Relatório do 1º Semestre 2017 LUSIMOVEST FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

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Relatório do 1º Semestre 2017

LUSIMOVEST

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

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LUSIMOVEST – Fundo de Investimento Imobiliário NIF: 720000270

gerido por SANTANDER ASSET MANAGEMENT - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A. Rua da Mesquita, nº 6, 1070-238 LISBOA – Telef.: 21 370 40 00 – Telefax: 21 370 59 04

Capital Social 17.116.510 Euros C.I.P.C. 502 330 597 Mat.Cons.Com. Lisboa nº 1759

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_{RELATÓRIO DO 1º SEMESTRE DE 2017}

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30 de Junho de 2017

I – RELATÓRIO DE GESTÃO

Em observância ao disposto do nº 2 do artigo 160º da Lei 16/2015 de 24 de fevereiro, apresenta-se de modo sucinto a descrição das atividades do Fundo e outras informações relevantes relativas ao 1º semestre de 2017.

O LUSIMOVEST - Fundo de Investimento Imobiliário, é um fundo de investimento imobiliário fechado, cujos valores constituem uma compropriedade pertencente aos detentores das respetivas unidades de participação.

O LUSIMOVEST, administrado desde 19 de julho de 2001 (altura em que iniciou a sua atividade) pela Santander Imovest - Sociedade Gestora de Fundos de Investimentos Imobiliários, S.A., sociedade que foi incorporada por fusão na Santander Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., a partir de 17 de dezembro de 2004. A Santander Gestão de Activos - SGFIM, S.A., alterou a sua denominação para Santander Asset Management - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A em 29 de agosto de 2007.

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Em consequência desta votação, os Participantes que votaram contra a prorrogação do LUSIMOVEST puderam solicitar o resgate das Unidades de Participação que detinham tendo a Sociedade Gestora recebido pedidos de resgate de 555.216 UP’s o que equivaleu a aproximadamente €34,0 milhões, os quais se encontram integralmente liquidados.

O prazo de duração adicional de 5 anos do Fundo terminou a 19 de Julho de 2016, tendo sido convocada nova Assembleia de Participantes, para o dia 18 de Janeiro de 2016, na qual foi decidido prorrogar o Fundo por mais 5 anos. Esta decisão foi aprovada por 67,84% dos Participantes presentes na Assembleia, com votos contra de 32,14% e abstenção de 0,02%.

Da mesma forma, em consequência desta votação, os Participantes que votaram contra a prorrogação do Fundo puderam solicitar o resgate das Unidades de Participação que detinham, tendo a Sociedade Gestora recebido pedidos de resgate de 771.445 UP’s. O valor do resgate a liquidar foi apurado ao valor conhecido e divulgado no último dia do prazo de duração em curso, ou seja, o valor da UP do dia 19 de Julho de 2016, o que equivale aproximadamente a 42 milhões de euros.

O regulamento de gestão do Fundo prevê a cobrança de uma comissão de reembolso de 1,25%, a qual deverá ser deduzida do valor a reembolsar e constituirá proveito do Fundo. A comissão de resgate foi apurada em conjunto com o resgate, tendo sido registado um proveito no Fundo no montante de €526.613. Ao valor do resgate a liquidar será deduzido a respetiva comissão.

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A Sociedade Gestora solicitou à CMVM, a 7 de Dezembro de 2016, a prorrogação do prazo de liquidação financeira dos créditos emergentes dos pedidos de resgate subsequentes à prorrogação do Fundo a 19 de Julho de 2016, por um período de 1 ano, sem prejuízo de antecipação do pagamento, logo que verificada a liquidez bastante para tal, podendo tal pagamento ser realizado em prestações, por via dos resultados da alienação de património.

A CMVM respondeu a 27 de Janeiro de 2017, tendo autorizado a prorrogação do prazo de liquidação financeira por um período adicional de 3 meses, a contar do fim do prazo previsto para reembolso, ou seja, até 18 de abril de 2017.

A 18 de abril de 2017, o Lusimovest liquidou a totalidade do valor dos resgates, líquido da comissão acima mencionada.

Uma vez que o Fundo não conseguiu obter a liquidez suficiente para a liquidação dos resgates no curto prazo autorizado, teve de contratualizar um empréstimo, no montante global de 40 milhões de euros, para fazer face a essa necessidade, junto ao Banco Santander Totta, sob a forma de abertura de crédito por conta corrente

O Fundo registou, à data de 30 de junho de 2017, uma rendibilidade anualizada, líquida de comissões, de 5,85%. Em termos de rendibilidade desde o início do Fundo, a líquida é de 0,90% e a bruta de 1,73%. A rendibilidade encontra-se influenciada pela redução do VLGF, como resultado do registo contabilístico dos resgates sem impacto financeiro.

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Durante o 1º semestre de 2017, foram realizados investimentos no valor global de €2.570.000,00, destinados, na sua maior parte, ao projeto de construção do armazém 2, frações D e E do Parque Logístico Póvoa de Santa Iria. Não foram efetuadas aquisições de imóveis no ano em análise.

Relativamente aos desinvestimentos, procedeu-se à alienação de um ativo imobiliário em Vila Nova de Gaia, conforme estratégia delineada, no valor global de €3.680.000,00.

Imóveis alienados no 1º Semestre de 2017 Valor Venda

Hotel na Av. República, 2038, V.N.Gaia Hotel 3 680 000,00

3 680 000,00

O novo empréstimo (crédito por conta corrente) foi reduzido parcialmente ainda no 1º semestre de 2017, encontrando-se por regularizar, a 30 de Junho de 2017, 39 milhões de euros.

A composição do património imobiliário, utilizando como critério de valor as funções do mesmo e o seu estado de desenvolvimento, no caso de terrenos e projetos de construção, era a seguinte à data de 30 de junho de 2017:

Composição da carteira de activos imobiliários

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Numa análise global do Fundo, em termos de segmento de atividade, incluindo os projetos em curso, temos a seguinte repartição:

Como se pode constatar pelo gráfico acima, o LUSIMOVEST manteve um nível de dispersão equilibrado, sendo o segmento de logística o mais representativo na sua carteira de ativos.

A atividade do Fundo e outras informações relevantes, estão contidas no Balanço, Demonstração de Resultados, Demonstração de Fluxos Monetários e devidamente referenciadas no Anexo às Demonstrações Financeiras.

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Lisboa, 14 de julho de 2017

O Conselho de Administração da Sociedade Gestora

Joaquim António Aires Mateus de Calça e Pina – Presidente

José Manuel Neves – Administrador

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gerido por SANTANDER ASSET MANAGEMENT - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A.

Rua da Mesquita, nº 6, 1070-238 LISBOA – Telef.: 21 370 40 00 – Telefax: 21 370 59 04 Capital Social 17.116.510 Euros C.I.P.C. 502 330 597 Mat.Cons.Com. Lisboa nº 1759 II - BALANÇO

LUSIMOVEST - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

( Gerido pela S ANT ANDE R AS S ET M ANAGE M E NT - S oc. Gestora de Fundos de Investimento Mobiliários, S .A.)

(Valores em Euros) _{B A L A N Ç O} Data: 30 JUN. 2017

A C T I V O P A S S I V O

3 0 JUN. 2 0 17 3 1 DEZ . 2 0 16 P erí odos

Código De sig n a ç ã o Bru to Mv/ a f mv/ a d L í q u id o L í q u id o Código Designação 3 0 JUN. 2 0 17 3 1 DEZ . 2 0 16

ACT IV O S IMO BIL IÁRIO S CAP ITAL DO F UNDO

31 Terrenos 17 995 370,08 235 353,34 8 063 173,42 10 167 550,00 10 228 200,00 61 Unidades de Partic ipaç ão 83 666 950,00 83 666 950,00

32 Construç ões 161 515 733,55 2 422 634,08 38 918 771,63 125 019 596,00 126 076 155,50 62 Variaç ões Patrimoniais 1 885 644,93 1 885 644,93

34 Adiantamentos por Compra de Imóveis 64 Resultados Transitados 8 854 678,02 6 905 386,37

TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 179 511 103,63 2 657 987,42 46 981 945,05 135 187 146,00 136 304 355,50 65 Resultados distríbuidos

CART EIRA T Í T UL O S E P ART ICIP AÇÕ ES 66 Resultados Líquidos do Período 2 221 737,28 1 949 291,65

22 Partic ipaç ões em Soc . Imobiliárias TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 96 629 010,23 94 407 272,95

24 Unidades de Partic ipaç ão

TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS E PART.

AJUS TAMENT O S E P RO V IS Õ ES

CO NT AS DE T ERCEIRO S 47 Ajustamentos de Dividas a Rec eber 5 288 981,22 5 256 412,05

411 Devedores por Crédito Venc ido 48 Provisões Ac umuladas 675 000,00 675 000,00

412 Devedores por Rendas Venc idas 4 810 905,58 4 810 905,58 4 804 808,11 TOTAL PROVISÕES ACUMULADAS 5 963 981,22 5 931 412,05

413+…+419 Outras Contas de Devedores 119 604,53 119 604,53 620 185,57

424 Estado e outros entes Públic os 3 323 106,38 3 323 106,38 1 737 598,97

429 Outras Contas de Credores

TOTAL DOS VALORES A RECEBER 8 253 616,49 0,00 0,00 8 253 616,49 7 162 592,65

CO NT AS DE T ERCEIRO S

DIS P O NIBIL IDADES 421 Resgates a Pagar a Partic ipantes

11 Caixa 422 Rendimentos a Pagar a Partic ipantes 42 129 074,32

12 Depósitos à Ordem 470 977,78 470 977,78 853 152,32 423 Comissões e Outros Enc argos a Pagar 94 963,89 93 177,93

13 Depósitos a Prazo e c om pré- aviso 424+..+429 Outras Contas de Credores 509 102,98 792 076,32

432 Empréstimos Não Titulados 39 000 000,00

14 Certific ados de Depósito 44 Adiantamentos por venda de Imóveis 1 000 000,00 400 000,00

18 Outros Meios Monetários TOTAL DOS VALORES A PAGAR 40 604 066,87 43 414 328,57

TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 470 977,78 0,00 0,00 470 977,78 853 152,32

ACRÉS CIMO S E DIF ERIMENT O S

ACRÉS CIMO S E DIF ERIMENT O S 53 Ac réscimos de Custos 980 710,60 750 925,72

51 Ac résc imos de Proveitos 782 055,92 782 055,92 782 055,92 56 Rec eitas c om Proveito Diferido 436 238,01 524 152,02

52 Despesas c om Custo Diferido 10 301,52 10 301,52 228,00 58 Outros Ac résc imos e Diferimentos 115 182,45 95 014,71

58 Outros Ac résc imos e Diferimentos 25 091,67 25 091,67 20 721,63 59 Contas Transitórias Passivas

59 Contas Transitórias Ac tivas TOTAL DAS REGULARIZAÇÕES PASSIVAS 1 532 131,06 1 370 092,45

TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACTIVOS 817 449,11 0,00 0,00 817 449,11 803 005,55 TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS 1 532 131,06 1 370 092,45 T O TAL DO ACT IV O 189 053 147,01 2 657 987,42 46 981 945,05 144 729 189,38 145 123 106,02 T O T AL DO P AS S IV O 144 729 189,38 145 123 106,02

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gerido por SANTANDER ASSET MANAGEMENT - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A.

Rua da Mesquita, nº 6, 1070-238 LISBOA – Telef.: 21 370 40 00 – Telefax: 21 370 59 04 Capital Social 17.116.510 Euros C.I.P.C. 502 330 597 Mat.Cons.Com. Lisboa nº 1759 III – DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS

LUSIMOVEST - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

(Gerido pela SANTANDER ASSET MANAGEMENT - Soc. Gestora de Fundos de Investimentos Mobiliários, S.A.)

(Valores em Euros ) D E M O N S T R A Ç Ã O D E R E S U L T A DO S Data:30-JUN-2017

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS

Código DESIGNAÇÃO 30.Jun.2017 30.Jun.2016 Código DESIGNAÇÃO 30.Jun.2017 30.Jun.2016

CU S T O S E P ERDA S C O RR EN T ES P RO V EIT O S E G AN HO S CO RREN TES

JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS 711+718 De Operaç ões Correntes 2 4 9 7 8 5 , 0 8 5 2 6 3 0 , 6 7

719 De Operaç ões Extrapatrimoniais 812 Da Carteira de Títulos e Partic ipaç ões 811+818 Outros, de Operac ões Correntes COMISSÕES

722 Da Carteira de Títulos e Partic ipaç ões RENDIMENTO DE TÌTULOS 723 Em Ac tivos Imobiliários 7 0 11, 0 0 5 8 5 4 8 , 0 0 822…825 Da Carteira de Titulos e Partic ipaç ões 724+...+728 Outras, de Operaç ões Correntes 6 0 4 5 9 4 , 9 8 7 8 4 3 3 6 , 4 1 828 De Outras Operaç ões Correntes

PERDAS OPER. FINANCEIRAS E ACT. IMOBILIÁRIOS GANHOS OPER. FINANCEIRAS E ACT. IMOBILIÁRIOS 732 Na Carteira de Títulos e Partic ipaç ões 832 Da Carteira de Títulos e Partic ipaç ões

733 Em Ac tivos Imobiliários 1 6 17 3 5 8 , 2 9 5 3 14 7 7 9 , 8 4 833 Em Ac tivos Imobiliários 1 6 0 7 3 6 7 , 9 3 1 5 5 0 7 3 4 , 9 9

731+738 Outras, em Operaç ões Correntes 831+838 Outros, em Operaç ões Correntes

IMPOSTOS REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES

7411+7421 Impostos sobre o Rendimento 851 De Ajustamentos de Dividas a Rec eber 4 2 4 4 7 4 , 2 2 7 2 9 8 2 0 , 4 5

7412+7422 Impostos Indirec tos 3 1 0 2 7 , 3 9 3 4 5 7 0 , 8 1 852 De Provisões para Enc argos 7418+7428 Outros Impostos 114 5 6 3 , 2 0 9 1 4 7 9 , 3 6

86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 3 5 8 7 8 7 5 , 8 5 3 7 9 7 3 8 3 , 2 6

PROVISÕES DO EXERCÍCIO

751 Ajustamentos de Dividas a Rec eber 4 5 7 0 4 3 , 3 9 7 0 5 6 2 6 , 9 7 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 10 9 115 , 18 9 3 9 7 8 , 4 5

752 Provisões Para Enc argos

TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 5 7 2 8 8 3 3 , 18 6 17 1 9 17 , 15

76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS 4 0 7 7 9 1, 7 1 5 2 9 4 15 , 5 4

77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 3 9 8 7 6 , 4 8 11 6 18 , 5 4 P RO V EIT O S E G AN HO S EV ENT U AIS

881 Rec uperaç ão de Inc obráveis TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 3 5 2 9 0 5 1, 5 2 7 5 8 3 0 0 6 , 14 882 Ganhos Extraordinários

883 Ganhos de Exerc íc ios Anteriores 2 4 10 8 , 6 1 19 5 6 6 3 , 6 8

CU S T O S E P ERDA S EV EN TU AIS 884...888 Outras Ganhos Eventuais

781 Valores Inc obráveis 2 15 2 , 9 9 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 2 4 10 8 , 6 1 19 5 6 6 3 , 6 8

782 Perdas Extraordinárias

783 Perdas de Exerc íc ios Anteriores 1 10 1, 6 1 RES U LT A DO L Í Q UID O DO P ERÍ O DO 0 , 0 0 1 2 16 5 2 6 , 9 2

784...788 Outras Perdas Eventuais

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 2 15 2 , 9 9 1 10 1, 6 1 RES UL TA DO LÍ Q U IDO D O P ERÍ O D O 2 2 2 1 7 3 7 , 2 8

T O T AL 5 7 5 2 9 4 1, 7 9 7 5 8 4 10 7 , 7 5 T O TA L 5 7 5 2 9 4 1, 7 9 7 5 8 4 10 7 , 7 5

8X2- 7X2- 7X3 Resultados da Carteira de Títulos 0 , 0 0 0 , 0 0 D- C Resultados Eventuais 2 1 9 5 5 , 6 2 19 4 5 6 2 , 0 7

8X3+86- 7X3- 76 Resultados em Ac tivos Imobiliários 3 18 7 19 1, 3 9 - 3 6 0 0 6 3 , 0 6 B+D- A- C+742 Resultados Antes de Imposto s/o Rendimento 2 2 2 1 7 3 7 , 2 8 - 1 2 16 5 2 6 , 9 2

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Capital Social 17.116.510 Euros C.I.P.C. 502 330 597 Mat.Cons.Com. Lisboa nº 1759 IV – DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS

L U S IMO V ES T - F UN DO D E INV ES T IMENT O IMO BIL IÁRIO

(G e rid o p e la S AN T AND ER AS S ET MAN AG EMENT - S o c . G e sto ra d e F u n d o s d e In ve stime n to s Mo b iliá rio s, S . A. )

(e m e u ro s )

DIS C RIMIN AÇÃ O DO S F L UX O S O P ERA ÇÕ ES S O BRE AS UN IDA DES DO F UND O

RECEBIMENTOS:

Subsc riç ão de unidades de partic ipaç ão

PAGAMENTOS:

Resgates de unidades de partic ipaç ão 42 129 074,32 Rendimentos pagos aos partic ipantes

Devoluç ão imposto - DL 37/96 42 129 074,32 0,00

F lu xo d a s o p e ra ç õ e s so b re u n id a d e s d o fu n d o - 4 2 12 9 0 7 4 , 3 2 0 , 0 0 O P ERA ÇÕ ES C O M AC T IV O S IMO BIL IÁR IO S

RECEBIMENTOS:

Alienaç ão de ac tivos imobiliários 3 280 000,00 776 000,00 Rendimento de ac tivos imobiliários 3 979 653,23 4 497 911,75 Adiantamentos por c onta de venda de ac tivos imobiliários 1 000 000,00 588 000,00

Outros rec ebimentos de ac tivos imobiliários 8 259 653,23 5 861 911,75

PAGAMENTOS:

Aquisiç ão de ac tivos imobiliários Grandes reparaç ões em ac tivos imobiliários

Comissões em ac tivos imobiliários 7 011,00 58 548,00 Despesas Correntes (FSE) c om ac tivos imobiliários 407 959,31 551 459,20 Adiantamentos por c onta de c ompra de ac tivos imobiliários

Despesas c om ac tivos imobiliários em c urso

Outros pagamentos de ac tivos imobiliários 2 117 244,15 2 532 214,46 186 358,16 796 365,36

F lu xo d a s o p e ra ç õ e s so b re va lo re s imo b iliá rio s 5 7 2 7 4 3 8 , 7 7 5 0 6 5 5 4 6 , 3 9 O P ERA ÇÕ ES D A C AR T EIRA D E T Í T UL O S

RECEBIMENTOS:

Rendimento de Titulos

Resgates de unidades de partic ipaç ão

Outros rec ebimentos relac ionados c om a c arteira 0,00 0,00

PAGAMENTOS:

Subsc iç ões de unidades de partic ipaç ão

Outros pagamentos relac ionados c om a c arteira 0,00 0,00

F lu xo d a s o p e ra ç õ e s d a c a rte ira d e tí tu lo s 0 , 0 0 0 , 0 0 O P ERA ÇÕ ES A P R AZ O E DE D IV IS A S

RECEBIMENTOS:

Outros rec ebimentos op. a prazo e de divisas

PAGAMENTOS:

Outros pagamentos op. a prazo e de divisas

F lu xo d a s o p e ra ç õ e s a p ra z o e d e d ivisa s 0,00

O P ERA ÇÕ ES D E G ES T Ã O CO R RENT E

RECEBIMENTOS:

Juros de depósitos banc ários Juros de Certific ado de depósito

Contrac ç ão de Empréstimo 40 000 000,00

Outros rec ebimentos c orrentes 526 663,46 40 526 663,46 31 568,85 31 568,85

PAGAMENTOS:

Comissão de gestão 533 642,05 760 041,52 Comissão de depósito 4 743,53 6 755,93 Juros devedores de depósitos banc ários 38 133,30 56 066,72 Compras c om ac ordo de revenda

Impostos e taxas 2 789 875,48 440 438,50 Comissão de supervisão 12 423,44 21 486,30 Amortizaç ão de Empréstimos 1 000 000,00 3 300 000,00

Outros pagamentos c orrentes 126 231,66 4 505 049,46 52 247,84 4 637 036,81

F lu xo d a s o p e ra ç õ e s d e g e stã o c o rre n te 3 6 0 2 1 6 14 , 0 0 - 4 6 0 5 4 6 7 , 9 6 O P ERA ÇÕ ES EV ENT U AIS

RECEBIMENTOS:

Ganhos extraordinários

Ganhos imputáveis a exerc íc ios anteriores 298,68 Rec uperaç ão de inc obráveis

Outros rec ebimentos de operaç ões eventuais 0,00 298,68

PAGAMENTOS:

Perdas extraordinárias 2 152,99

Perdas imputáveis a exerc íc ios anteriores 1 101,61

Outros pagamentos de operaç ões eventuais 2 152,99 1 101,61

F lu xo d a s o p e ra ç õ e s e ve n tu a is - 2 15 2 , 9 9 - 8 0 2 , 9 3 S a ld o d o s flu xo s mo n e tá rio s d o p e rí o d o . . . (A ) - 3 8 2 17 4 , 5 4 4 5 9 2 7 5 , 5 0 D isp o n ib ilid a d e s n o in ic io d o p e rí o d o . . . (B ) 8 5 3 15 2 , 3 2 6 4 0 9 7 , 11 D isp o n ib ilid a d e s n o fim d o p e rí o d o . . . (C ) = (B) + - (A) 4 7 0 9 7 7 , 7 8 5 2 3 3 7 2 , 6 1

DEMO NS TRAÇÃ O DO S F LU XO S MO N ETÁR IO S

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V – ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 30 DE JUNHO DE 2017

1 - Introdução

O LUSIMOVEST - Fundo de Investimento Imobiliário, é um fundo comum de investimentos imobiliários, fechado e cujos valores constituem uma compropriedade pertencente aos detentores das respetivas unidades de participação.

A sua atividade encontra-se atualmente regulamentada, pela Lei nº 16/2015 de 24 de Fevereiro, sobre o Regime Geral dos Organismos Coletivo, revogando o Regulamento da CMVM nº.8/2002, anteriormente em vigor.

O LUSIMOVEST administrado desde 19 de Julho de 2001 (altura em que iniciou a sua atividade) pela Santander Imovest, Sociedade Gestora de Fundos de Investimentos Imobiliários, S.A., passou a ser administrado pela SANTANDER GESTÃO DE ACTIVOS- Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., a partir de 17 de Dezembro de 2004 altura em que a Santander Imovest – Sociedade Gestora de Fundos de Investimentos Imobiliários, S.A. foi incorporada por fusão na referida sociedade.

A SANTANDER GESTÃO DE ACTIVOS - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., alterou a sua denominação para SANTANDER ASSET MANAGEMENT - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A em 29 de Agosto de 2007.

2 - Bases de Apresentação

As demonstrações financeiras do Fundo – Balanço, Demonstração dos Resultados, Demonstração dos Fluxos Monetários e Anexo – reportadas a 30 de Junho de 2017 foram elaboradas e apresentadas com base nos registos contabilísticos e de acordo com o Regulamento da CMVM nº 2/2005, emitido em 14 de Abril de 2005.

3 – Políticas Contabilísticas

3.1. Princípios Contabilísticos

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As demonstrações financeiras, ora apresentadas, constituindo um todo coerente – conceito de unidade – seguem os princípios contabilísticos adotados no PCFII, designadamente: continuidade, consistência, materialidade, substância sobre a forma, especialização, prudência e independência. É respeitado o princípio contabilístico de especialização dos exercícios. Os custos e os proveitos

são contabilizados no exercício a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento.

3.2. Critérios Valorimétricos

Os valores são apresentados em euros, exceto quando expressamente indicado.

Os critérios valorimétricos são os que constam do PCFII e que sucintamente se indicam:

- Disponibilidades

As disponibilidades à vista estão contabilizadas pelos valores imediatamente realizáveis. As disponibilidades a prazo estão contabilizadas pelos valores de constituição dos depósitos. Os juros devidos são especializados diariamente.

- Imóveis

Os imóveis que integram a carteira do Fundo, registados inicialmente pelo valor de aquisição, acrescido dos custos associados à compra, são valorados ao valor venal. São avaliados em conformidade com as regras definidas pelos RGOIC e Regulamento da CMVM, devendo os imóveis ser valorizados pela média aritmética simples dos valores atribuídos pelos dois peritos avaliadores, com uma periodicidade mínima de 12 meses e/ou sempre que ocorram circunstâncias suscetíveis de induzir alterações significativas no valor do imóvel.

Os projetos de construção devem ser reavaliados de acordo com o método definido acima ou sempre que o auto de medição da situação da obra, elaborado pela empresa de fiscalização, apresentar uma incorporação de valor superior a 20% relativamente ao custo inicial estimado do projeto, mas com uma periodicidade mínima de 12 meses e sempre que ocorram circunstancias suscetíveis de induzir alterações significativas no valor do imóvel.

- Comissão de Gestão

A comissão de gestão constitui um encargo do fundo, a título de remuneração dos serviços de gestão, prestados pela Sociedade Gestora.

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- Comissão de Depósito

A comissão de depósito destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados.

Segundo o regulamento de depósito, esta comissão é calculada diariamente, por aplicação da taxa anual de 0.01% sobre o património do fundo, antes do apuramento das comissões de gestão de depósito e da taxa de supervisão, sendo cobrada mensal e postecipadamente.

- Taxa de Supervisão

A taxa de supervisão cobrada pela Comissão de Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) é um encargo do fundo, sendo calculada por aplicação da taxa mensal sobre o valor líquido global do fundo.

- Provisões para Devedores de Cobrança Duvidosa

São contabilizadas como rendas vencidas a regularizar, todas aquelas que se encontram em divida, no final do mês da sua emissão. Se no mês seguinte ao da sua emissão, continuarem em divida, são contabilizadas automaticamente como rendas vencidas em contencioso.

As rendas vencidas em contencioso são provisionadas integralmente.

As dividas vencidas, não relacionadas com rendas, quer sejam condomínios, débito de despesas ou outras, são provisionadas na sua totalidade, pelo fundo, quando atingem uma antiguidade superior a seis meses.

- Unidades de Participação

O valor da Unidade de Participação resulta da divisão do valor líquido global do Fundo pelo número de Unidades de Participação em circulação.

O valor líquido global do Fundo corresponde ao somatório das rúbricas do capital do Fundo, nomeadamente unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados, resultados distribuídos e resultado líquido de exercício.

- Outros Valores Patrimoniais Estão registados a valores nominais.

- Demonstração dos Fluxos Monetários

Na demonstração dos fluxos monetários, a rubrica de Caixa e seus equivalentes corresponde ao saldo da rubrica de disponibilidades apresentada no balanço.

(14)

Capital Social 17.116.510 Euros C.I.P.C. 502 330 597 Mat.Cons.Com. Lisboa nº 1759 4 – Anexo às Demonstrações Financeiras

4.1. A diferença entre o valor contabilístico de cada imóvel e a média aritmética simples das avaliações periciais é o que se apresenta no quadro seguinte:

Valor Contabilistico (A)

Média dos Valores das Avaliações (B)

Valia Potencial (B) - (A) 1.1 - Terrenos

1.1.1 - Urbanizados

Marinha Guincho Lote 36 - 11 frações 1 598 000 1 598 000 0

Marinha Guincho Lote 35 - 13 Frações 1 658 500 1 658 500 0

Lote C3/28 sito em Semino Lote C3/28 311 050 311 050 0

1.1.2 - Não Urbanizados

Quinta da Tulha Terreno 6 600 000 6 600 000 0

1.3 - Outros Projectos de Construção Habitação

Marinha Guincho Lote 34 - 15 frações 2 258 000 2 258 000 0

Outros

Parque Logistico SPC Armazém 2 - frações "D" e "E" 4 927 500 4 927 500 0 Parque Logistico SPC Armazém 2 - frações "B" e "C" 1 509 205 1 509 205 0

1.4 - Construções Acabadas 1.4.1 - Arrendadas

Comércio

A. J. Baptista Bloco B - R/c Dtº (fração J) 138 425 138 425 0

Guimarães Loja 1 071 000 1 071 000 0

Fundão Área Comercial 1 121 500 1 121 500 0

Terceira Caseta - Fundão Área Comercial 2 144 500 2 144 500 0

Monte da Pinheira - Ponte Sôr Zona Comercial 2 455 000 2 455 000 0

Abegoaria - Sertã Loja - Frações B e C 1 890 000 1 890 000 0

Serviços

Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - Fração A 1 918 100 1 918 100 0

Av.Casal Ribeiro, 18 - Lisboa 5 553 919 5 553 919 0

Av. Calouste Gulbenkian - Funchal Escritório 15 126 150 15 126 150 0

Industrial

Complexo Industrial de Nelas Armazém / Industria 3 286 800 3 286 800 0

Logística

Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - 2 Frações 6 824 900 6 824 900 0

Lezíria Park Bloco 1 - Letra A 843 500 843 500 0

Lugar de Pogeiras, Rio Mau Armazém (fração E) 909 500 909 500 0

Pq Logistico SPC Armazém 3 - 4 Frações 13 818 749 13 818 749 0

Pq Logistico SPC Armazém 5 - 3 Frações 5 864 875 5 864 875 0

Qt. Marquesa, Cabanas Armazém Lote B 2 747 735 2 747 735 0

Turismo

Empreendimento Turistico "Vila Sol" Hotel 23 130 000 23 130 000 0

1.4.2 - Não Arrendadas Habitação

Comércio

A. J. Baptista, Setúbal - 4 Frações 914 825 914 825 0

Visconde Santarém Loja 855 500 855 500 0

Abegoaria - Sertã Loja nº 9 - fração J 19 000 19 000 0

Quinta da Piedade, Póvoa Santa Iria - 2 Frações 290 476 290 476 0

Industrial

Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - Fração B 6 013 250 6 013 250 0 Charneca da Carreira de Água - Leiria Armazém 1 597 000 1 597 000 0

Logística

Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - 3 Frações 932 350 932 350 0

Albergaria-A-Nova EN 1 Armazém 1 112 500 1 112 500 0

Quinta dos Machados - Moita Armazém 476 550 476 550 0

Pq Logistico SPC Armazém 6 - 3 frações 5 879 161 5 879 161 0

Outros

A. J. Baptista, Setúbal - 25 frações estacionamento 157 685 157 685 0 Quinta da Piedade, Póvoa Santa Iria - 341 frações estacionamento 3 286 093 3 286 093 0

(15)

Capital Social 17.116.510 Euros C.I.P.C. 502 330 597 Mat.Cons.Com. Lisboa nº 1759 4.2. Capital do Fundo e Movimento das U.P.’s

Valor base 83 666 950,00 83 666 950,00

Diferença em subs. e resgates 1 885 644,93 1 885 644,93

Resultados distribuídos

Resultados acumulados 6 905 386,37 1 949 291,65 8 854 678,02

Resultados do periodo 1 949 291,65 -1 949 291,65 2 221 737,28 2 221 737,28

SOMA 94 407 272,95 0,00 0,00 0,00 0,00 2 221 737,28 96 629 010,23

Nº de unidades de participação 1 673 339 1 673 339

Valor unidade de participação 56,4185 57,7462

Res. Per. 30- jun- 17

DESCRIÇÃO 31- dez- 16 Subscr. Resgates Dist. Res. Outros

4.3. Inventário das Aplicações em Imóveis:

País Municipio 1.1 - Terrenos

1.1.1 - Urbanizados

Marinha Guincho Lote 35 - 13 frações 4 550 27-mar-06 1 766 207 17-abr-17 1 599 000 17-abr-17 1 718 000 1 658 500 PRT CASCAIS Marinha Guincho Lote 36 - 11 frações 5 665 24-ago-05 1 362 647 17-abr-17 1 562 000 17-abr-17 1 634 000 1 598 000 PRT CASCAIS Lote C3/28 sito em Semino Lote C3/28 1 136 29-nov-10 516 520 13-jun-17 300 000 01-jun-17 322 100 311 050 PRT LOULE 1.1.2 - Não Urbanizados

Quinta da Tulha Terreno 183 194 25-nov-03 14 349 997 17-abr-17 6 500 000 17-abr-17 6 700 000 6 600 000 PRT COIMBRA 1.3 - Outros Projectos de Construção

Habitação

Marinha Guincho Lote 34 - 15 frações 3 600 16-jan-04 2 915 059 17-mar-17 2 250 000 17-mar-17 2 266 000 2 258 000 PRT CASCAIS Outros

Parque Logistico SPC Armazém 2 - frações "D" e "E" 9 391 15-abr-08 7 039 805 22-mai-17 4 627 100 10-mai-17 5 227 900 4 927 500 PRT V.F.XIRA Parque Logistico SPC Armazém 2 - frações "B" e "C" 10 956 15-abr-08 3 326 745 21-mar-17 1 374 800 08-mar-17 1 643 609 1 509 205 PRT V.F.XIRA

1.4 - Construções Acabadas 1.4.1 - Arrendadas

Comércio

A. J. Baptista Bloco B - R/c Dtº (fração J) 179 15-fev-02 278 127 17-jan-17 136 000 09-jan-17 140 850 138 425 PRT SETUBAL

Guimarães Loja 2 250 23-jul-03 1 512 246 03-mar-17 1 060 000 03-mar-17 1 082 000 1 071 000 PRT GUIMARÃES

Fundão Área Comercial 2 164 09-nov-07 2 752 998 18-mai-17 1 072 000 12-mai-17 1 171 000 1 121 500 PRT FUNDÃO

Terceira Caseta - Fundão Área Comercial 3 908 09-nov-07 3 932 674 12-mai-17 2 141 000 18-mai-17 2 148 000 2 144 500 PRT FUNDÃO Monte da Pinheira - Ponte Sôr Zona Comercial 2 936 20-nov-07 2 934 772 12-mai-17 2 390 000 18-mai-17 2 520 000 2 455 000 PRT PONTE SOR Abegoaria - Sertã Loja - Frações B e C 1 339 19-dez-07 948 589 12-mai-17 1 821 000 18-mai-17 1 959 000 1 890 000 PRT SERTÃ

(16)

País Municipio Serviços

Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - Fração A 2 382 15-out-01 1 403 616 14-jun-17 1 851 000 07-jun-17 1 985 200 1 918 100 PRT COIMBRA Av.Casal Ribeiro, 18 - Lisboa 6 202 07-mai-02 10 458 430 03-mar-17 5 549 837 06-mar-17 5 558 000 5 553 919 PRT LISBOA Av. Calouste Gulbenkian - Funchal Escritório 10 780 20-nov-03 14 616 264 17-abr-17 15 060 300 21-abr-17 15 192 000 15 126 150 PRT FUNCHAL

Industrial

Complexo Industrial de Nelas Armazém / Industria 8 556 08-out-08 4 391 472 23-jun-17 3 245 000 14-jun-17 3 328 600 3 286 800 PRT NELAS

Logística

Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - 2 Frações 11 893 15-out-01 7 666 692 07-jun-17 6 736 800 14-jun-17 6 913 000 6 824 900 PRT COIMBRA Lezíria Park Bloco 1 - Letra A 1 444 07-nov-07 1 180 460 15-mai-17 804 000 06-mai-17 883 000 843 500 PRT V.F.XIRA Lugar de Pogeiras, Rio Mau Armazém (fração E) 2 261 19-mar-08 1 000 064 14-jun-17 904 000 02-jun-17 915 000 909 500 PRT VILA CONDE Pq Logistico SPC Armazém 3 - 4 Frações 21 865 15-abr-08 16 214 588 21-mar-17 13 705 344 08-mar-17 13 932 154 13 818 749 PRT V.F.XIRA Pq Logistico SPC Armazém 5 - 3 Frações 9 185 15-abr-08 6 893 945 01-fev-17 5 703 750 13-fev-17 6 026 000 5 864 875 PRT V.F.XIRA Qt. Marquesa, Cabanas Armazém Lote B 8 527 05-set-12 2 601 714 21-mar-17 2 599 600 08-mar-17 2 895 869 2 747 735 PRT PALMELA

Turismo

Empreendimento Turistico "Vila Sol" Hotel 19 795 29-jun-05 29 500 458 23-mar-17 22 860 000 16-mar-17 23 400 000 23 130 000 PRT LOULE

1.4.2 - Não Arrendadas Habitação

Marinha Guincho Lote 33 - 8 Frações 1 920 07-ago-03 4 350 768 17-mar-17 4 268 000 17-mar-17 4 280 000 4 274 000 PRT CASCAIS Marinha Guincho Lote 29 - 3 Frações 720 18-ago-04 1 361 017 17-mar-17 1 606 700 17-mar-17 1 737 000 1 671 850 PRT CASCAIS

Comércio

A. J. Baptista, Setúbal - 4 Frações 1 408 15-fev-02 2 252 905 09-jan-17 908 450 17-jan-17 921 200 914 825 PRT SETUBAL Visconde Santarém Loja 685 20-jul-04 1 210 220 04-abr-17 837 000 17-abr-17 874 000 855 500 PRT LISBOA Abegoaria - Sertã Loja nº 9 - fração J 137 19-dez-07 20 239 18-mai-17 19 000 12-mai-17 19 000 19 000 PRT SERTÃ Quinta da Piedade, Póvoa Santa Iria - 2 Frações 318 13-mar-08 448 452 12-abr-17 284 400 19-abr-17 296 552 290 476 PRT V.F.XIRA

Industrial

Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - Fração B 17 968 15-out-01 10 285 685 14-jun-17 5 912 000 07-jun-17 6 114 500 6 013 250 PRT COIMBRA Charneca da Carreira de Água - Leiria Armazém 9 525 28-mar-05 3 276 736 10-nov-16 1 590 000 15-nov-16 1 604 000 1 597 000 PRT LEIRIA

Logística

Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - 3 Frações 1 778 15-out-01 1 104 888 07-jun-17 908 700 14-jun-17 956 000 932 350 PRT COIMBRA Albergaria-A-Nova EN 1 Armazém 2 847 23-jul-03 2 268 264 13-fev-17 1 105 000 13-fev-17 1 120 000 1 112 500 PRT AL.-A-VELHA Quinta dos Machados - Moita Armazém 1 380 19-out-04 1 008 359 06-abr-17 451 100 04-abr-17 502 000 476 550 PRT MOITA Pq Logistico SPC Armazém 6 - 3 frações 9 185 15-abr-08 6 980 579 01-fev-17 5 757 322 13-fev-17 6 001 000 5 879 161 PRT V.F.XIRA

Outros

A. J. Baptista, Setúbal - 25 frações estacionamento 471 15-fev-02 305 669 09-jan-17 150 770 17-jan-17 164 600 157 685 PRT SETUBAL Quinta da Piedade, Póvoa Santa Iria - 341 frações estacionamento 7 304 13-mar-08 5 073 236 12-abr-17 3 259 200 19-abr-17 3 312 985 3 286 093 PRT V.F.XIRA

Total 389 802 179 511 104 132 910 173 137 464 119 135 187 146 Valor da Avaliação I Imóveis Área (m2) Data de Aquisição Preço de Aquisição Data da Avaliação I Data da Avaliação II Valor da Avaliação II Valor do Imóvel Localização

– Mapa de Apuramento das Mais/Menos Valias na venda de imóveis

Imoveis alienados em 2017 Valor de Venda Valor Carteira Valia

Hotel na Av. República, 2038, V.N.Gaia - Hotel 3 680 000,00 3 668 400,00 11 600,00

3 680 000,00 3 668 400,00 11 600,00

4.7. Liquidez do Fundo

CONTAS Saldo Inicial

31/12/2016 Aumentos Reduções

Saldo Final 30/06/2017

Numerário

Depósitos à ordem 853 152,32 48 786 316,69 49 168 491,23 470 977,78

Depósitos a prazo e com pré-aviso

Certificados de depósito

Outras contas com disponibilidades

(17)

Capital Social 17.116.510 Euros C.I.P.C. 502 330 597 Mat.Cons.Com. Lisboa nº 1759 4.8. Dívidas de Cobrança Duvidosa

CONTAS Dev. p/Rendas

Vencidas Outros Devedores SOMA

Conta 4122 4 458 131,55 4 458 131,55

Conta 4139 48 793,75 48 793,75

Conta 5131 782 055,92 782 055,92

TOTAL 4 458 131,55 830 849,67 5 288 981,22

As dívidas de cobrança duvidosa estão totalmente provisionadas, a 30 de Junho de 2017. A conta 4122 está associada a rendas vencidas.

A conta 4139 está associada a condomínios vencidos e a débitos de despesas vencidas.

A conta 5131 diz respeito à remuneração não recebida no âmbito do CPCV da Quinta da Tulha, valor que se encontra totalmente provisionado.

4.9. Comparabilidade das Demonstrações Financeiras

As Demonstrações Financeiras do período são comparáveis com as do exercício anterior.

4.11. Ajustamentos para Dívidas a Receber e Provisões

CONTAS Saldo Inicial Aumento Redução Saldo Final 31/12/2016 30/06/2017

471 – Ajustamentos para crédito

vencido 5 256 412.05 457 043.39 424 474.22 5 288 981.22

4821 – Provisões para encargos 675 000.00 675 000.00

A provisão para encargos respeita ao provisionamento de contas a receber de imposto sobre o valor acrescentado (IVA), para as quais poderá vir a não ser possível a recuperação do respetivo imposto.

(18)

Capital Social 17.116.510 Euros C.I.P.C. 502 330 597 Mat.Cons.Com. Lisboa nº 1759 4.12. Impostos

Com a aprovação do Decreto-Lei nº 7/2015 de 13 de Janeiro, procedeu-se à reforma do Regime de Tributação dos Organismos de Investimento Coletivo, alterando-se assim o Estatuto dos Benefícios Fiscais e o Código do Imposto de Selo nas matérias aplicáveis a tais Organismo de Investimento Coletivos, sendo aplicáveis aos rendimentos obtidos após 1 de Julho de 2015.

Após 1 de Julho de 2015, é aplicada a taxa de 21% ao lucro tributável dos Organismos de Investimento Coletivo, corresponde ao resultado líquido de exercício expurgado dos rendimentos de prediais, capitais e de mais-valias e dos gastos ligados a esses mesmos rendimentos.

As mais-valias de imóveis adquiridos antes de 1 de Julho de 2015, são tributadas de acordo com o regime de tributação anterior e só na parte correspondente ao período de detenção dos referidos imóveis até 30 de Junho de 2015.

O lucro tributável, do fundo Lusimovest, referente ao 1º Semestre de 2017, foi negativo.

Ainda de acordo com o novo regime de tributação é criada uma taxa, em sede de Imposto de selo, que incide sobre o valor líquido dos organismos de Investimento Coletivo.

O montante total de imposto de selo calculado à taxa de 0.0125% (base trimestral) suportado pelo fundo Lusimovest, referente ao 1º Semestre de 2017, foi de 23.921,84€.

O património do fundo está ainda sujeito ao IMI (Imposto Municipal sobre Imóveis e ao IMT (Imposto Municipal sobre Transmissões de Imóveis) de acordo com a lei nº 83-C/2013, de 31 de Dezembro.

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Capital Social 17.116.510 Euros C.I.P.C. 502 330 597 Mat.Cons.Com. Lisboa nº 1759 4.13. Responsabilidades

Tipo de Responsabilidade

Montantes

No Início No Fim 31/12/2016 30/06/2017

Operações a prazo de compra – Imóveis

Operações a prazo de venda – Imóveis 3 280 000,00 4 500 000,00

Valores recebidos em garantia 2 259 436,31 2 143 399,91

Valores cedidos em garantia 21 561,49 21 561,49

Outros 19 103 551,79 19 302 697,90

TOTAL 24 664 549,59 25 967 659,30

A rubrica “Operações a prazo de venda – Imóveis” diz respeito a valores a receber referente ao contrato promessa de compra e venda da fração "A" do imóvel sito na Av. Casal Ribeiro, 18 em Lisboa, celebrado em 23 de Março de 2017, pelo valor global de 5.500.000,00€.

A rubrica “Valores Recebidos em Garantias” decompõe-se: (i) 1.566.518,21€ de garantias recebidas de arrendatários no âmbito de contratos de arrendamento e (ii) 576.881,70€ de garantias recebidas pela boa execução da obra, no âmbito dos contratos de empreitadas de construção de imóveis.

A rubrica “Valores Cedidos em Garantias” refere-se a garantias prestadas pelo fundo no âmbito da realização de infraestruturas em imóveis, neste caso, são garantias bancárias prestadas à EDP Distribuição no valor de 21.561,49€.

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Capital Social 17.116.510 Euros C.I.P.C. 502 330 597 Mat.Cons.Com. Lisboa nº 1759 4.14. Outras Informações

– Valor Global do Fundo

30/jun/16 31/dez/16 30/jun/17

133 370 528,70 94 407 272,95 96 629 010,23

– Valor Global do Fundo Por Unidades de Participação

30/jun/16 31/dez/16 30/jun/17

54,5531 56,4185 57,7462

– Erros de Valorização

Durante o 1º semestre de 2017 não houve publicidade de erros na valorização das unidades de participação do organismo de investimento coletivo.

– Montantes Compensatórios

Durante o 1º semestre de 2017, não ocorreram pagamentos ao Fundo ou ao Participante com carácter compensatório, no decorrer de erros de valorização do Fundo.

– Pagamento de imposto por conta do participante FEFSS

No decurso da segunda prorrogação de prazo do fundo Lusimovest, com efeitos a 19 de Julho de 2016, o Fundo de Estabilização Financeira da Segurança Social (adiante designado apenas por FEFSS), titular de 150.000 unidades de participação no Lusimovest, solicitou o resgate das mesmas.

A FEFSS é um sujeito passivo de IRC isento nos termos da alínea d) do nº 1 do Código do IRC que, por esse motivo, encontra-se dispensado da apresentação de declaração de rendimentos (modelo 22 do IRC).

Face à natureza excecional desta entidade, o Lusimovest procedeu à restituição do montante de imposto de 1.115.230,00€, à FEFSS, a 23 de Abril de 2017, correspondente ao imposto atribuível ao rendimento das unidades de participação resgatadas por aquele participante.

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