Os mercados acionários da Europa e de Nova York seguem no
território positivo, mas o fôlego é reduzido após a boa
performance dos últimos dias. Os números positivos reportados
pela Amazon e Alphabet em seus resultados trimestrais ajudam
na manutenção do bom humor, mas os indicadores de atividade
na zona do euro, indicando retração econômica, limitam os
ganhos. Ainda no exterior seguem as atenções para o novo
pacote fiscal nos Estados Unidos. No Brasil, os investidores estão
de olho na volta aos trabalhos do Congresso e os presidentes da
Câmara, Arthur Lira, e do Senado, Rodrigo Pacheco, devem
sinalizar um conjunto de intenções do Congresso Nacional,
indicando as pautas prioritárias e de consenso entre as casas. O
balanço do Santander também é destaque nesta manhã e, hoje
à noite, o Bradesco publica seu balanço referente ao 4T20. Para
abertura do Ibovespa, a tendência é positiva, alinhada aos pares
externos.
Agenda econômica 03/02
BRASIL: Entre os indicadores, destaque para o PMI às 10h00. O
Tesouro faz leilão de rolagem antecipada de LFT (11h00).
EUA: A ADP publica relatório mensal de empregos no setor
privado (10h15) e seis dirigentes do Federal Reserve discursam
durante o dia.
EUROPA: O PMI composto da zona do euro, que engloba os
setores industrial e de serviços, caiu de 49,1 em dezembro para
47,8 em janeiro. Ainda na região, o índice de preços ao
consumidor (CPI) subiu 0,9% na comparação anual de janeiro,
revertendo queda de 0,3% observada em dezembro. O resultado
veio bem acima da previsão, de alta de 0,5%.
CHINA: O PMI Composto da China desacelerou de 55,8 em
dezembro para 52,2 em janeiro.
Y75
‘
Abertura de Mercado
Investidor local segue de olho em agenda do Congresso
Bolsa
Variação
Dow Jones*
▲ 0,1%
Nasdaq*
▲ 0,6%
S&P*
▲ 0,3%
Londres (FTSE)
▲ 0,2%
Frankfurt (DAX)
▲ 0,7%
Tóquio**
▲ 1,0%
Xangai**
▼ 0,5%
Hong Kong**
▲ 0,2%
Destaques Corporativos
Méliuz (CASH3):
A jornada está apenas começando; com alta convicção, reiteramos a CASH3 como top pick no setor
O BBI indicou a CASH3 como a melhor escolha no setor. Achamos que a Meliuz irá surpreender positivamente o mercado, e
aumentamos a previsão de crescimento em 2021 para 67% em base anual, de 57%, devido ao crescimento de clientes ativos
mais forte do que o esperado, atingindo 5,3 milhões em 2020 (versus 3,3 milhões esperados). A ação CASH3 já acumulada
alta de 190% desde o IPO, e está negociando a 16,5x o múltiplo EV/vendas, mas vemos espaço para expansão do múltiplo,
especialmente à medida que a companhia desenvolva novos produtos e avenidas de crescimento, que ainda não estão
consolidadas em nosso modelo.
Nossa visão: O aumento no cashback, despesas de marketing e funcionários são um risco positivo para as nossas
estimativas. Reiteramos a recomendação de Compra e agora com novo preço-alvo de R$ 42,00/ação, a partir de R$ 20,00.
Fred Mendes*
Luiza Mussi
Bens de capital:
As dificuldades de janeiro atingem as vendas mensais de veículos
A Associação Brasileira de Concessionárias de Veículos Autorizados (FENABRAVE) divulgou ontem vendas de veículos de
aproximadamente 171.000 unidades em janeiro (-12% ante igual mês de 2020), queda de 30% ante o mês de dezembro/20.
As vendas de reboques aumentaram 45% na comparação com igual período do ano anterior, enquanto as vendas de
caminhões cresceram 1% na base de comparação anual em janeiro. As vendas de veículos leves e ônibus caíram 12% e
39% na comparação anual, respectivamente. As dificuldades do mês de janeiro podem ser atribuídas aos seguintes pontos:
1) Problemas contínuos da cadeia de suprimentos; 2) restrições às operações da concessionária devido a medidas de
restrição; e 3) mudanças fiscais.
Nossa visão: Tupy (Compra, preço-alvo de R $ 35,00) e Iochpe (Compra, preço-alvo de R $ 20,00) são nossos nomes
preferidos no setor de bens de capital.
Victor Mizusaki*
Luiza Mussi
A opinião do nosso time de grafistas
Ibovespa: Sinaliza nova tentativa para 119.500 pts.
O Ibovespa testa a região de resistência aos 119.550 pts. e inicia
um movimento corretivo em direção a sua região de suporte
consolidada aos 112.600 pts, mantendo a perspectiva de baixa
para o índice no curto prazo.
Na direção oposta, o índice precisaria romper o nível dos
199.550 pts., quando possibilitaria a continuidade do movimento
até a região de sua máxima histórica aos 125.323,00 pts. A
atenção, fica para a região de fundo aos 115.000 pts, podendo
interromper o movimento de queda esperado.
Recomendação do dia*: JHSF ON
COMPRA: JHSF3 a 7,68 com primeiro objetivo aos 7,83 (ganho
estimado entre +1,55 % e +1,95%) e um segundo aos 7,98
(ganho estimado entre +3,5% e +3,90%).
O stop ficaria marcado em 7,46 (perda estimada entre -2,95% e
-3,35%).
*Operação de SWING CURTO aguardando ponto de entrada (com margem de
entrada de até 0,50% acima do ponto de entrada sugerido), válida apenas para
o próximo pregão (03/02/2021).
**Caso o stop ou o objetivo sejam atingidos antes do preço de entrada, a
operação não será validada.
***Sugestão de saída parcial de 50% em cada objetivo. Caso o primeiro objetivo
seja atingido, ajustar o stop para o preço de entrada.
Maurício A. Camargo*
Analista Gráfico, CNPI-T
* Analista de valores mobiliários credenciado responsável pelas declarações nos termos do Art. 21 da ICVM 598/18.Agenda Econômica e Indicadores
José Cataldo*
Estrategista
* Analista de valores mobiliários credenciado responsável pelas declarações nos termos do Art. 21 da ICVM 598/18.
Commodities
Cotação
02/02/2021
Ouro (US$/onça troy) 1835,71/onça
▼ 0,5%
Minério de Ferro
(US$/ton)
150,10
▼ 3,8%
Petróleo Brent
(US$/barril)
57,81/barril
▲ 0,3%
Ibovespa (02/02)
0,61%
118.234
Dólar Comercial (02/02)
-1,74%
R$ 5,35
Euro (02/02)
-2,13%
R$ 6,44
CDS¹ Brasil - 5 anos (02/02)
166,30
CDI Anualizado (02/02)
1,90%
Poupança Nova (02/02)
0,12%
IPCA (Dezembro/Acumulado Ano)
1,35%
4,52%
Selic (a.a.)
2,00%
Fonte: Broadcast
INDICADORES FINANCEIROS
¹Credit Default Swap: Proteção contra o não cumprimento de obrigações de um determinado emitente
Data
Região
Horário
Indicador
Referência
3-fev
Brasil
5:00
FIPE: IPC mensal
janeiro
3-fev
Brasil
10:00
Markit: Índice PMI do setor de serviços
janeiro
3-fev
Brasil
10:00
Markit: Índice PMI composto
janeiro
3-fev
Brasil
14:30
BCB: Índice Commodities Brasil (IC-Br)
3-fev
Brasil
14:30
BCB: Fluxo Cambial
semanal
3-fev
Alemanha
5:55
Índice PMI Markit composto - final
janeiro
3-fev
Área do Euro
6:00
Índice PMI Markit composto - final
janeiro
3-fev
Reino Unido
6:30
Índice PMI composto - final
janeiro
3-fev
Área do Euro
7:00
Índice de preços ao consumidor - final
janeiro
3-fev
EUA
10:15
Geração de vagas de trabalho - pesquisa ADP
janeiro
3-fev
EUA
12:00
Índice ISM do setor de serviços
janeiro
RESEARCH ÁGORA
José Francisco Cataldo Ferreira
CNPI - Estrategista de Análise - Pessoas Físicas
Ricardo Faria França
CNPI - Analista de Investimentos
Maurício A. Camargo
CNPI-T - Analista Gráfico
Ernani Teixeira R. Júnior
CNPI-T - Analista Gráfico
Maria Clara W. F. Negrão
CNPI - Analista de Investimentos
Flávia Andrade Meireles
CNPI - Analista de Investimentos
Luiza Mussi Tanus e Bastos
CNPI - Analista de Investimentos
DIRETOR GERAL
Luis Claudio de Freitas Coelho Pereira
DIRETOR
Ricardo Barbieri de Andrade
Disclaimer
Este relatório foi preparado pelas equipes de análise de investimentos da Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Ágora”) bem como da Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (“Bradesco Corretora”), sociedades controladas pelo Banco Bradesco BBI S.A. (“BBI”). O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Ágora e da Bradesco Corretora.
Este relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa uma oferta de compra e venda ou so licitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte da Ágora ou da Bradesco Corretora garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado.
Declarações nos termos do art. 22 da Instrução CVM 598/18, referentes às empresas cobertas pelos analistas de investimento da Ágora e Bradesco Corretora:
O Banco Bradesco S.A. tem participação acionária indireta, por meio de suas subsidiárias, acima de 5% nas empresas Cielo S.A. e Fleury S.A.. A BRADESPAR S.A., cujo grupo controlador é composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participação acima de 5% na VALE S.A..
Ágora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao emissor ou aos valores mobiliários objeto
de análise. O Bradesco BBI está participando como coordenador na oferta pública de distribuição da Rumo S.A.
Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mobiliários das companhia e/ou prestou serviços de outra natureza para as seguintes empresas: Ânima Holding S.A., B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão; Banco Inter S.A., CCR S.A., CESP - Companhia Energética de São Paulo; Cia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - Sabesp, Cogna Educação S.A., Dimed S.A. Distribuidora de Medicamentos, Direcional Engenharia S.A., Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A., Energisa S.A., Eneva S.A., Enjoei.com.br Atividades de Internet S.A., Estácio Participações S.A., Fleury S.A., Grupo SBF S.A., Guararapes Confecções S.A., Hypera S.A., Iguatemi Empresa de Shoppings S.A., JHSF Participações S.A., Lojas Americanas S.A., Lojas Quero-Quero S.A. Lojas Renner S.A., Magazine Luiza S.A., Méliuz S.A., Minerva S.A., Movida Participações S.A., MRV Engenharia e Participações S.A., Natura &CO Holding S.A., Notre Dame Intermédica Participações S.A., Petrobras Distribuidora S.A., Petróleo Brasileiro S.A - Petrobras., Positivo Tecnologia S.A., Rumo S.A., Suzano S.A., Ultrapar Participações S.A., e Via Varejo S.A.
Nos últimos 12 meses, a Ágora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituições intermediárias, das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários das companhias: Ânima Holding S.A., Banco Inter S.A., CCR S.A., Cia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - Sabesp, Cogna Educação S.A., CSHG Logística - FII; Dimed S.A. Distribuidora de Medicamentos, Direcional Engenharia S.A., Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A., Energisa S.A., Eneva S.A., Enjoei.com.br Atividades de Internet S.A., Estácio Participações S.A., Fleury S.A., Grupo SBF S.A., Guararapes Confecções S.A., Hypera S.A., Iguatemi Empresa de Shoppings S.A., JHSF Participações S.A., Lojas Americanas S.A., Lojas Quero-Quero S.A., Lojas Renner S.A., Magazine Luiza S.A., Malls Brasil Plural - FII; Méliuz S.A., Minerva S.A., Movida Participações S.A., MRV Engenharia e Participações S.A., Natura &CO Holding S.A., Notre Dame Intermédica Participações S.A., Petrobras Distribuidora S.A., Petróleo Brasileiro S.A - Petrobras., Positivo Tecnologia S.A., Rumo S.A., Suzano S.A.,Ultrapar Participações S.A., Via Varejo S.A. e XP Log - FII.
A Bradesco Corretora recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações da Fomento Economico Mexicano FEMSA (FMXB34).
