RELATÓRIO DE CONTAS 2015
LUSIMOVEST
FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
LUSIMOVEST - Fundo de Investimento Imobiliário
RELATÓRIO DE ACTIVIDADE DE 2015
ENQUADRAMENTO MACROECONÓMICO
ECONOMIA INTERNACIONAL
A economia mundial, em 2015, desacelerou face ao ano anterior, com um crescimento previsto apenas marginalmente acima de 3%, o ritmo mais lento desde a Grande Recessão. À semelhança do ano transato, a desaceleração resultou sobretudo da deterioração das condições económicas nas economias emergentes, não sem efeitos de contágio às economias desenvolvidas, em especial as que têm maiores volumes de comércio mundial com a China, como os EUA e o Japão.
Na zona euro, o PIB acelerou, com um crescimento de 1,6% no conjunto do ano, ligeiramente acima das expetativas de início do ano, em que terá havido um efeito positivo da política monetária não-convencional do BCE, em especial ao nível da confiança económica.
A inflação, contudo, permaneceu claramente abaixo do objetivo do BCE, de “próximo, mas abaixo de 2,0%”, refletindo o “output gap” gerado durante a crise, o ajustamento estrutural em curso em alguns países, e os efeitos da descida do preço do petróleo. As medidas do BCE têm um impacto sobretudo ao nível das expetativas dos agentes económicos, no combate a expetativas deflacionistas.
ECONOMIA PORTUGUESA
A economia portuguesa, em 2015, consolidou a trajetória de recuperação iniciada em meados de 2013, com o PIB a crescer 1,5%, acelerando face aos 0,9% registados em 2014, e após a contração acumulada de 6,8% observada entre 2010 e 2013.
1,3% no último trimestre do ano, sobretudo devido a um abrandamento do investimento.
No conjunto do ano, o crescimento económico foi claramente suportado pela procura interna, em especial pelo consumo privado, já que as exportações líquidas tiveram um contributo negativo para o crescimento, como já tinha ocorrido em 2014.
O MERCADO IMOBILIÁRIO EM 2015
No ano de 2015 o volume de investimento imobiliário, em Portugal, alcançou um registo histórico com €1,9 mil milhões, o que representa um crescimento superior a 170% em relação a 2014 (€700 milhões). Esta melhoria da performance deu continuidade à evolução registada em 2014, com a participação determinante dos investidores estrangeiros, com 86% do capital investido.
Para 2016, as previsões para o mercado imobiliário em Portugal, apontam para a manutenção de uma boa performance, embora com números inferiores aos registados em 2015. Apesar de ainda apresentar uma boa relação qualidade / preço, a crescente instabilidade – geopolítica, económica e financeira – poderá conduzir ao refrear das expetativas por parte dos investidores nacionais, mas sobretudo internacionais.
De seguida, apresentaremos uma análise sobre o mercado imobiliário em Portugal por segmento, uma vez que os diferentes segmentos do mercado apresentaram dinâmicas distintas.
Mercado Habitacional
As perspetivas do mercado residencial para 2016 mantêm-se positiva, devido à manutenção da procura interna (facilitada pela crescente redução dos spreads nos créditos a habitação), a que se adiciona a crescente a procura de ativos residenciais por parte de investidores privados (nacionais e internacionais).
Em Dezembro de 2015, o valor médio de avaliação bancária de habitação em Portugal Continental situou-se em €1.050/m2, o que correspondeu a um crescimento de 4,5% face ao verificado no final de 2014 (€1.005/m²).
Mercado de Retalho
No segmento de retalho, após vários anos de forte deterioração devido à conjuntura económica, os níveis de atividade, especialmente nos centros comerciais prime e nas lojas de rua, mantiveram-se elevados devido principalmente ao forte dinamismo gerado pelo turismo.
A finitude dos espaços provocou que a dinâmica se alastrasse a localizações secundárias – especialmente no comércio de rua - na cidade de Lisboa e Porto.
Assim, em 2015, reflexo da recuperação sentida no mercado, verificou-se o aumento generalizado nas rendas praticadas, com enfoque no comércio de rua, tendo-se mantido inalterados os valores de rendas nos centros comerciais secundários e nos retail parks
Apesar da crescente procura, em 2015, continuou-se o caminho de modernização do sector (em oposição ao expansionismo anterior), o que se traduziu na estagnação dos projetos que se encontravam em pipeline.
Para 2016, espera-se a continuação da atual dinâmica dos espaços comercias, mas desta vez concentrada nos centros comerciais devido à abertura do Nova Arcada (âncora Ikea) em Braga com 67.500m² e do Ikea Center Algarve (Loulé) com 42.000 m².
Mercado de Escritórios
relação à média dos últimos 5 anos), o que se traduziu numa absorção de cerca de 145.000m².
Apesar da oferta nova em 2015 se ter mantido em níveis muito reduzidos, o crescimento da absorção não resultou numa descida da taxa de desocupação – manteve-se em 11,1% - uma vez que a maioria dos novos arrendamentos ocorreu devido a relocalizações de empresas (passaram para edifícios com melhores condições). No entanto, no final de 2015 havia alguns projetos que os promotores estavam a equacionar retomar, pelo que a oferta futura estimada, até final de 2018, poderá totalizar cerca de 50.000m².
Assim, fruto da atual escassez de produto e da manutenção de elevados níveis de absorção, estimamos que para 2016 se assista a uma redução da taxa de desocupação e uma ligeira recuperação dos valores das rendas.
Mercado Industrial / Logística
Ao contrário dos outros setores do mercado imobiliário, o segmento de logística apenas apresentou ligeiras melhorias no segundo semestre de 2015, principalmente devido a aquisição de muitos ativos de rendimento por parte dos maiores fundos / private
equities internacionais.
Apesar do reduzido nível de oferta especulativa (a maioria dos imóveis apenas são desenvolvidos quando já estão prometidos arrendar), tal como já tinha sucedido nos últimos anos, o elevado número de espaços usados disponíveis, embora de menor qualidade e com menos valências, continuou a colocar alguma pressão na renegociação dos arrendamentos.
O MERCADO DOS FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
Em Portugal, os Fundos Imobiliários Abertos, durante o ano de 2015, apesar do decréscimo superior a 22% no nível de endividamento (de €474,8 para €368,3), o valor dos ativos sob gestão desceu 6,3% em relação ao final de 2014, de €4.503 para €4.220 milhões.
No ano de 2015, o valor líquido global dos Fundos Imobiliários geridos pela Santander Asset Management desceu 2,2% para €478,9 milhões tendo a quota de mercado subido dos 4,3% para os 4,5%.
Durante o ano de 2015, fruto da melhoria do mercado imobiliário, verificou-se um elevado número de alienações de ativos por parte dos Fundos Imobiliários nacionais. Os níveis de rentabilidade dos Fundos Imobiliários continuaram baixos, tendo sido em muitos casos negativos, principalmente devido às reavaliações dos ativos imobiliários que compõe as suas carteiras.
Os valores dos imóveis foram particularmente afetados pela redução das rendas ou aumento do nível de desocupação. Este efeito foi em parte compensado pela descida das yields de mercado. Perspetivamos para 2016 a continuação do baixo, ou mesmo negativo, nível de rentabilidade dos Fundos Imobiliários.
A ACTIVIDADE DO LUSIMOVEST - FUNDO DE INVESTIMENTO
IMOBILIÁRIO EM 2015
O LUSIMOVEST foi criado com uma duração inicial de 10 anos, podendo esse prazo ser prorrogado, por deliberação em Assembleia de Participantes, nos termos da lei e do Regulamento de Gestão.
Em consequência desta votação, os Participantes que votaram contra a prorrogação do LUSIMOVEST puderam solicitar o resgate das Unidades de Participação que detinham tendo a Sociedade Gestora recebido pedidos de resgate de 555.216 UP’s o que equivaleu a aproximadamente €34,0 milhões.
Apesar de todos os esforços realizados pela Sociedade Gestora com vista à alienação de património – dentro de valores que não prejudicassem os participantes que votaram favoravelmente à prorrogação do Fundo – a forte deterioração da conjuntura macroeconómica em Portugal tornou impossível a obtenção de liquidez necessária para fazer face aos resgates solicitados pelos participantes do LUSIMOVEST.
Face a esta situação, o Banco Santander Totta adquiriu os direitos de crédito dos ex-participantes, com exceção dos FPR’s geridos pela Santander Asset Management cujos resgates foram liquidados com recurso a endividamento do Fundo (aprovação dum descoberto autorizado de €9,5 milhões de euros).
Relativamente aos direitos de créditos adquiridos pelo Banco Santander Totta, a Santander Asset Management – SGFIM, SA, solicitou à CMVM sucessivas prorrogações do prazo de 12 meses, para o seu reembolso e liquidação financeira, no período de 20 de julho de 2012 a 20 de julho de 2014, tendo sido aprovadas pela mesma.
Com o aproximar do fim do prazo para o reembolso ao Banco Santander Totta, S.A. e uma vez que o Fundo não apresentava liquidez bastante para a liquidação integral do crédito ao Banco Santander Totta, S.A. a 20 de julho de 2014, a Sociedade Gestora apresentou nova proposta de diferimento do prazo de pagamento.
Esta proposta, aceite pelo Banco Santander Totta, implicou um pagamento inicial correspondente a cerca de 10% da dívida. O valor restante poderá ser antecipado, total ou parcialmente, sempre que se verifique liquidez para a efetivação do mesmo. Neste acordo as partes lograram consenso na prorrogação adicional do prazo, por mais um ano, contado a partir de 20 de julho de 2014.
1,5% sobre o capital que se mostre efetivamente em dívida, tendo em consideração as entregas parciais que possam ser efetuadas pela LUSIMOVEST.
A 20 de agosto de 2014, a CMVM deliberou não se opor ao diferimento por um ano, contado a partir de 20 de julho de 2014, da liquidação financeira dos direitos de crédito detidos pelo Banco Santander Totta, S.A.. Ao longo do ano de 2014 e durante o 1º semestre de 2015, foram liquidados ao Banco Santander Totta, S.A. cerca de €12,5 milhões, pelo que, no final do 1º semestre de 2015, o valor em dívida ascendia a €12 milhões. Dado o aproximar do fim do prazo para o pagamento dos direitos de crédito detidos pelo Banco Santander Totta, S.A., 19 de julho de 2015, foi decidido contratualizar um empréstimo (crédito por conta corrente) com o Banco Santander Totta, S.A., no montante de €12 milhões, de modo a regularizar na totalidade da dívida no prazo previsto, o que se veio a verificar.
O crédito por conta corrente será regularizado, essencialmente, através da venda de imóveis da carteira do LUSIMOVEST, encontrando-se por regularizar, a 31 de Dezembro de 2015, €6 milhões.
Ao longo do ano 2015, procedeu-se à reavaliação obrigatória de 85% da carteira de imóveis do LUSIMOVEST, seguido do devido ajustamento do valor dos ativos imobiliários do Fundo para a média simples do valor atribuído pelos peritos independentes.
Este ajustamento teve impacto na rentabilidade do Fundo, o qual registou, à data de 31 de Dezembro de 2015, uma rentabilidade anualizada nula, líquida de impostos e comissões, sendo a bruta de 0,47%. Em termos de rendibilidade desde o início do Fundo, a líquida é de 0,66% e a bruta de 1,61%.
ESTRUTURA DO ACTIVO 2015 VALOR % D / O 64 097,11 0,04% D / P 0,00 0,00% TOTAL LIQUIDEZ 64 097,11 0,04% DEVEDORES 5 398 404,77 3,62% IMÓVEIS 141 464 145,77 94,87% CONTAS DIVERSAS 2 181 225,77 1,46% TOTAL DO ACTIVO 149 107 873,42 100,00%
O resultado negativo do exercício de 2015, no montante €76,38, é composto por um resultado efetivo positivo de €2.345.401,93 e por um resultado potencial negativo de € 2.345.478,31. Este resultado potencial negativo foi devido, na sua maioria, ao processo de reavaliação de imóveis que compõem o Fundo e consequente ajustamento do seu valor para a média simples das avaliações efetuadas por 2 peritos independentes.
À data de encerramento do exercício, encontravam-se emitidas 2.444.784 unidades de participação, representativas da totalidade do capital do fundo.
Quanto às alienações, no exercício de 2015, seguindo a estratégia traçada para os mesmos, foram vendidos imóveis no montante total de €7.945.00,00, conforme quadro discriminado abaixo.
Imóveis alienados em 2015 Valor Venda
Marinha Guincho, Cascais - Lote 33 - 2 Frações 1 185 000,00
Marinha Guincho, Cascais - Lote 18 Letra:L 450 000,00
Edifício MCB - Av. da Liberdade, 144, Lisboa - Fração "H" e 4 LE 750 000,00
Av. EUA, 102, Lisboa - 4 Frações 560 000,00
Marinha Guincho, Cascais - Lote 20 Letra:N 450 000,00
Rua Manuel Pinto de Azevedo - Porto (Ramalde) 1 750 000,00 Lezíria Park - EN 10, Lote 1 - Forte da Casa - 4 Frações 2 800 000,00
7 945 000,00
Numa análise global do Fundo, em termos de segmento de actividade, incluindo os projectos em curso, temos a seguinte repartição:
Como se pode constatar pelo gráfico acima, o Lusimovest manteve um nível de dispersão equilibrado, sendo o segmento de logística o mais representativo na sua carteira de activos.
DISPONIBILIDADES E APLICAÇÕES FINANCEIRAS
As disponibilidades do F.I.I. apresentavam, à data de 31 de Dezembro de 2015, um saldo de € 64.097,11, tendo sido auferidos juros no exercício no montante de € 17,92, de acordo com o quadro a seguir reproduzido:
Composição da carteira de activos imobiliários
VALOR DAS APLICAÇÕES FINANCEIRAS A 31 DEZEMBRO 2015 64.097,11
DEPÓSITOS À ORDEM 64.097,11
PROVEITOS DE JUROS 17,92
DEPÓSITOS À ORDEM 17,92
Com a liquidez obtida com as vendas de imóveis efetuadas, foi possível regularizar parcialmente a dívida ao Banco Santander Totta.
PERSPECTIVAS PARA O ANO DE 2016
Relativamente ao futuro do LUSIMOVEST, sendo o prazo de duração em vigor de 5 anos, o mesmo tem como data fim 19 de Julho de 2016.
No cumprimento da legislação em vigor, foi convocada a Assembleia de Participantes, para o dia 18 de Janeiro de 2016, na qual foi decidido prorrogar o Fundo por mais 5 anos. Esta decisão foi aprovada por 67,74% dos Participantes presentes na Assembleia, com votos contra de 32,24% e abstenção de 0,02%.
Em consequência desta votação, os Participantes que votaram contra a prorrogação do Fundo puderam solicitar o resgate das Unidades de Participação que detinham, tendo a Sociedade Gestora recebido pedidos de resgate de 771.445 UP’s. O valor a que será liquidado o resgate é o correspondente ao valor conhecido e divulgado do último dia do prazo de duração em curso, ou seja, o valor da UP para o dia 19 de Julho de 2016.
Relativamente às tendências do mercado imobiliário nacional e às suas expectativas, poderemos caracterizar as mesmas, em traços gerais, da seguinte forma:
• Manutenção dos elevados níveis de transações imobiliárias registados em 2015, quer ao nível do mercado de investimento institucional, quer no mercado habitacional em todos os seus segmentos (1ª habitação e turístico);
• Expectável recuperação da atividade na área da logística e armazenagem devido as crescentes necessidades de terciarização da distribuição por parte dos produtores de bens e serviços.
Para o exercício de 2016, a Santander Asset Management continuará concentrada na alienação de activos imobiliários que permitam liquidar os resgates ocorridos aquando da prorrogação do Fundo.
Lisboa, 25 de Fevereiro de 2016
O Conselho de Administração da Sociedade Gestora
Joaquim António Aires Mateus de Calça e Pina – Presidente
José Manuel Neves – Administrador
LUSIMOVEST - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO
( Gerido pela S ANT ANDE R AS S E T M ANAGE M E NT - S oc. Gestora de Fundos de Investimento M obiliários, S.A.)
(Valores em Euros) B A L A N Ç O Data: 31 DEZ.2015
A C T I V O P A S S I V O
3 1 D EZ . 2 0 15 3 1 DEZ . 2 0 14 P erí odos
Código D e sig n a ç ã o B ru to Mv/ a f mv/ a d L í q u ido L í q u id o Código Designação 3 1 D EZ. 2 0 15 3 1 D EZ . 2 0 14
AC T IV O S IMO BIL IÁ R IO S C A P ITA L D O F U N D O
31 Terrenos 17 995 370,08 205 005,34 7 969 549,92 10 230 825,50 16 228 217,60 61 Unidades de Partic ipação 122 239 200,00 122 239 200,00
32 Construções 167 525 640,27 3 389 888,37 39 682 208,37 131 233 320,27 136 117 697,05 62 Variações Patrimoniais 5 442 469,25 5 442 469,25
34 Adiantamentos por Compra de Imóveis 64 Resultados Transitados 6 905 462,75 10 548 565,37
TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 185 521 010,35 3 594 893,71 47 651 758,29 141 464 145,77 152 345 914,65 65 Resultados distríbuidos
CA R T EIRA T Í T UL O S E P A R T ICIP A ÇÕ ES 66 Resultados Líquidos do Período - 76,38 - 3 643 102,62
22 Partic ipações em Soc . Imobiliárias TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 134 587 055,62 134 587 132,00
24 Unidades de Participaç ão
TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS E PART.
A JU S T A MENT O S E P R O V IS Õ ES
CO N T A S D E T ER C EIR O S 47 Ajustamentos de Dividas a Rec eber 5 565 270,18 5 198 043,20
411 Devedores por Crédito Venc ido 48 Provisões Ac umuladas 675 000,00 675 000,00
412 Devedores por Rendas Venc idas 5 279 163,01 5 279 163,01 4 879 646,91 TOTAL PROVISÕES ACUMULADAS 6 240 270,18 5 873 043,20
413+…+419 Outras Contas de Devedores 119 241,76 119 241,76 1 349 216,26
424 Estado e outros entes Públic os 1 384 328,50 1 384 328,50 1 363 415,06
429 Outras Contas de Credores
TOTAL DOS VALORES A RECEBER 6 782 733,27 0,00 0,00 6 782 733,27 7 592 278,23
C O N TA S D E T ER C EIR O S
DIS P O NIB IL ID AD ES 421 Resgates a Pagar a Partic ipantes 17 600 000,00
11 Caixa 422 Rendimentos a Pagar a Partic ipantes
12 Depósitos à Ordem 64 097,11 64 097,11 1 076 067,92 423 Comissões e Outros Enc argos a Pagar 133 182,49 133 229,27
13 Depósitos a Prazo e c om pré- aviso 424+..+429 Outras Contas de Credores 455 731,66 454 091,64
432 Empréstimos Não Titulados 6 000 000,00
14 Certific ados de Depósito 44 Adiantamentos por venda de Imóveis 280 000,00
18 Outros Meios Monetários TOTAL DOS VALORES A PAGAR 6 588 914,15 18 467 320,91
TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 64 097,11 0,00 0,00 64 097,11 1 076 067,92
A C R ÉS C IMO S E D IF ER IMENT O S
AC R ÉS CIMO S E D IF ERIMEN T O S 53 Ac réscimos de Custos 1 099 164,80 2 393 553,26
51 Ac résc imos de Proveitos 782 055,92 782 055,92 782 303,62 56 Rec eitas c om Proveito Diferido 526 165,20 431 975,71
52 Despesas c om Custo Diferido 1 132,70 1 132,70 1 132,70 58 Outros Ac résc imos e Diferimentos 66 303,47 61 998,72
58 Outros Ac résc imos e Diferimentos 13 708,65 13 708,65 17 326,68 59 Contas Transitórias Passivas
59 Contas Transitórias Ac tivas TOTAL DAS REGULARIZAÇÕES PASSIVAS 1 691 633,47 2 887 527,69
TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACTIVOS 796 897,27 0,00 0,00 796 897,27 800 763,00 TOTAL DOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS 1 691 633,47 2 887 527,69
LUSIMOVEST - FUNDO DE INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS
(Gerido pela SANTANDER ASSET MANAGEMENT - Soc. Gestora de Fundos de Investimentos Mobiliários, S.A.)
(Valores em Euros ) D E M O N S T R A Ç Ã O D E R E S U L T A DO S Data:31-DEZ-2015
CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS
Código DESIGNAÇÃO 31.DE Z.2015 31.DE Z.2014 Código DESIGNAÇÃO 31.DE Z.2015 31.DE Z.2014
C U S T O S E P ER D A S C O R R EN T ES P R O V EIT O S E G A N H O S C O R R EN T ES
JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS
711+718 De Operaç ões Correntes 10 1 5 0 3 , 0 6
719 De Operaç ões Extrapatrimoniais 812 Da Carteira de Títulos e Partic ipaç ões
811+818 Outros, de Operac ões Correntes 17 , 9 2 1 4 8 7 , 0 7
COMISSÕES
722 Da Carteira de Títulos e Partic ipaç ões RENDIMENTO DE TÌTULOS
723 Em Ac tivos Imobiliários 114 5 6 8 , 0 0 6 8 7 7 5 , 0 0 822…825 Da Carteira de Titulos e Partic ipaç ões 724+...+728 Outras, de Operaç ões Correntes 1 5 9 5 0 8 3 , 2 7 1 5 8 4 3 9 6 , 9 4 828 De Outras Operaç ões Correntes
PERDAS OPER. FINANCEIRAS E ACT. IMOBILIÁRIOS GANHOS OPER. FINANCEIRAS E ACT. IMOBILIÁRIOS
732 Na Carteira de Títulos e Partic ipaç ões 832 Da Carteira de Títulos e Partic ipaç ões
733 Em Ac tivos Imobiliários 7 2 0 2 7 3 0 , 9 0 6 4 5 2 2 7 1, 4 6 833 Em Ac tivos Imobiliários 3 9 6 8 7 8 6 , 7 1 7 5 5 9 5 9 , 2 5
834 Em Ac tivos Imobiliários
731+738 Outras, em Operaç ões Correntes 831+838 Outros, em Operaç ões Correntes
IMPOSTOS REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES
7411+7421 Impostos sobre o Rendimento 7 2 6 13 0 , 4 4 1 5 4 3 6 3 2 , 3 7 851 De Ajustamentos de Dividas a Rec eber 9 6 4 8 5 3 , 9 6 6 9 2 5 2 6 , 4 4
7412+7422 Impostos Indirec tos 4 6 6 7 5 , 8 1 12 7 7 7 , 19 852 De Provisões para Enc argos
7418+7428 Outros Impostos 3 7 6 7 2 7 , 5 3 3 6 8 0 6 9 , 13
86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 7 6 6 3 4 6 7 , 13 7 8 6 1 17 3 , 8 3
PROVISÕES DO EXERCÍCIO
751 Ajustamentos de Dividas a Rec eber 1 3 3 2 0 8 0 , 9 4 1 2 5 4 5 8 7 , 8 9 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 3 15 9 4 1, 9 9 3 13 3 15 , 11
752 Provisões Para Enc argos 6 7 5 0 0 0 , 0 0
TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 12 9 13 0 6 7 , 7 1 9 6 2 4 4 6 1, 7 0
76 FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS 1 3 9 9 3 9 4 , 3 6 1 2 2 8 4 17 , 6 6
77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 13 5 7 2 , 6 1 1 5 3 9 , 0 0 P R O V EIT O S E G A N H O S EV EN T U A IS
881 Rec uperaç ão de Inc obráveis
TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 12 9 0 8 4 6 6 , 9 2 13 18 9 4 6 6 , 6 4 882 Ganhos Extraordinários 5 0 0 0 , 0 0 4 3 2 0 4 , 2 1
883 Ganhos de Exerc íc ios Anteriores 1 3 18 , 7 3 7 8 4 2 , 16
C U S T O S E P ER D A S EV EN T U A IS 884...888 Outras Ganhos Eventuais
781 Valores Inc obráveis TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 6 3 18 , 7 3 5 1 0 4 6 , 3 7
782 Perdas Extraordinárias 3 0 0 0 , 0 0
783 Perdas de Exerc íc ios Anteriores 7 9 9 5 , 9 0 12 9 14 4 , 0 5
784...788 Outras Perdas Eventuais
TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 10 9 9 5 , 9 0 12 9 14 4 , 0 5
R ES U L T A D O L Í Q U ID O D O P ER Í O D O R ES U L T A D O L Í Q U ID O D O P ER Í O D O 7 6 , 3 8 3 6 4 3 10 2 , 6 2
T O T A L 12 9 19 4 6 2 , 8 2 13 3 18 6 10 , 6 9 T O T A L 12 9 19 4 6 2 , 8 2 13 3 18 6 10 , 6 9
8X2- 7X2- 7X3 Resultados da Carteira de Títulos 0 , 0 0 0 , 0 0 D- C Resultados Eventuais - 4 6 7 7 , 17 - 7 8 0 9 7 , 6 8
8X3+86- 7X3- 76 Resultados em Ac tivos Imobiliários 2 9 0 8 8 8 3 , 4 1 7 4 6 3 6 7 , 0 7 B+D- A- C+742Resultados Antes de Imposto s/o Rendimento 7 2 6 0 5 4 , 0 6 - 2 0 9 9 4 7 0 , 2 5
DIS CRIM INAÇÃO DOS FLUX OS O P E RAÇÕE S S OBRE AS UNIDADE S DO FUNDO
RECEBIMENTOS
Subscrição de unidades de participação
PAGAMENTOS
Resgates de unidades de participação 17 600 000,00 6 914 381,92 Rendimentos pagos aos participantes
Devolução imposto - DL 37 96 17 600 000,00 6 914 381,92
Fluxo das operações sobre unidades do f undo - 17 600 000,00 - 6 914 381,92
O P E RAÇÕE S COM ACT IV OS IM OBILIÁRIOS
RECEBIMENTOS
Alienação de activos imobiliários 7 844 000,00 5 249 121,87 Rendimento de activos imobiliários 8 364 977,52 8 212 237,63 Adiantamentos por conta de venda de activos imobiliários 1 096 000,00 490 000,00
Outros recebimentos de activos imobiliários 17 304 977,52 13 951 359,50
PAGAMENTOS
Aquisição de activos imobiliários 1 000 063,82 Grandes reparações em activos imobiliários
Comissões em activos imobiliários 131 979,00 122 016,00 Despesas Correntes (FSE) com activos imobiliários 1 348 048,32 1 359 879,15 Adiantamentos por conta de compra de activos imobiliários
Despesas com activos imobiliários em curso
Outros pagamentos de activos imobiliários 309 184,28 86 376,62
1 789 211,60 2 568 335,59
Fluxo das operações sobre valores imobiliários 15 515 765,92 11 383 023,91
O P E RAÇÕE S DA CART E IRA DE T ÍT ULO S
RECEBIMENTOS
Rendimento de Titulos
Resgates de unidades de participação
Outros recebimentos relacionados com a carteira 0,00 0,00
PAGAMENTOS
Subscições de unidades de participação
Outros pagamentos relacionados com a carteira 0,00 0,00
Fluxo das operações da carteira de tí tulos 0,00 0,00
O P E RAÇÕE S A P RAZO E DE DIV IS AS
RECEBIMENTOS
Outros recebimentos op. a prazo e de divisas
PAGAMENTOS
Outros pagamentos op. a prazo e de divisas
Fluxo das operações a praz o e de divisas O P E RAÇÕE S DE GE S T ÃO CORRE NT E
RECEBIMENTOS
Juros de depósitos bancários 17,92 1 263,87 Juros de Certificado de depósito
Contracção de Empréstimo 12 000 000,00
Outros recebimentos correntes 155 914,25 12 155 932,17 49 830,22 51 094,09
PAGAMENTOS
Comissão de gestão 1 507 783,14 1 531 076,80 Pagamento de juros de disponibilidades e empréstimos 96 056,21 0 105,62 Comissão de depósito 13 402,51 13 609,58 Juros devedores de depósitos bancários
Compras com acordo de revenda
Impostos e taxas 3 324 197,16 2 274 559,99 Comissão de supervisão 42 744,40 43 333,22 Reembolso de Empréstimo 6 000 000,00
Outros pagamentos correntes 92 134,97 11 076 318,39 36 406,27 3 909 091,48
Fluxo das operações de gestão corrente 1 079 613,78 - 3 857 997,39
O P E RAÇÕE S E V E NT UAIS
RECEBIMENTOS
Ganhos extraordinários 5 000,00 43 204,21 Ganhos imputáveis a exercícios anteriores 18,12
Recuperação de incobráveis
Outros recebimentos de operações eventuais 5 018,12 43 204,21
PAGAMENTOS
Perdas extraordinárias 4 551,00
Perdas imputáveis a exercícios anteriores 7 817,63 144,05
Outros pagamentos de operações eventuais 12 368,63 144,05
Fluxo das operações eventuais - 7 350,51 43 060,16
S aldo dos f luxos monetários do perí odo ...( A) - 1 011 970,81 653 704,76
Disponibilidades no inicio do perí odo ...( B) 1 076 067,92 422 363,16
Disponibilidades no f im do perí odo ...( C) = ( B) + - ( A) 64 097,11 1 076 067,92
DE MONS T RAÇÃO DOS FLUXOS MONE T ÁRIOS
(em eu ros )
ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
EM 31 DE DEZEMBRO DE 2015
1 - Introdução
O LUSIMOVEST - Fundo de Investimento Imobiliário, é um fundo comum de investimentos
imobiliários, fechado e cujos valores constituem uma compropriedade pertencente aos detentores das
respetivas unidades de participação.
A sua atividade encontra-se atualmente regulamentada, pela Lei nº 16/2015 de 24 de Fevereiro, sobre o
Regime Geral dos Organismos Coletivo, revogando o Regulamento da CMVM nº.8/2002, anteriormente
em vigor.
O LUSIMOVEST administrado desde 19 de Julho de 2001 (altura em que iniciou a sua atividade) pela
Santander Imovest, Sociedade Gestora de Fundos de Investimentos Imobiliários, S.A., passou a ser
administrado pela SANTANDER GESTÃO DE ACTIVOS- Sociedade Gestora de Fundos de
Investimento Mobiliário, S.A., a partir de 17 de Dezembro de 2004 altura em que a Santander Imovest –
Sociedade Gestora de Fundos de Investimentos Imobiliários, S.A. foi incorporada por fusão na referida
sociedade.
A SANTANDER GESTÃO DE ACTIVOS - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário,
S.A., alterou a sua denominação para SANTANDER ASSET MANAGEMENT - Sociedade Gestora de
Fundos de Investimento Mobiliário, S.A em 29 de Agosto de 2007.
2 - Bases de Apresentação
As demonstrações financeiras do Fundo – Balanço, Demonstração dos Resultados, Demonstração dos
Fluxos Monetários e Anexo – reportadas a 31 de Dezembro de 2015 foram elaboradas e apresentadas com
base nos registos contabilísticos e de acordo com o Regulamento da CMVM nº 2/2005, emitido em 14 de
Abril de 2005.
3 – Políticas Contabilísticas
3.1. Princípios Contabilísticos
O Regulamento que estabelece a “Contabilidade dos Fundos de Investimento Imobiliário” define o Plano
Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário – PCFII, cujo normativo foi rigorosamente
respeitado.
É respeitado o princípio contabilístico de especialização dos exercícios. Os custos e os proveitos são
contabilizados no exercício a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou
recebimento.
3.2. Critérios Valorimétricos
Os valores são apresentados em euros, exceto quando expressamente indicado.
Os critérios valorimétricos são os que constam do PCFII e que sucintamente se indicam:
- Disponibilidades
As disponibilidades à vista estão contabilizadas pelos valores imediatamente realizáveis. As
disponibilidades a prazo estão contabilizadas pelos valores de constituição dos depósitos. Os juros
devidos são especializados diariamente.
- Imóveis
Os imóveis estão valorados pelo seu valor venal. São avaliados em conformidade com as regras
definidas pelos RGOIC e Regulamento da CMVM, devendo os imóveis ser valorizados no intervalo
compreendido entre o valor de aquisição e a média aritmética simples dos valores atribuídos pelos
dois peritos avaliadores.
Os projetos de construção devem ser reavaliados de acordo com o método definido acima ou sempre
que o auto de medição da situação da obra, elaborado pela empresa de fiscalização, apresentar uma
incorporação de valor superior a 20% relativamente ao anterior, mas com uma periodicidade mínima
de 12 meses e sempre que ocorram circunstancias suscetíveis de induzir alterações significativas no
valor do imóvel.
- Comissão de Gestão
A comissão de gestão constitui um encargo do fundo, a título de remuneração dos serviços de gestão,
prestados pela Sociedade Gestora.
Segundo o regulamento de gestão, esta comissão é calculada diariamente, por aplicação da taxa anual
de 1.125% sobre o património do fundo, antes do apuramento das comissões de gestão de depósito e
da taxa de supervisão sendo cobrada mensal e postecipadamente.
- Comissão de Depósito
A comissão de depósito destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços
prestados.
- Provisões para Devedores de Cobrança Duvidosa
São contabilizadas como rendas vencidas a regularizar, todas aquelas que se encontram em divida, no
final do mês da sua emissão. Se no mês seguinte ao da sua emissão, continuarem em divida, são
contabilizadas automaticamente como rendas vencidas em contencioso.
As rendas vencidas em contencioso são provisionadas integralmente.
As dividas vencidas, não relacionadas com rendas, quer sejam condomínios, débito de despesas ou
outras, são provisionadas na sua totalidade, pelo fundo, quando atingem uma antiguidade superior a
seis meses.
- Unidades de Participação
O valor da Unidade de Participação resulta da divisão do valor líquido global do Fundo pelo número
de Unidades de Participação em circulação.
O valor líquido global do Fundo corresponde ao somatório das rúbricas do capital do Fundo,
nomeadamente unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados, resultados
distribuídos e resultado líquido de exercício.
- Outros Valores Patrimoniais
Estão registados a valores nominais.
- Demonstração dos Fluxos Monetários
Na demonstração dos fluxos monetários, a rubrica de Caixa e seus equivalentes corresponde
ao saldo da rubrica de disponibilidades apresentada no balanço.
4 – Anexo às Demonstrações Financeiras
4.1. A diferença entre o valor contabilístico de cada imóvel e a média aritmética simples das avaliações
periciais é o que se apresenta no quadro seguinte:
Valor Contabilistico (A)
Média dos Valores das Avaliações (B) Valia Potencial (B) - (A) 1.1 - Terrenos 1.1.1 - Urbanizados Não Arrendados
Marinha Guincho Lote 35 - 13 frações 1 687 949 1 687 949 0
Marinha Guincho Lote 36 - 11 frações 1 567 652 1 567 652 0
Lote C3/28 sito em Semino, Quarteira Lote C3/28 344 725 344 725 0
1.1.2 - Não Urbanizados Não Arrendados
Quinta da Tulha Terreno 6 630 500 6 630 500 0
1.3 - Outros Projectos de Construção Habitação
Marinha Guincho Lote 34 - 15 frações 2 417 850 2 417 850 0
Outros
Quinta da Piedade, Póvoa Santa Iria Silo Auto 3 996 669 3 996 669 0
Parque Logis ico SPC Armazém 2 - 4 frações 3 740 004 3 740 004 0
1.4 - Construções Acabadas 1.4.1 - Arrendadas
Habitação
Av. E. U. A., 102, Lisboa - 7 Frações 744 747 744 747 0
Comércio
Terceira Caseta - Fundão Área Comercial 2 105 000 2 105 000 0
Monte da Pinheira - Ponte Sôr Zona Comercial 2 343 475 2 343 475 0
Fundão Área Comercial 1 119 681 1 119 681 0
Abegoaria - Sertã - 2 frações 1 823 955 1 823 955 0
Guimarães Loja 1 185 272 1 185 272 0
Visconde Santarém Loja Letra:CS 926 650 926 650 0
Serviços
Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - fração A 2 215 266 2 215 266 0
Av. Calouste Gulbenkian - Funchal Escritório 15 187 500 15 187 500 0
Empreendimento Turis ico "Vila Sol" Hotel 23 355 500 23 355 500 0
E. U. A. Loja/Cave fração A/B 625 070 625 070 0
Av.Casal Ribeiro, 18 - Lisboa - 3 frações 3 922 237 3 922 237 0
Hotel na Av. República, 2038, V.N.Gaia Hotel 3 899 246 3 899 246 0
Outros
Av.Casal Ribeiro, 18 - Lisboa - Parque Estacionamento 1 882 420 1 882 420 0
Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - 2 frações 7 405 436 7 405 436 0
Complexo Industrial de Nelas, Vale do Vinagre Armazém / Industria 3 970 200 3 970 200 0
Lugar de Pogeiras, Rio Mau, V. Conde Armazém (fração E) 915 700 915 700 0
Parque Logis ico SPC Armazém 3 - 4 frações 14 064 900 14 064 900 0
Parque Logis ico SPC Armazém 5 - 3 frações 5 907 131 5 907 131 0
Parque Logis ico SPC Armazém 6 - 3 frações 5 770 202 5 770 202 0
Quinta da Marquesa, Lote B, Cabanas Armazém Lote B 2 504 800 2 504 800 0
1.4.2 - Não Arrendadas Habitação
António José Baptista - Setúbal - 27 Estacionamentos 188 700 188 700 0
Marinha Guincho Lote 33 - 9 frações 4 543 576 4 543 576 0
Marinha Guincho Lote 29 - 3 frações 1 580 205 1 580 205 0
4.2. Movimento das U.P.’s
Valor Contabilistico (A)
Média dos Valores das Avaliações (B)
Valia Potencial (B) - (A) Comércio
António José Baptista - Setúbal - 5 frações 1 086 440 1 086 440 0
Abegoaria - Sertã Loja nº 9 - Fracção J Letra:J 18 563 18 563 0
Serviços
Edifício MCB, Av. Liberdade, 144, Lisboa - 6 frações 768 375 768 375 0
Lezíria Park Bloco 1 - fração A 933 800 933 800 0
Outros
Quinta dos Machados - Moita Armazém fração A 596 650 596 650 0
Albergaria-A-Nova EN 1 Armazém 1 156 197 1 156 197 0
Charneca da Carreira de Água - Leiria Armazém 1 624 000 1 624 000 0
Parque Mondego, Taveiro, Coimbra- 4 frações 6 707 909 6 707 909 0
Total 141 464 146 141 464 146 0 Imóveis
Valor base 122 239 200,00 122 239 200,00
Diferença em subs. e resgates 5 442 469,25 5 442 469,25
Resultados distribuídos
Resultados acumulados 10 548 565,37 -3 643 102,62 6 905 462,75
Resultados do periodo -3 643 102,62 3 643 102,62 -76,38 -76,38
SOMA 134 587 132,00 0,00 0,00 0,00 0,00 -76,38 134 587 055,62
Nº de unidades de participação 2 444 784 2 444 784
Valor unidade de participação 55,0507 55,0507
Res. P er. No Fim
4.3. Inventário das Aplicações em Imóveis:
País Municipio 1.1 - Terrenos 1.1.1 - Urbanizados Não Arrendados
Marinha Guincho Lote 35 - 13 frações 4 550 27-mar-06 1 766 207 22-abr-15 1 617 697 03-abr-15 1 758 200 1 687 949 Portugal Cascais Marinha Guincho Lote 36 - 11 frações 5 665 24-ago-05 1 362 647 22-abr-15 1 517 604 03-abr-15 1 617 700 1 567 652 Portugal Cascais Lote C3/28 sito em Semino, Quarteira Lote C3/28 1 136 29-nov-10 516 520 03-jun-15 320 250 02-jun-15 369 200 344 725 Portugal Loulé 1.1.2 - Não Urbanizados
Não Arrendados
Quinta da Tulha Terreno 183 194 25-nov-03 14 349 997 30-abr-15 6 611 000 30-abr-15 6 650 000 6 630 500 Portugal Coimbra 1.3 - Outros Projectos de Construção
Habitação
Marinha Guincho Lote 34 - 15 frações 3 600 16-jan-04 2 915 059 03-fev-15 2 375 700 02-fev-15 2 460 000 2 417 850 Portugal Cascais Outros
Quinta da Piedade, Póvoa Santa Iria Silo Auto 14 000 13-mar-08 5 450 993 17-abr-15 3 808 338 15-abr-15 4 185 000 3 996 669 Portugal Vila Franca de Xira Parque Logistico SPC Armazém 2 - 4 frações 21 865 15-abr-08 6 636 142 02-mar-15 3 508 317 16-mar-15 3 971 690 3 740 004 Portugal Vila Franca de Xira 1.4 - Construções Acabadas
1.4.1 - Arrendadas Habitação
Av. E. U. A., 102, Lisboa - 7 Frações 617 12-jan-05 902 253 16-jan-15 751 020 01-jan-15 738 473 744 747 Portugal Lisboa Comércio
Terceira Caseta - Fundão Área Comercial 3 908 09-nov-07 3 932 674 01-set-15 2 000 000 16-set-15 2 210 000 2 105 000 Portugal Fundão Monte da Pinheira - Ponte Sôr Zona Comercial 2 936 20-nov-07 2 934 772 01-set-15 2 320 000 16-set-15 2 366 949 2 343 475 Portugal Ponte de Sor
Fundão Área Comercial 2 164 09-nov-07 2 752 998 16-set-15 1 119 361 01-set-15 1 120 000 1 119 681 Portugal Fundão
Abegoaria - Sertã - 2 frações 1 339 19-dez-07 948 589 01-set-15 1 805 500 16-set-15 1 842 409 1 823 955 Portugal Sertã
Guimarães Loja 2 250 23-jul-03 1 512 246 16-mar-15 1 146 600 16-mar-15 1 223 943 1 185 272 Portugal Guimarães
Visconde Santarém Loja Letra:CS 685 20-jul-04 1 210 220 17-abr-15 875 300 17-abr-15 978 000 926 650 Portugal Lisboa Serviços
Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - fração A 2 382 15-out-01 1 403 616 02-nov-15 2 137 932 03-nov-15 2 292 600 2 215 266 Portugal Coimbra Av. Calouste Gulbenkian - Funchal Escritório 10 780 20-nov-03 14 616 264 30-abr-15 15 160 000 17-abr-15 15 215 000 15 187 500 Portugal Funchal Empreendimento Turistico "Vila Sol" Hotel 19 795 29-jun-05 29 500 458 30-abr-15 23 080 000 15-abr-15 23 631 000 23 355 500 Portugal Loulé
E. U. A. Loja/Cave fração A/B 570 12-jan-05 944 888 01-jan-15 569 808 16-jan-15 680 331 625 070 Portugal Lisboa
Av.Casal Ribeiro, 18 - Lisboa - 3 frações 3 475 07-mai-02 3 784 171 16-mar-15 3 921 473 17-mar-15 3 923 000 3 922 237 Portugal Lisboa Hotel na Av. República, 2038, V.N.Gaia Hotel 6 472 12-jun-06 7 562 092 14-mar-14 3 798 492 10-mar-14 4 000 000 3 899 246 Portugal Vila Nova de Gaia Outros
Av.Casal Ribeiro, 18 - Lisboa - Parque Estacionamento 7 908 07-mai-02 6 674 258 16-mar-15 1 722 839 17-mar-15 2 042 000 1 882 420 Portugal Lisboa Zona Industrial de Taveiro (Parque Mondego), Coimbra - 2 frações 11 893 15-out-01 7 666 692 02-nov-15 7 421 573 02-nov-15 7 389 300 7 405 436 Portugal Coimbra Complexo Industrial de Nelas, Vale do Vinagre Armazém / Industria 8 556 08-out-08 4 391 472 02-nov-15 3 921 400 02-nov-15 4 019 000 3 970 200 Portugal Nelas Lugar de Pogeiras, Rio Mau, V. Conde Armazém (fração E) 2 261 19-mar-08 1 000 064 02-nov-15 871 000 02-nov-15 960 400 915 700 Portugal Vila do Conde Parque Logistico SPC Armazém 3 - 4 frações 21 865 15-abr-08 16 214 588 02-mar-15 14 076 500 16-mar-15 14 053 300 14 064 900 Portugal Vila Franca de Xira Parque Logistico SPC Armazém 5 - 3 frações 9 185 15-abr-08 6 853 854 16-mar-15 5 671 371 02-mar-15 6 142 890 5 907 131 Portugal Vila Franca de Xira Parque Logistico SPC Armazém 6 - 3 frações 9 185 15-abr-08 6 940 488 22-ago-14 5 540 404 01-ago-14 6 000 000 5 770 202 Portugal Vila Franca de Xira Quinta da Marquesa, Lote B, Cabanas Armazém Lote B 8 527 05-set-12 2 601 714 14-mai-14 2 401 600 02-mai-14 2 608 000 2 504 800 Portugal Palmela 1.4.2 - Não Arrendadas
Habitação
António José Baptista - Setúbal - 27 Estacionamentos 514 15-fev-02 331 568 04-fev-14 174 000 14-fev-14 203 400 188 700 Portugal Setúbal Marinha Guincho Lote 33 - 9 frações 1 920 07-ago-03 4 350 768 23-jul-14 4 407 152 02-jul-14 4 680 000 4 543 576 Portugal Cascais Marinha Guincho Lote 29 - 3 frações 720 18-ago-04 1 361 017 23-jul-14 1 547 910 02-jul-14 1 612 500 1 580 205 Portugal Cascais Comércio
António José Baptista - Setúbal - 5 frações 1 587 15-fev-02 2 531 032 04-fev-14 1 067 500 14-fev-14 1 105 380 1 086 440 Portugal Setúbal
Abegoaria - Sertã Loja nº 9 - Fracção J Letra J 137 19-dez-07 20 239 16-set-15 17 125 01-set-15 20 000 18 563 Portugal Sertã Serviços
Edifício MCB, Av. Liberdade, 144, Lisboa - 6 frações 360 07-mai-02 456 061 02-fev-15 797 750 02-fev-15 739 000 768 375 Portugal Lisboa Lezíria Park Bloco 1 - fração A 1 444 07-nov-07 1 180 460 15-mai-15 912 000 18-mai-15 955 600 933 800 Portugal Vila Franca de Xira Outros
Quinta dos Machados - Moita Armazém fração A 1 380 19-out-04 1 008 359 17-abr-15 561 300 17-abr-15 632 000 596 650 Portugal Moita Albergaria-A-Nova EN 1 Armazém 2 847 23-jul-03 2 268 264 16-mar-15 1 062 300 16-mar-15 1 250 093 1 156 197 Portugal Albergaria-a-Velha Charneca da Carreira de Água - Leiria Armazém 9 525 28-mar-05 3 276 736 14-fev-14 1 495 000 14-fev-14 1 753 000 1 624 000 Portugal Leiria Parque Mondego, Taveiro, Coimbra- 4 frações 19 746 15-out-01 11 390 572 02-nov-15 6 549 500 03-nov-15 6 866 317 6 707 909 Portugal Coimbra
4.7. Liquidez do Fundo
CONTAS Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final
Numerário
Depósitos à ordem 1.076.067,92 29.465.927,81 30.477.898,62 64.097,11
Depósitos a prazo e com pré-aviso
Certificados de depósito Outras contas com disponibilidades
TOTAL 1.076.067,92 29.465.927,81 30.477.898,62 64.097,11
4.8. Dívidas de Cobrança Duvidosa
CONTAS Dev. p/ Rendas
Vencidas Outros Devedores SOMA Conta 4122 4.731.146,24 4.731.146,24 Conta 4139 52.068,02 52.068,02 Conta 5131 782.055,92 782.055,92 TOTAL 4.731.146,24 834.123,94 5.565.270,18
As dívidas de cobrança duvidosa estão totalmente provisionadas, a 31 de dezembro de 2015.
A conta 4122 está associada a rendas vencidas.
A conta 4139 está associada a condomínios vencidos e a débitos de despesas vencidas.
A conta 5131 diz respeito à remuneração não recebida no âmbito do CPCV da Qtª da Tulha.
4.9. Comparabilidade das Demonstrações Financeiras
4.11. Provisões
CONTAS Saldo Inicial Aumento Redução Saldo Final
471 – Ajust. para Crédito Vencido 482 – Provisões para encargos
5.198.043,20 675.000,00 1.332.080,94 964.853.96 5.565.270,18 675.000,00
4.12. Impostos
Com a aprovação do Decreto-Lei nº 7/2015 de 13 de Janeiro, procedeu-se à reforma do Regime de
Tributação dos Organismos de Investimento Coletivo, alterando-se assim o Estatuto dos Benefícios Fiscais
e o Código do Imposto de Selo nas matérias aplicáveis a tais Organismo de Investimento Coletivos.
As regras do novo regime de tributação, só foram aplicáveis aos rendimentos obtidos após 1 de Julho de
2015.
Assim, até 30 de Junho de 2015, os Organismos de Investimento Coletivo apuraram o respetivo imposto
nos termos do artigo 22º do EBF vigente, até aquela data.
No caso do fundo Lusimovest o imposto apurado e pago foi de 726.125,42€.
Após 1 de Julho de 2015, é aplicada a taxa de 21% ao lucro tributável dos Organismos de Investimento
Coletivo, corresponde ao resultado líquido de exercício expurgado dos rendimentos de prediais, capitais e
de mais-valias e dos gastos ligados a esses mesmos rendimentos.
O lucro tributável, do fundo Lusimovest, referente ao 2º semestre de 2015, foi negativo.
Ainda de acordo com o novo regime de tributação é criada uma taxa, em sede de Imposto de selo, que
incide sobre o valor líquido dos organismos de Investimento Coletivo.
O montante total de imposto de selo calculado à taxa de 0.0125% (base trimestral) suportado pelo fundo
Lusimovest, referente ao 2º Semestre de 2015, foi de 33.486,25€
O património do fundo está ainda sujeito ao IMI (Imposto Municipal sobre Imóveis e ao IMT (Imposto
Municipal sobre Transmissões de Imóveis) de acordo com a lei nº 83-C/2013, de 31 de Dezembro.
4.13. Responsabilidades
Tipo de Responsabilidade Montantes
No Início No Fim
Operações a prazo de compra – Imóveis
Operações a prazo de venda – Imóveis 2.520.000,00
Valores recebidos em garantia 5.345.943,32 2.400.282,49
Valores cedidos em garantia 120.548,49 120.548,49
Outros 18.733.395,30 18.911.615,02
TOTAL 26.719.887,11 21.432.446,00
A rubrica “Valores Recebidos em Garantias” decompõe-se: (i) 1.730.992,27€ de garantias recebidas de
arrendatários no âmbito de contratos de arrendamento e (ii) 669.290,22€ de garantias recebidas pela boa
execução da obra, no âmbito dos contratos de empreitadas de construção de imóveis.
A rubrica “Valores Cedidos em Garantias” refere-se a garantias prestadas pelo fundo no âmbito da
realização de infraestruturas em imóveis:
- Câmara Municipal de Vila do Conde - 98 987.00€
- EDP Distribuição - 21 561.49€
A rubrica “Outros” diz respeito a opções de compra por parte dos arrendatários relativamente a imóveis
detidos pelo Fundo. A 31 de Dezembro de 2015, o valor diz respeito à opção de compra sobre o edifício
sito na Avenida Calouste Gulbenkian, Funchal, arrendado pelos CTT- Correios de Portugal, SA.
4.14. Outras Informações
– Valor Global do Fundo
31-dez-14 30-jun-15 31-dez-15
134.587.132,00
133.320.293,61
134.587.055,62
– Valor Global do Fundo Por Unidades de Participação
31-dez-14 30-jun-15 31-dez-2015
