Os índices futuros de Nova York recuam, dando sequência ao movimento da véspera, após o FED sinalizar que poderá começar a debater a retirada dos estímulos econômicos nas próximas reuniões. Na Europa, as bolsas ensaiam recuperação, mas o movimento ainda é limitado, em meio as preocupações com a inflação, após o avanço nos preços ao produtor na Alemanha.
Entre as commodities, o petróleo começa o dia em queda, pelo 3º pregão consecutivo. No Brasil, a aprovação na Câmara dos Deputados, da MP que permite a privatização da Eletrobras pode trazer algum alívio aos mercados. Pelo modelo aprovado, será feita uma capitalização, mas sem a participação do Governo, que terá sua participação diluída na empresa. O texto agora segue para o Senado, que tem até o dia 22 de junho para analisar a MP.
Os investidores domésticos também vão acompanhar a agenda do dia, com destaque para o resultado da arrecadação federal no mês de abril.
Agenda econômica 20/05
BRASIL: A arrecadação de abril será divulgada às 11h00 e a mediana das estimativas prevê R$ 140 bilhões.
EUA: Saem os pedidos semanais de auxílio desemprego no país (9h30). Às 11h00, o Tesouro americano realiza leilão de US$ 13 bilhões em títulos atrelados à inflação. Está previsto ainda para o dia o depoimento de dirigente do FED.
EUROPA: Destaque para o discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde, às 9h00. Na Alemanha, o índice de preços ao produtor (PPI) subiu 0,8% em abril ante março, ficando em linha com as estimativas de mercado. Na leitura anual, a inflação chegou a 5,2%.
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Abertura de Mercado
Sinal verde para capitalização na Eletrobras é destaque no Brasil
Bolsa Variação
Dow Jones* ▼ 0,5%
Nasdaq* ▼ 0,4%
S&P* ▼ 0,4%
Londres (FTSE) ▲ 0,1%
Frankfurt (DAX) ▲ 0,4%
Tóquio** ▲ 0,2%
Xangai** ▼ 0,1%
Hong Kong** ▼ 0,5%
*Futuros; **Mercados já fechados
Destaques Corporativos
Cielo (CIEL3):
O atual CEO da Cielo Paulo Caffarelli renuncia, Gustavo Henrique de Sousa (atual CFO) assume
O Sr. Caffarelli apresentou sua carta de renúncia e permanecerá como atual CEO até o final de maio. Assumirá o atual CFO, Sr. Gustavo Henrique de Sousa. O Sr. Sousa é CFO da Cielo há dois anos, com experiência anterior como CFO da Klabin, CEO da CPFL e RI da CSN.
Nossa visão: Vemos o anúncio como marginalmente negativo, pois foi amplamente inesperado.
Otavio Tanganelli*
Luiza Mussi
Logística e Aluguel de veículos:
Fundamentos fortes sustentam nova fase de crescimento dos lucros
Ontem, a Simpar sediou o dia anual do investidor com um plano inovador de crescimento para 5 anos: 1) dobro ou triplo de frota da Movida, 2) sêxtuplo de frota da VAMOS e 3) triplo de receita da JSL. Até 2025, a Movida espera atingir 260.000- 340.000 carros, em linha com nossa previsão de 260.000, com o lucro líquido de R$ 1,3 bilhão-R$ 1,6 bilhão, acima de nossas estimativas de R$ 901 milhões. Para atingir esse guidance de lucro, a Movida não requer um aumento de capital, pois a rentabilidade deve se expandir. A VAMOS pode atingir um tamanho de frota de 96.000 ativos até 2025, crescendo 62% mais rápido do que o esperado. A JSL buscará aquisições para acelerar o crescimento, mas a companhia enfatizou sua disciplina financeira..
Nossa visão: Atualizamos nosso modelo de valuation e aumentamos nossos preços-alvo para: 1) Simpar (recomendação de Compra) para R$ 72,00 de R$ 57,00, 2) VAMOS (recomendação de Compra) para R$ 60,00 de R$ 55,00, e 3) Movida (recomendação de Compra) para R$ 31,00 de R$ 30,00.
Victor Mizusaki*
Ricardo França
Wellington Lourenço
A opinião do nosso time de grafistas
Ibovespa: Recua abaixo dos 123.000 pts. e mira os 119.500 pts.
O Ibovespa recua abaixo do patamar de resistência recém rompido aos 123.000 pts, consolidando a perspectiva de baixa no curto prazo em direção ao nível de suporte mais próximo indicado aos 119.670 pts. No sentido oposto, o Ibovespa precisa voltar a romper a região de resistência renovando a máxima da semana registrada aos 123.543 pts., quando ganharia maior tração no movimento de alta no curto prazo em direção ao patamar histórico dos 125.300 pts.
Recomendação do dia*: JBS ON
COMPRA: JBSS3 a 29,96 com primeiro objetivo aos 30,44 (ganho estimado entre +1,10% e +1,60%) e um segundo aos 31,17 (ganho estimado entre +3,52% e +4,04%).
O stop ficaria marcado em 28,99 (perda estimada entre -3,24%
e -3,72%).
*Operação de SWING CURTO aguardando ponto de entrada (com margem de entrada de até 0,50% acima do ponto de entrada sugerido), válida apenas para o próximo pregão (20/05/2021).
**Caso o stop ou o objetivo sejam atingidos antes do preço de entrada, a operação não será validada.
***Sugestão de saída parcial de 50% em cada objetivo. Caso o primeiro objetivo seja atingido, ajustar o stop para o preço de entrada.
Maurício A. Camargo*
Analista Gráfico, CNPI-T Ernani Reis Analista Gráfico, CNPI-T
* Analista de valores mobiliários credenciado responsável pelas declarações nos termos do Art 21 da Resolução N°20 da CVM
Agenda Econômica e Indicadores
Data Região Horário Indicador Referência
20-mai Brasil 05:00 CNI: Sondagem Industrial abril
20-mai EUA 09:30 EUA: Índice de atividade do Fed Filadélfia maio
20-mai EUA 09:30 EUA: Pedidos de auxílio desemprego semanal
20-mai Peru PIB 1º tri
Fonte : Bloomberg
Agenda
Ibovespa (19/05) -0,28% 122.636
Dólar Comercial (19/05) 1,17% R$ 5,32
Euro (19/05) 0,73% R$ 6,47
CDS¹ Brasil - 5 anos (19/05) 180,80
CDI Anualizado (19/05) 3,40%
Poupança Nova (19/05) 0,16%
IPCA (Abril/Acumulado Ano) 0,31% 2,37%
Selic (a.a.) 3,50%
Fonte: Broadcast
INDICADORES FINANCEIROS
¹Credit Default Swap: Proteção contra o não cumprimento de obrigações de um determinado emitente
José Cataldo*
Estrategista
* Analista de valores mobiliários credenciado responsável pelas declarações nos termos do Art 21 da Resolução N°20 da CVM
Commodities Cotação 19/05/2021
Ouro (US$/onça troy) 1871,2/onça ▲ 0,1%
Minério de Ferro
(US$/ton) 223,75 ▲ 0,0%
Petróleo Brent
(US$/barril) 66,66/barril ▼ 2,7%
RESEARCH ÁGORA
José Francisco Cataldo Ferreira CNPI - Estrategista de Análise - Pessoas Físicas
Ricardo Faria França CNPI - Analista de Investimentos
Maurício A. Camargo CNPI-T - Analista Gráfico
Ernani Teixeira R. Júnior CNPI-T - Analista Gráfico
Maria Clara W. F. Negrão CNPI - Analista de Investimentos
Flávia Andrade Meireles CNPI - Analista de Investimentos
Luiza Mussi Tanus e Bastos CNPI - Analista de Investimentos
Wellington Antonio Lourenço CNPI - Analista de Investimentos
DIRETOR GERAL
Luis Claudio de Freitas Coelho Pereira
DIRETOR
Ricardo Barbieri de Andrade
Disclaimer
Este relatório foi preparado pelas equipes de análise de investimentos da Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. (“Ágora”) bem como da Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários (“Bradesco Corretora”), sociedades controladas pelo Banco Bradesco BBI S.A. (“BBI”). O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Ágora e da Bradesco Corretora.
Este relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa uma oferta de compra e venda ou so licitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte da Ágora ou da Bradesco Corretora garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração (“analistas de investimento”) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado.
Declarações nos termos do Art. 22 da Resolução Nº 20, referentes às empresas cobertas pelos analistas de investimento da Ágora e Bradesco Corretora:
O Banco Bradesco S.A. tem participação acionária indireta, por meio de suas subsidiárias, acima de 5% nas empresas Cielo S.A. e Fleury S.A.. A BRADESPAR S.A., cujo grupo controlador é composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participação acima de 5% na VALE S.A..
Ágora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao emissor ou aos valores mobiliários objeto
de análise.
O Bradesco BBI está participando como coordenador na oferta pública de distribuição da BR Properties S.A. e Cyrela Commercial Properties S.A. Empreendimentos e Participações.
Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mobiliários das companhia e/ou prestou serviços de outra natureza para as seguintes empresas: AMBIPAR Participações e Empreendimentos S.A., Ânima Holding S.A., B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão; Banco Inter S.A., CESP - Companhia Energética de São Paulo;
Cia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - Sabesp, Companhia de Saneamento do Paraná - Sanepar, Cruzeiro do Sul Educacional S.A., CSN Mineração S.A., Dimed S.A., Distribuidora de Medicamentos, Eletromidia S.A., Energisa S.A., Eneva S.A., Enjoei.com.br Atividades de Internet S.A., Grupo SBF S.A., Guararapes Confecções S.A., Hypera S.A., Iguatemi Empresa de Shoppings S.A., JHSF Participações S.A., LOG Commercial Properties e Participações S.A., Lojas Americanas S.A., Lojas Quero-Quero S.A., Méliuz S.A., Mobly S.A., Movida Participações S.A., MRV Engenharia e Participações S.A., Natura &CO Holding S.A., Notre Dame Intermédica Participações S.A., Oceanpact Serviços Marítimos S.A., Positivo Tecnologia S.A., Rede D'or S.A., Rumo S.A., Suzano S.A., Vamos Locação de Caminhões, Máquinas e Equipamentos S.A. e Via Varejo S.A.
Nos últimos 12 meses, a Ágora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituições intermediárias, das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários das companhias: AMBIPAR Participações e Empreendimentos S.A., Ânima Holding S.A., Banco Inter S.A., Cia de Saneamento Básico do Estado de São Paulo - Sabesp, Companhia de Saneamento do Paraná - Sanepar, Cruzeiro do Sul Educacional S.A., CSN Mineração S.A., CSHG Logística - FII; Dimed S.A. Distribuidora de Medicamentos, Eletromidia S.A., Energisa S.A., Eneva S.A., Enjoei.com.br Atividades de Internet S.A., Grupo SBF S.A., Guararapes Confecções S.A., Hypera S.A., Iguatemi Empresa de Shoppings S.A., JHSF Participações S.A., LOG Commercial Properties e Participações S.A., Lojas Americanas S.A., Lojas Quero-Quero S.A., Malls Brasil Plural - FII; Méliuz S.A., Mobly S.A., Movida Participações S.A., MRV Engenharia e Participações S.A., Natura &CO Holding S.A., Notre Dame Intermédica Participações S.A., Oceanpact Serviços Marítimos S.A., Rede D'or S.A. Rumo S.A., Suzano S.A., Petro Rio S.A. , Positivo Tecnologia S.A., Vamos Locação de Caminhões, Máquinas e Equipamentos S.A., Via Varejo S.A. e Vinci Logística - FII.
A Bradesco Corretora recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações da AMBIPAR Participações e Empreendimentos S.A. e Fomento Economico Mexicano FEMSA (FMXB34).
