Petrobras PN - PETR4
Oscilação (%) N° de negócios Vencimento Dias úteis p/ vencimento
-1,24 57.613 18/03/19 16
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
PETRC267 E 26,00 1,54 25,50 5,70% 1,96% 558
PETRC270 A 26,25 1,40 25,64 5,18% 2,38% 1899
PETRC271 E 26,50 1,22 25,82 4,51% 2,63% 378
PETRC276 A 26,75 1,13 25,91 4,18% 3,24% 590
PETRC277 E 27,00 0,95 26,09 3,51% 3,49% 639
Vencimento Dias úteis p/ vencimento
15/04/19 36
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
PETRD266 E 26,00 2,30 24,74 8,51% 5,09% 12
PETRD270 A 26,25 1,93 25,11 7,14% 4,54% 37
PETRD265 E 26,50 1,77 25,27 6,55% 4,87% 12
PETRD274 A 26,75 1,75 25,29 6,47% 5,77% 7
PETRD276 E 27,00 1,55 25,49 5,73% 5,92% 3
21/02/2019
Comentário Gráfico: A PETR4 mantém a formação de alta no gráfico diário e vindo acima de 15,57, teria próximo objetivo projetado em 21,04, ponto onde fecharia a formação em “W”. Do lado inferior, o ativo encontra suporte que ampara a estrutura positiva nos 19,34.
Fechamento 27,04
Tabela de Financiamento
VALE ON - VALE3
Oscilação (%) N° de negócios Vencimento Dias úteis p/ vencimento
0,68 55.424 18/03/19 16
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
VALEC448 A 44,80 2,35 43,45 5,13% 3,11% 34
VALEC451 E 45,05 2,04 43,76 4,45% 2,95% 98
VALEC453 A 45,30 2,02 43,78 4,41% 3,47% 222
VALEC455 E 45,55 1,84 43,96 4,02% 3,62% 44
VALEC458 A 45,80 1,71 44,09 3,73% 3,88% 207
Vencimento Dias úteis p/ vencimento
15/04/19 36
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
VALEC448 A 44,80 2,35 43,45 5,13% 3,11% 34
VALEC448 A 44,80 2,35 43,45 5,13% 3,11% 34
VALED452 A 45,22 2,95 42,85 6,44% 5,53%
VALED454 E 45,47 2,80 43,00 6,11% 5,74% 3
VALED47 A 45,72 2,60 43,20 5,68% 5,83% 3
21/02/2019
Fechamento 45,80
Comentário Gráfico: Em alta após o rompimento da resistência nos 52,37, a VALE3 segue em busca de próximos objetivos projetados em 53,99 e 55,62, nível cuja superação, abriria espaço para o ativo alcançar nível da sua máxima histórica. Em caso de repiques, teria suporte marcado nos 51,39 e 50,14 (gap).
Tabela de Financiamento
ITAU UNIBANCO PN - ITUB4
Oscilação (%) N° de negócios Vencimento Dias úteis p/ vencimento
-1,27 47.589 18/03/19 16
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
ITUBC365 A 36,53 1,60 35,67 4,29% 2,41% 21
ITUBC368 E 36,78 1,76 35,51 4,72% 3,58%
ITUBC370 A 37,03 1,30 35,97 3,49% 2,95% 62
ITUBC373 A 37,28 1,08 36,19 2,90% 3,01% 13
ITUBC566 E 37,70 0,99 36,28 2,66% 3,91% 10
Vencimento Dias úteis p/ vencimento
15/04/19 36
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
ITUBD365 A 36,50 2,19 35,08 5,88% 4,05%
ITUBD376 E 36,75 2,25 35,02 6,04% 4,94%
ITUBD370 A 37,00 2,19 35,08 5,88% 5,47%
ITUBD370 E 37,00 2,19 35,08 5,88% 5,47%
ITUBD372 A 37,25 2,00 35,27 5,37% 5,61%
21/02/2019
Fechamento 37,27
Comentário Gráfico: A ITUB4 segue testando a resistência nos 46,22 e na confirmação de rompimento deste nível, buscaria próximos objetivos em 47,64 e 48,84, ponto onde fecharia a formação em “V”. O suporte que ampara a estrutura ficou marcado na região dos 45,09.
Tabela de Financiamento
B3 ON - B3SA3
Oscilação (%) N° de negócios Vencimento Dias úteis p/ vencimento
-0,76 35.035 18/03/19 16
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
B3SAC316 E 31,42 1,83 30,72 5,62% 2,28%
B3SAC1 A 31,67 1,73 30,82 5,31% 2,76% 15
B3SAC321 E 31,92 1,33 31,22 4,09% 2,24%
B3SAC323 A 32,17 1,60 30,95 4,92% 3,94% 3
B3SAC324 E 32,42 1,25 31,30 3,84% 3,58% 2
Vencimento Dias úteis p/ vencimento
15/04/19 36
Opção Tipo Strike Prêmio Custo final Proteção Ganho máximo Nº de negócios/dia
B3SAD318 A 31,82 2,43 30,12 7,47% 5,64% 2
B3SAD320 E 32,07 1,82 30,73 5,59% 4,36%
B3SAD325 E 32,57 1,10 31,45 3,38% 3,56%
B3SAD328 A 32,82 1,63 30,92 5,01% 6,14% 3
B3SAD330 E 33,07 1,26 31,29 3,87% 5,69%
21/02/2019
Fechamento 32,55
Comentário Gráfico: Sem alterações, a B3SA3 segue em congestão e confirmaria uma formação de “bandeira de alta”, no rompimento dos 24,27. Neste caso, teria primeiros objetivos nos 24,62 e 25,08. Do lado inferior, encontra suporte nos 23,13 e 22,60 (MME50).
*Analista de valores mobiliários credenciado responsável pelas declarações nos termos do Art. 21 da ICVM 598/18.
Maurício A. Camargo*
Jéssica Feitosa
Tabela de Financiamento
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Proteção: Diferença entre o custo final e o preço corrente da ação no mercado à vista.
Ganho máximo: Diferença entre o strike e o valor do custo final.
Prêmio: É o valor pago pelo titular (e recebido pelo lançador) para adquirir o direito de comprar ou vender uma determinada opção.
Custo Final: Valor pago pela ação no mercado à vista (utilizamos o preço de fechamento em nosso relatório) menos o valor do prêmio que foi recebido pelo lançamento de determinada opção.
Dias úteis p/ o vencimento: A data após a qual a opção deixa de existir. Os vencimentos de opções ocorrem às terceiras segundas feiras úteis de cada mês. Exemplo: A opção de compra de PETRG15 representa o direito de comprar PETR4 a 15 reais até a data de exercício que ocorrerá em julho (G).
Strike: Também conhecido como o preço de exercício, é o preço pré-determinado de uma opção. Assim, quando uma opção de compra é
Entendendo o relatório
Opção: É o direito de comprar uma ação (opção de compra) ou o direito de vender uma ação (opção de venda) a um determinado preço e dentro de um determinado período de tempo no futuro. O titular (comprador) da opção tem um direito, e não uma obrigação. Se o titular de uma opção não exercer este direito antes do fim do período de tempo pré-determinado, a opção e o direito de exercê-la deixam de existir.
Já o lançador (vendedor) de uma opção é obrigado a preencher os requerimentos da opção se a opção for exercida. No caso de uma opção de compra de uma ação (call), o lançador (vendedor) vendeu o direito de comprar aquela ação por um preço específico. O lançador da opção de compra é, portanto, obrigado a vender a ação ao titular da opção de compra (comprador) se a opção for exercida pelo preço pré-determinado.
Tipos de opções:
- Americana (A): Pode ser exercida a qualquer momento até a data de exercício (data de vencimento).
- Européia (E): Somente poderá ser exercida na data de exercício.
# Disclaimer:
Este relatório foi preparado pelas equipes de análise de investimentos da Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Ágora”) bem como da Bradesco S.A.
Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (“Bradesco Corretora”), sociedades controladas pelo Banco Bradesco BBI S.A. (“BBI”). O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Ágora e da Bradesco Corretora.
Este relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa uma oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte da Ágora ou da Bradesco Corretora garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado.
Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 21 da Instrução CVM 598/18:
O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ágora, à Bradesco Corretora, ao BBI e demais empresas do Grupo Bradesco.
A remuneração do(s) analista(s) de investimento está, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negócios e operações financeiras realizadas pela Ágora, Bradesco Corretora e BBI.
Declarações nos termos do art. 22 da Instrução CVM 598:
O Banco Bradesco S.A. tem participação acionária indireta, por meio de suas subsidiárias, acima de 5% nas empreS.A.s Cielo S.A. e Fleury S.A.. A BRADESPAR S.A., cujo grupo controlador é composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participação acima de 5% na VALE S.A..
Ágora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao emissor ou aos valores mobiliários objeto de análise.
O Bradesco BBI está participando como coordenador na oferta pública de distribuição da Guararapes Confecções S.A., Notre Dame Intermédica Participações S.A., Petróleo Brasileiro S.A. e como intermediário da OPA da Somos Educação S.A..
Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mobiliários das companhias: Anima Holding S.A., Atacadão S.A., Azul S.A., BRF S.A., Banco Inter S.A., BK Brasil Operação e Assessoria a Restaurantes S.A., Companhia Brasileira de Distribuição, Companhia Paranaense de Energia – COPEL, Companhia de Locação das Américas (Unidas), CPFL Energias Renováveis S.A., CSHG Logística - Fundo de Investimento Imobiliário – FII, Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista – CTEEP, Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A., Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de São Paulo S.A., Energisa S.A., Engie Brasil Energia S.A., Estácio Participações S.A., Fleury S.A., Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A., Instituto Hermes Pardini, Iochpe Maxion S.A., JSL S.A., Localiza Rent a Car S.A., Lojas Marisa S.A., Minerva S.A., Movida Participações S.A., MRV Engenharia e Participações S.A., Multiplan Empreendimentos Imobiliários S.A., Natura Cosméticos S.A., Notre Dame Intermédica Participações S.A., Pagseguro Digital LTD, Petrobrás Distribuidora S.A., Randon S.A. Implementos e Participações, Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. e Engie Brasil S.A., Ultrapar Participações S.A. e Valid Soluções e Serviços de Segurança em Meios de Pagamentos e Identificação S.A..
Nos últimos 12 meses, a Ágora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituições intermediárias, das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários das companhias: Banco Inter S.A., BK Brasil Operação e Assessoria a Restaurantes S.A., CTEEP - Companhia de Transmissão de Energia Elétrica Paulista, Ecorodovias Infraestrutura e Logística S.A., Energisa S.A., Engie Brasil Energia S.A., Fleury S.A., Iochpe Maxion S.A., Localiza Rent a Car S.A., Movida Participações S.A., Movida Participações S.A., Multiplan Empreendimento Imobiliário S.A., Natura Cosmeticos S.A., Notre Dame Intermédica Participações S.A., Petrobrás Distribuidora S.A. e Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A..
A Bradesco Corretora recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações da Fomento Economico Mexicano FEMSA (FMXB34), Terra Santa Agro S.A. (TESA3), Helbor Empreendimentos S.A. (HBOR3) e Alpargatas S.A. (ALPA4).
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Estrategista – Pessoas Físicas
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