- Documento Informativo. Obrigações de Caixa EUA

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Ba nco Sa nt an de r T ot ta , S.A . – C ap ita l So cia l: 6 56 .7 23. 284 € - C .R .C . Li sb oa 1ª Se cç ão , n.º 5 00 84 4 3 21 – NIP C 50 0 8 44 32 1 – Se de So ci al : R . O uro, n.º 88 – 11 00 -0 63 L is bo a

- Documento Informativo –

Produto Financeiro Complexo

-Obrigações de Caixa “EUA”

I – ADVERTÊNCIAS AO INVESTIDOR

Não será possível ao investidor solicitar o reembolso antecipado das obrigações. Existência de eventuais custos ou comissões.

II – INFORMAÇÃO RELATIVA AO PRODUTO I

III..11..SSÍÍNNTTEESSEEEEXXPPLLIICCAATTIIVVAADDOOFFUUNNCCIIOONNAAMMEENNTTOODDOOPPRROODDUUTTOOEE D

DAATTAASS//PPEERRIIOODDIICCIIDDAADDEEDDEEDDIISSTTRRIIBBUUIIÇÇÃÃOODDEERREENNDDIIMMEENNTTOOSS

As Obrigações de Caixa “EUA” terão um prazo de três anos, com o reembolso do Valor Nominal acrescido de um juro exclusivamente pago na Data de Reembolso, correspondente a 60% da rentabilidade média positiva do Índice de Acções Standard & Poor's 500®_{Composite Price (o} “Índice de Acções”). É um Índice de Acções calculado com base numa amostra de 500 acções, seleccionadas do universo de três mercados de cotações oficiais americanos.

O valor do juro não poderá, porém, ser inferior a um total de 4,50% do Valor Nominal (ou seja, o equivalente a uma taxa de rentabilidade anual nominal ilíquida mínima de 1,499%, e a uma taxa de rentabilidade anual efectiva ilíquida mínima de 1,477%), nem superior a um total de 30,0% do Valor Nominal (ou seja, o equivalente a uma taxa de rentabilidade anual nominal ilíquida máxima de 9,991%, e uma taxa de rentabilidade anual efectiva ilíquida máxima de 9,131%).

Assim, o juro será tanto maior quanto maior for a rentabilidade média positiva do Índice de Acções, durante o período de vida da emissão obrigacionista, até um limite máximo de 30,00% do Valor Nominal. O valor do juro não será, porém, inferior a um total de 4,50% do Valor Nominal, que corresponde a uma remuneração garantida, e apenas será superior a essa percentagem quando a rentabilidade média positiva do Índice de Acções for maior que 7,50%.

As taxas de juro e os juros apresentados são ilíquidos de impostos, nomeadamente em sede de IRS ou IRC.

I

III..22..PPRRIINNCCIIPPAAIISSFFAACCTTOORREESSDDEERRIISSCCOO

Ao subscrever as obrigações de caixa, o investidor está a incorrer em riscos, nomeadamente:  A rentabilidade do Índice de Acções. A rentabilidade das obrigações está dependente da

evolução do Índice de Acções calculado com base numa amostra de 500 acções, seleccionadas do universo de três mercados de cotações oficiais americanos: New York Stock Exchange (NYSE), National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ) e American Stock Exchange (AMEX), pelo que uma evolução adversa da situação económica dos Estados Unidos Da América poderá ter um reflexo negativo no rendimento das Obrigações de Caixa.

O valor do juro corresponderá a um mínimo de 4,50% do Valor Nominal (exclusivamente pago na Data de Reembolso) e apenas será superior a essa percentagem quando a rentabilidade média do Índice de Acções for maior que 7,50%. Esse valor não poderá, porém em caso algum, ser superior a um total de 30,00% do Valor Nominal;

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 Conflito de interesses. Alerta-se para o potencial risco de conflito de interesses, dado que o Emitente, o Agente Pagador da presente emissão obrigacionista e a entidade responsável pelo cálculo da remuneração da mesma são a mesma entidade jurídica, i.e. o Banco Santander Totta, S.A.;

 Liquidez das obrigações. Será solicitada a admissão à negociação ao segmento não regulamentado da bolsa de valores Euronext Lisbon, ou ao Sistema de Negociação Multilateral PEX, previsivelmente seis meses após a respectiva Data de Emissão, mas a admissão à negociação não constitui qualquer garantia de liquidez na negociação das obrigações. Adicionalmente, o Emitente não dá garantias relativamente à compra ou venda das obrigações em mercado secundário. Dado não haver um contrato de criação de mercado para as obrigações, poderá não haver liquidez suficiente para permitir ao investidor alienar as obrigações antes da Data de Reembolso. O investidor não poderá solicitar o reembolso antecipado da presente emissão obrigacionista. No caso de o investidor alienar as obrigações antes da Data de Reembolso, o preço líquido realizado na alienação pode ser superior, igual ou inferior ao valor de subscrição. Neste último caso, o investidor registará uma perda relativamente ao valor nominal. O preço da referida alienação poderá variar devido a diversos factores, relativos ao comportamento do mercado de activos relacionados com as obrigações, e que poderão influenciar este preço, nomeadamente valor das taxas de juro em Euros, valores de fecho oficiais e volatilidade do Índice de Acções, procura e oferta na negociação das obrigações;

 A Capacidade financeira do emitente das obrigações. O capital inicialmente subscrito está integralmente garantido na Data de Reembolso, não havendo risco de perda do capital inicialmente subscrito para quem subscreve a emissão na Data de Emissão e a mantém até à Data de Reembolso. No entanto, o reembolso do capital inicialmente subscrito que o produto pretende proporcionar na Data de Reembolso encontra-se sujeito à capacidade financeira do emitente para satisfazer os compromissos financeiros daí decorrentes. Assim, o pagamento do juro e o reembolso do capital inicialmente subscrito na Data de Reembolso das obrigações dependem do bom cumprimento das responsabilidades por parte do Banco Emitente (i.e. o Banco Santander Totta, S.A.). Deste modo, no caso de incumprimento por parte do Banco Santander Totta, S.A. (nomeadamente em caso de insolvência), os investidores poderão registar uma perda de parte ou da totalidade do capital inicialmente subscrito;

 A alteração do Regime Fiscal. A alteração adversa do regime fiscal aplicável ao investidor poderá implicar, nomeadamente, em termos líquidos, a redução da remuneração (e consequentemente da taxa de rentabilidade anual nominal líquida e da taxa de rentabilidade anual efectiva líquida) para o investidor;

 Ajustamentos do Banco Santander Totta, S.A.: O Banco Santander Totta, S.A. enquanto entidade responsável pelo cálculo da remuneração das obrigações poderá proceder aos ajustamentos e/ou substituições consideradas estritamente necessárias, com base na prática normal de mercado e de forma a reflectir o mais fielmente possível os termos e o valor da operação inicialmente contratada. No caso de serem necessários qualquer ajustamentos e/ou substituições, os respectivos anúncios serão publicados nos endereços de internet do Banco Emitente (http://www.santandertotta.pt) e da CMVM (http://www.cmvm.pt).

I

III..33..PPEERRFFIILLDDOOIINNVVEESSTTIIDDOORRRREECCOOMMEENNDDAADDOO

A emissão destina-se a Clientes Profissionais e Não Profissionais habilitados a subscrever Instrumentos Financeiros Complexos, nos termos da política adoptada pela Entidade Colocadora na categorização dos seus Clientes como investidores, decorrente da transposição da Directiva 2004/39/CE relativa a mercados de instrumentos financeiros (DMIF).

A emissão destina-se preferencialmente a investidores que não desejem correr risco para o capital inicialmente subscrito no prazo recomendado para o investimento (3 anos), mas que pretendam beneficiar de uma remuneração potencial superior à de aplicações tradicionais (ainda que em concreto possa vir a ser efectivamente inferior), sem risco de perda do capital inicialmente subscrito, e em que o investidor aufere uma remuneração fixa conhecida a priori.

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Nestes termos, a presente emissão obrigacionista é adequada para investidores moderadamente avessos ao risco.

I

III..44..IINNDDEEXXAANNTTEEUUTTIILLIIZZAADDOO

O Índice de Acções é o Standard & Poor's 500®_{Composite Price (S&P500}®_{), adiante designado por} índice S&P500®_{, é calculado com base numa amostra de 500 acções, seleccionadas do universo de} três mercados de cotações oficiais americanos: New York Stock Exchange (NYSE), National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ) e American Stock Exchange (AMEX).

O valor de fecho oficial do Índice de Acções é calculado e divulgado pela respectiva Entidade Calculadora (Standard & Poor’s), pelo que o Banco Santander Totta, S.A. não tem qualquer influência no cálculo e divulgação dos mesmos.

Os dez maiores constituintes do Índice de Acções Standard & Poor's 500®_{Composite Price, com} base nos valores da sessão de 27 de Maio de 2011, são os seguintes:

Título

1 Exxon Mobil Corp 2 Apple Inc 3 Chevron Corp 4 General Electric Co

5 Intel Business Machines Corp IBM 6 Procter & Gamble

7 AT & T Inc 8 Microsoft Corp 9 Johnson & Johnson 10 JP Morgan Chase & Co

Critérios de Selecção

Os critérios de selecção de acções elegíveis não são estritamente formais e quantitativos, dependendo igualmente de factores qualitativos, baseados em informação pública e apreciados pela Comissão de Cálculo do Índice. Assim, as acções candidatas são hierarquizadas tendo em conta cinco critérios principais: análise de negociação; estrutura accionista; análise fundamental; capitalização bolsista; e representatividade sectorial.

Revisões da Carteira Teórica e Reavaliações

As acções podem ser retiradas do índice S&P500®_{por quatro razões principais: fusões ou} aquisições; falências; reestruturações; e falta de representatividade. Quatro vezes por ano, numa sexta-feira no final de cada trimestre, são actualizadas as quantidades de cada uma das 500 acções pertencentes à carteira teórica. Após a alteração de quantidades, o divisor do índice é ajustado para compensar a variação do valor de mercado do índice S&P500®_{. Uma vez por} semana, a Standard & Poor's compara o número de acções emitidas, constantes de uma base de dados actualizada diariamente, com o número de acções utilizado para cálculo do índice S&P500®_. No caso de existirem diferenças iguais ou superiores a 5% procede-se a uma revisão, sendo o número de acções alterado após o fecho do mercado na quarta-feira seguinte.

Locais de Divulgação do Índice S&P500®

O valor do índice S&P500®_{é divulgado no endereço da internet} http://www.standardandpoors.com/indices/sp-500/en/eu/?indexId=spusa-500-usduf--p-us-l--, na Reuters (Código: ‘.SPX’) e na Bloomberg (Código: ‘SPX <INDEX>’).

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Ba nco Sa nt an de r T ot ta , S.A . – C ap ita l So cia l: 6 56 .7 23. 284 € - C .R .C . Li sb oa 1ª Se cç ão , n.º 5 00 84 4 3 21 – NIP C 50 0 8 44 32 1 – Se de So ci al : R . O uro, n.º 88 – 11 00 -0 63 L is bo a Método de Cálculo

O índice S&P500®_{é calculado e divulgado pela Standard & Poor’s, através de uma comissão} especializada (Comissão de Cálculo do Índice), constituída com o fim único de velar pela selecção e composição da amostra e pelo respeito das regras de cálculo do índice S&P500®_{. O índice} S&P500®_{é um dos principais índices de referência do mercado accionista norte-americano,} servindo nomeadamente de suporte à negociação de contratos derivados.

O índice S&P500®_{é calculado através de uma metodologia de base agregada ponderada, pelo que} o seu nível reflecte o valor de mercado total de todas as 500 acções que o compõem relativamente a um período base. O valor de mercado total de um emitente é determinado multiplicando o preço da sua acção pelo número de acções admitidas à negociação.

O período base do índice S&P500®_{é 1941-43. O valor de mercado total das acções a ele} pertencentes durante esse período foi indexado a 10. Deste modo, utiliza-se geralmente a notação 1941-43=10. O cálculo diário do índice S&P500®_{é efectuado dividindo o valor de mercado total} das 500 acções a ele pertencentes por um número denominado divisor do índice. O divisor é o único elo de ligação com o valor original do período base. O divisor mantém o índice S&P500® comparável ao longo do tempo e é o instrumento de manipulação para todos os ajustamentos.

I

III..55..EEVVOOLLUUÇÇÃÃOODDOOIINNDDEEXXAANNTTEE

A rendibilidade e variação mensal do Índice de Acções ao longo dos últimos quatro anos e até ao dia 30 de Maio de 2011, considerando valores de fecho oficiais podem ser apreciadas no gráfico seguinte:

Rendibilidade e variação mensal do Índice de Acções

-20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15%

Mai/07 Nov/07 Mai/08 Nov/08 Mai/09 Nov/09 Mai/10 Nov/10 Mai/11

Nota: gráfico elaborado pelo Banco Santander Totta, S.A., com base em dados obtidos da

Bloomberg. Os dados estão actualizados considerando o fecho da sessão do dia 30 de Maio de

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A evolução diária do Índice de Acções ao longo dos últimos quatro anos e até ao dia 30 de Maio de 2011, considerando valores de fecho oficiais pode ser apreciada no gráfico seguinte:

Evolução histórica do Índice de Acções

0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800

Mai/07 Nov/07 Mai/08 Nov/08 Mai/09 Nov/09 Mai/10 Nov/10 Mai/11

Nota: gráfico elaborado pelo Banco Santander Totta, S.A., com base em dados obtidos da

Bloomberg.

Os valores constantes nos gráficos constituem dados passados não

garantindo rentabilidade futura. Os valores apresentados não

consideram eventuais encargos transaccionais, fiscais ou outros a

suportar pelo investidor.

I

III..66..EENNTTIIDDAADDEECCAALLCCUULLAADDOORRAADDOOIINNDDEEXXAANNTTEE

O valor de fecho oficial do Índice de Acções é calculado e divulgado pela respectiva Entidade Calculadora (Standard & Poor’s), pelo que o Banco Santander Totta, S.A. não tem qualquer influência no cálculo e divulgação dos mesmos.

No entanto, salienta-se que a entidade responsável pelo cálculo da remuneração das obrigações é o Banco Santander Totta, S.A..

I

III..77..33EEXXEEMMPPLLOOSSDDAAPPOOSSSSÍÍVVEELLRREEMMUUNNEERRAAÇÇÃÃOODDOOPPRROODDUUTTOO,,CCUUJJAAPPRROOBBAABBIILLIIDDAADDEE D

DEEOOCCOORRRRÊÊNNCCIIAANNÃÃOOÉÉNNEECCEESSSSAARRIIAAMMEENNTTEEIIGGUUAALL

De seguida, apresentamos exemplos simulados da eventual rentabilidade da presente emissão obrigacionista, cuja probabilidade de ocorrência não é necessariamente igual.

Como clarificação, a rentabilidade do produto está dependente da evolução do Índice de Acções durante o período de vida da emissão, sendo o seu valor apurado através do cálculo da variação média do Índice de Acções, mediante a utilização dos valores de fecho oficiais observados em cada uma das Datas de Observação do produto, face ao valor de fecho oficial observado na Data de Emissão.

O valor do juro irá corresponder a 60% da média das variações observadas em cada uma das Datas de Observação face à Data de Emissão, sendo que o seu valor não poderá ser inferior a 4,50% do Valor Nominal, nem superior a 30,00% do Valor Nominal.

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Exemplo #1: A rentabilidade média do Índice de Acções é positiva (61,56%). Assim, o investidor obteria, na Data de Reembolso, uma remuneração correspondente a 30,00% do Valor Nominal. A título de exemplo, se considerarmos um montante de investimento inicial de € 500, o investidor obteria um juro no valor de, aproximadamente, € 150 na Data de Reembolso.

Índice de Acções

Rentabilidade média (*) 61,56%

60% × Rentabilidade 36,94%

Juro Máximo 30,00%

Juro 30,00% Taxa de Rentabilidade Anual Nominal

Bruta 9,991%

Taxa de Rentabilidade Anual Efectiva

Bruta 9,131%

(*) para o prazo do produto

Exemplo #2: A rentabilidade média do Índice de Acções é moderadamente positiva (19,40%). Assim, o investidor obteria, na Data de Reembolso, uma remuneração correspondente a 11.64% do Valor Nominal.

A título de exemplo, se considerarmos um montante de investimento inicial de € 500, o investidor obteria um juro no valor de, aproximadamente, de € 58,20 na Data de Reembolso.

Índice de Acções

Rentabilidade média (*) 19,40%

60% × Rentabilidade 11,64%

Juro Máximo 30,00%

Juro 11.64% Taxa de Rentabilidade Anual Nominal

Bruta 3,876%

Bruta 3,735%

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Exemplo #3: A rentabilidade média do Índice de Acções é negativa (-4,2%). Assim, o investidor obteria, na Data de Reembolso, uma remuneração correspondente a 4,50% do Valor Nominal. A título de exemplo, se considerarmos um montante de investimento inicial de € 500, o investidor obteria um juro no valor de, aproximadamente, € 22,50 na Data de Reembolso.

Índice de Acções

Rentabilidade média (*) -4,20%

60% × Rentabilidade -2,52%

Juro Mínimo 4,50%

Juro 4,50% Taxa de Rentabilidade Anual Nominal

Bruta 1,499%

Bruta 1,477%

(*) para o prazo do produto

Os valores constantes nos diferentes cenários representam meras simulações, não constituindo qualquer garantia quanto ao comportamento futuro do produto.

I

III..88..PPRREEÇÇOODDEESSUUBBSSCCRRIIÇÇÃÃO O

O Valor Nominal corresponde a € 50 por obrigação, sendo este o preço de subscrição. O montante de subscrição tem um mínimo de € 500, sujeito ao montante global da emissão.

I

III..99..MMOOEEDDAADDEEDDEENNOOMMIINNAAÇÇÃÃOO

A emissão é denominada em Euros (€), pelo que a sua subscrição, o reembolso do valor nominal e o pagamento do juro serão efectuados em Euros (€).

I III..1100..TTIIPPOODDEESSUUBBSSCCRRIIÇÇÃÃOO Pública e directa. I III..1111..MMOODDAALLIIDDAADDEE Ao portador. I III..1122..FFOORRMMAADDEERREEPPRREESSEENNTTAAÇÇÃÃOO Escritural. I III..1133..PPEERRÍÍOODDOODDAAOOFFEERRTTAA De 09 de Junho de 2011 a 29 de Junho de 2011.

A subscrição é efectuada directamente nos balcões da Entidade Colocadora (Banco Santander Totta, S.A.), através da assinatura do documento (o Boletim de Subscrição) para o efeito respectivo.

As ordens de subscrição podem ser revogadas, por instrução no mesmo local em que se procedeu à ordem de subscrição, até ao dia 24 de Junho de 2011, inclusive. A partir do dia 27 de Junho de 2011, as ordens de subscrição torna-se irrevogáveis.

Não existe rateio, sendo as declarações de aceitação da oferta satisfeitas pela respectiva ordem de recepção pela Entidade Colocadora, podendo a oferta terminar antes do final do período de subscrição, mantendo-se o prazo de revogabilidade e data de emissão.

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Ba nco Sa nt an de r T ot ta , S.A . – C ap ita l So cia l: 6 56 .7 23. 284 € - C .R .C . Li sb oa 1ª Se cç ão , n.º 5 00 84 4 3 21 – NIP C 50 0 8 44 32 1 – Se de So ci al : R . O uro, n.º 88 – 11 00 -0 63 L is bo a I III..1144..DDAATTAADDEEEEMMIISSSSÃÃOOEELLIIQQUUIIDDAAÇÇÃÃOOFFIINNAANNCCEEIIRRAA 30 de Junho de 2011. Pagamento Integral na Data de Emissão.

A subscrição efectiva, liquidação física e financeira, terá lugar na Data de Emissão, ou seja, o dia 30 de Junho de 2011, data em que o respectivo preço de subscrição será integralmente pago em dinheiro ou por débito em conta do subscritor junto da entidade comercializadora e as respectivas obrigações creditadas nas contas dos Clientes.

O período de vida das obrigações decorre entre 30 de Junho de 2011 e 30 de Junho de 2014.

I

III..1155..DDAATTAADDEERREEEEMMBBOOLLSSOO((VVEENNCCIIMMEENNTTOO))

30 de Junho de 2014. Não existe a possibilidade de reembolso antecipado da presente emissão obrigacionista, por decisão do banco Emitente ou a pedido do obrigacionista.

Caso a Data de Reembolso não seja Dia Útil de Liquidação, será substituído pelo Dia Útil de Liquidação imediatamente seguinte.

Entende-se por Dia Útil de Liquidação, qualquer dia em que o sistema TARGET2 (sistema de Transferências Automáticas Trans-europeias de Liquidações pelos Valores Brutos em Tempo Real) não esteja encerrado. Este sistema encerra actualmente, para além de aos Sábados e aos Domingos, nos seguintes dias: i) no Dia de Ano Novo; ii) na Sexta-feira Santa (do calendário religioso católico/protestante); iii) na Segunda-feira a seguir à Páscoa (do calendário religioso católico/protestante); iv) no dia 1 de Maio (Dia do Trabalhador); v) no dia de Natal e vi) no dia 26 de Dezembro. Mais informação sobre o sistema TARGET2 poderá ser obtida no endereço de internet http://www.ecb.int.

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III..1166..MMOONNTTAANNTTEEGGLLOOBBAALLDDAAEEMMIISSSSÃÃOO

Até € 100.000.000, ou seja, o correspondente de até 2.000.000 obrigações com valor nominal unitário de € 50, sendo a emissão limitada ao montante efectivamente subscrito.

I

III..1177..TTAAXXAASSDDEERREENNTTAABBIILLIIDDAADDEE

Não existe pagamento intercalar de juros.

Haverá lugar a um único pagamento de juro (J), devido na Data de Reembolso, cujo valor corresponderá a 60% da variação média do Índice de Acções. O seu valor não poderá, porém, ser inferior a 4,50% do Valor Nominal, nem superior a 30,00% do Valor Nominal, sendo que apenas poderá ser superior ao juro mínimo garantido quando a variação média do Índice de Acções for maior que 7,50%.

Assim, o valor do juro (J) devido na Data de Reembolso será calculado de acordo com o seguinte:

J = Max [ 4,50% ; Min ( 30% ; 60% × ∆Indice ) ] × VN

Em que:

‘Max’ corresponde ao maior dos valores a que respeita; ‘Min’ corresponde ao menor dos valores a que respeita; ‘VN’ corresponde ao Valor Nominal;

‘∆Indice’ depende do desempenho do indexante, sendo este calculado de acordo com o seguinte:

∑

= ⎟ ⎟ ⎠ ⎞ ⎜ ⎜ ⎝ ⎛ − × = 6 1 i 0 i Indice Indice 6 1 ∆Indice 1

‘Indicei’ corresponde ao valor de fecho oficial do Índice de Acções, conforme observado na Data de Observação i relevante (para qualquer i=1 até i=6); e

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‘Indice0’ corresponde ao valor de fecho oficial do Índice de Acções, conforme observado na Data de Emissão.

As Datas de Observação correspondem aos dias 18 de Junho e de Dezembro de cada ano, desde, e incluindo, o dia 18 de Dezembro de 2011 (Data de Observação i=1) até, e incluindo o dia 18 de Junho de 2014 (Data de Observação i=6), num total de 6 Datas de Observação.

No caso de alguma Data de Observação ou da Data de Emissão, não ser um Dia Útil de Negociação relativamente ao Índice de Acções considerar-se-á, em substituição e somente para efeitos de cálculo do juro, o Dia Útil de Negociação imediatamente seguinte.

Entende-se por Dia Útil de Negociação qualquer dia útil em que, na opinião do Banco Santander Totta, S.A., i) seja possível negociar uma percentagem significativa dos constituintes do Índice de Acções de acordo com as condições normais de mercado tendo por base as definições da International Swaps and Derivatives Association, Inc. (ISDA) e ii) em que a entidade responsável pelo cálculo e divulgação do valor do Índice de Acções (a “Entidade Calculadora”) torne do conhecimento público o respectivo valor de fecho oficial.

De seguida, apresentamos uma tabela síntese das Taxas de Rentabilidade Anuais Efectivas máxima e mínima da presente emissão:

Mínima Máxima

Taxa Anual Efectiva Bruta 1,499% 9,991% Taxa Anual Efectiva Líquida (de impostos) 1,477% 9,131%

A Taxa de Rentabilidade Anual Efectiva é aquela que iguala o valor actual dos fluxos monetários gerados pela obrigação ao seu preço de compra. Adicionalmente pressupõe que os clientes mantêm a obrigação até à Data de Reembolso.

Contudo, realçamos que os valores referidos na Taxa Anual Efectiva Líquida estão sujeitos à não alteração do regime fiscal em vigor, e a Taxa de Rentabilidade Nominal Anual Líquida poderá também variar dependendo do regime fiscal aplicável ao investidor em causa.

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III..1188..VVAALLOORRDDEERREEEEMMBBOOLLSSOO

O Valor de Reembolso corresponde ao Valor Nominal, sendo devido na Data de Reembolso. Realçamos que, para além do Valor de Reembolso, o investidor receberá também, na Data de Reembolso, o valor do juro, conforme descrito em ‘II.17. Taxas de Rentabilidade’.

I

III..1199..AADDMMIISSSSÃÃOOÀÀNNEEGGOOCCIIAAÇÇÃÃOODDOOPPRROODDUUTTOO

A presente emissão obrigacionista será objecto de pedido de admissão à negociação ao segmento não regulamentado da bolsa de valores Euronext Lisbon, ou ao Sistema de Negociação Multilateral PEX, previsivelmente seis meses após a respectiva Data de Emissão, mas a admissão à negociação não constitui qualquer garantia de liquidez na negociação das obrigações.

O Emitente não dá qualquer garantia relativamente à compra ou venda das obrigações em mercado secundário. Dado não haver um contrato de criação de mercado para as obrigações, poderá não haver liquidez suficiente para permitir ao investidor alienar as obrigações antes da Data de Reembolso.

O Emitente mantém, todavia, o poder de, nos limites da lei, decidir discricionariamente sobre o seu interesse na aquisição de obrigações para a sua carteira própria, bem como da sua alienação, não podendo, no entanto, em circunstância alguma, entender-se que a eventual realização de operações anteriores de aquisição constitui qualquer garantia ou compromisso de aquisições futuras. Esta mesma faculdade, e com o mesmo alcance, é extensível a todas as sociedades integrantes do Grupo jurídico-económico de que o Emitente faz parte, em especial o Banco Santander, S.A., enquanto sociedade dominante do Grupo Santander.

No caso de o investidor alienar as obrigações antes da Data de Reembolso, o preço líquido realizado na venda pode ser superior, igual ou inferior ao valor nominal. Neste último caso, o investidor registará uma perda relativamente ao valor nominal.

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Ba nco Sa nt an de r T ot ta , S.A . – C ap ita l So cia l: 6 56 .7 23. 284 € - C .R .C . Li sb oa 1ª Se cç ão , n.º 5 00 84 4 3 21 – NIP C 50 0 8 44 32 1 – Se de So ci al : R . O uro, n.º 88 – 11 00 -0 63 L is bo a I III..2200..NNOOMMEEDDOOEEMMIITTEENNTTEEEEDDAAEENNTTIIDDAADDEECCOOLLOOCCAADDOORRAA

O Emitente é o Banco Santander Totta, S.A..

I

III..2211..AAUUTTOORRIIDDAADDEEDDEESSUUPPEERRVVIISSÃÃOODDOOEEMMIITTEENNTTEEEEDDAAEENNTTIIDDAADDEECCOOLLOOCCAADDOORRAA As Autoridades de Supervisão do Emitente e da Entidade Colocadora são a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) e o Banco de Portugal.

No que compete à comercialização do Produto Financeiro Complexo, a Autoridade de Supervisão é a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM).

I

III..2222..AAJJUUSSTTAAMMEENNTTOOSSEEFFAACCTTOOSSEEXXTTRRAAOORRDDIINNÁÁRRIIOOSS

O Banco Santander Totta, S.A. enquanto entidade responsável pelo cálculo da remuneração das obrigações poderá proceder aos ajustamentos e/ou substituições consideradas estritamente necessárias, com base na prática normal de mercado e de forma a reflectir o mais fielmente possível os termos e o valor da operação inicialmente contratada, na eventualidade de, relativamente ao Índice de Acções, se verificar qualquer ocorrência que o Banco Santander Totta, S.A. considere relevante, nomeadamente:

• Dissolução ou extinção da Entidade Calculadora do Índice (Standard & Poor’s) e/ou do próprio Índice;

• Interrupção, quebra ou suspensão do cálculo e/ou da divulgação do valor do Índice;

• Cancelamento do registo ou da aprovação regulamentar da Entidade Calculadora (Standard & Poor’s), pelas entidades regulamentares ou de supervisão aplicáveis;

• Modificação material das condições do Índice, nomeadamente da fórmula, da metodologia de cálculo, da transparência das regras de construção e/ou da sua fiabilidade;

• Impossibilidade de desenvolver uma estratégia financeira que replique os mesmos resultados do Índice (seja em resultado de elevados custos de negociação, impossibilidade de aquisição ou alienação dos activos constituintes do Índice).

O Banco Santander Totta, S.A., enquanto entidade responsável pelo cálculo da remuneração das obrigações actuará sempre de boa fé e, salvo erro manifesto, os valores calculados serão finais e definitivos. Quaisquer eventuais ajustamentos e/ou substituições serão, sempre que possível, efectuados tendo por base as definições da International Swaps and Derivatives Association, Inc. (ISDA). No caso de serem necessários quaisquer ajustamentos e/ou substituições, os respectivos anúncios serão publicados nos endereços de internet do Banco Emitente (http://www.santandertotta.pt) e da CMVM (http://www.cmvm.pt).

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III..2233..CCOONNFFLLIITTOOSSDDEEIINNTTEERREESSSSEES S

Alerta-se para o potencial risco de conflito de interesses, dado que o Emitente, o Agente Pagador da presente emissão obrigacionista e a entidade responsável pelo cálculo da remuneração das obrigações são a mesma entidade jurídica, i.e. o Banco Santander Totta, S.A..

I

III..2244..RREEGGIIMMEEFFIISSCCAALL

Os juros de obrigações obtidos por pessoas singulares, residentes em território português, fora do âmbito de actividades empresariais ou profissionais, e por fundos de investimento constituídos e a operar de acordo com a legislação nacional, são tributados, por retenção na fonte, à taxa liberatória de 21,5%, podendo, contudo, os sujeitos passivos de IRS optar pelo respectivo englobamento.

Neste caso, os rendimentos deverão ser incluídos na respectiva declaração anual de rendimentos e sujeitos a tributação de acordo com o escalão de tributação do respectivo beneficiário, sendo que o imposto retido na fonte terá a natureza de pagamento por conta do imposto devido a final. A opção pelo englobamento obriga o sujeito passivo a englobar os demais rendimentos de capitais que sejam objecto de retenção na fonte durante o mesmo ano, designadamente juros de

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depósitos, rendimentos de acções e de instrumentos financeiros derivados, bem como as mais-valias resultantes da alienação onerosa de valores mobiliários.

No caso de os juros serem obtidos por pessoas singulares residentes em território nacional no âmbito de actividades empresariais ou profissionais ou por pessoas colectivas também residentes ou ainda por pessoas colectivas não residentes, mas com estabelecimento estável em território português, ao qual os rendimentos sejam imputáveis, a retenção na fonte de IRS ou IRC (21,5%) tem a natureza de pagamento por conta do imposto devido a final, sendo o englobamento obrigatório, pelo que entram assim no cômputo do resultado tributável do sujeito passivo.

Os juros decorrentes de obrigações, quando obtidos por pessoas singulares ou por pessoas colectivas não residentes (sem estabelecimento estável), encontram-se sujeitos a retenção na fonte, à taxa liberatória de 21,5%, sem prejuízo da aplicação da isenção prevista no Decreto-Lei n.º 193/2005, de 7 de Novembro. Caso esta isenção não seja aplicável, os não residentes podem ainda beneficiar de redução da taxa de retenção na fonte no caso de aplicação de Acordo de Dupla Tributação (“ADT”) celebrado pelo Estado português.

O saldo entre as mais-valias e menos valias mobiliárias decorrente da alienação onerosa de obrigações e outros títulos de dívida, quando positivo, é tributado em sede de IRS à taxa especial de 20%, sem prejuízo dos sujeitos passivos poderem optar pelo respectivo englobamento. O referido saldo fica, no entanto, isento de IRS, até ao valor anual de € 500, quando obtido por residentes em território português.

No que respeita às mais-valias realizadas por pessoas colectivas residentes ou por pessoas colectivas não residentes, mas com estabelecimento estável em Portugal a que os rendimentos sejam imputáveis, configuram proveitos ou ganhos para efeitos de determinação do respectivo lucro tributável, encontrando-se, assim, sujeitas às taxas gerais de IRC (acrescidas de derrama estadual e municipal quando aplicável).

As mais-valias realizadas por fundos de investimento constituídos e a operar de acordo com a legislação nacional, que resultem da alienação de obrigações, encontram-se excluídas de tributação, excepto quando obtidas por fundos de investimento mistos ou fechados de subscrição particular aos quais se aplicam as regras previstas no Código do IRS.

Já as mais-valias realizadas por pessoas singulares ou colectivas não residentes e sem estabelecimento estável estão excluídas de tributação em Portugal, salvo determinadas excepções previstas na lei, como sucede designadamente com as mais-valias obtidas por pessoas singulares ou colectivas domiciliadas em país, território ou região sujeitos a um regime fiscal claramente mais favorável constante da lista aprovada por Portaria do Ministro das Finanças ou com o qual não esteja em vigor convenção destinada a evitar a dupla tributação internacional ou acordo sobre troca de informações em matéria fiscal, sempre que se trate de obrigações não enquadráveis no regime do DL 193/2005 de 07 de Novembro.

As transmissões gratuitas, por morte ou doação, das obrigações, a favor de cônjuge ou unido de facto, descendentes e ascendentes, estão isentas de Imposto do Selo.

Nos restantes casos, as transmissões gratuitas a favor de pessoas singulares encontram-se sujeitas a tributação em sede de Imposto do Selo à taxa de 10%, excepto se o beneficiário for não residente, caso em que não há incidência deste imposto.

Caso as transmissões ocorram em benefício de pessoas colectivas residentes em Portugal, ou não residentes com estabelecimento estável em território português ao qual os rendimentos sejam imputáveis, ficam as mesmas sujeitas a IRC no cômputo do seu resultado tributável, sem prejuízo das isenções ou exclusões em sede deste imposto que se mostrem aplicáveis.

Também as transmissões gratuitas a favor de pessoas colectivas não residentes (sem estabelecimento estável) encontram-se sujeitas a tributação em sede de IRC, com possibilidade de eliminação ou redução dessa tributação por aplicação de ADT.

A presente cláusula constitui um simples resumo do actual regime fiscal a que está sujeita a emissão e não dispensa a consulta da legislação aplicável.

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Ba nco Sa nt an de r T ot ta , S.A . – C ap ita l So cia l: 6 56 .7 23. 284 € - C .R .C . Li sb oa 1ª Se cç ão , n.º 5 00 84 4 3 21 – NIP C 50 0 8 44 32 1 – Se de So ci al : R . O uro, n.º 88 – 11 00 -0 63 L is bo a I III..2255..LLEEGGIISSLLAAÇÇÃÃOOAAPPLLIICCÁÁVVEELL

A presente emissão obrigacionista está sujeita à legislação portuguesa, nomeadamente o Código dos Valores Mobiliários, e demais legislação aplicável.

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Ba nco Sa nt an de r T ot ta , S.A . – C ap ita l So cia l: 6 56 .7 23. 284 € - C .R .C . Li sb oa 1ª Se cç ão , n.º 5 00 84 4 3 21 – NIP C 50 0 8 44 32 1 – Se de So ci al : R . O uro, n.º 88 – 11 00 -0 63 L is bo a III – CUSTOS I IIIII..11..DDEESSCCRRIIÇÇÃÃOODDOOSSCCUUSSTTOOSSEENNVVOOLLVVIIDDOOSSPPAARRAAOOSSUUBBSSCCRRIITTOORR

As comissões e encargos com a custódia das Obrigações de Caixa “EUA” dependem da instituição depositária das obrigações. No caso de as obrigações serem mantidas junto do banco Emitente, verifica-se isenção de i) comissões de subscrição, rendimentos e amortização; ii) despesas de portes associadas aos eventos referidos em i); e iii) despesas de guarda de títulos.

Caso as instruções para a transacção das obrigações sejam transmitidas junto do Emitente, o Banco cobrará, na venda, uma comissão de 0,05% do preço de transacção com um mínimo de € 4, acrescendo ainda portes e despesas de expediente. Sobre a comissão incide imposto do selo, calculado à taxa de 4%, nos termos da verba 17.3.4 TGIS (Tabela Geral do Imposto de Selo). As comissões de transferência são de € 50 na saída da carteira para outras instituições financeiras, acrescendo ainda portes e despesas de expediente, bem como os impostos que se mostrarem devidos, consoante a natureza, qualidade e residência do subscritor determinar a sujeição a IVA ou a IS.

Adicionalmente, verifica-se incidência fiscal nos termos descritos em Regime Fiscal.

As comissões ou encargos acima indicados poderão sofrer alterações durante o período de vida da emissão, de acordo com o preçário disponível no endereço de internet do Banco Emitente (http://www.santandertotta.pt) e da CMVM (http://www.cmvm.pt).

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Ba nco Sa nt an de r T ot ta , S.A . – C ap ita l So cia l: 6 56 .7 23. 284 € - C .R .C . Li sb oa 1ª Se cç ão , n.º 5 00 84 4 3 21 – NIP C 50 0 8 44 32 1 – Se de So ci al : R . O uro, n.º 88 – 11 00 -0 63 L is bo a IV – INFORMAÇÕES ADICIONAIS I IVV..11..CCÓÓDDIIGGOOIISSIINN PTBSRPOE0017. I IVV..22..DDAATTAADDEEEELLAABBOORRAAÇÇÃÃOOEEDDAAÚÚLLTTIIMMAAAACCTTUUAALLIIZZAAÇÇÃÃOO 06 de Junho de 2011. I IVV..33..OOUUTTRROOSSDDOOCCUUMMEENNTTOOSSRREELLAATTIIVVOOSSÀÀPPRREESSEENNTTEEEEMMIISSSSÃÃOOOOBBRRIIGGAACCIIOONNIISSTTAA A informação contida no presente Documento Informativo deverá ser lida em conjunto com a restante documentação legal relativa à oferta, nomeadamente:

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Prospecto Base para Ofertas Públicas de Distribuição de Valores Mobiliários Representativos de Dívida até ao montante de € 1.500.000.000, datado de 2 de Junho de 2011;

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Condições Finais da Emissão de até €100.000.000 de Obrigações de Caixa “EUA” ao abrigo do Programa de Emissão de Valores Mobiliários Representativos de Dívida até ao montante de € 1.500.000.000, datadas de 06 de Junho de 2011;

Os documentos acima referidos estão disponíveis junto de qualquer balcão do Banco Emitente, e no endereço de internet do banco Emitente (http://www.santandertotta.pt) e da CMVM (http://www.cmvm.pt).

Informamos adicionalmente que qualquer decisão de investimento deverá basear-se na leitura integral do documento acima referido.

Os documentos acima referidos estão disponíveis junto de qualquer balcão do banco Emitente, e no endereço de internet do banco Emitente (http://www.santandertotta.pt) e da CMVM (http://www.cmvm.pt).

Informamos adicionalmente que qualquer decisão de investimento deverá basear-se na leitura integral de qualquer um dos documentos acima referidos, incluindo o presente Documento Informativo.

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Ba nco Sa nt an de r T ot ta , S.A . – C ap ita l So cia l: 6 56 .7 23. 284 € - C .R .C . Li sb oa 1ª Se cç ão , n.º 5 00 84 4 3 21 – NIP C 50 0 8 44 32 1 – Se de So ci al : R . O uro, n.º 88 – 11 00 -0 63 L is bo a I IVV..44..DDIISSCCLLAAIIMMEERR

O índice Standard & Poor's 500®_{Composite Price (S&P500}®_{) é detido pela Standard & Poor's} (‘S&P’). O nome do índice é uma marca da Standard & Poor's e foi licenciada para utilização pelo Banco Santander Totta, S.A.. Todos os direitos reservados.

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