58% 29% 13% Cotas Sêniores Cotas Mezanino Cotas Subordinadas
Resumo RA2 Energia FIDC
Janeiro / 2021Composição FIDC R$ Integralizado R$ Atual FinanceiroGanho % Rentab. % CDI % a.a. 29/01/21Cota
Cotas Sêniores 53,26 MM 56,34 MM 3,07 MM 5,77% 158,92% 4,66% a.a. 105,85
Cotas Mezanino 26,68 MM 28,47 MM 1,78 MM 6,68% 183,96% 5,39% a.a. 106,77
Cotas Subordinadas 9,90 MM 12,21 MM 2,31 MM 23,33% 633,70% 18,38% a.a. 123,33¹
Total Patrimônio 89,85 MM 97,01 MM 7,17 MM 7,98% 219,31% 6,4% a.a.
Composição FIMs R$
Integralizado R$ Atual
Ganho
Financeiro % Rentab. % CDI % a.a.
Cota 29/01/21
RA2 SR ENERGIA I FIM CP 53,56 MM 56,55 MM 2,99 MM 5,59% 152,87% 4,50% a.a. 105,68
RA2 MZ ENERGIA I FIM CP 26,93 MM 28,64 MM 1,71 MM 6,36% 173,91% 5,11% a.a. 106,45
RA2 JR ENERGIA I FIM CP 10,13 MM 12,39 MM 2,26 MM 22,33% 599,72% 17,45% a.a. 122,32
Patrimônio Líquido e Cotas Evolução Patrimonial – R$ milhões
R$ Milhões
97,01
Prêmio Mezanino ²
Prêmio a pagar 0,26 MM
Cota Mezanino Ajustada 107,75 Cota RA2 MZ ENERGIA I
FIM CP Ajustada 107,42
Ganho adicional a ser apropriado na cota do RA2 MZ ENERGIA I FIM CP
0,91%
¹ Cota impactada pela provisão do Prêmio Mezanino;
Resumo RA2 Energia FIDC
(R$ milhares)
Janeiro / 2021
Perfil da Carteira de Crédito
35,9 36,0 11,1 14,3 12,9 14,9 29,6 32,4 18,5 27,5 34,8 43,9 20,9 18,1 8,7 17,5 - -70,8 68,1 66,6 16,9 16,9 14,8 14,8 6,2 - -30,0 30,1 30,6 25,8 - -9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,0 9,7 9,7 9,7 9,7 9,5 10,0 10,2 - - - - 3,0 51,1 36,6 36,2 50,4 50,2 49,9 41,1 34,2 38,0 47,9 44,3 11/11/19 29/11/19 31/12/19 31/01/20 28/02/20 31/03/20 30/04/20 31/05/20 30/06/20 31/07/20 31/08/20 30/09/20 30/10/20 30/11/20 31/12/20 29/01/21 Ativos de Liquidez Operações CCEE Debênture PLR Operações Crédito
Indicadores (Produção) mar-20 abr-20 mai-20 jun-20 jul-20 ago-20 set-20 out-20 nov-20 dez-20 jan-21
Volume Operado (R$ Mil) 53.137 893 - 15.000 20.539 4.839 - 30.058 4.064 14.931
-Volume Operado Acumulado (R$ Mil) 242.757 243.650 243.650 258.651 279.190 284.029 284.029 314.087 318.151 333.083 333.083
Ticket Médio (R$) 1.022 128 - 2.143 2.934 302 - 6.012 4.064 4.977
-Prazo médio dos Direitos Creditórios (dias) 232,0 224,2 224,2 216,7 219,3 231,0 231,0 226,2 225,0 224,5 224,5
Número de Sacados que operaram no mês 2 5 - 1 1 3 - 1 1 1
-No dia 06 de outubro de 2020 foi alterada a política de investimentos do FIDC, permitindo o investimento em Operações CCEE sem a liminar, essas operações visam capturar a variação do IGPM.
As atualizações de Outubro, Novembro e Dezembro geraram ganhos de R$ 2,03 MM, sendo de R$ 906mil, R$ 942 mil e R$ 189 mil respectivamente.
Em 29/01/21 a FGV divulgou IGPM do mês janeiro sendo de 2,58%, gerando ganho adicional de R$ 480 mil.
Considerando que o índice de IGPM continua se mostrando um excelente investimento, manteremos as aplicações.
Resumo RA2 Energia FIDC
Janeiro / 2021Fatos Relevantes – Operações CCEE
Fatos Relevantes - Mercado de Energia Elétrica
O mercado manteve a atenção voltada ao assunto Belo Monte. A Norte Energia, operadora da usina, entrou em um acordo com o IBAMA para operar com maior potência, utilizando um volume maior de água. Entretanto, o Ministério Público Federal pediu esclarecimentos em relação aos motivos técnicos que levaram o IBAMA a definir tais
contrapartidas. O fato é que a tensão sobre o assunto diminuiu, reduzindo a volatilidade dos preços.
Apesar da acomodação dos preços de curto prazo, ainda há muita incerteza sobre a recuperação dos reservatórios para o 3º trimestre. Os preços futuros encontram resistência à queda, pela irregularidade da chuva. A capacidade dos
reservatórios encontram-se próxima dos 30%, mesmo valor observado a um ano atrás, porém havia reduzido pelos efeitos do isolamento social.
Resumo RA2 Energia FIDC
Média dos Preços diários – Janeiro/2021
Janeiro / 2021
No gráfico abaixo podemos visualizar a crescente dos preços da energia Convencional do Sudeste, negociadas através da BBCE, para os meses de fevereiro à junho de 2021, e também a evolução dos preços para a energia do segundo semestre fechado de 2021.
140 150 160 170 180 190 200 210 220 230 240 250 26/01/2021 27/01/2021 28/01/2021 29/01/2021 01/02/2021 02/02/2021 03/02/2021 04/02/2021 05/02/2021 08/02/2021 09/02/2021 10/02/2021 11/02/2021 12/02/2021
média dos preços diários (reais/MWh)
SE CON MEN ABR/21 - Preço Fixo SE CON MEN FEV/21 - Preço Fixo SE CON MEN JUN/21 - Preço Fixo SE CON MEN MAI/21 - Preço Fixo SE CON MEN MAR/21 - Preço Fixo SE CON SEM JUL/21 DEZ/21 - Preço Fixo
Operações CCEE
Resumo Geral Operação 1 Operação 2 Operação 3 Operação 4 Operação 5 Operação 6
Volume 213.332.642,89 53.999.999,97 29.499.387,61 32.529.026,72 50.998.096,43 16.323.469,08 29.982.645,07
Data de Inicio 08/11/19 09/12/19 10/12/19 09/01/20 31/01/20 07/10/20
TIR (a.a.) 13,67% 11,10% 20,51% 21,62% 10,39% 9,37% 26,75%
TIR (a.m.) 1,07% 0,88% 1,57% 1,64% 0,83% 0,75% 1,99%
Duration (d.c.) 37 dias 32 dias 31 dias 92 dias 65 dias 137 dias
Taxa de Desconto (flat) 1,46% 1,01% 1,52% 1,52% 1,33% 1,47% 0,25%
Receita Total 4.861.489,62 545.675,83 449.305,92 495.450,43 1.207.351,66 239.339,88 2.593.286,09 Recebimentos 192.567.096,84 54.545.675,80 29.948.693,53 33.024.477,15 52.205.448,09 16.562.808,96 6.279.993,31 Resultado contabilizado 4.820.747,49 545.675,83 449.305,92 495.450,43 1.207.351,66 239,339,88 1.883.623,78 Resultado a apropriar 40.742,13 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 555.742,13 Janeiro / 2021 (R$ MM) 54,0 62,0 51,0 16,3 - - - -30,0 - - - - -46,3 70,7 1,9 49,9 0,0 2,2 0,0 8,5 6,8 - - 0,8 0,5 5,0 5,0 21,3
nov-19 dez-19 jan-20 fev-20 mar-20 abr-20 mai-20 jun-20 jul-20 ago-20 set-20 out-20 nov-20 dez-20 jan-21 fev-21 mar-21 Aplicações Recebimentos
1.609.294
-41.481.400 Rating A
Geradores (Grandes)
Geradores (Médios)
Comercializadoras (com geração ou investidores Insitucionais) Comercializadoras e outros
Operações de Crédito
Resumo Carteira de Crédito 29/01/2021
Volume Investido 97.884.962,73 Saldo Atual 43.090.693,49 TIR (a.a.) 14,45% TIR (a.m.) 1,13% Duration (d.c.) 251 Receita Total 9.163.978,89 Recebimentos 60.247.291,00 Resultado contabilizado 5.453.021,76 Resultado a apropriar 3.710.957,13
Obs: fluxo estimado considerando todas as operações liquidadas até 09 de fevereiro de 2021. Janeiro / 2021
Destacamos que todos os créditos estão sendo honrados em dia e que não existem renegociações de créditos em andamento.
Concentração Performance Concentração Crédito
Expectativa de Fluxo 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00 7,00 8,00 9,00
jan-21 fev-21 mar-21 abr-21 mai-21 jun-21 jul-21 ago-21 set-21 out-21 nov-21 dez-21 jan-22 fev-22 mar-22 abr-22 mai-22 jun-22 jul-22 ago-22 set-22 out-22 Novas Operações Liquidações
1.609.294
5.026.973
