Relatório e Contas Anuais 2012

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Millennium bcp Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.

Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edif. 3A1, 2744-002 Porto Salvo Telef. 211 132 000 Telefax 211 101 113

SEDE SOCIAL: Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3 A1, 2744-002 Porto Salvo CAPITAL SOCIAL 6 720.691,00 EUROS MATRICULADA NA CONS. REG. COM. DE CASCAIS,COM O NÚMERO ÚNICO DE MATRICULA E IDENTIFICAÇÃO FISCAL 502 151 889

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Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edíficio 3 – 2744-002 Porto Salvo Telef. 211 132 000 Telfax. 211 101 113 Sede Social: Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edíficio 3 – 2744-002 Porto Salvo Capital Social 6 720.691,00 Euros

Matriculada na Conservatória do Registo Comercial de Cascais, com nº único de matrícula e identificação fiscal 502 151 889

1 SÍNTESE DA EVOLUÇÃO DOS MERCADOS

O comportamento dos mercados financeiros em

2012 caracterizou-se por uma elevada volatilidade,

resultante sobretudo da fragilidade da atividade

económica global e da incerteza associada à crise

da dívida soberana da área do euro e à evolução da

política orçamental dos EUA.

As crises de dívida soberana continuaram a dominar

o sentimento, tendo a zona euro entrado em

recessão com a propagação da queda do

crescimento nos países periféricos até aos países do

núcleo. Os mercados emergentes tiveram um ano

misto, com a desaceleração do crescimento e a

subida da inflação a reduzir o volume de transações

numa série de mercados. Foi um ano forte para as

obrigações do estado europeias no seu conjunto

,

tendo havido países periféricos a apresentar ganhos

devido à expectativa crescente de que a crise de

dívida soberana estava controlada.

Embora o crescimento tenha enfraquecido nas

regiões

desenvolvidas,

em

resultado

da

implementação de medidas

de austeridade por

parte dos governos, com o intuito de controlar os

enormes défices orçamentais, houve alguns sinais

de recuperação sustentável no decurso do período.

No mercado cambial, a trajetória de depreciação

do euro observada no primeiro semestre

inverteu-se após o anúncio de um conjunto de medidas do

Banco Central Europeu (BCE) para salvaguardar a

integridade da área do euro. Nos EUA e no Japão, o

reforço da política monetária refletiu-se na

depreciação das respetivas moedas.

Mercado Obrigacionista

As obrigações do estado registaram fortes ganhos

ao longo do ano em análise. A contribuição mais

importante foi feita pelos países da periferia da

zona euro, devido à expectativa crescente de que a

crise financeira estava a ser controlada. Esses

mercados receberam um incentivo adicional com o

anúncio do BCE da sua intenção de comprar

obrigações dos estados periféricos por forma a

manter os custos dos empréstimos aos respetivos

governos o mais baixos possíveis. Países com

notação AAA, como a Alemanha, obtiveram porém

ganhos modestos, uma vez que os investidores

estavam interessados em classes de ativos com

maiores riscos. Esses mercados têm também sido

limitados pelos valores historicamente baixos das

yields em oferta.

As obrigações de empresas europeias registaram

ganhos no ano em análise. O mercado iniciou o

período de forma nervosa, com a confiança minada

por receios de um possível incumprimento da dívida

grega e até do colapso da zona euro. Dada a

pressão a que o sistema financeiro europeu esteve

sujeito, a emissão de obrigações por parte de

bancos

e

outras

instituições

revelou-se

especialmente volátil. No entanto, em setembro, a

decisão do BCE de intervir no mercado de

EVOLUÇÃO CAMBIAL DO EURO, DÓLAR E IENE EM 2012

0,200 0,400 0,600 0,800 1,000 1,200 1,400 1,600 70,0 75,0 80,0 85,0 90,0 95,0 100,0 105,0 110,0 115,0 120,0 D e z-11 J a n -12 F e v -12 M a r-12 A b r-12 M a i-12 J u n -12 J u l-12 A g o -12 S e t-12 O u t-12 N o v -12 Eur/Usd

(3)

2 obrigações do estado para apoiar o euro ajudou o

setor a terminar o período numa nota positiva, com

as emissões financeiras a demonstrar a maior força.

Mercado Acionista

Apesar das flutuações do sentimento dos

investidores em relação ao risco, os mercados

acionistas globais acabaram por registar ganhos

razoáveis em 2012 (cerca de 14%), destacando-se o

desempenho

do

setor

bancário

europeu,

impulsionado pelas medidas de robustecimento do

setor financeiro que foram anunciadas pelas

autoridades financeiras.

O mercado de ações da Europa Continental subiu

cerca de 21,3% em euros durante o ano em análise,

apesar da presente turbulência política causada

pela crise da dívida soberana e do início da

recessão no terceiro trimestre do ano. A confiança

nas ações tinha sido baseada em medidas das

autoridades com vista a impulsionar o sistema

financeiro. O desenvolvimento principal ocorreu em

setembro, quando o BCE anunciou a sua intenção

de comprar obrigações dos estados em maiores

dificuldades enquanto parte do compromisso

anunciado de fazer “o que for necessário” para

salvar o euro. Tal causou a recuperação dos

mercados no final do ano, apesar de haver dados

que sugeriam o agravamento da recessão.

O mercado de ações do Reino Unido subiu 15,7%

em termos de euros ao longo do ano, apesar da

economia ter voltado a entrar em recessão no

primeiro trimestre de 2012. Com o intuito de

apoiar a atividade económica, o Banco de

Inglaterra anunciou a disponibilização de mais

tranches de fundos de estímulo através do seu

programa de alívio quantitativo. O sucesso dos

Jogos Olímpicos proporcionou um impulso ao

crescimento, tendo a economia saído da recessão

no terceiro trimestre, com um crescimento

anualizado de 1%. As pressões inflacionárias

abateram-se no decurso do ano e as taxas de juro

mantiveram-se nos 0,5%.

O mercado de ações dos Estados Unidos subiu

cerca de 13,9% em termos de euros durante o ano.

O impacto do alívio quantitativo e de outras

medidas de estímulo orçamental ajudaram a apoiar

o mercado. Embora o crescimento económico tenha

permanecido abaixo da tendência durante grande

parte do ano, no terceiro trimestre de 2012

verificou-se uma grande melhoria na taxa do PIB,

que foi de 2,7%. Em setembro, a Reserva Federal

anunciou uma terceira vaga de alívio quantitativo,

desta feita sem termo estabelecido, com o intuito

de proteger a economia do impacto da subida dos

impostos e dos cortes na despesa pública,

programados para começar em janeiro de 2013.

Porém, esta medida não foi suficiente para manter

EVOLUÇÃO DAS TAXAS DE JURO A 10 ANOS EM 2012

0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% D e z-11 J a n -12 F e v -12 M a r-12 A b r-12 M a i-12 J u n -12 J u l-12 A g o -12 S e t-12 O u t-12 N o v -12 D e z-12

ZONA EURO JAPÃO REINO UNIDO EUA

EVOLUÇÃO DAS TAXAS DE JURO EURIBOR EM 2012

0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% D e z-11 J a n -12 F e v -12 M a r-12 A b r-12 M a i-12 J u n -12 J u l-12 A g o -12 S e t-12 O u t-12 N o v -12 D e z-12

(4)

3 o momento anterior do mercado, pelo que as ações

tiveram um desempenho dececionante nas últimas

semanas do ano.

O mercado de ações do Japão subiu cerca de 6,4%

em termos de euros, estando a economia a tentar

recuperar da destruição causada pelo sismo e

tsunami de março de 2011. O Japão saiu da

recessão no início do período, ainda assim a quebra

nas exportações provocada pelo yen forte e a fraca

procura global traduziram-se num crescimento

dececionante. O governo respondeu com o anúncio

de uma tranche de alívio quantitativo maior que o

esperado, em setembro, seguida de uma outra em

outubro. Porém, as tensões geopolíticas na região

contraíram mais as exportações, levando o Japão

novamente à recessão em dezembro.

O mercado de ações Ásia-Pacífico exceto Japão

subiu cerca de 20,1% durante o período. Foi um

início de ano volátil, com os investidores a

demonstrar

cautela

perante

investimentos

considerados de maior risco. O preço das ações foi

afetado por eventos como a agitação no Médio

Oriente, os efeitos colaterais do sismo e tsunami no

Japão, a presente crise de dívida soberana na zona

euro e disputas territoriais no Mar da China

Oriental. A nível interno, a inflação continuou a ser

uma preocupação, tendo uma série de autoridades

monetárias da região aumentado as taxas de juro

para combater a subida de preços. No entanto, o

apetite pelo risco permitiu à região registar ganhos

elevados. O mercado com o melhor desempenho foi

o das Filipinas, com uma subida de cerca de 46%

em termos de euros.

Mercado de Fundos Mobiliários

Em 2012, a indústria nacional de fundos de

investimento mobiliário inverteu a tendência em

relação a anos anteriores, em particular desde

2009, e registou um crescimento de 13,5% em

volume total de ativos sob gestão, passando de

10.835 milhões de euros em 2011 para 12.295

milhões de euros em 2012.

A Millennium Gestão de Activos evidenciou um

ritmo de crescimento de 5,5%, inferior ao do

mercado, aumentando de 936,9 milhões de euros

para 988,6 milhões de euros, o que corresponde a

uma quota de mercado de 8,04%, abaixo da quota

de 8,65% de 2011. Limitando a análise ao universo

dos fundos harmonizados, que representam cerca

de metade do mercado, a Millennium Gestão de

EVOLUÇÃO DOS PRINCIPAIS MERCADOS ACCIONISTAS INTERNACIONAIS EM 2012

700 800 900 1000 1100 1200 1300 D e z-11 J a n -12 F e v -12 M a r-12 A b r-12 M a i-12 J u n -12 J u l-12 A g o -12 S e t-12 O u t-12 N o v -12 D e z-12

DJ STOXX EUROPE NIKKEY S&P 500 MSCI EMERGING MARKETS

EVOLUÇÃO DOS PRINCIPAIS MERCADOS ACCIONISTAS EUROPEUS EM 2012

600 700 800 900 1000 1100 1200 1300 1400 D e z-11 J a n -12 F e v -12 M a r-12 A b r-12 M a i-12 J u n -12 J u l-12 A g o -12 S e t-12 O u t-12 N o v -12 D e z-12

(5)

4 Activos detinha uma quota de mercado de 13,83%,

inferior ao ano anterior (14,91%).

Em termos de classes de fundos, a Millennium

Gestão de Activos manteve a liderança de um dos

segmentos de fundos de maior valor acrescentado –

os Fundos de Fundos - com uma quota de 55,6% - e

manteve a segunda posição nos Fundos de Ações,

com uma quota de 19,8%. Assegurou ainda o

segundo lugar nos Fundos de Obrigações de Taxa

Variável com 31,9%, representando cerca de um

terço do mercado.

Em 2012, destaque para o desempenho dos fundos

de investimento mobiliário Millennium, que

apresentaram rendibilidades positivas a um ano,

com uma única exceção, facto que revela um bom

momento dos mercados no fecho do ano e a

adequação

da

estratégia

de

gestão

de

investimentos adotada, que acompanhou bem a

evolução dos mercados.

Em termos de desempenho relativo, os fundos

Millennium das classes de fundos de fundos e de

ações europeias compararam favoravelmente com a

concorrência doméstica de fundos mobiliários,

ocupando os 3 primeiros lugares no ranking

nacional por classes de rendibilidades a 1 ano,

publicado pela Associação Portuguesa de Fundos de

Investimento, Pensões e Patrimónios (APFIPP).

Merece particular destaque o fundo Millennium

Eurocarteira, que apresentou consistentemente o

melhor desempenho da sua classe desde o início do

ano – primeiro lugar num total de 15 Fundos de

Ações da UE, Suíça e Noruega.

Para os fundos de investimento mobiliário, o ano de

2012 terminou com um sentimento de retoma,

alicerçado nos resultados alcançados em termos de

desempenho e de crescimento de ativos sob gestão.

PERSPETIVAS PARA 2013

Mercado Mobiliário

Em 2013, o comportamento da economia mundial

deverá continuar condicionado pelos processos de

redução de endividamento na generalidade dos

países mais industrializados, bem como pela

resolução das distorções que afetam algumas das

principais economias emergentes. Ainda assim, o

FMI prevê uma ligeira aceleração do PIB mundial

(3,6%), em grande parte justificada pela perspetiva

de clarificação dos contornos das políticas

monetárias e orçamentais nos Estados Unidos da

América (EUA) e na área do euro. O efeito benéfico

destas medidas sobre a confiança dos agentes

económicos

deverá

contribuir

para

uma

estabilização da economia da área do euro, a qual,

no entanto, continuará limitada na sua capacidade

de expansão pelas medidas de consolidação

orçamental e pelas reformas estruturais em curso.

Em 2013, a Millennium Gestão de Activos procurará

manter e reforçar o seu posicionamento

competitivo no mercado de fundos de investimento

mobiliário, através do lançamento de novos fundos

e da dinamização da sua colocação junto das redes

comerciais.

Com base na convicção de que os fundos de

investimento cada vez mais se afirmarão como o

instrumento financeiro indicado para diversificação

dos portefólios dos investidores, a Millennium

Gestão de Activos desenvolverá propostas de valor

específicas para os diversos segmentos de clientes,

com vista à constituição de carteiras adequadas,

abrangendo diversos ativos, setores e geografias /

mercados, numa perspetiva de longo prazo. Na sua

atuação comercial, será também destacada a

importância dos produtos de complemento de

reforma na conjuntura atual. A Millennium Gestão

(6)

5 de Activos irá ainda implementar as medidas de

adaptação necessárias à nova regulação da União

Europeia a entrar em vigor no decurso do ano, em

especial a decorrente da transposição da Diretiva

UCITS IV.

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Millennium Investimento PPR Acções

Elementos Identificativos

Fundo Poupança Reforma

11 de janeiro de 2006

Millennium bcp Gestão de Activos -

- Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.

F&C Portugal, Gestão de Patrimónios, S.A.

Banco Comercial Português S.A.

11.123 M Euros

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

4,5%

7,2%

-17,2%

8,2%

-1,4%

-5,0%

9,4%

2

3

4

3

2 EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES

Tipo de Fundo:

Data de Constituição:

Sociedade Gestora:

Banco Depositário:

EVOLUÇÃO RENDIBILIDADE E RISCO

Rendibilidade

Risco (nível)

Valor da Carteira em 31 dezembro de 2012:

POLÍTICA DE INVESTIMENTO

EVOLUÇÃO DO OIC

. O ano de 2012 foi positivo para a generalidade dos ativos de risco. Na Europa, o ano fica marcado por diversas medidas de mitigação dos riscos relacionados com a crise da dívida soberana, nomeadamente (i) a atuação do BCE através da aplicação de um segundo programa de cedência de liquidez pelo prazo de 3 anos, e da garantia que faria “tudo ao seu alcance” para preservar a Zona Euro, apresentando um programa de compras potencialmente ilimitadas de dívida soberana; (ii) a aprovação de mais um empréstimo oficial ao Governo Helénico no montante de €130 mil milhões, com os investidores privados a aceitar perdas na dívida detida; (iii) e medidas de reforço dos mecanismos de vigilância coletiva e integração do sistema financeiro, as quais representam os primeiros passos com vista a uma união bancária. Por sua vez, nos EUA, Reino Unido e Japão destaca-se o reforço das políticas monetárias expansionistas por parte dos respetivos bancos centrais. A atividade económica na China desacelerou devido à redução da procura externa e às medidas de arrefecimento do setor imobiliário, tendo recuperado parcialmente antes do final do ano.

. Neste contexto, o mercado de ações dos EUA registou a melhor performance no primeiro semestre de 2012, acabando o ano com uma valorização de 15%. Por sua vez, os mercados de ações do Japão e da Zona Euro registaram fortes valorizações no segundo semestre de 2012, acabando o ano com retornos de 22% e 19%, respetivamente. O Reino Unido registou a pior performance (10%).

. Na dívida pública, a Zona Euro registou a valorização mais acentuada, a beneficiar da queda das yields na dívida periférica. Por sua vez, a dívida empresarial registou também valorizações significantes, sendo estas mais acentuadas no setor financeiro, e dentro deste nas classes mais subordinadas. Os índices de matérias-primas destacam-se pela negativa, com a energia a registar uma performance de -2%.

. O Fundo registou um desempenho positivo no período beneficiando da valorização da generalidade dos seus ativos.

O objetivo de investimento do OIC é o de alcançar, numa perspetiva de longo prazo, a valorização do capital com vista à obtenção de um complemento do pagamento de pensões, visando a maximização do bem estar futuro dos participantes. O OIC investirá essencialmente em obrigações de dívida pública e privada, de taxa de juro fixa e taxa de juro indexada, emitidas por entidades cuja qualidade creditícia apresente, no momento da sua aquisição pelo OIC, notações de rating equivalente aos escalões superiores (“investment grade”) das agências de rating. O OIC poderá ainda investir em obrigações e/ou emitentes sem notação de rating atribuída, mas cuja análise de risco efetuada pelo Consultor de Investimento, atribua um nível de risco equivalente a “investment grade”. O OIC poderá investir igualmente através de participações em instituições de investimento coletivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por obrigações, incluindo o investimento em OICs geridos pela Millennium bcp – Gestão de Activos. O OIC poderá investir no máximo 55% do seu património em ações, obrigações convertíveis ou que confiram direito à subscrição de ações, ou ainda por quaisquer outros instrumentos que confiram direito à sua subscrição, ou que permitam uma exposição aos mercados acionistas, designadamente warrants e participações em instituições de investimento coletivo cuja política de investimento seja constituída maioritariamente por ações, incluindo o investimento em OICs geridos pela Millennium bcp – Gestão de Fundos de Investimento. O investimento em ações através de warrants concorre para o limite acima definido. Um máximo de 20% do OIC poderá ser representado por aplicações em unidades de participação de fundos de investimento imobiliário. Para efeitos de gestão de liquidez, e até ao limite de 20% o OIC pode investir em instrumentos representativos de dívida de curto prazo, depósitos bancários e outros instrumentos monetários. O OIC pode utilizar instrumentos derivados para exposição adicional sem que da mesma resulte uma exposição ao ativo subjacente superior a 10% do seu valor líquido global. Pode igualmente utilizar instrumentos derivados para cobertura de riscos de preços de ações.

95 100 105 110 115 De z -1 1 Fe v-1 2 A b r-1 2 J un-12 A go-12 Ou t-1 2 De z -1 2

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Millennium Investimento PPR Acções

Elementos Identificativos

Fundo Poupança Reforma

11 de janeiro de 2006

Millennium bcp Gestão de Activos -

- Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.

F&C Portugal, Gestão de Patrimónios, S.A.

Banco Comercial Português S.A.

11.123 M Euros

Tipo de Fundo:

Data de Constituição:

Sociedade Gestora:

Banco Depositário:

Valor da Carteira em 31 dezembro de 2012:

EVOLUÇÃO NÚMERO UP'S E VALOR UNITÁRIO UP

A rendibilidade não inclui comissões de subscrição e resgate.

Estas comissões são cobradas de acordo com o estabelecido no regulamento de gestão, designadamente: Comissão de Subscrição: 0%

Comissão de Resgate: Até 1 ano 0,5%; Mais de 1 ano 0%. Isenção da comissão de resgate sempre que o reembolso ocorra quando se verifiquem as situações definidas na lei.

As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação pode aumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo).

31-Dez-08 31-Dez-09 31-Dez-10 31-Dez-11 31-Dez-12

Nº UP's em circulação 2.236.282,1677 2.457.074,5879 2.591.837,0529 2.334.074,3644 2.159.944,9605

Valor Unitário UP (Euros) 4,6406 5,0223 4,9527 4,7059 5,1495

Unidades: milhares € Mercado Região Volume / Mercado Custos de transação e Comissões Volume / Mercado Custos de transação e Comissões Volume / Mercado Custos de transação e Comissões

Mercado Nacional Portugal 2.217 1,2 1.403 5,3 1.562 4,6

Mercados União Europeia Alemanha 2.042 2.184 6.101

França 1.864 2.159 3.128 Holanda 0 100 100 Espanha 249 461 683 Itália 0 0 126 Luxemburgo 3.461 3.360 0 Irlanda 331 246 52 Austria 0 0 199 Suiça 93 0 0 UK 486 498 0 sub-total 8.526 0,0 9.008 0,3 10.389 0,0

Outros Mercados EUA 186 270 98

Jersey Island 0 0 29

Cayman Island 32 27 32

sub-total 218 0,0 297 0,0 159 0,0

Total 10.961 1,2 10.708 5,6 12.110 4,6

(9)

MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES

FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO

NOTA 1: CAPITAL DO OIC

O Património do OIC é constituído por unidades de participação, desmaterializadas em regime de copropriedade,

aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de cinco euros

cada, à data do início do OIC. No termo da duração do OIC, a Sociedade Gestora deve proceder à venda dos

ativos do OIC e reembolsar os participantes que subscreveram o OIC no período de subscrição inicial, com base

no valor da unidade de participação calculado nos termos descritos no prospeto . Para os outros participantes o

valor da unidade de participação para efeitos de subscrição, é o valor da primeira avaliação subsequente ao dia da

subscrição. O preço de reembolso tem como subjacente o mesmo cálculo, tendo como base o valor do património

líquido do OIC, do dia seguinte ao do pedido de reembolso.

31 dezembro 2012 N.º UPs -5 2.766

NÚMERO DE PARTICIPANTES POR ESCALÃO

ESCALÕES 10% UPs < 25% 5% UPs < 10% 2% UPs < 5% 0,5% UPs < 2% 25% UPs < 0,5% (Valores em Euro)

Descrição No Início Subscrições Resgates Dist. Result. Outros Resultados do

Exercício No Fim

Valor base 11.670.371,88 287.256,28 1.157.903,39 10.799.724,77 Diferença p/ Valor Base 924.932,51 175,67 -6.663,76 931.771,94

Resultados distribuídos 0,00 0,00

Resultados acumulados -990.229,12 -621.191,27 -1.611.420,39 Resultados do período -621.191,27 621.191,27 1.002.517,39 1.002.517,39

SOMA 10.983.884,00 287.431,95 1.151.239,63 0,00 0,00 1.002.517,39 11.122.593,71 N.º de Unidades de Participação 2.334.074 57.451 231.581 2.159.944 Valor da Unidade de Participação 4,7059 5,0031 4,9712 5,1495

(10)

NOTA 2 : TRANSAÇÕES NO PERÍODO (Valores em Euro) VLGF VALOR UP N.º de U.P.s em Circulação Ano 2012 mar 11.456.425,82 5,0018 2.282.081 jun 10.977.775,57 4,8415 2.245.148 set 11.092.678,66 5,0930 2.183.003 dez 11.122.593,71 5,1426 2.159.945 Ano 2011 mar 12.631.300,03 4,9560 2.550.299 jun 12.476.388,69 4,9432 2.514.424 set 11.104.872,03 4,6047 2.413.357 dez 10.983.884,00 4,6965 2.334.074 Ano 2010 mar 12.433.322,76 4,9912 2.493.109 jun 12.035.783,58 4,8161 2.497.358 set 12.198.815,92 4,8977 2.494.563 dez 12.836.511,35 4,9573 2.591.837 EVOLUÇÃO DO OIC

Observação: Os valores das unidades de participação constantes deste quadro referem-se à última publicada no respetivo mês.

COMPRAS (1) VENDAS (2) TOTAL (1)+(2)

Mercado Fora Mercado Mercado Fora Mercado Mercado Fora Mercado

Dívida Pública 338.091,60 0,00 338.091,60 0,00

Fundos Públicos e Equiparados 0,00 0,00

Obrigações Diversas 249.909,14 32.702,88 282.612,02 0,00 Ações 0,00 105.659,64 105.659,64 Titulos de Participação 0,00 0,00 Direitos 0,00 0,00 Unidades de Participação 3.986.954,77 3.865.706,02 7.852.660,79 Outros Ativos 0,00 0,00

Contratos de Futuros (a) 0,00 0,00

Contratos de Opções (b) 0,00 0,00

(a) Pelo Preço de Referência (b) Valor dos Prémios

TRANSAÇÕES NO PERÍODO (Valores em Euro)

SUBSCRIÇÕES E RESGATES (Valores em Euro)

VALOR COMISSÕES COBRADAS

Subscrições 287.431,95

(11)

NOTA 3: INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS

(em anexo)

LIQUIDEZ DO OIC

A evolução ocorrida nestas rubricas durante o ano de 2012 foi a seguinte:

NOTA 4: CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO

a) O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do

valor líquido global do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O valor liquido global

do OIC é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos até

ao momento da valorização da carteira.

b) O valor das unidades de participação será calculado reportando às 22.00h, hora portuguesa, sendo este o

momento de referência para o cálculo.

c) Os ativos denominados em moeda estrangeira serão valorizados diariamente utilizando o câmbio indicativo

pelo Banco de Portugal e pelo Banco Central Europeu, com exceção para aqueles cujas divisas não se

encontrem cotadas. Neste caso utilizar-se-ão os câmbios difundidos ao meio-dia de Lisboa, por entidades

especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos

termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários.

d) Contam para efeitos de valorização da unidade de participação para o dia da transação as operações sobre

os valores mobiliários e instrumentos derivados transacionados para o OIC e confirmadas até ao momento

de referência. As subscrições e resgates recebidas em cada dia (referentes a pedidos do dia útil anterior)

contam, para efeitos de valorização da unidade de participação, para esse mesmo dia.

(Valores em Euro)

Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final

Caixa

Depósitos à ordem 313.902,27 63.877,78

Depósitos a prazo e com pré-aviso 350.000,00 2.500.000,00 2.550.000,00 300.000,00 Certificados de depósito

Outras contas de disponibilidades

(12)

e)

A valorização dos valores mobiliários e instrumentos derivados admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência; não

havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser utilizada,

designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação de fecho

conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se esteja a

proceder à valorização.

f) Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado,

caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser considerados

para efeitos de avaliação:

-

as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de

compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não

se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos

artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários;

g) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos derivados

são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na alínea

seguinte.

h) A valorização de valores mobiliários e instrumentos derivados não admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios:

-

as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de

compra e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não

se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos

artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários;

-

modelos teóricos de avaliação, que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo

às características do ativo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efetuada por entidade

subcontratada;

i) Os valores representativos de dívida de curto prazo serão avaliados com base no reconhecimento diário do

juro inerente à operação.

(13)

NOTA 5: RESULTADOS DO OIC

GANHOS DE CAPITAL GANHOS C/ CARÁTER JURO RENDIMENTO Mais Valias

potenciais

Mais Valias

efetivas Soma Juros vencidos

Juros corridos DE TÍTULOS OPERAÇÕES "À VISTA" Ações 72.686,86 2.111,11 74.797,97 Obrigações 225.262,66 5.611,36 230.874,02 17.140,97 17.140,97 Titulos de Participação Unidades de Participação 5.531.932,99 2.294,55 5.534.227,54 55.587,29 55.587,29 Direitos Outros ativos Depósitos 12.599,73 12.599,73 OPERAÇÕES A PRAZO (1) Cambiais Forwards Swaps ….. Taxa de Juro Swaps Futuros Opções Cotações Swaps Futuros 14.300,00 14.300,00 Opções ….. OUTRAS OPERAÇÕES Operações de Reporte Operações de Empréstimo Em operações cambiais 13.981,68 13.981,68

(1) Inclui eventuais remunerações de margens

COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - PROVEITOS

(Valores em Euro)

Natureza Soma

PERDAS DE CAPITAL JUROS E COMISSÕES SUPORTADOS Menos Valias Menos Valias Juros vencidos

potenciais efetivas e comissões

OPERAÇÕES "À VISTA" Ações 116.032,69 11.694,55 127.727,24 Obrigações 122.727,73 3,00 122.730,73 Titulos de Participação Unidades de Participação 4.484.353,60 4.042,25 4.488.395,85 Outros ativos Depósitos OPERAÇÕES A PRAZO Cambiais Forwards Swaps ….. Taxa de Juro Swaps Futuros Opções Cotações Swaps Futuros 22.880,00 22.880,00 Opções ….. COMISSÕES De Carteira de Títulos 1.170,69 1.170,69 De Gestão 161.283,78 161.283,78 De Depósito 6.720,24 6.720,24 De Supervisão 1.780,95 1.780,95 Outras Comissões De Op. Extrapatrimoniais ….. OUTRAS OPERAÇÕES Operações de Reporte Juros de empr.obtidos Em operações cambiais 14.054,34 14.054,34

COMPONENTES DO RESULTADO DO OIC - CUSTOS (continuação)

Natureza

(14)

NOTA 9: IMPOSTOS

NOTA 11: COBERTURA DO RISCO CAMBIAL

TOTAL A

FUTUROS FORWARDS SWAPS OPÇÕES PRAZO GLOBAL (1)

CHF _107.884,75 -94.678,81 -94.678,81 13.205,94

Contravalor

Euro 89.367,76 -78.318,15 -78.318,15 11.049,61

As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) É constituída pela soma aritmética das posições cambiais à vista, a prazo e em opções.

QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO CAMBIAL A PRAZO

MOEDAS À VISTA POSIÇÃO

NOTA 12: EXPOSIÇÃO AO RISCO TAXA JURO

(Valores em Euro)

Imposto Pagos em Portugal

Impostos sobre o Rendimento 0,00

Impostos Indiretos 46,74

Imposto Pagos no Estrangeiro

Impostos sobre o Rendimento 511,27

IMPOSTOS VALOR

(Valores em Euro)

MONTANTE EM

(1) CARTEIRA (A) FRA (3) SWAPS (IRS) (3) FUTUROS (4) OPÇÕES (5) (A)+/-(B)

de 0 a 1 ano 148.888,86 148.888,86

de 1 a 3 anos de 3 a 5 anos de 5 a 7 anos mais de 7 anos

As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-)

(1) Todos os escalões de prazos devem ser entendidos como o prazo remanescente até ao vencimento. Engloba todos os ativos do património do OIC cujas operações subjacentes à data de reporte tenham como caraterística um cupão com taxa fixa

(2) Representa o saldo dos ativos do património do OIC com sensibilidade às flutuações da taxa de juro, isto é os ativos sem cobertura de risco por operações extrapatrimoniais, bem como a eventual exposição adicional decorrente da utilização de instrumentos derivados com esse propósito

(3) Pelo valor inscrito em contas extrapatrimoniais (4) Pelo valor de referência

(5) Pelo delta da Opção

SALDO (2) QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO TAXA DE JURO

(15)

NOTA 13: EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES

NOTA 15: CUSTOS IMPUTADOS AO OIC

Os custos imputados ao OIC em 2012, são analisados como segue:

(Valores em Euro)

AÇÕES E VALORES

SIMILARES FUTUROS (1) OPÇÕES (2) SWAPS (1)

Ações 103.012,50 0,00 103.012,50

As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-) (1) Pelo preço de referência

(2) Pelo delta da Opção

MONTANTE EXTRAPATRIMONIAIS SALDO

QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO COTAÇÕES

TABELA DE CUSTOS (Valores em Euro)

Custos Valor %VLGF (1) Comissão de Gestão Componente Fixa 161.283,78 1,44% Componente Variável Comissão de Depósito 6.720,24 0,06% Taxa de Supervisão 1.780,95 0,02% Custos de Auditoria 3.690,00 0,03% Outros Custos 0,00 0,00% TOTAL (A) 173.474,97

Valor Líquido Global Médio do OIC (B) 11.169.192,84

TAXA GLOBAL DE CUSTOS (A) / (B)

(1) Média relativa ao período de referência.

(16)

Millennium Investimento PPR

Inventário da Carteira de Aplicações em 31-12-2012

9.135.987,40 658.385,39 59.128,12 9.735.244,67

(Valores em Euro)

QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALOR

MONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA 19.456.499,62 1.316.904,78 377.194,41 20.396.209,99 1.257,11 10.662.222,43

1 VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS 10.320.512,22 658.519,39 318.066,29 10.660.965,32 1.019,24 926.739,89

11 Mercado cotações oficiais bolsas valores portuguesas 332.905,20 0,00 229.892,70 103.012,50 0,00 103.012,50

114 Acções 332.905,20 0,00 229.892,70 103.012,50 0,00 103.012,50

Toyota Caetano Portugal, S.A. 41.205,00 2,50 332.905,20 0,00 229.892,70 103.012,50 0,00 103.012,50

13 Mercado cotações oficiais bolsa valores da UE 52.869,62 0,00 3.844,62 49.025,00 12,02 49.037,02

131 Títulos divída pública 52.869,62 0,00 3.844,62 49.025,00 12,02 49.037,02

Spanish Govt Float 17/03/15 53.000,00 92,50 52.869,62 0,00 3.844,62 49.025,00 12,02 49.037,02

133 Obrigações diversas 798.750,00 134,00 25.200,85 773.683,15 1.007,22 774.690,37

Banco Comercial Português Float 28/03/13 100.000,00 98,94 98.975,00 0,00 32,00 98.943,00 12,38 98.955,38

Banco Espírito Santo Float 25/02/13 150.000,00 99,47 149.760,00 0,00 553,50 149.206,50 173,54 149.380,04

CEMG-Cayman Island Float 18/04/16 50.000,00 64,80 50.015,00 0,00 17.613,85 32.401,15 119,02 32.520,17

Calyon Fin Prod Float 07/07/15 150.000,00 95,48 150.000,00 0,00 6.780,00 143.220,00 388,88 143.608,88

Deutsche Bank AG Float 15/03/13 100.000,00 100,07 99.940,00 134,00 0,00 100.074,00 22,67 100.096,67

Morgan Stanley Float 01/03/13 50.000,00 99,99 50.060,00 0,00 65,50 49.994,50 20,22 50.014,72

Santander Intl Float 18/01/13 200.000,00 99,92 200.000,00 0,00 156,00 199.844,00 270,51 200.114,51

2 OUTROS VALORES 202.733,52 6.155,34 499,80 208.389,06 237,87 208.626,93

21 Valores mobiliários nacionais não cotados 60.000,00 0,00 499,80 59.500,20 237,87 59.738,07

213 Obrigações diversas 60.000,00 0,00 499,80 59.500,20 237,87 59.738,07

Galp Energia Var 20/05/13 60.000,00 99,17 60.000,00 0,00 499,80 59.500,20 237,87 59.738,07

23 Outros instrumentos de dívida 142.733,52 6.155,34 0,00 148.888,86 0,00 148.888,86

231 Títulos de dívida pública 142.733,52 6.155,34 0,00 148.888,86 0,00 148.888,86

Portugal T-Bill Cpz 22/02/13 150.000,00 99,26 142.733,52 6.155,34 0,00 148.888,86 0,00 148.888,86

3 UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO DE FIM 8.933.253,88 652.230,05 58.628,32 9.526.855,61 0,00 9.526.855,61

31 FIM Domiciliados em Portugal 1.284.383,19 72.717,60 0,00 1.357.100,79 0,00 1.357.100,79

Millennium Euro Taxa Variável - FIM 74.000,00 5,42 381.726,77 19.138,63 0,00 400.865,40 0,00 400.865,40

Millennium Eurocarteira - FIM 57.537,00 10,81 585.929,41 36.304,48 0,00 622.233,89 0,00 622.233,89

Millennium Liquidez - FIM 2.892,00 5,25 15.163,62 28,35 0,00 15.191,97 0,00 15.191,97

Millennium Obrigações Europa - FIM 29.916,00 5,51 150.624,07 14.090,43 0,00 164.714,50 0,00 164.714,50

Millennium Premium - FIM 28.029,00 5,50 150.939,32 3.155,71 0,00 154.095,03 0,00 154.095,03

32 FIM Domiciliados UE 7.559.510,35 575.540,29 58.628,32 8.076.422,32 0,00 8.076.422,32

Amundi-Euro Inflation BD-IEC 107,86 1455,77 146.829,83 10.189,52 0,00 157.019,35 0,00 157.019,35

BlackRock Global Funds - European Focus Fund 6.968,00 17,19 110.609,84 9.170,08 0,00 119.779,92 0,00 119.779,92

BlueBay High Yield Bond Fund - B 501,00 300,58 150.590,58 0,00 0,00 150.590,58 0,00 150.590,58

BlueBay Investment Grade Bond Funf - Eur B 3.546,00 157,52 490.300,41 68.265,51 0,00 558.565,92 0,00 558.565,92

DB X Trackers DAX - ETF 1.996,00 75,40 127.059,57 23.438,83 0,00 150.498,40 0,00 150.498,40

DB X-Trackers II iBoxx € Sov.Eurozone TR Index-ETF 539,00 190,00 99.544,99 2.865,01 0,00 102.410,00 0,00 102.410,00

DB X-Trackers MSCI Europe TR - ETF 22.438,00 36,24 759.167,99 53.985,13 0,00 813.153,12 0,00 813.153,12

ISHARES STOXX 600 DE 12.743,00 28,30 359.756,04 870,86 0,00 360.626,90 0,00 360.626,90

Lyxor EuroMTS Global-ETF 6.802,00 147,19 890.177,74 111.008,64 0,00 1.001.186,38 0,00 1.001.186,38

Lyxor ETF Euro Corporate Bond 3.923,00 131,43 448.991,55 66.608,34 0,00 515.599,89 0,00 515.599,89

Lyxor ETF MSCI Europe - ETF 7.507,00 95,82 741.530,65 0,00 22.209,91 719.320,74 0,00 719.320,74

MFS Inv-Emerg Mark Debt-IH1€ 3.037,00 125,95 321.311,37 61.198,78 0,00 382.510,15 0,00 382.510,15

MILLENNIUM SICAV Euro Fixed Income - R 921,00 95,09 82.436,55 5.141,34 0,00 87.577,89 0,00 87.577,89

Neuberger Berman High Yield Bond Fund €ADV 10.589,00 17,16 174.883,52 6.823,72 0,00 181.707,24 0,00 181.707,24

Oyster Japan Opportunities - € 2.408,00 119,21 302.247,36 0,00 15.189,68 287.057,68 0,00 287.057,68

PIMCO - Total Return Bond Fund - Eur H I AC 7.311,63 20,45 131.789,75 17.732,98 0,00 149.522,73 0,00 149.522,73

Parvest Equity-USA-HDGD EUR 8.533,00 94,47 825.397,09 0,00 19.298,23 806.098,86 0,00 806.098,86

T.ROWE PRICE-US AGGREGATE BOND (IH) 12.226,00 11,09 128.006,22 7.580,12 0,00 135.586,34 0,00 135.586,34

VONTOBEL-BELVISTA COMM-HI€H 429,00 113,43 50.591,97 0,00 1.930,50 48.661,47 0,00 48.661,47

Wellington US Research Equity B HDG 73.039,00 11,82 767.288,74 96.032,24 0,00 863.320,98 0,00 863.320,98

iShares Euro Corp. Bond-ETF 3.777,00 128,58 450.998,59 34.629,19 0,00 485.627,78 0,00 485.627,78

33 OIC Domiciliados em Estados não membros da EU 89.360,34 3.972,16 0,00 93.332,50 0,00 93.332,50

CSETF ON SMI 1.620,00 69,55 89.360,34 3.972,16 0,00 93.332,50 0,00 93.332,50

(17)

Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.

Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, 2744-002 Porto Salvo Capital Social: 6.720.691 €

Matriculada na C.R.C. Cascais com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

ATIVO CAPITAL E PASSIVO

31-dez-11

BRUTO Mv mv / P LÍQUIDO LÍQUIDO

CARTEIRA DE TITULOS CAPITAL DO OIC

21 Obrigações 911.619,62 134,00 29.545,27 882.208,35 1.387.348,54 61 Unidades de Participação 10.799.724,77 11.670.371,88

22 Ações 332.905,20 0,00 229.892,70 103.012,50 261.601,41 62 Variações Patrimoniais 931.771,94 924.932,51

23 Outros Títulos de Capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 64 Resultados Transitados -1.611.420,39 -990.229,12

24 Unidades de Participação 8.933.253,88 652.230,05 58.628,32 9.526.855,61 8.360.360,96 65 Resultados Distribuídos 0,00 0,00

25 Direitos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

26 Outros Instrumentos de Dívida 142.733,52 6.155,34 0,00 148.888,86 348.619,50 66 Resultado Líquido do Exercício 1.002.517,39 -621.191,27

TOTAL DO CAPITAL DO OIC 11.122.593,71 10.983.884,00

TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 10.320.512,22 658.519,39 318.066,29 10.660.965,32 10.357.930,41 PROVISÕES ACUMULADAS

TERCEIROS 481 Provisões para Encargos 0,00 0,00

4111 Obrigações Vencidas, a Regularizar 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

4112+4113 Obrigações Vencidas, Contencioso 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

4121 Juros vencidos, a Regularizar 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS 0,00 0,00

4122+4123 Juros vencidos, Contencioso 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

413+...+419 Outras Contas de Devedores 119.989,89 0,00 0,00 119.989,89 0,00 TERCEIROS

TOTAL DOS VALORES A RECEBER 119.989,89 0,00 0,00 119.989,89 0,00

DISPONIBILIDADES 421 Resgates a Pagar aos Participantes 12.115,44 26.255,08

11 Caixa 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 422 Rendimentos a Pagar aos Participantes 0,00 0,00

12 Depósitos à Ordem 63.877,78 0,00 0,00 63.877,78 313.902,27 423 Comissões a Pagar 14.379,98 14.119,06

13 Depósitos a Prazo e com Pré-aviso 300.000,00 0,00 0,00 300.000,00 350.000,00 424+...+428 Outras Contas de Credores 0,00 0,00

14 Certificados de Depósito 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 43 Empréstimos Obtidos 0,00 0,00

18 Outros Meios Monetários 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 363.877,78 0,00 0,00 363.877,78 663.902,27 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 26.495,42 40.374,14

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS

51 Acréscimos de Proveitos 6.523,79 0,00 0,00 6.523,78 4.577,96 55 Acréscimos de Custos 2.152,50 2.152,50

52 Despesas com Custo Diferido 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 56 Receitas com Proveito Diferido 0,00 0,00

58 Outros Acréscimos e Diferimentos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 115,14 0,00

59 Contas Transitórias Ativas 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 59 Contas Transitórias Passivas 0,00 0,00

TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. ATIVOS 6.523,79 0,00 0,00 6.523,78 4.577,96 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS 2.267,64 2.152,50

TOTAL DO ATIVO 10.810.903,68 658.519,39 318.066,29 11.151.356,77 11.026.410,64 TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 11.151.356,77 11.026.410,64

NÚMERO TOTAL DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO: 2.159.945 2.334.074 VALOR UNITÁRIO DA UN. DE PARTICIPAÇÃO: 5,1495 4,7059

MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES- FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO BALANÇO

31-dez-12 31-dez-11

(18)

Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A. Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, 2744-002 Porto Salvo Capital Social: 6.720.691 €

(Valores em Euro)

DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS

OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS

911 À Vista 0,00 0,00 911 À Vista 0,00 0,00

912 A Prazo (Forwards Cambiais) 73.318,15 0,00 912 A Prazo (Forwards Cambiais) 0,00 0,00

913 Swaps Cambiais 0,00 0,00 913 Swaps Cambiais 0,00 0,00

914 Opções 0,00 0,00 914 Opções 0,00 0,00

915 Futuros 0,00 0,00 915 Futuros 0,00 0,00

TOTAL 73.318,15 0,00 TOTAL 0,00 0,00

OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO

921 Contratos a Prazo (FRA) 0,00 0,00 921 Contratos a Prazo (FRA) 0,00 0,00

922 Swap de Taxa de Juro 0,00 0,00 922 Swap de Taxa de Juro 0,00 0,00

923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0,00 0,00 923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0,00 0,00

924 Opções 0,00 0,00 924 Opções 0,00 0,00

925 Futuros 0,00 0,00 925 Futuros 0,00 0,00

TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00

OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES

934 Opções 0,00 0,00 934 Opções 0,00 0,00

935 Futuros 0,00 0,00 935 Futuros 0,00 0,00

TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00

COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS

942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0,00 0,00 941 Subscrições de títulos 0,00 0,00

944 Valores Recebidos em Garantia 0,00 0,00 942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0,00 0,00

945 Empréstimo de Títulos 0,00 0,00 943 Valores Cedidos em Garantia 0,00 0,00

TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00

TOTAL DOS DIREITOS 73.318,15 0,00 TOTAL DAS RESPONSABILIDADES 0,00 0,00

99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0,00 0,00 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 73.318,15 0,00

MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-dez-12 31-dez-11 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-dez-12 31-dez-11

(19)

(Valores em Euro)

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-dez-12 31-dez-11 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 31-dez-12 31-dez-11

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES

JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS:

711+...+718 De Operações Correntes 0,00 0,00 812+813 Da Carteira de Títulos e outros Ativos 17.140,97 55.749,26

719 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00 811+814+817+818 Outros, de Operações Correntes 12.599,73 1.513,98

COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00

722+723 Da Carteira de Títulos e outros Ativos 1.170,69 5.640,38 RENDIMENTO DE TÍTULOS E OUTROS ATIVOS

724+...+728 Outras, de Operações Correntes 169.784,97 182.811,60 822+...+824/5 Da Carteira de Títulos e outros Activos 55.587,29 93.834,86

729 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00

PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 829 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00

732+733 Na Carteira de Títulos e Outros Ativos 4.738.853,82 8.430.602,39 GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS

731+738 Outras, de Operações Correntes 0,00 0,00 832+833 Na Carteira de Títulos e Outros Ativos 5.839.899,53 7.854.238,85

739 Em Operações Extrapatrimoniais 36.934,34 0,01 831+838 Outros, em Operações Correntes 0,00 0,00

IMPOSTOS 839 Em Operações Extrapatrimoniais 28.281,68 0,01

7411+7421 Impostos Sobre o Rendimento 511,27 3.558,11

7412+7422 Impostos Indiretos 46,74 225,63 REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES

7418+7428 Outros Impostos 0,00 0,00 851 Provisões para Encargos 0,00 0,00

PROVISÕES DO EXERCÍCIO

751 Provisões para Encargos 0,00 0,00

77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 3.690,09 3.690,20 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 0,11 0,09

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 4.950.991,92 8.626.528,32 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 5.953.509,31 8.005.337,05

CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS

781 Valores Incobráveis 0,00 0,00 881 Recuperação de Incobráveis 0,00 0,00

782 Perdas Extraordinárias 0,00 0,00 882 Ganhos Extraordinários 0,00 0,00

783 Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores 0,00 0,00 883 Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores 0,00 0,00

788 Outros Custos e Perdas Eventuais 0,00 0,00 888 Outros Proveitos e Ganhos Eventuais 0,00 0,00

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 0,00 0,00 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 0,00 0,00

63 IMPOSTOS SOBRE OS RENDIMENTOS DO EXERCÍCIO 0,00 0,00

66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 1.002.517,39 0,00 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 0,00 621.191,27

TOTAL 5.953.509,31 8.626.528,32 TOTAL 5.953.509,31 8.626.528,32

(8X2/3/4/5)-(7X2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Ativos 1.172.603,28 -432.419,80 D-C Resultados Eventuais 0,00 0,00

8X9-7X9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais -8.652,66 0,00 B+D-A-C+74X1 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento 1.003.028,66 -617.633,16

B-A Resultados Correntes 1.002.517,39 -621.191,27 B+D-A-C Resultado Líquido do Período 1.002.517,39 -621.191,27

MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS

(20)

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC

RECEBIMENTOS: 319.777,22 412.996,20

Subscrição de unidades de participação 319.777,22 412.996,20

...

PAGAMENTOS: 1.197.724,54 1.620.226,21

Resgates de unidades de participação 1.197.724,54

Rendimentos pagos aos participantes 1.620.226,21

...

Fluxo das operações sobre as unidades do OIC -877.947,32 -1.207.230,01

OPERAÇÕES COM A CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ATIVOS

RECEBIMENTOS: 5.378.893,91 16.713.655,64

Venda de títulos e outros ativos 138.357,67 7.910.284,25

Reembolso de títulos e outros ativos 1.368.605,72 0,00

Resgates de unidades de participação noutros OIC 3.794.466,23 8.608.678,43

Rendimento de títulos e outros ativos 55.076,02 110.188,81

Vendas de títulos e outros ativos com acordo de recompra

Juros e proveitos similares recebidos 22.388,27 84.504,15

...

Outros recebimentos relacionados com a carteira

PAGAMENTOS: 4.626.668,59 15.295.121,89

Compra de títulos e outros ativos 588.000,74 1.769.252,07

Subscrições de títulos 0,00

Subscrições de unidades de participação noutros OIC 4.037.497,16 13.520.229,44

Comissões de bolsa suportadas

Vendas de títulos com acordo de recompra Juros e custos similares pagos

Comissões de corretagem 1.160,41 5.637,68

Outras taxas e comissões 10,28 2,70

...

Outros pagamentos relacionados com a carteira

Fluxo das operações da carteira de títulos e outros ativos 752.225,32 1.418.533,75

OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS

RECEBIMENTOS: 14.300,00 7,42

Juros e proveitos similares recebidos

Operações cambiais 0,00 7,42

Operações de taxa de juro

Operações sobre cotações 14.300,00 0,00

Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções

Outras comissões ....

Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas

PAGAMENTOS: 26.570,00 3.973,87

Juros e custos similares pagos 0,00 283,87

Operações cambiais Operações de taxa de juro

Operações sobre cotações 22.880,00 0,00

Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções

....

Outros pagamentos de operações a prazo e de divisas 3.690,00 3.690,00

Fluxo das operações a prazo e de divisas -12.270,00 -3.966,45

MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

(21)

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS

MILLENNIUM INVESTIMENTO PPR ACÇÕES - FUNDO DE INVESTIMENTO MOBILIÁRIO ABERTO DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

31-dez-12 31-dez-11

OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS: 7.538,41 1.302,52

Cobranças de crédito vencido Compras com acordo de revenda

Juros de depósitos bancários 7.538,41 1.302,52

Juros de certificados de depósito Contração de empréstimos

Comissões em operações de empréstimo de títulos ....

Outros recebimentos correntes

PAGAMENTOS: 169.570,90 188.690,35

Despesas com crédito vencido Compras com acordo de revenda

Juros devedores de depósitos bancários 0,00 32,50

Comissão de gestão 161.035,04 175.611,88 Comissão de depósito 6.709,90 7.317,08 Taxa de supervisão 1.779,11 1.945,15 Impostos e taxas 46,74 3.783,74 Reembolso de empréstimos ....

Outros pagamentos correntes 0,11 0,00

Fluxo das operações de gestão corrente -162.032,49 -187.387,83

OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS: 0,00 0,00

Ganhos extraordinários

Ganhos imputáveis a exercícios anteriores Recuperação de incobráveis

....

Outros recebimentos de operações eventuais

PAGAMENTOS: 0,00 0,00

Perdas extraordinárias

Perdas imputáveis a exercícios anteriores ....

Outros pagamentos de operações eventuais

Fluxo das operações eventuais 0,00 0,00

SALDO DOS FLUXOS DE CAIXA DO PERÍODO (A) -300.024,49 19.949,46

DISPONIBILIDADES NO INÍCIO DO PERÍODO (B) 663.902,27 643.952,81

(22)

(23)

(24)