5IJT SFHJPO JODMVEFT #IVUBO *OEJB /FQBM BOE 4SJ -BOLB *U TUSFUDIFT GSPN UIF NPVOUBJOGPSFTUTPGUIF)JNBMBZBTJOUIFOPSUIUPUSPQJDBMFWFSHSFFOGPSFTUTJOTPVUI
*OEJBBOE4SJ-BOLB5IFSBOHFPGMBOEGPSNTBOEDMJNBUFTJO4PVUI"TJBIBTSFTVMUFE JO B IJHI EJWFSTJUZ PG FDPTZTUFNT BOE GPSFTU UZQFT BOE DPOTFRVFOUMZ EJWFSTF GJSF SFHJNFTBOEWVMOFSBCJMJUJFT EFUBJMTBSFQSPWJEFEJO'"0'JSF.BOBHFNFOU8PSLJOH 1BQFS'.&
&95&/5"/%5:1&40''*3&4
5IFMBUFTUBOEPOMZEBUBPOGPSFTUGJSFTJO4PVUI"TJBUIBUBSFDPNQBUJCMFXJUIPUIFS SFHJPOT BSF QSPWJEFE CZ UIF '3" DPVOUSZ QSPGJMFT '"0 E *O UIF BWFSBHFBSFBJO4PVUI"TJBBGGFDUFEBOOVBMMZCZGJSFXBTNJMMJPOIFDUBSFTFYDMVEJOH UIF ,JOHEPN PG #IVUBO XIFSF OP EBUB XFSF SFQPSUFE CFGPSF *O UIF BQQSPYJNBUFBOOVBMGJSFBGGFDUFEBSFBXBTNJMMJPOIFDUBSFTPGXIJDIQFSDFOU XBTJO*OEJB)PXFWFSOPJOGPSNBUJPOJTBWBJMBCMFPOGJSFTJOPUIFSXPPEFEMBOET
.PJTUEFDJEVPVTGPSFTUJTUIFNPTUWVMOFSBCMFUPGJSFJO*OEJB/FBSMZQFSDFOUPG UIJTFDPTZTUFNJTGSFRVFOUMZEJTUVSCFECZGJSFBOEQFSDFOUJTPDDBTJPOBMMZBGGFDUFE /JOFQFSDFOUPGUIFXFUTFNJFWFSHSFFOGPSFTUTCVSOGSFRVFOUMZBOEBOBEEJUJPOBM QFSDFOU CVSO PDDBTJPOBMMZ *O UIF OPSUIFBTUFSO SFHJPO PG *OEJB SFDVSSFOU GJSFT BOOVBMMZBGGFDUVQUPQFSDFOUPGUIFGPSFTUT
5IFDPOJGFSPVTGPSFTUTJOUIF)JNBMBZBOSFHJPOOPUBCMZ 1JOVTSPYCVSHIJJ TUBOETJ BSF BMTP WFSZ GJSF QSPOF .BOZ XJMEGJSFT PDDVS EVSJOH UIF XJOUFS ESPVHIU 5IF XJOUFS XBT B UZQJDBM FYBNQMF OVNFSPVT GJSFT CVSOFE JO UIF IJHIBMUJUVEF GPSFTUTBOETISVCMBOETPG#IVUBO/FQBMBOE4JLLJN *OEJB*OOFJHICPVSJOH5JCFU BNBKPSXJMEGJSFCVSOFEGPSBMNPTUUXPXFFLTBUUIFGPPUPG.PVOU2PNPMBOHNB .PVOU&WFSFTUBOEEFTUSPZFEWBMVBCMFCVTIMBOEJOUIFDPVOUZPG5JOHSJ
$"64&4
*OBMMDPVOUSJFTJOUIFSFHJPOGJSFJTVTFECZUIFSVSBMQPQVMBUJPOBTBDPNNPOUPPM UPDMFBSBHSJDVMUVSBMMBOE*UJTBMTPVTFEUPGBDJMJUBUFUIFHBUIFSJOHPG/8'1TBOEJO IVOUJOHBOEIFSEJOH6ODPOUSPMMFEGJSFTBSFDPNNPOJOSFHJPOTXJUIBMPOHJOUFOTF ESZTFBTPO"MMPGUIFTFGJSFTIBWFUIFQPUFOUJBMUPDBVTFNBKPSEBNBHF
0WFSQFSDFOUPGGJSFTBSFEVFUPIVNBODBVTFT5IFSFBSFWFSZGFXDBTFTPGGJSFT JHOJUFECZMJHIUOJOH
#IVUBOTDMJNBUFDPOEJUJPOTEVSJOHXJOUFS GSFF[JOHUFNQFSBUVSFTMBDLPGSBJOGBMM BOEIJHIXJOEWFMPDJUJFTTUSPOHMZGBWPVSGJSFT.PSFPWFSBUUIFFOEPGUIFESZXJOUFS TFBTPOUIFGJFMETBSFQSFQBSFEBOEUIFTFGJSFTPGUFOFTDBQFBOEDBVTFEBNBHF
*O/FQBMBOBMZTJTSFWFBMFEUIBUQFSDFOUPGUIFGJSFTXFSFEFMJCFSBUFGPMMPXFE CZUIPTFDBVTFECZOFHMJHFODF QFSDFOUBOEBDDJEFOU QFSDFOU8JUIIVNBO
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
QPQVMBUJPOT NPWJOH JOUP 86*T BO JODSFBTJOH OVNCFS PG GJSFT XFSF IVNBO JOEVDFE DBVTFE GPS FYBNQMF CZ EJTDBSEFE DJHBSFUUF CVUUT BOE CZ UIF DPMMFDUPST PG /8'1T BOE GVFMXPPE 'JSFT XFSF TUBSUFE EFMJCFSBUFMZ CZ MJWFTUPDL PXOFST TIFQIFSETBOEIFSEFSTXIPJHOJUFEHSBTTMBOETUPQSPNPUFBOFXGMVTIPGHSPXUI GPSUIFJSBOJNBMT5IFTFGJSFTPGUFOTQSFBEUPGPSFTUTmBOEUIJTXBTBLFZUISFBUJO UIF5FSBJBSFB
*OEJB HBWF BO FYBNQMF PG B DBTF TUVEZ BSFB UIF /JMHJSJ #JPTQIFSF 3FTFSWF JO
$PJNCBUPSFJOXIJDITVDDFTTGVMGJSFNBOBHFNFOUIBECFFOQSBDUJTFEGPSBMPOHUJNF CVUXIFSFJUTVEEFOMZTUBSUFEUPGBJM 4SJWBTUBWBB5IFSFBTPOTXFSFBSFEVDUJPO JOUIFNFBOTBOEGVOETGPSGJSFQSFWFOUJPOBOEDPOUSPMDPOUJOVPVTFODSPBDINFOU CZIFSEFSTBOE/8'1DPMMFDUPSTBOEBEFDSFBTJOHTFOTFPGSFTQPOTJCJMJUZGPSGJSF DPOUSPMBNPOHMPDBMQFPQMF
&''&$54
5IF DPOTFRVFODFT PG VODPOUSPMMFE GJSFT JO 4PVUI "TJB BSF TFSJPVT EFHSBEBUJPO PG GPSFTUTFDPMPHJDBMDIBOHFTBOEEFUFSJPSBUJPOPGTPDJBMBOEFDPOPNJDDPOEJUJPOT
"DDPSEJOHUPSFQPSUTGSPNUIFSFHJPOUIFNBJOFOWJSPONFOUBMEBNBHFTUPGPSFTUT JODMVEFEEFTUSVDUJPOPGCJPEJWFSTJUZFYUJODUJPOPGQMBOUTBOEBOJNBMTTPJMEFHSBEBUJPO XJUIFSPTJPOBOEMPTTPGGFSUJMJUZMPTTPGXJMEMJGFIBCJUBUTBOEEFQMFUJPOPGXJMEMJGF EFHSBEBUJPOPGXBUFSTIFETBOEIBMUJOHPSTMPXJOHPGOBUVSBMSFHFOFSBUJPO
.JDSPDMJNBUFTXFSFBGGFDUFEXJUIDIBOHFTJOTPJMNPJTUVSFCBMBODFBOEJODSFBTFE FWBQPSBUJPO*NQPSUBOUDBSCPOTJOLTXFSFMPTUPSEFHSBEFEMFBEJOHUPBOJODSFBTF PGDBSCPOJOUIFBUNPTQIFSF4NPLFIB[FQPMMVUFEUIFBUNPTQIFSFBOEFOEBOHFSFE QFPQMFTIFBMUI 4SJWBTUBWBBOE4JOHI
&DPOPNJD BOE TPDJBM MPTTFT EVF UP GJSF JODMVEFE MPTTFT PG WBMVBCMF UJNCFS SFTPVSDFT/8'1TGVFMXPPEBOEGPEEFS-PTTPGFNQMPZNFOUXBTTFFOBTXFMMBT EFTUSVDUJPOPGQSPQFSUZBOEMPTTPGMJWFT
"DDPSEJOH UP UIF '3" DPVOUSZ QSPGJMF PG *OEJB NJMMJPO IFDUBSFT PG GPSFTUXFSFBGGFDUFEBOOVBMMZCZGJSFDSFBUJOHEBNBHFPG64NJMMJPOFRVJWBMFOU #BIVHVOB BOE 4JOHI *O #IVUBO GSPN m GJSFT XFSF SFQPSUFE BGGFDUJOH BO BSFB PG IB BOE DBVTJOH EBNBHF PG 64NJMMJPO FRVJWBMFOU $IIFUSJ
*O/FQBMUIFBWFSBHFBOOVBMMPTTPGTBXMPHTBOEGVFMXPPEJO#BSBEJTUSJDUJO BUNBSLFUQSJDFXBTTPNF64 ,BGMFBOE4IBSNB
4SJ-BOLBMPTUIBEVFUPGPSFTUGJSFTJO '"0E*OUIFZFBSTGSPN mGJSFTXFSFSFQPSUFECVSOJOHBOBSFBPGIBBOEDBVTJOHFTUJNBUFE EBNBHFPG64FRVJWBMFOU
&$0/0.*$"/%40$*"-#&/&'*54
*O /FQBM GJSFXPPE DPMMFDUPST FWJEFOUMZ QSFGFS EPMB EBVSB SPVOE GVFMXPPE PG TBQMJOHTLJMMFECZGJSFBOEESJFEUPGSFTIMZDVUXPPECFDBVTFJUCVSOTTMPXMZBOE QSPEVDFTIJHIFSIFBUZJFME
'BSNFSTXFMDPNFUIFGJSTUQPTUNPOTPPOGMBTIGMPPETGSPNCVSOFEGPSFTUUPUIFJS MBOETCFDBVTFUIFZDBSSZPSHBOJDNBUUFSBWBJMBCMFQIPTQIPSVTQPUBTIBOEOJUSPHFO
'JSFTCPPTUUIFGPSNBUJPOPGGSFTIQBMBUBCMFTIPPUTBTDBUUMFGPEEFS5IFDPMMFDUJPO PG NJOPS /8'1T TVDI BT TFFET PG TBM 4IPSFB SPCVTUB OJHVSP FEJCMF GFSOT NVTISPPNBOE LVSJMP "TQBSBHVTSBDFNPTVT JTGBDJMJUBUFECZGJSFCFDBVTFUIFZBSF NPSFFBTJMZTFFOBOEUIFGPSFTUJTNPSFBDDFTTJCMF
13&7&/5*0/"/%46113&44*0/
"NPOHUIF4PVUI"TJBODPVOUSJFTPOMZ*OEJBBOE4SJ-BOLBIBWFJOGPSNBUJPOPO GPSFTUGJSFQSFWFOUJPO#IVUBOBOE/FQBMTFFNUPIBWFOPQSFWFOUJWFNFUIPETBUBMM EVFUPMBDLPGDBQBDJUZJODMVEJOHIVNBOSFTPVSDFT
1SFWFOUJWFNFBTVSFTJO*OEJBBOE4SJ-BOLBDPOTJTUNBJOMZPGUSBEJUJPOBMQSBDUJDFT TVDIBTGJSFMJOFTBOEUSBDLTQSFTDSJCFECVSOJOHBOEIJSJOHGJSFTQPUUFSTEVSJOHUIF GJSFTFBTPO7JMMBHFSTJOUIFWJDJOJUZPGGPSFTUBSFBTPGUFOIBWFQFSNJTTJPOUPHBUIFS EFBEXPPEGSFFPGDIBSHFJOPSEFSUPSFEVDFUIFGVFMMPBE5IFZBSFBMTPFYQFDUFE FWFOJGOPUMFHBMMZSFRVJSFEUPBTTJTUUIFGPSFTUBVUIPSJUJFTJOGJSFTVQQSFTTJPO
*O 4SJ -BOLB GPSFTU NBOBHFNFOU QMBOT EP OPU JODMVEF BDUJWJUJFT UP QSFWFOU GPSFTU GJSFT 5IFZ DPOTJTU NBJOMZ PG USBJOJOH QSPHSBNNFT GPS MPDBM PGGJDFST BOE WJMMBHFSTJOGJSFGJHIUJOHBOEGFXQSPKFDUTIBWFCFFOMBVODIFEUPEFWFMPQDPNNVOJUZ JOWPMWFNFOU
5IF*OEJBO.JOJTUSZQSPWJEFTGJOBODJBMBTTJTUBODFUPTUBUFHPWFSONFOUTXJUIJOUIF .PEFSO'PSFTU'JSF$POUSPM.FUIPETQMBO'JOBODJBMTVQQPSUJTVTFEUPCVZIBOE UPPMTGJSFSFTJTUBOUDMPUIJOHGJSFGJHIUJOHUPPMTBOESBEJPTCVJMEGJSFXBUDIUPXFSTBOE QBZTQPUUFST5IFGVOETBSFBMTPBQQMJFEUPUIFDSFBUJPOPGGJSFMJOFTBTXFMMBTGPS SFTFBSDIUSBJOJOHBOEBXBSFOFTTSBJTJOH5IJTQMBOIBTCFFOJNQMFNFOUFEJONPSF UIBOQFSDFOUPGUIFGPSFTUFEBSFB
5IF+PJOU'PSFTU.BOBHFNFOU +'.1SPHSBNNFB6/%1QSPKFDU m BOEBQSPKFDUJO8FTUFSO(IBUTJOTFSWFEUPSBJTFBXBSFOFTTBNPOHDPNNVOJUJFT BOE JODSFBTF UIFJS QBSUJDJQBUJPO JO GJSF QSFWFOUJPO BOE GPSFTU DPOTFSWBUJPO 5IF QSPHSBNNFTXFSFRVJUFTVDDFTTGVMGJSFPVUCSFBLTEFDSFBTFECZVQUPQFSDFOUJO TPNFSFHJPOT 4SJWBTUBWBB
*/45*565*0/43&410/4*#*-*5*&4"/%30-&4
*ONPTU4PVUI"TJBODPVOUSJFTUIFEFTUSVDUJPODBVTFECZGPSFTUGJSFTJTXFMMLOPXO BOE BDLOPXMFEHFE CZ HPWFSONFOUBM BVUIPSJUJFT .PTU QPMJUJDJBOT BSF BXBSF PG UIF OFDFTTJUZUPQSBDUJDFGJSFQSFWFOUJPOBOEUPIBWFBGVODUJPOJOHGJSFDPOUSPMTZTUFN
#VUUIJTBXBSFOFTTBOEBDDFQUBODFBSFPGUFOGPSHPUUFOBTTPPOBTUIFNPOTPPOTFBTPO TUBSUT/FWFSUIFMFTTNPTUDPVOUSJFTIBWFBGPSFTUMBXXIJDIDPOUBJOTBUMFBTUBDMBVTF QSPIJCJUJOHUIFTFUUJOHPGGJSFVOEFSDFSUBJODPOEJUJPOT5IJTJTPGUFOUIFPOMZMFHBM QSPWJTJPOGPSGJSFDPOUSPMBOEQSFWFOUJPOBOEJUTFOGPSDFNFOUJTPGUFOEJGGJDVMU 5IF4PDJBM'PSFTUSZ%JWJTJPOPGUIF#IVUBO(PWFSONFOUSFDFOUMZUPPLUIFGJSTUTUFQT UP QSFWFOU BOE GJHIU GJSFT UISPVHI BXBSFOFTT DBNQBJHOT BOE CVJMEJOH DBQBDJUZ GPS QSFWFOUJPOBOEDPOUSPM
"DUJWJUJFTPGUIF/FQBMFTF(PWFSONFOUUPXBSETGJSFQSFWFOUJPOBSFDPOGJOFEUP UFMFWJTJPOBOESBEJPCSPBEDBTUTTJODFUIF/FQBMFTF%FQBSUNFOUPG'JSFIBTOFJUIFS UIFDBQBDJUZOPSUIFDBQBCJMJUZUPQSFWFOUGPSFTUGJSFT)PXFWFSUIFJOWPMWFNFOUPG 4PVUI"TJB
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
WPMVOUFFS GJSFGJHIUFST JT JODSFBTJOH BOE JT QSPNPUFE CZ UIF 'JSFGJHIUFST WPMVOUFFS
"TTPDJBUJPOPG/FQBM XXXGBOPSHOQ
*O 4SJ -BOLB UIF 'PSFTU %FQBSUNFOU JT JO DIBSHF PG BMM GPSFTU GJSF QSFWFOUJPO BOE TVQQSFTTJPO BDUJWJUJFT XIJDI BSF DBSSJFE PVU CZ QSPWJODJBM EJTUSJDU PGGJDFST (PWFSONFOU TVQQPSU JT QSPWJEFE UISPVHI QSPHSBNNFT QSPNPUJOH DPNNVOJUZ JOWPMWFNFOU GPS XIJDI GJSF NBOBHFNFOU QMBOT IBWF CFFO DSFBUFE " OFX GPSFTU QPMJDZXBTJOUSPEVDFEJOCVUXBTOPUJNQMFNFOUFEVOUJM
*O*OEJBIBEBRVJUFWJTJPOBSZ/BUJPOBM'PSFTU1PMJDZXIJDIGPDVTFEPOUIF QSPUFDUJPOPGGPSFTUTBHBJOTUGJSFBOEDBMMFEGPSJNQSPWFEBOENPEFSONBOBHFNFOU QSBDUJDFT UP EFBM XJUI GPSFTU GJSFT 5IF .JOJTUSZ PG &OWJSPONFOU BOE 'PSFTUT EFWFMPQFEB/BUJPOBM.BTUFS1MBOGPS'PSFTU'JSF$POUSPMXIJDIJOUSPEVDFEBGJSF NBOBHFNFOUQMBOGPDVTJOHPOFEVDBUJPOSFTFBSDIBOEEFWFMPQNFOU
5IF*OEJBO(PWFSONFOUBMTPTFUVQHVJEFMJOFTGPSOBUJPOBMGPSFTUGJSFQSFWFOUJPO BOE DPOUSPM 5IF NBJO GFBUVSFT BSF JEFOUJGJDBUJPO PG WVMOFSBCMF BSFBT PO NBQT DSFBUJPOPGBEBUBCBOLPOGPSFTUGJSFTGJSFEBOHFSBOEGPSFDBTUJOHTZTUFNTQSPWJTJPO GPS B DSJTJT NBOBHFNFOU HSPVQ JOWPMWFNFOU PG +'. DPNNJUUFFT BOE FGGJDJFOU FOGPSDFNFOUPGMFHBMQSPWJTJPOT
*O UIF GVUVSF *OEJB JOUFOET UP DSFBUF B /BUJPOBM *OTUJUVUF PG 'PSFTU 'JSF .BOBHFNFOUFRVJQQFEXJUIUIFMBUFTUGJSFGJHIUJOHUFDIOPMPHZVTJOHTBUFMMJUFT*UXJMM DBSSZPVUSFTFBSDIUSBJOJOHBOEUFDIOPMPHZUSBOTGFSPOBMPOHUFSNCBTJTUPPCUBJO TPVOEJOGPSNBUJPOJOPSEFSUPJNQSPWFGJSFNBOBHFNFOUQMBOOJOHJOGPSFTUT
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
*O HFOFSBM UIFSF TFFNT UP CF B MBDL PG GFFMJOH PG SFTQPOTJCJMJUZ PO CPUI TJEFT mHPWFSONFOUBOEMPDBMQPQVMBUJPOT5BDLMJOHUIFEJGGJDVMUJTTVFPGGJSFJTQPTUQPOFE CZOBUJPOBMQBSMJBNFOUTBTTPPOBTUIFTFBTPODIBOHFTBOEUIFEBOHFSSFDFEFT4JODF MBXFOGPSDFNFOUJTSBSFMZQSBDUJTFEOPCPEZGFFMTHVJMUZBOEUIFSFGPSFOPCPEZGFFMT SFTQPOTJCMF
$0--"#03"5*0/
.PTU JOUFSOBUJPOBM DPPQFSBUJPO JT JNQMFNFOUFE UISPVHI PSHBOJ[BUJPOT TVDI BT UIF
$FOUFSGPS*OUFSOBUJPOBM'PSFTUSZ3FTFBSDI $*'03'"0*550*6$/6/%1 6/&1 UIF 8PSME #BOL BOE 88' 4PNF SFHJPOBM JOTUJUVUJPOT BOE QSPHSBNNFT TVQQPSUDPMMBCPSBUJPOBOEBTTJTUJOUIFEJBMPHVFCFUXFFOQBSUOFSTGPSFYBNQMFUIF
"TJBO %FWFMPQNFOU #BOL 4PVUI "TJBO "TTPDJBUJPO GPS 3FHJPOBM $PPQFSBUJPO 4PVUI"TJB$PPQFSBUJWF&OWJSPONFOU1SPHSBNNFBOE'"0T"TJB1BDJGJD'PSFTUSZ
$PNNJTTJPO
0SHBOJ[BUJPOT UIBU IBWF MBVODIFE QSPHSBNNFT FYQMJDJUMZ DPODFSOJOH GPSFTU GJSFTBSFGFX5IF"TJB'PSFTU1BSUOFSTIJQJTBEESFTTJOHUIFQSPCMFNPGGPSFTUGJSFT BOEJOUIFGVUVSFJTQMBOOJOHUPBTTJHOTPNFQSPKFDUTUPGPSFTUGJSFQSFWFOUJPO 'VSUIFSNPSFUIF"TJB1BDJGJD3FHJPOBM8PSLTIPQPO4DJFOUJGJD%JNFOTJPOTPG 'PSFTU'JSFTIFMEJO*OEJBJOBOEJOJUJBUFECZUIF$PNNJUUFFGPS4DJFODF BOE5FDIOPMPHZJO%FWFMPQJOH$PVOUSJFTXBTPSHBOJ[FEUPEJTDVTTIPXTDJFODF BOE UFDIOPMPHZ DBO CF VTFE UP JNQSPWF GJSF QSFWFOUJPO NBOBHFNFOU BOE NJUJHBUJPO
4QFDJGJDDPPQFSBUJPOBHSFFNFOUTBNPOHUIF4PVUI"TJBODPVOUSJFTQFSUBJOJOHUP GPSFTUGJSFNBOBHFNFOUBTQSPQPTFECZ4IBSNB BOEUIF(8'/JTOPUZFU JOQMBDF9
$0..6/*5:1"35*$*1"5*0/
$PNNVOJUZ JOWPMWFNFOU JO GPSFTU GJSF NBOBHFNFOU JO 4PVUI "TJB JT SFDFJWJOH JODSFBTJOHBUUFOUJPO
*O*OEJBDPNNVOJUZJOWPMWFNFOUJTBDUJWFMZQSPNPUFEUISPVHIUIFDSFBUJPOPG +'.DPNNJUUFFTXIJDIIBWFCFFOGPVOEFEUISPVHIPVUBOBSFBPGPWFSNJMMJPO IFDUBSFT5IFZBSFOPXBOFTTFOUJBMDPNQPOFOUPGUIF.PEFSO'PSFTU'JSF$POUSPM 1MBOBOEIBWFCFFOHJWFOSFTQPOTJCJMJUZUPQSPUFDUGPSFTUTGSPNGJSF
"T B SFTVMU GPSFTU GJSFT XFSF SFEVDFE TJHOJGJDBOUMZ.PSFPWFS UIF GPSFTUSZ BVUIPSJUJFT BDDFQUFE UIF DPOUSPM QMBO XJMMJOHMZ BOE EJBMPHVF XJUI UIF WJMMBHFST JNQSPWFEXJUIUIFSFTVMUUIBUQFPQMFXFSFNVDINPSFXJMMJOHUPDPPQFSBUFJOGJSF QSFWFOUJPOBOEDPOUSPM
0UIFSBUUFNQUTPGUIF*OEJBO(PWFSONFOUUPBQQMZBGJSFNBOBHFNFOUTZTUFN IBWF CFFO NPSF OFHBUJWF TJODF UIFZ SFQMBDFE USBEJUJPOBM DPNNVOJUZCBTFE GJSF NBOBHFNFOU TZTUFNT GPS FYBNQMF JO UIF .J[PSBN SFHJPO 5IF HPWFSONFOUBM NBOBHFNFOUTZTUFNTEFQSJWFQFPQMFPGSFTQPOTJCJMJUJFTBOEUBTLTTPUIFZOPMPOHFS GFFMJODIBSHFPGGJSFQSFWFOUJPO %BSMPOH
*O/FQBMUIFSFJTJODSFBTJOHJOUFSFTUJODPNNVOJUZJOWPMWFNFOUBOEQBSUJDJQBUPSZ BQQSPBDIFT $#'J. ,VOXBSBOE,IBMJOH4IBSNB
*O 4SJ -BOLB DPNNVOJUZ JOWPMWFNFOU JO GPSFTU GJSF NBOBHFNFOU IBT CFFO WPMVOUBSZCVUGFXQSPHSBNNFTIBWFCFFOEFWFMPQFEUPBUUSBDUWJMMBHFSTJOUFSFTU
" OFX NBOBHFNFOU QMBO XBT DSFBUFE DPOUBJOJOH B iQBSUJDJQBUPSZ NBOBHFNFOU XPSLJOHDJSDMFu5IFHPWFSONFOUJOUFOETUPMBVODIBOPUIFSQBSUJDJQBUPSZGPSFTUSZ NBOBHFNFOUQSPHSBNNFUPFOIBODFGJSFQSFWFOUJPOBOEDPNNVOJDBUJPOCFUXFFO DPNNVOJUJFTBOEUIFGPSFTUBVUIPSJUZ
/&&%4"/%-*.*5"5*0/4
.PTUDPVOUSJFTPGUIF4PVUI"TJBOSFHJPOMBDLBOBUJPOBMGPDVTBOEUIFUFDIOJDBM SFTPVSDFT SFRVJSFE UP TVTUBJO B TZTUFNBUJD GPSFTU GJSF NBOBHFNFOU QSPHSBNNF 'BDJOHTVDIBTJUVBUJPOJUJTDMFBSUIBUUIFOFFETBOEMJNJUBUJPOTBSFDPOTJEFSBCMF
9*O4FQUFNCFSSFQSFTFOUBUJWFTPGUIFGJSFSFTFBSDIDPNNVOJUZJO*OEJBBOE/FQBMBHSFFEUP CFHJOFTUBCMJTINFOUPGUIF6/*4%33FHJPOBM4PVUI"TJB8JMEMBOE'JSF/FUXPSLCZFBSMZ 4PVUI"TJB
'JSFNBOBHFNFOUmHMPCBMBTTFTTNFOU
5IFZJODMVEF
r FTUBCMJTINFOU PG B GJSF EJWJTJPO XJUIJO UIF 'PSFTUSZ %FQBSUNFOUT XIJDI XPVMECFJODIBSHFPGBMMGJSFJTTVFT
r QSPWJTJPOPGBMFHBMBOEGJOBODJBMCBTFGPSGJSFNBOBHFNFOU r FOGPSDFNFOUPGFYJTUJOHPSSFWJTFEMBXT
r BCTFODF PG B TQFDJGJD GPSFTU GJSF NBOBHFNFOU QMBO PS PG GJSF NBOBHFNFOU QSPWJTJPOTXJUIJOUIFGPSFTUNBOBHFNFOUQMBO
r MBVODIJOHPGGPSFTUGJSFNBOBHFNFOUQSPHSBNNFT r JOUSPEVDUJPOPGDPNNVOJUZCBTFEGJSFNBOBHFNFOU
r JNQSPWFNFOU PG UIF QSFTFOU MJNJUFE JOTUJUVUJPOBM BOE UFDIOPMPHJDBM DBQBDJUJFT
r DBQBDJUZCVJMEJOH XJUIJO UIF GPSFTUSZ EFQBSUNFOU BT XFMM BT BNPOH MPDBM QPQVMBUJPOT
r QSPWJTJPOPGCBTJDUPPMTBOENBUFSJBMTGPSGJSFQSFWFOUJPOBOEGJHIUJOH r FEVDBUJPOPGUIFQPQVMBUJPOJODMVEJOHBXBSFOFTTSBJTJOHDBNQBJHOT r MBDLPGDPPQFSBUJPOBNPOH4PVUI"TJBODPVOUSJFTFTQFDJBMMZGPSLOPXMFEHF
BOEEBUBFYDIBOHFT
r JNQSPWFNFOUPGDPPQFSBUJPOXJUIJOUFSOBUJPOBMPSHBOJ[BUJPOT/(0TFUD
"EEJUJPOBMSFTFBSDIJTOFFEFEPOGJSFPVUCSFBLTTVQQSFTTJPOBOEGJSFFDPMPHZGPS CFUUFSGPSFTUGJSFNBOBHFNFOU.PEFSOUFDIOPMPHJFTTVDIBTSFNPUFTFOTJOHBOE TBUFMMJUFJNBHFSZTIPVMECFVTFEGPSGJSFEFUFDUJPO*OEJBIBTBMSFBEZVOEFSUBLFO TPNFJOJUJBUJWFTJOUIFVTFPGUIFTFUFDIOPMPHJFT 4SJWBTUBWBB
"/"-:4*4"/%3&$0..&/%"5*0/4
.BOZPGUIF4PVUI"TJBODPVOUSJFTIBWFBMPOHXBZUPHPUPBDIJFWFTPVOEGPSFTU GJSFNBOBHFNFOUBTJOUIFDBTFPG#IVUBO/FQBMBOE4SJ-BOLB*OEJBPOUIFPUIFS IBOETFFNTUPCFSFBMJ[JOHTPNFJNQSPWFNFOUT
5IFEFTUSVDUJPODBVTFECZGPSFTUGJSFTJTSFDPHOJ[FEUPBMJNJUFEFYUFOUCZUIF QFPQMF BOE CZ EFDJTJPONBLFST JO BMM DPVOUSJFT BOE TPNF LOPXMFEHF FYJTUT PO IPXUPBEESFTTUIFQSPCMFNPGGJSFT5IFRVFTUJPOJTIPXDPVOUSJFTEFDJEFUPUBDLMF UIFTFJTTVFTBOEXIBUTVQQPSUBOEJODFOUJWFTNBZCFBWBJMBCMFGSPNPVUTJEF
5IF GPMMPXJOH SFDPNNFOEBUJPOT BJN UP FTUBCMJTI B TPVOE CBTJD GPSFTU GJSF NBOBHFNFOUTZTUFN
r *O NPTU 4PVUI "TJBO DPVOUSJFT HPWFSONFOUT TIPVME GJSTU CF NPSF BXBSF PG BOE DPNNJUUFE UP GJSF QSFWFOUJPO BOE GJSF TVQQSFTTJPO "T MPOH BT HPWFSONFOUTSFGVTFUPUBLFJOUPBDDPVOUUIFOFHBUJWFFGGFDUTPGGJSFTJUJTWFSZ VOMJLFMZUIBUDIBOHFTXJMMCFBDDPNQMJTIFE
r 5IF EFGJOJUJPO PG SFTQPOTJCJMJUJFT BOE UIF DSFBUJPO PG JOUFSOBM TUSVDUVSFT JO DIBSHFPGGJSFSFMBUFENBUUFSTXJUIJO'PSFTUSZ%FQBSUNFOUTBSFTUJMMMBDLJOHJO TFWFSBM4PVUI"TJBODPVOUSJFT5IFTFCPEJFTTIPVMECFSFTQPOTJCMFGPS JOUFS BMJBEFWFMPQJOHGJSFNBOBHFNFOUDPODFQUTCVJMEJOHVQDBQBDJUJFTBUBMMMFWFMT BOEJOJUJBUJOHBXBSFOFTTSBJTJOHDBNQBJHOT
r " MFHBM GSBNFXPSL JT FTTFOUJBM UP GJSF QSFWFOUJPO BOE DPOUSPM TJODF JU DBO SFNPWFJODFOUJWFTUIBUFODPVSBHFQFPQMFUPTUBSUIBSNGVMGJSFT
r %FWFMPQNFOU PG GJSF NBOBHFNFOU QMBOT BOE QSPHSBNNFT JT BO JNQPSUBOU QBSBMMFMTUFQ
r "XBSFOFTTSBJTJOH BOE UIF DSFBUJPO PG B TFOTF PG SFTQPOTJCJMJUZ BNPOH SVSBM QFPQMF DBO CF QVSTVFE CZ DBNQBJHOT VTJOH UIF NFEJB NFFUJOHT BOE UIF FOSPMNFOUPGWJMMBHFSTJOGPSFTUSZQSPHSBNNFT
r $PNNVOJUZCBTFE BQQSPBDIFT TIPVME CF HJWFO QSJPSJUZ JO GPSFTU GJSF NBOBHFNFOUCZFNQPXFSJOHMPDBMQFPQMFBOEJOTUJUVUJPOTBOEFOHBHJOHUIFN BDUJWFMZJONBOBHFNFOUJTTVFTJODMVEJOHHJWJOHUIFNVTFSSJHIUT
r 'JSFNBOBHFNFOUDBQBDJUJFTTIPVMECFCVJMUBUMPDBMBOEOBUJPOBMMFWFMT r #BTJDUPPMTNVTUCFQSPWJEFEGPSQSFWFOUJOHBOEDPNCBUJOHGJSFT
r /BUJPOBM TDJFODF CPEJFT TIPVME CF JOWPMWFE JO EBUB DPMMFDUJPO PO GPSFTU GJSFT BOE JO DPMMBCPSBUJPO XJUI GPSFTU EFQBSUNFOUT UP TVQQPSU GJSF QSFWFOUJPO TVQQSFTTJPOBOENJUJHBUJPO
r 4USPOHFS DPMMBCPSBUJPO BNPOH 4PVUI "TJBO DPVOUSJFT JT BEWJTBCMF GPS UIF QVSQPTFPGJOGPSNBUJPOFYDIBOHF
r $PPQFSBUJPO XJUI JOUFSOBUJPOBM PSHBOJ[BUJPOT BOE /(0T TIPVME CF JOUFOTJGJFE
0ODF UIF CBTJD OFFET GPS B XPSLJOH GJSF NBOBHFNFOU TZTUFN BSF NFU PUIFS UFDIOPMPHJFTTVDIBTSFNPUFTFOTJOHBOETBUFMMJUFJNBHFSJFTGPSGJSFEFUFDUJPOTIPVME CFJOUSPEVDFEUPJNQSPWFUIFFGGJDJFODZPGGJSFNBOBHFNFOU
4PVUI"TJB