*44/
'"0 '03&453:
1"1&3
'JSFNBOBHFNFOUo
HMPCBMBTTFTTNFOU 'JSFNBOBHFNFOUo
HMPCBMBTTFTTNFOU
http://library.certh.gr/libfiles/PDF/EKETA-1707-FIRE-MANAGEMENT-by-FAO-PP-136-Y-2007.pdf
$PWFSQIPUPHSBQI6OJUFE4UBUFT'PSFTU4FSWJDF
'00%"/%"(3*$6-563&03("/*;"5*0/0'5)&6/*5&%/"5*0/4 3PNF
'"0 '03&453:
1"1&3
"UIFNBUJDTUVEZQSFQBSFEJOUIFGSBNFXPSL PGUIF(MPCBM'PSFTU3FTPVSDFT"TTFTTNFOU
'JSFNBOBHFNFOUo
HMPCBMBTTFTTNFOU
JJJ
$POUFOUT
'PSFXPSE W
"DLOPXMFEHFNFOUT WJJ
"DSPOZNT WJJJ
4VNNBSZ Y
1BSUo*OUSPEVDUJPOBOEHMPCBMBOBMZTJT
*OUSPEVDUJPO
(MPCBMBOBMZTJT
1BSUo3FHJPOBMTVNNBSJFT
#BDLHSPVOE
4VC4BIBSBO"GSJDB
$BSJCCFBO
.FTPBNFSJDB
/PSUI"NFSJDB
4PVUI"NFSJDB
$FOUSBM"TJB
/PSUIFBTU"TJB
4PVUI"TJB
4PVUIFBTU"TJB
"VTUSBMBTJB
4PVUIFBTU&VSPQF$BVDBTVT
#BMUJDBOEBEKBDFOUDPVOUSJFT
.FEJUFSSBOFBO
#JCMJPHSBQIZ
"OOFY"EEJUJPOBMSFBEJOH
"OOFY"SFBBGGFDUFEBOOVBMMZCZGJSF
"OOFY(MPTTBSZ
"OOFY'JSF.BOBHFNFOU8PSLJOH1BQFST
JW
'JHVSFT
6/*4%3('.$(MPCBM8JMEMBOE'JSF/FUXPSL
"OOVBMOVNCFSPGGJSFTBOEBSFBCVSOFEJO$BOBEBoB 5BCMFT
(MPCBM8JMEMBOE'JSF/FUXPSLDPVOUSJFTDPOUSJCVUJOHUPUIFSFHJPOBM
XPSLJOHQBQFST
-BOEBSFBTBOEBWBJMBCMFEBUBPOXJMEGJSFPDDVSSFODFJOUIF$BSJCCFBO -BOEBSFBPGDPVOUSJFTBOEBSFBBGGFDUFECZGJSFJO.FTPBNFSJDB
o
"OOVBMOVNCFSPGGJSFTBOEBSFBCVSOFEJO.FYJDPo "OOVBMOVNCFSPGGJSFTBOEBSFBCVSOFEJOUIF6OJUFE4UBUFTo "OOVBMOVNCFSPGGJSFTBOEBSFBCVSOFEJO4PVUI"NFSJDBo GPSFTUGJSFEBUBEFSJWFEGSPN'3" BOETBUFMMJUFEFSJWFE
JOGPSNBUJPOGSPN(#"
"QQSPYJNBUFGJSFBGGFDUFEBSFBTBDSPTT"VTUSBMJBo $BVTFTPGGPSFTUGJSFTJOUIF#BMLBOSFHJPO
W
'PSFXPSE
*O '"0 IFME B .JOJTUFSJBM .FFUJOH PO 'PSFTUT XIJDI DBMMFE GPS B TUSBUFHZ UP FOIBODF JOUFSOBUJPOBM DPPQFSBUJPO JO GJSF NBOBHFNFOU UP XIJDI UIJT HMPCBM BTTFTTNFOU PG GJSF NBOBHFNFOU JT BO JNQPSUBOU DPOUSJCVUJPO 5IJT TUVEZ DPNQMFNFOUT UIF (MPCBM 'PSFTU 3FTPVSDFT "TTFTTNFOU '3" BT BO JOEFQUI UIFNBUJD TUVEZ 5IF '"0MFE (MPCBM 'PSFTU 3FTPVSDFT "TTFTTNFOU IBT DPOUJOVFE UP SFTQPOE UP UIF OFFET PG JUT VTFST BOE IBT FYQBOEFE JUT DPWFSBHF UP JODMVEF OFX JTTVFT JO TVTUBJOBCMF GPSFTU NBOBHFNFOU 5IF QSFTFOU TUVEZ PO GJSF NBOBHFNFOU XBT EFWFMPQFE GSPN SFHJPOBM XPSLJOH QBQFST QSFQBSFE XJUIJO UIF GSBNFXPSL PG UIF (MPCBM 8JMEMBOE 'JSF /FUXPSL PG UIF 6OJUFE /BUJPOT
*OUFSOBUJPOBM 4USBUFHZ GPS %JTBTUFS 3FEVDUJPO A'JSF NBOBHFNFOU JT EFGJOFE BT JOWPMWJOH QSPUFDUJPO FBSMZ XBSOJOH QSFQBSFEOFTT QSFWFOUJPO SFTQPOTF BOE TVQQSFTTJPOSFTUPSBUJPOSFIBCJMJUBUJPOBOENPOJUPSJOH
5IJT TUVEZ QSFTFOUT JOGPSNBUJPO PO GJSF JO HSFBUFS EFQUI UIBO XBT QPTTJCMF JO '3"JODMVEJOHJUTJODJEFODFJNQBDUBOENBOBHFNFOUJOEJGGFSFOUSFHJPOTPG UIFXPSME*USFDPHOJ[FTUIBUOPUBMMGJSFTBSFEFTUSVDUJWFBOEUIBUGJSFNBOBHFNFOU JT BO FTTFOUJBM QBSU PG TVTUBJOBCMF GPSFTU NBOBHFNFOU *OEFFE TPNF FDPTZTUFNT SFRVJSF GJSF UP JOEVDF SFHFOFSBUJPO BOE UP NBJOUBJO PS FOIBODF CJPEJWFSTJUZ BHSJDVMUVSBMQSPEVDUJWJUZBOEUIFDBSSZJOHDBQBDJUZPGQBTUPSBMTZTUFNT5IFTUVEZ BMTP GJOET UIBU QFPQMF BSF UIF PWFSXIFMNJOH DBVTF PG GJSFT JO FWFSZ SFHJPO GPS B XJEF SBOHF PG SFBTPOT 8JUIPVU QPMJUJDBM DPNNJUNFOU BOE QSPBDUJWF DBNQBJHOT VOQMBOOFEGJSFTXJMMDPOUJOVFUPJNQBDUGPSFTUTBOEMJWFMJIPPETOFHBUJWFMZBSPVOE UIFXPSME
'JSFTJOWFHFUBUJPOJODMVEJOHGPSFTUTXPPEMBOETSBOHFMBOETBOEUIFJOUFSGBDFT CFUXFFOBHSJDVMUVSFBOEGPSFTUSZBOECFUXFFOXJMEMBOEBOESFTJEFOUJBMVSCBOBSFBT BSFBNBKPSDPOUJOVJOHBOEQSPCBCMZJODSFBTJOHUISFBUUPIVNBOMJGFIFBMUIBOE MJWFMJIPPETUPFDPOPNJDEFWFMPQNFOUBOEUPUIFFOWJSPONFOU.VDINPSFNVTU CFEPOFUPIFMQUIFHFOFSBMQVCMJDBOEQPMJDZNBLFSTVOEFSTUBOEUIFTDBMFPGUIJT UISFBU BOE UBLF MPOHUFSN QSFWFOUJWF BDUJPO OPU TJNQMZ FNFSHFODZ TVQQSFTTJPO NFBTVSFTXIFOBGJSFEJTBTUFSTUSJLFT.PSFNVTUCFEPOFBTXFMMUPJNQSPWFUIF VOEFSTUBOEJOHPGGJSFCZVSCBOQFPQMFBUUIFXJMEMBOEVSCBOJOUFSGBDFFTQFDJBMMZUIF OFFEUPSFEVDFGJSFUISFBUUISPVHIGVFMNBOBHFNFOUJODMVEJOHQSFTDSJCFECVSOJOH .PTU JNQPSUBOU JT UP BEESFTT UIF GJSF JTTVF BU JUT SPPUT m FEVDBUJOH UIPTF VTJOH GJSFTJOMBOEVTFTZTUFNTPSJOMBOEVTFDIBOHFBOEUIPTFTFUUJOHXJMEGJSFTFJUIFS UISPVHIOFHMJHFODFPSJOUFOUJPOBMMZ$PMMFDUJPOPGJOGPSNBUJPOBUUIFDPVOUSZMFWFM JTVSHFOUJOPSEFSUPRVBOUJGZUIFJNQBDUBOETDBMFPGUIFQSPCMFNEFUFDUUSFOET BOE DPOUSJCVUF UP BXBSFOFTTSBJTJOH 5IJT EBUB DBO UIFO CF DPOTPMJEBUFE BU UIF SFHJPOBMMFWFM*OUFSOBUJPOBMDPMMBCPSBUJPOJTSFRVJSFEXJUIJOBOECFUXFFOSFHJPOT UPTFUVQTVDIBEBUBDPMMFDUJPOTZTUFNBOEUPQSPNPUFUIFFYDIBOHFPGJOGPSNBUJPO BOEFWFOSFTPVSDFTXIJMFEPOPSTVQQPSUJTSFRVJSFEGPSDBQBDJUZCVJMEJOHBOEUIF FTUBCMJTINFOUPGBEWBODFEEFUFDUJPOBOENPOJUPSJOHTZTUFNT
WJ
5IFFWJEFODFTVHHFTUTUIBUBOVNCFSPGGBDUPSTCVUFTQFDJBMMZDMJNBUFWBSJBCJMJUZ BOEDIBOHFBOEUIFJODSFBTJOHTQSFBEPGVSCBOEFWFMPQNFOUBOEBUUJUVEFTJOUPSVSBM BSFBTXJMMHSFBUMZJODSFBTFUIJTUISFBUBOEUIFTDBMFPGGJSFTJOWFHFUBUJPO
5IF QSPDFTT PG QSFQBSJOH UIJT TUVEZ IBT IJHIMJHIUFE PODF BHBJO UIF DIBMMFOHFT GBDFE CZ UIPTF BUUFNQUJOH UP HBUIFS SFMJBCMF BOE DVSSFOU JOGPSNBUJPO PO GJSF JO EJGGFSFOU UZQFT PG WFHFUBUJPO 'FFECBDL CZ SFBEFST JT FODPVSBHFE JODMVEJOH DPNNFOUTPSOFXEBUBJOPSEFSUPDPOUSJCVUFUPUIFFWPMVUJPOPGLOPXMFEHF
1FUFS)PMNHSFO 0GGJDFSJO$IBSHF
'PSFTU.BOBHFNFOU%JWJTJPO '"0
WJJ
"DLOPXMFEHFNFOUT
5IJTQVCMJDBUJPOJTUIFQSPEVDUPGBHMPCBMUFBNPGEFEJDBUFEQFPQMFXJMMJOHMZHJWJOH PG UIFJS UJNF BOE TQFDJBMJTU FYQFSUJTF XJUIJO FBDI PG UIF SFHJPOBM XJMEMBOE GJSF OFUXPSLTPGUIF6OJUFE/BUJPOT*OUFSOBUJPOBM4USBUFHZGPS%JTBTUFS3FEVDUJPO
".#FOOEPSG "1%JNJUSBLPQPVMPT %(BO[ +((PMEBNNFS ")FME -,POESBTIPW ..BOUB /PMBTDP 3.BSUÎOF[ *%.JUTPQPVMPT 1'.PPSF //JLPMPW ".+3PCCJOT #+4IJFMET 384NJUI #+4UPDLT %5SVFTEBMF BOE*7BOIB.BKBNBBBTUIFBVUIPSTPCUBJOFELFZJOGPSNBUJPOBOEEBUB
8FXJTIUPBDLOPXMFEHFUIFEFEJDBUFEXPSLPG+((PMEBNNFSBOEUIF(MPCBM 'JSF .POJUPSJOH $FOUFS ('.$ JO DPOUSJCVUJOH NBUFSJBMT BOE BEEJOH HMPCBM EJNFOTJPOTUPUIFQBQFS
8F BMTP XJTI UP UIBOL +JN #BMM GPS IJT XPSL BT DPPSEJOBUJOH BVUIPS PG UIJT SFQPSUBOE.JDIÍMF.JMMBOÍTBOE-ZOO#BMMGPSUIFFYDFMMFOUSFWJFXJOHBOEFEJUJOH VOEFSUBLFO
5PBMMQFSTPOTXIPDPOUSJCVUFEUPUIJTQBQFSXFFYQSFTTPVSHSBUFGVMUIBOLT
WJJJ
"DSPOZNTBOEBCCSFWJBUJPOT
"4&"/ "TTPDJBUJPOPG4PVUIFBTU"TJBO/BUJPOT
$#% $POWFOUJPOPO#JPMPHJDBM%JWFSTJUZ
$#'J. DPNNVOJUZCBTFEGJSFNBOBHFNFOU
$*'03 $FOUFSGPS*OUFSOBUJPOBM'PSFTUSZ3FTFBSDI
$*4 $PNNPOXFBMUIPG*OEFQFOEFOU4UBUFT
$0'0 $PNNJUUFFPO'PSFTUSZ '"0
$0/"' $PSQPSBDJÓO/BDJPOBM'PSFTUBM $IJMF
&''*4 &VSPQFBO'PSFTU'JSF*OGPSNBUJPO4ZTUFN '34 GJSFBOESFTDVFTFSWJDFT
'%34 GJSFEBOHFSSBUJOHTZTUFN T
'3" (MPCBM'PSFTU3FTPVSDFT"TTFTTNFOU (#" (MPCBM#VSOU"SFB
('.$ (MPCBM'JSF.POJUPSJOH$FOUFS (*4 HFPHSBQIJDJOGPSNBUJPOTZTUFN
(0'$(0-% (MPCBM0CTFSWBUJPOPG'PSFTUBOE-BOE$PWFS%ZOBNJDT (5; (FSNBO"HFODZGPS5FDIOJDBM$PPQFSBUJPO
(8'/ (MPCBM8JMEMBOE'JSF/FUXPSL
*"5' *OUFS"HFODZ5BTL'PSDFPO%JTBTUFS3FEVDUJPO 6/*4%3
*$4 *ODJEFOU$PNNBOE4ZTUFN
*''. *OUFHSBUFE'PSFTU'JSF.BOBHFNFOU1SPKFDU
*-0 *OUFSOBUJPOBM-BCPVS0SHBOJ[BUJPO
*550 *OUFSOBUJPOBM5SPQJDBM5JNCFS0SHBOJ[BUJPO
*6$/ 8PSME$POTFSWBUJPO6OJPO
+'. +PJOU'PSFTU.BOBHFNFOU1SPHSBNNF
+3$&6 +PJOU3FTFBSDI$FOUSFPGUIF&VSPQFBO$PNNJTTJPO .0%*4 .PEFSBUF3FTPMVUJPO*NBHJOH4QFDUSPSBEJPNFUFS /"'$ /PSUI"NFSJDBO'PSFTU$PNNJTTJPO
/"4" /BUJPOBM"FSPOBVUJDBOE4QBDF"ENJOJTUSBUJPO 6OJUFE4UBUFT /&&41* /PSUIFSO&VSBTJBO&BSUI4DJFODF1BSUOFSTIJQ*OJUJBUJWF /(0 OPOHPWFSONFOUBMPSHBOJ[BUJPO
/0"" /BUJPOBM0DFBOJD"UNPTQIFSJD"ENJOJTUSBUJPO 6OJUFE4UBUFT /8'1 OPOXPPEGPSFTUQSPEVDU
13&7'0(0 /BUJPOBM4ZTUFNGPS8JMEGJSF1SFWFOUJPOBOE4VQQSFTTJPO #SB[JM 130"3$0 "SDPG%FGPSFTUBUJPO1SPHSBNNF #SB[JM
3&$0'5$ 3FHJPOBM$PNNVOJUZ'PSFTUSZ5SBJOJOH$FOUSF "TJBBOEUIF1BDJGJD 4"%$ 4PVUIFSO"GSJDBO%FWFMPQNFOU$PNNVOJUZ
4$0 4IBOHIBJ$PPQFSBUJPO0SHBOJ[BUJPO 5$1 5FDIOJDBM$PPQFSBUJPO1SPHSBNNF
6/$$% 6OJUFE/BUJPOT$POWFOUJPOUP$PNCBU%FTFSUJGJDBUJPO
6/$&% 6OJUFE/BUJPOT$POGFSFODFPO&OWJSPONFOUBOE%FWFMPQNFOU
JY
6/%1 6OJUFE/BUJPOT%FWFMPQNFOU1SPHSBNNF
6/&$& 6OJUFE/BUJPOT&DPOPNJD$PNNJTTJPOGPS&VSPQF 6/&1 6OJUFE/BUJPOT&OWJSPONFOU1SPHSBNNF
6/'$$$ 6OJUFE/BUJPOT'SBNFXPSL$POWFOUJPOPO$MJNBUF$IBOHF 6/*4%3 6OJUFE/BUJPOT*OUFSOBUJPOBM4USBUFHZGPS%JTBTUFS3FEVDUJPO 6/0$)"" 6OJUFE/BUJPOT0GGJDFGPSUIF$PPSEJOBUJPOPG)VNBOJUBSJBO"GGBJST 6/6 6OJUFE/BUJPOT6OJWFSTJUZ
64"*% 6OJUFE4UBUFT"HFODZGPS*OUFSOBUJPOBM%FWFMPQNFOU 64%" 6OJUFE4UBUFT%FQBSUNFOUPG"HSJDVMUVSF
8'"( 8JMEMBOE'JSF"EWJTPSZ(SPVQ 6/*4%3
8( 8PSLJOH(SPVQPO8JMEMBOE'JSFm8PSLJOH(SPVQ
*"5'6/*4%3
8)0 8PSME)FBMUI0SHBOJ[BUJPO
8.0 8PSME.FUFPSPMPHJDBM0SHBOJ[BUJPO 86* XJMEMBOEVSCBOJOUFSGBDF
88' 8PSME8JEF'VOEGPS/BUVSF
Y
&YFDVUJWFTVNNBSZ
*OUIFNJMMFOOJVNZFBSBOFWBMVBUJPOPGTBUFMMJUFEBUBSFWFBMFEUIBUUIFMBOE BSFB BGGFDUFE CZ WFHFUBUJPO GJSFT XPSMEXJEF XBT NJMMJPO IFDUBSFT NVDI PG XIJDIXBTGPSFTUBOEXPPEMBOE.PTUPGUIFBSFBCVSOFEXBTJOTVC4BIBSBO"GSJDB GPMMPXFE BU TPNF EJTUBODF CZ "VTUSBMBTJB %VF UP B MBDL PG MPOHUFSN DPOTJTUFOU EBUBPOUIFPDDVSSFODFBOEJNQBDUPGWFHFUBUJPOGJSFTJUJTOPUQPTTJCMFUPEFUFSNJOF USFOETJOUIFHMPCBMOVNCFSPGGJSFTPSUIFBSFBCVSOFE)PXFWFSUIFSFJTFWJEFODF GSPNTPNFSFHJPOTUIBUUIFUSFOEJTUPXBSETNPSFGJSFTBGGFDUJOHBMBSHFSBSFBBOE CVSOJOH XJUI HSFBUFS TFWFSJUZ XIJMF UIF SJTL PG GJSF NBZ CF JODSFBTJOH VOEFS UIF JOGMVFODFPGDMJNBUFDIBOHFJOBTTPDJBUJPOXJUIMBOEVTFDIBOHFTBOEJOTUJUVUJPOBM DPOTUSBJOUTPOTVTUBJOBCMFGPSFTUBOEGJSFNBOBHFNFOU
*O JOUFSQSFUJOH UIF TUBUJTUJDT IPXFWFS JU TIPVME CF SFNFNCFSFE UIBU NBOZ FDPTZTUFNT UISPVHIPVU UIF XPSME IBWF FWPMWFE VOEFS UIF JOGMVFODF PG GJSF BOE SFRVJSFJUGPSUIFJSSFHFOFSBUJPO
5IJT HMPCBM PWFSWJFX PG GJSFT JO WFHFUBUJPO JT CBTFE PO SFHJPOBM XPSLJOH QBQFSTTVCNJUUFENBJOMZCZSFQSFTFOUBUJWFTPGUIF6/*4%3(MPCBM8JMEMBOE'JSF /FUXPSLJOMBUF"MUIPVHINBOZPGUIFDPVOUSJFTDPODFSOFEBDLOPXMFEHFUIBU UIFSFMJBCJMJUZPGUIFJOGPSNBUJPONBZOPUCFIJHIJUJTOFWFSUIFMFTTUIFCFTUFTUJNBUF PGUIFHMPCBMGJSFTJUVBUJPOUPEBUFBOEHJWFTBHPPEJOEJDBUJPOPGUIFTDBMFPGUIF JNQBDUPGWFHFUBUJPOGJSFTPOTPDJFUZPOUIFFDPOPNZBOEPOUIFFOWJSPONFOU
1FPQMF XFSF SFQPSUFE CZ BMNPTU BMM SFHJPOT UP CF UIF NBJO DBVTF PG GJSFT JO WFHFUBUJPO BOE JO BHSJDVMUVSBM BSFBT 5IF FTUJNBUFE TPDJBM BOE FDPOPNJD EBNBHFT DBVTFECZGJSFTBSFFOPSNPVTBMUIPVHIMBSHFMZVORVBOUJGJFE5IFZJODMVEFIVNBO BOE BOJNBM MJWFT MPTU TIPSU BOE MPOHUFSN FGGFDUT PO IFBMUI EJSFDU NBUFSJBM MPTTFTBOEJOEJSFDUDPTUTTVDIBTUJNFMPTUJOFWBDVBUJPOTBTXFMMBTFGGFDUTPOUIF FOWJSPONFOUJODMVEJOHUIFSFMFBTFPGHSFFOIPVTFHBTFT
$PVOUSJFT FYQFOE DPOTJEFSBCMF SFTPVSDFT JO GJSF EFUFDUJPO BOE TVQQSFTTJPO QSJNBSJMZ UISPVHI IVNBO SFTPVSDFT PO UIF HSPVOE CVU JODSFBTJOHMZ UISPVHI TBUFMMJUF TZTUFNT BOE BFSJBM GJSFGJHIUJOH )PXFWFS UIF SFBDUJPO PG QPMJDZNBLFST UP DBUBTUSPQIJD GJSF PVUCSFBLT VTJOH FYQFOTJWF TVQQSFTTJPO NFBTVSFT NBZ EJWFSU GVOETBOETUBGGGSPNGJSFQSFWFOUJPOmXIJDIDPVMEIBWFBWFSUFEUIFEJTBTUFSJOUIF GJSTU QMBDF (JWFO UIBU QFPQMF BSF CZ GBS UIF NBJO DBVTF PG UIPTF GJSFT UIBU DSFBUF QSPCMFNTPSIBWFOFHBUJWFJNQBDUTPOUIFFOWJSPONFOUBOETPDJFUZQVCMJDBXBSFOFTT QSPHSBNNFTTIPVMECFHJWFOIJHIFSQSJPSJUZ"XBSFOFTTDBNQBJHOTTIPVMEJODMVEF UIFJODSFBTJOHMZVSCBOQPQVMBUJPOTUIBUPQQPTFBMMGJSFFWFOUIFQSFTDSJCFECVSOJOH UIBU DPVME SFEVDF SJTL CVU QFSTJTU JO CVJMEJOH IPNFT JO BUUSBDUJWF CVU IB[BSEPVT MPDBUJPOTBUUIFXJMEMBOEVSCBOJOUFSGBDF
'JSF QSFWFOUJPO BOE TVQQSFTTJPO BSF SFQPSUFEMZ IBNQFSFE CZ VODMFBS MJOFT PG JOTUJUVUJPOBMSFTQPOTJCJMJUZBTXFMMBTCZDPOGMJDUJOHQPMJDJFTBOEMFHJTMBUJPOJOTPNF DPVOUSJFT 'JSF NBOBHFNFOU JOWPMWFT FBSMZ XBSOJOH QSFQBSFEOFTT QSFWFOUJPO JODMVEJOH GVFM NBOBHFNFOU QVCMJD BXBSFOFTT BOE USBJOJOH TVQQSFTTJPO BOE
YJ
SFTUPSBUJPO5IFJNQPSUBODFPGOBUJPOBMGJSFNBOBHFNFOUQMBOTUIBUDPWFSBMMBTQFDUT BOEUIBUSFDPODJMFJOUFSTFDUPSBMDPOTJEFSBUJPOTDBOOPUCFPWFSTUSFTTFE
5IF SFHJPOBM TVNNBSJFT JO 1BSU SFQPSU TPNF DPMMBCPSBUJPO CFUXFFO DPVOUSJFT XJUIJO SFHJPOT BOE FWFO CFUXFFO DPVOUSJFT JO EJGGFSFOU SFHJPOT *OUFSOBUJPOBM BXBSFOFTTBOEUIFQPUFOUJBMGPSDPMMBCPSBUJPOIBWFCFFOJODSFBTFEUISPVHIIJHIMFWFM SFHJPOBMBOEHMPCBMDPOTVMUBUJPOT
5IFSFQPSUPGGFSTUIFGPMMPXJOHSFDPNNFOEBUJPOT
r "UUIFQPMJUJDBMMFWFMUIFQPTJUJWFBTXFMMBTUIFOFHBUJWFFGGFDUTPGGJSFNVTUCF SFDPHOJ[FEBOEBTUSPOHDPNNJUNFOUNBEFUPUIFDPODFQUPGGJSFNBOBHFNFOU CZBMMOBUJPOBMQPMJDZNBLFST
r 3FMJBCMF BTTFTTNFOUT PG UIF FYUFOU BOE JNQBDU PG WFHFUBUJPO GJSFT BSF VSHFOUMZ OFFEFEJODMVEJOH
IBSNPOJ[BUJPOPGUFSNJOPMPHZBOEEFGJOJUJPOT
EFWFMPQNFOU PG JOUFSOBUJPOBMMZ BDDFQUFE TUBOEBSET BOE QSPDFEVSFT GPS EBUB DPMMFDUJPO
EFWFMPQNFOUPGSFHJPOBMGJSFEBUBCBTFT
r 1FPQMF NVTU CF NBEF NPSF BXBSF PG UIF FDPOPNJD TPDJBM BOE FOWJSPONFOUBM EBNBHFDBVTFECZGJSFT5BSHFUHSPVQTTIPVMEQBSUJDVMBSMZJODMVEFQPMJDZNBLFST VSCBOEXFMMFSTBOESVSBMQPQVMBUJPOTFTQFDJBMMZGBSNFSTBOEQBTUPSBMJTUT0OF PGUIFNBJONFTTBHFTUPQPMJDZNBLFSTTIPVMECFUIFOFFEGPSGJSFQMBOOJOHBOE NBOBHFNFOU
r 5IFSPMFPGDPNNVOJUZCBTFEGJSFNBOBHFNFOUBTBOBEBQUJWFBOETVTUBJOBCMF NFDIBOJTNTIPVMECFSFDPHOJ[FE
r *OTUJUVUJPOBMTUSFOHUIFOJOHJTOFFEFEJONBOZDPVOUSJFTJODMVEJOHDMFBSEFGJOJUJPO PGUIFSFTQPOTJCJMJUJFTPGFBDIJOTUJUVUJPOJOUIFWBSJPVTBTQFDUTPGGJSFNBOBHFNFOU 'JSFNBOBHFNFOUQMBOTTIPVMECFQSFQBSFEUBLJOHJOUPBDDPVOUUIFQMBOTPGPUIFS TFDUPSTBOETIPVMEJODMVEFQSPWJTJPOTGPSDPOGMJDUSFTPMVUJPO5IFSFJTPGUFOBOFFE GPSUIFUSBJOJOHPGGJSFQFSTPOOFMPSGPSSFUSBJOJOHJONPSFTPQIJTUJDBUFEGJSFEFUFDUJPO DPNNVOJDBUJPOTPSTVQQSFTTJPOUFDIOJRVFTBOEGPSUSBJOJOHPGPUIFSTPVUTJEFUIF GPSFTUTFDUPSJODMVEJOHUSBJOJOHPGGBSNFSTJOTFDVSFNFUIPETPGQSFTDSJCFECVSOJOH r /BUJPOBM JOTUJUVUJPOT SFRVJSF BEFRVBUF CVEHFUT BOE DPPSEJOBUJPO CFUXFFO
OBUJPOBMJOTUJUVUJPOTBOEBHFODJFTJTOFDFTTBSZ
r *OUFSOBUJPOBMDPMMBCPSBUJPOTIPVMECFDPOUJOVFEBOEFYQBOEFE
r $PVOUSJFT TIPVME DPOUJOVF UP TIBSF LOPXMFEHF BOE FYQFSJFODFT BOE TIPVME EFWFMPQSFQPSUJOHGSBNFXPSLTBOESFHJPOBMQPMJDJFTPOGJSFNBOBHFNFOU r 3FHJPOBM OFUXPSLT QBSUJDVMBSMZ UIPTF PSHBOJ[FE VOEFS UIF 6/*4%3 (MPCBM
8JMEMBOE 'JSF /FUXPSL TIPVME CF DPOTPMJEBUFE BOE TUSFOHUIFOFE BOE MJOLT EFWFMPQFE XJUI PUIFST m OPU POMZ GPS UIF FYDIBOHF PG JOGPSNBUJPO CVU GPS USBJOJOHBOESFHJPOBMGJSFQMBOOJOHBTXFMM
r #JMBUFSBM BHSFFNFOUT PO NVUVBM BTTJTUBODF KPJOU GJSF TVQQSFTTJPO TIPVME CF QSPNPUFEBOEDPNQBUJCMFBQQSPBDIFTEFWFMPQFE
r 5FDIOJDBMXPSLTIPQTBOEPDDBTJPOBMIJHIMFWFMNFFUJOHTTIPVMECFDPOEVDUFE UP QSPNPUF JOUFSOBUJPOBM BOE SFHJPOBM DPMMBCPSBUJPO BOE EFNPOTUSBUF QPMJUJDBM SFDPHOJUJPOPGUIFJNQPSUBODFPGGJSFDPOUSPM
YJJ
r %POPSTVQQPSUJTSFRVJSFEJOBOVNCFSPGGJFMETFTQFDJBMMZGPS
FRVJQNFOU USBJOJOH BOE SFTFBSDI JOUP BEWBODFE UFDIOJRVFT GPS EFUFDUJPO BOEQSFEJDUJPOmJOQBSUJDVMBSTBUFMMJUFTZTUFNT
USBJOJOH JO DPNNVOJUZCBTFE GJSF NBOBHFNFOU BOE FODPVSBHFNFOU PG DPNNVOJUJFTPGJOUFSFTU
5IFEFTJHOBUJPOTFNQMPZFEBOEUIFQSFTFOUBUJPOPGNBUFSJBMJOUIJTJOGPSNBUJPO QSPEVDUEPOPUJNQMZUIFFYQSFTTJPOPGBOZPQJOJPOXIBUTPFWFSPOUIFQBSU
PGUIF'PPEBOE"HSJDVMUVSF0SHBOJ[BUJPOPGUIF6OJUFE/BUJPOTDPODFSOJOHUIFMFHBM PSEFWFMPQNFOUTUBUVTPGBOZDPVOUSZUFSSJUPSZDJUZPSBSFBPSPGJUTBVUIPSJUJFT PSDPODFSOJOHUIFEFMJNJUBUJPOPGJUTGSPOUJFSTPSCPVOEBSJFT
*4#/
"MMSJHIUTSFTFSWFE3FQSPEVDUJPOBOEEJTTFNJOBUJPOPGNBUFSJBMJOUIJTJOGPSNBUJPO QSPEVDUGPSFEVDBUJPOBMPSPUIFSOPODPNNFSDJBMQVSQPTFTBSFBVUIPSJ[FEXJUIPVU BOZQSJPSXSJUUFOQFSNJTTJPOGSPNUIFDPQZSJHIUIPMEFSTQSPWJEFEUIFTPVSDFJTGVMMZ BDLOPXMFEHFE3FQSPEVDUJPOPGNBUFSJBMJOUIJTJOGPSNBUJPOQSPEVDUGPSSFTBMFPSPUIFS DPNNFSDJBMQVSQPTFTJTQSPIJCJUFEXJUIPVUXSJUUFOQFSNJTTJPOPGUIFDPQZSJHIUIPMEFST
"QQMJDBUJPOTGPSTVDIQFSNJTTJPOTIPVMECFBEESFTTFEUP
$IJFG
&MFDUSPOJD1VCMJTIJOH1PMJDZBOE4VQQPSU#SBODI
$PNNVOJDBUJPO%JWJTJPO '"0
7JBMFEFMMF5FSNFEJ$BSBDBMMB3PNF*UBMZ PSCZFNBJMUP
DPQZSJHIU!GBPPSH
¥'"0
1BSU
*OUSPEVDUJPOBOEHMPCBMBOBMZTJT
3.FZFST
*OUSPEVDUJPO
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mGPSFYBNQMFEBNBHFUPIVNBOIFBMUIBOEEFMBZT JO USBOTQPSU GSPN TNPLF MPTT PG CJPMPHJDBM EJWFSTJUZ SFMFBTF PG DBSCPO EJPYJEF $0BOEPUIFSHSFFOIPVTFHBTFTEBNBHFUPSFDSFBUJPOBMBOEBNFOJUZWBMVFTBOE NVDINPSF5IFOUIFSFBSFUIFTFDPOEBSZFGGFDUTFSPTJPOMBOEBOENVETMJEFT GMPPEJOHmXIFOIJHISBJOGBMMJNQBDUTTUFFQTMPQFTXIFSFUIFWFHFUBUJPODPWFSIBT CFFOCVSOFEmBOEJOTFDUJOGFTUBUJPOTGPMMPXJOHGJSFT
5IFQPTJUJWFBOEOFHBUJWFSPMFTPGGJSFNVTUCFSFDPHOJ[FEBTXFMMBTUIFOFFE GPSIPMJTUJDNBOBHFNFOUSBUIFSUIBOKVTUTVQQSFTTJPO
%FTQJUFUIFTFWFSFTPDJBMFDPOPNJDBOEFOWJSPONFOUBMJNQBDUTPGGJSFSFMJBCMF DVSSFOU JOGPSNBUJPO PO FYUFOU DBVTFT JNQBDU BOE DPTUT JT JOTVGGJDJFOU :FU TVDI JOGPSNBUJPO JT FTTFOUJBM UP UIF EFWFMPQNFOU PG QPMJDJFT MFHJTMBUJPO BOE QMBOT GPS QSFWFOUJPOBOETVQQSFTTJPO
5&3.*/0-0(:
5IFSFJTTPNFDPOGVTJPOPWFSGJSFUFSNJOPMPHZ5IFTDPQFPGUIJTQBQFSNJHIUCF QSFTVNFE UP CF GJSFT JO GPSFTUT BOE XPPEMBOET ZFU SFMBUJWFMZ GFX DPVOUSJFT DBO EJTUJOHVJTIUIFTFDBUFHPSJFTJOUIFJOGPSNBUJPOUIFZDPMMFDUPOGJSFT&WFOJGUIFZ XFSFEJTUJOHVJTIFEUIFSFNJHIUCFEPVCUBTUPXIFUIFSUIFEBUBSFGFSUPGJSFTJO UIFBENJOJTUSBUJWFMZEFGJOFEGPSFTU PGUFODBMMFEAGPSFTUFTUBUFPSJOUIFGPSFTUBT EFGJOFE CZ UIF (MPCBM 'PSFTU 3FTPVSDFT "TTFTTNFOU A'3" m '"0 BXIJDITQFDJGJFTDBOPQZDPWFSPGNPSFUIBOQFSDFOUBSFBPGNPSFUIBO IFDUBSFT IBBOEUSFFTIJHIFSUIBONFUSFT N%BUBPOOVNCFSTBOEFYUFOU VTVBMMZSFGFSUPGJSFTJOGPSFTUT '3"EFGJOJUJPOPUIFSXPPEFEMBOESBOHFMBOET HSBTTMBOETCVTIMBOETBHSJDVMUVSBMMBOETTVDIBTUIPTFVTFEGPSTIJGUJOHDVMUJWBUJPO PSHSB[JOHPSCBSSFOMBOEmDPMMFDUJWFMZLOPXOBTAXJMEMBOEGJSFT
5IJT QBQFS SFGFST UP GJSFT JO BMM UZQFT PG WFHFUBUJPO *U EPFT OPU VTF UIF UFSN XJMEMBOE GJSFT MBSHFMZ CFDBVTF PG UIF EJGGJDVMUZ PG USBOTMBUJOH UIF UFSN XIJMF OPUJOHUIBUJUIBTCFFOVTFECZ'"0JOUIFQBTUTQFDJGJDBMMZJO4UBUFPGUIF8PSMET 'PSFTUT BOE '"0BOEB
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
4063$&4
5IF QSFTFOU TUVEZ JT QSFTFOUFE JO UXP QBSUT GJSTU B HMPCBM BOBMZTJT EFSJWFE GSPN SFHJPOBM XPSLJOH QBQFST TVCNJUUFE BU UIF FOE PG JODMVEJOH HMPCBM EFWFMPQNFOUT TJODF TVCNJTTJPO PG UIF QBQFST QSPWJEFE CZ UIF (MPCBM 'JSF .POJUPSJOH$FOUFS ('.$mXXXGJSFVOJGSFJCVSHEFBOETFDPOETVNNBSJFT PGUIFXPSLJOHQBQFSTUIFNTFMWFT5IF#JCMJPHSBQIZMJTUTDJUFESFGFSFODFT"OOFY TVHHFTUTBEEJUJPOBMSFBEJOHCZSFHJPO"OOFYBHMPCBMUBCMFEPDVNFOUTUIFMBDLPG SFMJBCMFDVSSFOUGJSFEBUB"OOFYQSPWJEFTBHMPTTBSZPGTFMFDUFEGJSFUFSNJOPMPHZ BOE"OOFYMJTUTUIF'"0'JSF.BOBHFNFOU8PSLJOH1BQFSTTFSJFTJODMVEJOHUIF SFHJPOBMQBQFST
5IF SFHJPOBM XPSLJOH QBQFST XFSF QSFQBSFE GSPN DPVOUSZ SFQPSUT HSPVQFE BDDPSEJOHUPUIFSFHJPOTPGUIF(MPCBM8JMEMBOE'JSF/FUXPSL (8'/PG('.$
TFF1BSU$PVOUSJFTUIBUDPOUSJCVUFEJOGPSNBUJPOUPUIFXPSLJOHQBQFSTBSFMJTUFE JO5BCMF
5"#-&
(MPCBM8JMEMBOE'JSF/FUXPSLDPVOUSJFTDPOUSJCVUJOHUPUIFSFHJPOBMXPSLJOHQBQFST
3FHJPO $PVOUSJFTB
"GSJDBTVC4BIBSBO #PUTXBOB$ÙUFE*WPJSF&UIJPQJB,FOZB/BNJCJB4FOFHBM4PVUI"GSJDB 6OJUFE3FQVCMJDPG5BO[BOJB
$BSJCCFBO.FTPBNFSJDB #BIBNBT#BSCBEPT$VCB%PNJOJDB%PNJOJDBO3FQVCMJD(SFOBEB+BNBJDB (VBEFMPVQF4BJOU-VDJB4BJOU7JODFOUBOEUIF(SFOBEJOFT5SJOJEBEBOE
5PCBHP
#FMJ[F$PTUB3JDB&M4BMWBEPS(VBUFNBMB)POEVSBT.FYJDP/JDBSBHVB
1BOBNB
/PSUI"NFSJDB $BOBEB.FYJDP6OJUFE4UBUFT
4PVUI"NFSJDB "SHFOUJOB#PMJWJB#SB[JM$PMVNCJB$IJMF&DVBEPS1BSBHVBZ1FSV6SVHVBZ #PMJWBSJBO3FQVCMJDPG7FOF[VFMB
$FOUSBM"TJB "GHIBOJTUBO"SNFOJB"[FSCBJKBO#FMBSVT$IJOB OPSUIFSOUFSSJUPSJFT (FPSHJB*TMBNJD3FQVCMJDPG*SBO*SBR,B[BLITUBO,ZSHZ[TUBO.POHPMJB 1BLJTUBO3VTTJBO'FEFSBUJPO5BKJLJTUBO5VSLNFOJTUBO6LSBJOF6[CFLJTUBO /PSUIFBTU"TJB $IJOB%FNPDSBUJD1FPQMFT3FQVCMJDPG,PSFB+BQBO3FQVCMJDPG,PSFB 3VTTJBO'FEFSBUJPO 'BS&BTU
4PVUI"TJB #IVUBO*OEJB/FQBM4SJ-BOLB
4PVUIFBTU"TJB #SVOFJ$BNCPEJB%BSVTTBMBN*OEPOFTJB-BP1FPQMFT%FNPDSBUJD3FQVCMJD .BMBZTJB.ZBONBS1IJMJQQJOFT4JOHBQPSF5IBJMBOE7JFU/BN
"VTUSBMBTJB "VTUSBMJB/FX;FBMBOE
#BMLBOT "MCBOJB#VMHBSJB$SPBUJB(SFFDF4FSCJBBOE.POUFOFHSPC4MPWFOJB 5IFGPSNFS:VHPTMBW3FQVCMJDPG.BDFEPOJB5VSLFZ
#BMUJDBOEBEKBDFOUDPVOUSJFT "VTUSJB#FMHJVN$[FDI3FQVCMJD%FONBSL&TUPOJB'JOMBOE(FSNBOZ-BUWJB -JUIVBOJB-VYFNCPVSH/FUIFSMBOET/PSXBZ1PMBOE3VTTJBO'FEFSBUJPO 3FQVCMJDPG,BSFMJB4MPWBLJB4XFEFO4XJU[FSMBOE6OJUFE,JOHEPN .FEJUFSSBOFBO "MHFSJB$ZQSVT(SFFDF*TSBFM*UBMZ.PSPDDP1PSUVHBM4QBJO5VSLFZ
B"MJTUPGBMMNFNCFSDPVOUSJFTPGFBDISFHJPOBMOFUXPSLJTBWBJMBCMFBUXXXGJSFVOJGSFJCVSHEF
(MPCBM/FUXPSLTIUNM/PUFUIBUUIF(8'/DPVOUSZDPNQPTJUJPOEPFTOPUDPSSFTQPOEUPUIFTJY'3"SFHJPOT BOETPNFDPVOUSJFTPSQBSUTPGDPVOUSJFTBSFSFQSFTFOUFEJONPSFUIBOPOF(8'/SFHJPOJF$IJOB $FOUSBM BOE/PSUIFBTU"TJB(SFFDF #BMLBOTBOE.FEJUFSSBOFBO.FYJDP .FTPBNFSJDBBOE/PSUI"NFSJDBUIF 3VTTJBO'FEFSBUJPO #BMUJDBSFBBOE$FOUSBMBOE/PSUIFBTU"TJBBOE5VSLFZ #BMLBOTBOE.FEJUFSSBOFBO
C#FGPSFUIFJOEFQFOEFODFPG.POUFOFHSPJO
"TTFWFSBMPGUIFSFHJPOBMTVNNBSJFTBOEUIJTHMPCBMTZOUIFTJTOPUFBWBJMBCJMJUZ PG JOGPSNBUJPO NBZ OPU CF IJHI MFU BMPOF JUT SFMJBCJMJUZ 'PS FYBNQMF UIF USVF FOWJSPONFOUBM TPDJBM BOE FDPOPNJD DPTUT PG GJSFT BSF BMNPTU FOUJSFMZ VOBWBJMBCMF XIJMFTBUFMMJUFJOGPSNBUJPOPOUIFFYUFOUPGGJSFTBQQFBSTUPCFNVDINPSFSFMJBCMF BOEPGUFOTFWFSBMUJNFTHSFBUFSUIBOMBOECBTFEBTTFTTNFOUT
*OUSPEVDUJPO
(MPCBMBOBMZTJT
&95&/5#63/&%
5IF HMPCBM FTUJNBUF PG MBOE BSFB BGGFDUFE CZ GJSF JO XBT NJMMJPO IFDUBSFT 5IJTFTUJNBUFXBTNBEFCZUIF+PJOU3FTFBSDI$FOUSFPGUIF&VSPQFBO$PNNJTTJPO +3$&6CBTFEPOGJSFTDBSTEFUFDUFECZUIF41057&(&5"5*0/TBUFMMJUFTFOTPS +3$&6 " TJHOJGJDBOU QSPQPSUJPO PG UIJT BSFB NVTU IBWF CFFO GPSFTU BOE XPPEMBOECVUIPXNVDIJTOPULOPXO
(JWFOUIFMBDLPGDPNNPOGJSFUFSNJOPMPHZBOEDPOTJTUFOUEBUBDPMMFDUJPOBUUIF SFHJPOBMMFWFMUIFGJHVSFTEFSJWFEGSPNUIFSFHJPOBMXPSLJOHQBQFSTGPSZFBSMZBWFSBHF BSFBCVSOFEDBOPOMZCFEFTDSJCFEBTSFQSFTFOUJOHAWFHFUBUJPOGJSFT*ONBOZSFHJPOTJU JTOPUQPTTJCMFUPEJTUJOHVJTIXJMEGJSFT VOQMBOOFEBOEVODPOUSPMMFEGJSFmTFFEFGJOJUJPOT JO "OOFY GSPN MBOEVTF GJSFT GJSFT JOUFOUJPOBMMZ BQQMJFE JO MBOEVTF TZTUFNT FH QSFTDSJCFECVSOJOHPSUSBEJUJPOBMTMBTIBOECVSOBHSJDVMUVSFBOESBOHFMBOECVSOJOH
r "GSJDBTVC4BIBSBOmNJMMJPOIFDUBSFT GSPNOBUJPOBMTUBUJTUJDTPWFSBWBSJBCMF OVNCFSPGZFBSTNJMMJPOIFDUBSFT GSPN+3$&6
r $BSJCCFBOBOE.FTPBNFSJDBmIB mUISFF$BSJCCFBOBOEOJOF .FTPBNFSJDBODPVOUSJFTJODMVEJOH.FYJDP
r /PSUI"NFSJDBmNJMMJPOIFDUBSFT mFYDMVEJOH.FYJDP r 4PVUI"NFSJDBmNJMMJPOIFDUBSFT m
r $FOUSBM"TJBmNJMMJPOIFDUBSFT OJOFDPVOUSJFT'"0BCVUUIF(MPCBM
#VSOU"SFB1SPKFDU (#"SFQPSUFENJMMJPOIFDUBSFT r /PSUIFBTU"TJBmNJMMJPOIFDUBSFT m
r 4PVUI"TJBmNJMMJPOIFDUBSFT NBJOMZJO*OEJBm'"0B r 4PVUIFBTU"TJBmNJMMJPOIFDUBSFT '"0B
r "VTUSBMBTJBmNJMMJPOIFDUBSFT XIJDIJTUIF"VTUSBMJBOTFWFOZFBSBWFSBHFGPS m
r #BMLBOTmIB m r #BMUJDBOEBEKBDFOUDPVOUSJFTmIB r .FEJUFSSBOFBOmUPNJMMJPOIFDUBSFT
$PNQBSJTPOTCFUXFFOSFHJPOTBSFNFBOJOHMFTTEVFUPEJGGFSFODFTJOUIFCBTFEBUF BSFBQPQVMBUJPOEFOTJUZBOEWFHFUBUJPOUZQF&WFOBEKVTUJOHUIFSFHJPOBMGJHVSFTPOB VOJUBSZCBTJTPGTBZGJSFTQFSIFBEPGQPQVMBUJPOPSGJSFTQFSIFDUBSFPGTVSGBDFBSFBJT JNQPTTJCMFCFDBVTFPGUIFEVQMJDBUJPOPGGJHVSFTPGDPVOUSJFTJONPSFUIBOPOFSFHJPO
*O BEEJUJPO UIF GJHVSFT SFQPSUFE CZ DPVOUSJFT GPS WFHFUBUJPO GJSFT NBZ CF IJHIMZ JOBDDVSBUF TFF "OOFY m (MPCBM 5BCMF " DPNQBSJTPO PG UIF OBUJPOBM TUBUJTUJDT PO BSFBTCVSOFEXJUIUIFTBUFMMJUFEFSJWFEEBUBGSPNUIF(#"BTTFTTNFOUPGTIPXFE UIBUUIFOBUJPOBMTUBUJTUJDTPGTFWFODPVOUSJFTJO"GSJDBHSPTTMZVOEFSFTUJNBUFEUIFBDUVBM BSFBCVSOFE*OUIF3VTTJBO'FEFSBUJPOEVSJOHUIFGJSFTFBTPOTBUFMMJUFJNBHFSZ
TIPXFEUIBUNJMMJPOIFDUBSFTPGGPSFTUBOEOPOGPSFTUMBOEIBECFFOBGGFDUFECZGJSF XIJMFPGGJDJBMGJHVSFTSFQPSUFENJMMJPOIFDUBSFTPGGPSFTUMBOEBOEIBPGOPO GPSFTUMBOEIBECFFOCVSOFE*OUIFTFUXPDBTFTBOEQPTTJCMZPUIFSTUIFSFBTPOTGPS UIJTVOEFSSFDPSEJOHJODMVEFUIFEJGGJDVMUZBOEDPTUPGHSPVOEBOEBFSJBMTVSWFZTPGGJSF BGGFDUFEBSFBTBTXFMMBTUIFMBDLPGNPOJUPSJOHBOESFDPSEJOHPGGJSFPDDVSSFODFBOEUIFJS JNQBDUPOOPOQSPUFDUFEGPSFTUBOEPUIFSMBOET*OUIFSFDFOUQBTUUIFXJTIUPDPODFBM JOFGGFDUJWFOFTTJODPNCBUJOHGJSFTIBTBMTPDFSUBJOMZDPOUSJCVUFEUPVOEFSSFQPSUJOH
4PNFDPVOUSJFTBSFBMSFBEZEFUFDUJOHGJSFTCZTBUFMMJUFSFNPUFTFOTJOH FH.FYJDP XJUI GPVS PG JUT OFJHICPVSJOH $FOUSBM "NFSJDBO DPVOUSJFT XIJMF .FTPBNFSJDB BOE TPNF PUIFS SFHJPOT BSF TVHHFTUJOH UIF VTF PG TBUFMMJUF TZTUFNT GPS GJSF NPOJUPSJOH FTQFDJBMMZHJWFOUIFQIZTJDBMEJGGJDVMUZBOEDPTUPGHSPVOETVSWFZTPGCVSOFEBSFBT
0OMZPOFSFHJPOUIF#BMUJDBSFBSFQPSUFEUIBUiNPTUDPVOUSJFTJOUIFSFHJPOBSFOPU GBDJOHNBKPSQSPCMFNTPGGJSFTJOGPSFTUTwu5IF#BMLBOTJOEJDBUFEBOJODSFBTJOHUSFOE JOUIFOVNCFSPGGJSFTJOSFDFOUZFBSTBOECPUI$FOUSBMBOE/PSUIFBTU"TJBTIPXFEBO JODSFBTFJOCPUIUIFOVNCFSPGGJSFTBOEUIFBSFBCVSOFE
5IF 4PVUI "NFSJDBO SFHJPO SFQPSUFE UIBU IB PG QMBOUBUJPOT IBE CVSOFE JOZFBST5IF"GSJDBOXPSLJOHQBQFSBMTPNFOUJPOFEGJSFTJOQMBOUBUJPOTBOEXJUI UIFSBQJEJODSFBTFJOQMBOUBUJPOBSFBTEVSJOHUIFQBTUEFDBEFUIFSJTLPGGJSFTJOGPSFTU QMBOUBUJPOTNVTUCFHSPXJOH
5IF "GSJDBO SFHJPOBM XPSLJOH QBQFS ESFX BUUFOUJPO UP UIF FWPMVUJPO PG NBOZ FDPTZTUFNTUISPVHIUIFIVNBOVTFPGGJSFBOEUIFOFFEGPSGJSFJONBJOUBJOJOHUIFTF FDPTZTUFNT5IF/PSUI"NFSJDBOQBQFSOPUFEUIFOBUVSBMSPMFPGGJSFQBSUJDVMBSMZJO CPSFBMFDPTZTUFNTXIFSFUSFFTQFDJFTIBWFBEBQUFEUPGJSFUPUIFQPJOUUIBUJUJTFTTFOUJBM UPUIFJSSFHFOFSBUJPO'JSFBEBQUBUJPOJTTFFOJOTFWFSBMPUIFSOBUVSBMFDPTZTUFNTTVDIBT UIFQJOFGPSFTUTPG$FOUSBM"NFSJDBBOE.FYJDP
.PTUSFHJPOTESFXBUUFOUJPOUPUIFMBDLPGSFMJBCMFVQUPEBUFJOGPSNBUJPOPOGJSFT BOEUIFZSFDPNNFOEFE
r EFGJOJUJPO PG B DPNNPO UFSNJOPMPHZ BOE GPSNBU GPS SFQPSUJOH GJSFT BT B QSFSFRVJTJUFGPS
r EFWFMPQNFOUPGBDPNNPOEBUBCBTFGPSGJSFTXIJDIXPVMEQFSNJU
r BOBMZTJTBUDPVOUSZBOESFHJPOBMMFWFMTPGUIFEJSFDUBOEJOEJSFDUDBVTFTPGGJSFTBOE UIFFYDIBOHFPGFYQFSJFODFPOBMMBTQFDUTPGGJSFNBOBHFNFOU
4VDI BOBMZTFT XPVME TVQQPSU SFTFBSDI JOUP B SBOHF PG JTTVFT BOE JOUP UIF VTF PG TBUFMMJUFSFNPUFTFOTJOHGPSGJSFNPOJUPSJOHBOESFQPSUJOH
$"64&4
BCPYPGNBUDIFTSFNBJOTUIFTJNQMFTUBOEMFBTUFYQFOTJWFUPPMBWBJMBCMFUPGJSF VTFST
m'"0'JSF.BOBHFNFOU8PSLJOH1BQFS'.&
"MNPTUBMMSFHJPOTSFQPSUFEUIBUQFPQMFBSFUIFPWFSXIFMNJOHDBVTFPGGJSFT4FWFSBM SFHJPOTFTUJNBUFEUIFQSPQPSUJPO
r .FEJUFSSBOFBOmQFSDFOU r 4PVUI"TJBmQFSDFOU (MPCBMBOBMZTJT
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
r 4PVUI"NFSJDBmQFSDFOU r /PSUIFBTU"TJBmQFSDFOU r #BMLBOTmQFSDFOU
&WFOXIFSFDBVTFTXFSFHJWFOBTAVOLOPXOJUJTCFMJFWFEUIBUNPTUGJSFTBSFDBVTFE CZQFPQMF5IFMJTUPGIVNBOJOEVDFEDBVTFTJODMVEFEMBOEDMFBSJOHmFTQFDJBMMZGPS TIJGUJOHDVMUJWBUJPOmBOEPUIFSBHSJDVMUVSBMBDUJWJUJFTNBJOUFOBODFPGHSBTTMBOETGPS MJWFTUPDLNBOBHFNFOUFYUSBDUJPOPGOPOXPPEGPSFTUQSPEVDUT /8'1TJOEVTUSJBM EFWFMPQNFOU SFTFUUMFNFOU IVOUJOH OFHMJHFODF TVDI BT UIF DBSFMFTT EJTQPTBM PG DJHBSFUUFTBOEBSTPO*ODPVOUSJFTJOUSBOTJUJPOUPXBSETBNBSLFUFDPOPNZUIFSFIBT CFFOBOJODSFBTFJOBCBOEPOFEBHSJDVMUVSBMMBOEBOEUIVTBCVJMEVQPGGVFM5IFNPTU DPNNPOMZ NFOUJPOFE DBVTFT XFSF MBOE DMFBSJOH BOE PUIFS BHSJDVMUVSBM BDUJWJUJFT OFHMJHFODFBOEBSTPO
0OMZJOUIFWFSZSFNPUFBSFBTPG$BOBEBBOEUIF3VTTJBO'FEFSBUJPOJTMJHIUOJOH BNBKPSDBVTFPGGJSFT mQFSDFOUSFQPSUFEJOQBSUTPG3VTTJB5IFSFNPUFOFTTPG UIFTFBSFBTPGUFONFBOTUIBUGJSFTEFWFMPQJOUPTFSJPVTDPOGMBHSBUJPOTQFSDFOUPG UIFOVNCFSPGGJSFTJO$BOBEBCVUQFSDFOUPGUIFBSFBCVSOFE*OPUIFSSFHJPOT SBJOFYUJOHVJTIFTNPTUGJSFTTUBSUFECZMJHIUOJOH
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
" USFOE JO SFDFOU EFDBEFT JO BMNPTU BMM DPVOUSJFT IBT CFFO UIF NPWFNFOU PG QFPQMFGSPNSVSBMBSFBTUPDJUJFT FH"VTUSBMBTJBUIF.FEJUFSSBOFBO'FXFSQFPQMF MJWJOH JO UIF DPVOUSZ NFBOT UIBU GJSFT TFU GPS BHSJDVMUVSBM DMFBSJOH BSF NPSF MJLFMZ UP SVO PVU PG DPOUSPM *O TPNF SFHJPOT PG "GSJDB )*7"*%4 JT DBVTJOH TFWFSF NPSUBMJUZJOBEVMUTBOEGJSFTTUBSUFEGPSBHSJDVMUVSBMDMFBSJOHIBWFFTDBQFECFDBVTF PG UIFTF MBCPVS TIPSUBHFT BOE UIF MBDL PG FYQFSJFODF BNPOH UIF PGUFOPSQIBOFE ZPVUITDBSSZJOHPVUUIFUBTL"MMUIFTFGBDUPSTJODMVEJOHQSFTTVSFGSPNBHSPXJOH VSCBOQPQVMBUJPOIBWFSFTVMUFEJOXPSTFGVFMNBOBHFNFOUBOEJODSFBTFEGVFMMFWFMT BVHNFOUJOHUIFSJTLBOETDBMFPGGJSFT
6SCBOQFPQMFNBZIBWFBWFSZQPPSVOEFSTUBOEJOHPGUIFEBOHFSTPGGJSFTBOE UIFJS DPOTFRVFODFT 5IF XPSLJOH QBQFST GPS "VTUSBMBTJB BOE /PSUI "NFSJDB CPUI NFOUJPOFEUIFQSPCMFNPGIPVTFTCFJOHFTUBCMJTIFEJO[POFTBUSJTLGPSGJSF6SCBO EXFMMFSTBMTPUFOEUPQFSDFJWFBMMGJSFTBTCBEGPSUIFFOWJSPONFOUMFBEJOHUPQVCMJD QSFTTVSF BHBJOTU QSFTDSJCFE CVSOJOH "VTUSBMJB *ODSFBTFE OVNCFST PG GJSFT BU UIF XJMEMBOEVSCBO JOUFSGBDF 86* XFSF BMTP NFOUJPOFE JO UIF QBQFS GPS 4PVUI
"NFSJDB
.BOZ SFHJPOT JEFOUJGJFE UIF OFFE GPS CFUUFS QVCMJD BXBSFOFTT DBNQBJHOT mQBSUJDVMBSMZBNPOHVSCBOQFPQMFmPGUIFOFFEGPSNPSFIPMJTUJDBQQSPBDIFTUPGJSF NBOBHFNFOU
5IFQBQFSGPS4PVUI"NFSJDBBMTPSFDPSEFETFWFSFESPVHIUTXJEFTQSFBECVSOJOH BDUJWJUJFTBOEXJMEGJSFTSFMBUFEUP&M/JÒPFWFOUTJOBOE5IF JOGMVFODFPG&M/JÒPJODSFBUJOHXFBUIFSDPOEJUJPOTGBWPVSBCMFUPXJMEGJSFTXBTBMTP NFOUJPOFEJOUIFQBQFSGPS"GSJDB
3FTFBSDI PO DMJNBUF DIBOHF RVPUFE JO UIF /PSUI "NFSJDBO QBQFS JOEJDBUFT UIBU UIF JODJEFODF BOE TFWFSJUZ PG GJSFT iXJMM JODSFBTF ESBNBUJDBMMZu XIJMF UIF .FEJUFSSBOFBO QBQFS OPUFE UIBU JODSFBTFE BJS UFNQFSBUVSFT BOE SFEVDFE TVNNFS SBJOGBMMBSFQSFEJDUFEMFBEJOHUPBOJODSFBTFEGJSFSJTLOPUPOMZJOUIBUSFHJPOCVUJO PUIFSGJSFQSPOFSFHJPOTBTXFMM5IF$BSJCCFBOBOEPUIFSQBQFSTBMTPDPNNFOUFEPO UIFJODSFBTFEGJSFIB[BSETMJLFMZUPBSJTFGSPNDMJNBUFDIBOHF
&''&$54o5)&%"."(&$"64&%#:'*3&4
3FHJPOBM EBNBHF SFQPSUT XFSF MBSHFMZ EFTDSJQUJWF JF RVBMJUBUJWF SBUIFS UIBO RVBOUJUBUJWF .PTU SFHJPOT EJTDVTTFE UIF FOWJSPONFOUBM EBNBHF DBVTFE CZ GJSFT mGPSFTUEFHSBEBUJPOTPJMFSPTJPOTFDPOEBSZJOTFDUBUUBDLT FH *QTCBSLCFFUMFTJO TPVUIFBTUFSO&VSPQFmBTXFMMBTUIFFGGFDUPGGJSFTDSPTTJOHGSPNGJSFBEBQUFEUPGJSF TFOTJUJWF FDPTZTUFNT XJUI UIF DPOTFRVFOU FGGFDU PO CJPMPHJDBM EJWFSTJUZ FTQFDJBMMZ TQFDJFTDPNQPTJUJPOSFHFOFSBUJPOBOETUBOETUSVDUVSF
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
5IF/PSUIFBTU"TJBOSFHJPOESFXBUUFOUJPOUPUIFFGGFDUPGGJSFTPOQFSNBGSPTU TJUFTXIJDINBZMFBEUPEFHSBEBUJPOPGGPSFTUTEVFUPUIFMPOHSFTUPSBUJPOQSPDFTT 0UIFSSFHJPOTFH$FOUSBMBOE4PVUIFBTU"TJBNFOUJPOFEUIFFOWJSPONFOUBMJNQBDU PG GJSFT JO EFFQ PSHBOJD MBZFST TVDI BT QFBU XIJDI BSF EJGGJDVMU PS JNQPTTJCMF UP DPOUSPMBTXFMMBTUIFDPOUJOVJOHFGGFDUPOIVNBOIFBMUIPGTNPLFFNJTTJPOTGSPN UIFTFGJSFT
4PNFSFHJPOTDJUFEUIFMPTTPGIVNBOMJWFTCPUIJOUIFHFOFSBMQPQVMBUJPOBOE BNPOH GJSFGJHIUFST 1FSIBQT UIF XPSTU XBT UIBU JO #SB[JM XIFSF PWFS QFPQMF XFSFLJMMFEJO4FWFSBMSFHJPOTEFTDSJCFEUIFFGGFDUPGIB[FQPMMVUJPOPOIVNBO IFBMUI5IF4PVUIFBTU"TJBOSFHJPOSFGFSSFEUPSFDVSSFOUMBOEVTFGJSFTUIBUHFOFSBUF FNJTTJPOTTFSJPVTMZBGGFDUJOHUIFFOWJSPONFOUIVNBOIFBMUIBOETFDVSJUZ
(MPCBMBOBMZTJT
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
5IF"GSJDBOSFHJPOFNQIBTJ[FEUIFJNQBDUPGGJSFTPOMJWFMJIPPETFTQFDJBMMZPGUIF FYUSFNFMZQPPSCVUUIJTFGGFDUPOMJWFMJIPPETBOEPOUIFGPPETFDVSJUZPGUIFQPPSFTU UIFEJTBEWBOUBHFENJOPSJUJFTBOEXPNFOXBTTFWFSFJOBMMEFWFMPQJOHFDPOPNJFT
" GFX DPVOUSJFT BOE SFHJPOT RVPUFE GJHVSFT PO GJSF EBNBHF m GPS FYBNQMF 64NJMMJPOJO*OEJBJOPOFZFBSBOE64CJMMJPOJO3VTTJBJO.FYJDP SFQPSUFEMPTTFTJOPG64NJMMJPOJOXPPE64NJMMJPOJOGJSFXPPEBOE 64NJMMJPOJOSFGPSFTUBUJPODPTUT/PSUIFBTU"TJBSFDPSEFEMPTTFTJOUJNCFSGSPN GPSFTU GJSFT PO UIF PSEFS PG 64mCJMMJPO ZFBSMZ #PUI $BOBEB BOE UIF 6OJUFE 4UBUFT SFGFSSFE UP MPTTFT PG IPNFT BOE CVTJOFTTFT FTQFDJBMMZ JO UIF 86*T XIFSF IPNFPXOFSTIBEMJUUMFLOPXMFEHFPGUIFEBOHFSGSPNGJSFBOEDPNNVOJUJFTMBDLFE CVJMEJOHDPEFTBEBQUFEUPGJSFPSUPUIFNBOBHFNFOUPGGVFMBEKBDFOUUPQSPQFSUJFT
*OIPNFTBOECVJMEJOHTXFSFEFTUSPZFECZGJSFJO$BOBEBXIJMFJOUIF 6OJUFE4UBUFTJOUIFTBNFZFBSIPNFTCVTJOFTTFTBOEPUIFSTUSVDUVSFT XFSFEFTUSPZFE"EEFEUPUIPTFMPTTFTXFSFUIFDPTUTPGFWBDVBUJOHSFTJEFOUT
" GFX SFHJPOT FH "GSJDB BOE UIF #BMLBOT XIFSF UIFSF BSF DPVOUSJFT XJUI JNQPSUBOU UPVSJTU JOEVTUSJFT DJUFE UIF OFHBUJWF WJTVBM JNQBDU PG GJSFT PO UIF BQQFBSBODFPGUIFMBOETDBQF
5IFSFBSFIPXFWFSOPBHSFFETUBOEBSETGPSUIFDPMMFDUJPOPGEBUBPOGJSFEBNBHF 5IF QBQFS GPS "VTUSBMBTJB NFOUJPOFE UIF EJGGJDVMUZ PG DBMDVMBUJOH FWFO ZFBSMZ GJSFGJHIUJOHDPTUT*USFGFSSFEUPUIFFYJTUFODFPGTPQIJTUJDBUFENFUIPETGPSBTTFTTJOH UIFFOWJSPONFOUBMJNQBDUPGFDPOPNJDEFWFMPQNFOUTXIJMFOPBTTFTTNFOUTBSFNBEF PGUIFFOWJSPONFOUBMJNQBDUPGGJSFT5IVTUIFSFJTOPEBUBUPTVQQPSUPSQSJPSJUJ[F JOQVUTGPSUIFSFTUPSBUJPOPGMBOETDBQFTPSFDPTZTUFNTmEFTQJUFUIFFYJTUFODFPGUIF UFDIOJDBMTLJMMTBOEDBQBDJUZUPEPTP
13&7&/5*0/
'JSF QSFWFOUJPO JO NPTU DPVOUSJFT JT UBSHFUFE BU QFPQMF m UIF NBJO DBVTF PG GJSFT mUISPVHIBXBSFOFTTSBJTJOHFEVDBUJPOBOEQBSUJDJQBUJPOJODPNNVOJUJFTPGJOUFSFTU
"VTUSBMJB SFGFSSFE UP UIF FYUFOTJPO PG VSCBO EFWFMPQNFOU JOUP SVSBM MBOET BOE UIF DPOTFRVFOUOFFEGPSQVCMJDFEVDBUJPOUIFSF5IF.FEJUFSSBOFBOSFHJPOOPUFEUIBUUIF NFTTBHFGPSVSCBOQFPQMFNBZTUSFTTUIFSJTLPGGJSFBOEJUTQPUFOUJBMDPOTFRVFODFT XIJMFUIFNFTTBHFGPSSVSBMQFPQMFJTPGUFOBJNFEBUUIFJSPXOTFMGJOUFSFTUmJFBUOPU EFTUSPZJOHUIFJSSFTPVSDFT*OEJBSFQPSUFEUIBUWBSJPVTQSPKFDUTIBWFSBJTFEBXBSFOFTT JO DPNNVOJUJFT BOE IBWF JODSFBTFE QBSUJDJQBUJPO JO QSFWFOUJPO BOE TVQQSFTTJPO SFEVDJOHGJSFPVUCSFBLTCZVQUPQFSDFOUJOTPNFSFHJPOT
5IF"VTUSBMBTJBOQBQFSRVPUFEBO"VTUSBMJBOTPVSDF
5IPTFDSFBUJOHUIFSJTLIJTUPSJDBMMZIBWFOPEJSFDUJOUFSBDUJPOXJUIUIPTFEFBMJOHXJUI UIFSFTVMUTUIFGJSFT8PSTFQFSIBQTJTUIFBCTFODFPGBOZVTFGVMFOHBHFNFOUXJUI UIPTFDSFBUJOHUIFGVUVSFSJTLmUIFSJTLUIBUGJSFBOEFNFSHFODZTFSWJDFTJOTVSFST BOETPDJFUZXJMMCFEFBMJOHXJUIJOUIFGVUVSF <JFGBDUPSTTVDIBTDMJNBUFDIBOHF VSCBOFYQBOTJPODIBOHFTJOMJGFTUZMFFUD>5IJTNBZXFMMCFBDIBSBDUFSJTUJDUIBUJT FYQFSJFODFENPSFXJEFMZFWFOPVUTJEF"VTUSBMJBJOUIFGVUVSF
m)BOENFS
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
4FWFSBM DPVOUSJFT m JO UIF .FEJUFSSBOFBO SFHJPO GPS FYBNQMF m BJN UP SFEVDF UIF GVFM MPBE UISPVHI QSFWFOUJWF CVSOJOH PS PUIFS GVFM SFEVDUJPO NFUIPET TVDI BT DPOUSPMMFE HSB[JOH 5SBJOJOH DPVSTFT JO QSFTDSJCFE CVSOJOH XFSF EFTDSJCFE JO UIF 4PVUI "NFSJDBO QBQFS #VU TVDI QSFWFOUJWF CVSOJOH NBZ CF PQQPTFE CZ BO JODSFBTJOHMZVSCBOQPQVMBUJPOBOEUIFFEVDBUJPOPGUIFTFQFPQMFXBTJEFOUJGJFEBT JNQPSUBOUCZTFWFSBMDPVOUSJFT5IF6OJUFE4UBUFTOPUFEUIBUQSFTDSJCFECVSOJOHJTOPU POMZBUPPMGPSQSFWFOUJPOCVUDBOBMTPCFVTFEUPSFTUPSFBOENBJOUBJOFDPTZTUFNT 5IFVTFPGHSFFOPSCBSFTUSJQTPGMBOEUPQSFWFOUUIFTQSFBEPGGJSFJTDPNNPOJO NBOZSFHJPOT$IJOBGPSFYBNQMFSFQPSUFEUIBUBUUIFFOEPGUIFUPUBMMFOHUIPG CBSFGJSFCSFBLTXBTLNBOEPGHSFFOCFMUGVFMCSFBLTLN
&BSMZXBSOJOHTZTUFNTBOEGJSFEBOHFSSBUJOHTZTUFNTBSFJODSFBTJOHMZCFJOHVTFE UISPVHIPVUUIFXPSMEUPHJWFBEWBODFOPUJDFPGQFSJPETPGIJHIGJSFSJTL5IF"4&"/
4QFDJBMJ[FE.FUFPSPMPHJDBM$FOUSFBOEUIF4PVUIFBTU"TJBO'JSF%BOHFS3BUJOH4ZTUFN IBWF QSPWJEFE SFHJPOBM GJSF EBOHFS BOE NFUFPSPMPHZ JOGPSNBUJPO WJB UIFJS XFCTJUFT TJODFmBMUIPVHIEJGGJDVMUZJOBDDFTTJOHBOEJOUFSQSFUJOHUIFJOGPSNBUJPOSFNBJOT JOTPNFSVSBMBOETFNJSVSBMMPDBUJPOT7JFU/BNIBTEFWFMPQFEBOBUJPOBMGJSFEBOHFS SBUJOH TZTUFN XIJDI JT EJTTFNJOBUFE XJEFMZ CZ WBSJPVT NFBOT XIJMF 3VTTJB BOE DPVOUSJFTPGUIF$PNNPOXFBMUIPG*OEFQFOEFOU4UBUFT $*4SFQPSUFETJNJMBSTZTUFNT 5IF ('.$ 8JMEMBOE 'JSF &BSMZ 8BSOJOH 1PSUBM XXXGJSFVOJGSFJCVSHEFGXGGXG IUNQSPWJEFTBDDFTTUPBMMHMPCBMSFHJPOBMBOEOBUJPOBMFBSMZXBSOJOHTZTUFNT
" TQFDJBM QSPCMFN JT UIF QSFWFOUJPO PG GJSFT JO BSFBT DPOUBNJOBUFE XJUI SBEJPOVDMJEFT 5IF $FOUSBM "TJBO SFHJPO SFQPSUFE UIBU NJMMJPO IFDUBSFT PG GPSFTU MBOETXFSFQPMMVUFEBTBSFTVMUPGUIFGBJMVSFPGUIF$IFSOPCZMOVDMFBSQPXFSQMBOUJO XJUIUIFNPTUQPMMVUFEGPSFTUBSFBDPWFSJOHPWFSNJMMJPOIFDUBSFTJO#FMBSVTJO UIF,JFWSFHJPOPGUIF6LSBJOFBOEJOUIF#SZBOTLSFHJPOPGUIF3VTTJBO'FEFSBUJPO
%FTQJUFCFTUFGGPSUTFWFSZZFBSIVOESFETPGGJSFTPDDVSJOUIFTFDPOUBNJOBUFEGPSFTUT QFBUMBOET BOE GPSNFS BHSJDVMUVSBM TJUFT " SFQPSU QVCMJTIFE BGUFS UIF $FOUSBM "TJB SFHJPOBM XPSLJOH QBQFS SFWFBMFE UIBU SBEJPBDUJWF FNJTTJPOT GSPN GJSFT CVSOJOH JO
$FOUSBM"TJBJOXFSFSFDPSEFEJO$BOBEB 8PUBXBFUBM
5IFSF JT B TJNJMBS TJUVBUJPO JO ,B[BLITUBO XIFSF NPSF UIBO OVDMFBS UFTUT JODMVEJOH TPNF BUNPTQIFSJD UFTUT XFSF DPOEVDUFE GSPN UP 3BEJPBDUJWF DPOUBNJOBUJPO JT IJHIFTU JO FBTUFSO ,B[BLITUBO JODMVEJOH UIF GJSF (MPCBMBOBMZTJT
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
QSPOFQJOFGPSFTUTBMPOHUIF*SUZTI3JWFS4JODFUIF8PSME#BOLIBTGJOBODFE UIF ,B[BLITUBO 'PSFTU 1SPUFDUJPO BOE 3FGPSFTUBUJPO 1SPKFDU JO XIJDI SBEJPBDUJWF DPOUBNJOBUJPOBOEGJSFNBOBHFNFOUBSFLFZQSPKFDUJTTVFT
5IFSFMBUJWFOFHMFDUPGGJSFQSFWFOUJPOBDUJWJUJFTXBTEPDVNFOUFECZSFQPSUTGSPN NBOZDPVOUSJFTUIBUNPTUPGUIFGJSFNBOBHFNFOUCVEHFUHPFTGPSTVQQSFTTJPOXJUI BNVDITNBMMFSQSPQPSUJPOGPSQSFWFOUJPO
46113&44*0/
5IF TVQQSFTTJPO PG GJSFT TUBSUT XJUI EFUFDUJPO .PTU SFHJPOT SFMZ PO UIF FBSMZ EFUFDUJPOPGGJSFTCZXBUDIUPXFSTBOEQBUSPMTCVUJODSFBTJOHOVNCFSTBMTPSFQPSUFE UIF VTF PG TBUFMMJUFT BOE BFSJBM TVSWFJMMBODF *OEVTUSJBMJ[FE DPVOUSJFT UFOE UP VTF TPQIJTUJDBUFE FRVJQNFOU BOE BEWBODFE UFDIOPMPHZ $BOBEB BOE UIF 6OJUFE 4UBUFT SFQPSUFE QSFEJDUJPO PG UIF NPTU MJLFMZ MPDBUJPOT PG GJSFT GSPN FJUIFS MJHIUOJOH PS IVNBO DBVTFT BOE FOIBODFE EFUFDUJPO UISPVHI MJHIUOJOH EFUFDUJPO TZTUFNT BOE BJSDSBGU QBUSPMT 5IF 4PVUIFBTU "TJBO SFHJPO IPXFWFS SFQPSUFE UIBU UIF VTF PG TBUFMMJUFEFUFDUJPOPGBDUJWFGJSFTQFBLFEGPMMPXJOHUIFGJSFTFBTPOXJUIUIF SFDPHOJUJPOPGMJNJUBUJPOTTVDIBTDPBSTFSFTPMVUJPOPGGJSFEFUFDUJPONBQTDMPVEJOFTT UJNFEFMBZTJOJOGPSNBUJPOSFMBZUPGJFMETJUFTBOEJOBDDVSBDZ
'JSFTBSFFYUJOHVJTIFEQSJNBSJMZCZHSPVOECBTFETVQQSFTTJPOGPSDFTVTJOHIBOE UPPMT BOE NFDIBOJ[FE FRVJQNFOU BJEFE CZ JOEJSFDU UFDIOJRVFT TVDI BT CBDLGJSJOH BOEUIFVTFPGGJSFUSBDFT5IF.FEJUFSSBOFBOSFHJPONPCJMJ[FTBQQSPYJNBUFMZ XPSLFSTGPSGJSFGJHIUJOHBDUJWJUJFTFBDITVNNFSBOEJOQBSUJDVMBSMZTFSJPVTTFBTPOT UIFOVNCFSNBZTXFMMUP5IF4PVUIFBTUBOE/PSUIFBTU"TJBOSFHJPOTSFQPSUFE UIBUBMUIPVHIGJSFTVQQSFTTJPOSFTPVSDFTBSFBWBJMBCMFUIFZBSFPGUFOJOTVGGJDJFOU
(SPVOECBTFEGJSFGJHIUFSTBSFPGUFOSFJOGPSDFEmJO.FEJUFSSBOFBODPVOUSJFTGPS FYBNQMF m CZ GJYFEXJOH BJSDSBGU JODMVEJOH BNQIJCJPVT NPEFMT BOE IFMJDPQUFST UIFMBUUFSBSFPGUFOVTFEUPUSBOTQPSUGJSFGJHIUFST5IFXPSLJOHQBQFSGPS4PVUIFBTU
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
"VTUSBMJBSFQPSUFEUIBUBFSJBMTVQQPSUUPGJSFTVQQSFTTJPODPTUPWFS64NJMMJPO FRVJWBMFOUJOUIFmGJSFTFBTPOBOEBJSDSBGUDPTUTDPOTUJUVUFEBMBSHFQBSUPG PWFSBMMGJSFNBOBHFNFOUDPTUT$BOBEBESFXBUUFOUJPOUPUIFDPOTUBOUMZSJTJOHDPTUT PGGJSFTVQQSFTTJPOPXJOHUPBOVNCFSPGGBDUPSTJODMVEJOHUIFVTFPGNPSFDPTUMZ FRVJQNFOU FYQBOTJPO PG GJSF QSPUFDUJPO [POFT OPSUIXBSE UP NBUDI TIJGUJOH GPSFTU PQFSBUJPOT BOE JODSFBTFE DPTUT BTTPDJBUFE XJUI QSPUFDUJPO PG BO FYQBOEJOH 86*
[POF$IBOHFTJOUIFXFBUIFSQBUUFSOTBGGFDUJOHGJSFNFBOUIBUBOOVBMTVQQSFTTJPO DPTUT FYDMVEJOH QVCMJD BOE JOEVTUSJBM MPTTFT BSF OPU POMZ JODSFBTJOH CVU BSF
IJHIMZWBSJBCMFBWFSBHJOH64NJMMJPOFRVJWBMFOUCVUSFBDIJOH64NJMMJPO FRVJWBMFOUJOBOFYUSFNFGJSFTFBTPO'JSFTVQQSFTTJPOBTQSBDUJTFEUPEBZNBZOPUCF FDPOPNJDBMMZTVTUBJOBCMF$BOBEBXJMMOPUCFBCMFUPNFFUDVSSFOUUBSHFUTJOUFSNTPG BSFBCVSOFEBOEUIFDPOUSPMPGFTDBQFEGJSFT5IJTXJMMIBWFEJSFDUFGGFDUTPOXPPE TVQQMZBOEUIFDPNQFUJUJWFOFTTPGUIFGPSFTUJOEVTUSZBOEPOUIFBQQSPYJNBUFMZ DPNNVOJUJFTJO$BOBEBUIBUBSFEFQFOEFOUPOUIFGPSFTUJOEVTUSZ
*/45*565*0/43&410/4*#*-*5*&4"/%30-&4
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
5IF DPVOUSJFT PG UIF .FEJUFSSBOFBO SFQPSUFE UXP USFOET JO JOTUJUVUJPOBM BSSBOHFNFOUT
r BTZTUFNJOXIJDIUIFGPSFTUTFSWJDFJTSFTQPOTJCMFGPSGPSFTUGJSFQSFWFOUJPOBOE DPOUSPM
r B ANJYFE TZTUFN JO XIJDI UIF GPSFTU TFSWJDF JT SFTQPOTJCMF GPS GPSFTU GJSF QSFWFOUJPO BOE UIF GJSF TFSWJDF UBLFT PWFS TVQQSFTTJPO BOE QSFTVQQSFTTJPO BDUJWJUJFT
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m XIJDI JO HFOFSBM MBDL BQQSPQSJBUF USBJOJOH BOE FRVJQNFOU GPS WFHFUBUJPO GJSF NBOBHFNFOU5IJTPQFSBUJPOBMBQQSPBDIJTFWJEFOUMZOPUQSPWJOHFGGFDUJWFJOUIFGBDF PGUIFJODSFBTJOHGJSFIB[BSE
(MPCBMBOBMZTJT
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
5IF JOWPMWFNFOU PG TP NBOZ JOTUJUVUJPOT JO GJSF NBOBHFNFOU NFBOT UIBU DPPSEJOBUJPOPGUIFJSJOQVUTJTFTTFOUJBM*O5VSLFZJOTUJUVUFEB'JSF$PNNBOE
$FOUSFXIJDIJTSFTQPOTJCMFGPSBMMGJSFNBOBHFNFOUJTTVFTBOEIBTFWJEFOUMZJNQSPWFE DPPSEJOBUJPO4PVUI"GSJDBIBTFTUBCMJTIFEB/BUJPOBM%JTBTUFS.BOBHFNFOU$FOUSF BOEBOVNCFSPG"GSJDBODPVOUSJFTBSFGPMMPXJOHUIJTFYBNQMF3VTTJBIBTNBJOUBJOFE BDFOUSBMJ[FEOBUJPOBMGPSFTUGJSFNBOBHFNFOUTZTUFNXJUIUXPEFQBSUNFOUTmUIF 'FEFSBM 'PSFTUSZ "HFODZ BOE UIF "FSJBM 'PSFTU 1SPUFDUJPO 4FSWJDF m XIJMF UIF .JOJTUSZ PG &NFSHFODZ 4JUVBUJPOT JT JOWPMWFE JO FYUSFNF DPOEJUJPOT )PXFWFS JO UIF XBLF PG UIF EFDFOUSBMJ[BUJPO QSPDFTT JO 3VTTJB NPSF SFTQPOTJCJMJUJFT BSF CFJOH EFMFHBUFE UP UIF SFHJPOT .FYJDP IBT FTUBCMJTIFE B (SPVQ GPS *OUFSBHFODZ
$PPSEJOBUJPOXJUIUIFQBSUJDJQBUJPOPGUIF'FEFSBM4FDSFUBSJFTPG4UBUF5IFHSPVQ XJMMTVQQPSUGJSFNBOBHFNFOUBDUJWJUJFTBOEFOTVSFDPPSEJOBUJPOPGSFTPVSDFTGPSUIF QSFWFOUJPOEFUFDUJPOBOETVQQSFTTJPOPGGJSFT
/FWFSUIFMFTTMBDLPGDPPSEJOBUJPOBNPOHUIFWBSJPVTSFTQPOTJCMFPSHBOJ[BUJPOT GPSGJSFNBOBHFNFOUSFNBJOTBDPOTUSBJOUJONBOZDPVOUSJFT5IFQBQFSGPS4PVUI
"TJBSFGFSSFEUPiBMBDLPGGFFMJOHPGSFTQPOTJCJMJUZ<GPSGJSFNBOBHFNFOU>POCPUI TJEFT m HPWFSONFOU BOE MPDBM QPQVMBUJPO 5BDLMJOH UIF EJGGJDVMU JTTVF PG GJSF JT QPTUQPOFECZOBUJPOBM1BSMJBNFOUTBTTPPOBTwUIFEBOHFSSFDFEFTu4JNJMBSMZJO 4PVUI"NFSJDBUIFQPMJUJDBMSFBDUJPOUPGJSFTPDDVSTBGUFSBDBUBTUSPQIJDFWFOU-BDL PGQPMJUJDBMXJMMNBZCFUIFSFBTPOOPUPOMZGPSMBDLPGJOTUJUVUJPOBMDPPSEJOBUJPOJO GJSFNBOBHFNFOUCVUGPSQSPCMFNTJOPUIFSGJSFJTTVFTBTXFMMSBOHJOHGSPNBEFRVBUF CVEHFUBSZQSPWJTJPOGPSQSFWFOUJPOUPFOGPSDFNFOUPGGJSFDPOUSPMBOEPUIFSMBXT
$0..6/*5:1"35*$*1"5*0/
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
"TJHOJGJDBOUTUFQJO$#'J.PDDVSSFEJO#BOHLPLJOBUUIFGJSTUJOUFSOBUJPOBM XPSLTIPQPOUIJTQIFOPNFOPO7FSZFODPVSBHJOH$#'J.QSPHSBNNFTIBWFCFFO FTUBCMJTIFEJOUIFTVC4BIBSBOSFHJPOGPSFYBNQMFJO#VSLJOB'BTP.P[BNCJRVF /BNJCJB BOE 4PVUI "GSJDB BOE JO 4PVUIFBTU "TJB 5IF SFTVMUT PG UIFTF QSPKFDUT IBWFTIPXOUIBUJO"GSJDBBUMFBTUUIFDPNNVOJUZBQQSPBDIJTQSPCBCMZUIFPOMZ TVTUBJOBCMFMPOHUFSNBQQSPBDIUPJNQSPWJOHUIFGJSFTJUVBUJPO
0UIFS DPVOUSJFT IBWF BMTP SFQPSUFE $#'J. JOJUJBUJWFT *O $IJOB *OEJB /FQBM BOE 5VSLFZ UIF SFTQPOTF PG MPDBM QFPQMF BOE DPNNVOJUJFT UP GJSFT IBT JNQSPWFE DPOTJEFSBCMZ JO SFDFOU ZFBST PXJOH UP QVCMJD BXBSFOFTT DBNQBJHOT EFBMJOH XJUI BUUJUVEFT UPXBSET GPSFTU SFTPVSDFT TVQQPSUFE CZ OFX DPNNVOJUZ SFHVMBUJPOT
#PMJWJB#SB[JMBOE$IJMFIBWFBMTPIBEFODPVSBHJOHFYQFSJFODFT'"0JTQSPWJEJOH TUSPOHTVQQPSUUP$#'J.USBJOJOHBOEQSPKFDUT
/"5*0/"-"/%*/5&3"(&/$:$0--"#03"5*0/
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
*/5&3/"5*0/"-$0--"#03"5*0/
#JMBUFSBMBOENVMUJMBUFSBMBHSFFNFOUTPONVUVBMBTTJTUBODF
5IFSFHJPOBMXPSLJOHQBQFSTJOEJDBUFEUIBUUIFSFJTJODSFBTJOHDPMMBCPSBUJPOBNPOH DPVOUSJFTBOEBNPOHSFHJPOTCVUUIBUUIFSFJTBMTPWBSJBUJPOJOUIFBNPVOUBOE UZQFPGDPMMBCPSBUJPO*OTPNFSFHJPOTTVDIBT4PVUI"TJBUIFSFJTMJUUMFSFQPSUFE DPMMBCPSBUJPOJOGJSFNBOBHFNFOUCVUJOPUIFSTTVDIBT/PSUI"NFSJDBQBSUTPG UIF.FEJUFSSBOFBOBOE"VTUSBMBTJBDPMMBCPSBUJPOBNPOHDPVOUSJFTJTTUSPOH
5IF SFHJPOBM BOBMZTFT SFQPSU B UPUBM PG JOUFSOBUJPOBM FNFSHFODZ SFTQPOTF BHSFFNFOUT JOUFSOBUJPOBM BHSFFNFOUT PO PUIFS NBUUFST BOE TJY OBUJPOBM JOMBOE BHSFFNFOUT EFBMJOH XJUI GPSFTU GJSFT HMPCBMMZ #JMBUFSBM BOE PUIFS BHSFFNFOUT GPS KPJOU GJSF TVQQSFTTJPO PS UIF FYDIBOHF PG GJSF DSFXT BSF JO GPSDF JO TFWFSBM QMBDFT FTQFDJBMMZJOCPSEFSBSFBTGPSFYBNQMF$BOBEBXJUIUIF6OJUFE4UBUFT$IJOBXJUI 3VTTJB BNPOH TPNF DPVOUSJFT PG .FTPBNFSJDB .FYJDP XJUI UIF 6OJUFE 4UBUFT .POHPMJBXJUI$IJOBBOE3VTTJB3VTTJBXJUI'JOMBOEBOE3VTTJBXJUIUIF*TMBNJD 3FQVCMJDPG*SBO.PSFPWFSBEIPDBHSFFNFOUTIBWFCFFOGPSNVMBUFEUPSFTQPOE UP FNFSHFODZ TJUVBUJPOT TVDI BT JO #SB[JM BOE $PMPNCJB JO XXXGJSFVOJ GSFJCVSHEFFNFSHFODZJOU@BHSFFIUN
5IF UISFF /PSUI "NFSJDBO DPVOUSJFT IBWF KPJOUMZ BEPQUFE UIF *ODJEFOU
$PNNBOE 4ZTUFN1 FOBCMJOH UIFN UP XPSL UPHFUIFS VTJOH B VOJGJFE DPNNBOE TUSVDUVSFBOEUFSNJOPMPHZ
5IF*ODJEFOU$PNNBOE4ZTUFNJTBTUBOEBSEJ[FEPOTDFOFFNFSHFODZNBOBHFNFOU DPODFQUTQFDJGJDBMMZEFTJHOFEUPBMMPXJUTVTFS TUPBEPQUBOJOUFHSBUFEPSHBOJ[BUJPOBM TUSVDUVSFFRVBMUPUIFDPNQMFYJUZBOEEFNBOETPGTJOHMFPSNVMUJQMFJODJEFOUTXJUIPVU CFJOHIJOEFSFECZKVSJTEJDUJPOBMCPVOEBSJFT
(MPCBMBOBMZTJT
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
#JMBUFSBM BOE NVMUJMBUFSBM FNFSHFODZ BTTJTUBODF JT JO QMBDF GPS FYBNQMF UIF BTTJTUBODF PGGFSFE CZ "VTUSBMJB BOE 4JOHBQPSF UP *OEPOFTJB JO PS CZ UIF 6OJUFE4UBUFTUP.FYJDPPSUIBUBNPOH"VTUSBMJB/FX;FBMBOEBOEUIF6OJUFE 4UBUFTJOTFWFSFGJSFTFBTPOT
*OWJFXPGUIFFYUSFNFGJSFBOETNPLFQPMMVUJPOFQJTPEFTTJODFUIFMBUFT EVSJOH XIJDI B OVNCFS PG DPVOUSJFT UISPVHIPVU UIF XPSME SFRVFTUFE GPSFJHO BTTJTUBODFGPSEJTBTUFSSFTQPOTFUIF+PJOU&OWJSPONFOU6OJU&NFSHFODZ4FSWJDFT
#SBODI PG UIF 6OJUFE /BUJPOT &OWJSPONFOU 1SPHSBNNF 6/&1 UIF 6OJUFE /BUJPOT 0GGJDF GPS UIF $PPSEJOBUJPO PG )VNBOJUBSJBO "GGBJST 6/0$)"
BOE ('.$ SFDPHOJ[FE UIF OFFE GPS JNQSPWFE DPPQFSBUJPO JO FBSMZ XBSOJOH JOGPSNBUJPOEJTTFNJOBUJPOBOESFTQPOTFUPWFHFUBUJPOGJSFFNFSHFODJFT*O +PJOU*OUFSGBDF1SPDFEVSFTXFSFTJHOFECZ6/&16/0$)"BOE('.$UIBU MFEUPJODSFBTFEFGGJDJFODZJOUIFQSPWJTJPOPGJOGPSNBUJPOBOEJODPPSEJOBUJPOPG UIFSFTQPOTF ('.$B
*OUFSOBUJPOBM GJSF SFTQPOTF FYFSDJTFT IBWF CFFO DPOEVDUFE XJUI NVMUJMBUFSBM DPPQFSBUJPO JO UIF #BMUJD SFHJPO #"-5&9 'JSF UIF &VSPQFBO 6OJPO 'SBODF BOE UIF #BMLBOT i5BNJOH UIF %SBHPOu PSHBOJ[FE CZ UIF /PSUI "UMBOUJD 5SFBUZ 0SHBOJ[BUJPO /"50 BOE UIF &VSP"UMBOUJD %JTBTUFS 3FTQPOTF$PPSEJOBUJPO$FOUSFBOE&"45&9'JSF XXXGJSFVOJGSFJCVSH EFFNFSHFODZ*OUFSOBUJPOBM8JMEMBOE'JSF&YFSDJTFTIUN
8IJMFUIJTEFWFMPQNFOUJTFODPVSBHJOHUIFSFXPVMETFFNUPCFQPUFOUJBMGPS GVSUIFSDPMMBCPSBUJPODPOTJEFSJOHUIFTDBMFPGUIFQSPCMFN
*OUFSOBUJPOBMNFDIBOJTNTBOEOFUXPSLJOHUPFOIBODFDPPQFSBUJPO
"T B DPOUSJCVUJPO UP m BOE JO BDDPSEBODF XJUI m UIF GSBNFXPSL GPS UIF JNQMFNFOUBUJPO PG UIF 6OJUFE /BUJPOT *OUFSOBUJPOBM 4USBUFHZ GPS %JTBTUFS 3FEVDUJPO 6/*4%3 JO UIF 8PSME $POTFSWBUJPO 6OJPO *6$/ BOE ('.$ TVHHFTUFE UIF DSFBUJPO PG BO JOUFSBHFODZ XPSLJOH HSPVQ PO XJMEMBOE GJSF 5IJT QSPQPTBM XBT JO MJOF XJUI TFWFSBM EFDMBSBUJPOT NBEF JO JOUFSOBUJPOBM DPOGFSFODFT EVSJOH UIF TFDPOE IBMG PG UIF T *U JOUFOEFE UP CSJOH UPHFUIFS UFDIOJDBM NFNCFST PG UIF GJSF DPNNVOJUZ BOE UIF BVUIPSJUJFT DPODFSOFE XJUI QPMJDZ BOE OBUJPOBM QSBDUJDFT JO WFHFUBUJPO GJSF NBOBHFNFOU JO PSEFS UP SFBMJ[F UIFJS DPNNPO JOUFSFTUT PO B HMPCBM TDBMF 5IF 6/*4%3 *OUFS"HFODZ 5BTL 'PSDF PO %JTBTUFS 3FEVDUJPO *"5' BHSFFE UP FTUBCMJTI B 8PSLJOH (SPVQ PO 8JMEMBOE 'JSF 8( JO 'SPN UP 8( QSPWJEFE BO JOUFSOBUJPOBM JOUFSBHFODZ BOE JOUFSTFDUPSBM GPSVN JO XIJDI 6OJUFE /BUJPOT BHFODJFT BOE QSPHSBNNFT JOUFSOBUJPOBM PSHBOJ[BUJPOT BOE DJWJM TPDJFUZ XPSLFE UPHFUIFS UP GPSNVMBUF B WJTJPO BOE DPNNPO HPBMT UP FOIBODF JOUFSBHFODZ BOE JOUFSOBUJPOBMDPPQFSBUJPOUPXBSETiSFEVDJOHUIFOFHBUJWFJNQBDUTPGGJSFPOUIF FOWJSPONFOUBOEIVNBOJUZu2
2#ZDPOTFOTVTPGUIFQBSUJFTJOWPMWFEUIJTPWFSBMMHPBMJODMVEFEQSPNPUJPOPGUIFDPODFQUPG JOUFHSBUFEGJSFNBOBHFNFOUJFUIFSFDPHOJUJPOPGUIFSPMFPGOBUVSBMGJSFTJOFDPTZTUFNEZOBNJDT BOEUIFTPVOEBQQMJDBUJPOPGQSFTDSJCFEGJSFJOMBOEVTFTZTUFNT
0OF PG UIF QSJPSJUZ BDUJWJUJFT UP CF BEESFTTFE CZ 8( XBT FTUBCMJTINFOU PG B iHMPCBMOFUXPSLPGSFHJPOBMUPOBUJPOBMMFWFMGPDBMQPJOUTGPSFBSMZXBSOJOHPGXJMEMBOE GJSFGJSFNPOJUPSJOHBOEJNQBDUBTTFTTNFOUBJNFEBUFOIBODJOHFYJTUJOHHMPCBMGJSF NPOJUPSJOHDBQBCJMJUJFTBOEGBDJMJUBUJOHUIFGVODUJPOJOHPGBHMPCBMGJSFNBOBHFNFOU XPSLJOHQSPHSBNNFPSOFUXPSLuDPOTJTUJOHPGBTFUPGSFHJPOBMOFUXPSLTUIBUXFSF FJUIFSJOQMBDFPSXPVMECFJOJUJBUFEEVSJOHUIFQSPDFTTPGGPSNBUJPO
5IFSE*OUFSOBUJPOBM8JMEMBOE'JSF$POGFSFODFBOEUIF*OUFSOBUJPOBM8JMEMBOE 'JSF 4VNNJU CPUI IFME JO 4ZEOFZ "VTUSBMJB JO 0DUPCFS XFSF VTFE BT QMBUGPSNT UP DPOWFOF SFQSFTFOUBUJWFT PG UIF SFHJPOBM OFUXPSLT 5IF TUSBUFHZ GPSNVMBUFECZUIFTVNNJU i"4USBUFHZGPS'VUVSF%FWFMPQNFOUPG*OUFSOBUJPOBM
$PPQFSBUJPO JO 8JMEMBOE 'JSF .BOBHFNFOUu JODMVEFE BHSFFNFOU UIBU iw UIF 3FHJPOBM8JMEMBOE'JSF/FUXPSLTXJMMCFDPOTPMJEBUFEEFWFMPQFEBOEQSPNPUFE UISPVHIBDUJWFOFUXPSLJOHJOJOGPSNBUJPOTIBSJOHDBQBDJUZCVJMEJOHQSFQBSBUJPO PG CJMBUFSBM BOE NVMUJMBUFSBM BHSFFNFOUT FUD 5IJT QSPDFTT XJMM CF GBDJMJUBUFE UISPVHI SFHJPOBM XJMEMBOE GJSF DPOGFSFODFT BOE TVNNJUT JO DPPQFSBUJPO XJUI UIF
*OUFSOBUJPOBM-JBJTPO$PNNJUUFFBOEUIF6/*4%38PSLJOH(SPVQPO8JMEMBOE 'JSFu ('.$ B " TJEF NFFUJOH PG SFHJPOBM GJSF NBOBHFNFOU HSPVQT3 SFDPNNFOEFEUIFNBJOUBJOBODFBOETUSFOHUIFOJOHPGBVOJGJFEBQQSPBDIVOEFSUIF BVTQJDFTPGUIF6OJUFE/BUJPOT
"GUFSJUTTDIFEVMFEUFSNJOBUJPOBUUIFFOEPG8(CFDBNFUIF8JMEMBOE 'JSF"EWJTPSZ(SPVQ 8'"(VOEFSUIFBVTQJDFTPG6/*4%38'"(SFQSFTFOUT BO BEWJTPSZ CPEZ UP UIF 6OJUFE /BUJPOT TZTUFN QSPWJEJOH UFDIOJDBM TDJFOUJGJD BOEQPMJDZTVQQPSUJOHBEWJDFUISPVHI6/*4%3BOE*"5'BOEBDUJOHBTBMJBJTPO CFUXFFOUIF6OJUFE/BUJPOTTZTUFNBOE(8'/BOEJUTTVQQPSUJOHQBSUOFST 6/
*4%3
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
*NQPSUBOUBDUJWJUJFTPGUIFSFHJPOBMOFUXPSLTJODMVEF
r SFHJPOBMBHSFFNFOUTTVDIBTUIF"4&"/"HSFFNFOUPO5SBOTCPVOEBSZ)B[F 1PMMVUJPO JO XIJDI FOUFSFE JOUP GPSDF JO BOE UIF $POHP #BTJO
$POTFSWBUJPO5SFBUZTJHOFEBUUIF$POHP#BTJO'PSFTU4VNNJUJO
38('"06OJUFE/BUJPOT&DPOPNJD$PNNJTTJPOGPS&VSPQF 6/&$&*OUFSOBUJPOBM -BCPVS0SHBOJ[BUJPO *-05FBNPG4QFDJBMJTUTPO'PSFTU'JSF'JSF.BOBHFNFOU8PSLJOH (SPVQ'"0/PSUI"NFSJDBO'PSFTU$PNNJTTJPO /"'$BOEUIF'PSFTU'JSF(SPVQPG'"0 4JMWB.FEJUFSSBOFB
(MPCBMBOBMZTJT
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
r SFHJPOBMQMBOTGPSDPPQFSBUJPOJOGJSFNBOBHFNFOUTVDIBTUIFGJSFNBOBHFNFOU DPPQFSBUJPOTUSBUFHJFTJOUIF$BSJCCFBOBOE$FOUSBMBOE4PVUI"NFSJDB XJUIBO PWFSBMMSFHJPOBMTUSBUFHZGPS-BUJO"NFSJDBBOEUIF$BSJCCFBO
r FTUBCMJTINFOU PG USBJOJOH DFOUSFT TVDI BT UIF 8JMEMBOE 'JSF 5SBJOJOH $FOUFS
"GSJDBTFUVQCZUIF3FHJPOBM4VCTBIBSB8JMEMBOE'JSF/FUXPSL "GSJ'JSF/FUJO DPPQFSBUJPOXJUIMPDBMQBSUOFSTJO4PVUI"GSJDB
r SFHJPOBMNFFUJOHTBOEEFDMBSBUJPOTJODMVEJOH
- NFFUJOH PG UIF QSJNF NJOJTUFST PG UIF TJY NFNCFS DPVOUSJFT PG UIF 4IBOHIBJ
$PPQFSBUJPO 0SHBOJ[BUJPO 4$0 JO 4FQUFNCFS XIJDI EPDVNFOUFE UIF OFFEGPSNFNCFSDPVOUSJFTUPXPSLUPHFUIFSJOWBSJPVTGJFMETJODMVEJOHGPSFTU GJSFQSFWFOUJPO
- )FMTJOLJ%FDMBSBUJPOPO$PPQFSBUJPOJO8JMEMBOE'JSF.BOBHFNFOUJOUIF#BMUJD SFHJPO )FMTJOLJ'JOMBOE.BZ
- "OUBMZB%FDMBSBUJPOPO$PPQFSBUJPOJO8JMEMBOE'JSF.BOBHFNFOUJOUIF#BMLBOT FBTUFSO.FEJUFSSBOFBO/FBS&BTUBOE$FOUSBM"TJB "OUBMZB5VSLFZ"QSJM - DPODMVTJPOT PG UIF *OUFSOBUJPOBM 5FDIOJDBM BOE 4DJFOUJGJD $POTVMUBUJPO i'PSFTU
'JSF.BOBHFNFOUJOUIF#BMLBO3FHJPOu 0ISJE5IFGPSNFS:VHPTMBW3FQVCMJD PG.BDFEPOJB"QSJM
r SFHJPOBMBTTJTUBODFFTQFDJBMMZXJUIJOUIFDPOUFYUPGUIFFOMBSHFNFOUPGUIF&VSPQFBO 6OJPOUPIBSNPOJ[FMFHJTMBUJPOSFQPSUJOHBOEQSFWFOUJPO
6OJUFE /BUJPOT TQFDJBMJ[FE BHFODJFT QSPHSBNNFT BOE DPOWFOUJPOT BSF BEESFTTJOH WFHFUBUJPOGJSFCPUITFDUPSBMMZBOEJOBDDPSEBODFXJUIUIFJSNBOEBUFT ('.$B 5IFJSDPOUSJCVUJPOTJODMVEF
r '"0 m QSPNPUJPO PG JOUFSOBUJPOBM DPPQFSBUJPO JO WFHFUBUJPO GJSF NBOBHFNFOU UFDIOJDBMDPPQFSBUJPOQSPHSBNNFT 5$1TJOUIFGJFMEBOEJOGPSNBUJPOEJTTFNJOBUJPO UISPVHI TFWFO SFHJPOBM GPSFTU DPNNJTTJPOT HMPCBM GPSFTU GJSF BTTFTTNFOUT KPJOUMZ XJUI('.$ FH'"0B('.$C 'JSFNBOBHFNFOUHVJEFMJOFTGPS UFNQFSBUFBOECPSFBMGPSFTUT KPJOUMZXJUI('.$ '"0BT '"0XJMEMBOEGJSF NBOBHFNFOUUFSNJOPMPHZ VQEBUFEKPJOUMZXJUI('.$ '"0BOE('.$
QSPNPUJPOPG$#'J.BOEBEBUBCBTFPGJOUFSOBUJPOBMBHSFFNFOUTPODPPQFSBUJPO JOWFHFUBUJPOGJSFNBOBHFNFOU
r 8PSME )FBMUI 0SHBOJ[BUJPO 8)0 m EFWFMPQNFOU PG )FBMUI HVJEFMJOFT GPS WFHFUBUJPOGJSFFWFOUT 4DIXFMBFUBM
r 8PSME .FUFPSPMPHJDBM 0SHBOJ[BUJPO 8.0 m GPSFDBTUJOHFBSMZ XBSOJOH PG &M /JÒPGJSFXFBUIFSBOETNPLFUSBOTQPSUQIFOPNFOBJOWPMWJOHUIFHMPCBMOFUXPSL PGIZESPNFUFPSPMPHJDBMTUBUJPOT
r 6/&16/0$)"m+PJOU&OWJSPONFOU6OJU"EWJTPSZ(SPVQPO&OWJSPONFOUBM
&NFSHFODJFTBOE8PSME4VNNJUPO4VTUBJOBCMF%FWFMPQNFOU5ZQF**1BSUOFSTIJQ PO&OWJSPONFOUBM&NFSHFODJFT
r *OUFSOBUJPOBM 5SPQJDBM 5JNCFS 0SHBOJ[BUJPO *550 m TVQQPSU UP OBUJPOBM GJSF NBOBHFNFOU QSPHSBNNFT BOE QBSUJDJQBUJPO PG QSPEVDFS DPVOUSJFT JO UIF SE
*OUFSOBUJPOBM8JMEMBOE'JSF$POGFSFODF
r 6OJUFE/BUJPOT6OJWFSTJUZmWFHFUBUJPOGJSFSFTFBSDIBOEUSBJOJOHGPDVTUISPVHI FTUBCMJTINFOUPGUIF6OJWFSTJUZPG'SFJCVSHBTBOBTTPDJBUFJOTUJUVUFPG6/6
r 6/DPOWFOUJPOTmBHSFFNFOUCZUIFTFDSFUBSJBUTPGUIFUISFF3JPDPOWFOUJPOT $POWFOUJPO PO #JPMPHJDBM %JWFSTJUZ m $#% 6OJUFE /BUJPOT $POWFOUJPO UP $PNCBU %FTFSUJGJDBUJPO m 6/$$% BOE 6OJUFE /BUJPOT 'SBNFXPSL
$POWFOUJPOPO$MJNBUF$IBOHFm6/'$$$UPHJWFQSJPSJUZUPGJSFSFMBUFE FOWJSPONFOUBM EFHSBEBUJPO 8PSLTIPQ PO 'PSFTUT BOE 'PSFTU &DPTZTUFNT 1SPNPUJOH TZOFSHZ JO UIF JNQMFNFOUBUJPO PG UIF UISFF 3JP DPOWFOUJPOT 7JUFSCP*UBMZ"QSJM
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
wDBMMFEPO'"0JODPMMBCPSBUJPOXJUIDPVOUSJFTBOEPUIFSJOUFSOBUJPOBMQBSUOFST JODMVEJOHUIF*OUFSOBUJPOBM4USBUFHZGPS%JTBTUFS3FEVDUJPOUPEFWFMPQBTUSBUFHZ UPFOIBODFJOUFSOBUJPOBMDPPQFSBUJPOPOXJMEMBOEGJSFTUIBUBEWBODFTLOPXMFEHF JODSFBTFT BDDFTT UP JOGPSNBUJPO BOE SFTPVSDFT BOE FYQMPSFT OFX BQQSPBDIFT GPS DPPQFSBUJPOBUBMMMFWFMT
"UUIF4FWFOUFFOUI4FTTJPOPGUIF'"0$PNNJUUFFPO'PSFTUSZ $0'0 3PNF m.BSDI '"0DBO"DUJPO1SPHSBNNFGPS'"0JO'PSFTUSZXBT BHSFFE*UJODMVEFE3FDPNNFOEBUJPO/P
wUIBU'"0DPOUJOVFJUTTVQQPSUGPSSFHJPOBMBOEOBUJPOBMOFUXPSLTUPDPNCBU GJSF BT XFMM BT JOTFDUT BOE EJTFBTF JO DPMMBCPSBUJPO XJUI SFMFWBOU PSHBOJ[BUJPOT TVDI BT UIF 6OJUFE /BUJPOT *OUFSOBUJPOBM 4USBUFHZ GPS %JTBTUFS 3FEVDUJPO BOE UIF(MPCBM8JMEMBOE'JSF/FUXPSLBOEGVSUIFSSFRVFTUFEUIBU'"0XPSLXJUI QBSUOFST UP EFWFMPQ WPMVOUBSZ HVJEFMJOFT PO UIF QSFWFOUJPO TVQQSFTTJPO BOE SFDPWFSZGSPNGPSFTUGJSF
'"0 IBT CFFO DPPSEJOBUJOH B NVMUJTUBLFIPMEFS QSPDFTT UPXBSET B GSBNFXPSL PG QSJPSJUZ QSJODJQMFT PG GJSF NBOBHFNFOU XJUIJO XIJDI UP QSPWJEF QPMJDZ MFHBM SFHVMBUPSZ BOE PUIFS FOBCMJOH DPOEJUJPOT GPS BOE TUSBUFHJD BDUJPOT UPXBSET NPSF IPMJTUJDBQQSPBDIFT5IFESBGUUFYUJTBWBJMBCMFBUXXXGBPPSHGPSFTUSZTJUF FO *U XJMM CF B WPMVOUBSZ OPOCJOEJOH JOTUSVNFOU UBJMPSFE QSJNBSJMZ UP MBOEVTF QPMJDZNBLFST QMBOOFST BOE NBOBHFST JO GJSF NBOBHFNFOU JODMVEJOH UBSHFU VTFST TVDIBTHPWFSONFOUTUIFQSJWBUFTFDUPSBOE/(0T*UTTDPQFJODMVEFTUIFQPTJUJWF (MPCBMBOBMZTJT
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
BOE OFHBUJWF TPDJBM DVMUVSBM FOWJSPONFOUBM BOE FDPOPNJD JNQBDUT PG OBUVSBM BOE QMBOOFE GJSFT JO GPSFTUT XPPEMBOET SBOHFMBOET HSBTTMBOET BOE BHSJDVMUVSBM BOE SVSBMVSCBOMBOETDBQFT
5IFEFGJOJUJPOPGGJSFNBOBHFNFOUDPWFSTFBSMZXBSOJOHQSFWFOUJPOQSFQBSFEOFTT JOUFSOBUJPOBMOBUJPOBMTVCOBUJPOBMBOEDPNNVOJUZTBGFBOEFGGFDUJWFJOJUJBMBUUBDL PO GJSFT BOE MBOETDBQF SFTUPSBUJPO GPMMPXJOH UIFN 5IJT JOUFSOBUJPOBM GSBNFXPSL EJTDVTTFT DSPTTTFDUPSBM JTTVFT BOE FMBCPSBUFT QSJODJQMFT BOE BUUSJCVUFT JO PSEFS UP CBMBODFTPDJBMDVMUVSBMFOWJSPONFOUBMBOEFDPOPNJDEJNFOTJPOTPGGJSFNBOBHFNFOU BOEPVUMJOFLFZBDUJPOTGPSUIFQMBOOJOHBOENBOBHFNFOUPGGJSFT
5IFGJSFNBOBHFNFOUQSJODJQMFTXJMMBMTPQSPWJEFBGSBNFXPSLGPSBDIJFWJOHUIF .JMMFOOJVN%FWFMPQNFOU(PBMTJOQBSUJDVMBS(PBMUPFSBEJDBUFFYUSFNFQPWFSUZ BOEIVOHFS(PBMUPFOTVSFFOWJSPONFOUBMTVTUBJOBCJMJUZBOE(PBMUPEFWFMPQB HMPCBMQBSUOFSTIJQGPSEFWFMPQNFOU
$BQBDJUZCVJMEJOHJOGJSFNBOBHFNFOU
"OPUIFSNBJOBSFBPGDPMMBCPSBUJPOSFHBSETDBQBDJUZCVJMEJOHJOGJSFNBOBHFNFOU"
OVNCFSPGJOUFSOBUJPOBMUSBJOJOHDPVSTFTIBWFCFFODPOEVDUFEJOUIF.FEJUFSSBOFBO TPVUIFSO "GSJDB BOE $FOUSBM "NFSJDB VOEFS UIF BVTQJDFT PG UIF (PWFSONFOU PG 4QBJO('.$6/6'"0BOE5IF/BUVSF$POTFSWBODZ
'JSFSFTFBSDI
5IF OFFE GPS JOUFSOBUJPOBM DPPQFSBUJPO JO GJSF SFTFBSDI XBT OPUFE JO B OVNCFS PG SFQPSUT BMUIPVHI UIFZ EJE OPU SFGFS UP JOUFSOBUJPOBM DPPQFSBUJWF SFTFBSDI QSPKFDUT DPOEVDUFE CFGPSF BOE EVSJOH UIF SFQPSUJOH QFSJPE m NBJOMZ VOEFS UIF BVTQJDFTPGUIF*OUFSOBUJPOBM(FPTQIFSF#JPTQIFSF1SPHSBNNF5IF$FOUSBM"TJBO QBQFSNFOUJPOFEUIBUTFWFSBMJOUFSEJTDJQMJOBSZSFTFBSDIDBNQBJHOTIBECFFOJOJUJBUFE JOUIFQFSJPEm5IFOFFEGPSSFTFBSDIJOUPUIFVTFPGSFNPUFTFOTJOHGPS GJSFEFUFDUJPOXBTPOFUPQJDNFOUJPOFEJOUIFQBQFSTXIJMFPUIFSTXFSFDBSCPOQPPMT BOEGMPXTBGGFDUFECZGJSFBOEUIFJNQBDUPGGJSFPOQFSNBGSPTU5IF'JSF1BSBEPY SFTFBSDI QSPHSBNNF XBT MBVODIFE CZ UIF &VSPQFBO $PNNJTTJPO JO XJUIJO JUTUI'SBNFXPSL1SPHSBNNF mGPSUIF&VSPQFBO6OJPOBOEBTTPDJBUFE DPVOUSJFTJO"GSJDB"TJBBOE-BUJO"NFSJDB*UXJMMJOWFTUJHBUFUIFVTFPGQSFTDSJCFE GJSFBOETVQQSFTTJPOPGGJSFJOGPSFTUGJSFNBOBHFNFOU&YQFDUFEUPCFHJOJOJU XJMMCFPQFSBUJPOBMGPSGPVSZFBST
%FWFMPQNFOUPGUFDIOPMPHJFTGPSGJSFSFTFBSDINPOJUPSJOHBOENBOBHFNFOU 4BUFMMJUF SFNPUF TFOTJOH 5IF VTF PG TQBDFCPSOF JOTUSVNFOUT GPS UIF EFUFDUJPO NPOJUPSJOH BOE JNQBDU BTTFTTNFOU PG WFHFUBUJPO GJSFT JT CFJOH QSPNPUFE CZ UIF (MPCBM0CTFSWBUJPOPG'PSFTUBOE-BOE$PWFS%ZOBNJDT (0'$(0-%mIUUQ HPGDGJSFVNEFEV(0'$(0-%JTBQBOFMPGUIF(MPCBM5FSSFTUSJBM0CTFSWJOH 4ZTUFN QSPHSBNNF XIJDI JT TQPOTPSFE CZ UIF *OUFHSBUFE (MPCBM 0CTFSWJOH 4USBUFHZ*UTNBJOHPBMJTUPQSPWJEFBGPSVNGPSJOUFSOBUJPOBMJOGPSNBUJPOFYDIBOHF PCTFSWBUJPOBOEEBUBDPPSEJOBUJPOBTXFMMBTBGSBNFXPSLGPSFTUBCMJTIJOHMPOHUFSN NPOJUPSJOHTZTUFNT5IF(0'$(0-%'JSF.BQQJOHBOE.POJUPSJOH5IFNFBJNT
UPSFGJOFBOEBSUJDVMBUFJOUFSOBUJPOBMPCTFSWBUJPOSFRVJSFNFOUTBOEUPNBLFUIFCFTU QPTTJCMFVTFPGQSPEVDUTGSPNFYJTUJOHBOEGVUVSFTBUFMMJUFPCTFSWJOHTZTUFNTGPSGJSF NBOBHFNFOUQPMJDZNBLJOHBOEHMPCBMDIBOHFSFTFBSDI3FHJPOBM(0'$(0-%
GJSFOFUXPSLTIBWFCFFOEFWFMPQFEJO"GSJDB&VSBTJB-BUJO"NFSJDBBOE4PVUIFBTU
"TJB #JMBUFSBM BOE NVMUJMBUFSBM BHSFFNFOUT GPS UIF KPJOU VTF PG TBUFMMJUF BTTFUT IBWF CFFOEFWFMPQFEGPSFYBNQMFCFUXFFO.FYJDPBOEWBSJPVT.FTPBNFSJDBODPVOUSJFT BOEXJUIJOUIF#BMUJDSFHJPO
1SPHSFTTIBTCFFONBEFJOVTJOHEBUBGSPNUIFGPMMPXJOHTQBDFCPSOFTFOTPSTJO GJSFNPOJUPSJOHBTTFTTNFOUPGBSFBTCVSOFEBOEFNJTTJPOT
r "EWBODFE7FSZ)JHI3FTPMVUJPO3BEJPNFUFS "7)33
r .PEFSBUF 3FTPMVUJPO *NBHJOH 4QFDUSPSBEJPNFUFS .0%*4 PO UIF &BSUI 0CTFSWJOH4ZTUFN &045FSSBBOE"RVBTBUFMMJUFT
r .FEJVN3FTPMVUJPO*NBHJOH4QFDUSPNFUFS .&3*4
r "EWBODFE 4QBDFCPSOF 5IFSNBM &NJTTJPO BOE 3FGMFDUJPO 3BEJPNFUFS "45&3
r 41057FHFUBUJPOBOE
r .FBTVSFNFOUTPG1PMMVUJPOJOUIF5SPQPTQIFSF .01*55
" OFX HFOFSBUJPO PG EFEJDBUFE TQBDFCPSOF TFOTPST GPS GJSF DIBSBDUFSJ[BUJPO IBT CFFOEFTJHOFEUPQSPWJEFNPSFQSFDJTFJOGPSNBUJPOPOGJSFFYUFOUBOEDIBSBDUFSJTUJDT GPS FYBNQMF UIF #JTQFDUSBM *OGSBSFE %FUFDUJPO #*3% NJTTJPO PG UIF (FSNBO
"FSPTQBDF$FOUFS %-3
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
