DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL COMPLETA - 31/12/2020

(1)

1. Seção Informações Gerais

Número de Matrícula da EFPC:

0152-3

FUNCEF

Número de CNPB do Plano de Benefícios:

1977.0002-74

REG/REPLAN

Tipo de Avaliação Atuarial:

ENCERRAMENTO DE EXERCÍCIO

Fato Relevante:

Data da Avaliação:

31/12/2020

Data do Cadastro:

31/12/2020

Data do Fato Relevante:

Número de CPF do Atuário:

684.851.230-34

Duration do passivo do plano de benefícios: (em meses)

171 A duration do passivo é definida a partir do valor presente do fluxo atuarial líquido do plano de benefícios,

trazido a valor presente com base na taxa real de juros utilizada na avaliação atuarial, ponderado pelo tempo

acumulado do fluxo, conforme Instrução PREVIC nº 10/2018 e sistema Venturo da PREVIC.

A Duration do Passivo expressa no campo anterior refere-se ao Grupo de Custeio REG/REPLAN Não

Saldado, cujo valor supera a Duration calculada para o grupo de participantes relativos à modalidade

Saldada do plano de benefícios, equivalente a 159 meses.

DEMONSTRAÇÃO ATUARIAL COMPLETA - 31/12/2020

Justificativa: Informações detalhadas sobre o que motivou a realização de avaliação atuarial por fato

relevante ou, se for o caso, sobre retificação da DA.

Avaliação realizada para fins de encerramento do exercício de 2020 e fechamento do balanço anual da

Fundação.

Observação sobre a Duration do passivo: Informações que julgar importantes no cálculo da duração do

Assinatura Atuário: _________________

NUP: 016674/2021

[1977.0002-74] REG/REPLAN

D.A. COMPLETA - 31/12/2020

MONIA ZUCCHETTI:68485 123034

Assinado de forma digital por MONIA

ZUCCHETTI:68485123034 Dados: 2021.03.31 15:12:28 -03'00'

(2)

Tipo de Grupo de Custeio:

EXISTENTE

Identificação do Grupo de Custeio:

1 - NÃO SALDADO

Número do Grupo de Custeio:

1 Nome do Grupo de Custeio:

NÃO SALDADO

1.175 143.160.318,54

400

4 5.869.731.172,72

367.912.803,98

Tipo de Patrocinador ou Instituidor

Grupo de Custeio Patrocinado

1 00.360.305/0001-04

CEF MATRIZ

2. Seção Grupos de Custeio

Quantidade de Participantes ativos: participantes ativos na data do cadastro, inclusive autopatrocinados e em

fase de diferimento de benefício proporcional diferido, do grupo de custeio

Valor da folha de salário: folha de salário anual, do grupo de custeio

Quantidade de meses de contribuição: tempo médio, em meses, correspondente ao período em que foram

vertidas contribuições ao plano

Quantidade de meses para aposentadoria: tempo médio, em meses, restante para a aposentadoria dos

participantes ativos

Valor do patrimônio de cobertura: valor atribuído ao grupo de custeio

Valor da insuficiência de cobertura: insuficiência de cobertura do grupo de custeio, se houver

2.1. Patrocinadores ou Instituidores

CNPJ do Patrocinador ou Instituidor:

Assinatura Atuário: _________________

[1977.0002-74] REG/REPLAN

D.A. COMPLETA - 31/12/2020

MONIA

ZUCCHETTI:6848512 3034

Assinado de forma digital por MONIA ZUCCHETTI:68485123034 Dados: 2021.03.31 16:30:41 -03'00'

(3)

Tipo de hipótese:

Taxa Real Anual de Juros

Identificador da hipótese: Indicador informado pela Previc.

4,50

Quantidade esperada no exercício encerrado:

4,50

Quantidade ocorrida no exercício encerrado:

8,12

Quantidade esperada para o exercício seguinte:

4,50

Tipo de hipótese:

Tábua de Mortalidade Geral

RP-2000

46,00

51,00

53,00

Observação da entidade sobre divergência verificada:

2.2 Hipóteses Atuariais (NÃO SALDADO)

Observação do atuário sobre divergência verificada:

A Taxa de Juros esperada para o exercício de 2020 foi 4,5% a.a., ou seja, a hipótese utilizada na Avaliação Atuarial de 2019, sendo a taxa encontrada de 8,12%, equivalente à taxa de rentabilidade do Plano no ano de 2020, líquida da inflação do período, equivalente a 5,45% a.a.. A divergência ocorreu em virtude do retorno dos investimentos superar a Meta Atuarial do Plano de INPC + 4,5%. A rentabilidade líquida do Plano, auferida no período de jan a dez de 2020, foi de 14,01%, superando a meta atuarial em 3,82 pontos percentuais.

A taxa de juros utilizada busca refletir o retorno dos investimentos esperado para cada exercício ao longo dos anos. Considerando os resultados do estudo específico, realizado para a verificação dessa taxa de juros, com base naquele utilizado na definição das metas de macroalocação dos ativos para a política de investimentos relativa ao quinquênio 2021/2025 dos Planos, bem como os limites estabelecidos pela Instrução nº 10/2018, manteve-se a taxa real de juros para 4,5% a.a.

Opinião do atuário sobre a hipótese:

Conforme estudo realizado pela área, quanto à convergência da taxa de juros ao retorno esperado da carteira de investimentos do plano, entendemos ser adequada a adoção da taxa aqui informada por se tratar de estimativa média de longo prazo, consubstanciada pelo cenário de rentabilidade, risco e macroalocação de carteira disponibilizado pela área de investimentos, assim como projeções de passivo previdenciário. Registra-se que essa hipótese é sensível ao cenário econômico, o qual acarreta alterações no retorno dos investimentos ao longo dos anos, necessitando de constante monitoramento, em especial na Política de Investimentos, e realização dos testes de convergência, mediante aprofundamento a ser realizado também neste exercício de 2021.

A Mortalidade Geral esperada para 2020 foi de 46 mortes, decorrentes da aplicação da hipótese utilizada na Avaliação Atuarial de 2019 (RP-2000 Suavizada 20% segregada por sexo) na base populacional de dezembro de 2019, sendo a quantidade de eventos ocorrida de 51. Depreende-se que esta variação pode ser representativa das oscilações em torno da tendência esperada, própria do processo de inferência estatística. Inclusive os testes de aderência realizados no exercício de 2020 apontaram para a manutenção desta premissa, apesar do comportamento observado na massa. Ressalta-se que o comparativo entre eventos esperados e ocorridos permanecerá sob análise no ano de 2021 e que os testes de aderência para esta hipótese são realizados anualmente.

Com base nos estudos de aderência realizados em 2018, há a manutenção da tábua de Mortalidade Geral RP-2000 Suavizada 20% segregada por sexo, que está aderente à massa do plano, e apresenta sobrevida superior à tábua mínima determinada pela Instrução Previc nº 10/2018, qual seja, a AT-83 Basic, encontrando-se, portanto, adequada à legislação vigente na data de encerramento do exercício.

Assinatura Atuário: _________________ [1977.0002-74] REG/REPLAN D.A. COMPLETA - 31/12/2020

MONIA

ZUCCHETTI:68

485123034

ZUCCHETTI:68485123034 Dados: 2021.03.31 16:31:00 -03'00'

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2.2 Hipóteses Atuariais (NÃO SALDADO)

Tipo de hipótese:

INPC

3,88

5,45

3,75

Tipo de hipótese:

2,26

-2,34

2,26

Observação do atuário sobre divergência verificada: Opinião do atuário sobre a hipótese:

Conforme estudos de aderência realizados, entendemos ser adequada a adoção da tábua aqui informada por ser aderente ao comportamento da massa e à estimativa média de longo prazo, condição esta em que variações pontuais nos eventos são esperadas. Registramos que essa hipótese é sensível às alterações nas ocorrências de falecimentos da população do plano ao longo dos anos, necessitando de constante monitoramento e realização dos testes de aderência com o aprofundamento necessário para que os resultados reflitam a realidade da massa. Ademais, embora estejamos recomendando a adoção dessa tábua, entendemos que a continuidade dos estudos e o acúmulo de novos eventos proporcionarão a realização de testes com mais registros, contribuindo para uma maior consistência do estudo.

Indexador do Plano (Reajuste dos Benefícios)

A quantidade esperada para o exercício de 2020 foi de 3,88%, utilizada na Avaliação Atuarial de 2019, representando o INPC projetado para o médio prazo esperado pela FUNCEF, enquanto que a quantidade ocorrida no exercício encerrado encontra-se determinada a partir da apuração do INPC/IBGE efetivo em 2020, equivalente a 5,45%. A divergência deveu-se a fatores relacionados à politica econômica e ao cenário de inflação atual.

O índice utilizado reflete as projeções de INPC/IBGE projetado para o médio prazo elaborado pela área de investimentos da FUNCEF, considerando fatores relacionados à politica econômica, que é balizada pela teoria econométrica.

Conforme projeções realizadas pela área específica da FUNCEF, entendemos ser adequada a adoção do indexador aqui informado por se tratar de estimativa média da inflação para o exercício seguinte. Importante registrar que essa premissa é imprescindível para fins de determinação da meta atuarial do Plano, necessitando de seu constante monitoramento e consequente reprocessamento dos estudos realizados, de forma que o retorno dos investimentos do Plano comporte esta variação, de forma mensal e acumulada, no intuito de minimizar os impactos decorrentes de eventual não atingimento.

Projeção de Crescimento Real de Salário

O Crescimento Real de Salário esperado para 2020 foi 2,26%aa, ou seja, a hipótese da Avaliação de 2019, sendo encontrado -2,34%aa. Esta taxa é a variação da folha salarial dos participantes constantes das bases de 2019 a 2020, com salário diferente de zero, excluídos aqueles com rubricas judiciais e optantes pelo PFG em 2020, assim como os eventos considerados outliers, sendo o resultado líquido do INPC do período. Assim, esta variação é representativa das oscilações em torno da tendência esperada, própria do processo de inferência estatística, sendo essa variável constantemente avaliada pela Entidade, por estudos de aderência, com vistas à manutenção dessas em sintonia com a massa e com o plano. Em 2020, a inflação foi superior ao reajuste, ocasionando um valor negativo da taxa ocorrida.

MONIA

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2.2 Hipóteses Atuariais (NÃO SALDADO)

Tipo de hipótese:

CSO-58

10,00

7,00

12,00

Tipo de hipótese:

LIGHT FRACA

2,00

3,00

Conforme estudos de aderência realizados, entendemos ser adequada a manutenção da Tábua CSO-58, por ser aderente ao comportamento da massa e à estimativa média de longo prazo. Importante registrar que essa hipótese é sensível às ocorrências de falecimentos de assistidos inválidos ao longo dos anos, necessitando de constante monitoramento e realização dos testes de aderência com o aprofundamento necessário para que os resultados reflitam a realidade da massa.

Ademais, muito embora estejamos recomendando a adoção dessa tábua, entendemos que a continuidade dos estudos e o acúmulo de novos eventos proporcionarão a realização de testes com mais registros, contribuindo para uma maior consistência do estudo.

O percentual utilizado deve refletir a política de recursos humanos de longo prazo no que diz respeito à variação salarial estimada que os empregados terão ao longo de suas carreiras. Considerando o disposto na Resolução CNPC nº 30/2018, a patrocinadora indicou 1,68% a.a. A hipótese indicada não foi considerada aderente ao comportamento da massa dos planos pelo estudo interno, a partir de aplicação dos estudos estatísticos. Os estudos de aderência realizados não demonstraram a necessidade de revisão da taxa então adotada pelo Plano (2,26% a.a.). Dessa forma, optou-se pela manutenção da referida hipótese. Ressalta- se que o percentual utilizado será alvo de futuros estudos de aderência, possibilitando o acompanhamento de evolução deste evento neste exercício de 2021.

Conforme estudos de aderência realizados, entendemos ser adequada a manutenção do percentual adotado pelo Plano, de 2,26% a.a. Cumpre registrar que essa hipótese é sensível às variações da política de recursos humanos da patrocinadora, necessitando de constante monitoramento e consequente aplicação de testes de aderência.

Tábua de Mortalidade de Inválidos

A Mortalidade de Inválidos esperada para 2020 foi equivalente a 10 eventos, decorrentes da aplicação da hipótese utilizada na Avaliação Atuarial de 2019 (CSO-58) na base populacional de inválidos de dezembro de 2019, sendo a quantidade de eventos ocorrida igual a 7. Depreende-se que esta variação pode ser representativa das oscilações em torno da tendência esperada, própria do processo de inferência estatística. Inclusive, os testes de aderência realizados no exercício de 2020 apontaram para a manutenção desta premissa. Ressalta-se que o comparativo entre eventos esperados e ocorridos permanecerá sob análise no ano de 2021 e que os testes de aderência para a tábua de mortalidade de inválidos são realizados anualmente.

Os estudos de aderência realizados em 2020 demonstraram a manutenção da Tábua então adotada pelo Plano (CSO-58), uma vez que essa se mostrou mais aderente à massa, conforme os estudos realizados. Dessa forma, promoveu-se a manutenção da tábua, que tende a refletir a quantidade de ocorrências de falecimentos de assistidos inválidos esperados a cada exercício ao longo dos anos, segundo estudos de aderência realizados.

Tábua de Entrada em Invalidez

Assinatura Atuário: _________________ [1977.0002-74] REG/REPLAN D.A. COMPLETA - 31/12/2020 MONIA

ZUCCHETTI:68485123034 Dados: 2021.03.31 16:31:32 -03'00'

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2.2 Hipóteses Atuariais (NÃO SALDADO)

Tipo de hipótese: Identificador da hipótese:

57,54

59,56

60,58

Observação da entidade sobre divergência verificada: Observação do atuário sobre divergência verificada:

A Entrada em Invalidez esperada para o exercício de 2020 foi equivalente a 2, decorrente da aplicação da hipótese utilizada na Avaliação Atuarial de 2019 (Light Fraca) na base populacional de dezembro de 2019, sendo a quantidade de eventos ocorrida igual a 3. Depreende-se que essa variação do ocorrido frente ao esperado é representativa das faixas de oscilações em torno da tendência esperada, própria do processo de inferência estatística. Inclusive, os testes de aderência realizados no exercício de 2020 apontaram para a manutenção desta premissa. Ressalta-se que o comparativo entre eventos esperados e ocorridos permanecerá sob análise em 2021 e que os testes de aderência para a tábua de entrada em invalidez são realizados anualmente.

Com base nos estudos de aderência realizados em 2020, a Tábua Light Fraca se mantém aderente à massa do plano. Dessa forma, a tábua utilizada tende a refletir a quantidade de ocorrências de aposentadorias por invalidez esperada a cada exercício ao longo dos anos.

Conforme estudos de aderência realizados, entendemos ser adequada a adoção da tábua aqui informada por ser aderente à estimativa média de longo prazo. Ademais, entendemos que a continuidade dos estudos e o acúmulo de novos eventos proporcionarão a realização de testes com mais registros, contribuindo para uma maior consistência do estudo.

Hipótese de Entrada em Aposentadoria

Experiência Entrada em Aposentadoria REG/REPLAN Não Saldado 2020 M&F

A hipótese de Idade de aposentadoria do Plano esperada para 2020 foi de 57 anos, se do sexo masculino, ou 54 anos, se feminino, conforme Avaliação Atuarial de 2019, sendo as idades observadas em 2020 de 59 anos, se do sexo masculino, e 56 anos, se feminino. Os valores do campo "quantidade ocorrida" e "quatidade esperada" correspondem ao observado masculino e feminino. O valor da quantidade ocorrida no exercício encerrado foi apurado a partir da verificação das idades médias daquelas aposentadorias programadas concedidas no exercício de 2020.

Destaca-se que o estudo de aderência realizado em 2020 identificou a necessidade de readequação da hipótese para tábua de Experiência Entrada em Aposentadoria REG/REPLAN Não Saldado 2020, segregada por sexo, em substituição às idades de elegibilidade utilizadas anteriormente, se mostrando assim, em patamares mais próximos das ocorridas neste exercício de 2020.

Consubstanciado nos estudos de aderência realizados em 2020, verificou-se a necessidade de readequação da hipótese para a tábua de Experiência Entrada em Aposentadoria REG/REPLAN Não Saldado 2020, segregada por sexo. Dessa forma, a hipótese ajustada tende a refletir a quantidade de ocorrências de aposentadorias programadas esperada a cada exercício ao longo dos anos.

Essa hipótese dilui a despesa de entrada em aposentadoria programada ao longo das idades nas projeções atuariais. A curva foi construída considerando que as concessões futuras seguirão a mesma tendência das já realizadas, e, para tanto, apurou-se o número médio de aposentadorias programadas concedidas por idade e sexo, conforme metodologia apresentada nos testes de aderência de 2020. Conforme estudos, é necessária a readequação para a Experiência Entrada em Aposentadoria REG/REPLAN Não Saldado 2020 M&F por essa ser mais aderente à estimativa média de longo prazo, condição em que variações pontuais são esperadas. Importante registrar que essa hipótese é sensível às ocorrências de aposentadorias, necessitando de constante monitoramento e s testes de aderência, a serem realizados em 2021.

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2.2 Hipóteses Atuariais (NÃO SALDADO)

Tipo de hipótese: Identificador da hipótese:

0,77

0,70

0,76

Tipo de hipótese:

NULA

0,00

10,00

0,00

Hipótese sobre Rotatividade (Percentual)

Hipótese sobre Composição de Família de Pensionistas

Tábua Experiência Composição Familiar FUNCEF 2020 M&F

A Composição familiar esperada para 2020 foi equivalente à hipótese utilizada na Avaliação Atuarial de 2019, significando que do total de participantes ativos em dezembro de 2019, 85% dos homens terão uma cônjuge vitalícia 5 anos mais jovem e 60% das mulheres terão um cônjuge vitalício no momento da aposentadoria 2 anos mais velho, sendo que o ocorrido foi de 77% para homens e cônjuge 4,1 mais nova e 62% para mulheres com cônjuge 3,6 mais velho. Tal valor foi apurado a partir da quantidade de cônjuges nas aposentadorias e pensões concedidas em 2020. A variação apurada está dentro do esperado.

Os estudos de aderência indicaram a aderência da hipótese utilizada equivalente uma curva de composição familiar, que leva em conta idade e o sexo dos participantes para a determinação da probabilidade de casado e diferença de idade entre cônjuges e temporários, a qual é utilizada para os participantes, sendo para os assistidos utilizada a informação cadastrada, exceto para os aposentados casados sem informação de cônjuge, em que se utiliza a diferença etária do cônjuge de acordo com sexo do aposentado.

Conforme estudos de aderência realizados, os percentuais de casados e a diferença etária, bem como idade média do temporário mais novo foram mantidas idênticas, no entanto houve a adequação do número médio de dependentes temporários, o que gerou nova hipótese de composição familiar. Importante registrar que essa hipótese é sensível às ocorrências de aposentadorias e pensões com dependentes vitalícios e temporários, necessitando de constante monitoramento e realização dos testes de aderência, como será feito no exercício de 2021. Ademais, muito embora estejamos recomendando a atualização da hipótese, entendemos que a continuidade de estudo e o acúmulo de ocorrências futuras de novos eventos proporcionarão a realização de testes com mais registros e maior confiabilidade.

A rotatividade esperada para 2020 foi de 0, sendo a quantidade de eventos encontrada de 10, equivalente a 0,85% da população de ativos. Depreende-se que essa variação é representativa das oscilações em torno da tendência esperada, própria do processo de inferência estatística, sendo essa variável constantemente avaliada pela Entidade, por meio dos estudos de aderência das premissas e hipóteses atuariais.

MONIA

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2.2 Hipóteses Atuariais (NÃO SALDADO)

Tipo de hipótese:

98,00

97,63

98,00

Tipo de hipótese:

98,00

97,63

Conforme Resolução CNPC nº 30/2018, a patrocinadora indicou para o REG/REPLAN a rotatividade média de 1,06% com a definição de taxas por idade, utilizando a metodologia de apuração da proporção de empregados desligados sobre o total de empregados em cada ano de análise, sem avaliar as opções realizadas nos planos previdenciários, e nem os casos que realizaram o cancelamento no plano sem ter o desligamento da patrocinadora. Alinhado à indicação, os estudos de aderência realizados com base nas informações dos participantes, de acordo com a idade destes, demonstraram a manutenção da taxa adotada de 0%, já que se mostrou aderente à massa. Dessa forma, a taxa utilizada tende a refletir a quantidade de ocorrências de desligamentos esperados para cada exercício, segundo os estudos realizados.

Conforme estudos de aderência realizados, entendemos ser adequada a adoção da premissa por ser aderente à estimativa média de longo prazo, condição esta em que variações pontuais nos respectivos eventos são esperadas. Importante registrar que essa hipótese é sensível às ocorrências de desligamentos ao longo dos anos, necessitando de constante monitoramento e realização dos testes de aderência, a ser realizado neste exercício de 2021.

Ademais, muito embora estejamos recomendando a adoção dessa taxa, entendemos que a continuidade de estudo e o acúmulo de ocorrências futuras de novos eventos proporcionará a realização de testes com mais registros, o que contribuirá para uma maior consistência do estudo.

Fator de Deterninação Valor Real ao Longo do Tempo Ben INSS

A quantidade esperada para o exercício de 2020 foi de 98%, utilizada na Avaliação Atuarial de 2019, representando o fator com base no INPC projetado para o longo prazo esperado pela FUNCEF, enquanto que a quantidade ocorrida no exercício encerrado, determinada a partir do fator calculado com a aplicação do INPC efetivo no exercício, foi de 97,63%. A divergência deveu-se a fatores relacionados à politica econômica e ao cenário de inflação atual (5,45%), comparativamente ao projetado para o longo prazo (3,88%). Ressalta-se que essa variável é constantemente avaliada pela Entidade, por meio dos estudos de aderência das premissas atuariais.

O índice utilizado reflete o impacto da perda do poder de compra do Benefício do INSS ao longo do tempo, segundo estudos de aderência realizados, utilizando para tanto metodologia que representa a referida perda e as projeções de INPC/IBGE para o longo prazo, apuradas pela área responsável pela macroalocação de recursos e cenários da FUNCEF, concomitante com a taxa de juros técnicos adotada no Plano.

Conforme estudos de aderência realizados, entendemos ser adequado o índice adotado nesta Avaliação Atuarial, por se tratar de estimativa média da inflação de longo prazo, projetada pela área responsável pela macroalocação de recursos e cenários da FUNCEF.

Importante registrar que essa hipótese é sensível às variações inflacionárias, necessitando de constante monitoramento e consequente reprocessamento dos testes de aderência realizados.

Fator de Deterninação Valor Real ao Longo do Tempo Salários

ZUCCHETTI:68485123034 Dados: 2021.03.31 16:32:28 -03'00'

(9)

2.2 Hipóteses Atuariais (NÃO SALDADO)

98,00

Tipo de hipótese:

98,00

97,63

98,00

Observação da entidade sobre divergência verificada: Observação do atuário sobre divergência verificada:

O índice utilizado reflete o impacto da perda do poder de compra do salário ao longo do tempo, segundo estudos de aderência realizados, utilizando para tanto metodologia que representa a referida perda e as projeções de INPC/IBGE para o longo prazo, apuradas pela área responsável pela macroalocação de recursos e cenários da FUNCEF, concomitante com a taxa de juros técnicos adotada no Plano.

Fator de Deterninação Valor Real ao Longo do Tempo Ben Entidade

O índice utilizado reflete o impacto da perda do poder de compra do Benefício pago pela Entidade ao longo do tempo, segundo estudos de aderência realizados, utilizando para tanto metodologia que representa a referida perda e as projeções de INPC/IBGE para o longo prazo, apuradas pela área responsável pela macroalocação de recursos e cenários da FUNCEF, concomitante com a taxa de juros técnicos adotada no Plano.

MONIA

ZUCCHETTI:68

485123034

(10)

2.2 Hipóteses Atuariais (NÃO SALDADO)

Tipo de hipótese:

1,72

1,89

-1,20

1,72

Conforme os testes de aderência realizados em 2020, a taxa mais aderente à evolução dos benefícios foi alterada para 1,72% a.a. O percentual indicado tende a refletir o incremento nas suplementações da política de recursos humanos de longo prazo, atribuído ao aumento médio salarial estimado que os empregados terão ao longo de suas carreiras, segundo estudos de aderência realizados. Ressalta-se que será dado continuidade ao acompanhamento da evolução dessa premissa neste exercício de 2021, sendo realizados novos testes de aderência.

Conforme estudos de aderência realizados, é adequada a alteração do percentual anteriormente utilizado de 1,86% a.a. , para 1,72%a.a.. Registra-se que essa hipótese é sensível às variações nas suplementações dos assistidos decorrentes da política de recursos humanos da patrocinadora, necessitando de constante monitoramento e consequente reprocessamento dos testes de aderência realizados, o que será feito neste exercício de 2021.

Projeção de Crescimento Real dos Benefícios do Plano

O Crescimento Real dos Benefícios do Plano esperado para 2020 foi 1,86%, ou seja, a hipótese de 2019, sendo encontrado -1,2%. Esta taxa é a variação da folha anual de benefícios dos assistidos constantes das bases de 2019 e 2020, atualizando os benefícios pelo INPC mensal e retirando a inflação do ano. Exclui-se da análise os outliers e os assistidos que tiveram revisão de benefício em 2020. Face à forma de reajuste dos benefícios, a variação pode ter sido decorrente da política de recursos humanos da Patrocinadora, que pode não representar o cenário prospectivo. Ressalta-se que a variável é avaliada anualmente pela Entidade. Em 2020, a inflação foi superior ao reajuste da Patrocinadora, ocasionando um valor negativo de taxa ocorrida.

MONIA

ZUCCHETTI:684

85123034

ZUCCHETTI:68485123034 Dados: 2021.03.31 16:33:20 -03'00'

(11)

1882

b) Quantidade de benefícios concedidos:

31

c) Valor médio do benefício:

16.915,06

d) Idade média:

62

e) Valor do custo anual:

356.077,00

f) Taxa percentual do custo anual:

0,25

g) Provisões matemáticas:

0,00

43.882.631,46

9.174.717,18

0,00

133.551,86

0,00

1883

0 0,00

d) Idade média:

0 0,00

0,00

1879

0,00

d) Idade média:

0,00

2.3 Benefícios (NÃO SALDADO)

AUXILIO FUNERAL

a) Identificador do benefício:

i) Valor dos benefícios concedidos de contribuição definida – Saldo de contas dos assistidos:

viii) Valor das contribuições futuras de benefício programado - participantes: ix) Valor atual dos benefícios a conceder não programados:

x) Valor das contribuições futuras de benefício não programado - patrocinador: xi) Valor das contribuições futuras de benefício não programado - participantes: xii) Valor atual dos benefícios a conceder sob repartição de capitais de cobertura: xiii) Valor atual dos benefícios a conceder sob repartição simples:

ii) Valor atual dos benefícios futuros programados - assistidos: iii) Valor atual dos benefícios futuros não programados - assistidos: iv) Valor dos benefícios a conceder de contribuição definida - patrocinador: v) Valor dos benefícios a conceder de contribuição definida - participantes: vi) Valor dos benefícios a conceder programado:

vii) Valor das contribuições futuras de benefício programado - patrocinador:

v) Valor dos benefícios a conceder de contribuição definida - participantes: vi) Valor dos benefícios a conceder programado:

vii) Valor das contribuições futuras de benefício programado - patrocinador: viii) Valor das contribuições futuras de benefício programado - participantes: ix) Valor atual dos benefícios a conceder não programados:

x) Valor das contribuições futuras de benefício não programado - patrocinador:

BENEFICIO PROPORCIONAL DIFERIDO - BPD

i) Valor dos benefícios concedidos de contribuição definida – Saldo de contas dos assistidos: ii) Valor atual dos benefícios futuros programados - assistidos:

iii) Valor atual dos benefícios futuros não programados - assistidos: iv) Valor dos benefícios a conceder de contribuição definida - patrocinador:

xi) Valor das contribuições futuras de benefício não programado - participantes: xii) Valor atual dos benefícios a conceder sob repartição de capitais de cobertura: xiii) Valor atual dos benefícios a conceder sob repartição simples:

SUPLEMENTACAO DA APOSENTADORIA ESPECIAL

iii) Valor atual dos benefícios futuros não programados - assistidos: iv) Valor dos benefícios a conceder de contribuição definida - patrocinador: v) Valor dos benefícios a conceder de contribuição definida - participantes: vi) Valor dos benefícios a conceder programado:

MONIA

(12)

2.3 Benefícios (NÃO SALDADO)

0,00

1877

0 0,00

d) Idade média:

0 0,00

0,00

1861

448 3.499,29

d) Idade média:

62 1.511.303,72

1,06

0,00

268.718.514,90

0,00

9.264.554,95

0,00

1878

3635

7.417,33

d) Idade média:

64 40.388.351,55

28,21

0,00

SUPLEMENTACAO DA APOSENTADORIA POR IDADE

vii) Valor das contribuições futuras de benefício programado - patrocinador: xi) Valor das contribuições futuras de benefício não programado - participantes: xii) Valor atual dos benefícios a conceder sob repartição de capitais de cobertura: xiii) Valor atual dos benefícios a conceder sob repartição simples:

SUPLEMENTACAO DA APOSENTADORIA POR INVALIDEZ

i) Valor dos benefícios concedidos de contribuição definida – Saldo de contas dos assistidos:

SUPLEMENTACAO DA APOSENTADORIA POR TEMPO DE CONTRIBUICAO

i) Valor dos benefícios concedidos de contribuição definida – Saldo de contas dos assistidos: viii) Valor das contribuições futuras de benefício programado - participantes:

ix) Valor atual dos benefícios a conceder não programados:

ZUCCHETTI:68485123034 Dados: 2021.03.31 16:34:00 -03'00'

(13)

2.3 Benefícios (NÃO SALDADO)

5.694.351.753,29

0,00

1.605.512.017,48

0,00

1880

547 3.300,92

d) Idade média:

67 1.565.641,24

1,09

0,00

284.697.581,13

0,00

7.173.611,23

0,00

1881

0 0,00

d) Idade média:

0 0,00

0,00

a) Valor do custo anual:

43.821.373,51

b) Taxa percentual do custo anual:

30,61

c) Provisões matemáticas:

ii) Valor atual dos benefícios futuros programados - assistidos: iii) Valor atual dos benefícios futuros não programados - assistidos: iv) Valor dos benefícios a conceder de contribuição definida - patrocinador:

SUPLEMENTACAO DA PENSAO POR MORTE

i) Valor dos benefícios concedidos de contribuição definida – Saldo de contas dos assistidos: v) Valor dos benefícios a conceder de contribuição definida - participantes:

vi) Valor dos benefícios a conceder programado:

SUPLEMENTACAO DO ABONO ANUAL (13º SALARIO)

BENEFÍCIOS ESTRUTURADOS NO MÉTODO DE FINANCIAMENTO AGREGADO

ZUCCHETTI:68485123034 Dados: 2021.03.31 16:34:17 -03'00'

(14)

2.3 Benefícios (NÃO SALDADO)

33.454.776,02

16.727.388,01

345.312,34

172.656,17

i) Valor dos benefícios a conceder programado:

ii) Valor das contribuições futuras de benefício programado - patrocinador: iii) Valor das contribuições futuras de benefício programado - participantes: iv) Valor atual dos benefícios a conceder não programados:

v) Valor das contribuições futuras de benefício não programado - patrocinador: vi) Valor das contribuições futuras de benefício não programado - participantes:

MONIA

ZUCCHETTI:68

485123034

ZUCCHETTI:68485123034 Dados: 2021.03.31 16:34:33 -03'00'

(15)

EQUACIONAMENTO DE DEFICIT

PASSIVO

430.585.499,68

203 109.230.392,63

203 429.819.006,82

203 EQUACIONAMENTO DE DEFICIT

PASSIVO

278.875.604,71

208 81.597.104,97

208 321.357.259,61

208 Prazo remanescente - assistido:

Origem das provisões matemáticas a constituir e contratos:

Contabilização das provisões matemáticas a constituir e contratos:

Valor das provisões matemáticas a constituir e contratos - patrocinador:

Prazo remanescente - patrocinador:

Valor das provisões matemáticas a constituir e contratos - participante:

Prazo remanescente - participante:

Valor das provisões matemáticas a constituir e contratos - assistido:

Contabilização das provisões matemáticas a constituir e contratos:

2.4 Provisões matemáticas a constituir e contratos do grupo de custeio (NÃO SALDADO)

Origem das provisões matemáticas a constituir e contratos:

Valor das provisões matemáticas a constituir e contratos - assistido:

Prazo remanescente - assistido:

Valor das provisões matemáticas a constituir e contratos - patrocinador:

Prazo remanescente - patrocinador:

Valor das provisões matemáticas a constituir e contratos - participante:

Prazo remanescente - participante:

Assinatura Atuário: _________________

[1977.0002-74] REG/REPLAN

D.A. COMPLETA - 31/12/2020

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ZUCCHETTI:68485123034 Dados: 2021.03.31 16:34:52 -03'00'

(16)

I. Data de início da vigência:

01/04/2021

II. Patrocinador

a) Custeio normal:

10.880.184,21

7,6

b) Custeio extraordinário:

EQUACIONAMENTO DE DEFICIT

53.167.972,36

34,14

c) Utilização de Fundos:

0,00

III. Participante

a) Custeio normal:

10.880.184,21

7,6

b) Custeio extraordinário:

EQUACIONAMENTO DE DEFICIT

15.458.927,57

10,80

c) Utilização de Fundos:

0,00

IV. Assistido

a) Custeio normal:

22.061.005,09

15,41

b) Custeio extraordinário:

EQUACIONAMENTO DE DEFICIT

57.189.687,24

39,95

c) Utilização de Fundos:

0,00

ii) Valor das contribuições extraordinárias:

2.5 Fonte dos Recursos (NÃO SALDADO)

i) Valor das contribuições normais:

ii) Percentual de contribuição normal:

i) Origem do custo extraordinário:

ii) Percentual de contribuição normal:

iii) Percentual de contribuição extraordinária:

i) Origem dos recursos do fundo previdencial:

ii) Valor utilizado dos fundos:

i) Valor das contribuições normais:

ii) Percentual de contribuição normal:

i) Origem do custo extraordinário:

ii) Valor das contribuições extraordinárias:

iii) Percentual de contribuição extraordinária:

i) Origem dos recursos do fundo previdencial:

ii) Valor utilizado dos fundos:

i) Valor das contribuições normais:

i) Origem do custo extraordinário:

ii) Valor das contribuições extraordinárias:

iii) Percentual de contribuição extraordinária:

i) Origem dos recursos do fundo previdencial:

ii) Valor utilizado dos fundos:

Assinatura Atuário: _________________

[1977.0002-74] REG/REPLAN

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ZUCCHETTI:68

485123034

(17)

I. Fundos atuariais

Fonte de recursos:

Finalidade do fundo atuarial: Indica qual finalidade do fundo atuarial criado.

0,00

Saldo do fundo atuarial:

0,00

II. Fundos de destinação e utilização de reserva especial do grupo de custeio

0,00

Valor do fundo de destinação dos participantes:

Valor do fundo de destinação dos assistidos:

Valor do fundo de destinação do patrocinador:

Valor do saldo do fundo de destinação:

2.6 Fundos Previdenciais (NÃO SALDADO)

Valor recebido no exercício:

Valor utilizado no exercício:

Assinatura Atuário: _________________

[1977.0002-74] REG/REPLAN

D.A. COMPLETA - 31/12/2020

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ZUCCHETTI:6

8485123034

(18)

Evolução dos custos: Descrever evolução dos custos referentes aos benefícios do grupo de custeio.

2.7 Parecer Atuarial do grupo de custeio (NÃO SALDADO)

O Plano de Custeio Previdenciário recomendado, apresentado abaixo, deverá entrar em vigor no dia 1º de abril de 2021 (dia indicado em conformidade com normativo vigente – Instrução PREVIC nº 20/2019).

Conforme Regulamento do Plano REG/REPLAN, modalidade Não Saldada, o Custeio Normal é definido a partir da aplicação de percentuais de contribuição para a Patrocinadora, Participantes e Assistidos, conforme tabela a seguir.

Faixa 1: até 1/2 Teto INSS = 3,00%

Faixa 2: de 1/2 Teto INSS até 1 Teto INSS = 5,00% Faixa 3: a partir de 1 Teto INSS = 13,92%

A arrecadação total prevista com a aplicação desses percentuais de contribuição tem como objetivo espelhar o Custo Normal Total do Plano sobre a folha salarial, e que nesta avaliação equivale a 31,11%, assim distribuído, o qual excluído o custeio administrativo, resulta em 30,61%: 7,60% dos Participantes sobre a folha salarial; 7,60% da Patrocinadora sobre a folha salarial; e 5,80% dos Assistidos sobre a folha de benefícios, que representa 15,41% sobre a folha salarial Conforme Nota nº 087/2016/CGMA/DIACE/PREVIC, emitida em agosto de 2016, a PREVIC manifestou o seu entendimento de que as contribuições vertidas pelos Assistidos do REG/REPLAN, modalidade Não Saldada, possuem características de Contribuições Normais.

As contribuições da Patrocinadora serão idênticas ao somatório das contribuições dos Participantes, respeitando-se o princípio da paridade, podendo o valor variar, de acordo com o comportamento da massa salarial dos Participantes durante a vigência do plano de custeio.

Existem duas Provisões Matemáticas a Constituir, referentes aos planos de equacionamento de deficit apurados em 2015 e 2016.

Conforme Nota Técnica Atuarial dos Resultados dos Planos, anualmente é feita a reavaliação do Planos de Equacionamento vigentes, com base nos resultados da Avaliação Atuarial de fechamento de exercício, ocorrendo a revisão das taxas de custeio extraordinário.

Destaca-se neste exercício a proposta constante do e-PA CAPREV 002/2021 de utilização do Equilíbrio Técnico Ajustado Positivo (ETAP), apurado preliminarmente a partir do confronto entre as Provisões Matemáticas preliminares e o Patrimônio de Cobertura do Plano em 2020, na ordem de R$ 389.000.016,32, em conformidade com previsão do artigo 19 da Instrução PREVIC nº 10/2018.

Consubstanciado na proposta acima, seguem as novas alíquotas de contribuição extraordinária: EQUACIONAMENTO DO DEFICIT DE 2015

Participante: Faixa 1 = 2,07%; Faixa 2 = 3,46%; Faixa 3 = 9,63% Assistido: Faixa 1 = 4,35%; Faixa 2 = 7,25%; Faixa 3= 20,19%

Patrocinadora (Participante): Faixa 1= 1,67%; Faixa 2 = 2,78%; Faixa 3 = 7,74% Patrocinadora (Assistido): Faixa 1 = 3,50%; Faixa 2 = 5,83%; Faixa 3 = 16,23% EQUACIONAMENTO DO DEFICIT DE 2016

Participante: Faixa 1 = 1,53%; Faixa 2 = 2,55%; Faixa 3 = 7,09% Assistido: Faixa 1 = 3,20%; Faixa 2= 5,33%; Faixa 3 = 14,83%

Patrocinadora (Participante): Faixa 1= 1,06%; Faixa 2 = 1,77%; Faixa 3 = 4,93% Patrocinadora (Assistido): Faixa 1 = 2,23%; Faixa 2 = 3,71%; Faixa 3 = 10,33%

Os percentuais de Contribuição Extraordinária são incidentes sobre os salários de participação, no caso dos Participantes, e sobre os benefícios efetivos, no caso dos Assistidos, conforme as faixas de contribuição estabelecidas e vigentes, inclusive sobre o 13º salário/benefício.

Ressalta-se que os percentuais de contribuição extraordinária apresentados no item “Fonte dos Recursos” são calculados considerando como base de incidência a folha anual de salário de participação, que considera apenas os participantes ativos e autopatrocinados: 10,80% de Contribuição Extraordinária dos Participantes e 7,90% da Patrocinadora, incidente sobre a folha de salários; e 37,14% de Contribuição Extraordinária dos Assistidos e 29,24% da Patrocinadora, incidente sobre a folha de salários, que corresponde a 15,04% e 11,01%, respectivamente, incidente sobre a folha de benefícios.

MONIA

ZUCCHETTI:684

85123034

ZUCCHETTI:68485123034 Dados: 2021.03.31 16:35:46 -03'00'

(19)

Variação da provisão matemática: Descrever variações evidenciadas nas provisões matemáticas do grupo de custeio em relação a avaliação atuarial anterior.

O Plano de Custeio Administrativo do Plano teve vigência a partir de 01/01/2021.

A taxa de carregamento está contemplada nas taxas de Custeio Normal, cujo percentual a ser adotado no exercício de 2021 equivale a 3,15% a.m. Os participantes ativos e autopatrocinados contribuirão junto com a patrocinadora com a taxa de carregamento incidente sobre o valor da contribuição. Para os assistidos não há incidência da taxa de carregamento sobre os seus benefícios ou contribuições.

Não incidirá Taxa de Carregamento Administrativo sobre o valor das Contribuições Extraordinárias.

Foi mantida a Taxa de Administração de até 0,10% a.a. incidente sobre o Recurso Garantidor do Plano para o exercício de 2021.

Considerando apenas o somatório das Provisões Matemáticas de Benefícios Concedidos e a Conceder do fechamento do exercício de 2020, tem-se um decréscimo de 0,05% em relação aos valores de 2019, equivalente a R$ 3.816.219,22, justificado pelos seguintes motivos cumulativamente:

- Encerramentos de Benefícios Concedidos; - Novas Concessões de Benefícios;

- Novas Concessões de Benefícios de caráter judicial; - Saídas da PMBaC;

- Reversões de Aposentadorias; - Acordo coletivo CAIXA; - Fator Atuarial; - Alteração Salarial; - Alteração de Cadastro; - INPC;

- Alterações de premissas atuariais; - Ajuste de Sistema.

Além da análise anteriormente demonstrada, importante efetuarmos o comparativo entre as Provisões Matemáticas contabilizadas mensalmente e os valores que seriam apurados considerando a variação financeira decorrente dos pagamentos de benefícios, recebimento de contribuições e atualizações de acordo com a Meta Atuarial (método de Recorrência Financeira). A partir dessa análise, verifica-se que a evolução das Provisões Matemáticas do Plano no exercício de 2020 se mostrou 7,21%, ou o equivalente a 7,95 pontos percentuais, abaixo da Meta Atuarial de 10,19% (juros atuariais de 4,50% a.a., vigente durante o exercício de 2020, e INPC acumulado de 5,45% a.a.), sendo a variação decorrente especialmente das alterações de premissas atuariais e do Acordo Coletivo da Patrocinadora, com efeito sobre os salários dos ativos e sobre os benefícios dos assistidos, visto que, ao se expurgar tais efeitos, referida evolução teria se mostrado 1,85%, ou o equivalente a 2,04 pontos percentuais, abaixo da meta atuarial, considerada assim, representativa das oscilações em torno da tendência esperada, própria do processo de inferência estatística em que o modelo atuarial está estruturado.

Esclarecemos que, visando auxiliar na análise dos resultados da Avaliação Atuarial, no escopo do projeto da Gestão do Risco Atuarial, caberá a esta CAPREV a realização de estudos de Ganhos e Perdas Atuariais, em sintonia com o constante aprimoramento das práticas da Entidade e com o Guia PREVIC de Melhores Práticas Atuariais para Entidades Fechadas de Previdência Complementar. O fundamento do conceito de ganhos e perdas reside em que premissas assumidas pelo plano podem ou não se realizar, e referido estudo buscará representar a métrica (positiva ou negativa) relativa ao distanciamento ocorrido entre o fato real e a premissa utilizada pelo plano. O contínuo acompanhamento desse estudo não somente contribui para explicação da mudança do deficit/superavit técnico ao longo do ano, como também permitirá desenvolver senso crítico sobre o efetivo desempenho das metodologias e premissas atuariais em prever a evolução do plano. Quanto às Provisões Matemáticas a Constituir, os montantes, posicionados em 31/12/2020, são descritos a seguir.

Provisão Matemática a Constituir (Deficit 2015) (=): R$ 969.634.899,13 Participantes: R$ 109.230.392,63

Assistidos: R$ 429.819.006,82

Patrocinadora (Participante): R$ 85.979.039,92 Patrocinadora (Assistido): R$ 344.606.459,76

MONIA

(20)

O gerenciamento de Risco Atuarial, sob a ótica da Gestão Atuarial, de atribuição da CAPREV, tem como base três pilares primordiais: credibilidade da ferramenta de cálculo atuarial às regras regulamentares e à metodologia atuarial, consistência cadastral e aderência das hipóteses atuariais.

Com relação à ferramenta de cálculo atuarial, estruturada em Statistical Analysis System – SAS, no encerramento do exercício de 2016 foi concluída a sua completa revisão, no que se refere à apuração das provisões matemáticas e ao cálculo dos fluxos atuariais, na metodologia determinística, em substituição à ferramenta anteriormente adotada. A adoção dessa nova ferramenta proporcionou a revisão das metodologias utilizadas e a implementação de melhorias nas regras de cálculo atuarial, e mantem-se em constante acompanhamento pela CAPREV.

No âmbito cadastral, é realizada a análise mensal da base de dados atuariais, aplicando constante crítica, acompanhamento e validação. Quanto às hipóteses atuariais, são desenvolvidos estudos de aderência para todas aquelas utilizadas nos planos.

Corrobora também para o controle dos Riscos Atuariais implícitos à Gestão Atuarial a existência de um plano de trabalho anual e de indicadores de desempenho, assim como o acompanhamento mensal das provisões matemáticas, do orçado/realizado, da constituição/reversão de reservas e do incremento de referidas provisões comparativamente à meta atuarial.

Adicionalmente, destaca-se que no final do ano de 2020 efetivou-se a implementação do projeto de Gestão do Risco Atuarial, com o suporte da Consultoria contratada aprovada pela Diretoria Executiva (Voto DIPEC 037/2020 - Resolução/Ata 248/1423), o qual possui uma série de atividades a serem desenvolvidas, especialmente pela Coordenação de Riscos Corporativos (CORIC) e CAPREV. No primeiro semestre de 2021, estima-se a efetivação da normatização da Política de Gestão do Risco Atuarial, com o estabelecimento de rotina, documentação técnica e temporalidade de aferição dos produtos correspondentes, bem como a inicialização de execução destes com os reportes necessários aos órgãos colegiados.

Solução para insuficiência de cobertura: Descrever quais soluções serão implementadas para cobrir insuficiências de cobertura verificada no grupo de custeio.

O valor do Equilíbrio Técnico Acumulado de 2020 do REG/REPLAN Não Saldado é negativo em R$ 367.912.803,98, representando 5,90% das Provisões Matemáticas do Plano, já considerando a proposta de utilização do Equilíbrio Técnico Ajustado Positivo (ETAP) apurado preliminarmente a partir do confronto entre as Provisões Matemáticas preliminares e o Patrimônio de Cobertura do Plano em 2020, na ordem de R$ 389.000.016,32.

Ressaltamos que, apesar do Plano de Benefícios REG/REPLAN, modalidade Não Saldada apresentar deficit técnico acumulado em 2020, o resultado do exercício foi positivo, e o valor de R$ 587.084.348,47, correspondente àquele anterior à utilização do ETAP.

Considerando o valor do ajuste de precificação e em decorrência da proposta de utilização do Equilíbrio Técnico Ajustado Positivo (ETAP), o REG/REPLAN Não Saldado apresenta-se em Equilíbrio Técnico Ajustado, sem necessidade de medidas imediatas de equacionamento.

Principais riscos: Identificar, mensurar e descrever os principais riscos atuariais a que estão submetidos o grupo de custeio.

Provisão Matemática a Constituir (Deficit 2016) (=): R$ 681.829.969,29 Participantes: R$ 81.597.104,97

Assistidos: R$ 321.357.259,61

Patrocinadora (Participante): R$ 55.686.630,48 Patrocinadora (Assistido): R$ 223.188.974,23

Conforme demonstrado no e-PA CAPREV 002/21, do montante alocado a cada um dos grupos, coube, dentro da metodologia proposta em NTA – Resultados dos Planos, a revisão da segregação dos montantes específicos e relativos à Provisão Matemática a Constituir Participantes e à Provisão Matemática a Constituir Assistidos, considerando respectivamente a proporção em relação às Provisões Matemáticas (Concedidos e a Conceder), no mês da reavaliação do Planos de Equacionamento, ou seja, em dezembro de 2020, em consonância com o que dispõe a Resolução CNPC nº 30/2018, em seu artigo 14, parágrafo primeiro. Destaca-se neste exercício a proposta constante do e-PA CAPREV 002/2021 de utilização do Equilíbrio Técnico Ajustado Positivo (ETAP), apurado preliminarmente a partir do confronto entre as Provisões Matemáticas preliminares e o Patrimônio de Cobertura do Plano em 2020, na ordem de R$ 389.000.016,32, em conformidade com previsão do artigo 19 da Instrução PREVIC nº 10/2018.

MONIA

(21)

Tipo de Grupo de Custeio:

EXISTENTE

Identificação do Grupo de Custeio:

2 - SALDADO

Número do Grupo de Custeio:

2 Nome do Grupo de Custeio:

SALDADO

10.450 4.783.731.385,29

383

2 45.657.579.347,53

3.549.152.432,99

Tipo de Patrocinador ou Instituidor

Grupo de Custeio Patrocinado

1 00.360.305/0001-04

CEF MATRIZ

2. Seção Grupos de Custeio

Quantidade de Participantes ativos: participantes ativos na data do cadastro, inclusive autopatrocinados e em

fase de diferimento de benefício proporcional diferido, do grupo de custeio

Valor da folha de salário: folha de salário anual, do grupo de custeio

Quantidade de meses de contribuição: tempo médio, em meses, correspondente ao período em que foram

vertidas contribuições ao plano

Quantidade de meses para aposentadoria: tempo médio, em meses, restante para a aposentadoria dos

participantes ativos

Valor do patrimônio de cobertura: valor atribuído ao grupo de custeio

Valor da insuficiência de cobertura: insuficiência de cobertura do grupo de custeio, se houver

2.1. Patrocinadores ou Instituidores

CNPJ do patrocinador ou instituidor:

Assinatura Atuário: _________________

[1977.0002-74] REG/REPLAN

D.A. COMPLETA - 31/12/2020

MONIA

ZUCCHETTI:68

485123034

(22)

Tipo de hipótese:

Taxa Real Anual de Juros

Identificador da hipótese: Indicador informado pela Previc.

4,50

Quantidade esperada no exercício encerrado:

4,50

Quantidade ocorrida no exercício encerrado:

10,48

Quantidade esperada para o exercício seguinte:

4,50

Tipo de hipótese:

Tábua de Mortalidade Geral

Identificador da hipótese: Indicador informado pela Previc.

RP-2000

Quantidade esperada no exercício encerrado:

581,00

Quantidade ocorrida no exercício encerrado:

603,00

Quantidade esperada para o exercício seguinte:

684,00

2.2 Hipóteses Atuariais (SALDADO)

Observação do atuário sobre divergência verificada:

A Taxa de Juros esperada para o exercício de 2020 foi 4,5% a.a., ou seja, a hipótese utilizada na Avaliação Atuarial de 2019, sendo a taxa encontrada de 10,48%, equivalente à taxa de rentabilidade do Plano no ano de 2020, líquida da inflação do período, equivalente a 5,45% a.a.. A divergência ocorreu em virtude do retorno dos investimentos não superar a Meta Atuarial do Plano de INPC + 4,5%. A rentabilidade líquida do Plano, auferida no período de jan a dez de 2020, foi de 16,50%, superando a meta atuarial em 6,31 pontos percentuais.

Observação da entidade sobre divergência verificada:

A taxa de juros utilizada busca refletir o retorno dos investimentos esperado para cada exercício ao longo dos anos. Considerando os resultados do estudo específico, realizado para a verificação dessa taxa de juros, com base naquele utilizado na definição das metas de macroalocação dos ativos para a política de investimentos relativa ao quinquênio 2021/2025 dos Planos, bem como os limites estabelecidos pela Instrução nº 10/2018, manteve-se a taxa real de juros para 4,5% a.a.

Opinião do atuário sobre a hipótese:

Conforme estudo realizado pela área, quanto à convergência da taxa de juros ao retorno esperado da carteira de investimentos do plano, entendemos ser adequada a adoção da taxa aqui informada por se tratar de estimativa média de longo prazo, consubstanciada pelo cenário de rentabilidade, risco e macroalocação de carteira disponibilizado pela área de investimentos, assim como projeções de passivo previdenciário. Registra-se que essa hipótese é sensível ao cenário econômico, o qual acarreta alterações no retorno dos investimentos ao longo dos anos, necessitando de constante monitoramento, em especial na Política de Investimentos, e realização dos testes de convergência, mediante aprofundamento a ser realizado também neste exercício de 2021.

Observação do atuário sobre divergência verificada:

A Mortalidade Geral esperada para 2020 foi de 581 mortes, decorrentes da aplicação da hipótese utilizada na Avaliação Atuarial de 2019 (RP-2000 Suavizada 20% segregada por sexo) na base populacional de dezembro de 2019, sendo a quantidade de eventos ocorrida de 603. Depreende-se que esta variação pode ser representativa das oscilações em torno da tendência esperada, própria do processo de inferência estatística. Inclusive os testes de aderência realizados no exercício de 2020 apontaram para a manutenção desta premissa, apesar do comportamento observado na massa.Ressalta-se que o comparativo entre eventos esperados e ocorridos permanecerá sob análise no ano de 2021 e que os testes de aderência para esta hipótese são realizados anualmente.

Assinatura Atuário: _________________

[1977.0002-74] REG/REPLAN

D.A. COMPLETA - 31/12/2020

MONIA ZUCCHETTI:684 85123034