ECONOMIA DOS
CONTRATOS
(princípios da teoria dos
custos de transação)
Prof. Victor Prochnik
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1 conceitos iniciais
1.1 Instituições e organizações
“instituições são sistemas duradouros de regras sociais estabelecidas e enraizadas que estruturam as interações sociais”
"Instituições são as regras do jogo em uma sociedade; representam os limites estabelecidos pelo homem para disciplinar as interações humanas. Elas estruturam os incentivos que atuam nas trocas humanas, sejam elas políticas, sociais ou econômicas.
Se as instituições são as regras do jogo, as organizações e seus empresários são os jogadores.
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1.2 As transações econômicas
Exemplos: uma compra na feira, o departamento de produ-ção entrega o produto para o departamento de vendas, terceirização de serviços, fusões e aquisiçõesAs transações podem ser internas à firma ou externas, no mercado
Uma transação ocorre quando um bem passa de um indivíduo a outro ou quando um bem ou serviço é transferido através de uma interface tecnologicamente separável.
Transações discretas: à vista, pouca incerteza, contrato verbal, informal
Transações complexas: complexas, incertas, maior potencial para ações oportunistas, exigem contratos detalhados. Estas são as transações que nos interessam. Toda transação é feita sob a vigência de um contrato, formal ou informal.
1.3 Custos de transação – Coase (1937)
Coase: “pq existem firmas?” “Pq as transações não ocorrem todas por contratos de curto prazo entre as pessoas?” Pq existem custos de transacionar no mercado, custos de encontrar contraparte, conseguir as informações sobre preço e qualidade, barganhar, fazer e assinar o contrato, monitorar sua execução e fazer cumprir o contrato. Existem firmas quando o custo de organizar transações dentro da firma é menor do que no mercado.
Definição 1: CT “são os custos de se usar o mecanismo de preço.” Coase (1937)
Mas não vamos nos preocupar com os custos do ponto de vista técnico (custos de logística, impostos etc.)
Os CT aqui estudados são apenas os que ocorrem porque os direitos de propriedade são incompletos. 4
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2 Custos de transação (CT)
Definição: direitos de propriedade são os direitos de
“... se exercer livremente uma escolha sobre um
bem ou serviço” – Allen (1998)
Mas os direitos de propriedade são incompletos,
co-mo co-mostram contratos não cumpridos, roubos etc.
A proteção dos direitos de propriedade que varia
desde a colocação de fechaduras até a contratação
de advogados, auditorias etc. Têm custos.
Definição 2 de CT: “CT são os custos de
estabelecer e manter direitos de propriedade” –
Allen (1998)
Definição de CT
Os CT são sempre pensados de forma comparativa, são custos relativos, não absolutos.
Por exemplo: quais são os CT de terceirizar uma atividade ou realizá-la dentro da firma? Exportar ou fazer uma fábrica no país de destino? Eles variam segundo a estrutura de organização etc.
Assim, a teoria dos CT se ocupa do estudo comparativo de formas alternativas de contratação e organização.
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3 Visão geral da Teoria dos Custos
de Transação (TCT)
3.1 O problema central das transações
Existem custos não recuperáveis, se
transação fracassa: gastos prévios e
compromissos futuros (pior com contrato
mal planejado)
Custos não recuperáveis agravam chance de
oportunismo. Complexidade da transação e
incerteza também agravam chance de
oportunismo
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Soluções para o problema central
NOVAS FORMAS DE ORGANIZAÇÃO E
GESTÃO (GOVERNANCE)
1 Aprimorar contratos: salvaguardas,
garantias, seguros, preços mais altos
2 Modificar organização: controle da
qualidade
3 Internalizar a operação na firma
Fases da operação
1 determinação do ESCOPO de atividades a serem
terceirizadas
2 AVALIAÇÃO do desempenho atual e esperado
destes serviços
3 CONTRATAÇÃO da firma terceirizadora
4 Implantação dos serviços, na fase de
TRANSIÇÃO
5 Ajustes na fase INTERMEDIÁRIA
6 Operação consolidada: fase MATURIDADE
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3.2 Ex: terceirização de serviços
de tecnologia da informação
Grupos de interesse envolvidos e
seus objetivos
Administradores senior da firma cliente: custo e qualidade dos serviços oferecidos
Administradores da função TI e técnicos de TI da firma cliente: entusiasmo tecnológico e, menos, os custos. Usuários de TI da firma cliente: interessados na excelência do serviço, facilidade de uso e, menos, os custos Administradores senior da firma fornecedora – Mais preocupados com a rentabilidade dos serviços e, também, com a satisfação dos clientes
Administradores da conta do cliente e técnicos da firma fornecedora: entusiasmo tecnológico e, menos, os custos.
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Terceirização de serviços de TI
Vantagens:
menores custos e gasto de tempo em coordenação menor necessidade de capital para investimento, acesso à tecnologia de ponta,
Desvantagens
os mesmos fatores, revertidos, já foram registrados. Outros fatores são:
Dificuldade de voltar atrás – serviços são específicos e muitas tarefas requerem tempo para serem aprendidas dificuldade de monitorar contratada
interpretação dos contratos
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Soluções encontradas
segmentar contratos entre vários
fornecedores,
Contratar especialistas para representar a
empresa cliente
contratos de prazo mais curto etc.,
detalhar contratos (cria inflexibilidade),
entender interesses dos grupos envolvidos,
decidir em conjunto,
convidar propostas internas, para competir
com as propostas dos candidatos a fornecedor
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4 A teoria dos custos de
transação
4.1 O comportamento dos agentes
Racionalidade limitada – os agentes econômicos não têm toda a informação necessária e também têm dificuldade de processar a informação existente.
Oportunismo (busca do auto-interesse com dolo). Principalmente nas transações mais complexas, é necessário se preocupar com a possibilidade do outro ser oportunista.
Não é necessário que todos agentes sejam oportunistas. Basta que alguns tenham esta tendência, algumas vezes, e que não seja possível separar os que têm dos que não têm, antes da transação.
Exemplos: comércio eletrônico (black Friday) Oportunismo na construção civil
4.2 Os atributos da transação
Especificidade dos ativos
Frequência da transação
Incerteza da transação
Complexidade da transação
14 154.2.1 Investimentos específicos
São gastos em ativos especializados cujo uso em outras transações não é tão apropriado.Geram especialização e dependência
Se transação não ocorre, perdas são medidas pela
diferença entre retorno do ativo na transação e no segundo melhor uso.
Investimento específico bilateral
“Diz-se que um ativo é específico, caso ele perca valor substancialmente, quando há uma ruptura do contrato que dá suporte à transação. Por ex.: as marcas representam ativos específicos e a sua gestão visa proteger o seu valor.” Zylbersztajn
Os ativos específicos da transação aumentam com o desenrolar da transação.
Exemplos: exportação brasileira de calçados
Exemplo 2: contratação de investimentos na indústria do cimento
Exemplo 3: one stop shopping nos serviços de telecomunicação
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Diminuindo os riscos do oportunismo
Salvaguardas nos contratos
(ex. lab. de
controle da qualidade);
mudanças na estrutura organizacional
(
internalizar produção
) e
aumento de preços (
ex. compra de bens
de capital
).
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4.3 Classificação da especificidade
dos ativos 1
Ativos especificos em localização -
ativo comprometido a uso particular por causa da localização;
ativos de especificidade temporal
investimentos para reduzir tempo de entrega de produtos (ex perecíveis);
Investimentos específicos em ativos físicos
- fator de produção só pode ser usado para um cliente da firma;
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Classificação da especificidade dos
ativos 2
Específicos em ativos dedicados
- casos não claramente classificados em outras categorias;
específicos em marca
- investimentos de empresa licenciada;
específicos em ativos humanos
-conhecimento dos funcionários X investimentos na carreira
.
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4.4 Frequência da transação
Nas transações repetidas, o custo por
transação é menor,
permitem o emprego de técnicas mais
caras de organização da transação,
ex. controle da qualidade,
interesse das partes em manter sua
reputação.
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4.5 Incerterza e complexidade
Incerteza
Incerteza - probabilística X não
probabilística
Conseqüência: dificuldade de escrever
contratos.
Complexidade
Complexidade
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5 A MINIMIZAÇÃO DOS CUSTOS DE
TRANSAÇÃO
Agentes se adaptam à mudança (interna à
firma e externa, no mercado – preços)
Objetivo central: minimizar os custos de
transação
Postulação básica da TCT: “as transações,
que diferem em seus atributos, são
alinhadas com as formas de governança, que
diferem em seus custos e competências”,
de forma a minimizar o custo de transação.
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6 OS CONTRATOS
Toda transação é feita sob a vigência de um contrato, formal ou informal.
Ele é útil para reduzir custos e riscos das operações econômicas.
CONTRATO PERFEITAMENTE COMPLETO: “Na literatura econômica, um contrato é completo quando ele diferencia entre todos os estados do mundo futuros que são relevantes e uma terceira parte, tal como um tribunal, pode verificar que o estado ocorreu, quando isto é necessário”
Mas se é muito caro, demorado ou inviável descrever todas as possibilidades ou se é impossível, para uma terceira parte, verificar se um determinado estado ocorreu ou não, o contrato é incompleto. NA PRÁTICA, TODOS OS CONTRATOS SÃO INCOMPLETOS, porque “é impossível pressupor todos os acontecimentos ou eventos que poderão ter lugar entre os seres humanos, em especial no futuro”
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Justiça é imperfeita.
PROVISÕES COLETIVAS: diminuem os custos e riscos dos contratos. Elas têm dois papéis essenciais:
1 “... conjunto básico de regras de coordenação, liberando os agentes da necessidade de inventar, ou reinventar, todas elas dentro das suas relações contratuais.”
Exemplo: sistemas de normas técnicas
Estrutura institucional dá credibilidade a sanções que garantem o desempenho de obrigações contratuais.
Regulação profissional,
Poder de coerção e regulação do governo.
a natureza dos arranjos contratuais factíveis é altamente dependente do contexto legal/social
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7 As etapas da transação e os
seus custos de transação
etapas anteriores à transação:
etapas anteriores à transação:
Etapa de busca (encontrar e avaliar
parceiro)
– os CT nesta etapa são maiores para
produtos ou serviços feitos sob encomenda e
contratação (negociar/escrever contrato)
– Os CT dependem da informação disponível,
número de partes envolvidas, distância e
belicosidade entre as partes ;
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Etapas e seus custos da transação
etapas posteriores (as mais importantes):
etapas posteriores (as mais importantes):
Monitoração (fiscalizar contrato) – os CT
são
maiores para contratos mais longos, bens mais
complexos
fazer cumprir o contrato
(encontrar e
implan-tar solução, quando contrato não está sendo
segui-do) – os CT são mais baixos quando violações são
mais facilmente observáveis e punições mais
baratas de serem administradas.
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8 A mensuração dos custos de
transação
8.1 Dificuldade de medir
existe grande
grande dificuldade para medir
atributos dos bens e direitos
e direitos que se
transferem;
agravam o problema: a assimetria na
distribuição da informação e o
oportunismo;
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8.2 A mensuração dos custos de
transação
É praticamente impossível medir os CT
diretamente
Avaliação comparativa simplifica e resolve.
Exs. terceirizar X não terceirizar,
exportar X abrir subsidiária
Ver a tabela da página seguinte
29 ALTERNATIVA EXPORTAR CALÇADOS (NESTA TABELA) VERSUS
ABRIR UMA FÁBRICA NO EXTERIOR POR FASE ATIVOS
ESPECÍFICOS BUSCA CONTRA-TAÇÃO MONITO-RAÇÃO CUMPRIR O FAZER CONTRATO 1.1 Ativos
especi-ficos localização menor menor maior menor 1.2 Ativos de
especificidade
temporal maior maior maior maior 1.3 Específicos em
ativos dedicados menor menor menor menor 1.4 Específicos em
ativos físicos menor maior menor menor 1.5 Específicos em
marca Depende do caso Depende do caso Depende do caso Depende do caso 2 FREQUÊNCIA maior maior maior maior
3 INCERTEZA menor menor menor menor
4 COMPLEXIDADE menor menor menor menor
CONCLUSÕES menor menor menor menor
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9 O conflito básico de incentivos é
terceirizar X não terceirizar
O terceirizador (mercado) tem incentivos mais
fortes para ser mais eficiente do que a firma
Mas o controle da atividade é maior quando ela é
feita dentro da firma.
Conflito básico: incentivo maior à eficiência
ocorre na terceirização. Mas neste caso também
é maior o incentivo ao oportunismo.
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10 EXEMPLO: a contratação na
construção civil
10.1
Características da contratação
Projetos e seu nível de detalhe;
Tomada de preços: empreitada/preço fixo (PF) e
administração ou custo mais margem (C+);
PF – maiores custos anteriores
C+ - para o cliente, maior custo de gerência
Incentivos (ex. navios): difícil medir custo alvo
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10.2 Problemas nas obras de
construção
1 Má adaptação do projeto às condições reais
da construção,
2 características, do local ou do ambiente em
volta, diferentes das esperadas/ estimadas e
3 mudanças não antecipadas na regulação da
construção (no prédio ou no seu entorno; a
construção de uma estação do metrô nas
cercanias, por exemplo, pode ser atrasada).
Contratos C+ são mais adaptáveis a
modificações (obras sem projeto detalhado)
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10.3 Comparações
adicionais PF X C+
Tipo de contrato: PF C+
Principal alocação de risco constr. cliente Incentivos para qualidade menores maiores Gestão do cliente durante a obra + simples + complexa
Meta a minimizar custo tempo
Esforço de documentação prévia maior menor Flexibilidade para mudança menor maior Grau de animosidade da relação
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10.4 Conclusões
Obra mais complexa, incerta ou de
maior potencial de oportunismo: C+
Outras obras: PF
C+: cliente se responsabiliza por custos,
semelhante a internalização;
PF: custos são do construtor, parece
com contratação fora ou terceirização
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O conflito básico de incentivos
O terceirizador (mercado) tem incentivos mais
fortes para ser mais eficiente do que a firma
Mas o controle da atividade é maior quando ela é
feita dentro da firma.
Conflito básico: incentivo maior à eficiência
ocorre na terceirização. Mas neste caso também
é maior o incentivo ao oportunismo.
Se especificidade dos ativos = 0, não há chance
de oportunismo. Logo, melhor opção é o mercado.
11 Análise de uma decisão empresarial: comprar
um produto no mercado ou produzir internamente
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Modelo de decisão
M(k) custo do mercado em função da
especificidade dos ativos (k) e
B(k) custo de produção interna,
B(0) > M(0) - maior incentivo,
proporcionado pelo mercado.
dG(k) = B(k) – M(k) diminui quando k
aumenta.
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Decisão
dG(k1) = 0 e, depois, fica negativa
Decisão: se k < k1, comprar no
mercado.
Se k > k1, internalizar a produção na
firma
Em volta de K1 – zona de indecisão
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Juntando os custos de produção
ao modelo
HIPÓTESES:
Fornecedor agrega demandas de vários
clientes, tem economias de escala
Mas economias de escala são mais
difíceis, quando especificidade dos
ativos aumenta
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O modelo com custos de produção
dC é a diferença entre custo do mercado
e da firma:
dC diminui quando aumenta k
1 dC é sempre maior do que zero,
2 dC(k) - dG(k) é a diferença, nos custos
totais, entre mercado e firma.
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Decisão e conclusões
Se K< k2 custo do mercado menor do
que da firma.
Quanto maior a firma, mais integrada
na produção dos componentes.
Aperfeiçoamento de métodos de
coordenação internos à firma diminui
custos e aumenta integração vertical
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Apêndice:
Economias de escala
Existem economias de escala se o custo médio diminui com o aumento da produção.
retornos constantes à escala e deseconomias de escala, ou retornos decrescentes à escala.
Importância crescente das economias de escala
Fontes de economias de escala:
Custos fixos e variáveis. Fontes pecuniárias e físicas Etapas da produção 42 GRÁFICO 1 ECONOMIAS DE ESCALA
