDFTTXBTPCUBJOFEJOBQSPKFDUUPUSBJO BOEFRVJQWPMVOUFFSGJSFGJHIUFSCSJHBEFTJOBMMGPSFTUSZEJTUSJDUTPGUIFDPVOUSZGSPN UP (BMJOEP
*ONBOZDPVOUSJFTUIFQSJWBUFTFDUPS JTDPOUSJCVUJOHUPTUSFOHUIFOJOHGJSFGJHIUJOH HSPVQT*O$IJMFUIFQSJWBUFGPSFTUJOEVTUSZJTBHPPEFYBNQMFPGUIJTQBSUJDJQBUJPOBT XFMMBTJO"SHFOUJOBXIFSFBOJODSFBTJOHOVNCFSPGQSJWBUFDPOTPSUJBFYJTU0XOFST PGTNBMMGPSFTUQMBOUBUJPOTJO&DVBEPSIBWFFTUBCMJTIFEMPDBMWPMVOUFFSGJSFCSJHBEFT EVSJOH UIF ESZ TFBTPO *O "SHFOUJOB BOE #PMJWJB MPDBM DPNNVOJUJFT BSF JOWPMWFE JO TBGFUZ BDUJWJUJFT JO JOUFSGBDF BSFBT UP QSPUFDU IPNFT BOE JO TPNF GPSFTUSZ BOE QSPUFDUJPODMVCTUPQSPUFDUGBVOBBOEGMPSB
/&&%4"/%-*.*5"5*0/4
"GUFSBTTFTTJOHUIFEJGGFSFOUBTQFDUTPGXJMEGJSFNBOBHFNFOUJTTVFTJOUIFNFNCFS DPVOUSJFT PG UIF 4PVUI "NFSJDBO SFHJPO UIF GPMMPXJOH OFFET BOE MJNJUBUJPOT IBWF CFFOJEFOUJGJFE
r *ONPTUDPVOUSJFTUIFXJMEGJSFJTTVFJTOPUBIJHIQSJPSJUZJOQPMJDZBHFOEBT r .PTU DPVOUSJFT JO UIF SFHJPO BSF OPU BCMF UP QSPWJEF UIF OFDFTTBSZ GVOET UP
FTUBCMJTIXJMEGJSFQSPUFDUJPOQSPHSBNNFT
r -BXT SFHVMBUJPOT BOE SVMFT PO XJMEGJSFT BOE BHSJDVMUVSBM CVSOJOH TIPVME CF DSFBUFEPSSFWJFXFEBOENPEJGJFE
r " MPX MFWFM PG JOUFHSBUJPO PG UIF EJGGFSFOU BDUPST NBJOMZ SFMBUFE UP GJSF QSFWFOUJPOUBTLTSFTVMUTJOJOFGGJDJFODZBOEJODSFBTFEDPTUT
r 5IFSFJTBMBDLPGIJHIMZRVBMJGJFEIVNBOSFTPVSDFTUPTFUUIFSFRVJSFNFOUTBU EJGGFSFOU EFDJTJPONBLJOH MFWFMT PG GJSF NBOBHFNFOU BT XFMM BT PG B OBUJPOBM TZTUFNGPSDBQBDJUZCVJMEJOHBOEBDDSFEJUBUJPO
r "MUIPVHIUIFUPQJDPGXJMEGJSFTIBTCFFOJODPSQPSBUFEJOUPTDIPPMQSPHSBNNFT BOE USBJOJOH DVSSJDVMB JO TPNF DPVOUSJFT UIF IBOEMJOH PG UIF UPQJD JT WBSJFE CPUIXJUIJOBOEBNPOHDPVOUSJFT
r 'JSFUFSNJOPMPHZNVTUCFEFGJOFEBOEVTFENPSFDPOTJTUFOUMZ
r 5IFSF JT B OFFE UP DSFBUF BOE NBJOUBJO B DPNNPO IJHIRVBMJUZ EBUBCBTF XIJDIBMMPXTBRVBOUJUBUJWFEFUFSNJOBUJPOPGGPSFTUUZQFTBOEPUIFSFDPTZTUFNT BGGFDUFECZGPSFTUBOEMBOEVTFGJSFTBOEUPEFUFSNJOFUIFDBVTFTPGJOFGGJDJFODZ JOGJSFNBOBHFNFOUBTXFMMBTUIFFDPOPNJDMPTTFTEVFUPGJSF
r " DPNNPO FBSMZ XBSOJOH TZTUFN GPS UIF XIPMF SFHJPO JT MBDLJOH POF UIBU 4PVUI"NFSJDB
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
BJNTUPBDIJFWFIBSNPOJ[BUJPOPGUIFEJGGFSFOUTDBMFTVTFEUPSBOLXJMEGJSFSJTL WBMVFT
r "QQSPQSJBUFFRVJQNFOUBOEUPPMTGPSGJSFGJHIUFSTBSFOFDFTTBSZCPUIGPSUIFJS QFSTPOBMTFDVSJUZBOEUIFJSXPSLFGGJDJFODZ
r 4FWFSBM BENJOJTUSBUJPOT UBLF UIF QPTJUJPO UIBU QMBOFT SFQSFTFOU UIF BOTXFS UP DPNCBUJOHXJMEGJSFTJOUSPQJDBMGPSFTUT)PXFWFSUIFFGGFDUTPGBFSJBMBUUBDLTBSF WFSZMJNJUFEJONBOZGPSFTUUZQFTPGUIFSFHJPOPXJOHUPDMPVETBOEUIFUIJDL GPMJBHF
"/"-:4*4"/%3&$0..&/%"5*0/4
r $PNNPO PCKFDUJWFT QSPKFDUT BOE QSPHSBNNFT TIPVME CF EFWFMPQFE BU CPUI OBUJPOBMBOESFHJPOBMMFWFMT5IJTXPVMETUSFOHUIFOUIFJOUFHSBUJPOPGWBSJPVT BDUPSTJOGJSFNBOBHFNFOUBUUIFOBUJPOBMMFWFMBOEDPOUSJCVUFUPUIFEFGJOJUJPO PGSFHJPOBMQPTJUJPOT*UXPVMEBMMPXJNQMFNFOUBUJPOPGSFHJPOBMTUSBUFHJFTGPS XJMEGJSFTIFMQEFWFMPQQPMJDJFTGPSUIFDPIFSFOUTIBSFEVTFPGSFTPVSDFTBOE JNQSPWFBDDFTTUPJOUFSOBUJPOBMGJOBODJOH
r $PPSEJOBUJPOTIPVMECFTUSFOHUIFOFEBNPOHUIFEJGGFSFOUBDUPSTBOEJOTUJUVUJPOT XJUIJODPVOUSJFTJOPSEFSUPJNQSPWFUIFVTFPGSFTPVSDFTBOESBJTFFGGJDJFODZ BOEFGGFDUJWFOFTTJOGJSFNBOBHFNFOU
r (SFBUFSQBSUJDJQBUJPOPGUIFWBSJPVTTUBLFIPMEFSTJOEFDJTJPONBLJOHTIPVMECF GBDJMJUBUFEBTTJHOJOHSFTQPOTJCJMJUJFTGPSUIFSFEVDUJPOBOESFTUPSBUJPOPGBSFBT BGGFDUFECZGJSFTTIBSJOHCVEHFUTBOEHJWJOHBDDFTTUPJOGPSNBUJPOTPVSDFT r *OPSEFSUPJNQSPWFQSFWFOUJPOPGGJSFTJUJTSFDPNNFOEFEUIBUUIFUPQJDCF
JODPSQPSBUFEBUBMMMFWFMTPGFEVDBUJPOFYQMPSJOHOFXGPSNTPGQVCMJDJUZBOE UBLJOHUSBEJUJPOBMLOPXMFEHFJOUPDPOTJEFSBUJPO
r 4JODF BHSJDVMUVSBM CVSOJOH JO 4PVUI "NFSJDBO DPVOUSJFT DBO EFHSBEF GPSFTU SFTPVSDFT SBQJEMZ JU JT SFDPNNFOEFE UIBU QSFTDSJCFE CVSOJOH UFDIOJRVFT CF UBVHIUUPGBSNFST
r $PVOUSJFTXJUIMJNJUFEDBQBDJUZGPSGJSFNBOBHFNFOUTVDIBT#PMJWJB&DVBEPS 1BSBHVBZ 1FSV BOE 6SVHVBZ DPVME JNQSPWF UIFJS JOTUJUVUJPOT UISPVHI DPMMBCPSBUJPOBNPOHUIFNTFMWFTBOEXJUIDPVOUSJFTTVDIBT"SHFOUJOB#SB[JM
$IJMF BOE $PMPNCJB BOE DPVME BEBQU TPNF PG UIF QPMJDJFT BOE QSPHSBNNFT UIBUIBWFHJWFOHPPESFTVMUT
r 5IF DPMMFDUJPO TUPSBHF BOE BOBMZTJT PG EBUB PO WFHFUBUJPO GJSFT TIPVME CF JNQSPWFEBUOBUJPOBMBOESFHJPOBMMFWFMT
r 5SBJOJOH BOE TQFDJBMJ[BUJPO PG GJSFGJHIUFS DSFXT BOE USBJOJOH JO UIF VTF PG HSPVOEFRVJQNFOUNVTUCFFNQIBTJ[FECFGPSFVOEFSUBLJOHBFSJBMTVQQSFTTJPO QSPHSBNNFT 1SPHSBNNFT GPS QSPGFTTJPOBM JOTUSVDUPST TIPVME CF FTUBCMJTIFE BOEFYQFSJFODFTFYDIBOHFECPUIXJUIJOBOEPVUTJEFUIFSFHJPO
r -JOLT GPS JOUFSOBUJPOBM DPPQFSBUJPO XJUIJO UIF "OEFBO"NB[POJBO SFHJPO NVTUCFJNQSPWFE
$FOUSBM"TJB
5IJTSFHJPOBMTVNNBSZDPWFSTUIFDPVOUSJFTPGHFPHSBQIJDBM$FOUSBM"TJB "SNFOJB
"[FSCBJKBO #FMBSVT ,B[BLITUBO ,ZSHZ[TUBO 5BKJLJTUBO 5VSLNFOJTUBO BOE 6[CFLJTUBO BT XFMM BT UIPTF QBSUT PG UIF 3VTTJBO 'FEFSBUJPO OPU DPWFSFE JO UIF SFHJPOBMXPSLJOHQBQFSTPOUIF#BMUJDSFHJPOBOE/PSUIFBTU"TJB ,BSFMJBBOEUIF 3VTTJBO'BS&BTU*UBMTPDPWFSTUIFOFJHICPVSJOHTUBUFTPG"GHIBOJTUBOUIF*TMBNJD 3FQVCMJDPG*SBO*SBR.POHPMJBBOEUIFOPSUIFSOUFSSJUPSJFTPG$IJOBBMUIPVHIOP JOGPSNBUJPOXBTJOGBDUPCUBJOFEGPS"GHIBOJTUBOUIF*TMBNJD3FQVCMJDPG*SBOBOE
*SBR EFUBJMTBSFQSPWJEFEJO'"0'JSF.BOBHFNFOU8PSLJOH1BQFS'.&
&YUFOUBOEUZQFTPGGJSFT
*ONPTUDPVOUSJFTPGUIFSFHJPOUIFEBUBDPMMFDUFECZBHFODJFTPOUIFHSPVOEPSCZ BFSJBMNPOJUPSJOHEPOPUSFGMFDUUIFGVMMFYUFOUPGWFHFUBUJPOGJSFT'PSFTUSZBHFODJFT PSBFSJBMGPSFTUQSPUFDUJPOTFSWJDFTNBZDPMMFDUEBUBPOMZGPSQSPUFDUFEGPSFTUTBOE PUIFSQSPUFDUFEWFHFUBUJPOVOEFSUIFJSKVSJTEJDUJPO*OOPOFPGUIFDPVOUSJFTBSFEBUB GPSHSBTTMBOETUFQQFPSQFBUGJSFTFOUFSJOHUIFEBUBCBTFTFWFOJGGJHVSFTPOTVDIGJSFT BSFSFDPSEFECZPUIFSTFSWJDFTFHDJWJMQSPUFDUJPOPSGJSFTFSWJDFT6OGPSUVOBUFMZ UIFTFEJGGFSFOUEBUBCBTFTBSFOPUNFSHFEPSQVCMJTIFEKPJOUMZ
5IFSFBSFFYUSFNFMZMBSHFEJTDSFQBODJFTCFUXFFOUIFCVSOFEGPSFTUBSFBTSFQPSUFE CZ HSPVOE PS BFSJBM PCTFSWBUJPOT JO '3" BOE UIF TBUFMMJUFEFSJWFE EBUB GSPN (#" XIJDI JODMVEFE BMM CVSOFE BSFBT 5BCMF 5IF EJGGFSFODFT XFSF QBSUJDVMBSMZ NBSLFE JO UIF DBTF PG UIF 3VTTJBO 'FEFSBUJPO BOE XFSF DPOGJSNFE CZ EBUB GSPN BO JOEFQFOEFOU SFNPUF TFOTJOH JOTUJUVUJPO PG UIF 3VTTJBO "DBEFNZ PG 4DJFODFTUIF4VLBDIFW*OTUJUVUFPG'PSFTU,SBTOPZBSTL
0OUIFPUIFSIBOEOFXDBQBCJMJUJFTJOSFNPUFTFOTJOHIBWFHFOFSBUFEEBUBTFUTPG GJSFJOGPSNBUJPOCBTFEPOWBSJPVTTQBDFCPSOFTFOTPSTTVDIBTUIF"EWBODFE7FSZ )JHI3FTPMVUJPO3BEJPNFUFS "7)33PGUIF64/BUJPOBM0DFBOJD"UNPTQIFSJD
"ENJOJTUSBUJPO /0"" .PEFSBUF 3FTPMVUJPO *NBHJOH 4QFDUSPSBEJPNFUFS .0%*4 .FEJVN 3FTPMVUJPO *NBHJOH 4QFDUSPNFUFS .&3*4 "EWBODFE 4QBDFCPSOF 5IFSNBM &NJTTJPO BOE 3FGMFDUJPO 3BEJPNFUFS "45&3 BOE 4105 7FHFUBUJPOJOTUSVNFOUT5IFTFEBUBTFUTJODMVEFBMMWFHFUBUJPOUZQFTBGGFDUFECZGJSF CVU TBUFMMJUFEFSJWFE EBUB DBOOPU CF DPNQBSFE EJSFDUMZ XJUI UIF DPOWFOUJPOBMMZ DPMMFDUFEEBUBPGGPSFTUTFSWJDFTVOMFTTWBMJEBUFEPSFNCFEEFEJOBGJSFJOGPSNBUJPO TZTUFN UIBU JODMVEFT (*4 MBZFST XJUI FDPTZTUFN TFOTJUJWJUZ BOE QPUFOUJBM GJSF CFIBWJPVSBOEFGGFDUT
5IF $FOUSBM "TJBO SFHJPO DPOTUJUVUFT UIF MBSHFTU BSFB JO UIF XPSME XJUI B IJHI DPOUBNJOBUJPOCZSBEJPOVDMJEFTBOEJUJTMPDBUFEJOBGJSFQSPOFGPSFTUFOWJSPONFOU
"UPUBMPGNJMMJPOIFDUBSFTPGGPSFTUMBOETXFSFQPMMVUFECZSBEJPOVDMJEFTBTBSFTVMU PGUIFGBJMVSFPGUIF$IFSOPCZMOVDMFBSQPXFSQMBOUJO5IFNPTUQPMMVUFEGPSFTU
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
BSFBDPWFSTPWFSNJMMJPOIFDUBSFTJO#FMBSVTJOUIF,JFWSFHJPOPGUIF6LSBJOFBOE JOUIF#SZBOTLSFHJPOPGUIF3VTTJBO'FEFSBUJPO&WFSZZFBSIVOESFETPGXJMEGJSFT PDDVS JO UIFTF DPOUBNJOBUFE GPSFTUT QFBUMBOET BOE GPSNFS BHSJDVMUVSBM TJUFT 'SPN UPBUPUBMPGGJSFTJOUIFDMPTFE[POFPGUIF6LSBJOFBGGFDUFEIB XIJMFJOBUPUBMBSFBPGIBPGXJMEMBOECVSOFE*OUIFQFSJPEm XJMEGJSFTPDDVSSFEJOUIFDMPTFE[POFPG#FMBSVTBOEBGGFDUFEBOBSFBPGIB JODMVEJOHIBPGGPSFTU
5IFSF JT B TJNJMBS TJUVBUJPO JO ,B[BLITUBO XIFSF NPSF UIBO OVDMFBS UFTUT JODMVEJOH TPNF BUNPTQIFSJD UFTUT XFSF DPOEVDUFE GSPN UP BU UIF 4FNJQBMBUJOTL /VDMFBS 8FBQPOT 5FTU 4JUF 3BEJPBDUJWF DPOUBNJOBUJPO JT IJHIFTU JO FBTUFSO,B[BLITUBOJODMVEJOHUIFGJSFQSPOFQJOFTUSJQGPSFTUTBMPOHUIF*SUZTI3JWFS POUIFCPSEFSXJUIUIF3VTTJBO'FEFSBUJPO4JODFUIF8PSME#BOLIBTGJOBODFE UIF ,B[BLITUBO 'PSFTU 1SPUFDUJPO BOE 3FGPSFTUBUJPO 1SPKFDU JO XIJDI SBEJPBDUJWF DPOUBNJOBUJPOBOEGJSFNBOBHFNFOUBSFLFZQSPKFDUJTTVFT
$"64&4
"TJONPTUSFHJPOTPGUIFXPSMEUIFDVSSFOUGJSFSFHJNFTJO$FOUSBM"TJBOFDPTZTUFNT BSFQSJNBSJMZEFUFSNJOFECZQFPQMF0OUIFPUIFSIBOETVDDFTTGVMTVQQSFTTJPOPG MJHIUOJOHDBVTFEGJSFTJOTPNFUFSSJUPSJFTmTVDIBTUIFGPSNFS4PWJFU6OJPOXIFSFB DPNQMFUFGJSFQSPUFDUJPOQPMJDZXBTQSBDUJDFEGPSNBOZEFDBEFTmNBZIBWFSFTVMUFE JO DIBOHFT JO FDPTZTUFN QSPQFSUJFT 'VFM BDDVNVMBUJPO BOE UIF DIBOHFE TQFDJFT DPNQPTJUJPO BOE TUSVDUVSF PG GJSFQSPUFDUFE TUBOET NBZ IBWF JODSFBTFE UIF SJTL PG
5"#-&
GPSFTUGJSFEBUBEFSJWFEGSPN'3"BOETBUFMMJUFEFSJWFEJOGPSNBUJPOGSPN(#"
$PVOUSZ '3" (#"
5PUBMGPSFTUBSFBBGGFDUFECZGJSF 5PUBMBSFBBGGFDUFECZGJSF
IB IB
"[FSCBJKBO
,B[BLITUBO
,ZSHZ[TUBO
5BKJLJTUBO
5VSLNFOJTUBO
6[CFLJTUBO
$IJOB
.POHPMJB
3VTTJBO'FEFSBUJPO
(FPSHJB
"SNFOJB
#FMBSVT
6LSBJOF
*TMBNJD3FQVCMJDPG*SBO
*SBR
"GHIBOJTUBO
1BLJTUBO
NPSFJOUFOTFGJSFT*OBEEJUJPOFYUSFNFESPVHIUTJO$FOUSBM"TJBIBWFBHHSBWBUFEUIF SJTLPGFYUSFNFMZMBSHFBOETFWFSFXJMEGJSFFQJTPEFT
5IF DPVOUSZ SFQPSU GSPN 3VTTJB GPS '3" TUBUFE UIBU VQ UP QFSDFOU PG GPSFTU GJSFT PWFS UIF QBTU UFO ZFBST XFSF DBVTFE CZ QFPQMF BCPVU QFSDFOU SFTVMU GSPNBHSJDVMUVSBMCVSOJOHQFSDFOUGSPNMJHIUOJOHBOEQFSDFOUGSPNPUIFSDBVTFT )PXFWFSJOTPNFSFHJPOTmFTQFDJBMMZUIFOPSUIFSOBSFBTPG&VSPQFBO3VTTJB4JCFSJB BOEUIF'BS&BTUXIFSFQPQVMBUJPOJTTQBSTFBOEGPSFTUGJSFTBSFOPUTVQQSFTTFEmUIF TIBSFPGMJHIUOJOHDBVTFEGJSFTXBTDPOTJEFSBCMZIJHIFS VQUPmQFSDFOU
5IFBNPVOUPGMJHIUOJOHJHOJUJPOJO,B[BLITUBOJTDPNQBSBUJWFMZIJHIPXJOHUP UIFDPOUJOFOUBMDMJNBUFBOEUIFSFHVMBSPDDVSSFODFPGUIVOEFSTUPSNTEVSJOHUIFGJSF TFBTPO "QSJMm4FQUFNCFS"SFDFOUBOBMZTJTPGGJSFEBUBSFWFBMFEUIBUJOTPNFZFBST VQUPQFSDFOUPGUIFGJSFTXFSFDBVTFECZMJHIUOJOH3FDFOUMZIPXFWFSBOJODSFBTF JOIVNBODBVTFEGPSFTUGJSFTXBTSFDPSEFE BCPVUQFSDFOUPGUFOBTTPDJBUFEXJUI JMMFHBMBDUJWJUJFT
*O .POHPMJB POF PG UIF NPTU TQBSTFMZ QPQVMBUFE DPVOUSJFT JO UIF XPSME JU JT EJGGJDVMU UP PCUBJO BDDVSBUF JOGPSNBUJPO PO DBVTFT %VSJOH UIF NBJO GJSF TFBTPOT TQSJOHBOEMBUFGBMMUIFSFBSFBMNPTUOPMJHIUOJOHGJSFT5IFSFDFOUJODSFBTFJOUIF OVNCFS PG GJSFT XBT SFMBUFE UP UIF PQFOJOH PG NBSLFUT PODF IJHIMZ DPOUSPMMFE PS SFTUSJDUFE5IFWBTUNBKPSJUZPGGJSFTXFSFOPUEFMJCFSBUFMZTFUUPDMFBSMBOECVUXFSF NPSFBSFGMFDUJPOPGOFHMJHFODF
"DDPSEJOHUPUIFGJSFSFQPSUTTVCNJUUFECZ$IJOBUP('.$NPSFUIBOQFSDFOU PGGPSFTUGJSFTUIFSFXFSFDBVTFECZQFPQMF*O1BLJTUBOBOEUIF*TMBNJD3FQVCMJDPG*SBO NPTUGJSFTXFSFDBVTFECZBSTPOBOEXFSFQSJNBSJMZQBTUVSFGJSFT4PNFXFSFDBVTFECZ MBOENJOFTUSJHHFSFECZDBUUMFBOECZBSUJMMFSZGJSFmBTJEFFGGFDUPGUIFTNVHHMJOHPG PQJVNBOEPJMUISPVHIUIF*TMBNJD3FQVCMJDPG*SBOBOEPGSFGVHFFBDUJWJUZ
&''&$54
*OGPSNBUJPOPOUIFEBNBHFDBVTFECZGJSFDPNFTNBJOMZGSPNUIF3VTTJBO'FEFSBUJPO BOE .POHPMJB 5IF DPOTFRVFODFT PG MBSHF JOUFOTF GJSFT JO $FOUSBM "TJB BOE JUT BEKPJOJOH SFHJPOT BSF RVJUF EJWFSTF EFQFOEJOH PO UIF TQFDJGJD TJUF DPOEJUJPOT BOE SFHJPOBMDMJNBUF5IF'BS&BTUPG3VTTJBJTBOFYBNQMFPGGJSFSFHJNFTIBWJOHDIBOHFE ESBNBUJDBMMZPWFSUIFMBTUEFDBEFT
"DDPSEJOHUPJOGPSNBUJPOQSPWJEFECZUIF3VTTJB64"*%'PSFTU3FTPVSDFTBOE 5FDIOPMPHZ '03&451SPKFDUUIFFDPOPNJDMPTTFTGSPNXJMEGJSFTJO4BLIBMJOGSPN UP FYDFFEFE 64NJMMJPO *O #FMBSVT JO B EBNBHF BTTFTTNFOU CBTFE PO MPOHUFSN TUBUJTUJDT DPODMVEFE UIBU BWFSBHF BOOVBM EJSFDU WFHFUBUJPO GJSF EBNBHF BNPVOUFE UP 64 XIJMF JOEJSFDU FDPMPHJDBM XJMEGJSF EBNBHF BNPVOUFEUPBCPVU64
"SFQPSUPOUIFTJUVBUJPOJO.POHPMJBJOTVNNBSJ[FEUIFEBNBHFPWFSUIF MBTUGJWFZFBST mQBSUJDVMBSMZJOUIFBVUVNOBOETQSJOHTFBTPOT"UPUBMPG XJMEGJSFTBGGFDUFENJMMJPOIFDUBSFTPGGPSFTUBOENJMMJPOIFDUBSFTPGTUFQQF WFHFUBUJPO &OWJSPONFOUBM EBNBHF JO UIF DPVOUSZ BNPVOUFE UP UIF FRVJWBMFOU PG 64NJMMJPOBOEEBNBHFUPJOGSBTUSVDUVSFUPUIFFRVJWBMFOUPG645IF DPTUPGGJSFTVQQSFTTJPOBNPVOUFEUPUIFFRVJWBMFOUPG64
$FOUSBM"TJB
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
" NBKPS TPVSDF PG FYUFOEFE TNPLF QPMMVUJPO JO UIF 3VTTJBO 'FEFSBUJPO DPNFT GSPNGJSFTCVSOJOHJOESBJOFEPSEFTJDDBUFEQFBUMBOET
.FBTVSFNFOUT PG DBSCPO NPOPYJEF $0 GSPN HSPVOECBTFE TUBUJPOT JO UIF
"SDUJDBOE&VSPQFCZ:VSHBOPW FUBM SFWFBMFEJODSFBTFE$0DPODFOUSBUJPOT JOUIFTVNNFSBOEBVUVNOPGBOEJODPNQBSJTPOXJUIUIFQSFWJPVTUXP ZFBST5IFTUVEZDPODMVEFTUIBUUIFXJMEGJSFTPDDVSSJOHJO/PSUIFSO"TJBBSFNPTU MJLFMZSFTQPOTJCMFGPSUIFIFNJTQIFSJD$0CVJMEVQ
13&7&/5*0/
4JODFNPTUWFHFUBUJPOGJSFTJOUIF3VTTJBO'FEFSBUJPOBOEBEKPJOJOH$FOUSBM"TJBO DPVOUSJFTBSFIVNBODBVTFEUIFQSFWFOUJPOPGGPSFTUGJSFTJTDPOTJEFSFEBQSJPSJUZ
#VU B SFDFOU QVCMJDBUJPO QPJOUFE PVU UIBU UIF 3VTTJBO 'FEFSBUJPO IBT EFGJDJUT JO QVCMJDFEVDBUJPOBTXFMMBTJOTVGGJDJFOUMBXFOGPSDFNFOU5IVTQVCMJDFEVDBUJPOBOE BXBSFOFTTCVJMEJOHBSFOPXDPOTJEFSFEBNPOHUIFQSJNBSZUBTLT"DUJWJUJFTJODMVEF QVCMJDMFDUVSFTBOESFQPSUTBSUJDMFTJOUIFMPDBMSFHJPOBMBOEOBUJPOBMQSFTTBOENBTT EJTUSJCVUJPOPGQVCMJDSFMBUJPOTNBUFSJBMT
*O ,B[BLITUBO GJSF QSFWFOUJPO NFBTVSFT DPOTJTU PG BXBSFOFTT DBNQBJHOT UP FEVDBUF UIF QPQVMBUJPO PO XBZT UP IBOEMF GJSF JO B GPSFTU BOE PO TJNQMF NFUIPET PG FYUJOHVJTIJOH B GJSF 5FDIOJDBM BOE TJMWJDVMUVSBM NFBTVSFT GPS UIF QSFWFOUJPO PG GJSFTBSFJNQMFNFOUFECZGPSFTUFOUFSQSJTFTBOEUIFNFDIBOJ[FETVCEJWJTJPOTPGUIF BWJBUJPOHSPVQT5IFTFNFBTVSFTJODMVEFUIFDSFBUJPOPGGPSFTUFEHFTDPNQPTFEPG MFTTGMBNNBCMFBOEGJSFSFTJTUBOUTQFDJFTGJSFCSFBLTBOEGVFMCSFBLTBOENJOFSBMJ[FE TUSJQTBOESFNPWBMPGEFCSJTBMPOHSPBET
*O$IJOBDPOTUSVDUJPOPGGJSFCSFBLTCZNFDIBOJDBMNFBOTUIFVTFPGIFSCJDJEFT BOE QSFTDSJCFE CVSOJOH BSF QSJPSJUJFT 5IF UPUBM MFOHUI PG GJSFCSFBLT JO $IJOB JT LNBOEUIFUPUBMMFOHUIPGHSFFOCFMUGVFMCSFBLTJTLN*OUIF'BS&BTU BOE#BJLBMSFHJPOTPGUIF3VTTJBO'FEFSBUJPOQSFTDSJCFECVSOJOHPGUIFHSBTTMBZFSIBT CFFOVTFEFYUFOTJWFMZJOUIFTQSJOHUPSFEVDFIJHIMZGMBNNBCMFTVSGBDFGVFMT
*O#FMBSVT,B[BLITUBOBOEUIF3VTTJBO'FEFSBUJPOBFSJBMQBUSPMMJOHJTJNQMFNFOUFE POBSFHVMBSCBTJTGPSEFUFDUJPOPGGPSFTUGJSFTBOEGPSSFDPOOBJTTBODFNPOJUPSJOHPG POHPJOHPOFT
*O $*4 DPVOUSJFT GJSF EBOHFS SBUJOH TZTUFNT IBWF USBEJUJPOBMMZ CFFO VTFE UP QSPWJEFFBSMZXBSOJOHPGUIFQPUFOUJBMGPSTFSJPVTXJMEGJSFT'%34VTFCBTJDEBJMZ XFBUIFSEBUBUPDBMDVMBUFXJMEGJSFQPUFOUJBM5IJTFBSMZXBSOJOHJOGPSNBUJPOJTPGUFO FOIBODFECZTBUFMMJUFEBUBXIJDIEFUFDUGJSFTFBSMZPOBOETQFDUSBMEBUBPOMBOEDPWFS BOEGVFMDPOEJUJPOT*O3VTTJBUIFEBJMZGJSFEBOHFSJOEFYJTVTFEUPEFUFSNJOFUIF QSFQBSFEOFTT PG UIF GJSF NBOBHFNFOU PSHBOJ[BUJPO JODMVEJOH UIF OVNCFS PG EBJMZ QBUSPMGMJHIUT
46113&44*0/
*ONPTU$*4DPVOUSJFTUIFSFEVDUJPOPGUIFGJOBODJBMSFTPVSDFTPGHPWFSONFOUBHFODJFT BTBDPOTFRVFODFPGUIFUSBOTJUJPOUPOBUJPOBMFDPOPNJFTIBTTVCTUBOUJBMMZXFBLFOFE GJSFNBOBHFNFOUDBQBCJMJUJFT5IFPSHBOJ[BUJPOTSFTQPOTJCMFGPSGJSFTVQQSFTTJPOGBDF TFWFSFGJOBODJBMBOEMPHJTUJDTDPOTUSBJOUTSFTVMUJOHJOSFEVDFEBWBJMBCJMJUZPGNPEFSO
FRVJQNFOU BOE GMJHIU IPVST UP EFUFDU BOE NPOJUPS GJSFT RVJDLMZ BOE UP SFTQPOE FGGJDJFOUMZ CZ BFSJBM BOE HSPVOE NFBOT 5IF OVNCFS PG GJSFGJHIUFST FNQMPZFE IBT BMTP EFDSFBTFE TIBSQMZ %FTQJUF UFDIOPMPHJDBM EFWFMPQNFOUT JO GJSF NBOBHFNFOU GPSFTUSZFOUFSQSJTFTPGTPNF$*4DPVOUSJFTBSFOPUQSPWJEFEXJUIBEFRVBUFUFDIOJDBM BOEGJOBODJBMNFBOTGPSGJSFNBOBHFNFOU*OUIF3VTTJBO'FEFSBUJPONBOZGPSFTUSZ FOUFSQSJTFT MFTLIP[FT IBWF PVUEBUFE BOE HFOFSBMMZ JOBEFRVBUF FRVJQNFOU GPS GJSF TVQQSFTTJPO BOE EP OPU IBWF TVGGJDJFOU GJOBODJBM SFTPVSDFT GPS TJMWJDVMUVSBM BOE UFDIOJDBMGJSFQSFWFOUJPONFBTVSFT
*O #FMBSVT BOE $IJOB VOJRVF UZQFT PG GJSF TVQQSFTTJPO FRVJQNFOU BSF VTFE
$IJOFTFGJSFGJHIUFSTFNQMPZBJSKFUFYUJOHVJTIFSTGPSGJHIUJOHTVSGBDFBOEHSBTTGJSFT VOJUTBSFJOVTFBTXFMMBTGJSFFYUJOHVJTIJOHCPNCT*O#FMBSVTNPUPSJ[FE TBOECMPXFSTBSFVTFEGPSGJHIUJOHXJMEGJSFTJOUIFGPSFTUCFMUPOTBOEZTPJMT
*OUIFSFNPUFSFHJPOTPG.POHPMJBGJSFGJHIUFSTUZQJDBMMZVTFUSBEJUJPOBMUPPMTBOE NFBOTPGUSBOTQPSU5IFGJSFSFQPSUPG.POHPMJBSFWFBMFEUIBUXJMEGJSFTXFSF GPVHIUCZQFPQMFVTJOHIPSTFTBNPOHPUIFSGPSNTPGUSBOTQPSUBUJPO
*/45*565*0/43&410/4*#*-*5*&4"/%30-&4
%FTQJUFUIFUSBOTJUJPOGSPNDFOUSBMMZQMBOOFEUPNBSLFUCBTFEFDPOPNJFTCZNPTU
$FOUSBM"TJBODPVOUSJFTBOEUIFBUUFNQUJOTPNFDPVOUSJFTUPEFDFOUSBMJ[FUIFGPSNFSMZ TUSPOH BOE IJHIMZ DFOUSBMJ[FE TZTUFN PG GPSFTU NBOBHFNFOU UIF SFTQPOTJCJMJUZ GPS GPSFTUGJSFNBOBHFNFOUJTTUJMMNBJOMZDFOUSBMJ[FEBOEQSFEPNJOBOUMZVOEFSUIFGPSFTU TFSWJDFT
*OUIF3VTTJBO'FEFSBUJPOSFTQPOTJCJMJUZGPSGJSFTVQQSFTTJPOJTVOEFSUIFPWFSBMM BVTQJDFT PG UIF 'FEFSBM 'PSFTUSZ "HFODZ 3FQFBUFE EJTDVTTJPOT IBWF CFFO IFME SFHBSEJOHBUSBOTGFSPGPWFSBMMGPSFTUGJSFTVQQSFTTJPOSFTQPOTJCJMJUZUPUIF.JOJTUSZPG
&NFSHFODZ4JUVBUJPOT5IF"FSJBM'PSFTU1SPUFDUJPO4FSWJDF"WJBMFTPPLISBOBJTUIF NBJOJOTUJUVUJPOGPSGPSFTUGJSFTVQQSFTTJPOPWFSBUPUBMQSPUFDUFEBSFBPGNJMMJPO IFDUBSFTJODMVEJOHNJMMJPOIFDUBSFTPGSFTFSWFEGPSFTUT
*O ,B[BLITUBO GPSFTU QSPUFDUJPO JODMVEJOH GJSF QSPUFDUJPO SFNBJOT VOEFS UIF DPOUSPM PG UIF 4UBUF 'PSFTUSZ $PNNJUUFF BU UIF OBUJPOBM MFWFM BOE PG QSPWJODJBM BENJOJTUSBUJPOT GPS GPSFTU SFTFSWFT BOE OBUVSF QBSLT VOEFS QSPWJODJBM KVSJTEJDUJPO 5IF"FSJBM'PSFTU1SPUFDUJPO4FSWJDFJTVOEFSUIF4UBUF'PSFTUSZ$PNNJUUFF
*O .POHPMJB UIF /BUJPOBM %JTBTUFS .BOBHFNFOU "HFODZ BOE JUT TVCPSEJOBUF CPEJFTBUQSPWJODJBMBOEMPDBMMFWFMTBSFSFTQPOTJCMFGPSGPSFTUGJSFTVQQSFTTJPO
$0--"#03"5*0/
5IFJOUFSOBUJPOBMEJBMPHVFCFUXFFONPTUDPVOUSJFTJOUIFSFHJPOIBTBMPOHUSBEJUJPO 8JUI UIF FTUBCMJTINFOU PG UIF '"06/&$&*-0 5FBN PG 4QFDJBMJTUT PO 'PSFTU 'JSFJOOPXPQFSBUJOHVOEFSUIFBVTQJDFTPGUIF6/&$&5JNCFS$PNNJUUFF BOEUIF'"0&VSPQFBO'PSFTUSZ$PNNJTTJPOBQMBUGPSNGPSFYDIBOHFBOEEJBMPHVF JO GPSFTU GJSF NBOBHFNFOU XBT DSFBUFE JO UIF 6/&$& SFHJPO 5IF NPTU SFDFOU EFWFMPQNFOUT CSPVHIU UIF UFBN BOE UIFJS IPNF DPVOUSJFT JOUP UIF OFX SFHJPOBM XJMEMBOEGJSFOFUXPSLTUIBUKPJOFECFDBNFSFDPHOJ[FEPSXFSFFTUBCMJTIFEVOEFSUIF 6/*4%3
$FOUSBM"TJB
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
"OVNCFSPGCJMBUFSBMBHSFFNFOUTJOGPSFTUGJSFNBOBHFNFOUBSFJOQMBDFCFUXFFO
$IJOB BOE .POHPMJB $IJOB BOE 3VTTJB UIF *TMBNJD 3FQVCMJD PG *SBO BOE 3VTTJB 3VTTJBBOE'JOMBOEBOE3VTTJBBOE.POHPMJB
"OVNCFSPGSFHJPOBMDPOGFSFODFTBOEDPOTVMUBUJPOTIFMETJODFIBWFCSPVHIU TPNF DPVOUSJFT PG UIF SFHJPO UPHFUIFS 0OF JNQPSUBOU BDUJWJUZ XBT B NFFUJOH PG UIF QSJNF NJOJTUFST PG UIF TJY NFNCFS DPVOUSJFT PG 4$0 $IJOB ,B[BLITUBO ,ZSHZ[TUBO 3VTTJB 5BKJLJTUBO BOE 6[CFLJTUBO 5IF GJSTU 4$0 TVNNJU IFME JO 4FQUFNCFS DPODMVEFE UIBU NFNCFS DPVOUSJFT OFFEFE UP XPSL UPHFUIFS JO B WBSJFUZPGGJFMETJODMVEJOHGPSFTUGJSFQSFWFOUJPO
/VNFSPVT TDJFOUJGJD JOJUJBUJWFT IBWF CFFO VOEFSUBLFO JO SFDFOU ZFBST UP DMBSJGZ UIF SPMF BOE JNQPSUBODF PG OBUVSBM BOE BOUISPQPHFOJD GJSFT JO GPSFTUT BOE PUIFS WFHFUBUJPO5IFNBJOSFTFBSDIJTTVFTBEESFTTFEJO$FOUSBM"TJB&VSBTJBJODMVEFE
r SFDFOUDIBOHFTJOGJSFSFHJNFTEVFUPBOUISPQPHFOJDBOEDMJNBUJDJOGMVFODFT r DBSCPOQPPMTBOEDBSCPOGMVYFTBGGFDUFECZDIBOHJOHGJSFSFHJNFT
r JNQSPWFNFOUPGNPOJUPSJOHUPPMT r UIFSPMFPGGJSFPOQFSNBGSPTUFDPTZTUFNT
4FWFSBM JOUFSEJTDJQMJOBSZ SFTFBSDI DBNQBJHOT XFSF JOJUJBUFE GSPN UP (PMEBNNFS 4VLIJOJO BOE $TJT[BS 5IF NPTU SFDFOU JOJUJBUJWFT JODMVEF FTUBCMJTINFOU PG UIF /PSUIFSO &VSBTJBO 3FHJPOBM *OGPSNBUJPO /FUXPSL UIF 4JCFSJBO'BS &BTUFSO 3FHJPOBM /FUXPSL UIF 8FTUFSO 3VTTJBO'FOOPTDBOEJBO 3FHJPOBM /FUXPSL PG (0'$(0-% UIF 4JCFSJB ** QSPKFDU BOE UIF /PSUIFSO
&VSBTJBO &BSUI 4DJFODF 1BSUOFSTIJQ *OJUJBUJWF /&&41* 5IF 4JCFSJB ** QSPKFDU DPOUSJCVUFEUPJNQSPWJOHBTTFTTNFOUPGFNJTTJPOTPGSBEJPBDUJWFUSBDFHBTFTGSPNGJSFT JOUIF3VTTJBO'FEFSBUJPO/&&41*JTBOBDUJWFTUSBUFHJDBMMZFWPMWJOHQSPHSBNNF PG JOUFSOBUJPOBMMZ TVQQPSUFE FBSUI TZTUFNT TDJFODF SFTFBSDI *U GPDVTFT PO JTTVFT JO OPSUIFSO &VSBTJB SFHBSEJOH SFHJPOBM BOE HMPCBM TDJFOUJGJD BOE EFDJTJPONBLJOH DPNNVOJUJFT#ZFTUBCMJTIJOHBMBSHFTDBMFNVMUJEJTDJQMJOBSZQSPHSBNNFPGGVOEFE SFTFBSDI /&&41* BJNT UP EFWFMPQ BO FOIBODFE VOEFSTUBOEJOH PG UIF JOUFSBDUJPOT CFUXFFOUIFFDPTZTUFNUIFBUNPTQIFSFBOEIVNBOEZOBNJDTJOOPSUIFSO&VSBTJB
*UJTFYQFDUFEUIBUGPSFTUGJSFSFTFBSDIXJMMDPOUJOVFUPQMBZBOJODSFBTJOHSPMFJOUIF PWFSBMM/&&41*QSPHSBNNF
$0..6/*5:1"35*$*1"5*0/
*O UIF 3VTTJBO 'FEFSBUJPO JODSFBTJOH BUUFOUJPO UP GJSF QSFWFOUJPO JOEJDBUFT UIF PWFSBMM JOWPMWFNFOU PG UIF HFOFSBM QVCMJD JO SFEVDJOH IVNBODBVTFE XJMEGJSFT *O ,B[BLITUBO $JWJM %FGFODF %FQBSUNFOU PG )PNF "GGBJST &NFSHFODZ 0GGJDF BOE UIF3BZPO)PNF"GGBJST%FQBSUNFOUTUJQVMBUFUIFQBSUJDJQBUJPOPGIVNBOSFTPVSDFT BOEFRVJQNFOUGPSGJSFNBOBHFNFOUOPUPOMZGSPNFOUFSQSJTFTBOEBHFODJFTCVUBMTP GSPNGBNJMZGBSNTBEKBDFOUUPGPSFTUT
*O 1BLJTUBO B DPNNVOJUZCBTFE GPSFTU GJSFGJHIUJOH TZTUFN JT CFJOH FTUBCMJTIFE XJUIUIFBTTJTUBODFPGUIF6OJUFE/BUJPOT%FWFMPQNFOU1SPHSBNNF 6/%1XIJDI JTQSPWJEJOHGJSFGJHIUJOHUSBJOJOHBOEFRVJQNFOUUPDPNNVOJUJFTMJWJOHJOUIFGPSFTU 'SPN UP UIF *OUFHSBUFE 'JSF .BOBHFNFOU 1SPKFDU m TVQQPSUFE CZ (FSNBOZmXBTPQFSBUJPOBMJO.POHPMJBJOUIF,IBO,IFOUJJ4USJDUMZ1SPUFDUFE"SFB
BOEJUTCVGGFS[POFT)PXFWFSUIFQSPKFDUEJEOPUMFBWFBOZJOTUJUVUJPOBMTUSVDUVSFT UIBUDPVMECFSFHBSEFEBTTVCTUBOUJBMPSTVTUBJOBCMF
/&&%4"/%-*.*5"5*0/4
5IFNBJOMJNJUBUJPOTUPGJSFNBOBHFNFOUJOUIFSFHJPOBSFJOTUJUVUJPOBMXFBLOFTTFT BOEFDPOPNJDDPOTUSBJOUT XIJDIJOTPNFDPVOUSJFTBSFBDPOTFRVFODFPGFDPOPNJD USBOTJUJPO BOE B MBDL PG BXBSFOFTT BEFRVBUF QPMJDJFT BOE DPNNJUNFOU BOE JOWPMWFNFOUCZDJWJMTPDJFUZ
5IFTFMJNJUBUJPOTUSBOTMBUFJOUPUIFGPMMPXJOHOFFET
r JOTUJUVUJPOCVJMEJOHFTQFDJBMMZJNQSPWFEDBQBDJUJFTPGHPWFSONFOUJOTUJUVUJPOT SFTFBSDI FOUJUJFT CVTJOFTTFT BOE /(0T XJUI SFHBSE UP UIF QMBOOJOH BOE JNQMFNFOUBUJPOPGTVTUBJOBCMFEFWFMPQNFOUQSPHSBNNFT
r JNQSPWFE UFDIOPMPHJDBM DBQBDJUZ JODMVEJOH UIF QSPWJTJPO PG NPEFSO GJSF FYUJOHVJTIJOH FRVJQNFOU VTF PG TBUFMMJUF JOGPSNBUJPO BOE JOGPSNBUJPO UFDIOPMPHJFT
r JNQSPWFEQVCMJDBXBSFOFTTBOEJODSFBTFETFOTFPGSFTQPOTJCJMJUZPGDJWJMTPDJFUZ JOJTTVFTSFMBUFEUPGJSFT
r USBJOJOHBOEFEVDBUJPOBMQSPHSBNNFT
r BDMFBSMFHBMBOEJOTUJUVUJPOBMCBTJTGPSGPSFTUQSPUFDUJPO r JODSFBTFEBOEDPOUJOVJOHGVOETGPSGJSFNBOBHFNFOU
r JNQMFNFOUBUJPO PG JOUFSOBUJPOBM DPPQFSBUJPO JODMVEJOH DPNQMJBODF XJUI
"HFOEB PG UIF 6OJUFE /BUJPOT $POGFSFODF PO &OWJSPONFOU BOE
%FWFMPQNFOU 6/$&%BOEUIFDPOWFOUJPOTSFMBUFEUPGJSFJTTVFTJO$FOUSBM
"TJBmOPUBCMZUIF$#%6/$$%6/'$$$BOE3BNTBS$POWFOUJPOPO
&OEBOHFSFE4QFDJFT
r MJOLT UP BOE JOUFSBDUJPO XJUI UIF &VSPQF BOE /PSUI "TJB 'PSFTU -BX
&OGPSDFNFOUBOE(PWFSOBODFQSPDFTTSFMBUFEUPUIFJODSFBTFJOJOUFOUJPOBMMZ TFU GJSFT JO DPOKVODUJPO XJUI JMMFHBM MPHHJOH PS UP PCUBJO TBMWBHF MPHHJOH QFSNJUT
"/"-:4*4"/%3&$0..&/%"5*0/4
0WFS UIF QBTU EFDBEF NBOZ DPVOUSJFT PG $FOUSBM "TJB IBWF XJUOFTTFE B HSPXJOH OVNCFS BOE TJ[F PG XJMEGJSFT JO GPSFTU BOE OPOGPSFTU FDPTZTUFNT VTVBMMZ DBVTFE CZQFPQMFCVUBMTPCZMJHIUOJOHJOTQBSTFMZQPQVMBUFEBSFBT5IFTFGJSFTIBWFDBVTFE DPOTJEFSBCMF FDPMPHJDBM BOE FDPOPNJD EBNBHF BOE TPNF IBWF IBE USBOTOBUJPOBM JNQBDUT GPS FYBNQMF UISPVHI TNPLF QPMMVUJPO MPTT PG CJPEJWFSTJUZ PS GPSFTU EFHSBEBUJPO BU UIF MBOETDBQF MFWFM 5IF EFQMFUJPO PG UFSSFTUSJBM DBSCPO CZ GJSFT CVSOJOHVOEFSFYUSFNFDPOEJUJPOTJOTPNFWFHFUBUJPOUZQFTFTQFDJBMMZJOUFNQFSBUF IFNJCPSFBMBOECPSFBMQFBUMBOETJTBOJNQPSUBOUGBDUPSJOEJTUVSCBODFPGUIFHMPCBM DBSCPODZDMF5IFJODSFBTJOHWVMOFSBCJMJUZPGIVNBOQPQVMBUJPOTMJWJOHJOPSBSPVOE GPSFTUFOWJSPONFOUTIBTCFFOOPUFEUISPVHIPVUUIFSFHJPO1SPKFDUFEUSFOETJOUIF JNQBDUPGDMJNBUFDIBOHFPOWFHFUBUJPODPWFSBOEGJSFSFHJNFTBTXFMMBTPCTFSWFE EFNPHSBQIJD BOE TPDJPFDPOPNJD USFOET TVHHFTU UIBU GJSF NBZ DPOUJOVF UP QMBZ B NBKPS SPMF JO UIF EFTUSVDUJPO PG WFHFUBUJPO DPWFS JO $FOUSBM "TJB SFTVMUJOH JO UIF
$FOUSBM"TJB