.
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“LPS”) datadas de 30 de Junho de 2017. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
“O coração de
96%
das pessoas bate mais forte pela
Lopes
”
Em pesquisa realizada em São Paulo, o
IBOPE Inteligência
, revelou que
1:
•
9 em cada 10 residentes
na cidade conhece a marca
Lopes
•
96%
considerariam a marca
ao comprar
• 67% tiveram algum contato com a empresa, e destes,
76% recomendariam a Lopes
Top of Mind IBOPE
Prêmios e reconhecimentos | Recentes
Prêmio Top Imobiliário
Considerado o principal prêmio da indústria imobiliária do Brasil
Lopes segue vencedora com maior VGV Lançado desde a primeira edição, em 1993
Época Negócios 360º Guide
Listada pela Época Negócios como uma das 250 Maiores Companhias Brasileiras
Destacada como uma das 50 Melhores em Visão de Futuro e Práticas de Recursos Humanos
Em 2015, listada também como uma das melhores empresas no setor de Serviços do Brasil.
Ranking Valor 1000
Listada pelo Valor Econômico entre os 1000 maiores grupos empresariais do Brasil
1935
40’s
50´s
60´s
70´s
80´s
90´s
2000´s
2010´s
2015
Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando propriedades.
Primeiro logo da Companhia.
Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios.
Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário.
Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa).
Lançamento e intermediação de 14 edifícios comerciais na Avenida Paulista e de 11 edifícios comerciais na Região da Av. Faria Lima.
Criação do sistema de lançamento com showrooms e material de marketing, para atrair clientes durante o final de semana.
Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo.
Identifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região.
Inicia a intermediação de flats.
Sócia do Grupo Espírito Santo na intermediação de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes.
Introduz o conceito de clubes de condomínios.
Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 – Maior Corretora Imobiliária.
Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos.
Realiza seu IPO.
Inicia sua expansão geográfica com 7 aquisições no mercado primário.
Joint Venture com o Banco Itaú para criação de uma promotora de financiamentos imobiliários (CrediPronto).
Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança.
Website da Lopes se torna líder no mercado imobiliário.
Mais de 350 clientes (homebuilders) no mercado primário divididos entre listados e não-listados.
5 aquisições no mercado primário e 13 aquisições no mercado secundário.
Mercado secundário torna-se responsável por 25% das intermediações totais.
Realização de Follow-on.
Rollout da marca Lopes para nossas operações no mercado secundário.
Consolidada posição estratégica em 9 Estados e DF, 81 anos de experiência, 35 lojas e mais de 10 mil corretores associados.Joint Venture com o Banco Itaú
no fornecimento de crédito imobiliário
Posicionamento único no Brasil. Atua no mercado de lançamentos
de baixa, média e alta renda
Financiamento Imobiliário
Mercado Primário
Mercado Secundário
Foco no mercado secundário, com modelo único de atuação.
+
Plataforma Abrangente e com Alta Capilaridade
Top Management Team da indústria.
Reconhecimento imediato e simples de receita.
Asset light. Empresa de serviços com baixo risco de execução.
Investimento anual = Depreciação
Alta capacidade em ajustar G&A, no caso de uma desaceleração do mercado.
Asset light.
Parcerias com lideranças no setor, trazem economias para a JV (operações dentro das lojas de intermediação).
Carteira de crédito imobiliário potencialmente pode gerar fluxo de caixa recorrente.
Fonte: Google Analytics,
Maior Website das
Companhias do setor
imobiliário
Forte investimento em
mídia online
Aumento na Geração
de Leads
Maior Conversão em
Negócios
Líder nas mídias sociais
Mais de 1.000.000 de fãs no Facebook
Alto nível de engajamento e menções espontâneas
Mais de 6 milhões de visitas em 2016
Aplicativo para iPhone e Android
Primeira imobiliária a lançar aplicativo para iPad
Orgânico: 53%
Pago: 29%
Direto: 18%
LEADS
www.lopes.com.br
*Outros: Nordeste, ES, MG e GO (até o 3T12). 53% 48% 50% 48% 45% 47% 44% 42% 46% 40% 46% 43% 44% 46% 50% 49% 52% 21% 18% 24% 17% 23% 14% 22% 13% 16% 15% 16% 14% 16% 17% 16% 15% 16% 4% 4% 5% 6% 5% 7% 5% 5% 9% 7% 7% 5% 6% 6% 14% 20% 12% 21% 16% 20% 18% 25% 22% 24% 23% 22% 24% 25% 24% 23% 17% 8% 10% 10% 10% 12% 12% 12% 13% 12% 16% 13% 12% 8% 5% 5% 7% 9% 2T13 3% 4T13 3% 3T13 100% 1T17 2T14 1T14 3T14 4T14 1T15 2T15 1T16 2T16 3T16 4T16 3% 3T15 4T15 2T171 São Paulo Brasília Outros
Sul Rio de Janeiro
VGV Intermediado por Região
Intermediações Imobiliárias
(R$ bilhões) 6.6 5.8 0.9 1.7 1.4 0.2 1.6 1.3 0.3 -4% +9% 2015 8.9 7.0 1.9 2014 13.8 10.5 3.3 2013 19.9 14.9 4.9 2012 19.0 2.8 2.5 0.3 2T16 2016 2T171 14.4 4.6 2011 18.2 14.4 3.8 2010 15.7 14.4 1.3 2009 9.3 8.7 0.6 2008 10.1 9.4 0.7 2007 5.2 4.9 0.3 2006Mercado Secundário Mercado Primário
Evolução de Intermediações Imobiliárias
Crescimento 2007 - 2030
Bônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)
Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões)
(8%) 78% 160% 233% 291% 433%
O bônus demográfico, aliado à expansão da economia, permitirão a migração de 35,6 milhões pessoas das classes D e E para as classes A, B e C ao longo de 10 anos. Essas famílias certamente buscarão melhores condições de moradia.
Classes sociais1 -População de 18 a 64 anos
2009 2020e 10% 5% 0% 5% 10% 0-4 10-14 20-24 30-34 40-44 50-54 60-64 70-74 80-8490+ 10% 5% 0% 5% 10% 0-4 15-19 30-34 45-49 60-64 75-79 90+ 2010 2060
Mercado Primário | Significativa Formação de Demanda
Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV 1) Fonte: PNAD/IBGE Elaboração: Bradesco. Leva em consideração as regiões de RO, AC, AM, AP, PA e RR 218 226 228 223 212 195 173 147 119 93 70 52 1990 64% 2020 2010 69% 2000 68% 70% 2030 2060 63% 60% 2040 2050 67% 55% 55% 58% 60% 1980 1960 1970 1950 56%
População Economicamente ativa = 15 – 64 anos População Total (Milhões de habitantes)
36% 64% A, B and C D and E 18% 82% 0,3 1,1 3,3 8,4 15,5 31,7 1,6 4,3 11,0 21,8 27,6 29,1 R$ 4k a R$ 8k R$ 1k a R$ 2k Até R$1k R$ 2k a R$ 4k R$ 8k a R$ 16k Acima de R$ 16k 2030E 2007A
Lopes | Experiência em Todos os Segmentos de Renda
Pirituba/SP
New City Three – Abr/17
300 un. – R$ 5.085/m² Local Intermediação
85% vendido
Incorporador: Econ CASE MÉDIO/BAIXO Ago/2017 São Paulo/SPYou Tatuapé Boulevard – Abr/17
187 un. – R$ 8.360/m² Local
Intermediação
65% vendido
Incorporador: You/ TibérioCASE MÉDIO/ALTO
São Paulo/SP
Unitá Jardim Prudência – Mar/17
191 un. – R$ 7.045/m² Local Intermediação
69% vendido
Incorporador: Diálogo CASE MÉDIO/ALTOMÉDIO/BAIXO São Paulo/SP
Tradição Vila Matilde – Jul/17
171 un. – R$ 6.500/m² Local Intermediação
68% vendido
Incorporador: Diálogo CASEIntermediações Imobiliárias | Mercado Primário
(R$ bilhões) 10,5 2013 14,9 2012 14,4 2011 14,4 2010 14,4 2009 8,7 2008 9,4 2007 4,9 2006 2,5 +8% -10% 2015 7,0 2014 2016 1,3 2T16 1,4 2T171 5,8Intermediações Imobiliárias Lopes | Mercado Primário
A LPS Brasil aproveitou o crescimento das construtoras listadas através de levantamento de capital. (capital+dívida) 1. Considera operações recorrentes e franquias
Breakdown do VGV Intermediado - Incorporadores Listados e Não-Listados
Breakdown VGV Intermediado
Mercado total 2T17Breakdown VGV Intermediado
Mercado primário 2T17 (em %) (em %)70%
80%
30%
20%
2T17
2T16
20%
63%
16%
Mercado Secundário
Incorporadores Não Listados
Breakdown do VGV Intermediado - Diversificação dos Clientes Incorporadores
Clientes Incorporadores
Breakdown dos 5 maiores incorporadores
(em %) (em %)
59%
51%
59%
52%
33%
48%
45%
41%
49%
41%
48%
67%
52%
55%
1T17
4T16
3T16
2T16
2T17
2016
2015
Demais Clientes
10 Maiores Incorporadores
9% 12% 14% 8% 12% 12% 12% 6% 9% 11% 6% 9% 9% 11% 5% 7% 6% 5% 9% 6% 6% 5% 6% 6% 5% 8% 5% 5% 5% 5% 5% 5% 6% 4% 5%2015
2016
2T16
3T16
4T16
1T17
2T17
1º
2º
3º
4º
5º
Atuação da LPS Brasil no Mercado Secundário
Período
2010 a 2012
2013 a 2014
2015 a 2016
Próximos Passos
Iniciativa
Processo de expansão no
mercado secundário
através de aquisições de
empresas
Consolidação das marcas
adquiridas e unificação
dos sistemas
Transformação do
modelo:
Sócios → Associados
Consolidação do modelo
de rede e expansão
Resultado
Know-how do segmento e
atuação presencial
Criação de plataforma
única com modelo de
comercialização em rede
Atuação como
prestadora de serviços,
com conversão de 18 lojas
em franquias.
Expectativa:
Ampliar o modelo de
imobiliária associada à
empresas do mercado.
Mais Corretores trabalhando seu imóvel Maior exposição na mídia
Maior possibilidade de intermediação Maior Agilidade
Maior diversidade Atendimento personalizado Facilidade na pesquisa pelo imóvel
Agilidade na intermediação Compra e venda no mesmo lugar Maior quantidade de produtos
Maior volume de clientes Maior possibilidades de captações e
intermediações Aumento nos ganhos
Cliente Vendedor
Corretores Associados
Cliente Comprador
Rede Lopes | Presença Relevante e Alta Capilaridade
Posicionamento Nacional
59 Lojas distribuídas entre São Paulo Capital e Interior, Minas Gerais, Espírito Santo, Bahia, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul,
Santa Catarina e Distrito Federal.
1.500.000leads gerados por ano Atuação no mercado de Prontos e
Lançamentos
Em 2016, foram geradas mais de 572 propostas entre empresas da rede com VGV
total de mais de R$ 178 milhões.
Base de imóveis prontos com mais de
120 mil imóveis únicos
Crédito Imobiliário
Fonte: Banco Central do Brasil, IMF e Bancos Centrais dos Países Selecionados. Elaboração: Itaú-Unibanco * EUA,, África do Sul e México: Dados Conforme Março de, 2014
Crédito Imobiliário como Percentual do PIB | Brasil em 2014, outros em 2013
82% 64% 57% 50% 41% 38% 23% 21% 10% 9% 4% 103% 181% 146% 79% 114% 106% 125% 85% 43% 59% 40% 0% 20% 40% 60% 80% 100% 120% 140% 160% 180% 200% Crédito Imobiliário/PIB Crédito/PIB
Crédito como % do PIB | Brasil Crédito Imobiliário como % do PIB | Brasil
38% 41% 44% 46% 51% 55% 59% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2% 3% 4% 5% 6% 8% 9% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Drivers de Crescimento
Déficit habitacional
– 7,2 mm de residências (2009)
Financiamento ainda incipiente
Queda das taxas de juros
Aumento da renda real do trabalhador
Disponibilidade crescente de funding de longo prazo
Crescimento do financiamento de imóveis usados
Maior rotatividade das famílias
5,4 6,7 7,9 6,3 5,8 1991 2000 2006 2007 2008
Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências)
Fonte: Bacen e ABECIP
Notas: 1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009) 2 Centro de estudos sociais da FGV, 2010 3 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse
Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2
7,7%
5,0%
3,0%
1,7%
Classe A e B Classe C Classe D Classe E
4,0x
1,8x 9,0 - 10,0x
G-7 México Brasil
Joint Venture Lopes e Itaú
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Posição de liderança nos respectivos mercados Excelência de gestão Marcas de grande valor
Base de dados de clientes impar no mercado brasileiro
Operação integrada e consistente com o processo de intermediação, incluindo plano de remuneração baseado em incentivos
Exposição à mídia da Lopes
Excelência na prestação de serviços
Condições e termos de financiamento competitivos
Velocidade e qualidade de processamento
Experiência em análise de crédito
Histórico de sucesso em financiamento e jointventures
Volume Financiado
(R$ MM) (R$ MM)
Volume financiado acumulado ¹
1) Não inclui as amortizações.
Carteira de financiamento 138 271 -49% 2T17 2T16 5.808 5.918 -1,8% Saldo final 2T17 Saldo final 1T17 178 +5.521% jun-17 10.005 jan-10
O Saldo Médio da Carteira de
Financiamentos no 2T17 foi de
R$ 5,9 bilhões
Análise de
Crédito Avaliação do Imóvel Análise Jurídica Emissão do Contrato
Liberação dos Recursos Destaques do Negócio
Alavancagem através da estrutura de pontos comerciais da LPS Brasil
Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e liberação de recursos
Profit Sharing com risco de crédito limitado
Crédito inédito no mercado
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
+
Líder no setor Maior banco privado do Brasil
24 horas Até 3 dias úteis 2 dias
úteis 3 dias úteis 5 dias úteis
Ranking do Financiamento Imobiliário12T17 (R$ mm) Market Share1 2,9% 2,5% 2,6% 2,7% 2,6% 1,8% 1,8% 1,7% 1,6% 2,1% 3,1%3,8% 4,5% 3,2% 2,9% 2,3% 2,4% 1,9% 1,7% 8,5% 7,9%8,5% 8,2%7,5% 5,4% 5,4% 5,2% 4,6% 5,7%6,3% 5,9%6,6% 4,9% 5,1% 4,1%5,0% 3,7% 3,3% 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17
Market Share CDP! Market Share CDP! (Bancos Privados)
3,3% de Market Share* 9% de part. no total do Itaú
Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 9% do PIB2
3.636 1.436 1.503 966 483 Banco do Brasil Santander Bradesco / HSBC 1.503 Itaú 1.574 138 Caixa
Eficiência na Liberação de Crédito
=
Evolução da Originação (base 100 = Jan-10)
159 136
Mercado Credipronto +17%
1 ABECIP 2 Informações do Bacen *Excluindo Caixa
Custos e Despesas Operacionais
-6% 2T17 32,9 2T16 35,0Ao longo dos últimos 3 anos a Companhia vem focando seus esforços na redução de custos. Inicialmente em R$ 115 milhões ao ano, o orçamento de custos e despesas foi revisado para R$ 125 milhões, incluindo despesas não
recorrentes, por conta de despesas extraordinárias na Patrimóvel.
Custos e Despesas
1VGV Intermediado
-4% 2T17 1.608 1.298 310 2T16 1.678 1.437 241 1.298 -18% -10% 2T17 1.177 121 2T16 1.437 310 -83% +29% 2T17 40 269 2T16 241 241 Mercado PrimárioMercado Secundário Franquias Operações Próprias
VGV Total
VGV Primário
VGV Secundário
EBITDA e Lucro Líquido - Antes do IFRS
EBITDA e Margem EBITDA ¹
Lucro Líquido e Margem Líquida Controladores ²
+1.848%
2T17
-9,8
(-33,2%)
-3,2
(-11,0%)
-6,6
2T16
-0,5
(-1,3%)
2,6
(6,9%)
-3,1
132%2T17
-8,3
(-27,9%)
-1,8
(-6,2%)
-6,4
2T16
-3,6
(-9,5%)
-0,6
(-1,5%)
-3,0
Não recorrentes³
,41) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resultado dos não controladores. Obs.: O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez.
2) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia; 3) Em 2T17 efeitos não recorrentes com contingência cíveis e rescisões de contratos de trabalho.
4) Em 2T16, efeitos não recorrentes com despesas de reestruturação e rescisões de contratos de trabalho.
Resultados 2T17 - Primário Antes do IFRS e sem Não Recorrentes
EBITDA e Margem EBITDA
Lucro Líquido e Margem Líquida
(em R$ milhões e %) (em R$ milhões e %)
-2.109%
2T17
-4,9
(-19%)
2T16
0,2
(1%)
-195%2T17
-3,8
(-14%)
2T16
-1,3
(-4%)
Resultados 2T17 - Secundário Antes do IFRS e sem Não Recorrentes
EBITDA e Margem EBITDA
Lucro Líquido e Margem Líquida
(em R$ milhões e %) (em R$ milhões e %)
101%
2T17
0,002
(0%)
2T16
-0,4
(-8%)
24%2T17
-0,7
(-41%)
2T16
-0,9
(-18%)
Resultado 2T17 por Segmento
1) Efeitos não recorrentes com restruturações, rescisões de contratos de trabalho, despesas jurídicas e baixa de investimento..
Resultado 2T17 Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares, exceto percentuais)
Receita Bruta de Serviços 29.692 1.880 1.660 33.233 - 33.233
Receita de Serviços Prestados 26.067 1.880 1.660 29.608 - 29.608
Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625 - 3.625
Earn Out - - -
-Ajuste a Valor Presente - - -
-Receita Operacional Líquida 26.414 1.673 1.517 29.603 - 29.603
(-)Custos e Despesas (25.840) (1.339) (14) (27.192) (3.610) (30.802)
(-)Serviços Compartilhados (5.238) (332) (301) (5.871) (2.977) (8.847)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (242) - - (242) - (242)
(-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238) - (238)
(+/-) Equivalência Patrimonial 202 - 489 690 - 690
(=)EBITDA (4.943) 2 1.691 (3.250) (6.587) (9.836)
Margem EBITDA Ajustada -18,7% 0,1% 111,5% -11,0% - -33,2%
(-)Depreciações e amortizações (2.329) (97) (3) (2.429) - (2.429)
(+/-)Resultado Financeiro 755 11 0 766 - 766
(-)Imposto de renda e contribuição social 2.724 (606) (181) 1.937 - 1.937
(=)Lucro líquido Antes do IFRS (3.793) (690) 1.507 (2.976) (6.587) (9.562)
Margem Líquida Antes do IFRS -14,4% -41,2% 99,4% -10,1% -32,3%
Sócios não controladores 1.131 169 1.300
(=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes do IFRS (1.845) (6.418) (8.262)
Margem líquida Controladores -6,2% -27,9%
Consolidado Primário Secundário CrediPronto não recorrentes ¹Consolidado Sem Recorrentes ¹Não
* Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia. 1. No 2T17 efeitos não recorrentes com rescisões de contratos de trabalho, baixa de ativos e contingências cíveis.
Comissão Líquida e Contribuição por Mercado
Comissão Líquida
Praça Taxa Contribuição Taxa Contribuição
SP 2,49% 1,23 2,39% 1,19 RJ 1,98% 0,29 2,13% 0,41 SUL 1,70% 0,39 1,73% 0,29 DF 2,68% 0,16 2,52% 0,16 Nordeste 1,73% 0,09 1,70% 0,10 Outros 2,25% 0,04 2,39% 0,05 Total 2,20 2,20 1T17 2T17
PDD
1) Saldo médio calculado através de média ponderada
* Números do P&L gerencial foram auditados para 2015 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade.
Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200:
Ex: Venda por $300 Ex: Venda por $150
Mês 8
$100
-$60
+$200
$240
Mês 1
$100
-$60
-$40
Mês 2
$100
-$60
-$5
$35
Mês 5
$100
-$60
-$25
$15
+$100: Lucro
para o banco
-$50: Perda
do banco
Venda do imóvel recuperado Recuperação do imóvel Default Margem financeira Despesas¹ PDD Resultado do períodoEstrutura societária
Estrutura societária | Junho de 2017
Total de 125.132.956 ações ordinárias 25,5%
25,1%
0,5% 48,9%