Grafin M&A Report Brasil e Região Sul. Março, 2020

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A Grafin

Sobre Nós

Transações Selecionadas

A Grafin Partners é a principal boutique de M&A (Fusões e Aquisições) do Sul do país, formada pelo time de sócios que mais fechou transações na região por três anos consecutivos desde 2017, de acordo com o TTR. A equipe de sócios da Grafin já liderou dezenas de projetos de M&A e concluiu transações em valor superior a R$ 2 bilhões, tanto trazendo fundos de private equity e venture capital como sócios investidores para acelerar o crescimento de companhias, quanto em vendas totais para players estratégicos, incluindo transações cross border com multinacionais estrangeiras.

O M&A Report mensal da Grafin surgiu com o intuito de oferecer um termômetro brasileiro para o movimento de fundos de private equity e de venture capital e à comunidade empresarial da região Sul uma fonte de informação para a atividade de M&A local.

Para conhecer mais sobre nós visite nosso site emwww.grafin.com.brou contate nossa equipe.

Luiz F. Bessa, Sócio +55 41 99222-6824

bessa@grafin.com.br

Leandro Muniz, Sócio + 55 41 99595-2560

leandro@grafin.com.br

Assessoria na venda de 100% da empresa para a

Assessoria na venda do controle societário para a

Assessoria na venda do

controle societário para a Assessoria na venda de

participação societária relevante a grupo de investidores privados

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Volume e Principais Transações | Brasil

119 119 ₁₀₃ 134 121

163 ₁₅₄ ₁₄₄ 160

73 74 ₆₅

Abr/19 Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar/20

128 309 90 314 65 212

Março Jan - Mar

2018 2019 2020 27% 12% 11% 9% 7% 5% 4% 4%4% 2% 15% Tecnologia Imobiliário e Construção Financeiro e Seguros Saúde Alimentos e Bebidas Energia Indústria Logística Distribuição e Varejo Educação Outros

Brasil

Jan – Mar 2020

▪ A holandesa Royal De Heus, que atua no segmento de nutrição animal, adquiriu 100% da Cerrado Nutrição Animal de Itaberaí-GO

▪ O Grupo Mafra, através da CM Hospitalar, empresa líder no mercado brasileiro de distribuição de medicamentos e suprimentos médicos, realizou 3 aquisições, adquirindo 100% da Vitalab (Brasilia), da Biogenetix (Campinas-SP) e Byogene (Ribeirão Pires-SP)

▪ A DaVita Brasil, subsidiária brasileira da DaVita [NYSE:DVA], adquiriu 100% da Clinica de Doenças Renais e SOS Diálise que operam clínicas de diálise na cidade de Natal-RN, e do Centro Nefrológico do ABC de São Bernardo do Campo-SP

▪ O grupo de empresas de software canadense Constellation [TSX:CSU], através da Vela Software, adquiriu 100% da Kurier, uma empresa de software jurídico sediada em Recife-PE

▪ A Vórtx, através do fundo Legatus Shoppings FII, concluiu a aquisição de 24% do Parque Shopping Belém (Belém-PA) e de 25% do Boulevard Shopping Campos (Campos dos Goytacazes-RJ)

▪ A BR Malls alienou participação de 49% no Via Brasil Shopping, no Rio de Janeiro, por R$ 38,4 milhões

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23 ₁₉

13 20 26 26 25 22

37

18 ₁₁ 7

32 66 18 64 8 38

Março Jan - Mar

2018 2019 2020 21% 13% 11% 10% 6% 6% 4% 2% 2% 25% Tecnologia Indústria Financeiro e Seguros Logística Imobiliário e Construção Energia Alimentos e Bebidas Distribuição e Varejo Educação Outros

Volume e Principais Transações | Região Sul

Região Sul

Jan – Mar 2020

▪ O CADE aprovou a aquisição pela Wiz de 76% da Barigui Corretora de Seguros, do Grupo Barigui de Curitiba, por R$ 7 milhões

▪ A Localiza adquiriu 100% da Mobi7, plataforma de IoT para gestão de frotas com sede em Curitiba, por R$ 21 milhões

▪ A Kong Rise, que detinha 90% do TCP – Terminal de Contêineres de Paranaguá, adquiriu os últimos 10% da empresa

▪ A ENGIE, sediada em Florianópolis, adquiriu 100% da Sterlite Novo Estado Energia, concessão para construir e operar 1,8 mil km’s de linhas de energia nos estados do PA e TO, por R$ 410 milhões

▪ A WEG fez um acordo de transferência de tecnologia com a Leistung para a fabricação de respiradores artificiais, para atender pacientes com o coronavírus

▪ A TBG Investimentos, search fund com sede em SP, adquiriu 100% da MK Solutions, empresa de tecnologia e software de Santa Cruz do Sul-RS, por R$ 51 milhões

▪ A Nacional Inn Hotéis adquiriu o Hotel Tulip Inn Centro Histórico, em Porto Alegre

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Volume de Transações | Região Sul

Paraná

Santa Catarina

Rio Grande do Sul

18 30

7

23

5 18

Março Jan - Mar

2018 2019 2020

7 8 ₆ 9 10 9 10 10 21

7 6 5

Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan Fev Mar

9 10 19

27

2 8

Março Jan - Mar

2018 2019 2020 7 21 3 19 2 15

Março Jan - Mar

2018 2019 2020 Abr/19 Mar/20 5 ₄ ₄ 8 9 8 12 5 13 5 1 2

Abr/19 Mar/20 12 7 4 6 8 11 8 8 ₆ ₇ ₆ 2

Abr/19 Mar/20 22% 22% 17% 5% 6% 28% Tecnologia Logística Energia Imobiliário e Construção Financeiro e Seguros Outros 37% 25% 12% 13% 13% Indústria Alimentos e Bebidas Tecnologia Imobiliário e Construção Financeiro e Seguros 20% 13% 13% 6% 7% 7% 7% 27% Financeiro e Seguros Tecnologia Imobiliário e Construção Energia Indústria Distribuição e Varejo Educação Outros Jan – Mar

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Volume e Principais Transações | Private Equity

Private Equity

▪ A Vinci Partners entrou no segmento de Limpeza & Reciclagem através da aquisição de uma participação minoritária na AFC Soluções Ambientais, com sede em Recife

▪ O Pátria Investimentos trouxe a Americold, investidor estratégico norte-americano, para a SuperFrio (Logística) e, na sequência, adquiriram, através desta, a Austral Logística

▪ O IG4 Capital adquiriu, através da sua controlada Opy Health, a Zona Norte Engenharia Manutenção e Gestão de Serviços – uma concessionária de serviços públicos na área de saúde do estado do Amazonas

▪ A Tarpon Investimentos aumentou sua participação na Kepler Weber de 25% para 30%

▪ O GIC, através do seu fundo NY FIP, adquiriu participação na Concessionária de Rodovias Piracicaba – Panorama

8 8 8 8 6 8 10 10 12 5 ₄ 6 1 1 1 ₀ ₀ ₀ 1 2 2 2 0 0

Brasil Sul 9 22 5 21 6 15

Março Jan - Mar

2018 2019 2020 20% 13% 20% 6% 7% 7% 7% 20% Saúde Logística Tecnologia Imobiliário e Construção Financeiro e Seguros Alimentos e Bebidas Educação Outros Jan – Mar Brasil 2020 Brasil Sul 3 1 0 6 7 2

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Volume e Principais Transações | Venture Capital

Venture Capital

▪ O fundo Canary aportou capital semente na Nilo Saúde, com sede em São Paulo, mediante a emissão de SAFEs (Simple Agreement for Future

Equity)

▪ Os fundos InovaBra e FIP Genoma IV aportaram capital na Beep Saúde, healthtech com sede no Rio de Janeiro que oferece serviços de saúde em casa por meio de uma plataforma digital

▪ Astella Investimentos, DOMO Invest e Vox Capital realizaram aporte no valor de R$ 7,5 milhões na Grão, fintech de micro investimento sediada em São Paulo

▪ A NXTP Labs liderou rodada de seed money no valor de R$ 6 milhões na Kangu, uma rede de pontos de coleta para o ecommerce sediada em São Paulo

▪ Global Founders Capital e e.Bricks Ventures realizaram um aporte de capital da através da emissão de instrumentos de dívida conversível na 3,2,1 Beauty (São Paulo) que oferece serviços de bem estar e beleza in

company

▪ O fundo sueco Webrock Ventures, liderou rodada de seed money no valor de U$ 2,5 milhões na ViBe, healthtech de São Paulo focada em saúde primária digital B2B

▪ Os fundos Kaszek Ventures e Qualcomm Ventures lideraram rodada de investimento Série B na Warren (Financeiro e Seguros), com sede em Porto Alegre 21 21 22 24 28 41 ₃₉ 29 23 23 ₂₀ ₂₀ 6 ₂ ₁ 8 9 4 9 ₁ 2 7 2 2

Brasil Sul 20 57 17 49 20 63

Março Jan - Mar

2018 2019 2020 49% 10% 9% 4% 4%4% 4%3% 3%12% Tecnologia Financeiro e Seguros Saúde Logística Imobiliário e Construção Energia Indústria Alimentos e Bebidas Distribuição e Varejo Outros Jan – Mar Brasil 2020 Brasil Sul 4 7 2 9 12 11

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Conclusões

Principais Destaques

Comentários

▪ A queda de 32% no volume total de transações no acumulado do ano sugere uma desaceleração em M&A por conta do Covid-19, porém o significativo volume de deals envolvendo fundos (especialmente de Venture Capital) demonstra a resiliência e apetite por oportunidades dos players financeiros – a maioria está com capital já captado e uma boa parte com uma fatia deste capital chegando ao prazo limite para investimento (conhecido no jargão do mercado financeiro como dry

powder money).

▪ Setores que devem sofrer menos ou até se beneficiar da crise decorrente da pandemia, sustentam o maior volume de transações e tendem a continuar sendo o foco da atividade de M&A, com destaque para os setores de Tecnologia, Saúde, Logística e Alimentos & Bebida.

▪ A venda da Barigui Corretora para a Wiz sugere uma hipótese de que, apesar de as seguradoras serem apontados por pesquisas como um dos players/setores que mais irão sofrer com a crise devido às indenizações reivindicadas, as corretoras podem se beneficiar da insegurança de potenciais clientes para aumentar as vendas em segmentos como vida e previdência.

▪ A venda da MK Solutions para a TBG Investments pode ser um sinal de amadurecimento na viabilidade de search funds, modelo difundido nos EUA de fundos com foco na aquisição e turnaround de uma única companhia.

Fontes do relatório: KPMG, PwC, Valor Econômico, TTR, Dealogic, Bain Capital e Preqin. ▪ Os setores de Tecnologia, Indústria, Financeiro & Seguros e Logística

lideraram o volume de transações na região Sul do país em 2020 representando 54% do total.

▪ O Paraná é o estado que lidera o volume de transações no ano na região com um total de 18 concluídas, incluindo a venda da Barigui Corretora de Seguros para a Wiz neste mês.

▪ Os fundos de Private Equity continuam ativos, com um total de 6 transações em Março e 15 no acumulado do ano. Saúde e Logística foram os setores com mais transações no ano, representando 20% e 13% do total, respectivamente.

▪ As transações de Venture Capital no Brasil continuam em ritmo acelerado. Tecnologia, Financeiro & Seguros e Saúde são os setores mais ativos, representando 68% do total.

Variações (número de transações) Acumulado no Ano | 2020 x 2019 Brasil Sul TOTAL (32%) (41%) Private Equity (29%) (71%) Venture Capital 29% (8%)

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